[中报]朱老六(831726):2022年半年度报告

时间：2022年07月29日 18:27:01 中财网

原标题:朱老六:2022年半年度报告

		朱老六 831726

长春市朱老六食品股份有限公司 ChangchunZhuLaoLiuFoodCo.,Ltd






半年度报告2022

公司半年度大事记
公司半年度大事记

		2022年 3月，吉林省爆发疫情， 公司通过有序的安排留守人员、 积极与客户供应商沟通，在全员 的共同努力下保障了生产销售 的进行。

目 录
第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................4
第二节 公司概况 ....................................................................................................................9
第三节 会计数据和经营情况 ............................................................................................... 11
第四节 重大事件 .................................................................................................................. 31
第五节 股份变动和融资 ....................................................................................................... 48
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ................................................. 54
第七节 财务会计报告 ........................................................................................................... 57
第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 131


第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人朱先明、主管会计工作负责人朱瑛及会计机构负责人（会计主管人员）朱瑛保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本半年度报告未经会计师事务所审计。

本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否

【重大风险提示表】

重大风险事项名称	重大风险事项简要描述
一、食品安全控制风险	近年来，国家对食品安全的重视程度、消费者对食品的安 全和权益保护的意识不断增强，食品安全和质量控制已成为食 品加工企业生产经营的重中之重。国家及相关部门相继颁布了 《中华人民共和国食品安全法》《中华人民共和国食品安全法实 施条例》《食品安全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用 以规范食品加工企业的生产经营行为、保障消费者利益。虽然 公司已建立了相应的食品安全管理制度，并通过了 ISO9001质 量管理体系及 ISO22000食品安全管理体系的认证，严格按照国 家的相关产品标准进行生产。但是，如果公司在具体实施的过 程中出现重大纰漏或因其他不可预计的原因产生产品质量问 题，使得公司受到相关部门的行政处罚或社会舆论的关注，品 牌声誉因此受损，可能会对公司业绩产生较大的冲击。
二、市场竞争风险	公司所处行业系调味品行业。近年来调味品行业快速发展， 也吸引了诸多新企业涌入市场。未来，随着技术的进步、生活 水平的提高、消费结构的转变，行业竞争格局也将随之波动。 如果公司不能持续进行产品创新，维持稳定的产品品质以及积 极、有效地应对市场竞争，公司的竞争地位和市场份额将面临 被竞争对手挤压的风险，进而影响公司经营业绩。
三、经营风险 （一）品牌被侵害的风险	“朱老六”品牌在调味品行业内拥有良好的信誉和广泛的知 名度，公司的产品在消费市场上有着较强的品牌影响力，得到 了广大消费者的认可。公司品牌若被侵害，可能导致消费者信
	赖度降低，使公司面临订单减少、市场销售计划受阻的情况， 进而影响公司业绩水平。
（二）原材料价格和品质波动风险 1、原材料价格波动的风险	公司产品生产的主要原材料为黄豆、白菜等农副产品。该 等农产品价格容易受到自然条件、市场供求关系以及国际期货 市场价格等因素的影响，因此存在一定的价格波动风险。公司 产品价格随原材料价格的波动而波动，但产品价格的波动存在 一定的滞后性，从而影响到公司的毛利率，并最终对公司的盈 利情况产生一定影响。
2、原材料品质波动风险	公司产品生产的主要原材料大豆、白菜系农产品，其品质 易受产区自然条件的影响，因而存在原材料品质波动风险。当 出现原材料品质问题时，若公司未能及时对原材料品质进行质 量控制，亦未能找到替代的原材料，将会对公司的经营业绩造 成较大影响。
（三）经销商管理风险	公司根据调味品行业特性及自身发展状况，主要通过经销 商对外销售，报告期内，经销收入占公司主营业务收入比重超 过 99%。尽管公司建立了较为完善的经销商管理制度，但是由 于公司经销商数量较多、分布较分散，若出现管理不规范或经 营不善的情况，或经销商不能较好地理解公司的品牌理念和产 品定位，将会影响公司在该地区的销售业绩，从而对公司的经 营业绩带来一定影响。
（四）主要产品占比过大风险	报告期内，公司腐乳产品销售收入占主营业务收入 81.18%， 占比较高，因而腐乳产品的销售情况将会直接影响公司的经营 业绩。尽管公司已进行了新产品开发和布局，但产品研发成功 及市场推广需要一定时间，因而，腐乳产品在公司的未来短期 经营中仍然将是主要的销售产品，如若出现产品质量问题，或 其他不可预计的重大事项，将会对公司盈利能力造成较大影响。
（五）销售区域集中及市场开拓风险	公司产品的销售区域主要分布在东北、华北和华东地区， 尤其在东北地区市场占比较大。近年来，公司大力拓展华北和 华东市场，且初见成效。若公司出现前述市场开拓不力或区域 内市场需求降低，将对公司未来的盈利能力有所影响，公司存 在销售区域集中和市场开拓的风险。
四、财务风险 （一）存货余额较大风险	报告期末，公司存货账面净值 10,859.71万元，占流动资产 的比例 27.96%。随着公司规模的不断扩大，期末存货可能会逐 渐增加，这对公司的存货管理水平提出了更高的要求。未来如 果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高，存货的增长 将会占用较大规模的流动资金，从而对公司的经营产生一定的 不利影响。
（二）净资产收益率下降风险	公司在精选层公开发行股票后，净资产大幅增加。由于募 集资金投资项目的效益实现需要一定过程和时间，因而存在一 定的滞后性。在完成发行后，公司总股本和净资产均增长的情 况下，每股收益、加权平均净资产收益率等即期回报财务指标 存在下降的风险。
五、部分房屋建筑物权属瑕疵的风险	截至报告期期末，公司材料库因未取得相关前置许可，无 法办理产权证书；研发办公楼及宿舍因建设于租赁土地上无法
	办理产权证书。前述未办理权属证明的房屋建筑物的建筑面积 2 合计 3,368.50m，占公司房屋建筑物总面积比例的 4.34%。因该 等房屋建筑物的权属证明无法取得，公司存在被处罚或拆除的 风险。
六、技术风险 （一）新产品开发及失败风险	为满足消费者对东北风味产品多样化的需求，公司正在尝 试开发不同口味和包装的东北风味产品，然而从新产品开发到 取得消费者的认可需要一定的时间。如果新产品无法满足消费 者需求，或产品的营销效果不及预期，在一段时间内无法吸引、 培育消费者并形成相对稳定的客户群，导致公司对产品多样化 的研发、生产、市场推广投入不能产生效益，将会加大公司的 运营成本，对公司经营业绩产生一定影响。另外，公司新产品 目前仍在培育阶段，在未正式投入生产之前存在研发失败的风 险。
（二）核心技术失密的风险	经过长期的实验研究、生产实践，公司开发出多项核心技 术。这些技术对于提升产品品质、开发新产品等方面具有至关 重要的作用，是构成公司核心竞争力的基础。尽管公司建立了 严格的保密制度和措施，以保证核心技术的安全性。如果公司 核心技术泄密，或者核心人员的流动带来技术失密，竞争对手 可能短期内推出在技术和品质上与公司相同或相似的产品，对 公司现有产品销售构成直接威胁，将对公司经营业绩产生不利 影响。
七、人力资源风险	公司股票在精选层公开发行后，生产经营规模将会进一步 扩大，相应的组织结构和管理体系将趋于复杂化，更加需配备 与之相匹配的管理人员。若公司的管理人员经验不足、关键岗 位人才流失，将可能对公司的日常经营管理产生较为不利的影 响。
八、募集资金投资项目的风险 （一）募集资金投资项目引致的风险	公司公开发行募集资金投资项目的可行性分析是基于对当 前经济发展水平及发展速度、市场环境、行业发展趋势、消费 者消费习惯、资金和技术等因素的综合考虑，并结合多年的经 营经验作出。由于市场情况不断变化，如果市场环境突变或行 业竞争加剧等情况发生，将给募集资金投资项目的实施进度、 预期效果等带来较大影响。此外，募集资金投资项目完全达产 后，公司固定资产规模和折旧费用将增加，因而，公司存在因 固定资产折旧费用增加而项目未能实现预期收益导致利润下滑 的风险。
（二）新增产能不能消化的风险	公开发行募集资金投资项目“生产基地扩能建设项目”达产 后，公司产品产能将大幅提高，腐乳、料酒和酸菜产品分别新 增产能 15,000吨、1,500吨和 10,000吨。公司已针对新增产能 从开拓客户到营销策略等方面制定了相应的措施，但如果下游 客户需求低于预期，或公司产品市场开拓不利，可能导致募集 资金投资项目投产后面临不能及时消化新增产能的风险。
九、实际控制人不当控制的风险	公司董事长朱先明为公司控股股东和实际控制人，其直接 持有的公司股权比例超过 50%，对公司经营决策具有较大的影 响力。若其利用实际控制人的特殊地位，通过行使表决权或其
	他方式对公司的经营决策、利润分配、对外投资等进行不当控 制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。
十、新冠疫情等突发公共卫生安全事件 影响的风险	公司产品的终端消费用户包括餐饮企业，这类企业容易受 到突发公共卫生事件的影响。2020年伊始，新型冠状病毒疫情 爆发后，各级政府采取了严格的疫情防控措施，以控制人口大 规模的流动和聚集，从而导致餐饮企业受到冲击。特别 2022年 3月份以来，吉林省爆发了规模较大的新型冠状病毒疫情。若新 冠疫情不能得到有效控制，可能会对公司经营业绩造成一定影 响。
本期重大风险是否发生重大变化：	本期重大风险未发生重大变化

是否存在退市风险
□是 √否



释义

释义项目		释义
公司/本公司/朱老六		长春市朱老六食品股份有限公司
三会议事规则		《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会 议事规则》
北交所		北京证券交易所
保荐机构/九州证券		九州证券股份有限公司
公司法		《中华人民共和国公司法》
证券法		《中华人民共和国证券法》
公司章程		《长春市朱老六食品股份有限公司章程》
报告期		2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日
元		人民币元
万元		人民币万元
腐乳		以大豆为主要原料，经蒸煮、制曲、发酵，酿制而成 的呈干态或半干态颗粒状的调味品
酸菜		以白菜为原料，经选洗、控温生物发酵、回酵等步骤 精制而成的一种蔬菜
料酒		以发酵酒、蒸馏酒或食用酒精成分为主体，添加食用 盐（可加入植物香辛料），配制加工而成的液体调味 品

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	长春市朱老六食品股份有限公司
英文名称及缩写	ChangchunZhuLaoLiuFoodCo.,Ltd
	ZhuLaoLiu
证券简称	朱老六
证券代码	831726
法定代表人	朱先明

二、 联系方式

董事会秘书姓名	朱瑛
联系地址	长春市九台卡伦经济开发区卡伦湖大街 2255号
电话	0431-82559677
传真	0431-82555878
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.zllsp.net
办公地址	长春市九台卡伦经济开发区卡伦湖大街 2255号
邮政编码	130151
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司披露中期报告的证券交易所网 站	www.bse.cn
公司披露中期报告的媒体名称及网 址	《上海证券报》（www.cnstock.com）
公司中期报告备置地	长春市朱老六食品股份有限公司董事会办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
成立时间	2002年 11月 14日
上市时间	2021年 5月 27日
行业分类	C 制造业-C14 食品制造业-C146 调味品、发酵品制造-C1462 酱 油、食醋及类似制品制造
主要产品与服务项目	腐乳、酸菜和料酒产品的研发、生产、销售
普通股股票交易方式	连续竞价交易
普通股总股本（股）	102,180,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	控股股东为（朱先明）
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为朱先明，一致行动人为朱先林、朱先松、朱先莲、 李殿奎

五、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	912201817430184550	否
注册地址	吉林省长春市九台区卡伦经济开 发区	否
注册资本（元）	102,180,000	否

六、 中介机构

报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	九州证券股份有限公司
	办公地址	北京市朝阳区安立路 30号仰山公园东一门 2号楼
	保荐代表人姓名	任东升、施东
	持续督导的期间	2021年 5月 27日 - 2024年 12月 31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用
因激励对象程国辉离职不再符合股权激励条件，2022年 6月 10日，公司分别召开第三届董事会第 二十次会议、第三届监事会第十五次会议，审议通过《关于回购注销 2021年限制性股票激励计划部分 限制性股票的议案》，同意公司回购注销激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票 30,000股。公司 独立董事及监事会均发表了同意意见，北京德恒（深圳）律师事务所就本事项的合法合规性出具了法律 意见书。该议案经公司于 2022年 6月 27日召开的 2022年第三次临时股东大会审议通过。 公司已于 2022年 7月 18日在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理完毕上述 30,000股回 购股份的注销手续。本次回购股份注销完成后，公司注册资本变更为 102,150,000元，股本变更为 102,150,000股。


第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	133,860,203.40	126,491,139.44	5.83%
毛利率%	36.09%	40.10%	-
归属于上市公司股东的净利润	26,046,717.10	28,634,413.90	-9.04%
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	25,272,740.34	28,305,011.64	-10.71%
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的净利润计算）	5.88%	11.68%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	5.71%	11.55%	-
基本每股收益	0.25	0.35	-27.17%

（二） 偿债能力
单位：元

	本期期末	上年期末	增减比例%
资产总计	531,996,910.24	521,220,263.33	2.07%
负债总计	97,652,761.08	87,125,763.77	12.08%
归属于上市公司股东的净资产	434,344,149.16	434,094,499.56	0.06%
归属于上市公司股东的每股净资产	4.25	4.25	0.00%
资产负债率%（母公司）	18.36%	16.72%	-
资产负债率%（合并）	18.36%	16.72%	-
流动比率	4.24	4.73	-
利息保障倍数	55.00	79.98	-

（三） 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	62,645,653.27	-22,838,830.33	374.29%
应收账款周转率	553.76	1,480.05	-
存货周转率	0.69	0.60	-

（四） 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	2.07%	81.09%	-
营业收入增长率%	5.83%	10.07%	-
净利润增长率%	-9.04%	22.82%	-

二、 非经常性损益项目及金额
单位：元

项目	金额
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	867,425.84
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债、 债权投资和其他债权投资取得的投资收益	1,124,395.16
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-959,851.99
非经常性损益合计	1,031,969.01
减：所得税影响数	257,992.25
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	773,976.76

三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要

公司主营业务为腐乳、料酒和酸菜等东北特色调味品的研发、生产和销售，通过多年的发展和技术 研发，形成了较为完善的产品生产线。“朱老六”品牌在调味品行业内拥有良好的信誉和广泛的知名度， 公司产品在市场上有着较强的品牌影响力，得到了广大消费者的认可。 根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司属于“C14食品制造业”； 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司属于“C146调味品、发酵品制造” 中的“C1462酱油、食醋及类似制品的制造”。 公司是农业产业化国家重点龙头企业，经过多年持续的商业实践，形成了具备自身特色的经营模式。 公司主要采取经销模式销售商品，与经销商建立了良好、稳定的合作关系，良好的销售渠道为公司 产品的销售提供了有力保障。 具体商业模式如下： 1、盈利模式 公司主要通过研发、生产与销售腐乳、料酒和酸菜等产品以获取利润。公司地处东北平原，原材料

来源丰富，获取便利，通过精选优质的东北非转基因大豆、白菜等原材料来生产腐乳、料酒和酸菜产品， 并主要采用经销的方式进行销售，为广大消费者提供安全健康的东北特色调味品。 2、采购模式 公司采购的物资主要为原材料、包装物及能源。原材料包括大豆、白菜、食用酒精等；包装物主要 系玻璃瓶、纸箱、铁瓶盖等；能源主要系煤炭和电力。 公司采购由物流中心负责组织实施，针对大豆、白菜、煤炭等大宗物资，物流中心根据生产计划、 现有库存，并结合价格走势来制定采购计划，经相关负责人批准生效后执行；其他生产材料由各部门根 据日常经营活动需要，提出采购申请，经相关负责人会签审批后进行采购。 3、生产模式 公司产品的生产由各项目部负责组织实施。各项目部根据生产预算及往年销售状况制定月度生产任 务，并继续分解为每日生产指令。各生产车间根据每日生产指令负责生产物料的领取，并严格按照生产 工艺流程进行生产。质管部对生产过程中的产品、产成品按质量要求进行检验、化验，产成品满足产品 质量要求后方可进行销售。 4、销售模式 公司采取经销为主的销售模式，结算方式为“先款后货”，这样有力地保障了公司的现金流并防止坏 账的发生。公司每年年末制定下年的销售计划，营销中心根据历史数据、市场动态并充分沟通后确定以 省为单位的全年销售计划，进一步细化至省辖区每个经销商，并与之签订销售合同。 5、研发模式 公司实行以自主研发为主、委外研发为辅的研发模式，此种研发模式有利于借助外部资源，实现产、 学、研相结合。报告期内，公司先后与吉林农业大学、吉林大学建立了研发合作关系。 报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。 6、关键资源要素 公司拥有5条腐乳自动化生产线，270余个恒温密闭发酵罐，已具备了国内现金的腐乳、酸菜自动 化生产流程。公司秉承“产品源于人品，诚信成就未来”的经营理念，坚守食品质量安全原则，通过了 ISO9001质量管理体系认证和ISO22000食品安全管理体系认证，持续为消费者提供安全健康的东北特色 调味品。公司被评为“农业产业化国家级重点龙头企业”、“农业产业化省级重点龙头企业”、“吉林省农 产品加工业百强企业”和吉林省“放心调味品生产企业”，并获得“长春市名牌农产品”等荣誉称号。 报告期末，公司已取得18项专利技术，其中包括3项发明专利、12项实用新型专利，并与吉林大学、 吉林农业大学等高校建立了良好的研发合作关系。

专精特新等认定情况
□适用 √不适用

七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司根据董事会制定的年度战略目标进行经营，在疫情爆发的情况下，克服重重困难， 保障公司的生产经营正常进行，并在疫情缓解后迅速恢复生产经营。 经营业绩方面：报告期内，公司实现营业收入 13,386.02万元、营业利润 3,530.75万元、利润总额 3,434.76万元、归属于母公司所有者的净利润 2,604.67万元，分别较上年同期增长 5.83%、-7.56%、-10.07% 和-9.04%。从产品销售结构看，报告期内，公司腐乳、酸菜产品均实现销售增长，销售收入分别较上年 同期增长 1.97%和 43.18%。报告期内，销售综合毛利率 36.09%，比上年同期减少了 4.01个百分点，主 要是受新冠疫情影响，生产产品产量降低，同时停产期间厂房设备的折旧仍然计入制造费用，分摊的单 位制造费用提高导致产品单位成本上升。 从销售区域看，报告期内，公司东北地区销售收入较上年同期增长 11.76%，华北、华东地区由于疫 情影响到发货，销售收入有所下降。 财务状况方面：报告期末，公司资产总额为 53,199.69万元、归属于母公司所有者的净资产 43,434.41 万元，资产负债率 18.36%，财务状况稳定。 营销服务方面：2022年，公司对腐乳产品进行了产品结构调整，对东北地区、华北地区、华东地区 分别推出适应当地群众消费规格的产品；另一方面，继续加强经销商的扩展，本报告期新增经销商 23 家。 生产管理方面：疫情期间，公司克服重重困难，通过留守人员保证产品包装的顺利进行，及时与客 户及供应商沟通以保证供应，疫情缓解后有秩序地复工复产，保障了公司生产的正常进行。公司持续加 强安全生产和产品品质管理，坚守食品质量安全底线，报告期内，公司未发生重大的生产管理风险。 项目建设方面：污水池处理工程、酸菜生产扩建项目均已开始建设，酸菜生产扩建项目土建部分已 经开始，设备也正在制作中。 研发方面：公司进行了研发队伍的扩充，取得硕士学位的人员增加4人，在研项目玫瑰腐乳进入小 批量试制阶段；报告期内公司新取得专利证书 5项，其中发明专利 1项，并有一项发明专利正在审核中。

（二） 行业情况

1、行业概述 我国调味品的研制和食用历史非常悠久，但直到 20世纪 70年代，才得到了快速的发展，我国调味 品行业的发展情况如下： 时间跨度 发展阶段 行业特征 1970年以前 原始阶段 调味品发现阶段，该阶段手工生产为主流方式 调味品品种相对较少，生产企业数量众多，以小型作坊为主，行业规 1971年-1991年 初级阶段 模扩张较快 快速发展 调味品生产企业开始重视品牌价值，区域性品牌开始通过多种方式拓 1992年-2004年 至成熟阶 展全国市场；调味品行业集中度提高，开始出现细分行业龙头企业，
	时间跨度	发展阶段	行业特征
	1970年以前	原始阶段	调味品发现阶段，该阶段手工生产为主流方式
	1971年-1991年	初级阶段	调味品品种相对较少，生产企业数量众多，以小型作坊为主，行业规 模扩张较快
	1992年-2004年	快速发展 至成熟阶	调味品生产企业开始重视品牌价值，区域性品牌开始通过多种方式拓 展全国市场；调味品行业集中度提高，开始出现细分行业龙头企业，

		段	企业规模经济效应开始显现
	2005年至今	战略机遇 及提升阶 段	调味品向品种多样化、便利化、天然化、有机化的方向发展；行业标 准、食品质量安全、市场准入制度稳步完善；调味品行业集中度进一 步提高，市场进一步整合
	消费群体	餐饮消费	家庭消费	食品加工制造
	消费特点	专业厨师使用，对质量要求 高，要求品质和口味长期稳 定，粘性强	关注品牌、品质和价格，易受 品牌宣传和促销等影响，做饭 频率高者粘性强	关注产品成本和质量， 偏向于基础调味料
	使用特征	消耗量大、用量稳定、消费频 率高，对专业化、功能化的调 味料有更多需求，易守难攻	消耗量小、注重味觉体验和产 品健康、竞争相对激烈，新老 产品更新升级较快，易攻难守	用量大，产品要求相对 简单，易守难攻
	主要渠道	以农贸批发市场为主，以商 超、电商等为辅	以商超、便利店等现代流通渠 道为主，以电商、传统流通渠 道为辅	厂家或经销商直供等
	价格敏感度	具有一定的价格敏感度，随着 餐饮等级提升而降低	占家庭食品开支比重较低，价 格敏感度相对较低	一般长期合作，价格敏 感度高

数据来源：国家统计局 （3）随着居民生活水平和城镇化率的提高，人均调味品支出将持续增长 民以食为天，随着我国居民人均可支配收入稳步增长、生活水平日益提升，人们对于食物的诉求由 温饱裹腹而愈发讲究五味调和、色香味俱全，调味品消费量、频次和消费金额上有望获得持续提升空间。 数据显示，我国人均调味品支出由 2013年的 9美元增至 2019年的 14美元，年均复合增长率 7.64%，2023 年有望达到 20美元。 2013年-2019年我国人均调味品支出（单位：美元） 数据来源：西部证券研报 另外，我国城镇化率的提高也将进一步促进调味品行业的发展。我国农村居民人均调味品消费支出 约为城镇居民的 30%，进入 21世纪以来，我国城镇化率由本世纪初的 51.27%提升至 59.58%，根据社科 院预计，2030年我国城镇化率将达到 70%，城镇化率的不断提升将助力调味品行业持续增长。 （4）对比日韩等发达国家，我国人均调味品消费额仍有较大的增长空间 由于日本与韩国的饮食习惯与我国较为相近，而且餐饮和调味品市场发展较为成熟，其发展经历对 我国调味品行业有较大的参考意义。2017年，日本及韩国人均调味品消费支出平均值为 81.15美元，我 国为 11.70美元，前者是我国的 6.94倍。根据弗若斯特沙利文咨询公司数据，2019年，日本人均调味品 消费额（终端价口径）为 1,182元/人/年，我国目前为 295元/人/年，前者为我国的 4倍。因而，对比韩 国及日本人均调味品消费的平均值，我国人均调味品消费支出仍有较大增长空间。 2017年我国与日本和韩国人均调味品消费额对比表（单位：美元）

数据来源：东北证券研报 3、腐乳行业发展概况 （1）概述及市场规模 腐乳是我国特有的传统美食，世界上其他国家都没有相同的产品，类似的只有日本的纳豆、印度尼 西亚的丹贝，均属于大豆发酵食品，但其与腐乳在风味、营养成分、面向的消费者需求方面都截然不同。 腐乳以大豆为主要原料，经加工磨浆、制坯、培菌、发酵而成，其通过多种微生物发酵，可以有效分解 大豆所含有的胀气因子、抗营养因子，提高大豆的消化率和营养价值。腐乳的蛋白质含量较高，且极易 消化吸收，被誉为“东方奶酪”。 腐乳行业在我国已有上千年的发展历史，腐乳的产地也遍及全国，由于各地气候、风土、饮食习惯 及口味嗜好等因素的客观影响，腐乳的制作方法各有特点，形成了不同的腐乳类型。按照产品类型划分， 腐乳可以分为红腐乳、白腐乳、青腐乳、酱腐乳及花色腐乳；按照工艺类型进行划分，可以分为腌制型 腐乳及培菌型腐乳，培菌型腐乳又可进一步分为天然培菌及毛霉型、根霉型、细菌型纯种培菌。不同工 艺类型生产的腐乳口味也各有千秋，公司腐乳采用毛霉菌进行发酵生产，所产腐乳咸鲜适口。 根据华泰证券研究数据显示，2017年我国腐乳行业市场规模 60亿元，且未来预计将保持年均 6%的 复合增长率，因而，2020年市场规模有望达到 70亿元。 （2）火锅行业的快速发展将带动腐乳行业的进一步发展 腐乳是火锅的重要基础蘸料之一。火锅在我国有着悠久的历史，是大众喜闻乐见的餐饮形式，以口 味的丰度和广度奠定了其第一大餐饮品类的地位，根据艾媒咨询研究，2021年中国火锅行业市场规模达 到 4,998亿元，预计 2025年市场规模将达到 6,689亿元，除 2020年外，火锅行业的市场规模一直保持 增长趋势。因而，火锅行业的快速发展将助推腐乳行业稳步增长。 （3）东北菜系的接受度提高，将促进公司腐乳产品的增长 公司腐乳产品咸鲜适口，具有广大的受众人群，根据《2017年度美食消费报告》，咸鲜口味位居菜 品味道受欢迎程度的首位，占比 23.30%；根据艾媒咨询数据显示，2021年 67.1%用户偏好咸鲜味调味品。 按地方风味分类，公司腐乳产品属于东北风味调味料，而作为东北风味调味料载体的东北菜，在各菜品

统计的口径中均占有一席之地。根据中国烹饪协会发布的《2021年中国餐饮大数据白皮书》显示，2021 年 Q2中式正餐中东北菜排名第五。与此同时，第一财经商业数据中心研究显示，随着新一代消费者的 逐渐成长，他们对各地口味的接受度越来越高，口味多元化表现更加明显，以东北菜为代表的北方菜系 在南方已大范围渗透。因而，随着东北菜系在南方市场的渗透率提高，公司腐乳产品具有广阔的市场空 间。 4、酸菜行业发展概况 （1）概述及市场规模 酸菜，古称“菹”，是一种蔬菜腌制食品，主要由乳酸菌发酵而成。酸菜味道咸酸，口感脆嫩，可开 胃提神，解酒去腻。酸菜遍布于我国东北、内蒙古、河北、四川等地区，由于东北地区冬季漫长，新鲜 蔬菜不宜贮藏，酸菜已成为东北地区必备菜品。 我国东北酸菜产业主要经历了三个发展阶段：第一个阶段为家庭坛装自然发酵酸菜；第二个阶段为 作坊式大坑发酵、添加防腐剂与巴氏杀菌相结合的酸菜；第三个阶段为引用高新技术，利用乳酸菌发酵。 随着现代物流的快速发展及人们口味的多元化，东北酸菜产品的市场需求正在不断扩大，产品市场 逐步扩大至全国甚至海外，且随着酸菜不断为人们所接受，市场需求仍在呈扩大趋势。数据显示， 2011-2015年我国酸菜行业市场规模年均复合增长率高达 26.27%；2015年我国酸菜行业市场规模 59亿 元，预计到 2020年，酸菜行业市场规模将达到 83.3亿元。其中，东北酸菜占我国酸菜市场规模的一半， 因而预计到 2020年，东北酸菜市场规模将达到 42亿元。 我国酸菜行业市场规模（单位：亿元） 数据来源：酸菜产业网、餐饮老板内参 （2）不规范的中小企业逐步淘汰，监管政策引导行业健康有序发展 目前，东北酸菜的生产仍主要采用传统的浸泡自然发酵方式，且生产企业分散，层次不一，存在品 牌混乱、企业规模小、生产标准不统一等问题。此外，规模在万吨以上的企业较少，且仍存在较多企业 采用泥窖，即大坑方式进行酸菜腌制。 近年来，针对大坑酸菜，国家采取了一系列整治措施，以东北酸菜生产集中地辽宁省为例，辽宁省

政府于 2019年连续下发《关于在全省范围内禁止使用大坑腌制酸菜的通知》（辽食安办发[2019]3号）、 《关于再次明确在全省范围内禁止使用大坑腌菜的通知》（辽食安办发[2019]7号）等文件，明令禁止使 用大坑腌制酸菜。另外，随着国家对于环保以及酸菜生产标准要求越来越严格，许多不规范的中小企业 难以达标，正逐渐退出该行业。因而，随着政府的有效引导，东北酸菜产业将健康有序发展，将为规范 化生产企业带来良好的发展机遇。 5、行业发展趋势 （1）调味品升级趋势明显 随着人们物质生活水平的提升，生活节奏的加快，消费者对调味品方便化、健康化会有更大的需求， 这必将驱动调味品行业产品升级。调味品的升级不仅体现在包装多样化、便捷化等方面，更主要体现在 保留传统工艺的基础上引进现代化、标准化的生产体系，建立起新的生产质量标准。 （2）市场集中度将不断提高 随着消费者对食品安全日益重视以及国家对环保监管力度的不断加大，部分规模较小、经营不规范 的企业将逐渐被淘汰，优势企业发展将更加迅速，行业整合进一步加速，市场集中度不断提高，企业规 模化经营将成为行业发展的必然趋势。市场集中度的提高有利于规范市场竞争秩序，维护行业形象，保 障食品安全，同时也有利于规模企业有效降低固定成本和管理成本，加大在食品安全、品牌、研发、营 销等方面的投入力度，进一步提高企业经营效益。 （3）区域品牌向全国扩张 目前，调味品行业品类较多，整体市场集中度较低，多数细分品类仍是以区域品牌为主。随着部分 规模较小、经营不规范的企业逐渐被淘汰，完成区域集中的企业将突破地域限制，走上战略扩张之路。 部分已经完成原始积累，具备品牌、技术、研发、资金、人才优势的企业将走向全国市场。 （4）市场竞争由价格转向综合实力的竞争 改革开放四十年来，我国居民收入持续增加，消费水平日益提高，且调味品单价较低，价格已不再 成为消费者关心的最重要因素。调味品企业之间的竞争也由单纯的价格因素，转变为品牌、质量和营销 等企业综合实力的竞争。因此，具备良好的品牌形象、独特的产品特色以及切实可行销售策略的公司， 将最终赢得消费者的信任和喜爱，从众多的市场竞争者中脱颖而出。

（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		上年期末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	277,709,034.23	52.20%	86,481,018.35	16.59%	221.12%
应收票据	-	-	-	-	-
应收账款	244,273.30	0.05%	215,014.71	0.04%	13.61%
存货	108,597,145.16	20.41%	139,897,188.56	26.84%	-22.37%
投资性房地产	-	-	-	-	-
长期股权投资	-	-	-	-	-
固定资产	105,877,357.33	19.90%	110,957,964.30	21.29%	-4.58%
在建工程	8,555,638.42	1.61%	1,335,959.23	0.26%	540.41%
无形资产	23,288,670.67	4.38%	23,545,846.53	4.52%	-1.09%
商誉	-	-	-	-	-
短期借款	46,816,762.24	8.80%	30,000,000.00	5.76%	56.06%
长期借款	-	-	-	-	-
交易性金融资产	-	-	149,085,158.88	28.60%	-100.00%
预付款项	1,256,875.36	0.24%	2,489,254.72	0.48%	-49.51%
其他非流动资产	875,973.00	0.16%	233,285.00	0.04%	275.49%
应付账款	9,360,973.44	1.76%	15,210,290.84	2.92%	-38.46%
合同负债	5,750,236.16	1.08%	11,527,830.35	2.21%	-50.12%
其他流动负债	747,530.70	0.14%	1,498,617.94	0.29%	-50.12%
应付职工薪酬	4,007,986.89	0.75%	5,779,483.09	1.11%	-30.65%
应交税费	13,836,381.79	2.60%	4,980,394.31	0.96%	177.82%
递延所得税负债	880,377.81	0.17%	1,479,670.02	0.28%	-40.50%

资产负债项目重大变动原因：

(1) 货币资金 报告期末，公司货币资金较上年期末增加19,122.80万元，增长221.12%，主要是由于理财产品到期 6,264.57 收回以及经营活动产生现金流量净额 万元所致。 (2) 在建工程 721.97 540.41% 报告期末，公司在建工程较上年期末增加 万元，增长 ，主要是由于本期酸菜生产扩建 项目开工建设及污水处理工程项目建设尚未完工所致。 (3) 短期借款 报告期末，公司短期借款较上年期末增加1,681.68万元，增长56.06%，主要是由于为补充公司流动 资金及满足经营发展需要，向中国工商银行长春人民广场支行新增流动资金借款所致。 (4) 交易性金融资产 报告期末，公司交易性金融资产较上年期末减少14,908.52万元，降低100.00%，主要是由于本期理 财产品到期收回所致。 (5) 预付款项 报告期末，公司预付款项较上年期末减少123.24万元，降低49.51%，主要是由于上年期末预付的煤 炭款本期已到货结算，期末预付材料款金额减少所致。 (6) 其他非流动资产 64.27 275.49% 报告期末，公司其他非流动资产较上年期末增加 万元，增长 ，主要是由于本期购买腐 乳自动化设备及研发仪器预付的款项增加所致。 (7) 应付账款 报告期末，公司应付账款较上年期末减少584.93万元，降低38.46%，主要是由于年初应付工程款在

本期支付以及本期购买材料减少，应付材料款降低所致。 (8) 合同负债、其他流动负债 652.87 50.12% 报告期末，公司合同负债、其他流动负债合计较上年期末减少 万元，降低 ，主要是由 于上年期末计提的经销商返利及破损补助在本期兑现，返利较年初减少所致。 (9) 应付职工薪酬 报告期末，公司应付职工薪酬较上年期末减少177.15万元，降低30.65%，主要是由于上年期末计提 的绩效奖金在本期发放所致。 (10) 应交税费 报告期末，公司应交税费较上年期末增加885.60万元，增长177.82%，主要是由于本期计提的增值税 2021 30 2022 2 及企业所得税，根据国家税务总局公告 年第 号文件及国家税务总局财政部公告 年第号文件 延缓缴纳所致。 (11) 递延所得税负债 报告期末，公司递延所得税负债较上年期末减少59.93万元，降低40.50%，主要是理财产品到期收回， 交易性金融资产公允价值变动确认的递延所得税负债相应减少所致。

2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期 金额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	133,860,203.40	-	126,491,139.44	-	5.83%
营业成本	85,556,585.62	63.91%	75,770,071.25	59.90%	12.92%
毛利率	36.09%	-	40.10%	-	-
销售费用	4,840,093.28	3.62%	4,267,598.84	3.37%	13.41%
管理费用	9,082,690.62	6.79%	6,319,370.75	5.00%	43.73%
研发费用	1,349,057.39	1.01%	1,330,183.84	1.05%	1.42%
财务费用	-2,012,409.65	-1.50%	-28,817.33	-0.02%	-6,883.33%
信用减值损失	4,052.89	0.00%	122,567.38	0.10%	-96.69%
资产减值损失	-	-	-	-	-
其他收益	867,425.84	0.65%	439,203.02	0.35%	97.50%
投资收益	2,642,997.89	1.97%	-	-	-
公允价值变动 收益	-1,518,602.73	-1.13%	-	-	-
资产处置收益	-	-	-	-	-
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	35,307,475.24	26.38%	38,193,927.34	30.19%	-7.56%
营业外收入	10,000.00	0.01%	-	-	-
营业外支出	969,851.99	0.72%	-	-	-
净利润	26,046,717.10	-	28,634,413.90	-	-9.04%
税金及附加	1,732,584.79	1.29%	1,200,575.15	0.95%	44.31%

项目重大变动原因：
(1) 营业收入和营业成本 5.83% 报告期内，公司营业收入较上年同期增长 ，主要是由于酸菜产品需求旺盛，产品销量增长接 近40%，酸菜销售收入呈现快速增长。 12.92% 报告期内，公司营业成本较上年同期增长 ，高于营业收入的增幅，主要是由于本期新冠疫情 影响，生产产品产量降低，停产期间厂房设备的折旧仍然计入制造费用，分摊的单位制造费用提高导致 产品单位成本上升，因而导致营业成本增幅高于营业收入增幅。 (2) 管理费用 报告期内，公司管理费用较上年同期增加276.33万元，增长43.73%，主要是由于受到疫情影响3、4 月份生产车间停工停产，相应工人工资计入管理费用所致。 (3) 财务费用 198.36 6,883.33% 报告期内，公司财务费用较上年同期减少 万元，降低 ，主要是由于本期货币资金增 加，相应的存款利息收入增加所致。 (4) 信用减值损失 报告期内，公司信用减值损失较上年同期减少11.85万元，降低96.69%，主要是由于上期公司实现精 选层挂牌，相关中介机构服务费作为发行费用冲减资本公积，以前年度计提的坏账准备相应冲回，而本 期应收款项变动较小所致。 (5) 其他收益 42.82 97.50% 报告期内，公司其他收益较上年同期增加 万元，增长 ，主要是由于本期收到稳岗就业补 贴和留工培训补贴所致。 (6) 投资收益 报告期内，公司投资收益较上年同期增加264.30万元，主要是由于公司利用闲置募集资金进行现金 管理取得的收益，而上年同期未发生同类业务。 (7) 公允价值变动收益 报告期内，公司公允价值变动收益较上年同期减少151.86万元，主要是由于公司理财产品到期收回， 相应的公允价值变动损益转入投资收益所致。 (8) 税金及附加 报告期内，公司税金及附加较上年同期增加53.20万元，增长44.31%，主要是由于上年同期年初增值 税留抵税额较大，本期年初无留抵税额导致应交增值税增加，相应的城建税及教育费附加增加所致。 (9) 营业外收入 1.00 报告期内，公司营业外收入较上年同期增加 万元，主要是由于经销商罚款收入增加所致。 (10) 营业外支出 96.99 报告期内，公司营业外支出较上年同期增加 万元，主要是由于疫情期间，公司通过红十字会捐 赠产品及抗原试剂盒等产生的公益性捐赠支出。

（2） 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	133,313,755.27	125,710,594.17	6.05%
其他业务收入	546,448.13	780,545.27	-29.99%
主营业务成本	85,311,513.47	75,589,257.47	12.86%
其他业务成本	245,072.15	180,813.78	35.54%

按产品分类分析：
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成 本比上 年同期 增减%	毛利率比上年同期 增减
腐乳	108,226,796.90	69,963,366.22	35.35%	1.97%	9.29%	减少 4.33个百分点
料酒	1,751,626.62	1,326,732.70	24.26%	-46.60%	-45.64%	减少 1.35个百分点
酸菜	23,335,331.75	14,021,414.55	39.91%	43.18%	53.57%	减少 4.06个百分点

注：上述按产品分类收入、成本和毛利率数据系主营业务数据，未包括其他业务收入和其他业务成本。


按区域分类分析：
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成 本比上 年同期 增减%	毛利率比上年同期 增减
东北	95,064,940.50	56,360,934.92	40.71%	11.76%	14.45%	减少 1.40个百分点
华北	28,516,872.25	20,940,603.13	26.57%	-6.06%	9.13%	减少 10.22个百分点
华东	9,210,915.96	7,568,247.26	17.83%	-7.28%	9.65%	减少 12.69个百分点
华中	521,026.56	441,728.16	15.22%	46.11%	73.58%	减少 13.42个百分点

注：上述按区域分类收入、成本和毛利率数据系主营业务数据，未包括其他业务收入和其他业务成本。


收入构成变动的原因：
报告期内，公司的主营业务和主要产品构成未发生重大变化。从收入结构看，腐乳产品仍是公司的 主要产品，销售额保持稳定，酸菜产品的销售规模快速增长，比上年同期增长 43.18%,由于酸菜产品的 快速增长，腐乳产品收入占比有所降低；从销售区域看，东北地区仍是公司产品的主要销售区域，销售 收入比上年同期增长 11.76%，受吉林省 3、4月份疫情影响发货，华北和华东地区销售规模有所下降， 分别降低了 6.06%、7.28%。

3、 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	62,645,653.27	-22,838,830.33	374.29%
投资活动产生的现金流量净额	138,968,434.91	-7,793,707.26	1,883.09%
筹资活动产生的现金流量净额	-7,386,072.30	212,499,182.92	-103.48%

现金流量分析：
(1) 经营活动产生的现金流量净额 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 6,264.57万元，较上年同期增长了 374.29%，主要是 由于本期受疫情的影响，公司半成品产量减少，相应的原材料采购量降低，导致经营活动现金流出降低 所致。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 6,264.57万元，净利润 2,604.67万元，净利润低于经 营活动产生的现金流量净额，主要是由于①本期受疫情影响，半成品产量、原材料采购量降低，导致存 货余额较上年期末减少 3,130.00万元；②固定资产折旧、长期待摊费用、无形资产摊销影响 742.26万元。 (2) 投资活动产生的现金流量净额 报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额 13,896.84万元，较上年同期增长了 1,883.09%，主要 是由于本期理财产品到期收回所致。 (3) 筹资活动产生的现金流量净额 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额-738.61万元，较上年同期降低了 103.48%，主要是由 于①上年同期公司完成在精选层公开发行股票，吸收投资收到现金 19,298.28万元；②本期分配现金股 利导致筹资活动现金流量降低。


4、 理财产品投资情况
√适用 □不适用
单位：元

理财产品类型	资金来源	发生额	未到期余 额	逾期未收回金 额	预期无法收回本金或存在 其他可能导致减值的情形 对公司的影响说明
银行理财产品	闲置募集 资金	125,000,000	0	0	不存在
合计	-	125,000,000	0	0	-

（未完）