[中报]瑞联新材(688550):2022年半年度报告
原标题:瑞联新材:2022年半年度报告 西安瑞联新材料股份有限公司 2022年半年度报告 2022年 08月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“五、风险因素”部分。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人刘晓春、主管会计工作负责人王银彬及会计机构负责人（会计主管人员）杨博声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 29 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 32 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 35 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 59 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 66 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 66 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 67
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本期营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长分别为 30.56%、59.22%、71.04%。其中营收增长主要是显示材料业务继续保持高速增长，特别是国外客户销量大幅增加所致。净利润和扣非净利润增幅均高于营收主要是 OLED板块高毛利产品销量增加导致整体销售毛利提升所致。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司是一家专注于研发、生产和销售专用有机新材料的高新技术企业，业务内容涵盖显示材料、医药产品、电子化学品等新材料。其中显示材料产品根据终端产品显示特性的不同分为OLED材料、液晶材料；医药产品包括医药中间体和原料药（研发阶段，暂无销售），电子化学品主要产品包括光刻胶单体、聚酰亚胺单体、膜材料中间体和新能源材料（项目建设中，暂无销售）。 其中 OLED材料主要为 OLED升华前材料，下游为 OLED升华后材料，主要应用领域为 OLED显示面板，液晶材料主要为液晶单体，下游为混合液晶，主要应用领域为 TFT-LCD显示面板，医药产品目前主要为医药中间体，下游为原料药，终端产品为医药制剂，电子化学品产品较为分散，下游为光刻胶、透明聚酰亚胺、光学膜材料和锂电池电解液等，终端应用领域主要为显示面板和锂电池。 公司是国内最早开始规模化生产液晶单体和 OLED升华前材料的企业之一，在全球显示材料供应体系中占有重要地位并具有较强的市场竞争力，公司的显示材料客户均为行业内领先的终端材料生产商，与公司建立了长期稳定的合作关系。公司医药主力产品的客户系全球知名药企，公司对主要客户主力产品供应处于独供或一供的地位，与客户合作紧密。 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业”，行业代码为 C26。根据国家统计局于 2018年 11月颁布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23号），公司 OLED材料属于“高储能和关键电子材料制造”中的“有机发光材料”；公司创新药中间体产品属于“生物化工制品制造”中的“医药中间体”；公司液晶单体产品直接用于下游混合液晶的制备，混合液晶属于“高储能和关键电子材料制造”中的“高性能混合液晶”。 1、OLED行业 OLED显示作为新型显示技术仍处于快速发展阶段，2022年上半年 OLED产业端主要产品的销售继续保持增长，据 Omdia推算，2022年 OLED材料的市场规模预计将从 2021年的 16.82亿美元增至 20.94亿美元，同比增长 24%。从小尺寸应用领域看，虽然 2022年上半年智能手机整体需求有所减弱，但是与液晶相比，OLED手机的价格仅略有下调，销量上 Omdia预测 2022年使用 AMOLED的智能手机出货量将增长至 6亿台以上。其中，折叠屏手机销售增长显著，市场研究机构 DSCC表示，2022年第一季度可折叠手机出货量为 222万部，同比增长 571%。在中大尺寸应用领域，受 LCD大尺寸面板价格的大幅下跌和电视需求整体下降的影响，市场预测 2022年OLED电视的销售较年初预测略有下降，但仍保持增长趋势。在车用显示领域，AMOLED面板进一步取代 LCD面板，部分汽车制造商的高端车型中开始采用 OLED面板，Omdia预测 AMOLED车用显示面板出货量将在 2022年达到 12万块，预计 2029年增至 430万块。此外，全球 IT产品OLED线产能的基板面积同样保持快速增长。 2022年上半年，受益于行业的高景气、公司全方位的客户结构、在全球 OLED供应链体系中的重要地位以及主力产品的供应优势，公司 OLED板块营收增长显著。 2、LCD行业 液晶单体作为液晶显示产业链上游的关键材料，其技术革新和销售情况更多取决于下游液晶面板的生产需求。2021年下半年开始，由于新冠疫情爆发带来的液晶终端产品的强劲需求已褪去，消费预算减少和消费需求萎缩使得终端产品需求持续疲软，价格下降，终端生产厂家开始削减面板订单。面对终端生产厂家降低采购、订单延期及对未来面板价格、出货量的极大不确定性的担忧，国内主要面板厂商从二季度开始减产，优先消化库存，减少对混合液晶的采购。因此，从 2022年二季度开始，公司减少液晶产品原材料的采购量，合理控制库存以应对下游客户减产和行业下行的风险。 2022年上半年，由于上游材料端对下游面板端减产响应的滞后性等原因，公司液晶板块的销售额仍然实现近 40%的增长。2022年下半年，公司将密切关注疫情动态和下游供需变动情况，加强与客户的深度沟通，提高客户响应速度和订单灵活度。同时，公司内部继续实施对已有产品的工艺优化以降低成本，配合客户新产品的工艺开发，加快负性液晶产品的开发进度，提高液晶新产品在原有客户和液晶板块的销售占比。 3、医药行业 根据全球权威咨询公司 Frost & Sullivan 对未来两年中国医药 CDMO市场规模和小分子CDMO市场规模的预测以及国内部分头部医药 CDMO上市公司 2022年半年度的业绩预告可以看出，医药研发生产外包的趋势持续强化，公司所在的医药 CDMO赛道宽广，市场潜力巨大。 医药板块作为公司未来业务发展的重心，公司在研发经费、人员招聘、资源布局等方面加大投入。2022年，公司医药业务仍以加大主力产品、潜力产品的业务开拓和开发新的医药管线为核心，新建原料药实验室并购置相应仪器，产品线的种类也从以往的中间体拓展到原料药，市场化前产品的布局趋近合理，但主力产品的销售由于客户采购谨慎战略及部分新品市场化推广不达预期因素导致公司医药销售未达预期目标，但随着产品管线规模的不断增长，原料药厂建设的一期完成及原料药品种生产申报的过程推进，医药 CDMO业务必将成为公司最重要的营收和利润来源。 为推进公司“中间体+原料药”一体化的 CMO/CDMO战略，公司于 2021年开始建设瑞联制药原料药项目，但由于西安及全国新冠疫情导致施工中断和设备供货期延长，瑞联制药原料药项目一期的建设进度较预期略有滞后，目前项目处于收尾阶段，预计 8月底可交付，下半年导入原料药产品开始进行中试及工艺验证，力争年底前申报、2023年初取得《药品生产许可证》，同步开展后续原料药产品和客户的开发事宜。 由于疫情管控造成的国际往来不便，日本子公司的设立进度较为滞后，为更好地对日本医药客户进行开发和维护，公司已组建团队加紧办理日本医药子公司的注册和医药业务的深度开拓，预计 8月底日本医药子公司可注册完成。 截至 2022年 6月，公司现有医药管线合计 120个，相较于 2021年底共新增 20个，其中终端药物为创新药的项目 86个，仿制药项目 32个，未知 2个，根据对应终端药物的进展不同，公司医药管线的情况详见下表：
2、未知系指部分终端药物的商业化进度、名称、治疗领域等相关信息公司无法获悉。 4、电子化学品及其他行业 依托于公司在显示材料领域积累的市场口碑和质量管控经验，争取短期内开发出更多与公司现有核心技术相关的并能够对公司业务形成有力支撑的新产品是公司电子化学品板块的发展目标。 相较于其他业务板块，公司电子化学品板块业务虽然持续增长但规模整体较小，客户对产品测试认证的时间较长，产品布局包括光刻胶材料、聚酰亚胺材料、有机绝缘膜材料和新能源材料领域等，其中光刻胶材料主要为半导体光刻胶单体和树脂，应用于半导体制造领域，部分产品已规模化销售，有机绝缘膜材料、薄膜材料处于客户送样测试阶段，尚未量产销售。另外，公司的新能源材料车间将于 8月底交付，预计四季度将会形成产品销售。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司始终坚持自主创新、自主研发，建立了涵盖合成方案设计、化学合成工艺、纯化技术、痕量分析、量产体系五大方面的十四项专有技术体系，广泛应用于公司的各类产品，核心技术相关的产品实现的收入占公司主营业务收入的 100%。公司核心技术均来自于自主研发及生产过程中的不断优化，不存在依赖外部购买或合作开发的情形，公司拥有与生产经营相关的核心技术的完整所有权，公司通过申请专利及制定严格的保密程序相结合的方式对核心技术予以保护。
国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 □适用 √不适用 2. 报告期内获得的研发成果 截至报告期末，公司累计获得授权专利 62项，新增授权专利 10项，其中发明专利 52项，实用新型专利 10项；报告期内新申请专利 6项，累计已提交申请待审核授权的专利为 64项。此外，公司科研部门 2022年上半年合计完成新品研发、工艺优化等项目共 283个。 报告期内获得的知识产权列表
3. 研发投入情况表 单位：元
研发投入总额较上年发生重大变化的原因 √适用 □不适用 本期研发投入合计较上年同期增长约 44.52%，主要是公司加大研发投入所致。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
5. 研发人员情况 单位:万元 币种:人民币
6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 20多年来，公司基于在有机化学合成领域的技术积累、强大的质量控制体系和高效的产业化能力及深厚的市场资源，充分抓住了液晶和 OLED高速增长的机遇，同时在医药 CDMO领域深耕细作，并逐步向产业链下游延伸，以研发创新为基础，通过持续的研发技术投入、产品迭代创新、全球营销体系搭建、产业链融合布局，公司形成了较强的核心竞争力，具体如下： 1. 研发技术优势：完善的研发技术体系和持续的研发创新能力 公司已建立了涵盖合成方案设计、化学合成工艺、纯化技术、痕量分析、量产体系五大方面的十四项专有研发技术体系，能够有针对性、科学性和前瞻性地进行产品规划和技术研发，无论是在服务的技术深度还是覆盖广度方面都能满足客户提出的多元化需求。公司十分重视对推动企业技术进步以及科研能力提升方面的人才培养和资金投入，2022年上半年，公司研发投入共计 5,198万元，较去年同期增长 44.52%，预期未来将持续加大研发投入，不断丰富产品种类。截至报告期末，公司累计获得授权专利 62项，上半年新增授权专利 10项，累计已提交申请待审核授权的专利为 64项。 2. 质量管控优势：优秀的质量检测和过程控制能力 公司的主要产品属于产业链中的关键环节，对终端产品的性能和效果有重要影响。公司从原材料、中间体到最终成品，实现全程全检控制，持续提升质量意识和质量管理水平。先进多样的检测方法提高了杂质检出的准确性和精密性，强大的杂质控制和质量检测能力保证了产品的纯度和质量稳定性，公司主要产品的技术指标水平远超国家标准，已达到全球先进水平。 3. 产业化优势：强大的产业化能力及工艺优化能力 能否实现中试放大且保证产品质量的稳定是实验室成果商业化的主要制约因素，公司以应用性的技术研发为主，产业化能力已成为公司重要的核心竞争力之一，公司通过多年的实践摸索与积累，构建了与之相匹配的人才体系和设备体系，目前公司拥有超过 100人的经验丰富的中试团队，有效提升了公司产业化能力，为公司持续、快速发展提供了重要保证。截至报告期末，公司中试放大项目 70余个，中试完结项目的成功率超 90%。公司通过对生产过程进行持续跟踪，不断寻找工艺中的优化点，节约成本、提高品质，使公司产品的竞争力不断提高。 4. 客户资源优势：与同行业领先企业建立了长期稳定的合作关系 无论是在液晶材料领域，还是在 OLED材料领域，公司已与包括 Merck、JNC、Dupont、Idemitsu、Doosan、SFC、LG化学、八亿时空、诚志永华、江苏和成在内的全球知名企业建立了长期稳定的合作关系，并成为这些客户的战略供应商或重要供应商，在其供应链体系中占据重要地位。 在医药 CDMO业务中，公司已与全球知名药企 Chugai、阿斯利康、日本的大冢制药、卫材制药、Kissei以及国内普洛药业、合全药业等建立了稳定而密切的合作关系，其中，公司目前核心客户 Chugai系全球制药巨头罗氏之控股子公司，双方紧密合作已十余年。 公司的核心客户均是业内顶尖的代表企业，在与这些行业内优秀企业紧密合作的过程中，公司各方面的能力得以不断提升、进步。 5. 管理团队优势：卓越的前瞻性战略布局 公司的核心管理团队均在公司工作多年，大都具备二十余年的新材料从业经验，对新材料行业的产品特性、市场结构、应用方向、技术革新具有深刻的理解力和前瞻的判断力，公司核心管理团队负责制定与公司战略相关技术领域的发展方向，经过多年发展逐步形成了以市场拉动、科研推动和运营转动为特点的运行良好的现代公司制企业。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2022年上半年，国内疫情反复致使经济增长压力较大，国家统计局公布的数据显示 2022年上半年我国 GDP同比增长 2.5%，增速较往年明显放缓，尤其是二季度较一季度 GDP环比下降2.6%。此外，在俄乌战争、能源涨价、面板行业下行等复杂的外部政治、经济环境下，公司所在的上下游产业链在原材料供应、物流运输、商务往来、市场销售上均受到不同程度的影响。2022年上半年，公司继续加深客户合作，加大新产品研发，优化成本和费用管理，最终公司营业收入和净利润继续保持较高增长。 （一）2022年上半年整体经营情况 受益于显示材料板块销售的高增长和公司产品销售结构的变化，报告期内，公司实现收入89,719万元，同比增长 31%；归属于上市公司股东的净利润 16,117万元，同比增长 59%，扣非后净利润 15,289万元，同比增长 71%；经营活动产生的现金流量净额 5,625万元，同比减少 45.88%；截至报告期末，公司资产总额为 35亿元，较期初下降 8%；归属于上市公司股东的净资产 28.6亿元，较期初增长 0.33%。毛利率 37%，较 2021年上半年增长 2个百分点。 （二）主要业务板块经营情况 1.OLED板块 报告期内，公司 OLED板块继续保持高速增长，实现销售收入 32,549万元，占公司营收总额的比重提升至 36.28%，同比增加 10,573万元，增幅 48.11%，毛利率 41.96%，较 2021年的 30.02%增长 12个百分点。其中 OLED板块的外销收入占比进一步提升至 95%，国内客户销售占比有所1 下降。公司认为 OLED板块营业收入和毛利率的提高主要有以下因素：○从行业发展情况看，虽然 2022年上半年 OLED小尺寸终端产品的需求有所减弱，但是 OLED在中大尺寸终端产品的应2 3 用渗透率不断提高，且增速较快；○订单模式趋于良性，多批次小批量情况进一步改善；○规模效应下，工艺优化和生产挖潜对成本下降影响凸显。 2.液晶板块 报告期内，公司液晶板块实现销售收入 48,115万元，占公司营收总额的比重为 53.63%，同比增加 13,666万元，增幅 39.67%，毛利率 31.00%。2022年上半年液晶业务收入增长主要有以下原1 2 因：○2022年上半年新冠疫情严重期间，为确保安全供应，客户加大采购量；○基于降低成本或3 转移业务重心的考虑，部分客户加大单晶产品的外放规模；○韩系面板厂商逐步关停 LCD面板产线后，国内面板厂商和混晶材料厂商的市场占比进一步提升，公司作为国内三家主要混晶厂商的4 重要供应商，材料供应需求相应增加；○对部分客户的新产品增量供应。 3.医药 CDMO板块 报告期内，公司医药业务实现销售收入 6,743万元，占公司营收总额的比重为 7.52%，同比减少 3,396万元，下降 33.50%，毛利率为 60.53%。公司医药板块的主要产品为创新药中间体，产品的销售与终端药物的临床进展和商业化进度密切相关，通过与客户的沟通，公司认为 2022年上半1 年医药业务销售下降原因如下：○由于客户调整采购策略，下调采购预期，主力产品销售有所下2 3 降；○用于治疗子宫肌瘤的创新药由于疫情原因上市时间推迟，对应中间体的销售订单延期；○重点新产品对应的终端药物的上市进度由于原料药工厂的原因推迟，对应中间体的量产计划延期。 虽然上半年公司医药板块有新产品放量销售，但新产品的销售增长不足以弥补原有重点主力产品的下降缺口，因此上半年医药板块整体销售下滑。 4.电子化学品及其他板块 报告期内，公司电子化学品及其他板块共实现销售收入 2,313万元，占公司营收总额的比重为 2.58%，同比增长 7.25%。 （三）投资项目 2022年，公司继续通过建设新的生产车间、改造原有车间和产线、建设新的环保工程、改造原有实验室等方式提升公司生产产能，提高三废处理水平，改善员工工作环境。2022年上半年，公司固定资产类资本性支出金额为 28,055万元，其中募投项目支出金额为 26,533万元。公司各募投项目建设进度如下： 1.OLED及其他功能材料生产项目：该项目中的辅助工程和服务设施已建设完成，308车间、313西车间已投入使用。314车间已完成钢结构工程，设备安装中，预计 10月份交付；309车间由于设备交付时间滞后和设计调整等原因有所延期，目前设备安装中，预计 2023年 3月份交付。 2.高端液晶显示材料生产项目：该项目中的主要辅助工程和服务设施已建设完成，两个生产车间建设中，其中 310车间房屋结构、室内设备平台、墙体已完工，设备待安装，预计 2023年二季度交付；311车间房屋主体建设中，预计 2023年三季度交付。 3.科研检测中心项目：该项目主体工程已建设完成，设备采购和内部装修进行中，预计 2023年一季度交付。 4.资源无害化处理项目：项目已竣工验收，正式投入使用。 5.瑞联制药原料药项目：研发体系（包括质量研究和技术研发）已初步搭建完成，一期工程收尾阶段，预计 8月下旬可交付。 6.蒲城海泰新能源材料自动化生产项目：313东车间已完工；315车间工程收尾阶段，预计 8月下旬交付。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一）研发人员流失风险 高端显示材料和医药行业属于人才密集型行业，对技术人员依赖较高，尤其是高端研发人员对公司研发实力与技术创新至关重要，是公司核心竞争力重要组成部分。客观上公司存在技术骨干流失的风险，将对公司的产品开发和技术升级带来不利影响。对此，公司近年来不断增加研发人员人数、加强高端研发人员的招募力度。同时不断改善研发环境、提高研发人员的薪资水平，保证研发人员队伍的稳定性。 （二）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险 在显示领域升级迭代的过程中，产品更新换代加快、终端产品多样化，公司未来需要准确地把握市场变化格局及行业技术的发展趋势，如果在技术研发方向上发生决策失误或不能及时将新技术运用于产品开发中，将面临技术与产品开发落后于市场发展的风险。 （三）环境保护风险和安全生产风险 公司属于有机新材料行业，产品生产过程中存在“三废”排放和综合治理的合规性要求。随着人民生活水平的提高及社会环境保护意识的不断增强，国家及地方政府可能在将来实施更为严格的环境保护标准。未来如果公司在日常经营中发生排污违规、污染物泄漏、污染环境等情况，将面临被政府有关监管部门的处罚、责令整改的风险，从而会对公司的生产经营造成影响。同时，公司产品生产过程中涉及易燃易爆物质及有毒原料的使用。未来如果设备老化毁损、人为操作不当或发生自然灾害，可能会导致火灾、人身伤害等安全生产事故，将可能影响公司正常的生产经营，给公司带来损失。 （四）原材料价格波动风险 公司生产使用的主要原材料包括基础化工原料和各类定制初级中间体，原材料的价格变化直接影响公司的利润水平。近年来随着国内环保政策的趋严，公司采购的部分原材料有不同程度的价格上涨。如果未来原材料价格普遍性大幅度上涨，且公司主要产品销售价格不能同步上调，将会对公司的盈利能力产生不利影响。 （五）显示行业市场波动的风险 公司的显示材料产品的终端应用领域主要为显示面板，若下游终端市场需求大幅减少，将对产业链上游材料端的供应产生不利影响，若公司无法提高市场占有率，提升对客户的供应份额，公司将面临显示材料业务下滑的风险。 （六）医药 CDMO业务的风险 CDMO业务是公司未来发展的要点，虽然其产品毛利率较高，但是 CDMO业务的前期投入较大、研发周期较长。同时，除公司自身的技术研发与生产能力外，医药中间体能否进入量产阶段形成规模化利润贡献还取决于下游终端药品的研发成败、临床实验结果及能否实现商业化销售，存在较大的不确定性。公司的医药业务存在核心产品占比较高的风险，未来若相关终端药物的需求下降，且公司未能及时开发更多的医药产品，则公司将面临医药业务下滑的风险。 （七）锂电池电解液添加剂业务的产能过剩风险 2020年以来，受国内新能源技术的快速发展以及国家政策的大力支持等因素促使新能源汽车销量增长迅速，同时带动锂电池等上游产业链的发展，国内许多企业都在加快对锂电池及锂电池电解液相关材料的布局，若未来行业内锂电池电解液相关材料产能扩张过快，终端市场需求增长不及预期，将可能会面临整个行业产能相对过剩的情况，最终加剧行业竞争，导致市场销售价格下降，因此可能存在公司在竞争压力下难以达成预期销售目标，以致项目效益不达预期的风险。 （八）贸易政策变动的风险 公司收入主要来源于海外市场，且主要集中在日本、欧洲和韩国等地区。未来，若上述国家和地区的政治经济局势、与中国的贸易政策发生不利变化，则可能会影响公司境外收入。 六、 报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现收入 89,719万元，同比增长 31%；归属于上市公司股东的净利润 16,117万元，同比增长 59%，扣非后净利润 15,289万元，同比增长 71%。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币
营业收入变动原因说明:主要是本期显示材料业务继续保持高速增长，国内外客户销量均有不同程度的增幅所致。 营业成本变动原因说明:主要是报告期内销售收入增加，成本亦相应增加所致。 销售费用变动原因说明:主要是销售人员薪酬和市场拓展服务费增加所致。 管理费用变动原因说明:主要是人员薪酬增加所致。 财务费用变动原因说明:主要是利息收入增加所致。 研发费用变动原因说明:主要是公司加大研发投入所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期购买商品、职工薪酬及各项税费支出较去年同期增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期赎回结构性存款金额增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本期偿还借款、分红及回购股份所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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