[中报]安迪苏(600299):安迪苏2022年半年度报告
原标题:安迪苏:安迪苏2022年半年度报告 蓝星安迪苏股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人Jean-Marc Dublanc、主管会计工作负责人Jean-Marc Dublanc及会计机构负责人（会计主管人员）蔡昀声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期内，本公司无利润分配预案或使用公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第三节“管理层讨论与分 析”之第五部分“其他披露事项”第一小节“可能面对的风险”。 十一、 其他 √适用 □不适用 本报告以中文版本为准。 本公司年度报告亦有英文版本。如中文版本与英文翻译版本有歧义，应以中文版为准。 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 30 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 32 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 43 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 44
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2022年上半年，安迪苏的营业收入为人民币72亿元，同比增长20%，较上年同期取得强劲的双位数增长，毛利为人民币22.7亿元，按照同比口径，同比增长8%，取得稳定增长，毛利率稳定在32%的水平，主要归功于： ? 受蛋氨酸销售大幅增长的拉动，功能性产品销售取得强劲增长26%； ? 对全线产品持续开展积极主动的价格管理； ? 特种产品方面： - 单胃动物产品实现双位数的销售增长； - 水产品实现双位数的销售增长； - 中国反刍动物产品表现优异； - 拉美、亚洲和中东区域的业务取得突出增长。 这些积极因素帮助安迪苏部分抵消了原材料、能源和运输成本大幅上涨带来的不利影响。 2022年上半年归属股东净利润同比增长6.5%至人民币8.69亿元，主要归功于毛利润的增长，抵消了为实现业务扩张而在研发创新以及特种产品销售和市场推广方面的持续投入。人民币兑欧元的升值部分抵消了美元兑欧元对整体业务带来的积极汇兑影响。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 到2050年，全球人口预计将超过90亿。自然资源稀缺，气候变化和人口增长等多重因素, 加剧了保证食品和营养的安全的复杂性。 如今，饲料-食物链面临着双重挑战：1)为满足日益增长的全球需求，必须提供足够多高质量、高性价比的肉、蛋、奶等食品；2)而该生产运行系统必须符合环境友好、社会有益和经济可行等各项要求。基于此，大家普遍认同动物营养行业在提高终端食品的品质和安全，提高家禽养殖效率，降低对环境的不利影响，保证动物健康和优质饲养等方面发挥着重要作用。 安迪苏的愿景是以经济安全且可持续的方式为人类提供高品质食品。 作为全球动物营养饲料添加剂市场的领导者，安迪苏通过战略合作、产品与服务、研究与创新的有机结合提供全面解决方案。 自成立至今的80余年，安迪苏一直致力于通过不断地为饲料和食品行业提供创新产品和服务，同时持续提升公司可持续发展能力。需要特别指出的是，安迪苏目前推出的动物营养添加剂中包含动物所需的必需营养素，包括但不限于帮助动物提升消化能力，提高饲料产出效率和提升饲料质量，通过稳定肠道有益菌群提高肠道健康来增强对有害微生物的抵抗力进而帮助提升动物健康水平的各类特种产品。通过此类产品的推广，安迪苏在审慎使用抗生素降低抗菌素耐药性（AMR）的风险方面起到了积极的作用。与此同时，安迪苏提供的各类饲料添加剂，可以在动物生产过程中减少废物排放（如氮、磷和甲烷），提高原材料利用率，并进一步完善动物饲养效率和优质养殖之间的平衡，从而对可持续生产和环境保护做出自己的贡献。 安迪苏为预混料厂、饲料加工厂、养殖农场、一条龙养殖企业，以及为动物包括家禽、猪、反刍动物和水生动物等相关的食品生产提供解决方案。我们的团队向全球逾110多个国家约3900名客户提供服务，帮助客户就如何提升生产效率、提高动物性能、优化动物营养和原料使用、保证动物健康的同时尽可能减少/最小化其对环境的影响。 安迪苏的业务遍及全球，销售团队分布在欧洲/独联体、中东/非洲、印度次大陆、北美、南美和中美洲、亚太和中国七个地区。 公司拥有一支专业的销售和技术支持团队，在饲料添加剂应用技术、饲料配方和成品分析等方面提供专业咨询，依赖其全球经销网络以及与客户之间长期有效的合作关系，进一步增强了公司作为首选供应商的市场地位。 在安迪苏实施大客户管理销售策略的同时，安迪苏持续投资各类销售培训，以持续改善客户关系，提高客户忠诚度并提升销售业绩。数字化营销战略则通过对客户关系管理系统、电商平台、网络研讨会和视频平台、社交媒体和内容营销等数字化工具的投资，助力安迪苏作为动物营养和特种饲料添加剂领域的专家和楷模的形象。 近年来，公司一直积极实施“双支柱”战略，即在不断巩固蛋氨酸行业领先地位的同时，加快特种业务的发展。 为此，安迪苏为市场带来了全方位的产品和服务，在饲料和动物生产的关键步骤都为客户提供了支持：“功能性产品”（如蛋氨酸、维生素、铵和硫酸钠），“提升消化性能产品”（酶、溶血卵磷脂），“反刍动物类”（过瘤胃包被蛋氨酸，斯特敏），“水产及创新替代蛋白”（水产饲料添加剂和一种安全、健康、可追溯、营养的创新单细胞蛋白产品斐康?蛋白），“提升动物健康水平类产品”（例如肠道健康产品）以及“服务和其他产品”等，在饲料原料评估、饲料配方、饲料生产、存储和动物健康和性能等方面为客户提供支持。 安迪苏是一家全球领先的公司，目前由5个主要产品线组成: ? 功能性产品： o 安迪苏是全球液体蛋氨酸的领导者，全球第二大蛋氨酸生产商、全球少数几家能够 同时生产液体和固体蛋氨酸的蛋氨酸生产商之一，并且是一家全系列蛋氨酸产品的供应商； o 安迪苏是世界领先的过瘤胃包被蛋氨酸生产商之一； o 安迪苏在饲料级维生素行业中拥有非常独特的竞争优势，安迪苏致力于向客户提供高质量且具有完全可追溯性的全系列维生素解决方案。 ? 提升消化性能产品 安迪苏是世界领先并深受客户认可的非淀粉多糖酶供应商之一，拥有25年多的发展历史。 ? 反刍动物类产品 以我们的明星产品过瘤胃包被蛋氨酸为代表，具有领先的市场地位。 ? 水产及创新替代蛋白 水产对于安迪苏而言是一个非常有发展前景的新领域，公司致力于在该领域加速发展并 扩大产品组合。 ? 提升动物健康水平类产品 在提升动物健康性能产品领域，如肠道健康类产品，安迪苏处于世界领先地位。通过于 2021 年完成的对 FRAmelco 的收购，安迪苏将进一步巩固其在“营养促健康”这一极具 发展前景并快速增长的市场中的领导地位。 ? 服务和其他产品 安迪苏提供全方位的服务和产品，支持客户在饲料和动物生产过程中的关键环节。 安迪苏的8个研发中心，超过210名员工致力于研究和创新，是支持“双支柱”战略发展的 重要引擎。 安迪苏依赖于其分布在欧洲、美国和中国的生产基地，为动物饲料领域设计、生产、推广可 持续的营养解决方案。大部分产品的生产均通过上述生产平台在安迪苏内部完成，另有部分维生 素产品是通过贸易方式获得，还有部分特种产品的生产是通过与行业内战略合作伙伴合作完成。 为了建立可持续发展模式，我们希望能在经济和人类发展与保护地球资源之间取得平衡。安 全和可持续是安迪苏发展的重中之重。得益于不断创新的生产方式和持续提升的安全理念，所有 员工一致共同努力，力争“无事故”工作场所真正实现零事故。安迪苏还致力于减少对环境的影 响。安迪苏针对其生产活动对环境的影响，制定了相应的减排政策，同时设立了极具挑战性的目 标。自2015年起的十年间，安迪苏致力于每生产一公斤产品，温室气体排放、能源消耗、用水量 较2015年水平减少20%，温室气体排放和能源消耗目标已提前完成。自2021年开始,安迪苏根据 《巴黎气候协定》的倡议，设立了更高的目标，即在 2019 年基础上平均每年额外再减少 2.5%的 绝对温室气体排放量（范围一、二）。 可持续发展对安迪苏而言至关重要，公司已就如何实现碳中和以及如何降低对环境的影响定 义了明确的指导方针。我们的目标与《巴黎气候协定》、《联合国气候变化框架公约》和联合国可 持续发展目标等国际标准一致，并致力于为联合国可持续发展目标做出自己的贡献。如，可持续 发展目标6“清洁饮水”、目标7“清洁能源”、目标12“负责任的消费和生产”以及目标13“气 候行动”。 减少温室气体排放是通过各种开发和优化工艺流程、提高能源效率和购买可再生或低碳能源 等各种项目逐步实现的。 改善能源消耗主要是围绕3个主要领域建立：1)工艺操作的高效，尽可能避免损失; 2)旨在提高生产流程中能源使用效率的技术和成本方面的研究; 3)优化采购合同和寻求补贴。 所有工业项目都将加强控制用水量作为项目管理基本目标。我们亦努力持续改善流程，以提高工业用水效率和挖掘循环利用的各种措施。2022年上半年，我们面临着水资源使用强度的负面影响。这与2022年上半年南京工厂大修有关。工厂需要定期检修（平均每两年一次），以对装置进行全面的定期监管检查，并对与改善工作条件、环境保护和生产性能有关的重大工艺进行升级。 除以上行动外，安迪苏努力加强公司治理，以在任何时候都采取负责任的行动，严格遵守公司的道德准则，并系统地实施公开对话和持续改进的政策。这种积极和平衡的决策方法考虑了公司所有利益相关者的利益:客户，员工，股东和整个社会，尤其是我们的生产基地所在的社区。我们将加大和加快行动力度，在安全、环境保护、应对气候变化等重点领域取得新进展。我们深信，我们的所有战略决定将充分结合安全、环境和可持续发展的挑战。为此，公司执行委员会决定针对可持续发展战略建立独立部门，相信这个新部门将加强该战略协调工作。我们的承诺是长期的。 每年，我们都将会有新的举措和新的进展，使我们能够建立并继续在公司和整个食品生产链的可持续发展道路上前进。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司拥有的核心竞争力未发生重大变化。 1. 全球行业领军企业 源于我们优秀的团队和优秀的研发能力，安迪苏的知名度在全世界范围内持续提升，安迪苏被广泛认同为动物营养领域的专家。 ? 功能性产品 功能性产品主要包括蛋氨酸和维生素。不断巩固其在蛋氨酸市场的领导地位，是安迪苏的第一业务支柱。 蛋氨酸 蛋氨酸是安迪苏集团的主要产品之一。由于化学合成蛋氨酸生产工艺复杂，需要大量专业知识与前期资本投入，整个生产流程又受到环境保护及安全生产方面的严格监管，因此在全球范围内仅有少数几个厂商有能力安全、持续稳定地规模化生产蛋氨酸。安迪苏也是目前全球为数不多可以同时生产固体和液体蛋氨酸的生产商之一。 安迪苏目前已有两个生产平台（分别位于欧洲和中国南京），并于2018年1月决定在南京（毗邻现有南京工厂）建立南京工厂二期项目，该二期项目预计将于2022年三季度投产。此外，为了满足日益增长的客户需求，安迪苏已展开关于下一个液态蛋氨酸生产平台的可行性研究。 1) 欧洲生产平台 这个早期的生产平台，主要由四家工厂组成：Les Roches工厂（上游原料工厂），主要生产合成蛋氨酸的第一中间体MMP，分别提供给位于法国的Commentry工厂和Roussillon工厂进而生产固体蛋氨酸及位于西班牙的Burgos工厂用于生产液体蛋氨酸。 为了增加在欧洲地区的液体蛋氨酸产量，公司近年来连续实施了多个产能扩张项目。自2021年第三季度以来，这些项目成功地为市场提供了8万吨/年的额外产能，使安迪苏能够应对不断增长的市场，并进一步提高竞争力。 与此同时，可持续发展项目“MMPS1液体炉项目”已在2019年底前建设完成，该项目将使安迪苏中间体（MMP）生产单元的大气污染物排放（氮氧化物、硫氧化物、粉尘）减少25%甚至50%。 更需指出的是，安迪苏开发完成了罗迪美?A-Dry+，这是一款基于液体蛋氨酸技术开发出的新型的粉末状蛋氨酸产品。同时也利用该技术为反刍动物市场提供了新产品：Rumensmart。 在欧洲生产平台扩建项目中，西班牙Burgos工厂应用了这项专利技术。该生产单元目前生产量不断增加，以满足市场需求，其设计以可持续发展的价值观为准绳，优化能源消耗（通过回收废蒸汽），减少二氧化碳排放量，从而对环境的影响降到最低。 2) 南京生产平台-现有南京工厂 为了更好的服务于中国市场，世界第一大蛋氨酸消费市场，安迪苏于2013年建立了南京工厂。 安迪苏是最早在中国设立蛋氨酸生产基地的全球性企业之一，凭借全流程一体化的生产工艺、世界级的生产制造水平，南京工厂已成为生产规模及成本控制方面全球领先的液体蛋氨酸生产基地之一。得益于充分一体化的生产平台，通过持续研发投入而实现生产流程的优化和不断增加的产能，安迪苏对于保持自身成本优势充满信心。同时，南京工厂通过不断扩大投资和脱瓶颈提升产能有效地抓住中国蛋氨酸市场需求的高速增长机遇，快速应对市场变化，从而进一步增强了安迪苏的竞争实力和市场领先地位。南京工厂目前正在持续投资，以优化其能源消耗，改善其环境影响。 3) 南京生产平台-南京工厂二期项目 为满足客户不断增长的需求，巩固其领导地位，蓝星安迪苏股份有限公司董事会于2018年1月16日批准建设年产18万吨液体蛋氨酸的新工厂。该工厂位于南京江北新材料科技园内，紧邻现有安迪苏南京工厂。为实现更好的环保效果和更优的成本效率而进一步优化生产流程，在总投资略有增加的基础上，该项目在对工艺流程进行了一些特定的优化改造，预计将于2022年8月试生产。该项目与现有工厂将形成的强大协同效应，特别是形成更强的规模经济优势。 得益于现有的南京工厂，虽然面临新进入者以及原有厂商新产能投放等情况，在市场持续增长的背景下，安迪苏成功地将蛋氨酸的市场占有率在2012年至2017年期间从24%提升至27%，并在近年来持续巩固其现有市场份额。安迪苏将通过持续产业投资，进一步扩大产能，在未来继续保持领先地位。 安迪苏以罗迪美?品牌销售蛋氨酸。在“全球布局及全球供应（GLOBAL PICTURE AND GLOBAL SUPPLY）”评比中被重点客户评为液体蛋氨酸类最佳品牌。 安迪苏在全球各区域市场均占有重要地位。市场主要竞争者为诺伟司、赢创、住友、韩国希杰、新和成和宁夏紫光。 维生素 安迪苏也是维生素市场的重要参与者，向客户提供全系列维生素产品，包括A、B、D3、E、H等一系列产品。麦可维?作为全系列高可靠性、高质量的维生素品牌广获客户认可，这主要得益于麦可维认证系统所提供的供应商筛选及保障服务。 安迪苏在饲料用维生素A市场占有约20%的产能。得益于各项安全和保证业务连续性相关措施的有效实施，面对2019新冠肺炎疫情和乌克兰危机带来的宏观环境挑战，维生素A的生产仍保持了高可靠性。安迪苏通过多种采购渠道，包括从一些大型化工企业购买原材料生产维生素A。 近年来，一家主要维生素生厂商在经历生产供应问题，现在正重返市场。因此，2022年上半年，维生素A价格相比于2021年上半年被拉低。 对于贸易维生素业务，由于禽流感爆发和库存适量减少，2022年上半年全球维生素的需求相当疲软。这种需求量低以及上海封锁导致的运营活动中断，对贸易维生素产品的数量和价格产生负面影响。 ? 特种产品 特种产品包括反刍动物专用的过瘤胃包被蛋氨酸、提升消化性能产品（酶制剂）、提升动物健康水平类产品（益生菌、短中链脂肪酸、植物提取物和有机硒）、适口性产品、霉菌毒素管理产品、适用于单胃动物的饲料保鲜类产品、水产产品添加剂及创新替代蛋白类产品等。这些产品能够支持客户以更具竞争力和更可持续的方式生产。 加速特种产品业务的发展是公司发展的第二大业务支柱。借助现有产品线的内生有机发展，新产品的不断推出和外部并购，安迪苏旨在成为全球动物营养特种产品的领导者之一。 1) 提升消化性能类产品（酶制剂） 安迪苏在饲料级酶制剂市场拥有领先地位。 酶制剂的作用在于提高饲料的消化率和利用效率，从而降低饲料成本（大豆、玉米等）和氮、磷排放，因此饲料级酶制剂更有助于动物的可持续生产。饲料级酶制剂分为以下不同的类别： ? 非淀粉多糖酶：用于家禽和猪饲料中以提高谷物和饲料的消化率。罗酶宝?问世超过 25年来一直是非淀粉多糖酶领域的领导品牌。除此之外，安迪苏还提供精准营养评价（PNE）服务，帮助客户评估饲料质量并根据动物实际需求配比饲料。PNE 服务可通过一款在线工具Addict完成，该工具可以自动将PNE预测的分析值转换为用于饲料配方的营养价值； ? 植酸酶：用于酶解家禽、猪和水生动物中的植酸盐，帮助释放结合态磷。 罗酶宝Advance? 是安迪苏于2015年推出的一种非淀粉多糖酶，得益于其出色的产出效率，该产品的业务发展迅速。 2019年，安迪苏正式推出罗酶宝Advance Phy?,一种同时含有上述两类酶制剂产品的创新复合型产品。依据监管部门的核准，该产品将以液体、固体两种形态逐步上市。2021年，该产品的普及速度持续提升。 2021年10月，安迪苏推出了最新的酶制剂产品罗酶宝Phyplus，该产品是公司在提升消化性能解决方案领域的里程碑。该产品与罗酶宝Advance?结合使用，将增强客户家禽业务的竞争力和可持续性。在产品自身高效以及其内在的强热稳定性之上，它承载了一项全新技术，可将植酸酶以液体形式应用于饲料混合生产，这有助于简化饲料加工厂操作流程，同时提升成本效益和安全性。目前，该新产品已通过监管部门的批准，将在未来几年逐步推出。 2) 过瘤胃包被蛋氨酸 基于全球领先的蛋氨酸技术，安迪苏集团积极探索相关领域的创新延伸产品，研制推出两种过瘤胃包被蛋氨酸：斯特敏?和美斯特?，均被认为是反刍动物类中性能十分优异的过瘤胃包被蛋氨酸，可有效提高牛奶质量和产量的同时改善奶牛整体健康状况。最终，这些产品通过提高奶牛的寿命而使牛奶的生产更具可持续性。 ? 继续按照计划推出两种新产品，以补充现有的产品。一种是 RumenSmart?（已在北美、拉丁美洲和欧洲市场推出）；另一种产品是包被赖氨酸产品，Smartamine?ML（已在北美和拉丁美洲推出），该产品将会应用一种与斯特敏?同样的包被技术，而该独特技术已使斯特敏?获得巨大成功。这些新产品丰富了安迪苏反刍动物类产品组合并完善了氨基酸平衡营养方案； ? 安迪苏持续研发投入，用以开发与奶牛营养和健康有关的新产品和新理念。 3) 提升动物健康水平类产品 (1)有机硒 自2014年推出喜利硒（有机硒）以来，这一基于强大的研发和技术支持的创新性产品，帮助安迪苏成为了这一细分领域的领导者之一。 有机硒有助于提高家禽和猪的繁殖能力，提高虾的养殖存活率，提升家禽、猪、水生动物在不良生长环境下的生产性能和健康状况，同时减少其粪便中的硒。 有机硒在全球各地区和各类动物品种中的使用量均在稳步增加。 安迪苏的相关产品不仅在繁殖生产领域，同时也在其他细分市场（肉鸡，蛋鸡，猪，水生动物和奶牛）。该产品的销量在新推出的美国市场稳步增长。 (2)肠道健康类产品 安泰来?是安迪苏提供的帮助动物养殖过程中减少抗生素使用的解决方案之一。健肠宝?丁酸盐和艾派施?植物提取物更好的补充了安迪苏现有产品线。近期完成的FRAmelco收购进一步巩固了安迪苏在颇具发展前景并快速增长的“营养促健康”领域中的领导地位，这得益于中短链脂肪酸对现有产品组合的补充。 致力于帮助养殖户以更可持续的方式生产家禽、猪以及水产(减少抗生素的使用，提高动物健康水平)的各项研发工作也在积极进行中，以开发更多的产品和解决方案。 4) 水产及创新替代蛋白类产品 安迪苏通过提供创新的营养和健康解决方案促进主要市场中鱼虾养殖的可持续发展。水产产品市场，尤其是亚洲市场，对安迪苏来说是一个巨大的增长机会。安迪苏通过稳步加强其在亚洲、拉丁美洲以及中东和非洲等新地区的业务来加速发展。 @ 安迪苏与恺勒司成立的合资公司恺迪苏，为中国和东南亚的水产养殖业开发创新斐康蛋白，有可能成为水产饲料行业的潜在颠覆者。同时，也促使安迪苏成功进入替代蛋白业务，这一具有巨大发展潜力的新领域。 5) 适口性产品 适口性产品可刺激提高采食量，从而加强动物在不良生长环境下的生长和健康水平（猪、反刍动物、马）。销售增长伴随着持续创新、品种扩张（乳制品）和经销网络的不断扩大而持续推动。 6) 霉菌毒素管理和饲料保鲜类产品 全球变暖更有利于真菌在谷物上的滋生，从而增加了真菌毒素在谷物和饲料中的繁殖。霉菌毒素管理产品减轻了霉菌毒素对家禽、猪、反刍动物和水禽的健康、繁殖和生产性能的负面影响。 得益于分析服务的支持，这些产品的开发帮助客户更好地评估其饲料中的霉菌毒素风险。 饲料保鲜类产品可以抑制谷物和饲料中霉菌和细菌病原体的滋生，从而更好地利用饲料资源，减少浪费。安迪苏正在逐步淘汰有机酸类饲料保鲜产品，以降低盈利水平大幅波动且易被同质化的市场风险，并将战略重心集中在更高价值的特种添加剂上。该产品系列还包括防止脂肪降解的抗氧化剂，从而保护饲料的营养价值。 为了提高运营效率，更好地专注于高利润产品，安迪苏将上述两个产品系列合并为一个新的类别，即饲料品质。这一类别旨在向客户提供解决方案，确保保护饲料营养价值，防止霉菌毒素对动物健康和性能产生任何负面影响。 2. 覆盖全球的生产及销售网络 根据各地区客户的分布情况，安迪苏已相应建立了高效便捷的本地供应链系统。安迪苏的生产网络分布于欧洲、美国以及中国。在主要的市场区域，安迪苏授权一些特许加工制造商来生产一些特定的产品。这些工厂通过直销或分销网络，向全世界的客户供应产品。安迪苏的产品从工厂直接供货给客户或运往各区域仓库。 以中国市场为例，为确保产品按时安全地送达全国各地的客户，安迪苏在南京建立了一个多功能供应链中转中心，亦根据客户聚集情况在全国各地建立了12个区域分销仓储中心。同时，该网络也可确保安迪苏在中国生产的产品从中国出口至世界各个国家和地区。 另外，安迪苏在上海设立了仓库，专门用于储存从中国采购的各类产品，并从这里转运至全球客户或其它各区域仓库。 安迪苏的销售团队则适时地在全球增设销售子公司或办事处。安迪苏将根据新兴市场发展的需要，逐步建立和完善当地的销售组织。例如，安迪苏分别于2016年，2017年和2018年在印度，马来西亚和迪拜设立新的销售子公司。随着与纽蔼迪的整合，集团将依赖纽蔼迪在意大利、西班牙、波兰和希腊的子公司进一步扩充销售网络。在2020年初，安迪苏在土耳其完成建立了一个新的子公司，以便我们的团队能更好地为当地市场提供产品和服务。除了安迪苏自身的销售力量外，安迪苏还与一些遍布于世界各地的销售代理机构和分销商建立了长期紧密合作关系，以便更好地服务于当地市场和客户。 2018年安迪苏通过中国中化电商平台完成了电子商务网站的开发工作。该平台对客户订购流程实现全流程数字化，方便客户在线下单、付款和收货，跟踪全过程。特别是在近年COVID-19疫情的情况下，数字化平台为安迪苏有效响应市场及客户需求发挥了重要作用。通过电商平台为客户提供更精准、及时、优质、创新的高价值服务，安迪苏巩固了客户关系，开拓了新的市场，并将通过不断提升电商工作水平，努力保持行业内领跑位置。 除了加强区域销售网络外，安迪苏自2018年起，着力实施全球大客户战略，以更好地服务那些在其各个地区均有业务开展的全球重点大客户。公司已为每个大客户任命其专属的大客户经理，并实施“以客户为中心”的计划，以保证公司所有员工能够更快地了解客户的需求。同时，通过已实施的并在不断升级的CRM系统，在整个组织中创造无缝衔接的客户体验，以分享客户想法、问题和机会，以确保客户维系和新业务的发展。 3. 专业全面的饲料解决方案 得益于安迪苏的品牌知名度、稳定的产品质量、有竞争力的产品价格和丰富的产品组合，大多数主要客户均选择从安迪苏采购一揽子产品。安迪苏拥有悠久的行业历史，领先的行业地位和卓越的技术创新和产品研发能力，正因如此，安迪苏得以开展以解决客户痛点为目标的各项科学研究。 安迪苏整合了纽蔼迪和FRAmelco的产品组合，从而可以为客户提供更多新的解决方案。解决方案可以涵盖农户，饲料生产商和一条龙企业面临的各类问题，例如防止谷物和饲料在储存过程中出现营养损失；减少抗生素的使用；改善动物福利；降低饲料成本和延长奶牛服务寿命等。 同时，通过组织专项客户计划和组织客户培训以全方位、一体化思路共同探索并制定应对各项挑战的综合解决方案，其中包含霉菌毒素污染问题、肠道健康问题，以及如何建立有效的预防措施以达到在养殖过程减少抗生素使用和禁止使用抗生素促生长剂的目的。在全球饲料生产原材料成本激增的环境下，我们开发并向客户提供专业解决方案，以帮助客户提高生产效率、控制生产成本，例如低蛋白日粮技术的应用。 为了进一步巩固客户关系并提升差异化竞争优势，公司设立了创新实验室，持续探索颠覆性的技术、产品和服务以提高客户生产效率、可持续性发展能力和动物健康水平。 4. 卓越领先的市场开拓能力 安迪苏成功抓住了由新兴经济体动物蛋白质需求上升、家禽养殖工业化等带来的动物营养添加剂需求快速增加的机会，持续拓展业务。随着新兴经济体国家人口增长、人均收入提高、饮食结构变化，动物蛋白质需求量持续增长。安迪苏产品可以促进动物新陈代谢改善健康状况，提高饲养效率。人口增长、人均收入水平提高以及土地和水资源更高效利用的需求为安迪苏核心业务的美好未来提供了坚实基础。 安迪苏将通过践行双支柱战略：即继续保持其在蛋氨酸市场的领先地位（安迪苏的第一业务支柱），并持续不断的推出创新解决方案来加速特种产品业务的发展（安迪苏的第二业务支柱）来实现为全球提供健康、可持续、高性价比且高质量食品的使命。 蛋氨酸 安迪苏将产能扩张与现有产能脱瓶颈化建设相结合，积极为未来发展储备动力。与此同时，安迪苏也将持续不断的提高其生产的可靠性，运营的高效性和环境保护的合规水平。 (1).安迪苏保证其战略性原材料的供应稳定和可靠。2016年，安迪苏将硫磺重熔生产整合进入欧洲生产平台； (2).通过中国和欧洲的脱瓶颈化项目，欧洲生产平台扩建项目和A-Dry+项目，安迪苏扩大其在欧洲和中国工厂的产能； (3).安迪苏每年都会通过新的环境排查和新项目的启动来减少生产对环境的影响：主要的环保投入应用在以下几个重要项目：例如新的静电过滤器用于减少南京工厂烟气中的灰尘；新废气炉的建设，能最大限度地提高 MMP（蛋氨酸合成的中间产物）生产装置的能源回收率；在Commentry投资新的废水处理项目已在2021年三季度投入使用。南京工厂正在启动一个新项目，通过回收目前通过生物方式燃烧的废物来生产合成气，这将使我们节省燃气的使用，并为其他的焚烧炉生产提供额外的气体。同时，我们将设立一个水循环设备，以控制水量。该项目将有助于减少能源和水消耗，从而提高成本竞争力。 南京工厂液体蛋氨酸二期项目是实施“双支柱”战略的关键一步，也是巩固公司在蛋氨酸行业领导地位的重要举措。 特种产品 安迪苏通过建立战略联盟、创新型产品和外部并购来进一步巩固自身核心业务并丰富其高增长板块的产品组合的多样性。主要的行业驱动因素包括高饲料成本，抗生素替代品，提高生产效率，追求可持续性、动物福利等，目的是通过以下关键指标来构建全方位、定制化的解决方案，从中发现最有发展前景的业务： ? 技术（提供增值服务，满足客户需求的解决方案，促进销售增长和提升盈利能力）； ? 提升进入市场的能力； ? 提供增值服务（数字化）； ? 扩大细分领域（家禽，猪，反刍动物，水生动物等）。 5. 强大的研究和创新能力 安迪苏研究与创新组织启动了新战略计划（R&I 2025），围绕五大支柱：绿色生产、全新测试、多维影响、创新共赢和数字赋能。这五大支柱是为实现安迪苏的研发愿景而设立-—我们通过推动科学技术，共同实现客户驱动的创新，以可持续的方式满足我们的未来。 每一个支柱都建立在一系列倡议和项目的基础上，将促进安迪苏自身和客户的可持续增长。 安迪苏致力于在动物营养领域不断的创新与研究，以寻求可持续方案。因此，公司决定启动一支研究资金，旨在鼓励国际实验室在饲料行业的一些主要挑战上进行合作。这些挑战包括可持续性、抗生素禁令、创新饲料、早期喂养和如何适应日益变暖的环境等。其目标是在3年内为解决饲料行业关键挑战的合作项目提供高达100万欧元的资金。安迪苏第一期研究资金的申请已于2021年6月开始，先后收到了80个高质量的提案，其中选定2个为最终方案。第二轮提案征集已于今年6月22日启动。 与此同时，安迪苏研究与创新组织也在追求内部能力不断增强。位于南京的新中国研发中心正按照计划进行建设，已于2022年初投入试运营。此外，安迪苏将在法国新建2个研发中心，一个位于 Lyon，该中心将整合所有化学、工程，营养和分析能力，预计在 2023 年第三季度投入运营；另一个位于La Rochelle，已在2022年1月全面投入运营，整合并开发产品制剂能力（封装、干燥、添加剂保护等）。 创建于2017年的创新实验室致力于寻找、选择和开发颠覆性创新解决方案，已重新定位，将其活动集中在以下四个的关键领域:PLF(精准畜牧养殖)，智慧工厂，创新饲料原料和替代蛋白。 这些领域将成为安迪苏可持续发展的长期挑战。 此外，安迪苏一直与多个国际实验室、大学及研发机构紧密合作，不断加强与科学界联系，积极鼓励创新精神，并通过赞助不同技术的研创项目，来吸引优秀的科技人才。继与四川农业大学正式签署启动关于猪营养研究合作项目，与美国费耶特维尔的阿肯色大学建立了家禽营养研究合作项目，与新加坡的南阳理工大学水产养殖营养研究之后，公司又先后建立了两项长期合作关系，一个是与威斯康辛大学建立了反刍动物研究项目，另一个是与法国INRAe合作研究一些特定的非常关键的全球动物营养话题。 位于新加坡的新水产养殖研究创新中心已顺利启动和运行，优先研究的重点是帮助发展安迪苏的水产业务，支持安迪苏-恺勒司新设立的合资企业生产创新替代蛋白（单细胞蛋白）。同时，从法国实验农场开始，安迪苏全面致力于开发新的数字管理技术来运行其实验农场。经过对精确营养评估（PNE 工具）的长期开发，安迪苏目前也开始在中国开展此业务，因为中国市场的饲料原料的特殊性需要针对性的开发分析研究。 伴随自身在动物营养健康领域的积淀，自1945年推出固体蛋氨酸以来，安迪苏突出的研究与创新能力也一直保持着行业先行者的地位。安迪苏是率先合成蛋氨酸，率先整合蛋氨酸上、下游生产，率先研发推出反刍动物产品和包被维生素A等创新产品的公司之一。同时安迪苏是首位推出高浓度维生素A产品（一百万国际单位/克）的公司，而该产品已经成为市场的新产品标准。 自2014年以来，安迪苏每年推出一款新产品或服务，并计划到2026年，新产品业务收入将达到特种产品的20%。在2022年初推出罗酶宝Advance Phy?之后，安迪苏即将推出一项新服务，帮助客户实现净能配方。 6. 科学合理的低成本运营 安迪苏整合蛋氨酸上下游生产流程，其生产流程可以延伸到丙烯、硫磺及其他基础原材料，保证生产蛋氨酸所需高危险性中间体供应的稳定性及可靠性。这些中间体主要包括甲醇、甲硫基丙酫、硫化氢、氢化氰等化学材料。这些材料的供应商数量有限且均不能实现一体化生产。通过自主生产这些高危险性中间体，安迪苏能够监控每个生产环节的质量，并能够合理降低生产成本，从而获得更大竞争优势。 7. 深谙行业、经验丰富的高管团队 安迪苏管理团队在动物饲料添加剂行业和国际公司管理方面拥有平均超过数十年的相关行业和管理经验，致力于实现对全球业务和资源持续有效的整合和配置。此外，员工敬业度是安迪苏除安全生产和财务业绩指标之外的另一关键绩效指标。据此，安迪苏构建了完善的员工职业发展和激励机制，以保证为自身持续发展提供内在动力。 在前所未有的不确定性宏观环境下，安迪苏将员工安全放在首位，同时确保业务的连续性，为全球客户提供服务，为全球食物供应链的正常运转贡献绵薄之力。 安迪苏调整了执行委员会，专门设立了一个战略和可持续发展执行副总裁职位，并将两者职能合二为一。这种调整使公司治理与安迪苏的愿景及其对环境和社会的责任更加一致。前销售与市场执行副总裁被任命担任这一使命的负责人，他在该行业有 30 多年的经验，并在安迪苏有 28年的工作经历。 同时，Bruno MICHIENZI先生，集团执行委员新会成员，自2022年5月1日起担任销售和市场执行副总裁。他曾担任Elanco卓越商业主管，在该行业拥有20多年的经验。 安迪苏正在通过创建销售学院、研究与创新学院和精益生产等学院来投资储备技术和科学专业知识。 安迪苏也重视技术和专家的投入，主要通过每年入选战略专家库名单的高潜力科学型个人发展计划；并设定相关的特定表彰项目。 三、 经营情况的讨论与分析 安迪苏专注于研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏产品分为三类：功能性产品、特种产品和其他动物饲料添加剂产品。 公司经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。2021年，全球经济放缓，贸易壁垒上升，商业和地缘政治紧张局势加剧。贸易失衡和汇率波动亦给经济复苏增加了不确定性。中国/亚洲猪瘟危机对中国肉类行业产生了重大影响。中国的生猪养殖行业正在重组中，但需求驱动因素预计将在未来继续长期存在。 依托自身在整个食品价值链中的重要地位，安迪苏有着很高的抗风险能力，在过去的十年间安迪苏一直保持着稳定的业务经营水平。 安迪苏业已采取各项措施提高自身竞争力，包括严格的成本控制、生产工艺的不断改进、产能的提升以及提供高附加值服务和不断丰富其产品组合： 1) 欧洲生产平台扩建项目成功提升年产能总计 8万吨：包括在过去的两年间对 Burgos工厂和 Les Roches工厂增加新生产线，以及对现有中间体生产装置追加配套投资。 2) 基于液体蛋氨酸技术(“HMTBA”)开发出来的新型粉末状蛋氨酸产品罗迪美?A-dry，可以让受限于产品或生产工艺不能使用液体蛋氨酸的客户，也能享受到液体蛋氨酸的益处。罗迪美?A-dry的推出将助力安迪苏成为能够覆盖全系列蛋氨酸产品的全球领先供应商，满足饲料生产商的全需求，从而为他们创造价值。 3) 除产能外，数字化改造项目已在欧洲工厂成功实施，目前已应用于南京工厂。Display 4.0是安迪苏生产迈入工业 4.0的项目之一，荣获化学倡议 2021（Chemistry Initiatives 2021） “生产流程数字化”类别优胜奖。Display 4.0将帮助安迪苏的生产环节更具成本竞争力，拥有更高运营效率，并能帮助公司更准确地预测未来生产工艺的发展趋势。 4) 南京工厂的扩产项目在2019年初建设完毕。该项目帮助安迪苏将年产能提升到17万吨，并进一步提升其生产效率。 5) 年产能 18万吨的南京工厂液体蛋氨酸二期项目进展顺利。二期项目建成后将帮助安迪苏满足日益增长的客户需求，并将进一步提升安迪苏的成本效益。安迪苏也在采取一切可行措施来满足环保要求，为不断推出更高要求的环保政策提前做好准备。尽管受到COVID-19的影响，该项目仍进展顺利，土建工程已完成，预调试阶段已开始。该项目将于 2022年 8月开始试运行。 6) 作为公司第二业务支柱，安迪苏正积极开发特种产品业务，以更好地提升动物生产和健康水平。安迪苏积极探索创新性产品，对特种产品在未来的巨大发展潜力充满信心。整合后的纽蔼迪公司在产品组合、动物品类以及目标市场等各方面均与安迪苏公司极具互补性，该并购有助于安迪苏打造一体化解决方案，为客户创造更多价值。收购 FRAmelco后，双方在市场、产品和运营方面的协同效应随之发展。 7) 安迪苏和恺勒司在 2020年 3月初共同成立了一家名为恺迪苏的合资公司，目的是利用合资公司独家开发亚洲市场。恺勒司是一家美国技术公司，拥有单细胞蛋白及该产品的创新制造工艺。安迪苏通过拥有其少数股权，已成为恺勒司战略投资人之一。本次合作是进入亚洲水产养殖市场的绝好机遇。全球首个斐康?创新蛋白产品规模化生产单元项目恺迪苏重庆工厂成功进入调试阶段，预计将于年底前启动试运行，将携手中国进入粮食安全新纪元。该项目安全表现卓越（已实现超过 150万工时无事故）。 8) “科学至上”的理念深深扎根于安迪苏。无论是对功能性产品(蛋氨酸，维生素 A)的工艺优化，还是为特种产品开发新的客户驱动解决方案，安迪苏一直秉承创新的理念，这也是公司的关键竞争优势。 - 2021年安迪苏一方面致力于不断的充实新产品，新解决方案，另一方面专注于蛋氨酸工艺的关键步变技术； - 在新冠肺炎疫情期间，我们将精力更多地发挥在研究与创新的组织优化方面，确定了战略实施的五大支柱:绿色生产、全新测试、多维影响、创新共赢和数字赋能； - 安迪苏新建的中国研发创新中心（南京）顺利按计划推进，于2022年初投入试运营，将被全新着力打造为安迪苏又一个全球研发创新中心，并将发展为亚洲市场的“创新引擎”和业务助推器。2021年10月，中国研发创新中心获授予“江苏省省级工程技术研究中心”资格，这是政府部门对安迪苏中国研发创新实力的高度认可； - 法国的研究与创新中心也开始重组，新建了2个研发中心，一个位于La Rochelle，整合并开发产品制剂能力（封装、干燥、添加剂保护等）；另一个位于Lyon，该中心将整合所有化学、工程，营养和分析能力； - 同时，安迪苏持续开发其新产品和新服务，于2021年10月底推出了最新的酶制剂产品罗酶宝Phyplus，该产品是公司在提升消化性能解决方案领域25年深耕细作的又一里程碑。 9) 为了补充“内部”技术和研发能力的发展，创新实验室(安迪苏的开放创新组织)通过 AVF基金继续寻求对创新企业的投资。 创新实验室持续通过更广泛的专业资源，增强搜集、评估和投资创新项目的能力。2021年6月24日，安迪苏宣布一项投资协议，通过增资在数据分析专家PigChamp pro-europa公司中获得25%的份额。PigChamp软件将成为客户进行数据分析的重要支柱，从而为农场运行成本、动物保健、遗传学和饲料生产方面的持续改进提供了机会。这项投资对安迪苏来说是进军精准畜牧养殖方面(PLF)的一个重要里程碑。安迪苏致力于投资并为市场带来各类创新解决方案，以支持动物生产行业可持续发展的同时提升生产效率、动物福利、生物安全和可追溯性。 2022年上半年业绩回顾 I. 业务回顾：收入和归属股东净利润
安全一直是安迪苏管理的重中之重。安迪苏 2022 年上半年安全表现稳步提升，安全绩效指标 TRIR（每200,000个小时的可记录事故起数）为0.44。所有工厂的安全筛查已经完成，针对性的整改措施也已实施以持续提升工厂的安全表现。 面对新冠疫情在多个区域卷土重来，安迪苏将员工安全放在首位，并竭尽全力将其对业务的负面影响降到最低。 将可持续发展和业务增长战略整合进单一职能部门的更强大的组织架构建设已经完成，这将帮助公司以更系统的方式确保所有的战略决策都将安全、环境和可持续发展纳入综合考量。 中国和欧洲工厂不断推出可持续性项目，以增强工厂的可持续性，强化成本竞争力。 2022年上半年，安迪苏的营业收入为人民币72亿元，同比增长 20%，较上年同期取得强劲的双位数增长，毛利为人民币22.7亿元，按照同比口径，同比增长8%，取得稳定增长，毛利率稳定在32%的水平，主要归功于： ? 受蛋氨酸销售大幅增长的拉动，功能性产品销售取得强劲增长26%； ? 对全线产品持续开展积极主动的价格管理； ? 特种产品方面： - 单胃动物产品实现双位数的销售增长； - 水产品实现双位数的销售增长； - 中国反刍动物产品表现优异； - 拉美、亚洲和中东区域的业务取得突出增长。 这些积极因素帮助安迪苏部分抵消了原材料、能源和运输成本大幅上涨带来的不利影响。 在蛋氨酸业务方面，液体和固体蛋氨酸均实现双位数的销售增长，帮助公司的蛋氨酸业务取得大幅销售增长44%。 尽管面对原材料和能源采购的巨大挑战，欧洲工厂持续提升优化其生产运营的连续性，主要得益于公司与供应商签订的长期合约。此外，长期合约中的定价模式及其部分套期对冲机制使安迪苏能够部分消除原材料和能源成本大幅上涨对生产成本的不利影响。 南京工厂完成为期 45 天的大修完成后实现生产的高度稳定性，并迅速进入满产状态。南京工厂成本增长相对较低，利好整体业务表现。待南京液体蛋氨酸工厂二期项目（BANC2）投产后，进一步扩充的产能将为公司带来更加显著的成本竞争优势。 BANC2按照计划的时间表和预算顺利推进，安全表现卓越（已实现超过725万小时无事故）。 正式调试已全速开展，预计将在下月启动试运行。届时，公司在全球范围内扩充的产能将使安迪苏有更大的空间和灵活度优化产能分配，更好地管理原材料和能源的价格波动。 关于维生素业务，维生素A市场竞争加剧，销售价格大幅下跌；维生素E的销售价格仍然保持坚挺。大多数贸易维生素品类的销售价格虽然处于历史低位，但其对公司整体盈利水平的影响有限。 特种产品业务市场需求疲软，主要由于： 1） 农产品原料成本上涨使下游客户的盈利水平承压； 2） 全球经济环境面临不确定性； 3） 某些区域受到疾病和经济活动中断的影响，例如美国疲软的市场需求以及欧洲爆发的禽流感疫情。 尽管如此，安迪苏的特种产品业务仍然在二季度重回增长轨道，毛利率呈上升趋势，主要归功于： ? 消化性能产品保持双位数的销售增长； ? 虽然美国奶业市场需求有所放缓，反刍动物新产品在北美市场的渗透率仍然继续提升，在中国和拉美市场的销售则实现强劲的双位数增长； ? 受到新产品罗酶宝Phyplus、安泰来、喜利硒和健肠宝市场渗透率持续提升的拉动，营养促健康业务实现稳定增长； ? 水产品销售保持强劲增长，归功于主要产品线在欧洲、亚太区（主要增长引擎为泰国和越南）、印度次大陆和拉美市场销售表现出色，取得强劲增长； ? 针对全线产品实行积极主动的价格调整。 安迪苏继续推行根据市场区域精简产品组合的优化计划。饲料保鲜类及霉菌毒素管理类产品组合得到有效精简，使该业务尽量避免受市场波动和商品化的影响，并将精力专注于推广拥有更高价值的特种产品添加剂上。 安迪苏已在欧洲和中国启动特种产品产能扩充及优化项目以支持业务增长、优化生产布局、增强成本竞争力和可持续性、并提升客户服务水平。 安迪苏继续大力发展中国业务，加快实现中国业务增长： ? 尽管新冠疫情卷土重来带来挑战，中国特种产品业务受到反刍动物产品销售增长的拉动仍然实现强劲增长。中国特种产品业务在二季度加快发展，单季销售实现32%的同比增长； ? 中国特种产品加工厂项目可行性研究获批； ? 安迪苏中国数字化转型之旅继续加速推进，重点项目聚焦智能 HSE（健康、安全和环境）管理、运营效率提升、客户体验满意度提升以及包括信息基础设施和ERP（企业资源计划）系统升级在内的主干系统优化项目等。 全球首个斐康?创新蛋白产品规模化生产单元项目恺迪苏重庆工厂成功进入调试阶段，预计将于年底前启动试运行，将携手中国进入粮食安全新纪元。该项目安全表现卓越（已实现超过150万工时无事故）。 2022年上半年归属股东净利润同比增长6.5%至人民币8.69亿元，主要归功于毛利润的增长，抵消了为实现业务扩张而在研发创新以及特种产品销售和市场推广方面的持续投入。人民币兑欧元的升值部分抵消了美元兑欧元对整体业务带来的积极汇兑影响。 II. 现金流和净负债 截止至2022年6月30日，公司现金余额约为人民币8亿元，较2021年12月31日减少人民币13亿元，主要由于： ? 使用自有资金用于产能扩充和HSE投入等资本开支； ? 价值2.5亿美元剩余优先股的赎回，其中部分资金使用了低成本融资工具； ? 按照向股东承诺的高于30%的派息率支付年度股息； ? 全球供应链中断导致库存水平上升，乌克兰危机导致原材料成本增加; 2022年上半年经营活动产生的净现金流入大部分被用于以上各项开支。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本同比增长36.08%，主要是原材料、运费、销售量的增加以及由于适用新收入准则而进行的运输费用重分类。 销售费用同比减少24.53%，主要是由于运输费用重分类。 财务费用变动主要原因为汇兑损失和借款利息的增加。 经营活动产生的现金流量净额同比减少70.36%，主要是由于主要是由于营运资金增加。 投资活动产生的现金流量净额同比增加34.77%，主要是由于资本支出投资的减少。 筹资活动产生的现金流量净额同比减少44.50%，主要是由于借款增加及优先股赎回。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产11,127,707,037（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为54%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 其他说明 作为一家全球化动物营养添加剂生产企业，安迪苏的销售和分销网络、产能以及研发和创新实力分布在世界各地。我们可靠高效的生产网络主要由分别位于欧洲和中国的两大生产平台组成。 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 本公司通过持有的衍生金融工具来管理由于货币汇率变动对公司经营带来的影响，公司持有 衍生金融工具并无取得投机收益的目的。对于大部分交易套期开始时，集团使用现金流套期记 账，并记录套期关系、套期工具和套期项目的性质。 详细信息请参阅第十节财务报告部分-七.57“套期”部分。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 注：以下财务数据是基于本公司子公司未经抵消前财务数据，如无特指，币种为人民币，单位为元。
占公司合并净利润 10%以上子公司
蓝星安迪苏南京有限公司是集团内第二大生产基地，主要生产液体蛋氨酸并正发展成为中国研发中心基地。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 2019年突发新冠疫情，安迪苏2020年和此后的表现凸显了公司对突发事件的预防能力。对国际性的危机，公司作出了迅速而有效的反应。 按照辅助性原则，公司对于危机管理的决策和判断由相应的组织机构来进行。 安迪苏的保单承保范围符合风险管理要求。 根据公司评估，将所面临的具体风险分为七类风险： ? 政治和监管风险 ? 气候和环境问题导致的风险 ? 经济和竞争风险 ? 金融风险 ? 工业风险 ? 其他运营风险 ? 社会风险和社会性风险 1. 政治和监管风险 安迪苏对影响饲料添加剂的结构和经济风险的因素非常敏感。这些风险作为战略规划过程进行分析，使公司能够预测外部环境的某些变化并为此做好准备。公司的研究和创新政策也有助于制定战略发展。 a. 跨国经营和业务扩张风险 安迪苏作为一家全球化动物营养添加剂生产企业，资产及经营业务分布在世界各地。跨国经营面临各国市场情况变化、经济或政治状况变化、人口及社会舆论变化、汇率波动、贸易壁垒、外汇管制、监管变化、税制变化、外国投资限制、战争等复杂多变的多方面因素的影响。安迪苏49家子公司中有46家位于中国大陆地区之外，且有逾80%的销售和一些非常重要的生产活动在中国境外进行。 尽管安迪苏拥有丰富的全球经营运作经验，但是资产和业务所在地的政策、法律制度变更等均有可能会对安迪苏当地业务经营造成影响。此外，不断加剧的地缘政治紧张局势和旨在遏制新冠肺炎疫情蔓延的措施，可能会对跨境贸易造成额外限制。考虑到安迪苏也在世界各地发展其子公司和分销网络，提请投资者关注跨国经营的风险。最近的乌克兰危机加剧了不确定性的程度，可能会加速能源和原材料成本的通胀，也会影响获取诸如天然气等某些原材料和能源。 b. 合规、法律、监管体系和环境保护政策相关风险 合规指合法的商业行为。安迪苏的道德准则中规定了主要的合规内容，例如，该准则明确禁止任何形式的腐败，包括“便利费”和违反反垄断规定。不遵守相应的规定可能会导致风险的发生。为了尽可能降低合规风险，公司采取面对面的培训和/或通过在线学习计划对员工进行广泛的培训和指导。在日常生产经营活动中，公司可能在产品责任、专利法、税法、竞争法、反垄断法、环境法等方面出现风险。基础法规的改变也可能产生法律风险，或在实质上改变这种风险的重要性。 在道德风险方面，主要的风险包括:腐败、不遵守竞争规则、欺诈和侵犯个人数据（隐私）。 任何违反安迪苏公司道德原则的行为都可能构成法律、司法和声誉风险。为了防止此类风险的发生，道德合规政策和程序在安迪苏整个集团推行，并适用于所有实体。 2. 气候和环境问题导致的风险 从长远来看，气候变化可能会对安迪苏的活动产生更大的影响，例如区域或季节性能源需求的变化，生产网络的变化，减少二氧化碳排放量的义务，不断提高的相关法律要求和碳中和。 安迪苏一直致力于通过减少温室气体和能源消耗排放来应对气候变化。 a. 环保政策相关的风险 作为饲料添加剂生产商，安迪苏不断投资于可持续发展，并在污水、废气和固体废物的排放方面受到政府部门的严格监管和监控。随着公众环保意识的增强，如安迪苏所在的国家修改了现行的环境法律法规或改变了现行的污染物排放标准，公司可能需要额外的成本和费用来建立新的环保设施。此外，如违反任何环境法规，可能导致政府当局暂停或取消制造工厂的经营许可证。 健康安全也是安迪苏关注的核心问题。所有法国和西班牙的生产基地是FAMI-QS认证的。采用的风险控制方法是HACCP(危害分析关键控制点)。 3. 经济和竞争风险 a. 全球宏观经济周期波动风险 作为国际化企业，安迪苏向全球逾110多个国家或地区约3900名客户提供产品和服务。经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受全球宏观经济影响。自2020年以来，全球宏观经济受到了新冠肺炎疫情的影响。一些国家延长封锁的措施，以及新冠肺炎疫情的长期影响普遍存在不确定性，可能导致经济衰退的延长。即使大规模的疫苗接种导致广泛的免疫，西方国家随后的经济复苏也可能受到高额公共债务和复苏不平衡的阻碍。债务危机、贸易失衡、汇率波动等问题，亦给经济复苏增加不确定性。全球经济波动将会导致安迪苏业务产生波动。 b. 产品供应需求不平衡的风险 蛋氨酸市场将受到全球产能变化、供需不平衡因素影响，原材料供应及价格波动及其他各项 c. 市场竞争风险 安迪苏面临的竞争对手主要是具有雄厚财力的大型知名公司，在区域市场或本地市场也面临着来自其他许多企业包括新入行企业的竞争。安迪苏将通过加强成本控制、改进生产工艺、提供产品增值服务、扩大南京及欧洲工厂产能等措施增强竞争力。 d. 原材料及能源供应的风险 安迪苏在一个不稳定、不确定和具有挑战性的环境中持续经营，其特点是原材料、能源和物流成本具有非常高的通货膨胀。安迪苏使用的主要原材料包括丙烯、硫、甲醇、氨及天然气。受该等原材料不易于运输的影响，安迪苏仅能从有限几个供应商获取各类原材料。若供应商未能及时提供相关原材料、原材料价格大幅波动或安迪苏未能以合理价格取得足够的必要原材料，安迪苏业务、财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。新冠肺炎疫情可能导致政府职能的暂时关闭和跨境运输限制，这可能会增加原材料采购中断的风险。 e. 产品研发、技术升级换代及蛋氨酸替代生产技术的风险 安迪苏及竞争对手持续投资创新，不断推出满足客户需要的创新产品，不断投资开发更有效率和竞争力的生产工艺，以维持竞争力。产品研发和生产工艺改进项目可能会因市场情况变化、技术、监管政策变化等因素而导致终止。若安迪苏未能持续推出新产品或改进生产工艺，或竞争对手率先推出竞争产品或较安迪苏更好地改进生产工艺，安迪苏竞争地位将被削弱，这将对安迪苏业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。例如，其他蛋氨酸生产技术（如发酵法）的应用或者酶制剂或维生素生产的技术突破都可能对安迪苏生产经营造成负面影响。 （未完）  |