[中报]中来股份(300393):2022年半年度报告
原标题:中来股份:2022年半年度报告 2022年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林建伟、主管会计工作负责人李文妮及会计机构负责人(会计主管人员)张米卓声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施” 中已详述公司可能面临的风险及对策，敬请投资者特别关注！ 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 31 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 37 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 48 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 54 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 55 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 56 备查文件目录 （一）载有法定代表人签名的半年度报告文本； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （三）报告期内在中国证监会指定的网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司从事的主要业务 （一）行业发展状况 在后疫情时代强劲的经济增长需求、地区冲突、气候变化、能源危机等多种因素的共同影响下，全球各国高度重视 可持续发展，纷纷出台各项支持政策，大力支持绿色低碳能源转型，光伏产业作为能源转型中关键的战略性新兴产业已 成各国关注的焦点，因此光伏已经成为最具竞争力的电源形式之一。在此背景下，全球光伏市场需求激增，2021年全球 光伏新增装机达到170GW，同比增长30.8%，累计装机容量约926GW。 为了落实碳达峰、碳中和目标，推动我国光伏行业高质量发展，2022年上半年，国家发展改革委、国家能源局、工 信部等国家相关部门继续出台了一系列政策或指导文件，部分政策如下：
公司的主要产品类型为：中来FFC双面涂覆型背板、中来KFB/TFB涂覆/复合型背板、中来透明/透明网格型背板、N型单晶双面高效电池、N型单晶双面高效组件、分布式光伏应用系统及服务等。 公司主要产品及服务介绍具体如下：
1、研发模式 公司技术研发以市场为导向、以自主创新为核心，公司设有独立的光伏薄膜材料工程技术研究中心及电池、组件技 术研发中心，采用集成产品开发（IPD）流程管理体系，新产品及新技术开发工作主要包括概念、计划、开发、验证、导 入五个阶段，流程明晰，建立了“应用研究—技术开发—产业化生产—市场开发及应用”于一体的研发流程，推进新产 品及新技术开发工作高效开展，同时公司加强了与 IMEC、南京大学、南京航空航天大学、四川大学、苏州大学、常熟理 工学院等科研院所、高校的联系并积极推进相关合作。子公司之间会根据各自技术、产品、市场客户的不同在研发模式 上进行相应的优化。 2、生产模式 公司产品为自主生产，报告期内主要拥有两个量产基地，其中背板量产基地位于江苏省常熟市，电池及组件量产基 地位于江苏省泰州市，均设有独立的生产部门组织实施生产计划，建立了“以销定产”的生产模式，根据客户订单和对 市场行情的预判提前制定生产计划组织生产。公司接到订单后先评审，然后生产计划部根据每月订单情况，及时制作本 月度的生产计划，保障客户所需产品的按时交货，同时报至物控部门，根据公司生产和销售情况适时调整产品的安全库 存标准，有序排产。 3、采购模式 公司设立了独立的采购部门，负责生产所需的原辅材料、设备、耗材等的物资采购。公司物控部根据客户的订单或 订货合同、生产计划以及库存情况制定原辅材料采购计划并提交采购部门，由采购部门负责具体采购。采购定价主要采 取询价模式，并根据“适时议价、季度议价、年度议价”的原则确定动态调整采购价格。采购部结合公司营销与生产计 划，来编制部门的年、季、月度的工作目标与采购计划，并负责公司采购的相关方案拟定、检查、监督、控制与执行， 同时针对不同的原材料类别进行物料管控，控制存货水平。 4、销售模式 背板、电池及组件实行自主销售、自主开发，背板板块设有营销中心，分设市场部、销售部、海外销售部、终端开 发部、客户服务部，电池及组件板块设有国内销售中心、海外销售中心、推广部、全球市场部，与客户形成良性的互动 （五）公司市场地位 1、光伏背板：公司专注光伏先进背板材料研发制造，是全球领先的太阳能背板制造商，具备全系列背板生产制造能 力。报告期内，公司加快推进2022年5,000万平方米的背板扩产计划，争取2022年底前实现年产2.2亿平方米背板产 能。截至报告期末，公司背板产品累计发货超过184GW，其中，FFC双面涂覆背板累计发货超过 110GW，户外稳定运行超 13年，终端客户零投诉，同时报告期内公司双面涂覆背板产品销量稳步提升，单品出货量同比增加约140%，公司背板业 务在背板行业中占据一定的优势地位。 2、高效电池及组件：公司控股子公司中来光电是国内最早一批从事高效N型TOPCon双面电池研发并实现GW级量产的专业化企业，是国家级高新技术企业、行业骨干企业，获得“国家绿色工厂”、“国家绿色供应链管理示范企业”、 国家专精特新小巨人称号，拥有国家CNAS认证的光伏检测中心、省级高效光伏工程技术研究中心、省级企业技术中心。 依托公司高效产品之品质、安全性能以及可为客户带来的价值优势，公司N型高效产品自2016年以来累计出货量已超过 5.8GW，获得全球范围内多家客户的认可。公司目前N型TOPCon电池技术水平以及电池转换效率在行业内处于前列。 3、光伏应用系统：主要分为两大模块，其中公司控股子公司中来民生主要负责分布式新能源领域的集成服务，打造 新能源场景下的家庭互联网综合服务平台，是目前分布式户用市场独家以 N型双面组件主推户用市场的企业，专注于分 布式光伏电站、家庭光伏电站的开发、设计、建设运维等业务，依托积累的实践经验、安全可靠的产品及服务和对经销 商、终端用户友好的利益共享推广模式，在业内建立了较好的品牌口碑、较高的行业知名度及广泛的经销渠道。另一方 面，公司全资子公司中来新能源致力于光伏+的业态创新和开发，把光伏电站与生态农业、交通业、旅游业、建筑业等通 过光伏技术与商业模式的创新融合，打造绿色综合体，努力打造成为集销售和运维于一体的优质 EPC服务商。经过近几 年的积累与发展，公司具备了创新的系统设计能力、较强的电站开发能力、完善的电站运维能力，同时公司与多家央企、 国企保持长期稳定的战略合作关系，客户资源优势明显，是行业内具备较强竞争优势的企业之一。 （六）主要的业绩驱动因素 2022年上半年，公司实现总体营业收入 463,780.19万元，较上年同期增长95.46%；净利润23,091.40万元，较上年同期增长642.89%。报告期内公司经营状况和市场拓展情况良好，主要的业绩驱动因素如下： 1、市场驱动 背板板块，国内外光伏市场火爆，单玻组件需求旺盛，背板需求呈现较大增长。公司主打的双面涂覆型背板产品以 其长期的可靠性、超13年的户外实证“零缺陷”成绩、性价比等多重优势进一步获得全球范围内组件客户的认可，报告 期内公司双面涂覆型背板出货量较上年同期增长140%以上。 高效电池及组件板块，在 P型技术路线量产效率逐渐逼近物理极限的情况下，N型TOPCon电池以其28.7%的理论极限效率（最接近晶体硅太阳能电池理论极限效率）正在逐步崛起，多家头部企业已布局或实现TOPCon电池量产，正式开 启了TOPCon产业化元年。公司自2019年开始量产N型TOPCon电池及组件，积累了较为丰富的量产经验，具备了一定规 模的产能优势。基于该产品光电转换效率高、温度系数低、衰减率较低、弱光响应好等多方面优势，进一步获得客户的 认可，此外公司亦通过持续的技术、设备研发及工艺改进，持续推进降本提效工作。 光伏应用系统板块，得益于公司对光伏应用系统业务的早期布局，同时结合2021年以来“整县推进”政策效应的不 断释放，户用分布式市场发展迅速。报告期内，公司积极联合合作伙伴（上海源烨）推进分布式项目签约和落地工作， 截至本报告期末，公司已累计与 110个市/县/镇签署了合作框架协议，拟建容量达到约 10.75GW，这为本报告期及未来 的业务发展提供了坚实的保障。此外，中来民生继续为上海源烨提供 EPC服务，2022年上半年中来民生向上海源烨交付 656.97MW户用光伏电站。 2、研发驱动 背板板块、高效电池及组件板块以创新研发为内在核心驱动，背板业务方面，经过超十三年的持续研发及工艺改进， 目前公司已拥有超过 10种不同结构的背板产品，并于 2021年发布“Hauberk”2.0透明背板/透明网格背板，因其高耐 候性、高透光率、高反射率能带来组件更高的发电增益，广受客户好评，目前使用透明网格背板产品的客户有晶科、天 合、比亚迪、神舟、腾晖、韩国现代等客户，客户使用稳定，销量也在逐步提升。高效电池及组件业务方面，中来光电 建有光伏技术工程研究中心，经过多年的研发试验与实践应用，相继推出了 N型 TOPCon双面高效电池、Niwa Super大 尺寸N型TOPCon组件、Niwa Black全黑组件等产品。报告期内，公司稳步推进年产1.5GW N型单晶双面TOPCon电池项 目的产能爬坡及山西电池新产能的扩建，推动基于大尺寸硅片及J-TOPCon2.0工艺的大尺寸TOPCon电池的量产应用，大 幅简化工艺步骤，在降低生产成本的同时有助于提高产品转换效率及良率。 3、管理驱动 各业务板块均配备了成熟的管理团队，构建了符合各业务板块实际运营情况的组织架构，公司各业务板块深入致力 于企业内部运营的精益管理，通过引进专业培训机构，对集团的中高层干部进行全面系统的培训。在各业务板块的绩效 管理方面，公司不断增强激励机制，以项目精益管理的形式设定目标，将提案的数量以及最终实现的降本增效成果纳入 相应的考核当中，达到创造经济效益的目的。 4、产能驱动 报告期内公司主要拥有常熟背板及泰州电池组件两大量产基地，山西电池生产基地正在逐步建设中，为 N型单晶产 品的高效化、产能的规模化奠定基础，有利于进一步提升产品的市场占有率。在背板业务板块，公司规划的 2022年 5,000万平方米背板产能扩充正在逐步建设并逐步释放，同时公司计划后续将进一步建设年产 2.5亿平方米通用型背板 项目，扩充背板产能；在高效电池业务板块，公司完成了泰州“年产1.5GW N型单晶双面TOPCon太阳能电池项目”的产 能爬坡，至报告期末，公司在泰州累计投建的 N型TOPCon电池产能达3.6GW。另外，公司于 2022年6月底完成“年产 16GW高效单晶电池智能工厂项目”一期首批4GW的首片182/210高效电池下线，截止目前该4GW正在分步爬坡，一期后 续 4GW和二期的 8GW正在逐步规划建设中，该项目全部建成后，将进一步加快公司在高效单晶电池领域的战略布局，有 利于公司高效电池产能的扩张。 （七）关键技术指标 公司自2016年开始启动N型高效产品项目的投资，截止目前已具备泰州电池组件生产产能，山西中来首批4GW高效电池产能正在逐步爬坡中，报告期内主要产品的关键技术指标未发生重大变化。 高效电池：子公司中来光电原 N型 TOPCon电池产能量产平均转换效率为 23.6%以上，新投产的 1.5GW N型 TOPCon 电池产线量产效率可达24.5%。此外，根据中国计量科学研究院于2021年9月出具的校准证书显示，公司实验室研发的 182尺寸电池片转换效率达到25.4%。高效组件：N型TOPCon高效组件转换效率超过21.5%，首年衰减仅1%，25年衰减 不超过10.6%。公司N型TOPCon双面组件产品以其高功率、高可靠性、高双面率、低衰减、低温度系数等一系列优势， 深得客户好评，产品遍布多个国家，为公司当期以及未来的经营业绩带来了积极影响。 二、核心竞争力分析 （一）量产技术优势 背板、高效电池及组件业务是公司战略版图的重要部分，多年来，公司始终坚持“技术为本”，以研发可量产的先 进工艺技术为目标，同时对光伏市场的发展趋势有着自己的理解和判断，经过多年的努力，公司在研发量产方面已具备 了较强的竞争力。公司及子公司中来光电均为高新技术企业，拥有CNAS认可的光伏薄膜实验室、光伏组件实验室，也是 TUV南德、TUV北德的目击认证实验室，省级高效光伏工程技术研究中心、省级企业技术中心，中来光电亦被评为专精特 新企业，此外，公司及子公司通过与国内高等院校及IMEC等研究机构的长期合作，在技术研发上持续发力，不断提高技 术水平以升级主要产品。截至本报告期末，公司及子公司已累计获得授权专利185件，其中发明专利64件、实用新型专 利111件、国外PCT专利10件，公司正在持续通过产学研合作以及专利申请不断完善知识产权布局。 公司具备背板产线自主集成的能力，报告期内启动的新建 5,000万平方米产能均为通用型产能，可实现多款背板产 品的切换生产，且公司经过技术改进、工艺优化进一步提升了产线运行速度，生产效率进一步提升；电池组件业务板块 自实现TOPCon2.0工艺量产论证后，积极推进产能扩充，截至报告期末，公司山西“年产16GW高效单晶电池智能工厂项 目”一期首批 4GW已实现首片 182/210高效电池下线，目前该 4GW正在分步爬坡中。同时，基于可量产的目标着手 拥有全系列的光伏背板产品，公司正在积极布局新产能的扩充，加快推进在建产能的投产，进一步降低成本，增强技术 研发量产形成的规模优势。 （二）业务渠道建设优势 光伏背板：经过十多年的户外应用实证，公司生产的光伏背板凭借其高质量及稳定的产品性能，在业内树立了良好 的口碑，积累了一批优质稳定的客户群体资源。目前，团队与全球前二十大组件厂商均建立了良好的合作关系，如隆基、 晶科、天合、晶澳、阿特斯、东方日升、正泰、环睿、韩华等。此外，公司推出的透明网格背板系列产品，基于其产品 性能及实证情况，订单量有所增加，截至目前，使用公司透明背板的主要客户有晶科、天合、比亚迪、神舟、腾晖、韩 国现代等。 高效电池和组件：公司逐步建立了中国及全球四大区域（中东、欧洲、亚太、南美洲）的销售布局，报告期内，公 司进一步确立了以全球分销市场（即屋顶分布式市场）为未来主要市场的销售发展路径，强化专为屋顶分布式设计的 Niwa品牌组件的推广，并着力布局海外市场，具体事项包括原有海外大客户的维护、新客户的开发、分销商关系的形成、 分销仓库的建立等，同时审慎关注海外市场对于光伏行业的政策情况以及对光伏产品的市场需求等。此外，报告期内， 公司进一步强化了产品管理职能，产品管理机制常态化运转，并优化了产供销联动机制及销售接单流程，设立了 VOC导 入机制，逐步将客户诉求在公司日常运营活动、产品以及服务等方面优化并实现。截至报告期末，公司 N型高效产品累 计出货 5.8GW，公司与中国国家电投集团、黄河水电、电建集团、广核、陕建工、粤电、晶科能源、ACWA、夏普、日本 丸红、EDF、Iberdrola、Enel等均维持着长期稳定的合作关系。 光伏应用系统：截至报告期末，中来民生户用分布式业务覆盖由早期的仅 4个主要省份（山东、河南、河北、江苏） 逐步扩展到18个省107个市519个区县3300个村/镇。在持续的业务推广及增量中，中来民生始终将终端用户经济利益、 安全保护放于首位，根据用户项目具体情况（如房屋面积、承重、朝向、对于颜值的要求等具体情况）充分评估，依托 公司N型TOPCon电池组件产品的效率优势、安全优势，同时基于成熟的运营模式和精专的业务渠道，业务的复制和管理 变得更加灵活，具备了强大的电站开发能力。报告期内，公司继续加大力度开发分布式项目，携手合作伙伴共同推进整 县/整镇（村）分布式项目实施，截至报告期末，公司与各市/县/镇签约的分布式光伏项目拟建容量累计约为 10.75GW。 在新能源业务板块，公司积极探索适合公司发展的工商业分布式业务发展模式，报告期内，公司为衡阳电科电源有限公 司的屋顶光伏电站提供 EPC总包服务（项目由珠海港秀强新能源公司投资，衡阳电科电源有限公司提供厂房屋顶），该 项目已于2022年6月建成并网，装机容量4.5兆瓦，年发电量约450万度；此外公司与多家大型央企、国企建立了战略 合作关系，也通过与央国企、民营企业等的合作，推广N型高效光伏屋顶系统，拓展公司优势产品和系统的应用场景。 （三）产品质量管理优势 作为集研发、设计、制造以及销售为一体的光伏企业，公司在各个环节都制定了严格的质量管理标准化要求，在研 发与设计方面，公司依托国家级光伏薄膜实验室及省级工程技术中心，从产品初期研发、中期调整、后期成型并设计， 严格执行公司内部的评审标准并积极争取外部认证，报告期内，公司的多款背板、组件产品获得 TUV RH 、TUV南德、 TUV北德、CQC、韩国KS、英国MCS、MGI（印尼SNI）、Setsco Services Pte Ltd等多家国内外权威机构的认证，进一 步扩大质量认证的产品范围，产品质量技术壁垒进一步提升。在制造方面，公司持续完善 EHS及质量管理保证体系，落 实质量责任并强化质量技术管理工作，持续进行精益改善，通过体系化运行推进提质降本，紧抓体系化运营及流程改善， 同时坚持推行绩效管理机制，挂钩各级工作人员绩效；其次，严格执行质量验收制度，对现场质量进行巡回检查、走动 管理，并在全面抓好整体质量的同时，针对不同的工序特点有针对性的加大管理措施形成关键质量控制点，严把材料采 购和进厂质量验收关，杜绝不合格材料进入现场。在销售的后期维护管理方面，公司有经验较为丰富的售后客服、技术 支持、运维团队，并为产品提供相应的质保服务，其中背板产品已连续十三年终端客户零投诉，这也证明了公司产品的 可靠性，同时也反映出公司在产品质量管理方面的优势。 （四）人才管理优势 随着光伏行业景气度提升并进入高速发展阶段，光伏市场需求旺盛，公司迎来了良好的发展机遇，但也面临着新的 挑战，在此种机遇、挑战并存的形势下，人才作为企业发展的第一竞争力，其是否具备足够的人才团队显得尤为重要。 员工人数的增加，报告期内，公司完成了经理级以上的人才盘点并启动了继任者计划，根据不同岗位的要求有针对性的 加大了关键人才的培养与发展，全面、系统地提升关键人才能力，持续发展关键人才，搭建有层次的人才梯队，同时公 司不断完善价值贡献体系，本着“量入为出，多劳多得”的原则，薪酬政策与奖金分配方案逐步向高绩效高贡献的业务 板块关键人才倾斜，为公司战略的发展提供持续的内在动力。在关键人才的留存方面，公司通过实施员工持股计划、股 权激励计划等，以明确的业绩考核及个人绩效考核进一步激发员工的创造性、主动性，此举在推动公司高质量发展的同 时员工也有望获得工资薪金以外的超额收益。报告期内，公司完成了第三期员工持股计划第一批股票售出后的收益分配， 并且制定并实施了2022年限制性股票激励计划，进一步稳定公司核心人才队伍。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
披露要求： 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
光伏电站的相关情况
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
不适用 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
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