[中报]阳光乳业(001318):2022年半年度报告
原标题:阳光乳业:2022年半年度报告 2022年半年度报告 公告编号：2022-026 2022年8月18日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人胡霄云、主管会计工作负责人梅英及会计机构负责人(会计主管人员)朱荣华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中提及的计划等前瞻性的描述不构成对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司可能面临的风险因素，详细内容见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分的描述，请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ......................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................................................ 28 第五节 环境和社会责任 ......................................................................................................................................................... 29 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................................................ 32 第七节 股份变动及股东情况 .............................................................................................................................................. 39 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................................................................................... 45 第九节 债券相关情况 .............................................................................................................................................................. 46 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................................................ 47 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 三、载有法定代表人签名的2022年半年度报告全文及摘要文件原稿。 四：以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业发展情况 乳制品是以动物（主要是牛羊）乳及其制品为主要原料，经加热、干燥、冷冻或发酵等工艺制成的液态或固态产品， 是除母乳以外营养最为均衡的全价食品，它含有人体所需的全部营养成分，在人们的膳食结构中有着其他食品无法替代 的地位和作用。乳制品行业现代食品工业的重要组成部分，对于改善居民膳食结构、增强国民体质、增加农牧民收入具 有重要意义，属于国家鼓励类行业。 自2008年以来，经过多年的转型调整，我国乳制品行业再次展现了旺盛的活力，乳制品行业市场规模持续增长产销量持 续提升，乳品质量安全水平大幅提升消费者信心逐步恢复，消费结构升级比较明显，近年来低温乳制品销售比重稳步提 升。随着国民经济的发展和居民生活水平的不断提高，乳制品成为居民日常营养食品，在国民经济中的比重不断提高， 未来发展潜力巨大，消费结构升级低温化将成为未来乳制品消费的重要方向。 （二）公司的主要业务及产品 公司自成立以来主要从事液态乳、含乳饮料等产品的研发、生产、销售，主要产品包括低温乳制品系列、低温乳饮 料系列、常温乳制品系列、常温乳饮料系列等产品，其中低温产品是公司核心产品。产品包装形式主要有玻璃瓶装、盒 装、杯装、袋装等多种包装形式。产品按国标分类可分为巴氏杀菌乳、调制乳、发酵乳、灭菌乳等。产品用途为食用。 （三）经营模式 公司的经营模式分为采购模式、生产模式及销售模式。 1、采购模式 公司采购分为生鲜乳采购和其他材料采购两大类，生鲜乳采购是根据年度经营目标和计划来确定全年采购量，剔除 自有牧场预计供应量外，外购生鲜乳通过与合格供应商开展谈判并签订年度生鲜乳采购合同。其他材料采购是根据生产 需求、库存情况编制月度采购计划交由采购部门实施。采购部门、生产部门、质检部门共同依据企业资质、样品检测情 况、现场核查等情况考核供应商，通过准入核查的供应商方可进入公司合格供应商名录，公司建立《供应商考核制度》， 对供应商实施严格的考核制度以确保产品质量安全。 2、生产模式 公司采用以销定产的生产模式，根据销售订单安排生产计划。公司产品分为低温产品和常温产品，低温产品由于保 质期限短，采取严格的以销定产生产模式，以快速响应消费者对产品新鲜度的要求，同时严格控制库存，确保产品新鲜 度。常温产品由于保质期较长，公司采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，生产部门会根据以往年度 生产的历史经验预估并安排额外生产来保持安全合理的库存水平。 3、销售模式 公司销售模式主要分为经销模式和直销模式，经销模式是最主要的销售模式，公司经销商主要分为南昌市内个体经 销商、南昌市以外地区经销商及酒店等特定渠道经销商。在南昌市内按社区发展经销商，由其负责市场开发、送奶上户 等销售事宜，不允许设立下级经销商。经销商每日根据其客户需求情况向公司发出订单，并到公司产品分发点提货。对 于南昌市以外及周边省份的地级市，一般按照区域大小选定 1~3 名区域经销商，由其负责当地市场开发，建设销售渠道、 市场维护等，区域经销商可以开发下级经销商作为分销商，经销商主要通过送奶上户、专卖店、分销商等渠道进行销售。 经销商每日根据其客户需求情况向公司发出订单，由公司送货或经销商自行提货。直销模式下，公司的客户主要为大中 型商超、便利连锁超市、学校、企事业单位及政府机关等单位。公司与直销客户签订合同，客户根据需求向公司下单， 公司负责配送到点，客户按合同支付货款。 （四）公司在行业中的市场地位 公司建立了以低温产品为主的差异化产品结构，建立了以“送奶上户”为主的销售渠道，为广大消费者提供新鲜、 营养、安全的产品和优质服务，多年的深耕细作以及长期积累的市场声誉、品牌形象，公司得到了消费者的认可。公司 拥有“阳光”和“天天阳光”两大核心商标和品牌，以江西市场为核心，辐射湖南、安徽等周边省市市场。公司产品深 受广大消费者信任和喜爱，已经成为江西地区最具影响力的乳品企业和品牌之一。公司在巩固现有销售市场的同时，加 大了新市场的开拓力度，设立了安徽阳光，以开拓安徽市场并辐射周边销售区域，进一步增强公司在区域市场中的竞争 地位。根据欧睿数据，2020 年中国低温奶销售额为 360.9 亿元，据此测算公司低温乳制品市场份额占中国市场比约为 1.18%。 （五）主要的竞争优势和业绩驱动因素 有关公司竞争优势和主要业绩驱动因素详见本报告中本节“二、核心竞争力分析”部分。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露 要求 （一）公司经营状况 报告期内公司实现营业收入2.71亿元，同比下降6.61%，报告期内归属于上市公司股东的净利润为0.557亿元，同比下降7.72%。 2022 年上半年，公司以江西市场为核心，以安徽市场为重点，继续以低温乳品为主要产品，着力推进送奶上户模式 提升销量。在经销渠道上，江西市场以渠道下沉和提高销售网点密度为主要抓手，督促经销商增加网点和向县及乡镇市 场下沉，安徽市场以合肥市为核心，进一步增加和优化经销商队伍，扩大市场销售区域，安徽市场取得了积极成效，在 网络业务上，督促经销商进驻各大主要网络销售平台，结合当前有影响力的直播带货等销售方式开展相关活动，取得一 定成效。在直销渠道上，公司重点加强企业事业单位、学校、商超等业务。 受2022年3月下旬至5月中旬江西省疫情影响，南昌市及部分地市学校停课住宅小区限进社会面人员流动受限，公司送奶上户销售渠道受到比较大的影响，3月至5公司销售收入和销量下降幅度较大，净利润也有一定程度的下降。5月 下旬起至 6 月底公司趁疫情好转加大了销售力度，销售业务逐步恢复正常。受此影响，2022 年上半年公司主营收入和净 利润同比2021年同期出现一定的下降。 （二）公司生产经营许可情况 （1）与生产经营相关的业务资质
品牌运营情况 公司自成立以来，一直以乳制品和含乳饮料为主要经营业务，主要有“阳光”和“天天阳光”两大品牌，还有“华 好牧场”、“贝加尔湖”等商标在使用。公司为广大消费者提供新鲜、营养、安全的产品和优质服务，多年的深耕细作 以及长期积累的市场声誉、品牌形象，公司得到了消费者的认可，产品深受广大消费者信任和喜爱，已经成为江西地区 最具影响力的乳品企业和品牌之一。公司及公司产品获得的主要荣誉有：中国学生饮用奶生产企业、江西省老字号企业、 江西省农产品50强、国家高新技术企业、中国乳制品行业优秀企业、学生营养改善贡献企业，抗击疫情重要贡献企业， 获得中国红十字会贡献奖章，公司通过 GMP、ISO、HACCP 等质量管理认证，公司产品获得中国乳制品工业协会“优秀新 产品奖”和“2021 年液体乳制品大赛”质量金奖，部分产品通过有机食品认证。公司品牌是“江西省赣鄱正品认证品 牌”、“2021年最受欢迎的江西十大企业消费品牌”、“2021年南昌市十大最受欢迎昌农优品”，“阳光”和“天天阳 光”曾获得江西省著名商标认证，产品曾获得江西省名牌农产品认证。 主要销售模式 公司目前销售模式分为经销模式、直销模式两种，其中经销模式为公司主要销售模式。经销模式下主要销售渠道为： 线下“送奶上户”、零售店、线上销售、酒店销售等特殊渠道，直销模式下主要销售渠道包括：商超、企业事业单位、 机关、幼儿园学校等。 单位：元
?适用 □不适用 经销模式是最主要的销售模式，公司经销商主要分为南昌市内个体经销商、南昌市以外地区经销商及酒店等特定渠 昌市以外及周边省份的地级市，一般按照区域大小选定 1~3 名区域经销商，由其负责当地市场开发，建设销售渠道、市 场维护等，区域经销商可以开发下级经销商作为分销商，经销商主要通过送奶上户、专卖店、分销商等渠道进行销售， 酒店等特殊渠道经销商主要是针对特殊渠道选定经销商开展特殊渠道业务。 1. 经销模式下各类产品的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况 单位：元
3. 报告期内前五大经销客户情况及结算方式 单位：元
月5号前结清，外省为次月10日前结清。 门店销售终端占比超过10% □适用 ?不适用 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% □适用 ?不适用 主要生产模式 公司采用以销定产的生产模式，根据销售订单安排生产计划。公司产品分为低温产品和常温产品，低温产品由于保质期限短，采取严格的“以销定产”生产模式，以快速响应消费者对产品新鲜度的要求，同时严格控制库存，确保产 品新鲜度。常温产品由于保质期较长，公司采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，生产部门会根据以 往年度生产的历史经验预估并安排额外生产来保持安全合理的库存水平。 委托加工生产 □适用 ?不适用 营业成本的主要构成项目 公司营业成本包括主营业务成本和其他业务成本，报告期内，公司主营业务成本占营业成本 99.91%，营业成本构成 保持稳定。 单位：元
单位：元
产量与库存量 报告期内，公司主要产品产量与库存量情况如下：
据太小，对公司影响很小。 公司产能情况 报告期末，公司设计产能为7.5 万吨，实际产能为7.5 万吨，在建产能为 10.6 万吨（主要是在建的募投项目产能）。 二、核心竞争力分析 （一）差异化的销售渠道 公司经过多年的探索实践，已建立起较为完善的销售网络，包括送奶上户、商超、专卖店、自动售卖机等多种渠道， 其中以送奶上户渠道为主。送奶上户渠道，能够有效结合公司产品多需冷链运输、保质期短的“低温、保鲜”特性，根 据消费者的饮用习惯，在特定时间将产品送至消费者住所，满足消费者长期性、规律性的饮用需求。消费者在送奶上户 渠道下的消费具有长期性与规律性，与商超等销售渠道相比，送奶上户渠道相对具有封闭性、客户忠诚度高、重复消费 率高的特点，客户粘度更高。送奶上户渠道与其他品牌避开了在营销渠道上直接的正面竞争，公司在区域市场送奶上户 渠道优势明显。 经过对区域市场的长期耕耘，目前公司销售网络覆盖了江西省内的全部城区，并辐射湖南、安徽等周边省份市场， 营销网络的不断完善、下沉，为公司带来持续的增长动力。 （二）完善的冷链物流运送体系 经过多年的发展，公司构建起了覆盖江西省城区的冷链物流运送体系。低温产品作为高营养产品，从出厂到消费者消费全过程对低温冷链运输要求极高，低温配送能力决定了产品质量的稳定性与一致性，也决定了企业品牌能否长期 被消费者认同。 通过多年的实践，公司积累了丰富的冷链运输经验，在产品销售过程中可实现冷链运输车辆与公司产品储藏分装等全过程无缝对接，避免低温奶产品由于配送链条过长带来的产品质量安全问题，保证了产品运输的时效性，促进了公 司产品的销售，提升了消费者对公司产品“新鲜”的认同感。 （三）差异化的产品结构 对于保质期较短的低温产品，由于本地品牌本地化生产，运输距离更短，产品更新鲜，居民在选择乳制品时相对会更青睐选择本地产品，特别是经历了长期市场检验的本土产品。 结合公司建立的销售渠道、冷链运输体系，以及公司作为本土企业、本地化生产的地缘优势，公司制定了差异化的产品策略，以低温乳制品、低温乳饮料等“低温、保鲜”产品作为主打产品，避免了与伊利股份、蒙牛乳业等以常温 奶为主的大型乳企在产品上的直接正面竞争。公司的低温产品在本土产品中竞争优势突出。 同时，公司拥有江西省省级奶品安全工程技术研究中心，公司坚持产品创新策略，多年以来，公司根据消费者对功型能产品的需求，不断推出新产品，根据区域市场的文化特色和消费习惯推出了符合消费者需求的产品，产品的多样 性有效地满足了细分市场的需求，产品的差异化一定程度上避免了行业内的激烈竞争，提高了公司的竞争力。 （四）产品质量优势 从成立至今，公司始终坚持“质量就是生命，生命只有一次”的经营理念，公司已通过 GMP 生产规范认证、HACCP 质量管理体系认证，从奶源供应、辅料采购、生产过程控制到成品检验，形成了完善的质量控制体系。 完善的质量控制体系为公司产品安全提供了有力保障，在包括“三聚氰胺专项检查”在内的历次食品安全检查中， 公司的产品均符合标准，未发生过食品安全事故，积累了良好的市场口碑。 （五）区域品牌影响力优势 阳光乳业品牌源于 1956 年，具有 60 多年的历史沉淀，“天天阳光”2015 年被认定为“江西老字号”；公司秉持 “质量就是生命，生命只有一次”的经营理念，严把食品安全关，自公司设立以来未发生过食品安全责任事故，经受住 了多年的市场检验，树立了良好的市场形象；公司送奶上户为主的销售渠道，满足了消费者长期性、规律性的饮用需求， 更加贴近消费者，公司产品已在消费者群体中取得了良好的口碑和品牌形象。经过多年耕耘，公司已发展成为区域性城 市型乳制品龙头企业之一，阳光乳业品牌在江西省内拥有较高的知名度和市场美誉度。 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
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