[中报]恒立钻具(836942):2022年半年度报告

时间：2022年08月15日 20:50:45 中财网

原标题:恒立钻具:2022年半年度报告

武汉恒立工程钻具股份有限公司 Wuhan HL Engineering Tool Co., Ltd







半年度报告2022
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 3
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................... 7
第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 20
第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 22
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 25
第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 28
第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 118


第一节 重要提示、目录和释义
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人余立新、主管会计工作负责人苏晓静及会计机构负责人（会计主管人员）兰昊跃保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本半年度报告未经会计师事务所审计。


本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存 在异议或无法保证其真实、准确、完整	□是 √否
是否存在半数以上董事无法完全保证半年度报告的真实性、准确性和完整性	□是 √否
董事会是否审议通过半年度报告	√是 □否
是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否
是否被出具非标准审计意见	□是 √否

【重大风险提示表】

重大风 险事项 名称	重大风险事项简要描述
市场开拓 风险	随着国内各大中型城市建设规划的开展，地铁工程、隧道工程、管道工程、水利工程、 市政管线工程等数量将会持续增加，对于工程破岩工具的需求量也将随之上升。公司在 破岩工具的制造领域具有一定的品牌优势，但未来新地区市场的开拓，仍需制定、实施 具体的营销计划。虽然公司产品性能优秀，营销团队经验丰富，但未来市场的开拓仍然 存在一定风险。
核心技术 人员流动 风险	工程破岩工具的产品性能主要体现在稳定性、安全性和使用寿命之上，实现和不断提高 产品的稳定性、安全性以及使用寿命，依赖于公司研发、生产团队。公司研发团队已经 为公司开发申请了十余项专利，并且有明确的研发计划和研发方向，研发工作和公司业 务的开展相匹配，与业务发展息息相关。公司核心技术人员均为行业内的具有丰富经验 的人才，如果发生人才流失，将会对公司产生不利影响。
应收账款 无法回收 的风险	公司面对的客户主要为大型国有企业，产品主要运用于大型基础设施建设工程项目，截 止到报告期末，公司应收票据及应收账款较大，根据审慎原则，公司计提了相应的坏账 准备。但由于公司产品账期较长，因此存在一定应收账款无法回收的风险。
行业标准 制定带来 的成本风	公司所处的建筑工程用机械制造业缺乏统一的行业标准，行业内各个生产厂商的产品性 能存在较大的差异。随着我国基础设施建设开始加速，国内研发机构和施工建设单位实 施创新驱动发展战略，结合多年的施工经验，研发了具有自主知识产权的盾构机，加快
险	了行业技术进步，同时也推动了盾构刀具和工程施工用具的发展。工业和信息化部于2014 年5月12日发布第32号公告，批准1208项行业标准，《盾构机切削刀具》（TB/T1186- 2014）为471项机械行业标准之一。其他刀具行业标准也正在酝酿之中。公司产品的企 业标准虽然优于上述标准，但与行业标准的差异毕竟是客观存在的，将来不断推出的新 行业标准也将需要对公司产品不断进行行业标准化，这必然会增加公司的成本风险。
原材料价 格变动风 险	公司生产的主要产品包括各种盾构及 TBM 刀具、顶管施工刀具，潜孔冲击器和钻头、钻 杆等，水平定向穿越扩孔器、扩孔钻头。产品生产的主要原材料为钢材，钢材市场价格 变动将影响公司产品的生产成本，进而影响公司营业收入和利润。
应付账款 较大风险	截止报告期末，公司应付账款余额较大。公司应付账款主要是供应商的货款。未来随着 公司业务不断扩大，应付账款金额可能会随之增加。如果公司出现无法按时支付供应商 货款的情况，一方面将影响公司与供应商的合作关系，进而影响公司生产经营；另一方 面公司可能会因此面临与供应商的诉讼等商业纠纷。因此，公司存在由应付账款余额较 大所导致的经营风险。
本期重大 风险是否 发生重大 变化：	本期重大风险未发生重大变化

是否存在被调出创新层的风险
□是 √否

释义

释义项目		释义
公司、本公司、恒立钻具	指	武汉恒立工程钻具股份有限公司
报告期	指	2022年1月1日至2022年6月30日
报告期末		2022年6月30日
三会		股东大会、董事会、监事会
股东大会		武汉恒立工程钻具股份有限公司股东大会
董事会		武汉恒立工程钻具股份有限公司董事会
监事会		武汉恒立工程钻具股份有限公司监事会
股转公司		全国中小企业股份转让系统有限责任公司
主办券商、长江证券		长江证券股份有限公司
《公司法》		《中华人民共和国公司法》
《证券法》		《中华人民共和国证券法》
《公司章程》、《章程》		《武汉恒立工程钻具股份有限公司章程》
高级管理人员		总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书
元、万元、亿元		人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	武汉恒立工程钻具股份有限公司
英文名称及缩写	Wuhan HL Engineering Tool Co., Ltd
	HLTOOLS
证券简称	恒立钻具
证券代码	836942
法定代表人	余立新

二、 联系方式

董事会秘书姓名	余德锋
联系地址	湖北省武汉市东湖新技术开发区财富二路5号
电话	027-65524337
传真	027-59723100
电子邮箱	[email protected]
公司网址	www.hltools.cn
办公地址	湖北省武汉市东湖新技术开发区财富二路5号
邮政编码	430074
公司指定信息披露平台的网址	www.neeq.com.cn
公司半年度报告备置地	公司董事会办公室

三、 企业信息

股票交易场所	全国中小企业股份转让系统
成立时间	2001年9月27日
挂牌时间	2016年4月25日
分层情况	创新层
行业（挂牌公司管理型行业分类）	制造业（C）-专用设备制造业（C35）-采矿、冶金、建筑专用 （C351）-建筑工程用机械制造（C3513）
主要产品与服务项目	公司主要从事各类工程破岩工具的设计、生产和销售。主要产 品包括各种盾构及TBM刀具、顶管施工刀具，潜孔冲击器和钻 头、钻杆等，水平定向穿越扩孔器、扩孔钻头。
普通股股票交易方式	√集合竞价交易 □做市交易
普通股总股本（股）	47,327,100
优先股总股本（股）	0
做市商数量	0
控股股东	控股股东为余立新
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为余立新，一致行动人为余立新、杜蘅、徐静松、 付强

四、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	9142010073106629X0	否
注册地址	湖北省武汉市东湖新技术开发区 财富二路5号	否
注册资本（元）	47,327,100	否

五、 中介机构

主办券商（报告期内）	长江证券
主办券商办公地址	武汉市江汉区淮海路88号
报告期内主办券商是否发生变化	否
主办券商（报告披露日）	长江证券

六、 自愿披露
□适用 √不适用
七、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	95,991,183.34	99,295,534.44	-3.33%
毛利率%	38.04%	40.61%	-
归属于挂牌公司股东的净利润	13,373,385.95	14,653,959.03	-8.74%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	12,630,066.63	14,621,153.10	-13.62%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于挂牌公司股东的净利润计算）	5.82%	10.42%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属 于挂牌公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润计算）	5.50%	10.40%	-
基本每股收益	0.2826	0.5769	-51.02%

（二） 偿债能力
单位：元

	本期期末	上年期末	增减比例%
资产总计	390,055,972.93	400,389,979.09	-2.58%
负债总计	163,187,181.02	177,429,153.13	-8.03%
归属于挂牌公司股东的净资产	226,868,791.91	222,960,825.96	1.75%
归属于挂牌公司股东的每股净资产	4.79	4.71	1.75%
资产负债率%（母公司）	41.84%	44.31%	-
资产负债率%（合并）	41.84%	44.31%	-
流动比率	2.25	2.15	-
利息保障倍数	116.20	88.06	-

（三） 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	-9,881,938.97	-2,623,460.31	-276.68%
应收账款周转率	0.39	0.60	-
存货周转率	0.69	0.63	-

（四） 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	-2.58%	15.06%	-
营业收入增长率%	-3.33%	37.67%	-
净利润增长率%	-8.74%	-17.39%	-

二、 非经常性损益项目及金额
单位：元

项目	金额
非流动资产处置损益	13,319.55
债务重组损益	-50,808.77
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	561,358.33
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益	290,572.60
单独进行减值测试的其他应收款减值准备转回	50,000
其他符合非经常性损益定义的损益项目	10,052.26
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-0.65
非经常性损益合计	874,493.32
减：所得税影响数	131,174.00
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	743,319.32

三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 √会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目/指标	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
营业收入	95,586,581.49	99,295,534.44
营业成本	58,173,319.92	58,971,083.28
税金及附加	390,401.91	466,978.74
销售费用	2,646,818.01	4,890,080.83
管理费用	4,512,348.26	3,244,705.83
研发费用	3,055,263.48	3,075,788.22
财务费用	211,012.82	283,444.75
其他收益	122,227.57	70,167.48
投资收益	-413,596.60	-429,966.60
信用减值损失		-11,179,084.22
资产处置收益	-15,202.27	-
营业利润	26,290,845.79	16,824,569.45
营业外支出		15,202.27
利润总额	26,290,845.79	16,809,367.18
所得税费用	3,943,626.87	2,155,408.15
净利润	22,347,218.92	14,653,959.03
其中：归属于母公 司所有者的净利润 （扣非前）	22,347,218.92	14,653,959.03
其中：归属于母公 司所有者的净利润 （扣非后）	22,256,247.42	14,621,153.10
销售商品、提供劳 务收到的现金	55,250,838.29	56,240,547.89
收到的税费返还	210,735.95	210,381.21
收到其他与经营活 动有关的现金	2,573,452.96	3,412,435.35
购买商品、接受劳 务支付的现金	37,626,463.49	40,403,656.90
支付给职工以及为 职工支付的现金	10,251,737.88	11,653,545.18
支付的各项税费	5,893,274.87	5,398,395.41
支付其他与经营活 动有关的现金	6,967,068.72	5,031,227.27
经营活动产生的现 金流量净额	-2,703,517.76	-2,623,460.31
购建固定资产、无 形资产和其他长期 资产支付的现金	559,818.00	968,981.00
投资活动产生的现 金流量净额	-559,818.00	-968,981.00
收到其他与筹资活 动有关的现金	9,890,539.95
分配股利、利润或 偿付利息支付的现 金	54,753.32	153,610.05
支付其他与筹资活 动有关的现金	10,398,100.00	179,800.00
筹资活动产生的现 金流量净额	-562,313.37	-333,410.05
汇率变动对现金及 现金等价物的影响		-9,400.40
现金及现金等价物 净增加额	-3,825,649.13	-3,935,251.76
期初现金及现金等 价物余额	14,553,515.92	14,648,684.38
期末现金及现金等 价物余额	10,727,866.79	10,713,432.62

（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 √适用 □不适用
上述会计差错更正主要是由于： （一）调整亏损合同预计损失 公司根据《收入准则应用案例—亏损合同案例》的会计处理，将确认的预计负债-合同预计损 失计入主营业务成本，涉及存货、营业成本的调整。 （二）调整部分经济业务记账有误 1、公司按期末外币汇率计算的差异计入汇兑损益，涉及货币资金、财务费用的调整。 2、公司重新区分数字化债权凭证、信用等级不同的银行承兑汇票、对背书或贴现是否终止确 认的票据判断以及商业承兑汇票和应收账款按预计信用损失法计提坏账进行更正，涉及应收账 款、应收款项融资、应收票据、应付账款、其他流动负债、信用减值损失的调整。 3、以前年度调整的影响，2020年通过个人卡的借款结转至 2021年，涉及其他应收款的调 整。 4、收入成本跨期，涉及应收账款、存货、合同负债、应交税费、营业收入、营业成本、税金 及附加的调整。 5、公司将2021年定向发行费用，冲减发行溢价，涉及其他应付款、资本公积的调整。 6、执行新租赁准则，涉及使用权资产、一年内到期的非流动负债、租赁负债、财务费用的调 整。 7、固定资产报废损失，涉及固定资产、资产处置收益、营业外支出的调整。 8、计提销售提成以及费用科目分类不准确，涉及应付职工薪酬、销售费用、管理费用的调整。 9、公司误计入其他收益的代收代付补贴款、误核销坏账的债务重组事项，涉及其他应付款、 投资收益的调整、信用减值损失的调整。 10、上述会计差错更正事项导致的递延所得税资产、应交税费、所得税费用、盈余公积、未 分配利润的金额变动，本次一并调整。

五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

六、 业务概要
商业模式

公司主要从事工程类破岩刀具的研发、生产、销售和服务。公司业务主要分为几大板块：1、盾构 及 TBM 刀具；2、顶管刀具及破岩滚刀；3、破岩工具零部件。盾构及 TBM 刀具主要应用于城市地铁 施工、公路铁路隧道，引水及过江隧道的施工。盾构及 TBM 刀具主要产品包括盘形滚刀及刀圈和各 种刮刀及刀盘配件，盘形滚刀尺寸系列涵盖 12 寸、15 寸、17 寸、19 寸。产品系列中，重型滚刀系 列和镶齿敷焊系列在市场上的美誉度极高，是行业内的标杆。 顶管刀具及破岩滚刀应用于小管径的管道掘进施工、桩基孔施工。顶管施工作为非开挖施工领域 的重要分支，主要应用于城市地下管网的新建及改扩建。公司设计生产的顶管刀具在国内外众多的市 政改造项目中得到很好的应用，并成为国内外众多设备生产厂家的主要刀具供应商。随着国内城市的 发展，市政管网的新建与改扩建施工量将爆发性增长，该类型刀具市场容量值得期待。 1.销售模式 公司主要通过直销模式获取订单，公司获取订单的形式主要有：项目中标、给设备厂商配套刀具、 项目过程中技术服务所带来的刀具更换与维修等。 销售人员在工程项目前期收集工程项目的公开设计及地质资料、工程施工方的设备情况和需求， 会同技术部门给客户提出针对性的刀具解决方案。在和客户沟通过程中，客户对产品的个性化需求将 被记录下来，公司会根据自身的研发和生产能力，合理满足客户对于产品使用寿命、性价比、稳定性 的需求。公司追求产品在技术、质量上的差异化，最终形成公司品牌和价格的差异化。 公司开发客户的模式主要是通过搜寻客户，并进行接触以形成稳定客户群，通过公司品牌效应的 累积以及客户认可介绍的方式带动客户资源增长。现在公司在行业内已具有很高知名度，客户对于公 司品牌以及产品较为认可，邀请公司进行投标的企业较多，参与企业集中采购获取的订单会逐渐升高。 公司现设有 5 个服务网点，分别位于广州、深圳、成都、厦门、青岛，主要负责：（1）搜集市场信息； （2）开发客户；（3）售前售后服务；（4）发挥辐射带动的作用，以核心城市带动城市圈；（5）搜集产 品的使用反馈提供技术改进的支持。 2.生产组织模式 公司的生产主要采取以销定产的模式，根据销售订单的情况进行生产。公司产品生产主要集中在 潜江生产基地制造。 生产组织的数据流通过公司内部线上管理系统软件进行管理。市场部根据销售合同生成生产任务 至制造部，该生产任务通过线上线下方式沟通告知相关部门。生产部门在接到销售部门申报的生产任 务后，通过与库存及在产数据进行比对，生成生产计划和采购计划。生产计划在生产部门内部 流转， 合理安排生产过程；采购计划转往物资部，由物资部完成所需相关原材料及零配件的采购。 生产部门 在合同约定期间内根据客户需求，灵活调整生产计划，完成产品的生产。 3.产品质量控制 公司的产品开发和生产严格按照 ISO9001 质量管理体系进行控制。所有的产品都在符合标准与 用户需求的前提下设计并形成文件，这些技术文件包括技术标准、设计图纸、工艺流程、工艺文件、 操作规程、检验标准等。 生产部门获取授权的加工制造技术文件后，按照技术文件进行调试加工。通过加工过程控制卡 进 行产品生产过程中的流程和质量控制，加工过程控制卡设置了每类产品、每个零部件的生产工序 流程 和质量控制点。 质检部门在产品生产的每批次、每班次都要对在产品进行首件检验，检验合格后批量生产才能 正 式开始，在批量生产过程中按照工序检验标准对所有在制品实施质量控制，产品生产完成后按照 产品 的检验规范对产品最终质量把关，以确保产品质量合格。 4.采购模式 公司主要采购的原材料有钢材、硬质合金、轴承等。公司主要依据销售订单来确定采购计划。公 司的采购策略主要是依据物料的不同特性、不同的供货周期和物料在不同工位上的生产周期来制定相 应的采购计划。物资部门会依据销售情况和生产情况的预测，保持一定的安全库存。

5.研发模式 公司研发部门在破岩工具产品的开发及制造工艺上具有丰富经验和深厚技术底蕴，并制定了完善 的研发组织制度，确保研发项目的顺利实施。公司研发的方向包括新产品开发及原有产品的改进与更 新换代、以及制造工艺的优化。 研发部门通过各方面的反馈信息如市场需求、公司产品使用报告、行业技术动态、竞争对手产品 信息等，确定年度研发计划，并在公司内部进行立项审查。研发项目需要确定研究方案、研发团队、 时间需求和经费预算，将研发各环节分解并与公司签订《项目计划任务书》。公司的研发项目需要经过 资料收集、研究方案制定、研究方案实施、数据分析整理或者试制、测试、现场实验等环节后，公司 组织项目验收，项目验收后整个研发过程结束。 公司技术管理部门根据《项目计划任务书》对研发项目所有流程严格控制，每个环节需要由项目 组输入相关资料并通过审核获得合格的输出文件后，整个研发项目才能继续，这些输出文件包括：阶 段性研究报告、图纸、工艺、配方、实验报告、使用报告、评审报告等等。项目结束时需要出具项目 鉴定报告。通过上述环节的控制，保证研发工作的有序和高质量。 6.盈利模式 公司的盈利模式目前主要以销售本公司所生产的岩石破碎工具获取利润。公司依托优秀的研发团 队和生产团队，为客户提供具有更佳性价比、安全性、稳定性的产品。公司产品的品质目前处于国内 领先水平，知名度很高，是行业内的标杆。因此公司议价能力强，具有很强的市场竞争力。 公司的盈利模式将有两大创新：第一个创新是销售模式的创新，公司将利用多年开发并使用的刀 具使用数据库，利用我公司近二十年的破岩工具设计、生产、服务经验，精细化预测施工项目各区间 的刀具选型和费用，在项目施工前期即与客户一起确定刀具消耗，在施工过程中为客户提供全方位的 服务跟踪，在施工后对该项目使用的刀具进行分析，并与初期方案进行对比，在每次刀具服务过程中 不断提升服务客户的能力。第二个创新是再制造业务模式的创新，公司为客户打造了具有专利技术（发 明专利号：ZL 2014 1 0344263.4）的可移动式维修间，该维修间可以在施工现场提供全方位的刀具维 修、保养服务，相较于之前返厂维修的模式，新模式可以为客户节约大量施工准备时间和运输费用， 也保证了维修质量，于我公司而言，可以锁定大量零配件的订单和维修人工费用。

与创新属性相关的认定情况
与最近一期年度报告相比是否有更新
□有更新 √无更新
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划

报告期内，公司整体经营运行稳定，公司 2022年半年度的经营成果、财务状况、现金流量如下： 1、 公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 95,991,183.34元，较上年同期下降 3.33%；主要原因是：市场整体 环境不景气，加上新冠肺炎疫情的影响，报告期内部分项目停工，使市场需求存在阶段性震荡；公司 加大了服务力度，使公司在报告期内的营业收入与上年同期基本持平。 报告期内，归属于挂牌公司股东的净利润为 13,373,385.95元，较上年同期下降 8.74%。 主要原 因是：因市场需求存在波动，产品结构与上年同期存在一定的变化，同时，毛利率存在一定的下降。 报告期内，营业成本 59,478,680.00元，较上年同期增幅 0.86%。 2、 公司财务状况 报告期末，资产总额为 390,055,972.93元，较期初下降 2.58%，主要原因是：货币资金减少，存 货下降。 公司存货较上年同期下降了 6.40%，主要是因为较严格执行存货管理计划，优化在库存货的充分

利用。 报告期末，负债总额为 163,187,181.02元，较期初下降 8.03%，主要原因是：公司归还贷款以及开 具的承兑汇票到期兑付给银行的尾款。 报告期末，归属于母公司所有者权益为 226,868,791.91元，较期初增长 1.75%，主要原因是：稳定 经营，当期收入成本费用情况综合之后，公司盈利的结果。 3、 公司现金流量 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-9,881,938.97元，比上年同期减少 276.68%，主要原 因是：报告期内，行业内普遍回款情况欠佳，且回款多为票据及其他债权凭证，现金回款较少，按照 新会计准则要求，部分票据及其他债权凭证无法终止确认收入，归集为应收票据或应收账款。 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为 106,743.61元，较上年同期增加 111.02%，主要原因 是： 本期固定资产的购置减少，货币资金投资增加。 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-15,333,310.77元，较上年同期减少 4498.93%，主要 原因是： 2021年度的权益分派和上市发行费用增加。

（二） 行业情况

破岩工具行业粗分为油气开采、矿山采掘、基建掘进三大类，以下为三大类工程采用的刀具类型： 油气开采及管道：三牙轮钻头、金刚石钻头、水平定向扩孔器等； 矿山采掘：矿用牙轮钻头、潜孔冲击器和钻头、各类钎具、井巷掘进各类滚刀钻头、矿用截齿等； 基建掘进：盾构机 TBM 刀具、顶管刀具、桩机滚刀及切削片等。 据智研咨询发布的《2017-2022 年中国盾构机市场监测及投资前景评估报告》：2015年全球盾构 机产量为 1000 台以上，2018 年我国盾构机产量为 483 台，2019~2021 年预计国内产量为 560 台、 750 台、850 台，其他中国电建、中煤集团等施工单位没有自己的盾构机厂，还有可能采购国外品牌 盾构机。因此，近年，国内正常掘进的盾构机约 1000 台左右。据交通运输部发布的《2021年城市轨 道交通运营数据》显示，截至 2021 年 12 月 31 日，全国内地共有 51 个城市开通运营城市轨道交 通线路 269 条，运营里程 8708 公里，2021 年全年新增城市轨道交通线路 35 条，新增运营里程 1168 公里，较 2020 年增长约 15％；新增洛阳、绍兴、嘉兴、文山、芜湖以及嘉兴（海宁）、镇江 （句容）7个城市首次开通运营城市轨道交通。

《2020年国务院政府工作报告》提出，重点支持“两新一重”（新型基础设施建设，新型城镇化 建设，交通、水利等重大工程建设）建设。新基建主要包括 5G 建设、特高压、城际高速铁路和城 市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域，即信息网、能源 网和交通网。 《2021 年国务院政府工作报告》进一步明确，围绕国家重大战略部署和“十四五”规划，适度超 前开展基础设施投资。建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气 管道、给排水管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。 2021 年 3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲 要》正式发布，明确提出要加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格 局，坚持把发展经济着力点放在实体经济上，深入实施制造强国战略，推动制造业优化升级，并统 筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，加快建设交通强国，打造系统完备、高效实用、智能绿 色、安全可靠的现代化基础设施体系。“十四五”期间，城市轨道交通运营里程有望新增 3000 公里， 预计城轨项目总投资额将达到 3.5万亿元，平均每年 7,000亿元的市场规模，相比“十三五” 期间所完 成建设投资总额的 2.63万亿元增长 33%。 破岩工具行业作为新基建中交通网相关产业，随着新基建政策的深入落实，将对破岩工具行业 相关企业带来很大的发展，从而带动行业技术进步，对破岩工具行业产生深远的影响。

（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		上年期末		变动比例%
	金额	占总资产 的比重%	金额	占总资产 的比重%
货币资金	47,776,789.96	12.25%	75,001,376.74	18.73%	-36.30%
应收票据	12,264,141.78	3.14%	16,502,615.63	4.12%	-25.68%
应收账款	209,953,070.34	53.83%	184,947,988.69	46.19%	13.52%
存货	82,869,306.69	21.25%	88,534,302.01	22.11%	-6.40%
投资性房地产	0	0.00%	0	0.00%
长期股权投资	0	0.00%	0	0.00%
固定资产	12,424,262.20	3.19%	12,969,659.17	3.24%	-4.21%
在建工程	0	0.00%	0	0.00%
无形资产	1,460,434.91	0.37%	1,483,648.77	0.37%	-1.56%
商誉	0	0.00%	0	0.00%
短期借款	2,000,000.00	0.51%	7,000,000.00	1.75%	-71.43%
长期借款	0	0.00%	0	0.00%
应付账款	110,928,165.38	28.67%	111,514,030.29	27.85%	-0.53%
资产总计	390,055,972.93	100.00%	400,389,979.09	100.00%	-2.58%

资产负债项目重大变动原因：
1、与上年期末相比，货币资金减少，主要是因为现金支付各类款项，且现金回款较少。 2、应收票据的减少，主要是因为回款减少，且票据支付供应商采购款项。 3、短期借款减少是由于归还银行贷款。

2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期 金额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	95,991,183.34	-	99,295,534.44	-	-3.33%
营业成本	59,478,680.00	61.96%	58,971,083.28	59.39%	0.86%
毛利率	38.04%	-	40.61%	-	-
销售费用	4,383,686.97	4.57%	4,890,080.83	4.92%	-10.36%
管理费用	3,190,045.72	3.32%	3,244,705.83	3.27%	-1.68%
研发费用	3,943,918.67	4.11%	3,075,788.22	3.10%	28.22%
财务费用	-405,390.92	-0.42%	283,444.75	0.29%	-243.02%
信用减值损失	- 10,251,363.48	-10.68%	- 11,179,084.22	-11.26%	-8.30%
资产减值损失	-	0.00%	0	0.00%	-
其他收益	571,410.59	0.60%	70,167.48	0.07%	714.35%
投资收益	239,763.83	0.25%	-429,966.60	-0.43%	-155.76%
公允价值变动 收益	-	0.00%	0	0.00%	-
资产处置收益	13,319.55	0.01%	0	0.00%	-
汇兑收益	-	0.00%	0	0.00%	-
营业利润	15,087,693.77	15.72%	16,824,569.45	16.94%	-10.32%
营业外收入	-	0.00%	0	0.00%	-
营业外支出	0.65	0.00%	15,202.27	0.02%	-
净利润	13,373,385.95	13.93%	14,653,959.03	14.76%	-8.74%

项目重大变动原因：
1、 研发费用较上年略增，是由于研发项目/投入增加。 2、财务费用的主要变动为汇兑损益/利息收入。 3、 本期增加的其他收益主要为专精特新政府补贴。 4、 上年同期投资收益主要是受出售武汉玖石股权的影响，本期的投资收益主要为货币基金投资收益。

（2） 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	94,542,805.07	98,235,650.78	-3.76%
其他业务收入	1,448,378.27	1,059,883.66	36.65%
主营业务成本	58,994,042.16	58,690,998.21	0.52%
其他业务成本	484,637.84	280,085.07	73.03%

按产品分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本 比上年同 期增减%	毛利率比上 年同期增减
盾构及 TBM 刀具	59,244,203.57	37,341,704.12	36.97%	-9.88%	-5.59%	-2.86%
顶管刀具	14,474,983.38	8,565,410.75	40.83%	-11.03%	-5.40%	-3.52%
刀具零配 件	10,657,852.93	6,836,601.52	35.85%	2.17%	2.75%	-0.36%
再制造服 务	6,842,756.60	3,761,945.54	45.02%	45.22%	56.77%	-4.05%
其他	3,323,008.59	2,488,380.24	25.12%	206.07%	141.22%	20.13%

按区域分类分析：
□适用 √不适用
收入构成变动的原因：
2022年上半年市场整体环境受疫情影响比较大，在不利的市场环境下，公司积极拓宽业务面，发 展多元化经营，提高主动服务靠前服务力量，在再制造服务方面实现业务增长。

3、 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	-9,881,938.97	-2,623,460.31	-276.68%
投资活动产生的现金流量净额	106,743.61	-968,981.00	111.02%
筹资活动产生的现金流量净额	-15,333,310.77	-333,410.05	-4,498.93%

现金流量分析：
报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-9,881,938.97元，比上年同期减少276.68%，主要原 因是：报告期内，行业内普遍回款情况欠佳，且回款多为票据及其他债权凭证，现金回款较少，按照 新会计准则要求，部分票据及其他债权凭证无法终止确认收入，归集为应收票据或应收账款。 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为106,743.61元，较上年同期增加111.02%，主要原因 是： 本期固定资产的购置减少，货币资金投资增加。 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-15,333,310.77元，较上年同期减少4498.93%，主要 原因是： 2021年度的权益分派和上市发行费用增加。

八、 主要控股参股公司分析
（一） 主要控股子公司、参股公司经营情况
□适用 √不适用
（二） 报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
合并财务报表的合并范围是否发生变化
□是 √否
（三） 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人：
□是 √否
九、 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
十、 对非标准审计意见及关键审计事项的说明
（一） 非标准审计意见说明
□适用 √不适用
（二） 关键审计事项说明
□适用 √不适用
十一、 企业社会责任
（一） 精准扶贫工作情况
□适用 √不适用
（二） 其他社会责任履行情况
□适用 √不适用
十二、 评价持续经营能力
报告期内，行业宏观环境未发生重大改变，公司在产品创新、服务提升、模式更新、品牌建设等 方面都取得了进步，目标市场根据公司经营现状做出了适当调整，呈现出良好的发展势头。虽然存在 新基建的政策红利、公司品牌的影响力等有利因素，但由于整体市场受疫情影响，使公司在报告期内 业绩略有下降。但是从长远发展来看，公司产品具有较强的市场竞争力，产品结构也日趋合理，为未 来的业绩增长打下了深厚的基础。同时，通过企业内部治理、制造能力、研发实力、质量体系保障、 财务水平、资金能力等均稳步发展，确保了公司有长期向好的持续经营能力。 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的公司独立自主经营的能 力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标 良好；公司的经营管理团队、核心技术和业务团队人员结构合理，人员稳定；内部治理规范、资源要 素稳定、行业前景良好；公司和员工均未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大 不利影响的事项。综上所述，公司业务发展积极向好、团队稳定且管理经验丰富，公司拥有较好的持 续经营能力。

十三、 公司面临的风险和应对措施

1、市场开拓风险 工程破岩工具作为各类工程破岩设备的配套零部件和消耗品，其市场需求主要受到下游设备生产

厂商和基础设施建设行业繁荣度的影响。现工程破岩设备主要应用在城市轨道交通、市政建设、油气 输送等行业，随着国家宏观政策对轨道交通审批的收紧，城市轨道交通对破岩工具的需求的增速将会 降低，只有通过不断拓展破岩工具的应用场景，才能保持行业需求的持续增长。同时，破岩设备生产 厂商和基础设施建筑企业往往议价能力较强，给中小工程破岩工具企业的利润空间较低，一旦需求降 低，工程破岩工具企业很难通过调整价格来维持生存。公司在破岩工具的制造领域具有一定的品牌优 势，但未来新地区市场的开拓，仍需制定、实施具体的营销计划。虽然公司产品性能优秀，营销团队 经验丰富，但未来市场的开拓仍然存在一定风险。 应对措施：公司调整并制定了详细的有针对性的营销策略，将加大销售力度推广公司的产品。 2、核心技术人员流失风险 工程破岩工具的产品性能主要体现在稳定性、安全性和使用寿命之上，实现和不断提高产品的稳 定性、安全性以及使用寿命，依赖于公司研发、生产团队。公司研发团队已经为公司开发申请了二十 余项专利，并且有明确的研发计划和研发方向，研发工作和公司业务的开展相匹配，与业务发展息息 相关。公司核心技术人员均为行业内的具有丰富经验的人才，如果发生人才流失，将可能削弱公司的 竞争优势，给公司的生产经营和发展造成不利影响。 应对措施：公司努力为员工事业的发展提供良好的平台和机会，通过加强企业文化建设，完善用 人机制等措施增强企业凝聚力，留住每一位优秀的员工。 3、应收账款无法回收的风险 公司面对的客户主要为大型国有企业，产品主要运用于大型基础设施建设工程项目。截止报告期 末，公司应收票据及应收账款较大，根据审慎原则，公司计提了相应的坏账准备。随着公司经营规模 的不断扩大，应收款项的总量可能会进一步增加，应收款项的管理难度也将随之提升。虽然公司已按 企业会计准则合理计提了坏账准备，但如果下游客户应收账款不能按期收回或无法收回，将对公司业 绩和生产经营产生不利影响。 应对措施：首先，公司加强合同管理，严密关注客户的经营状况；其次，建立回款考核机制，将 其作为主要指标纳入绩效考核，调动市场营销人员收款的积极性，确保公司持续了解客户资信及经营 情况。 4.行业标准制定带来的成本风险 公司所处的建筑工程用机械制造业缺乏统一的行业标准，行业内各个生产厂商的产品存在较大的 差异性。随着我国基础设施建设开始加速，国内研发机构和施工建设单位实施创新驱动发展战略，结 合多年的施工经验，研发了具有自主知识产权的盾构机，加快了行业技术进步，同时也推动了盾构刀 具和工程施工用具的发展。工业和信息化部于 2014 年 5 月 12 日发布第 32 号公告，批准1208 项 行业标准，《盾构机切削刀具》（TB/T1186-2014）为 471 项机械行业标准之一。其他刀具行业标准也 正在酝酿之中。公司产品的企业标准虽然优于上述标准，但与行业标准的差异毕竟是客观存在的，将 来不断推出的新行业标准也将需要公司对公司产品不断进行行业标准化，这必然会增加公司的成本风 险。 应对措施：公司推行设计标准化，以公司的企业标准为主，以行业标准为辅；对于优于行业标准 的部分，坚持公司标准，对于相当或者落后于行业标准的部分，公司将修改企业标准以消除标准之间 的差异，也可以根据客户要求选择适用标准。同时，也在积极申请参加制定国家或行业标准的修订或 换版工作。 5.原材料价格变动风险 公司生产的主要产品包括各种盾构及 TBM 刀具、顶管施工刀具，潜孔冲击器和钻头、钻杆等，水 平定向穿越扩孔器、扩孔钻头。产品生产所需的主要原材料包括钢材、硬质合金及轴承等，原材料采 购成本与钢材、硬质合金、轴承等市场价格密切相关，如果未来出现主要原材料价格大幅波动，且公 司不能及时有效的将原材料价格波动压力向下游传导或通过技术工艺提升抵消成本波动， 将会对公 司毛利率水平产生不利影响，从而影响公司整体盈利水平。

应对措施：公司会密切关注钢材波动，适时采购一定数量的钢材做储备，做好库存管理等工作。 6.应付账款较大风险 截止报告期末，公司应付账款余额较大。应付账款主要是供应商的货款。未来随着公司业务不断 扩大，应付账款金额可能会随之增加。如果公司出现无法按时支付供应商货款的情况，一方面将影响 公司与供应商的合作关系，进而影响公司生产经营；另一方面公司可能会因此面临与供应商的 诉讼等 商业纠纷。因此，公司存在由应付账款余额较大所导致的经营风险。 应对措施：公司在保证充足的经营性现金流的基础上，有计划地降低应付账款总额，同时，通过 对供应商的滚动支付，降低应付账款的账龄，有效减轻供应商的资金压力。

第四节 重大事件
一、 重大事件索引

事项	是或否	索引
是否存在诉讼、仲裁事项	□是 √否	四.二.（一）
是否存在提供担保事项	□是 √否
是否对外提供借款	□是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他 资源的情况	□是 √否	四.二.（二）
是否存在日常性关联交易事项	□是 √否
是否存在其他重大关联交易事项	√是 □否	四.二.（三）
是否存在经股东大会审议的收购、出售资产、对外投资，以 及报告期内发生的企业合并事项	□是 √否
是否存在股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施	□是 √否
是否存在股份回购事项	□是 √否
是否存在已披露的承诺事项	√是 □否	四.二.（四）
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况	√是 □否	四.二.（五）
是否存在被调查处罚的事项	□是 √否
是否存在失信情况	□是 √否
是否存在应当披露的其他重大事项	□是 √否
是否存在自愿披露的其他事项	□是 √否

二、 重大事件详情
（一） 诉讼、仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

（二） 股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 报告期公司无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况
（三） 报告期内公司发生的其他重大关联交易情况
单位：元

交易类型	审议金额	交易金额
资产或股权收购、出售	0	0
与关联方共同对外投资	0	0
债权债务往来或担保等事项	50,000,000	23,720,000

重大关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：

1、2021年8月3日，公司与武汉农村商业银行光谷分行签订 HT0127303010920210803001 号《流 动资金借款合同》，金额为500.00万元，期限为12个月，利率为LRP利率加100基点，截至2022年

6月30日止，公司实际贷款金额 200.00 万元。余立新、邓晓玲为公司该笔借款提供连带责任保证。 该关联交易属于公司单方面受益的事项。 2、2022年6月17日，公司与招商银行股份有限公司武汉分行签订127XY2022019566号《授信协 议》，金额为3000万元，授信期间为36个月，截至2022年6月30日止，公司实际开具承兑汇票金 额 2172万元。余立新、杜蘅为公司该款项提供连带责任保证。该关联交易属于公司单方面受益的事 项。

（未完）