[中报]水羊股份(300740):2022年半年度报告
原标题:水羊股份:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022-056 2022年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人戴跃锋、主管会计工作负责人晏德军及会计机构负责人(会计主管人员)晏德军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司本半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险意识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施” 部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 24 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 26 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 28 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 39 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 46 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 47 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 48 备查文件目录 （一）经公司法定代表人签名的2022年半年度报告全文及其摘要。 （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （三）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）其他相关资料。 公司将上述文件的原件或具有法律效力的复印件同时置备于公司证券事务部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务 （1）公司主要业务及产品 公司主要从事化妆品的研发、生产与销售，产品品牌主要包括“御泥坊”、“小迷糊”、 “BIGDROP大水滴”、“御”、 “花瑶花”、“VAA”、“HPH”等，产品品类覆盖面膜、水乳膏霜、彩妆、个护清洁等化妆品领域。在销售渠道上，与天猫、 淘宝、京东、唯品会、抖店、快手、拼多多等主流电商平台建立了深度合作关系。同时，在屈臣氏、沃尔玛、家乐福、 万宁、各大城市化妆品专营店及公司直营店等上架销售，实现线上线下渠道全覆盖。在业务板块拓展上，通过在中国市 场的全域服务能力以及深度孵化品牌和溢价的能力，开拓了海外品牌代理业务，为进入中国市场的海外美妆品牌提供资 本、品牌、产品等多维度的赋能，并在市场、销售、渠道等维度提供一揽子解决方案，助力海外美妆品牌触达中国核心 消费者。 （2）公司主要经营模式 1、采购模式 公司供应链管理部下设采购部门，负责公司原料和包装材料等物资的采购工作，公司已建立严格的供应商管理体系， 对公司供应商和采购流程进行管理，严格筛选供应商，以保证产品质量，确保货源供应的稳定。 2、研发模式 公司设立水羊创新研发中心，整合全球科学研究资源，与国内外知名大学、研究所以及专家（包括院士）合作，应 用生命科学、皮肤医学、化学、材料学等多学科领域的最新技术，为消费者皮肤的美丽健康，研发卓越的护肤产品，并 提供有效的解决方案。 3、生产模式 公司供应链管理部下设生产计划部门，根据生产经营实际需要，采用委托加工和自主生产的方式安排生产。 4、销售模式 公司通过线上和线下两种渠道对外销售。公司线上线下划分依据主要为是否利用电子商务渠道进行产品销售。公司 线上销售主要通过天猫、淘宝、京东、唯品会、抖店、拼多多、快手等互联网电商平台及公司自营商城“御泥坊-官方直 营商城”、“水羊潮妆”、“水羊直供”对外销售；线下销售主要通过直营店、经销及代销模式进行销售。 5、品牌推广模式 公司注重品牌和产品的市场营销工作，通过多种手段加强品牌宣传和推广，主要包括新媒体营销、电商平台推广、 影视剧与综艺节目广告植入、线下主题推广活动等。 6、仓储物流模式 ①采购生产环节的物流情况 原料、包装材料和成品由供应商负责运输至公司指定仓库。 ②销售环节的仓储及配送情况 公司通过与第三方合作的方式，由第三方向公司提供全面的仓储及配送服务。 在自营模式下，公司通过专业快递公司直接向终端消费者发货并处理其退换货需求。在经销和代销模式下，公司通 过专业物流公司向经销商和代销商发货，由经销商和代销商统一向终端消费者发货并处理退换货需求。 （二）行业发展情况 2022年以来，在疫情反复、消费环境承压的背景下，我国化妆品行业市场受到一定影响。根据国家统计局发布的社 会消费品零售数据，2022年上半年，社会消费品零售总额 210,432亿元，同比下降 0.7%。其中，化妆品零售总额为 1,905亿元，同比下滑 2.5%，增速相对放缓。但长期来看，我国化妆品行业健康度良好，仍有较大增长潜力。 一方面，消费者的美妆消费习惯不断趋于成熟与专业，渠道流量红利逐步消退，美妆品牌的线上运营更加碎片化、 精细化。在此背景下，真正具备研发实力、拥有鲜明产品认知与品牌力的美妆企业更能建立起消费者的信任感，优化行 业竞争格局。另一方面，行业新规陆续出台并从严实施，提高了行业门槛，头部企业的竞争优势愈渐彰显，对行业长远 健康发展有着重要意义。中国是世界第二大化妆品消费市场，随着国民经济发展和人民生活水平提高，化妆品的消费人 群朝着纵深化发展，美妆市场长期将持续维持较高景气趋势。 随着新一代消费者视野成长以及对传统文化的重新发现，本土化妆品品牌市占率稳步提升，在大众市场竞争力凸显， 但高端市场仍主要由国际品牌所掌握，具备海内外资源整合、多品牌打造、产品研发、市场推广、渠道布局能力、电商 运营能力等多方面能力的美妆集团拥有更强抵抗市场与行业波动的能力，能以内生性增长与外延性扩张并举，进一步提 升市场占有率，彰显头部竞争优势。 公司作为一家以自主品牌为核心，自主品牌与代理品牌双业务驱动的化妆品公司，目前已经具有多品类、多品牌、 全渠道的运营管理能力，并且始终注重内生与外延并行发展，密切关注市场机会。未来，依托公司“研发赋能产品，数字 赋能组织”的双科技赋能，“以自主品牌为核心，以自有品牌与代理品牌双业务驱动”的发展模式，以及 “内部平台生态化， 外部生态平台化”的双平台生态布局的发展战略，公司有信心在基于自有品牌增长态势良好、品牌资产价值不断提升，代 理品牌进入业务良性轨道的多种预期之下，以高于行业平均增速的发展速度迈入大型美妆集团的行列。 （三）本报告期主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入220,141.84万元，同比增长3.89%；实现归属于上市公司股东的净利润8,281.66万元，同比下降6.88%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,308.04万元，同比下降7.13%。本报告 期，受国内外新冠疫情反复影响，部分区域供应链及物流受限，对公司自有品牌及代理品牌业务开展均产生了一定程度 的不利影响。报告期内，公司自主品牌集中升级焕新，导致品牌定位梳理、设计等费用增加，且大规模上架新品导致研 发费用骤增，公司利润受到一定影响。 （四）报告期具体业务回顾和战略执行情况 1、研发与数字双科技赋能战略 研发方面，公司从技术、制度及人才多方位持续推进核心产品创新研发。在基础研发领域，持续对年轻肌、压力肌、 熬夜肌等皮肤机理进行深入研究；拓展发酵、生物合成、植提等方向的多款原料研究，多款原料进入中试阶段；自研的 800道尔顿透明质酸达到批量生产水平，并交付工厂量产，大力提升了公司产品竞争力。在配方研发领域开展AB竞研机 制，并发布相应制度规范，鼓励产品创新，提高公司产品研究深度和储备丰度，同时提高研发人员活力，报告期内，公 司利用新机制展开了4项功效组合研发，项目顺利进行。在研发人才培养方面，开展“远洋计划”，招收了一批海内外 知名高校制药工程、生物与医药、分析化学、神经生物学等专业优秀硕博毕业生，开展研发体系定制化培养，为公司研 发体系储备核心技术人才。产学研方面，公司持续推进与中国农业科学院麻类研究所、中国科学院上海有机化学研究所、 苏州大学、江南大学等研发机构科研成果，在发酵原料、功效因子开发及纳米载体开发方面取得阶段性进展。专利申请 方面，公司充分结合研究进展，针对核心技术持续构建有效专利布局。报告期内，公司共申请国家发明专利15项、外观 专利24项，获得授权27项，其中发明专利9项；已接收SCI文章1篇，发表国内文章2篇。 数字化方面，公司组织具有年轻化、数字化的特点，员工平均年龄不超过30岁，是美妆行业为数不多拥有多年数字 化运营经验的团队，公司组织已率先通过电商化、在线化阶段，进入到数据化、智能化阶段。本报告期，公司技术团队 以协作为核心目标，持续迭代数字化美妆平台。业务支撑方面，公司建设4个联接平台提升消费者、分销商、达人、品 牌方外部协作效率，其中分销商广场已沉淀上万分销商，达人广场已沉淀3万+达人；并且加速大幅提升业务中台建设、 品牌中心、商品中心、权限中心内部协作效率；数据赋能方面，公司升级爆品打造逻辑，为大单品打造提供全面的数据 支撑，数据中台各领域数据有序沉淀，有效支撑更多的数据赋能场景。 2、双业务驱动战略 公司秉承“让人类享受肌肤之美”的企业使命，致力于成为全球十大美妆企业，现已形成以自主品牌为核心，自主 品牌与代理品牌双业务驱动的增长模式。 报告期内，公司自主品牌全面进入品牌升级阶段。御泥坊品牌方面，上半年不断完善品牌体系，夯实品牌资产，打 造用户触点体验，为消费者提供极具民族特色文化的品牌及产品体验。产品方面，422品牌日“春江花月夜”品牌产品 面膜等新品投放发力，核心消费用户中高客单人群提升显著。渠道布局与运营策略方面，抖音投放呈现梯队矩阵化，合 作尹可以、张檬等多位头部KOL以及KOC达人；小红书平台深度合作达人，单品种草爆文率持续提升。主流电商渠道面 膜品类优势持续巩固，唯品会、京东等渠道优势品类面膜排名行业前三。线下渠道经营质量大幅提升，屈臣氏、万宁、 沃尔玛、永辉等KA渠道销售份额稳居前三。同时，抖音快手品牌官方直播品牌化转型升级，完成直播业务的运营品效转 型。 新锐品牌方面，BIGDROP大水滴2022上半年聚焦3点祛痘精华打造大单品，天猫、抖音、快手等多渠道获得祛痘精华销量top1, 全网销售超百万瓶，品牌GMV破亿；小迷糊品牌全面焕新，品牌升级定位年轻肌科学护理专家，倡导科学 护肤不过度，致力于为年轻肌提供科学有效的肌肤护理，为年轻肌注入无限年轻力。其专研年轻肌抗氧化成分——肌肤 源力因子，能有效地解决年轻肌氧化损伤带来的肌肤问题，提升肌肤状态。新品肌源卸妆乳、肌源洁颜蜜和肌源保湿水 乳，均受到用户的一致喜爱；男士护肤品牌全面升级并更名为“御”，以精准的专研男士压力肌肤为品牌定位，布局男 士肌肤新赛道，获得业内及消费者高度关注。过去两年，御品牌基于服务过的500多万位真实用户的产品经验，寻找到 用压力驱动动力的肌肤哲学，为当代都市青年提供一套专业科学的压力肌肤解决方案，全新上线“一键清爽套装”，随 时随地解决消费者因压力带来的肌肤问题，一键清爽，横扫肌肤压力。HPH品牌上半年联动多位KOL、KOC链接消费者， 强化品牌及产品认知，报告期内，品牌进入万宁线下铺店超100家，线下渠道实现新增长。VAA品牌，确立全新品牌定 位致力于打造自然骨相妆的美妆品牌，品牌中性灰修容及小轻罐受到明星化妆师王亚飞全渠道种草，并有多位头部美妆 博主画梅、红鹤陈易欣、刘巧巧、女明猩粥粥、勇仔 leo等自发种草。 代理品牌方面，公司与强生的合作逐步进入良性发展轨道，业绩稳步增长。皮肤学护肤品牌城野医生，明星单品377精华上半年全网销售超过48万支，成为天猫上半年美白精华品类 TOP单品；风靡全美 69年抗初老先锋品牌露得清， 报告期内位居天猫A醇销量TOP1，618期间大单品A醇晚霜蝉联天猫国际乳液面霜TOP1；国民经典品牌大宝，SOD蜜卡 位天猫乳液面霜TOP1，美白防晒、新品维生素E乳等销量稳步增长；百年专业漱口水品牌李施德林连续7年稳居漱口水 类目TOP1，线上份额逐步提升。西班牙专业皮肤管理院线品牌美斯蒂克mesoestetic，为全球93个国家地区的高端美容 机构、皮肤科医生提供院线级产品。其明星产品亮白饮广受好评，通过大单品策略和抖音闭环打造，上半年中国区品牌 营收同比增长超1,300%；意大利米兰时装周御用彩妆品牌KIKO，2022年上半年大单品防晒粉饼在淘系跨境渠道受疫情 严重影响下，整体营收逆势增长，稳居淘系粉饼类目品牌TOP1，站外小红书粉饼类目搜索排名荣登TOP1，并持续打造抖 音闭环，抖音官方旗舰店进入官方大促榜单，618国际彩妆商家榜单荣登TOP7。同时，公司注重海内外市场相关机会， 适时布局战略投资，于2022年7月收购法国高奢抗衰品牌EDB，并完成了对法国轻奢品牌PierAuge的投资及中国业务 的收购，践行双业务驱动战略的同时补充公司在自主高端品牌的空缺，丰富品牌矩阵，也将加强海外研发及供应链能力， 提升公司海外高端渠道的拓展能力，迈出国际化发展的关键步伐。未来公司将持续推进双业务驱动的战略，以国际化团 队提升产品创新能力和推动多元化品牌体系的塑造，促进公司可持续发展。 自营平台运营方面，公司自有小程序水羊潮妆2022年上半年新增会员数超300万，B端合作平台水羊直供打造品牌权益包体系，营收利润双增，新入驻合作分销商超 7,000家，并协同多个品牌，实现全方位的增长；私域运营持续发力， 为2.1万用户提供了定制护肤解决方案；新增大水滴等品牌的微信、支付宝品牌官方商城，注册用户数持续增长。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要 求： 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号-创业板行业信息披露》第四章 数字创意产业第二节 电 子商务业务的相关披露要求： 1、线上渠道销售情况：
务业务规定，对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素，公司在网络及数据信息安全、个人信 息保护、消费者权益保护、商业道德风险等领域所实施的保障措施。 （1）关于对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素，请参见“第三节 管理层讨论与分析” 之“十 公司面临的风险和应对措施"部分。 （2）公司重视企业信息安全管理，于 2017年引入 ISO27001安全管理体系，使用 PDCA的方法持续进行信息安全建设。管理层面，公司成立了信息安全委员会，发布了信息安全管理制度，并每年开展员工信息安全意识宣传与考试。 网络层面，部署了下一代防火墙、入侵防御系统、上网行为管理等网络安全管理设备，对不同类型的网络进行隔离与划 分，严格设置网络间访问的白名单。系统和应用层面，对数据库及相关操作有严格的权限控制、加密备份、监控、渗透 测试及风险评估修复机制，各内部业务系统署了水印降低信息泄漏风险。终端安全层面，严格控制终端数据拷贝权限， 对所有电脑安装安全软件，并实行软件白名单机制，降低员工电脑中毒风险。 （3）公司秉持着“客户第一”的价值观原则，注重消费者权益保护，严格遵守国家关于消费者权益保护的法律法规以 及第三方平台等关于消费者权益保护的相关规定。公司注重消费者诉求，客户服务部开展了“消费者问题 100%解决”项目， 客服代表消费者为消费者发声，是消费者项目的负责人和责任人，从管理层到基层都有严格服务考核，同时在内部沉淀 了多场景消费者问题处理、完结、执行标准，切实解决消费者问题，保护消费者利益。 （4）公司高度强调商业道德，在内部制定了“高压线”，强调廉洁从业，严防严控、防范杜绝商业贿赂。公司努力营 造公平、健康的商业环境，并为此制定了统一、公开的标准，严格执行管理制度。各项业务实行线上审批，留痕可查， 业务标准公开透明，避免暗箱操作与职务腐败。公司审计部对各部门进行定期检查、开展专项稽核审计，防范任何以非 法手段违反法律、公平竞争和商业道德的行为，杜绝任何形式的商业贿赂活动。 二、核心竞争力分析 1、多业务布局优势 秉承“让人类享受肌肤之美”的企业使命，致力于成为全球十大美妆企业，多年来公司已形成以自有品牌为核心，自 有品牌加代理品牌双业务驱动的业务布局。自有品牌方面，旗下拥有“御泥坊”、“小迷糊”、“大水滴”、“御”、“花瑶花”、 “VAA”、“HPH”等多个品牌，产品品类覆盖面膜、水乳膏霜、彩妆、清洁洗护等。代理品牌方面，公司于 2018年推出了 独立开放平台“水羊国际”，通过在中国市场的全域服务能力以及深度孵化品牌和溢价的能力，为海外进入中国市场的美 妆品牌提供资本、品牌、产品等多维度的赋能，并在市场、销售、渠道等维度提供一揽子解决方案，帮助中国消费者享 受世界各地多元文化背景的高品质产品与服务。除自有品牌和代理业务外，近年来，公司还持续在行业产业链上布局化 妆品的研发、生产及组织数字化等领域，旗下拥有“水羊生物”、“水羊制造基地”、“水羊科技”等多个业务板块，公司多 业务布局，整体高效协调发展的优势逐渐形成。 2、研发技术优势 公司重视产品研发，坚持技术创新，深耕产品研发和专业领域，先后在上海、长沙建立了科学研究中心，拥有研发 团队 300余人。公司与江南大学、中国农业科学院麻类研究所、中南大学、湘雅二医院等机构开展持续且深入的合作， 通过多项产学研合作项目加强创新原料的开发及生产工艺创新，保证持续输出有价值的研究成果，掌握了多项独有技术 和产品配方。通过多年及持续不断的研发经验积累，公司具备了强大的研发实力，并通过参与起草国家行业标准、开放 基础研究平台、研发独有原料、配方三代一体四个维度实现研发赋能产品、产品赋能品牌。 3、数字化优势 公司以线上电商渠道销售为主，多年以来，公司投入了大量的资金进行自主技术开发，积累了丰富的数字化经验。 在业务方面，公司的多个电商系统获得国家软件著作权，其中自主研发的销售管理信息系统，支持千万级日订单的处理 能力。同时，公司所有业务已数据化，不断积累的业务数据能为公司在研发、产品开发、市场策略等方面提供更深层次 的决策参考；在管理方面，公司作为拥有近三千名员工的组织，在人力资源、价值观、行政、财务等各板块的管理已处 于智能化阶段，并形成了智能人力资源管理、智能价值观、智能行政、智能财务等等。通过数字赋能组织，极大的提高 了公司业务开展、管理决策的效率及能力。 4、经营团队优势 公司重视人力资源管理体系的建设和人才培养，建立了具有行业竞争力的薪酬和激励体系。公司核心管理团队年轻 且稳定，年轻化的管理团队对于互联网产品运营、网络购物消费群体特征、互联网传播特点等有深刻理解，能根据新消 费需求、新传播方式、新营销渠道等趋势变化快速反应，助力公司快速调整生产研发、渠道拓展、品牌传播、市场营销 策略。公司积极储备并大力提拔年轻人才，不断为公司经营团队注入新思维，为品牌注入新鲜血液，保持团队的敏锐性， 使公司能在不断变化的市场环境中保持长久稳定的竞争力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
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