[中报]怡 亚 通(002183):2022年半年度报告
原标题:怡 亚 通:2022年半年度报告 2022年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周国辉、主管会计工作负责人莫京及会计机构负责人(会计主管人员)陈珍贵声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等前瞻性陈述内容，均不构成公司对任何投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细描述可能面对的主要风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 25 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 29 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 33 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 82 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 88 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 89 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 100 备查文件目录 公司在办公地点备置有完整、齐备的下列文件： 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 2、载有公司董事长签名并盖章的2022年半年度报告原件； 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4、其他备查文件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 秉承“整合、共享、合作、创新”的核心理念，公司成立 25年来，持续为国际国内的知名品牌商提供上下游一站式产业供应链服务。公司在既有先发优势的基础上，不断探索革新商业模式。近年来在消费品细分行业领域努力深耕，公司已发展成为中国最大的消费品数字化供应链服务商及分销商之一。 报告期内，公司继续聚焦主营业务，依托遍布全国的物流、仓储和销售渠道网络体系，在酒饮、家电、母婴、日化、食品、医药及服装等消费品细分领域，为品牌商客户全方位的提供深度分销及营销运营服务，进而逐步深入到消费品品牌运营及自有品牌的打造和建设领域。此外，公司还积极向高科技、新能源等战略新兴性行业的供应链领域进行开拓，探索高附加值高毛利的业务机会，夯实公司在产业供应链服务方面营收规模的同时，也会为未来的新客户、新行业的导入及商业模式的创新，储备商业机会。报告期内公司从事的主要业务类型如下： （一）品牌运营服务 公司在与众多知名品牌长期合作的同时，积极拓展品牌运营的高毛利业务，为优质消费品牌产商提供定制化品牌运营服务。通过结合消费趋势反向精准选品，凭借公司在消费品市场多年的分销加营销经验，以及与行业上下游多年的紧密合作关系，充分挖掘品牌潜力、帮助消费品上游品牌商实现品牌力升级以及扩大产品市场份额。例如，在高端酱酒类领域，通过“品牌运营+渠道赋能”的闭环商业模式为不同成长阶段的品牌商提供产品定制、视觉设计、营销策划、营销执行、分销、零售等全流程服务。 （二）自有品牌业务 受益于公司在酱酒领域“大唐秘造”等自有品牌的成功经验，公司尝试在酒饮、家电、食品及日化板块进行自有品牌的打造。公司通过投资收购或者自建团队相结合的方式，叠加公司在品牌运营业务方面的运营管理经验，抓住社交电商、直播电商的新消费时代的革命性机会，掌握对品牌以及价格制定的主动权，创造新的业绩增长点，获取更高附加值的利润空间，进一步提升企业的盈利能力和市场竞争力。 （三）消费品深度分销服务 公司拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系，在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平，颠覆过去粗放原始分散的经销商模式，构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道，帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈，深入低线市场，提高市场竞争力。 目前公司分销产品业务基本实现了消费品类的全覆盖，主要聚焦涵盖酒饮、服装、家电、日化、母婴、食品、医药等行业，服务网络覆盖中国320多个城市。 （四）消费品营销运营服务 公司的营销运营服务是整合分销对 B端的覆盖能力以及营销对 C端的销售能力，打通B2b2C的通道，实现线上（主流电商渠道、新流量渠道）线下（320个城市百万终端门店）消费场景全覆盖，产品触达终端、以及消费行为完成的全过程管理。 目前公司的营销服务可以实现品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、客户需求分析、线上线下渠道管理、CRM 管理、售前售后服务、仓储物流等全链路一体化营销管理闭环。 （五）产业供应链服务 此服务是公司的核心传统业务，持续与时俱进的创新发展。产业供应链服务是以帮助品牌商实现非核心业务外包的服务思路，依托公司二十余年采购执行、销售执行等业务能力，深入整合上下游资源，形成一站式的采销平台，从上游寻找全球不同供应商的原材料、半成品及成品资源，到下游对接全球渠道需求，实现原材料、半成品、成品等资源的“全球买，全球卖”的供应链服务体系，推动品牌商聚焦其核心业务，提升产品的核心竞争力。 公司近年来在产业供应链上也屡屡创新，以输出怡亚通成熟的产业供应链服务模式的方式，在全国范围内，尤其是具有地方特色产业园及优势产业链的地区，与当地政府成立合资公司。围绕当地的优质产业的上下游，整合各方资金和资源帮助做大做强地方产业。 二、核心竞争力分析 （一）卓越的品牌运营能力 怡亚通拥有丰富的品牌运营经验、强劲的市场开拓能力并超凡的营销模式创新能力的管理团队。为标的产品从品牌定位、产品设计、品牌传播、分销覆盖、营销策划等方面来提供量身定制的一站式品牌营销服务，线上线下一体化运营服务。 （二）优质客户资源 怡亚通与 100余家世界 500强企业及 2600多家国内外知名企业达成战略合作关系，服务行业已经实现消费品全品类覆盖，主要包括：酒饮、服装、家电、日化、母婴、食品、医药等多个领域，形成了强大的资源整合能力和竞争优势，能有效地帮助合作伙伴提高核心竞争力。 （三）全球化的服务网络 怡亚通加速服务网络全球化布局，建立遍布中国、辐射全球的服务网络，打破地域、资源、环境的限制，使全球优势资源在最大范围里实现共享，帮助合作伙伴满足全球化发展的需要。 （四）高效的深度分销网络体系 怡亚通拥有覆盖全国各级城市乃至东南亚等地区的深度分销网络体系，在大数据管理和深度供应链维度实现从品牌商到终端的网络扁平，颠覆过去粗放原始分散的经销商模式，构建一体化运营的快捷、高效的直供渠道，帮助合作伙伴突破渠道拓展瓶颈，深入低线市场，提高市场竞争力。 （五）健全的物流体系 怡亚通拥有六大区域集散中心，覆盖全国 30多个省级行政区的 300多个城市的物流网络，具备为客户提供深入 1-6线城市的 B2B、B2C深度配送运作能力，24小时内快速响应客户需求，提供最优质的客户体验。 （六）领先的大数据管理系统 怡亚通以二十五年的供应链信息化发展经验为基础，结合国内外领先技术，自主研发出契合供应链行业特点、满足各类业务模式需求的大数据管理系统。该系统实现全程移动互联化，提升运营管理能力及效率，为公司内部员工及外部客户提供高效完善的操作体验，保证业务往来及运作过程中的信息数据安全。系统服务范围覆盖客户关系管理、业务运营、物流仓储及运输、财务管理、人力资源、智能办公等业务管理模块。 （七）掌握茅台镇核心产区基酒资源 公司下属子公司在茅台镇核心产区拥有优质稳定的上游基酒资源，酒厂每年提供的大曲坤沙酱酒产能达到 5800吨，位列茅台镇核心产区前列。随着未来酒饮板块强劲增长的需求，基酒厂也将基于销售趋势及酱酒工艺特点，适时对产能进行改造扩充，以万吨以上的产能容量满足公司在自有品牌及品牌运营酒类业务方面的中远期规划发展目标。 三、主营业务分析 2022年上半年，国内新冠病毒（Covid-19）疫情再次反复。深圳、香港、上海、北京等地区在不同阶段先后遭遇疫情，分别触发了各地政府严格的疫情防控措施。以上城市均是公司的物流总仓及核心业务及服务部门的所在地，因此，公司产业供应链及消费品分销营销等主要业务的正常运作受到了前所未有的挑战与考验。不利的条件下，公司仍然扛起了供应链龙头企业的责任，最大限度在食品、母婴、日化等民生物资上保证物流供给，发挥供应链在稳经济大盘中的担当作用。公司管理层还力争在业务方向上另辟蹊径，对被影响的基础业务进行补充自救，例如，公司大力拓展并布局之前未涉足的部分工业领域的供应链业务。同时，公司利用疫情肆虐的业务空挡，进行组织架构的改革与重组，配套服务内容的产品化梳理的标准化输出，积极苦练内功，为大环境重回正轨后公司的再次高速起跑奠定基础。 公司在消费品领域具备的全渠道、全品类、全链路，纵深一体化的服务能力，使得公司在细分领域如白酒的定制化品牌运营业务方面取到显著成效，自有品牌也进入市场培育阶段，报告期内，借助于对酱香型白酒上游基酒厂资源的掌握，初步夯实了公司在酒饮行业全产业链综合运营商的稳固地位。 报告期内，公司实现营业总收入 305.24亿元，较去年同期下降 15.52%，利润总额1.28亿元，较去年同期下降 51.41%，归属于母公司的净利润 1.35亿元，较去年同期下降47.53%。公司各重要业务板块运营的回顾及分析如下： （一）疫情逆境中消费品分销/营销服务做深做强 如前所述，报告期内，消费品分销及营销业务在供给端、流通端、需求端均出现抑制与阻滞，受到了前所未有的影响。公司消费品分销+营销实现营业总收入 274.75亿元，同比下降 19.34%。在分销+营销方面，公司以产业供应链服务的核心优势为抓手，依托公司庞大的销售渠道网络和不断壮大的营销合伙人团队建设，努力在非疫情严重区域，大力做强做深消费品的分销+营销业务，同时瞄准品牌客户痛点，利用公司的平台优势，帮助客户进一步深度管理渠道，掌控终端营销，实现销量的增加，从而提升公司的服务内容和订单金额。 本报告期内，分销+营销业务营业收入各行业分布如下： 单位：万元
公司的品牌运营服务能力和形式不断创新和提升，不仅限于在原有线下渠道铺开，也结合立体式营销（传统渠道+圈层推广+媒体营销），借助线上抖音、电商、整购网、怡通天下等新媒体工具打造多场景营销，如店铺代运营、内容种草、网红直播推广及私域运营等，提升品牌运营的能力和成效。 在酒饮板块，公司继续大力发展品牌运营的服务能力和水平，酒类品牌运营良好态势。 去年取得市场佳绩的“钓鱼台珐琅彩”、“国台黑金十年”等一系列品牌运营爆款产品，报告期内，实现了营业收入 38,567.72万元。随着公司与大唐酒业的产业链上下游深度融合，使得公司对上游基酒供应的掌控能力大大加强，无论在定价权还是供应履约能力上都获得了质的提升，也增强了公司继续推进自有品牌建设的信心。 “大唐秘造”作为公司全新打造的自有酱酒品牌，定位于为消费者提供性价比高的中低价位优质酱香型白酒，虽然品牌的建设尚处于起步阶段，但上半年仍然实现了 2,727.24万元的营收贡献，后劲可期。 为了充分发挥公司基酒厂资源的区位和产能优势，公司启动高端白酒的定制OBM(Original Brand Manufacture)服务，即为品牌酒企、酒类流通电商、企业客户等提供酱酒品牌设计及定制服务，主要涵盖品质保障、品牌定位策划、包装设计及量产、品牌营销赋能、招商系统支撑等“一站式”酱酒品牌孵化菜单，协助签约客户从普通的代理商变成“原始品牌创建商”。天虹商场，酒仙网等客户已经开始利用公司的基酒与品牌建设资源，启动了其高端酱香酒的定制合作。预期后续会有更多优质客户加入到这个行列中去。 此外，公司也将探索突破传统的“酿酒卖酒”商业路径，依托自身对中国白酒业务的深入理解，尝试开拓茅台镇的上游基酒供应链服务管理业务，深度整合资源，从而深入到酱酒产业链中更有产业价值的领域。这将创造性的发挥公司在供应链服务及行业资源整合的优势，为公司创造更多的盈利增长点，有望开创公司在酒饮板块发展的宏大新局面。 公司把酒饮板块的品牌运营和自有品牌建设的经验，继续向其它消费品板块复制探索。 在母婴、日化、食品等领域，公司与大品牌强强联合，专注品牌运营与营销的同时，积极向高毛利率的自有品牌拓展。例如，家电板块抓住疫情背景下，老百姓对室内空气的高标准要求及养生健康的市场潮流，推出“新风谷”自有品牌的空气清新及消毒机系列产品，有望以优良的产品外观和功能设计，填补家用和商用市场的空白，打造为广受欢迎的爆品。 在母婴板块，公司整合了新疆天山有机牧场的驼奶资源，从原材料和工艺上优中选优，推出“黄金骆驼”自有品牌高端奶制品，迎合高端消费者对高品质奶的需求。 报告期内，公司品牌运营业务各行业营业收入为 15.33亿元，较去年同期下降 5.75%。 单位：万元
公司高度重视数字化转型，依靠产业数字化推动产业结构调整和产业重构升级。报告期内，公司以客户为中心，重构 CRM系统，上线管理视窗，通过流程数字化与组织数字化提升人均效能，推动业务快速落地。公司陆续升级迭代匹配怡亚通业务的 APP，如“怡通云”、“怡通天下”、“整购网”“怡亚通 APP”、“家电客”“药购网”等，为前台销售组织与客户的深度联系，供应链网络和消费品分销营销网络的完善提供数字化支持。物流公司推出的“运多星”等数字化 APP，推动了现代物流业务的业务线上化转型，上线 1周年已经实现营业收入 8.94亿元，“家电客”App在今年 618期间的销售额同比增长718%，日活跃用户量增长超过 476%。怡通天下从上线至今，在“品牌 1+N”与“渠道 1+N”的双驱动下，帮助线下合资公司进行线上化转型，实现数字化营销，GMV实现超过 145%的高速增长。数字化转型的深度推进，提升了业务发展的经营质量，为公司探索新业务新业态提供了强大的平台和落地能力支持。 （四）组织结构重组后的效率提升支持产业供应链服务保持稳健运营： 报告期内，公司对二十多年来为客户提供产业供应链服务的经验进行精细梳理，以产品化维度，提炼及输出包括大客户“1+N”整合营销模式，互联网营销服务，品牌运营服务、企业数字化服务等若干项业务模式产品。公司将销售组织架构重组重构，冠以不同“兵团”的代号并定位为“前台”，分别聚焦不同行业赛道/不同客户类型的需求和商机；公司整合方案、运营、财务等职能为“中台”，支持前台整合资源，快速定制综合解决方案；而其它原有管理后勤部门则形成强大的“后台”，负责制定战略规划和落地，为前台中台保驾护航。服务业务模式的标准产品化，推动了公司对自身业务模式的总结及梳理，方便业务培训及知识传承。而矩阵式的组织架构重组，本质上是以客户为中心的组织结构扁平化的改革，改善了公司的运营和决策效率，提升了公司对客户需求的响应速度和能力。 疫情防控措施严重抑制了公司业务及客户自身的业务的开展，对公司营业收入及利润增长带来负面影响。极端形势下公司管理层认真研判局势，决定另辟蹊径的开发新的业务增长点，向国家大力支持的战略性新兴行业的供应链服务拓展，如新能源，IC电子元件，高科技智能制造,建材及现代农林等行业，配套建设的 BU(业务单元)团队由总部管理层亲自主抓，在很多服务方式上进行创新，比如在上下游的覆盖半径上。公司增资控股“山东宝银”，在当地建立铝棒中转库等方式进行分销，为铝型材加工企业提供集中采购、库存管理等服务，助力山东铝产业链优化升级。 公司继续推进与各省重点城市的地方政府成立供应链管理合资公司，合作方式包括业务合作、股权合作及配团队代运营等。通过输出怡亚通先进的产业供应链业务模式和资源整合理念，帮助当地的特色产业做强和产业升级。公司与“广东金岭糖业”共同打造了白糖全产业链服务平台，充分发挥了怡亚通在产品设计、品牌营销、渠道布局、供应链服务等领域的核心优势，共同构建专业产业链供应链体系。 产业供应链方面的业务模式创新及新兴领域拓展，不仅仅是公司在疫情肆虐时期的组织调整之举，也是未来进一步夯实公司既有优势业务，完善供应链/分销营销网络的前瞻式布局。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
□适用 ?不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 ?适用 □不适用 跨境和物流服务本报告期营业收入16.79亿元，较上年同期增长196.76%，主要是物流服务业务增加所致，其中天津怡 亚通物流科技有限公司实现营业收入8.94亿元，较上年同期增加8.88亿元 四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
?适用 □不适用
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