远翔新材(301300):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:远翔新材:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下重大事项及风险，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 一、需要特别关注的风险因素 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第四节 风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）主要原材料价格波动的风险 公司产品的主要原材料为硅酸钠、硫酸等。硅酸钠的主要原材料包括纯碱、石英砂等，硫酸的主要原材料为硫磺，均为大宗原材料，其价格受国内外市场供需影响而波动，继而会对公司的经营业绩产生一定的影响。公司存在主要原材料价格大幅波动给生产经营带来不利影响的风险。 （二）毛利率波动的风险 公司致力于沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售。公司在产品性能等方面的优势显著，使得公司保持较高的毛利率。不考虑公司执行新收入准则，运输及装卸费归集科目发生变化，报告期内公司的综合毛利率分别为 34.86%、42.38%、37.75%，公司的毛利率呈现波动的态势，主要原因系公司产品售价以及原材料价格的波动。2020年度，受新冠肺炎疫情影响，上游原材料和燃料动力市场价格出现较大下跌，导致 2020年度综合毛利率较上年上升了 7.53%。2021年，公司主要原材料及能源价格上涨，导致 2021年度的毛利率较 2020年度降低了 4.63%。 鉴于毛利率受宏观经济、行业状况、客户需求变化、生产成本等多种因素的影响，公司毛利率存在波动风险。因硫磺进口量较大、能源供应季节性波动、新冠疫情等可能导致硫酸和硅酸钠存在短期供应紧张的风险，发行人的原材料和能源采购价格若出现大幅波动，存在导致发行人毛利率波动并对发行人生产经营产生重大不利影响的风险。 （三）供应商集中风险 报告期内，公司向前五大供应商的合计采购额分别为 12,140.89万元、13,061.55万元和 18,975.71万元，占采购总额的比例分别为 80.78%、73.48%和74.94%，公司供应商集中度较高。公司采购的原材料主要为硅酸钠、硫酸等，其中以硅酸钠占比最大。报告期内，公司第一大供应商是供应硅酸钠的安徽龙泉硅材料有限公司，公司与安徽龙泉硅材料有限公司发生的采购金额分别为 8,152.00万元、8,675.69万元和 12,945.10万元，占总采购金额的比例分别为 54.24%、48.80%和 51.12%。如果公司的主要供应商经营状况变动，或与公司的合作关系发生变化，导致其不能按时、保质、保量地供应原材料，公司将需要调整并重新选择供应商，会在短期内对公司的原材料供应造成一定程度的不利影响。 （四）应收账款回收风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 8,493.02万元、8,714.55万元以及 9,037.22万元，期末应收账款账面价值占营业收入的比例分别为 30.69%、27.13%以及 22.32%，应收账款占营业收入比重较高。鉴于市场环境较为复杂，公司下游客户的风险承受能力各不相同，如果主要客户经营状况发生重大不利变化，公司将面临应收账款无法收回的风险。 （五）能源供应及价格波动风险 公司生产过程中多个阶段需要消耗电力、天然气、煤炭等能源。无烟煤主要用于二氧化硅的干燥、天然气主要用于生产蒸汽以及二氧化硅的干燥，上述能源皆为公司生产所必需，如果上述能源供应中断、能源价格出现大幅上涨，而公司不能有效地将原材料和能源价格上涨的压力转移到下游或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力，都将会对公司的经营业绩产生不利影响。 二、本次发行的重要承诺事项 本公司提醒投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的中介机构作出的重要承诺以及相关主体未履行承诺时的约束措施。 三、关于财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 （一）审计截止日后的主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日。自审计报告截止日至本招股说明书签署日，公司所处行业的产业政策、进出口业务、税收政策、业务模式及竞争趋势、主要客户或供应商、重大合同条款及实际执行情况、重大安全事故以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均不存在重大不利变化，不存在对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。受新冠肺炎疫情和防疫政策的影响，公司主要产品的生产规模、销售规模、采购规模出现了下降情况；因上游大宗商品价格上涨和国际形势变动等因素，公司主要原材料和能源的采购价格出现一定程度上升，但是对公司经营业绩未造成重大影响，且不影响公司的发行和上市条件。综上，发行人审计截止日后经营状况未出现重大不利变化。 根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审阅报告》（容诚专字[2022]361Z0420号），公司 2022年 1-6月主要财务信息如下：2022年 1-6月，公司实现营业收入 18,831.79万元，同比降低 2.63%；归属于母公司股东的净利润为 3,171.85万元，同比降低 21.45%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,925.87万元，同比降低 20.93%。 公司财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十八、关于财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况”。 （二）2022年 1-9月业绩预告信息 结合公司实际情况并综合考虑新冠肺炎疫情、主要原材料以及能源价格上涨等影响，2022年 1-9月，公司营业收入预计约为 28,942.21万元至 31,505.46万元，同比变动-5.04%至 3.37%；归属于母公司股东的净利润预计约为 4,828.61万元至6,069.53万元，同比变动-21.57%至-1.42%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润预计约为 4,596.83万元至 5,837.75万元，同比变动-20.72%至 0.69%。 公司的客户主要分布地广东和江浙地区于 2022年 1月和 3-5月爆发新冠肺炎疫情，下游客户对二氧化硅采购较为保守，导致销量较上年同期下降。随着广东、上海、江浙等地区的疫情陆续好转，各地防疫政策调整，国家及各地方出台扶持经济发展的相关政策，发行人 2022年 6月销售量已恢复增长。2022年 1-9月，鉴于公司二氧化硅产品价格相对高于上年同期、疫情导致销量预期比上年同期下降，预计 2022年 1-9月的营业收入小幅波动、净利润同比下降。上述 2022年 1-9月业绩预计是公司初步测算的结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、需要特别关注的风险因素 ............................................................................ 3 二、本次发行的重要承诺事项 ............................................................................ 4 三、关于财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 ............................ 4 目 录............................................................................................................................ 7 第一节 释义 ............................................................................................................. 12 一、一般性释义 .................................................................................................. 12 二、专业性释义 .................................................................................................. 14 第二节 概览 ............................................................................................................. 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 17 二、本次发行概况 .............................................................................................. 17 三、发行人报告期内的主要财务数据和财务指标 .......................................... 19 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 19 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 .................................................................................................. 20 六、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 27 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 27 八、本次发行的募集资金用途 .......................................................................... 27 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 28 一、本次发行的基本情况 .................................................................................. 28 二、本次发行的有关当事人 .............................................................................. 29 三、发行人与本次发行有关中介机构关系 ...................................................... 30 四、本次发行上市的重要日期 .......................................................................... 31 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 32 一、技术风险 ...................................................................................................... 32 二、市场风险 ...................................................................................................... 32 三、经营风险 ...................................................................................................... 33 四、财务风险 ...................................................................................................... 35 五、管理风险 ...................................................................................................... 37 六、募集资金运用的风险 .................................................................................. 37 七、发行失败的风险 .......................................................................................... 37 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 39 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 39 二、发行人设立以及股本和股东变化情况 ...................................................... 39 三、重大资产重组 .............................................................................................. 49 四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况 .................................................. 49 五、发行人的股权结构 ...................................................................................... 51 六、发行人控股及参股公司情况 ...................................................................... 52 七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况 ....... 55 八、发行人股本情况 .......................................................................................... 59 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ...................... 61 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ...................... 66 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系 .. 67 十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况 .................................................................................................................. 67 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况 ...... 68 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况 .................................................................................................. 70 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 .............. 70 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ...................... 72 十七、发行人员工情况 ...................................................................................... 73 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 77 一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况 .......................................... 77 二、发行人所处行业基本情况 .......................................................................... 90 三、发行人在行业中的竞争地位 .................................................................... 125 四、发行人主营业务的具体情况 .................................................................... 144 五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产情况 ............................ 210 六、发行人特许经营权与生产资质情况 ........................................................ 228 七、发行人技术和研发情况 ............................................................................ 231 八、发行人境外生产经营情况 ........................................................................ 240 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 241 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ........................................................................................................ 241 二、特别表决权股份或类似安排的情况 ........................................................ 245 三、协议控制架构的情况 ................................................................................ 245 四、发行人内部控制情况 ................................................................................ 245 五、报告期内发行人违法违规情况 ................................................................ 253 六、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................ 253 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................ 253 八、同业竞争 .................................................................................................... 255 九、关联方及关联交易 .................................................................................... 256 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 267 一、经审计的财务报表 .................................................................................... 267 二、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ............................................ 275 三、财务报表审计意见及关键审计事项 ........................................................ 275 四、重要会计政策及会计估计 ........................................................................ 278 五、税项 ............................................................................................................ 319 六、分部信息 .................................................................................................... 322 七、非经常性损益情况 .................................................................................... 322 八、主要财务指标 ............................................................................................ 323 九、盈利预测报告 ............................................................................................ 325 十、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 326 十一、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................................................................................ 326 十二、经营成果分析 ........................................................................................ 329 十三、财务状况分析 ........................................................................................ 435 十四、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ............................................ 506 十五、重大资本性支出情况分析 .................................................................... 523 十六、盈利预测情况 ........................................................................................ 524 十七、本次发行完成前滚存利润的分配政策 ................................................ 524 十八、关于财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 .................... 524 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 529 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 529 二、募集资金投资项目合理性分析 ................................................................ 530 三、募集资金投资项目分析 ............................................................................ 538 四、募集资金运用对发行人经营及财务状况的影响 .................................... 546 五、发行人未来的发展规划及目标 ................................................................ 547 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 552 一、发行人投资者关系的主要安排 ................................................................ 552 二、发行人的股利分配政策 ............................................................................ 554 三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ........................................ 558 四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................ 559 五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的中介机构作出的重要承诺与承诺履行情况 ........................ 560 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 575 一、重大合同 .................................................................................................... 575 二、对外担保 .................................................................................................... 580 三、诉讼或仲裁事项 ........................................................................................ 580 四、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为 ........................ 580 第十二节 声明 ....................................................................................................... 581 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................ 581 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 582 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 583 四、保荐机构（主承销商）管理层声明 ........................................................ 584 五、发行人律师声明 ........................................................................................ 585 六、会计师事务所声明 .................................................................................... 586 七、承担评估业务的资产评估机构声明 ........................................................ 587 八、厦门嘉学资产评估房地产估价有限公司关于签字注册资产评估师离职的说明 ............................................................................................................................ 588 九、验资复核机构声明 .................................................................................... 589 第十三节 附件 ....................................................................................................... 590 一、附件目录 .................................................................................................... 590 二、文件查阅时间、地点 ................................................................................ 590 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义： 一、一般性释义
第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
公司主营业务是沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售，公司主要产品为沉淀法二氧化硅。公司生产的沉淀法二氧化硅作为补强剂主要应用于硅橡胶领域，下游可广泛应用于电子、电线电缆、绝缘子、汽车、日用品、医疗等领域。公司部分产品也可应用于其他领域，如绝热材料、PE蓄电池隔板、消光剂、消泡剂等。 公司主要产品质量稳定、抗黄性好、透明度高，在国内硅橡胶用二氧化硅领域具有较高的品牌知名度。公司通过直销模式，并结合以销定产的方式组织生产，经过多年的经营，形成较强的市场竞争力。公司获得“工信部专精特新‘小巨人’企业”、“国家级制造业单项冠军”等多项荣誉。 公司主营业务突出，主营业务收入占总收入的比重分别为 99.84%、99.76%和99.78%，主营业务收入的构成分类情况如下表所示： 单位：万元
业态创新和新旧产业融合情况 （一）公司不属于原则上不支持申报在创业板发行上市的行业范围 公司主营业务是沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售，公司生产的沉淀法二氧化硅作为补强剂主要应用于硅橡胶领域，下游可广泛应用于电子、电线电缆、绝缘子、汽车、日用品、医疗等领域。根据中国证监会 2012年 10月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“C26化学原料和化学制品制造业”，根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C2613无机盐制造”。此外，公司已于 2020年 12月取得编号为GR202035000606号的高新技术企业证书。 综上所述，公司所处的行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中原则上不支持申报在创业板发行上市的行业范围。 （二）发行人的创新、创造、创意特征 1、核心技术的创新 公司专注于硅橡胶用二氧化硅领域已达 15年，作为一家高新技术企业，公司自成立伊始就高度重视产品、工艺、设备等各技术领域的自主研发，并通过与高校和科研院所进行密切合作，积极利用国内科研院校的科研优势，加快产品与技术升级，整体提升公司的核心竞争力。发行人先后获得“工信部专精特新‘小巨人’企业”、“国家级制造业单项冠军”、“福建省科技型企业”、“福建省企业技术中心”等荣誉称号，发行人核心专利二氧化硅的制备方法 （ZL201110046356.5）荣获福建省专利三等奖和南平市专利二等奖、一种高抗黄变白炭黑的生产方法（ZL201310220426.3）荣获福建省专利三等奖和南平市专利二等奖、一种高弹性能硅橡胶用纳米二氧化硅制备方法（ZL201810519935.9）荣获南平市专利一等奖、一种高分散白炭黑生产设备及生产方法 （ZL201610063869.X）荣获南平市专利二等奖，发行人开展的优质微纳二氧化硅的研发与应用项目荣获全国商业科技进步奖，高分散精细二氧化硅改性研究及产业化项目荣获南平市科学技术进步奖。经过多年的技术沉淀与经验积累，截至本招股说明书签署日，公司拥有的专利权共 49项，其中，发明专利 32项，实用新型专利 17项，均已获得专利证书。 截至本招股说明书签署日，公司掌握了 5项自主研发的核心技术，包括硅橡胶专用二氧化硅生产技术、消光剂专用二氧化硅生产技术、绝热材料专用二氧化硅生产技术、PE蓄电池隔板专用二氧化硅生产技术和疏水改性二氧化硅生产技术，具有实用性和创新性，公司核心技术的具体特征如下： （1）硅橡胶专用二氧化硅生产技术为公司最重要的核心技术，采用该技术生产的产品纯度高，杂质含量少，铁含量低，电导率低；以该产品生产的硅橡胶具有较高的透明性，并且硫化过程中不易变黄，抗黄性好；同时，该产品的比表面积、吸油值等技术指标符合硅橡胶应用要求，加工性能较好。 （2）消光剂专用二氧化硅生产技术采用与硅橡胶专用二氧化硅技术不同的工艺反应方法，采用该技术生产的产品孔容大，消光效率高，所需添加量相对较少，颗粒尺寸分布更加集中，以该产品作为消光剂的涂料漆膜具有良好的透明性与爽滑手感。 （3）绝热材料专用二氧化硅生产技术针对二氧化硅内部的孔径尺寸进行了特定的设计，有效的限制了热传递，以该产品生产的绝热材料分散性能好，具有良好的加工性能，导热系数小，在较恶劣环境条件下仍能具有良好的使用性能。 （4）PE蓄电池隔板专用二氧化硅生产技术通过调整反应条件，使产品吸油值更高、水分更低，以该产品作为原料生产的 PE蓄电池隔板孔隙率更高，电池内阻更小，有利于离子穿透产生更大的电流。 （5）疏水改性二氧化硅生产技术通过反应置换官能团，对其表面进行单独的疏水化处理，以达到亲油疏水的效果。在硅橡胶领域，该产品的使用能够缩短混炼时间和降低结构化控制剂的用量，硫化后硅橡胶产品透明度高和加工性好，抗结构化时间较长，可以延长胶料的储存时间。 此外，公司参与了《橡胶配合剂-沉淀水合二氧化硅水可溶物含量的测定-冷萃取法》（HG/T 3748-2014）、《橡胶配合剂-高分散沉淀水合二氧化硅》（GB/T 32678-2016）、《橡胶配合剂-沉淀水合二氧化硅水可溶物含量的测定-电导率法》（GB/T 34698-2017）、《橡胶配合剂-沉淀水合二氧化硅》（HG/T 3061-2020）等多项国家及行业标准的制定，促进行业的技术进步。 综上所述，公司已形成了成熟的产品研发体系和生产工艺体系，具有技术优势。 2、产品创新情况 公司技术创新为产品创新提供了有利保障。针对硅橡胶行业发展趋势以及自身产品技术特点，近年来公司重点向硅橡胶用二氧化硅的透明性、抗黄性以及补强性方向开展研发工作，目前已形成通用型和高透明型硅橡胶用二氧化硅两大类产品，包含二十余种型号产品，适用于硅橡胶制品不同的应用场景，满足客户的多样化需求。根据《中国硅产业发展白皮书（2021版）》统计，2020年中国 22家主要高温硫化硅橡胶生产厂商中，15家为公司下游客户，如东爵有机硅、合盛硅业、蓝星星火、新安集团、正安有机硅等知名企业，公司产品已进入主要HTV厂商的供应链体系之中，在同行业中具有较高的品牌知名度。 同时，公司在其他应用领域的核心技术也已实现产业化成果转化，相关产品已实现小规模销售，在绝热材料、PE蓄电池隔板、消光剂、消泡剂等领域得到广泛应用。 3、公司注重研发投入 公司历来注重对研发团队和技术人才的投入，经过多年的技术研发积累，公司建立起了一支经验丰富、专业结构搭配合理的技术研发团队。报告期末，公司研发人员共 36人，占报告期末员工总人数的 12.12%，核心技术人员共 5人，占报告期末员工总人数的 1.68%。通过持续的研发投入，公司不断进行生产工艺的优化与细节的完善，报告期内，公司的研发费用分别为 892.23万元、1,021.20万元与 1,398.02万元，占当期营业收入比重分别为 3.22%、3.18%与 3.45%。报告期内，公司研发费用累计金额为 3,311.45万元。 4、公司核心技术应用收入占比较高 发行人的核心技术具有创新、创造和创意性，报告期内，公司核心技术应用产生的收入占营业收入情况如下： 单位：万元
5、公司业务具有成长性 （1）报告期内发行人主营业务具有成长性 ①发行人营业收入和归属于母公司所有者的净利润整体呈增长趋势 报告期内，公司营业收入分别为 27,671.03万元、32,118.81万元、40,495.00万元，年均复合增长率为 20.97%，2020年至 2021年营业收入增长率分别为16.07%和 26.08%，呈持续增长趋势。报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 4,337.38万元、6,561.88万元、7,687.01万元，年均复合增长率为33.13%，2020年至 2021年归属于母公司所有者的净利润增长率分别为 51.29%和 17.15%，整体呈增长趋势。 ②发行人与现有主要客户合作关系稳定，同时持续开发新客户 经过多年的技术积累及市场开拓，发行人产品已进入主要 HTV厂商的供应链之中，在同行业中具有较强的竞争力。报告期内，发行人积累了东爵有机硅、新安集团、蓝星星火、正安有机硅、合盛硅业等优质客户资源，具体销售情况如下： 单位：万元
报告期内，发行人与上述主要客户合作关系稳定，发行人上述主要客户销售订单的持续增加，为发行人销售收入的持续增长提供了有力保障。 此外，依托优质的客户资源及品牌知名度，发行人形成了自己的销售网络，持续不断开发新客户，报告期内，公司新增客户具体情况如下： |
