易点天下(301171):易点天下网络科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书
原标题:易点天下:易点天下网络科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书 二〇二二年八月 特别提示 易点天下网络科技股份有限公司（以下简称“易点天下”、“本公司”、“公司”或“发行人”）股票将于 2022年 8月 19日在深圳证券交易所创业板上市。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明与提示 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中相同。 二、投资风险提示 本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成； 注 2：2021年扣非前/后 EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本； 注 3：汇量科技为港股上市公司，收盘价原始货币为港元，财务数据原始货币为美元，换算汇率为 2022年8月 2日的中国人民银行公布银行间外汇市场人民币汇率中间价：1美元对人民币 6.74620元，1港元对人民币 0.85939元； 注 4：计算市盈率平均值时剔除了负值影响。 本次发行价格 18.18元/股对应的 2021年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 34.23倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 27.51倍，超出幅度为 24.43%；高于同行业可比公司 2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 21.32倍，超出幅度为60.55%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。 （三）流通股数较少的风险 上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36个月或 12个月，网下限售股锁定期为 6个月，本次发行后公司无限售条件的流通股票数量为 70,892,813股，占本次发行后总股本的比例约为 15.02%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （四）股票上市首日即可作为融资融券标的 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。 三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读招股说明书的“第四节 风险因素”部分，并特别注意下列事项： （一）创新风险 互联网广告行业系新兴成长型产业，创新的商业模式及技术手段层出不穷。 为了顺应和把握产业发展的浪潮，公司积极尝试新的业务领域和商业模式，同时不断探索前沿的互联网广告技术，始终保持对新技术、新模式和新业态的敏 锐度。由于创新性业务和技术具有一定前瞻性和不确定性，受公司技术水平、运营能力、管理能力、资金实力等方面因素的影响，可能出现创新业务和技术未能适应市场需求或满足客户需要，并产生损失的可能性。如果公司不能及时根据市场趋势调整战略方向，或将影响公司的长期业务发展，对公司的经营业绩产生不利影响。 （二）市场竞争风险 2019年，2020年和 2021年（以下简称“报告期内”），公司凭借丰富的客户资源、全球化的互联网媒体资源以及优质的服务能力获得了市场竞争优势。 但随着互联网广告行业的高速发展以及新的商业模式不断出现，综合型的互联网广告服务商不断增多，行业竞争或将持续加剧。虽然目前公司业务规模较大、业务体系健全，但由于移动互联网行业技术发展更新较快，同时互联网广告行业市场结构复杂，若公司不能持续有效地制定并实施业务发展规划，始终保持服务能力及技术水平的竞争优势，则可能丧失前期积累的客户资源、媒体资源及服务能力优势，使公司在激烈的市场竞争环境中处于不利地位，进而影响公司的盈利能力和长期发展潜力。 （三）因广告信息违反相关法律法规而遭受损失的风险 公司在业务开展过程中严格执行互联网广告信息审查制度，广告信息在发布之前均根据中国广告相关法律法规要求、互联网媒体要求、公司广告审查制度对投放广告的内容、信息来源、表现形式、是否存在禁止性内容等方面进行审查，发行人注重核查所投放广告内容不存在危害国家安全、反动、损害国家尊严或利益等情形，全部通过后方可投放。但是随着公司业务规模的扩大，且不同业务模式下发行人与广告主的广告投放分工不同，仍可能存在因少数客户刻意隐瞒信息或其提供审核的产品素材与广告内容不符等原因导致的广告信息审核失误，此类因广告主自身业务经营情况、广告主提供的素材内容等致使广告投放违反相关法律法规，公司可能面临因发布虚假广告信息或其他违反相关法律法规的情形而遭受处罚的风险。 （四）不当使用互联网信息的风险 公司在进行营销推广时，覆盖了大量移动终端和活跃用户。公司需对终端设备的部分与服务内容相关的数据信息进行记录与分析，不会收集或存储终端用户的个人隐私数据，例如姓名、身份证号码、家庭住址等信息。公司会对用户信息进行匿名化和去标识化处理，使其无法重新识别个人信息主体。虽然公司一贯重视信息数据的保护并建立了完善的信息保密制度和操作流程，但在业务开展过程中，一旦公司员工或数据合作方、客户基于自身原因造成了信息的不当使用，将会对公司声誉造成不利影响，甚至可能会对公司的业务开展造成不利影响，进而影响公司的经营业绩。 （五）数据资源获取受限和存储安全风险 公司在进行营销推广时，为有效规划及优化营销推广服务，公司需要收集和分析相关数据。如果广告主、媒体等合作方禁止或限制公司采集和使用有关数据，或者公司业务所在国家或地区出台有关数据保护及隐私的法律法规，则公司合规风险可能增加，从而对公司经营业绩造成不利影响。 公司采用了防火墙、数据加密等技术，以保障数据资源存储、使用的安全性、可靠性。但如果公司受到互联网上的恶意软件、病毒的影响，或者受到黑客攻击，将会影响公司信息系统正常运行，或者导致公司信息数据资源泄露、损失，从而可能会损害公司的市场声誉，对公司经营业绩造成不利影响。 （六）供应商较为集中的风险 公司作为致力于推进我国企业国际化进程的互联网营销服务商，与 Google、Facebook、Twitter、字节跳动、Pinterest等全球主流互联网媒体或其代理商建立了稳定良好的合作关系。但由于全球互联网市场呈现显著的马太效应，头部媒体用户规模较大、市场份额占比较高，导致报告期内公司用户流量采购集中度较高。报告期内，公司向前五名供应商采购额占当年总采购额比例分别为80.76%、90.72%和 94.26%。尽管在日常业务开展过程中，公司制定了严格的规范制度，恪守与供应商签署的商务协议的相关要求，同时积极开拓市场，保障 较大的业务规模，与头部媒体及其代理商保持了稳定良好的合作关系，但若公司自身经营管理出现瑕疵，如违反平台规则，发行人存在账号被永久封禁或被平台取消合作伙伴资格的可能性。公司对直接流量供应商 Google存在一定依赖。 报告期内，公司向 Google直接采购头部媒体流量占报告期各期总流量采购金额的比例分别为 54.77%、55.42%和 64.38%，占比较高且呈上升趋势。由于公司与Google签署的合作协议中存在 Google终止合作的相关条款，存在被 Google取消平台合作资质的可能性，如被 Google取消合作资质，虽然公司仍可向其他Google合作伙伴采购流量，但仍将对公司业务经营产生不利影响。 若主要供应商/头部媒体流平台变更合作政策，可能导致无法持续采购头部媒体用户流量，进而对公司日常经营产生不利影响：如极端情况下，由于中美两国政策出现较大变化，致使中资公司不能够采购 Google、Facebook等美国公司的流量，则公司亦将不能采购相关流量，进而对公司日常经营产生不利影响。 （七）毛利率下滑风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 18.74%、20.42%和 16.86%。报告期内，由于我国互联网广告行业的市场业务竞争加剧，公司业务结构发生变化且拓展的部分新客户毛利率相对较低，导致公司综合毛利率 2021年比 2020年下降，如果公司不能采取有效措施应对，公司经营业绩将受到不利影响。 （八）应收账款余额较大的风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 95,573.82万元、73,732.13万元和109,412.49万元，占当期营业收入的比重分别为 38.33%、29.75%和 31.95%，应收账款规模较大。公司主要客户均为实力强、信誉好的大型优质客户，账龄在1年以内的应收账款比例平均超过90%，且公司已按照谨慎性原则对应收账款计提了充足的坏账准备。但如果主要客户因自身经营状况或外部经营环境严重恶化以致影响偿付能力，则公司将面临应收账款部分甚至全部无法收回的风险。 （九）新冠病毒疫情对公司经营业绩影响的风险 2020年 1月以来，国内外先后爆发了新冠病毒疫情。2020年 3月公司已恢 复现场办公，2020年营业收入相比 2019年下降 0.59%，2021年营业收入相比2020年增长了 38.19%。目前，公司生产经营基本正常，但国内新冠肺炎疫情随着病毒的变异不断出现反复，海外疫情形势仍较为严峻，如果疫情在全球范围内反弹、加剧、继续蔓延并持续时间较长，可能对公司经营业绩产生不利影响。 （十）国际贸易摩擦和国际形势变动对公司经营业绩影响的风险 随着我国经济实力的增强、国际环境的变化以及越来越多的国家融入经济全球化，国际贸易竞争日渐激烈，国际贸易摩擦不断增加。公司作为企业国际化智能营销服务商，致力于为客户提供全球营销推广服务，经营区域涵盖全球多个国家和地区。若未来我国与这些国家或地区之间发生重大贸易摩擦或争端或国际形势出现重大紧张局面，可能对公司经营业绩产生不利影响。 近年来，中美两国在经济、科技领域展开了深层次的竞争，中美贸易摩擦不断升级，全球化进程受阻。公司下游客户主要集中在电商类、娱乐类、应用类等互联网企业，其中电商类占比最大。根据美国自身的生产力结构，在几年内对生活消费品领域进行深度脱钩的可行性较低，公司来自美国的最主要收入来源是销售服饰、日用品等轻生活消费品为主的电商客户，相较于高科技核心领域以及意识形态相关的媒体领域，影响较小。后续若双边关系持续恶化，美国对我国互联网企业进一步打压，可能导致公司客户尤其是 APP开发者客户经营情况恶化以及对外广告投放需求下降，从而对公司业绩产生一定不利影响。 2020年 6月 29日以来，印度电子信息技术部连续多次对拥有中国背景的手机应用程序采用禁用措施，禁用的 APP主要为娱乐类、应用类和少量电商类APP，其中作为广告主与公司进行广告投放业务合作的主要包括 QQ Music、QQ Player、Shein、Tik Tok、Xender、Bigo Live、UC Browser等，作为媒体投放平台与公司进行合作的主要包括 Tik Tok等。受该政策影响，公司上述客户将不再在印度地区进行广告投放，另一方面，Tik Tok等媒体投放平台被禁用，广告主无法通过上述 APP在印度地区进行广告推广，也会对公司营业收入产生一定的影响。2020年和 2021年，公司印度地区收入分别为 12,517.97万元和 16,405.92万元，分别较上年同期减少了 4.38%和增长了 31.06%，其中来自中国客户的收 入金额分别为 6,488.39万元和 6,054.47万元，占公司 2020年和 2021年主营业务收入比为 2.62%和 1.77%，对应的毛利金额分别为 970.99万元和 1,498.92万元。 若印度政府未来对中国 APP加大限制，可能对公司在印度地区的营业收入产生进一步不利影响。 （十一）其他可能对公司持续盈利能力构成重大不利影响的情形 其他可能对公司持续盈利能力构成重大不利影响的情形，参见招股说明书“第四节 风险因素”。 第二节 股票上市情况 一、股票注册及上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年 12月修订）》等国家有关法律、法规及规范性文件的规定，并按照《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》编制而成，旨在向投资者提供有关公司首次公开发行股票并在创业板上市的基本情况。 （二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2022〕925号”文注册同意，内容如下： 1、同意易点天下首次公开发行股票的注册申请。 2、易点天下本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 3、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 4、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，易点天下如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。 （三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 根据深圳证券交易所《关于易点天下网络科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2022〕813号），同意公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，公司 A股股本为 471,885,905股（每股面值 1.00元），其中 70,892,813股于 2022年 8月 19日起上市交易。证券简称为“易点天下”，证券代码为“301171”。 二、股票上市相关信息 （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板 （二）上市时间：2022年 8月 19日 （三）股票简称：易点天下 （四）股票代码：301171 （五）本次公开发行后总股本：471,885,905股 （六）本次公开发行股票数量：75,501,745股，均为新股，无老股转让 （七）本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量：70,892,813股 （八）本次上市的有流通限制及锁定安排的股票数量：400,993,092股 （九）战略投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和锁定安排：本次发行无战略配售。 （十）发行前股东对所持股份的流通限制及期限：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、关于股份限售安排、自愿锁定股份及延长锁定期的承诺”。 （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、关于股份限售安排、自愿锁定股份及延长锁定期的承诺”。 （十二）本次上市股份的其他限售安排：本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。
三、首次公开发行并上市时选择的具体上市标准 2020年和 2021年，公司的归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）分别为 21,807.16万元和 25,059.97万元，最近两年累计净利润为 46,867.13万元。 公司结合自身状况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中的“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000万元”。 根据以上分析，公司满足所选择的上市标准。
本次发行前，公司董事、监事、高级管理人员及其持有公司的股票及债券情况如下：
三、控股股东及实际控制人情况 （一）控股股东、实际控制人 公司控股股东及实际控制人为邹小武。截至本上市公告书出具之日，邹小武直接持有股份公司 119,627,005股股份，占本次发行前总股本的 30.18%；同时，邹小武通过宁波众点间接持有公司 0.84%的权益。邹小武直接和间接合计持有公司 31.02%的权益，为公司的控股股东、实际控制人。 邹小武目前持有公司股份的具体情况如下图所示： 邹小武，男，1987年 6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历，身份证号码 362424198706******。邹小武赴美攻读硕士学位期间，接 触到了互联网营销业务，并尝试创业。凭借着在互联网营销领域的经验和积累， 2011年邹小武回国创业。2009年 9月至 2012年 11月，担任创想网络传媒公司 首席执行官；2012年 12月至 2015年 11月，担任 NDP首席执行官；2015年 12 月至今，担任易点天下董事长、总经理。 （二）本次发行后的股权结构控制关系 本次发行后，公司的控股股东、实际控制人仍为邹小武，邹小武直接持有 公司 25.35%的股份，同时通过宁波众点间接持有公司 0.71%的权益，邹小武直 接和间接合计持有公司 26.06%的权益，股权结构控制关系如下：
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