[中报]亚康股份(301085):2022年半年度报告
原标题:亚康股份:2022年半年度报告 2022年8月9日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人徐江、主管会计工作负责人李武及会计机构负责人(会计主管人员)李武声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、全球经济下行的风险：全球疫情在下半年仍有卷土重来的可能，全球经济下行的风险增大； 2、贸易摩擦风险：贸易摩擦持续，经济全球化受阻，贸易单边保护主义抬头，北美市场可能会继续受到影响； 3、成本上升风险：我国正处于全面进入小康社会的关键阶段，社会工资水平呈上涨趋势，人工成本的上涨风险增加，可能导致毛利率下降；同时受国际政治局势及全球疫情影响，供应链材料、物流成本上涨风险增加。 4、公司主要客户在互联网行业，互联网行业近年来受政策影响较大，存在行业发展增幅不确定的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 36 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 38 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 40 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 44 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 49 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 50 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 51 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名和公司盖章的2022年半年度报告文本原件。 四、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 2022 上半年在新冠疫情影响之下，全球经济增长放缓，国际经贸摩擦加剧，经济下行压力加大；国内方面，疫情时 有爆发，北京、上海、深圳等地区受到当地疫情管控政策的影响，物流部分受阻、交通出行受到限制。面对市场和环境 变化带来的不利影响，公司管理层积极应对，发挥公司在行业的先发优势、技术优势、规模优势，加大研发投入，降本 增效，保障了订单的如期交付，实现了营业收入和净利润的增长。 2022 年上半年公司实现营业收入72490.41万元，同比增长 45.10%。公司营业收入的增长主要原因是：在算力设备 销售业务方面，公司加强与供应商的合作，确保生产物料的稳定供应，如期向客户交付订单，同时也积极拓展新客户； 在算力基础设施综合服务业务方面，公司在全国服务网络体系建设方面取得一定成果，扩大了对客户的服务能力，公司 服务订单保持了继续增长。 2022 年上半年公司实现毛利额 9035.80 万元，同比增长4.82%；毛利率12.46%，较去年同期的17.25%下降了4.79个百分点。毛利率变化的主要原因是：虽然算力设备销售业务与算力基础设施综合服务业务的收入均取得了增长，但毛 利率较低的算力设备销售业务增长幅度更大；算力基础设施综合服务业务因疫情带来的人员流动受限使服务交付效率下 降。受此影响，综合毛利率下降。2022 年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润为 4647.73 万元，同比增长 5.63%。归属于上市公司股东净利润上升的主要原因是：算力设备销售业务与算力基础设施综合服务业务的营业收入上升， 使得毛利额上升，净利润增加。 展望未来，疫情仍将在一定期限内存在，挑战依旧。随着新基建、东数西算、政企数字化转型等国家政策及行业趋 势的发展，公司将更加积极应对市场变化，加强内部管理，持续加强上、下游的深度合作，力争取得更好的业绩。 （一）、行业发展状况 1、IT服务市场概况 （1）IT服务总体市场概况 IT 服务一般可以划分为支持维护服务和专业服务两大类，其中支持维护服务包括软件和硬件的支持维护，专业服务包括IT咨询服务、系统集成服务、IT培训服务、IT外包服务等。 宏观上，受益于企业数字化转型的深入，以及中国产业互联网的发展，中国IT服务市场规模持续提升，在2022年末有望超万亿元，增速接近 12.6%；微观上，IT 服务行业类型主要集中在前端开发，以及后端的运维和集成，其中，以 运维和开发为代表的IT 服务，已占据IT 服务57.8%的市场份额，对促进IT 服务市场增长贡献显著。未来，随着IT服 务市场规模的进一步增长，IT服务的市场发展空间进一步扩大。 （2）数据中心市场概况 数据中心是数据传输、计算和存储的中心，集中了各种软硬件资源和关键业务系统。数据中心包含支撑系统、计算机设备和信息服务三个逻辑部分，支撑系统是数据中心关键设备运行所需要的环境，包括供电系统、制冷系统、消防 系统、监控设备等物理基础设施；计算机设备包括服务器、存储设备和网络设备；信息服务是依赖于数据中心底层支撑 系统和计算机设备的服务能力。 根据中国信息通信研究院《数据中心白皮书（2022 年）》显示，全球数据中心总量增速有所放缓，我国保持较快增长，大型以上数据中心规模增长迅速。2021 年全球新增服务器总量保持稳定，数据中心总规模增速较之前有所减缓； 北美、亚太、西欧三个地区 2021 年新增服务器规模占比超过 90%，亚太地区成为全球的重要增长极。截止到 2021 年底， 我国在数据中心机架总规模将达到 520 万架，近五年年均复合增速超过 30%。在市场规模方面，全球市场平稳增长，我 国维持较高增速。2021年全球数据中心市场规模超过679亿美元，较2020年增长9.8%。2021年，我国数据中心市场收 入达到 1,500 亿元左右，近三年符合增长率达到 30.69%，随着我国各地区、各行业数字化转型的深入推进，我国数据中 心市场收入将保持持续增长态势。 （3）数据中心第三方运维服务市场概况 随着数据中心的不断扩张，企业算力设备数量持续增加，企业信息系统中的算力设备在种类和品牌上都呈现出多样化的特点。IT 基础设施复杂且标准不一的异构环境要求数据中心运维具有更高的专业性。数据中心运维已经不再满足 于简单维护阶段，企业需要数据中心具备高可用性和可持续性，但其自身在运维人才和管理经验等方面都存在短板，因 此出现了专业化的第三方运维服务市场。选择第三方运维服务是企业出于利润最大化考虑的选择结果，第三方运维服务 商让企业可以省时省力地完成技术复杂、整合难度高的数据中心运维管理，从而专注于自身业务的发展和核心竞争力的 构建。 由于原厂服务商所提供的运维服务受限于自身产品，其服务的对象和内容相对比较单一。首先，第三方运维服务商的服务能力可覆盖多设备厂商的不同产品类型，包括各种主流算力设备及相关的操作系统、中间件系统、数据库系统、 容灾备份系统等，可以针对客户数据中心的各类软硬件产品提供一体化综合运维服务。随着IT架构复杂度和多样性不断 提高，第三方运维服务商在降低管理成本、提高运营效率方面的优势日益凸显。其次，第三方运维服务商通常在特定地 区或行业拥有与客户长期良好的合作关系，可以针对客户的个性化需求提供定制化服务。在运维服务的响应时间和承诺 优先级方面，第三方运维服务商的本地化快速响应能力也优于原厂服务商。基于自身的运维服务网络，第三方服务商通 常可以在更短的时间内到达客户现场，解决故障问题。第三，第三方运维服务商在服务价格上存在着明显的优势，对于 价格敏感的客户来说第三方服务商更具竞争优势。 随着IT 基础架构运维市场规模的不断扩大以及第三方运维服务商市场认可度的逐步提高，2014-2019 年，我国IT 基础架构第三方运维服务市场规模从444.9亿元增长至984.2亿元，年均复合增长率达到17.21%，呈现快速上升的态势。 根据前瞻产业研究院数据，预计2023年我国算力基础设施综合服务市场规模将达到3,210亿元，2020年至2023年复合 增速为6.07%，2025年算力基础设施综合服务市场规模将达到3,668亿元。 过去大部分企业选择自建数据中心，这导致运维服务商的竞争格局非常分散，市场上存在着大量的中小型本地运 维服务商。云计算时代的到来让中小企业开始转向公有云服务。由于亚马逊、阿里云、腾讯云等大型云服务商往往更专 注于自身的云产品，企业在运维管理方面的个性化需求往往不能得到满足，并且客户上云的发展趋势使IT基础设施运营 维护的重要性不断提升。随着客户对IT基础设施运维市场需求的增加，云服务商与运维服务商的联系进一步加深。 行业内领先的第三方运维服务商抓住市场机遇，通过与云服务商积极合作，不断向云运维市场渗透，进而持续抢 占中小运维厂商的市场空间，行业集中度进一步提升。 2、算力设备市场概况 受益于全球经济的快速复苏，2021 年用户对数据中心基础设施的投资持续上涨，全球服务器市场出货量和销售额 分别为1,353.9万台和992.2亿美元，同比增长6.9%和6.4%。中国市场表现尤为强劲，销售额达到250.9亿美元，同比 增长12.7%，持续领涨全球。 (1)算力设备-服务器中国市场概况 ? 数字化转型进一步推动算力基础设施的需求，前景广阔 目前国内 IT 服务器下游行业主要包括互联网、金融、电信、政府、交通 和能源等信息化程度相对较高的行业。具 体来看，根据前瞻产业研究院整理，互联网、政府、电信等是需求量最大的行业，分别占比 31%，12%，和 10%。 未来全球服务器市场将维持稳定的增速。根据 IDC 预测，2020 年-2025 年，中国整体服务器市场的年均复合增长率 将达到 12.7%，2025 年中国整体服务器市场规模预计将达到 424.7 亿美元，其中 x86 服务器市场将达到 13%的年均复合 增长率，2025年x86服务器市场规模预计达到414.2亿美元。 ? 数据中心建设加快、计算需求提升 算力是推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。全球数字经济持续稳定增长，计算力作为数字经济时代的关键生 产力要素，已经成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。报告表明，一个国家或地区增加对算力的投资可以带来 经济的增长，且这种增长具有长期性和倍增效应。当一个国家的计算力指数达到 40 分以上时，计算力指数每提升 1 点， 对 GDP增长的推动力将增加1.5倍，而当计算力指数值达到60分以上时，计算力指数每提升1点，对于 GDP 增长的推 动力将提高到 3.0 倍。服务器是数字经济的发展最重要的工具之一。服务器为管理计算资源的基本工具，为 IT 基础设 施建设的重要投资方向。 中国政府对数字经济的重视程度不断提高。从“促进成长”、“壮大”、“打造新优势” 到“促进发展”， 2022 年，数字经济 5 次写入政府工作报告，包括促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局，产业数字化转型，完善数 字经济治理，释放数据要素潜力等。 大数据中心作为数字经济运行的底座，不仅能有效带动信息技术研发制造、通信网络、能源等上下游产业投资，还 能促进经济社会全面数字化转型升级、区域协调发展，进一步畅通数据要素流通应用，对不断做强做优做大我国数字经 济具有重要基础性作用。近期，国家发改委等四部委批复同意在内蒙古、贵州、甘肃、宁夏、京津冀、长三角、粤港 澳 大湾区、成渝等8个地方启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10 个国家数据中心集群。 ? 行业长期增长驱动因素不断 人工智能对计算机性能、能耗、吞吐和延迟等方面要求较高，传统通用服务器的负载能力有限，无法承受高负载的 人工智能应用。 据 OpenAI2019 年人工智能数据，自 2012 年起，人工智能训练任务中使用的算力呈现指数级增长，其 目前速度为3.5个月翻一倍，服务器等硬件性能的持续提升是支撑人工智能算力的保障。 以人工智能为代表的新技术新应用对算力提出更高需求。根据 IDC 发布的 《2020-2021 中国人工智能计算力发展 评估报告》，2020 年中国人工智能基础设施市场规模高达 39 亿美元，服务器是人工智能基础设施的核心，支出占比达 87%。从算力形态来看，人工智能计算和边缘计算成为市场增长重要力量，中国 AI 算力发展领跑全球，位列全球第一。 报告显示，综合 15 个国家来看，AI 算力支出占总算 力支出从 2016 年的 9%增加到 12%，预计到 2025 年将达到 25%。 其中中国的拉动作 用最为显著，AI 服务器支出规模同比大幅增长 44.5%。 边缘计算作为平台型技术，为 5G、物联网、 机器人、人工智能等新兴技术提供重要的承载能力，未来 5 年， 全 球对边缘位置的算力投资增长速度将远快于核心位置，到 2025 年，全球边缘计算服务器支出占总体服务器比重将从 14.4%提升到 24.9%。根据IDC的报告，到 2026 年，中国加速计算服务器市场将达到 103.4 亿美元。 元宇宙的发展拓宽了互联网的场景。一是由实向虚，将物理世界的人、 物、事向虚拟世界进行数字化投射；再者是 由虚向实，即虚拟世界的基础承载和未来呈现。而这些都需要利用云计算、人工智能、AR/VR、物联网等先进技术，消弭 物理世界与数字世界的边界，带来“数实融合”的沉浸式场景体验。 要构建高度拟真的数字世界并实现数亿用户的实时 交互的“元宇宙”，当前面临着场景规模大、场景复杂度高，以及多设计师和多部门协作、极高逼真数字元素制作，实 时渲染、仿真和交互等诸多挑战，并对支撑元宇宙构建和运转的核心源动力——算力提出更高的要求。这种要求不仅仅 是高性能、低延迟、 易扩展的硬件平台，还有端到端、生态丰富、高易用的软件栈。
公司算力设备销售业务主要算力设备为x86 服务器，根据IDC 预测，2020 年-2025 年，中国整体服务器市场的年均 复合增长率将达到 12.7%，2025 年中国整体服务器市场规模预计将达到 424.7 亿美元，其中 x86 服务器市场将达到 13% 的年均复合增长率，2025年x86服务器市场规模预计达到414.2亿美元。 3、数据中心产业链情况 IDC产业链主要由上游基础设施提供商，中游IDC专业服务及相关解决方案提供商，下游最终用户构成。 数据中心产业链 （1）IDC 产业链上游包括算力设备供应商和基础设施服务商，算力设备主要包括服务器、路由器、交换机、光模块 等计算机和通讯设备；基础设施包括电源设备、空调设备、监控设备、宽带接入以及土地、厂房等。 （2）IDC 产业链中游包括：以中国电信、中国联通为主的基础电信运营商；以奥飞数据、世纪互联、光环新网、网 宿科技、数据港、万国数据等为代表的第三方IDC服务商；以阿里云、腾讯云、金山云、优刻得等为代表的IAAS服务商； 以天玑科技、银信科技以及发行人为代表的系统集成商和第三方IT外包服务商。发行人在数据中心产业链中位于中游， 隶属于IDC专业服务中“IT外包服务商”。 （3）IDC 产业链下游是最终用户，即所有需要将业务运行在数据中心的企事业单位，主要包括互联网公司、生产制 造企业、政府部门等。 一般情形下，中游基础电信运营商或第三方 IDC 运营商负责基础设施建设，并向最终用户提供机房托管服务；下 游用户向上游算力设备商采购服务器、交换机等算力设备，向中游算力基础设施综合服务采购运维服务。同时，部分第 三方 IDC 服务商也提供算力基础设施综合等增值服务，但一般无法满足大型互联网公司、云计算厂商的运维需求。各方 交易关系如下图所示，此外，由于IDC运营和建设不同，也会导致各方交易关系发生变化。 根据IDC权属，IDC可分为基础电信运营商IDC、第三方IDC服务商IDC和大型互联网公司自建IDC。除互联网公司自建 IDC 外，一般情况下，能源设备、电气设备等基础设施属于 IDC 运营方，IDC 机房内的算力设备产权属于最终用户。 此外，为提供增值服务，部分基础电信运营商或第三方 IDC 服务商会自主采购算力设备。但对于规模化互联网公司而言， 一般均自主采购算力设备。 在数据中心产业链中，报告期内，公司属于位于IDC中游的“IT外包服务商”，不参与IDC建设和运营，在IDC场景下的各类资产产权权属均不属于公司。 4、行业发展趋势 （1）数据中心建设及运维服务市场保持高速发展 自设立以来，公司致力于成为服务于互联网行业数据中心的专业服务商，公司业务发展与数据中心和相关算力设备 的发展密切相关。 由于IDC 是数据计算、存储及交互的必要基础，数据流量的增长将带动 IDC 的长期需求提升。过去 5 年，电商、视 频、云计算等互联网垂直行业快速崛起，京东、字节跳动、快手科技等公司业务规模的持续发展，海量数据流量已经致 使IDC需求呈现爆发式增长，规模增速远高于全球平均水平。根据科智咨询统计，2021年，中国整体IDC业务市场总体 规模突破 3000 亿元，达到 3012.7 亿元，同比增长 34.6%，我国 IDC 市场规模不断扩大，逐步向成熟阶段发展，同比增 速有所放缓，但未来依旧将保持20%以上的增长。
数据来源：科智咨询 目前，我国数据中心的发展已经由以建设为主的阶段逐步过渡到建设和运维服务并重的新阶段。加强数据中心运维 服务，提升IT系统的稳定性、可靠性和安全性，已成为国家在信息化发展中重点关注的方向。 （2）数据中心第三方运维服务的占比逐年提升 自2012年起，数据中心第三方运维服务市场的比重持续增加，2017年行业市场规模达到792.2亿元，占IT数据中心运维服务市场的 45.7%。随着数据中心运维服务由硬件运维向软件运维迈进，原厂服务商和第三方服务商产生分化， “去IOE”架构下第三方服务商的综合能力更有吸引力，企业对第三方运维服务商的认可程度越来越高。
数据来源：智研咨询 根据前瞻产业研究院数据，预计2023年我国算力基础设施综合服务市场规模将达到3,210亿元，2020年至2023年复合增速为 6.07%，2025 年算力基础设施综合服务市场规模将达到 3,668 亿元。其中，对于第三方运维服务市场，随着 IT 架构复杂性和多样性的不断提高，第三方运维服务商在降低运维成本、提升经营效率等方面优势日益明显，市场规模 不断扩大，增速亦保持较高水平。根据艾瑞咨询数据，预计 2023 年我国 IT 基础架构第三方运维服务市场规模将达到 1,694.10亿元，2020年至2023年复合增速达14.32%，增速快于算力基础设施综合市场整体增速。 (3)互联网、云计算数据中心建设仍快速发展 ? 互联网 我国数据中心的建设经历了由运营商主导到互联网公司和云厂商自建的过程，在主要由运营商主导数据中心建设的 模式下，主要资源掌握在运营商手中，数据中心的主要用户，互联网公司和云厂商需要从运营商租赁机柜，才能部署自 身发展所需的云IT资源。由于运营商数据中心建设周期较长，大多需要2-3年，极大地限制了我国数据中心的扩张速度。 从2017年初开始，我国主要的互联网公司和云厂商开始自建数据中心，使得我国的数据中心的建设模式发生较大变化。 由于互联网公司和云厂商对效率的追求和成本的控制，把数据中心的建设周期压缩到12个月以内，大大提高了数据中心 的建设速度。 随着运营商投资的回落，中国将进入一个互联网公司和云厂商驱动 IDC 投资为主的新时代，届时互联网公司和云厂 商资本支出有望超过运营商的资本支出。互联网公司和云厂商 IDC 建设龙头主要包括阿里巴巴、腾讯，同时，今日头条 和抖音的火爆也为字节跳动在数据中心建设方面提供了高速追赶的动力和资源。 我国数据中心建设的快速发展将直接推动 IDC 综合服务商的业务增长。随着大型和超大型数据中心的建设，随之而 来的是数据中心所要面对运行管理压力，突发的系统中断、宕机等问题时有发生，能效、安全、可扩展等一系列问题也 接踵而至，直接拉动数据中心IT服务需求。 ? 云计算 随着云计算在各行各业的落地应用，企业陆续将传统的IOE架构向国产化和开源架构转型，IT架构的变化也使得IT系统的复杂程度增加，异构的网络环境和多设备并行的情况为运维工作带来挑战。传统的算力基础设施综合模式遇到瓶 颈，进而出现通过云管理平台进行运维的新模式。云运维模式不仅解决了传统运维中人工干预、实时性差等痛点，更将 以往的被动式运维转变为主动式服务，加速运维管理向ITOM的进程。 随着移动互联、云计算、物联网等技术快速发展，全球数据呈现爆发增长、海量集聚的特点。根据 IDC 的监测数据 显示，2013 年全球大数据储量为4.3ZB（相当于47.24 亿个1TB 容量的移动硬盘），全球大数据储量的增速每年都保持 在 40%，2016 年甚至达到了 87.21%的增长率。2016 年和 2017 年全球大数据储量分别为 16.1ZB 和 21.6ZB。根据 Statista 的数据统计，2020 年，全球大数据储量约为 47ZB。与此同时，大数据时代下语言记录、音频、图片和视频等 非结构化数据量急剧增长，对数据加工的复杂度和速度提出了更高的要求，传统的数据管理已经无法适应当下企业对数 据管理的需求。数据资产管理通过集中整合企业内外部数据，建立标准化的数据管理体系，并面向业务运营提供数据服 务能力作为支撑，既降低了企业数据使用的成本，又提高了以数据指导管理决策的效率。同时，数据资产管理的深化为 整个大数据产业的良性发展奠定了基础。数据资产成为企业的核心战略资产，为数据交易市场提供了广阔的发展空间， 高质量的数据又反过来促进大数据应用及后续商业价值的实现。 ? 行业利润水平有望提升 信息产业是与国民经济发展息息相关的战略性、支柱性产业，云计算、大数据、移动互联网等新业态的出现驱动信 息产业迈向新的阶段，IT 服务业发展为引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量。2019 年，中国 IT 服务市场 规模达到 7,681.3 亿元，同比增长 11.9%，2014-2019 年的年均复合增长率为 13.3%。相比软硬件产品，国内的 IT 服务 商在渠道建设、行业理解、服务响应等方面具有优势，在此契机下强化自身品牌化建设，推动IT服务领域国内厂商的比 例进一步提高。预计中国IT服务市场与欧美等发达国家的差距将加速缩小，行业利润水平有望进一步提升。 5、行业的经营模式和特征 （1）数字经济持续增长，带动市场规模快速扩张 近年来，受益于新基建、数字经济等国家战略指引、电子商务、视频及游戏等移动互联网的需求稳定增长以及产业 增加，市场又将迎来新一轮的快速增长。2021年中国IDC市场规模将接近1200亿元，新增机柜数超过30万架。 （2）政策引导，数据中心开启多层次、一体化的产业布局 发改委等四部门联合发布《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，包括京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝，贵州、内蒙古、甘肃及宁夏八个地区。京津冀、长三 角、粤港澳大湾区、成渝等地，用户规模大，应用需求强烈，已经成为了全国的算力中心；贵州、内蒙古、甘肃、宁夏 地区可再生能源丰富、气候适宜，数据中心绿色发展潜力较大，将作为非实时性计算中心和存储基地。未来，中西部地 区将成为主要的数据资源池。 （3）碳中和背景下，数据中心加速绿色化转型 双碳战略的提出，对数据中心节能降耗提出了更严格的要求；北京、上海及广东等地也接连发布一系列政策，推动 绿色数据中心发展。在此背景下，各大厂商积极探寻 IDC 绿色化转型发展道路，通过购买绿证，进行碳交易、使用光伏、 风电等清洁能源、应用节能减排技术降低能耗水平等方式降低能耗水平。 （4）公有云规模高速成长，驱动数据中心产业持续发展 2015 年以来，公有云市场始终保持 50%以上的迅速增长，预计未来五年，年均增速仍在 35%以上。公有云业务扩张， 阿里、腾讯、华为及电信等云厂商积极拓展可用区，大规模部署资源池，消纳大量 IDC 资源，是产业发展的关键推动力。 云计算技术的应用，改变了企业IT部署方式，大量中小企业由自主采购IDC转向云上部署。未来，制造、医疗等传统领 域深入推进数字化转型，加速上云进程，将推动数据中心需求爆发式增长。 （5）资本持续加持，行业即将进入整合发展阶段 新基建政策影响下，中国 IDC 行业热度快速上升，国内外产业资本迅速涌入数据中心市场，包括麦格理、贝恩资本、红杉资本等国际基金公司，及中信产业基金、远洋资本等具有布局能力的国内资本，这些基金的进入，为数据中心 产业的发展提供了充足的资金支持。对于数据中心服务商来说，万国数据、世纪互联等头部企业凭借自身优势获取大量 资金，在资本加持下开展横向并购。优势资源进一步向头部企业集聚，推动市场进入整合阶段。 （6）集约化优势凸显，超大型数据中心已经成为趋势 互联网企业业务扩张、云服务商资源池开始整合，企业对于单体数据中心规模提出更高要求。现阶段，阿里巴巴、 腾讯、美团、快手等大型互联网企业均整合自身数据资源，集中部署。同时，数据中心服务商基于成本控制、能耗管控 等因素考量，也倾向于集约化部署。中国数据中心形态已经呈现“量减体增”的发展趋势。截至 2021 年底，全国在建/ 规划超大型数据中心项目已经超过60个，是目前在运营项目数量的3倍。 （7）超大型互联网企业业务体量扩张，IT部署方式逐步由云上部署转向独立部署 互联网企业IT部署呈现由云上部署到独立部署的变化发展路径。小型企业数据处理需求有限、资金能力相对欠缺， 一般直接采购公有云服务进行IT部署；随着业务规模的扩张、数据量的增加，出于灵活性及数据安全等多方面因素的考 虑，逐渐开始采购数据中心；在业务规模足够大之后，头部企业也选择自建数据中心，以实现规模效应，降低部署成本。 未来，随着大量中小型互联网企业发展，业务规模扩张，存量业务下云及新增业务处理倾向于独立部署，向服务商采购 数据中心产品及服务，带来新的市场机会。 （8）项目集中落地，数据中心租赁价格出现调整 新基建政策下，大量数据中心项目进行集中建设，2021 年全国新增机柜数将超过 30 万架。在部分地区，供给资源 的快速增加拉大整体供需差距，形成供大于需局面，导致服务商之间竞争加剧，机柜租赁价格有所下降。目前，全国各 地区机柜租赁价格均有不同程度的下降，主要体现在定制化项目上。从长期来看，市场新增供给保持稳定，需求持续增 长，整体机柜租赁价格将保持基本平稳。 （9）核心地区资源趋紧，协同周边区域加速形成产业集群 在政策及需求的双重影响下，核心城市与周边地区协同发展的数据中心产业集群加速形成。北上广深地区是中国主 要的数据中心市场，产业生态完善，近年来市场发展趋于饱和，政策环境趋于严格，新增供给规模有限；同时，北上广 深核心城市经济活动密集，人口集聚，每年仍产生大量数据中心需求，部分时延要求不高的计算及存储需求外溢至周边 地区。 （10）互联网及公有云业务下沉，带动区域中心城市数据中心投资热度持续上升 抖音、快手等移动互联网应用在一线城市用户数已接近饱和，开始在二线城市布局，寻求新的增长机会；阿里云、 腾讯云及华为云等云服务商，也抓住当前产业互联网发展的契机，积极在二线地区布局大规模云计算资源池，通过与当 地政府及企业合作，拓宽自身业务。其中，以武汉为代表的华中地区，和以重庆为代表的川渝地区，近年来产业发展迅 速，数字经济蓬勃发展，成为互联网企业和公有云厂商重要的布局区域。 （二）、报告期内从事的主要业务 1、主营业务 报告期内，公司主营业务是向政企客户提供计算、存储、网络等算力设备的销售服务，即IT设备销售业务（系统集 成）；向算力园区、数据中心、智能计算中心、云计算厂商等提供算力基础设施综合服务，即IT运维服务业务，包括 IT 运维服务、基础设施运维和管理服务、园区运维和管理服务等；以及为政企数字化转型提供云和数字化解决方案服务。 （1）、算力设备销售 公司根据客户业务需求，依托选型顾问和交付管理等附加服务，为金山云、新浪、搜狐、五八同城、携程等客户提 供戴尔、浪潮、中科曙光、新华三等品牌厂家的算力基础设备产品，用于数据中心等业务场景。需要特别说明的是，本 报告披露所指的算力设备销售具有显著的专业属性——只有对本行业产业链的各种供货的性质指标、优劣势、后续运维 支出等拥有专业深入的洞察，方能满足下游大型互联网公司在数据中心领域的具体需求。 （2）、算力基础设施综合服务 公司算力基础设施综合服务包括园区及基础设施运维和管理服务、售后维保服务和交付实施服务。公司通过提供线 上系统服务与线下人工服务相结合的方式，为包含园区及机房环境、服务器、存储设备、网络设备、安全设备等在内提 供IT运维服务、基础设施运维服务以及相应的综合管理服务，各项服务相互结合、形式多样、难以分割，统称为综合服 务。随着数据中心为代表的算力基础设施规模的持续扩张，行业内催生了算力基础设施第三方综合运维服务的需求，公 司凭借着自身的服务团队，逐步为阿里巴巴、腾讯、百度、字节跳动等客户的数据中心提供综合运维服务。 （3）、云和数字化解决方案服务 云计算产业链上游是公有云、私有云等云厂商，产业链下游是企事业用户。公司处于产业链中间环节，公司面向政 府和企业客户提供云和数字化解决方案服务，能够为客户提供公有云/私有云/混合云架构规划与部署实施、上下云迁移、 私有云托管、混合云管理等云服务，以及为客户提供数字化解决方案服务，帮助企业快速完成数字化转型并持续优化。 公司的上述三类业务是相辅相成的，不是孤立存在的，三者统一于算力基础设施行业全产业链综合服务这一核心： 第一，算力设备销售（系统集成）为公司洞悉算力基础设施产业链上游供应商的产品性能、供货周期、运维保障条款、 价格条款等提供非常详实的一手信息，亦为下游客户的集中采购争取到统签方面的价格和运维保障优势条款；第二，基 于公司对上游供应商的深入洞察，公司向客户提供的第三方独立运维具有显著的综合优势，公司得以长期服务国内领先 的互联网和云计算厂商；第三，随着下游互联网厂商需求的不断深化，数字经济蓬勃发展带动的政务及非互联网实体经 济对算力基础设施的需求不断释放，公司正在从较为单一的“IT设备销售+运维服务”为特征的商业模式转化为覆盖算 力基础设施全产业链、全生命周期的综合服务的商业模式。 2、经营模式 （1）、算力设备销售 ? 盈利模式 公司依托选型顾问和交付管理等附加服务，为客户提供戴尔、浪潮、曙光、新华三等厂家的算力设备产品。这类业 务亦可以被称为系统集成业务——即公司整合上游供应商的产品，集成本公司的软件和技术沉淀，向下游公司交付高性 价比的算力基础设施。在该业务中，公司业务盈利来源于为客户销售设备的差价。 ? 采购模式 公司算力设备销售业务采购的主要产品包括服务器及配件、网络设备及配件等。公司上游品牌厂商主要包括戴尔、 浪潮、中科曙光、新华三等。公司的采购模式既包括品牌厂商直采，也存在向代理商采购。公司向代理商采购产品，主 要是基于流动资金原因，通过代理商采购公司无需预付货款，资金压力较低。 ? 销售模式 公司采用直接面向最终用户的直接销售和项目集成交付模式，依托自身的销售团队，开拓市场。报告期内公司专注 于互联网行业，积累了大量的互联网客户资源，并通过客户介绍，参加行业协会活动等方式不断发展新客户。对于老客 户，公司通过不断提升客户满意度，来维持与客户的合作关系。 （2）、算力基础设施综合服务 ? 盈利模式 算力基础设施运维服务包括园区驻场运维服务、售后维保服务和交付实施服务，形成了独立的业务体系，以园区驻 场运维服务为基石，售后维保和交付实施协同发展的盈利模式。 ? 采购模式 算力基础设施运维服务主要依靠运维工程师，公司已自主培养了一支行业内规模较为庞大的工程师团队，并主要依 托自身工程师开展业务。公司将持续招聘和培训合格的工程师。 ? 销售模式 根据行业的业务特点，公司主要采用直销模式向客户提供综合服务，即由公司直接对客户提供服务。 （3）、云和数字化解决方案服务 ? 盈利模式 云和数字化解决方案服务是公司聚焦行业长尾市场，顺应数字经济的发展趋势及政务、非互联网实体经济的算力基 础设施需求相对分散、客户数量众多、单一客户价值相对有限但客户整体价值巨大的特征而开发的SaaS服务模式。公司 向终端客户提供基于SaaS的第三方算力基础设施运维及其他定制化增值服务，按照客户的需求量并参照友商标准确定单 价。 ? 采购模式 公司向算力基础设施提供商（主要是园区以及互联网公司）批发其持有的算力基础设施，结合下游非互联网实体经 济、政务对基础设施的需求特征，公司积极引进专业领域软件解决方案提供商的产品，充分整合客户需求及产品特征后， 以SaaS模式向下游客户提供。 ? 销售模式 根据行业的业务特点，公司主要采用直销模式向客户提供综合服务，即由公司直接对客户提供服务。 3、公司的市场地位 我国数据中心运维服务市场容量巨大，根据艾瑞咨询的测算数据显示：2021年中国IT数据中心运维服务市场规模预计将达 2,941.2 亿元。IT 国产化的大趋势导致国际厂商的垄断格局被打破，国内厂商的市场占比不断增加，其在运维 服务领域也更加具有优势。在云计算趋势和数字化转型背景下，企业运维压力不断增大，第三方运维服务商能够针对不 同厂商的产品提供运维服务，尤其在电信、金融、交通等IT数据中心运维的重点领域，第三方运维服务商所提供的一体 化运维服务和综合解决方案具有明显的优势，使其成为越来越多企业用户的选择。公司客户主要集中于互联网行业，公 司曾获取阿里巴巴最佳服务商、百度数据中心优秀服务奖等，在这些客户中占据了一定的市场地位。 4、主要的业绩驱动因素 （1）、社会驱动 时代在变化，人类社会活动产生的数据只会增加不会减少，长远来看与数据的计算和存储需求也只会增加不会减少， 这是驱动行业发展和公司发展的核心因素。 （2）、政策驱动 伴随着数字经济的发展、“双碳”目标的确立，“十四五”规划、“东数西算”等一系列政策影响，公司正面临着 更多的机遇与挑战。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》在2021年3月 12日正式发布，与其他五年规划相比，十四五规划首次把未来15年（2035年）的发展远景和目标写入规划，首次提出 “强化国家战略科技力量 ”。“东数西算”政策从全国角度一体化布局，通过构建数据中心、云计算、大数据一体化新 型算力网络体系，让西部算力资源更充分支撑东部数据运算，更好为数字化发展赋能，驱动了行业发展。 （3）、技术驱动 随着5G商用的加速，VR/AR技术和AI人工智能、大数据技术的发展方向逐渐明确，元宇宙、数字人等概念兴起，虚拟现实技术作为未来世界的入口，正受到越来越多的关注，也将成为驱动数字经济发展和产业转型升级的关键技术， 深刻改变人类生产生活的方式。同时也对云边协同、分布式存储、算力、温冷热数据分层将有极大地推动作用。新一轮 科技革命和产业变革蓄势待发，已是许多国家和地区的共同选择。 二、核心竞争力分析 公司具备团队优势，核心管理团队十分稳定，自公司成立至今，公司核心管理团队未发生核心人员流失等变化，且 全体核心管理人员都正值壮年，后劲充足，这是公司核心竞争力的源头。 1、行业经验优势 算力基础设施是互联网公司的底层支撑，国内互联网公司的大型化，引发了互联网IT基础设施的设备和运维需求。 由于大型互联网公司业务规模大、复杂度高，其对算力设备和运维的不仅要求高，而且特别关注安全性，而行业经验则 是判断IT运维安全性的最重要依据。此外，基于安全性考虑，也决定了互联网公司变更运维服务商频率低，无形中增加 了行业进入难度。公司通过早期自建服务团队，并依托互联网IT设备销售业务培养了专业运维人员，使公司具备了原厂 级维保能力，并逐步进入到大型互联网公司数据中心运维服务领域。公司凭借先发优势，抢占了市场先机，通过业务实 践，积累行业经验，促进自身成长，形成良性循环。公司拥有的行业经验，不仅为公司赢得了市场份额，而且形成了公 司的核心竞争优势。 2、客户资源优势 凭借过硬的运维服务能力，公司赢得了国内大部分知名互联网公司的认可，主要客户包括阿里巴巴、腾讯、百度、 字节跳动、滴滴、美团、新浪、搜狐等。公司曾获取阿里巴巴最佳服务商、百度数据中心优秀服务奖等荣誉。优质的客 户资源和良好的业界口碑，奠定了公司的市场地位，是公司拓展市场的重要竞争优势。此外，上述公司基本代表着国内 互联网公司的最高技术水平，通过为它们服务，可以使公司紧密接触当前主流技术，掌握业界最新发展动态，从而进一 步巩固公司已有的竞争优势。 3、技术管理优势 通过长期实践积累，公司具备了综合运用理论知识（设备知识、网络知识）、诊断分析技术，并结合实践经验，准 确判断故障，并快速解决故障的能力。公司凭借过硬的技术能力，赢得了阿里巴巴、腾讯、百度等互联网头部企业的认 可（公司主要服务对象为阿里巴巴、腾讯和百度）。 同时，公司还制定了统一的作业规范和标准化的流程管理，形成了一系列自主知识产权的专业技术、例如，IT运维 知识图谱系统、知识共享系统、IT运维流程SOP模型、IT运维资源管理调度平台、运维可视化平台、备件动态管理系统 等，从而构建了高效的IT服务管理体系，实现高效率、高交互性和事件、人员、物料的一体化管理。 此外，在管理方面，公司管理团队主要成员均是自主培养，不仅具备丰富的实践经验，而且通过长期与互联网头部 企业合作，深刻理解行业痛点和发展动态，从而使公司占据了有利的市场地位。 4、规模优势 目前，公司在人员规模、网点覆盖率等方面已形成规模优势。报告期末，公司技术人员超过 1,600人，为国内外约 140个数据中心提供服务，运维的服务器合计约两百万台。公司在北京、上海、深圳、广州、杭州、天津以及香港等城 市设有运营主体，在美国、新加坡、加拿大等海外地区拥有分支机构，形成了覆盖大中华地区、东南亚和北美地区的运 维服务能力。规模优势是服务响应速度的保障，不仅使公司在市场竞争中占据有利地位，而且可以通过规模优势降低运 营成本，提升盈利能力，进而增强公司的市场竞争力。 三、主营业务分析 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：万元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
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