[中报]依依股份(001206):2022年半年度报告
原标题:依依股份:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人高福忠、主管会计工作负责人周丽娜及会计机构负责人(会计主管人员)肖爽声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来发展规划和经营目标等前瞻性陈述，属于公司计划性事务，不构成对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司已在本报告中详细阐述公司可能存在的风险，请查阅本报告中第三节“管理层讨论与分析”之十“公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2022年 6月 30日公司总股本 94,333,576股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 4股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 25 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 27 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 28 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 33 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 38 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 39 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 40 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 √不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元
□适用 √不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 √不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务介绍 公司作为国内卓越的卫生护理用品生产商之一，历经二十余年的行业深耕，在宠物卫生护理用品及个人卫生护理用 品的生产、销售方面积累了丰富的经验。目前公司主营业务为一次性卫生护理用品及无纺布的研发、生产和销售，其中， 一次性卫生护理用品包括宠物卫生护理用品和个人卫生护理用品。宠物卫生护理用品包括宠物垫、宠物尿裤、宠物清洁 袋、宠物湿巾、宠物垃圾袋等，个人卫生护理用品包括卫生巾、护理垫、纸尿裤、口罩等。产品远销美国、日本、意大 利、英国、巴西、韩国等 40多个国家和地区。 多年来，公司笃定坚守，始终专注于“宠物卫生护理”领域的细分赛道，坚持高质量、高标准、稳健发展的战略定位， 凭借敏锐的市场洞察力及极强的产品迭代研发创新能力，全力驱动宠物卫生护理产业的消费升级，坚持以质量为基石， 以客户为中心，着力提升宠物主“精细化、家人陪伴式”养宠的消费体验，积极向社会传导“爱宠、爱己、爱生活”的养宠 观念，努力推进科学、文明养宠社会氛围的长效构筑。基于全球四十余个国家、地区、百余个品牌商对应的终端消费需 求，依依股份在规模化产能的切实保障下，实现了在不同尺寸、薄厚、吸水性、环保性差异标准产品间的完美切换，在 优先保障产品品质的前提下，率先建立了规模化、系统化、丰富化、个性化的全覆盖产品体系。作为国内宠物卫生护理 用品领域的先行者，公司始终坚定步伐，努力向“成为宠物卫生护理用品的引领者，致力打造完美宠物卫生护理用品”的 奋斗征程稳步迈进。 2022年上半年，受海外地缘冲突、国内疫情多点频发等不利因素影响，大宗商品原材料价格持续大幅上涨，公司的 盈利也受到持续上涨的生产成本及物流成本所带来的较大影响。面对不断变化且充满挑战的营商环境，公司的销售表现 强劲，随着宠物尿垫、宠物尿裤产品产能的进一步释放，公司大力拓展南美洲、欧洲以及亚洲市场，并且取得了良好的 成效，报告期内公司实现营业收入 73,115.38万元，同比增长 27.58%，其中公司核心业务宠物一次性卫生护理用品实现 收入 70,064.45万元，同比增长 32.01%，增长趋势良好。报告期内，公司归属于母公司股东的净利润 6,529.31万元，同 比上涨 8.19%，主要来自于投资理财收益以及外币衍生品的预期收益较去年同期增加；报告期内，扣除非经常性损益的 净利润为 4,900.14万元，同比下降 18.27%，主要原因为 1）报告期内主要原材料采购价格持续上涨，如主要原材料绒毛 浆报告期内平均采购价格较同期增长 32.96%，主要原材料高分子报告期内平均采购单价较同期增长 22.66%，导致产品 成本大幅增加，虽然公司已针对原材料价格的持续上涨在本年第二季度对部分客户的产品销售价格进行了上调，但调增 后的价格是陆续开始执行的，故对利润的影响相对有限；2）随着子公司河北依依厂区的建设竣工，相关折旧费用大幅增 加。 （二）公司主要经营模式 公司的主要经营模式如下： 1、采购模式 公司生产所需要的主要原材料包括：绒毛浆、卫生纸、聚丙烯、流延膜、高分子、辅料以及包装材料。公司建立了 完备的合格供应商制度，制定了系统全面的供应商考察程序和甄选标准，建立《合格供应商目录》，根据供货质量、供 货时效等全方位信息对供应商资质进行评价。公司根据生产计划、原材料库存等综合考量，安排原辅材料前瞻性采购。 2、生产模式 公司主营业务为一次性卫生护理用品及无纺布的研发、生产和销售，宠物卫生用品的生产以 ODM/OEM模式为主。 公司主要产品采用“以销定产”的模式。国际贸易部接到客户的订单意向后，根据订单内容向生产部下达生产通知书，由 生产部门组织生产。生产部根据订单内容分解所需原材料制作生产投料单，并将生产投料单下发仓库和各车间，由各车 间实施生产。 目前，公司主营业务收入主要来源于境外市场，产品主要销往美国、日本、欧洲等国家和地区。公司在国外主要采 用 ODM/OEM模式向大型宠物用品品牌运营商、商超和电商平台销售产品，少部分产品以自有品牌模式向商超和电商平 台销售。美国、日本欧洲的宠物一次性卫生护理用品市场规模较大，发展较为成熟，大型宠物用品品牌运营商、商超和 电商平台已树立了牢固的品牌形象，占据了大部分市场销售渠道，新进品牌的营销成本和风险相对较高。这些大型宠物 用品品牌运营商、商超和电商平台主要通过供应链采购并对外销售。 在国内市场，公司主要采用直销和经销的方式进行销售。国内宠物一次性卫生护理用品市场起步较晚，公司自有品 牌“乐事宠（HUSHPET）”的宠物尿垫、宠物尿裤、宠物清洁袋等主要通过经销商、京东自营、天猫、抖音等进行销售。 随着国内宠物市场的快速发展，国内也迅速成长了知名的宠物品牌运营商，如耐威克宠物品牌运营商上海耐威克宠物用 品有限公司，“疯狂小狗”品牌运营商徐州迈仕电子商务有限公司。这些宠物品牌运营商也主要依靠供应链采购，公司以 ODM/OEM方式拓展上述国内宠物品牌运营商。公司自有品牌个人一次性卫生护理用品“多帮乐”、“爱梦园”护理垫，“依 依”卫生巾和护垫等主要通过经销商、天猫、京东销售。同时，公司也以 ODM/OEM方式向沃尔玛等商超销售个人一次 性卫生护理产品。报告期内，公司新设全资子公司一坪花房，专门负责自主品牌的推广与销售，经营宠物食品、用品的 批发和零售。 （三）主要的业绩驱动因素 中国宠物行业的发展时间较短，但受益于国民经济的发展和消费转型升级，近年来国内宠物市场规模出现了快速增 长趋势。随着生活水平的提高，家庭结构发生变化，老龄化日益严重、丁克家族和单身群体越来越多，我国饲养宠物数 量逐渐增多，人们对于宠物消费的观念亦发生转变，越来越多的家庭选择饲养宠物，将宠物视为自己的亲人，宠物的功 能也已经从“看家护院”变成了“情感陪伴”，人们的养宠需求迅速被激发。 1、政策驱动 最新养宠管理条例的出台，严格对及时清除宠物粪便进行要求，并对违反规定者进行相应的惩戒，宠物尿裤和宠物 清洁袋作为解决此类问题的主要产品，该政策的推出，有利于宠物卫生护理用品领域的发展。 2、经济驱动 收入提升促进养宠大众化，消费升级驱动行业发展多元化。近年来，城镇居民可支配收入呈现稳步上升趋势，据国 家统计局数据显示，2022年上半年全国城镇居民人均可支配收入 25,003元，较上年同期增长 3.64%。随着居民收入的提 升，居民消费观念升级，对生活品质及对情感消费的投入更加重视，这将推进宠物行业消费向多样化发展。 3、人口结构驱动 孤独人口与丁克群体增加，情感因素驱使养宠需求快速释放。据国家统计局数据显示，2021年 60岁及以上人口和65岁及以上人口比重分别比 2020年上升 0.2和 0.7个百分点，老龄化程度进一步加深。同时，自 2014年以来，我国结 婚率连年下降，而离婚率不断提高，人口出生率连续四年下降，2021年我国新生儿出生率仅为7.52‰，属于严重“少子 化”，越来越多的人选择宠物陪伴，缓解孤独。 （四）宠物行业发展概况 1、国外宠物行业发展情况 宠物行业在发达国家经历了 100多年的发展，形成了宠物用品、宠物食品、宠物饲养、宠物医疗、宠物培训以及宠 物保险等产品和服务组成的行业体系。在发达国家宠物行业已成为国民经济的重要组成部分。目前，国外宠物市场已成 为一个相对成熟的市场。 （1）美国市场 美国是宠物市场需求最庞大的国家，根据美国宠物用品协会（APPA）数据可知，70%的美国家庭都有一只宠物，2021年美国宠物市场规模达到 1,236亿美元，同比增长 19.31%，与 2020年相比增速明显提升 12.6%。宠物食品、宠物 医疗、宠物用品＆宠物交易＆非处方宠物药品占据了美国宠物消费的前三大来源。其中，2021年包括宠物卫生用品在内 的宠物用品＆宠物交易＆非处方宠物药品细分领域的市场规模达到 298亿美元，相较于 2020年的 221亿美元增长约 34.84%，预计 2022年市场规模将继续增长。 （2）欧洲市场 欧洲是全球另一大宠物消费市场，拥有较为成熟的行业发展经历。根据欧洲宠物食品工业联合会（FEDIAF）发布的 数据，欧洲 9,000万户家庭中，拥有宠物的家庭占所有家庭数量的 46%。2021年欧洲宠物市场犬类规模为 92,947,732只， 猫类宠物市场规模为 113,588,248只。2021年欧洲宠物食品年销售金额为 277亿美元，较 2020年上涨 27.06%；宠物相 关服务和产品销售量为 235亿美元，同比上一年增长 10.85%。 2、国内宠物行业发展情况 图 1、2019-2021年宠物主数量变化趋势（万人）及宠物（犬猫）消费市场规模（亿元） 数据来源：《2019-2021年中国宠物行业白皮书》 根据《2021年中国宠物行业白皮书》数据显示，2021年我国城镇宠物（猫犬）主达 6,844万人，比 2020年增长8.74%。2021年我国城镇（犬猫）消费市场规模达到 2,490亿元，同比增长 20.58%。随着宠物消费产品和服务的日益丰 富、人口结构变化、宠物角色和养宠理念的转变，政策规范、经济发展以及移动互联网技术对宠物行业交易模式和服务 模式的改变，我国宠物行业正处于快速发展期，饲养者的品牌意识逐渐增强，其对养宠的要求不再只是基础的食物需求， 而是改善宠物的生活方式、提高其幸福感。 （五）公司行业地位及市场占有率情况 目前国内宠物一次性卫生护理用品行业正处于快速发展阶段，在需求方面，随着居民人口的提升，生活水平的提高， 我国饲养宠物数量逐渐增多，人们对于宠物消费的观念亦发生转变，越来越多的饲养者选择为宠物购买专业的宠物卫生 护理用品，进一步增加了宠物一次性卫生护理用品的需求。在供给方面，由于市场的快速增长，行业内企业数量不断增 加，产能不断扩大，市场供给总量呈现出扩大的趋势。但是，我国规模较大、生产品质、生产成本比较有保障的生产商 并不多，市场集中度较为分散。随着市场需求的不断加大带动市场规模增长到一定的规模，国内宠物卫生用品企业在一 段时期的积累与优胜劣汰后，市场集中度将会逐步提高。 公司是具有较好研发、设计、生产能力的宠物一次性卫生护理产品生产商，能够向国内外品牌运营商销售产品，同 时也将自有品牌（乐事宠、Hushpet）产品面向市场进行销售。2020年-2022年上半年，公司宠物卫生护理用品销售收入 规模分别达到 108,495.91万元、124,228.75万元和 70,064.45万元。公司对外出口金额占海关统计国内同类出口产品总金 额的比例依次为 36.33%、37.00%、38.90%，在同类产品出口市场领域中规模优势极为突出。市场占有率水平较高，且呈 现稳定增长态势，市场地位较为稳固，市场占有率排名领先。同时，公司也在积极加大自主品牌建设，努力拓展国内自 主品牌销售业务。 二、核心竞争力分析 历经二十余载的匠心执手，公司充分利用宠物护理产业的先发优势，以高标准的产品为基石，锐意创新，前瞻性的 球市场规模，还是行业地位层面均取得了较为突出的成就。综上公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、规模化生产优势 多年来，公司为全球百余家大型国际知名的宠物用品运营商、商超和电商平台稳定持久的提供规模化的生产保障， 实现不同规格产品间生产的精准切换，切实满足不同客户间多元化、定制化的产品需求。作为国内较早从事“宠物卫生护 理用品”产业的生产服务商之一，公司扎根华北地区多年，深耕细作，率先打造覆盖全生产环节、全应用场景、全产品体 系的规模化宠物卫生护理用品生产基地。随着市场需求的持续增加，公司产能基本实现满负荷运转，一方面公司坚持自 主创新，不断优化现有生产设备的技术参数，努力提升生产效率；另一方面，公司积极引进现代人工智能技术，不断提 升各生产、仓储、物流、销售等环节的数字化、网络化、自动化、智能化生产水平。 2、创新研发优势 公司持续关注“宠物卫生护理”赛道的最新消费动向，积极探索宠物卫生护理用品的市场空间和产品维度。公司具备 专业化的产品研发团队，针对市场潜在的消费可能，锐意进取，恪守“以创新推动进步，以创新改变生活”的企业信念， 迅速实现新产品的落地转化，用新的思维、新的创意，源源不断的向下游客户推荐、迭代升级产品品质、丰富产品种类， 在丰富自身产品维度、提升经济效益的同时，另辟蹊径，利用下游客户成熟的市场推广渠道进一步强化对宠物卫生护理 市场的深入理解，与下游客户强强联合，形成“调研—试产—市场反馈—产品正式推介”的良性互动闭环，为有效拓展产 品的想象空间提供了强有利保障。凭借多年对宠物卫生用品市场的敏锐观察及生产经验，公司在不断满足不同地域、不 同品牌商对宠物卫生护理用品大小、薄厚、吸水性、环保性、功能性等方面不同需求的过程中，逐步建立完善了研发设 计体系，形成了自身独具特色的研发设计优势。截至目前，基于对宠物消费市场“痛点”的精准抓取及对产品品质近乎“苛 求”的质量管理要求，公司先后研发并成功向市场推介出具有固定贴、防滑、湿度显示、速干、竹炭、抗菌、防撕咬、添 加除臭剂、诱导剂等多项具备专属性、功能性的宠物卫生护理用品千余种，构筑了完善的宠物卫生护理用品应用体系。 3、客户资源优势 目前公司已形成以美国、欧洲、日本众多大型商超、宠物用品专营品牌商和电商平台为主的客户资源体系，上述客 户的供应商准入门槛极高，甄选程序极为严苛、复杂，具体包括经营资质、生产规模、技术水平、产品品质、货物交货 周期等多个维度的考量，对供应商综合能力的要求极高。公司通过多个维度的层层筛选，在众多生产服务商中脱颖而出， 甚至成为了部分知名跨国公司的独家生产供应商。上述客户的市场渠道稳定，供货量要求大，市场空间增速较快。基于 自身供应商甄选的时间成本和高标准、稳定的产品控制要求等多项因素考量，一旦确定生产服务合作后，客户粘性较强。 公司凭借规模化的产能优势，过硬的产品品质，较强的综合生产管理能力等，获得了上述客户的长期认可，与客户构建 了稳定持久的合作关系。众多大型连锁零售商、专业宠物用品连锁店以及宠物用品网上销售平台如 PetSmart、沃尔玛、 亚马逊、Target、Walgreens、Chewy、日本 JAPELL、日本 ITO、日本山善、日本永旺、英国 Pets at home、巴西 Zeedog 等都是公司优质的合作伙伴。 图 2：全球销售分布图 4、产品质量和成本控制优势 公司始终追求卓越的产品品质，在二十多年的研发、生产过程中，不断总结经验，形成了具有核心竞争优势的产品 质量控制体系。公司作为美国、日本、欧洲等众多大型连锁零售商、专业宠物用品连锁店以及宠物用品网上销售平台的 独家供应商，针对不同客户对产品质量、性能等方面的需求特点，不断完善公司产品质量体系。公司建立了包括采购、 生产、仓储、运输等环节在内的全面质量控制体系，通过了 ISO9001:2015国际质量管理体系认证，在采购、生产、产品 验收环节均严格进行质量检测和生产管理。在原材料选用控制方面，建立了严格的供应商考核评审系统，选择了行业内 知名品牌供应商，从源头保证原材料的质量，并对每批原材料进行抽检，确保原材料质量符合产品所需标准；在原材料 配方方面，针对不同的产品需求，严格控制每单位产品中不同原料的配比比例；在工艺方面，通过不断优化工艺，提升 产品性能；在产品检验方面，在生产过程中对产品生产过程进行控制，生产完成后按照客户要求由第三方或客户自行进 行产品质量检验。一次性卫生护理用品属于日常消耗品，产品销售单价较低，有效控制生产成本是公司的重要竞争优势 之一。 经过二十多年的管理经验探索，公司积累了较多的成本控制经验，包括：（1）公司产品的生产效率不断提高。公司 在生产过程中，技术人员通过不断的调试改进设备，提高设备的生产效率；根据生产工艺流程，优化工厂设备布局，提 高物料流转效率；不断进行员工培训，提升工人的技能和操作水平；结合生产工艺，与设备研发公司合作，开发适合公 司产品生产线的自动化辅助设备，提升生产效率。（2）公司具备较强的生产管理能力，制定并执行了较好的原材料节耗 政策，最大限度的减少生产过程中不必要的原材料损耗。 5、产业链保障优势 高洁有限生产的无纺布是公司生产一次性卫生护理用品的主要原材料之一，公司将无纺布生产纳入产业链体系，可 有效控制原料及产品质量，控制成本大幅波动，并可以对外销售以充分利用其产能。一方面，公司通过高洁有限生产无 纺布，向一次性卫生护理用品产业链上游延伸，有效保证公司从基础原材料到最终成品的产业链的稳定性，有利于对无 纺布的品质进行有效控制，保障一次性卫生护理用品的质量稳定性，并且能够根据客户需求及时调整各环节的生产工艺， 满足客户多种需求的同时有效降低成本，提高公司产品竞争力。另一方面，生产无纺布的原料为聚丙烯，聚丙烯属于石 油化工类产品，石油价格的周期性波动将间接影响无纺布的价格变动。公司通过高洁有限生产无纺布满足公司一次性卫 生护理用品生产的无纺布需求，可有效控制无纺布成本波动，减少其价格波动对公司盈利的影响。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
营业收入构成 单位：元
√适用 □不适用 单位：元
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 ①公司的宠物一次性卫生护理用品主要包括宠物垫、宠物尿裤、其他宠物一次性卫生护理用品等产品，报告期内，宠物 一次性卫生护理用品营业收入同比增长 32.01%，主要系报告期内老客户的需求和订单大幅增长以及海运对境外业务的影 响较上年同期进一步缓解；另外随着公司产能的进一步释放，公司大力拓展南美洲、欧洲以及亚洲市场，并且取得了良 好的成效，故宠物一次性卫生护理用品营业收入大幅增加；报告期内，宠物一次性卫生护理用品营业成本比上年同期增 长 44.74%，主要原因为 1）随着营业收入的增加，营业成本相应增加；2）报告期内主要原材料采购价格持续上涨，如 主要原材料绒毛浆报告期内平均采购价格较同期增长 32.96%，主要原材料高分子报告期内平均采购单价较同期增长 22.66%，导致产品成本大幅增加；3）随着子公司河北依依厂区的建设竣工，相关折旧费用大幅增加。 ②无纺布营业收入同比下降 31.70%，主要系无纺布作为公司主要产品生产所需的原材料，报告期内自身需求增加，减少 了对外出售，故营业收入较同期下降幅度较大。 ③境外营业收入同比增长 32.34%，主要系报告期内老客户的需求和订单大幅增长以及海运对境外业务的影响较上年同期 进一步缓解；另外随着公司产能的进一步释放，公司大力拓展南美洲以及东南亚市场，市场拓展取得显著成效，故境外 营业收入大幅增加；境内营业收入同比下降 31.13%，主要系无纺布作为公司主要产品生产所需的原材料，报告期内自身 需求增加，减少了对外出售所致。 ④公司其他业务营业收入较上年同期减少 45.34%，主要系原材料销售减少所致。 四、非主营业务分析 √适用 □不适用 单位：元
五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 √不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √适用 □不适用 单位：元
□是 √否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 不适用 六、投资状况分析 1、总体情况 √适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 √不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 √适用 □不适用 单位：万元
√适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元
 |