[中报]恺英网络(002517):2022年半年度报告
原标题:恺英网络:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022年8月19日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈永聪、主管会计工作负责人黄振锋及会计机构负责人(会计主管人员)肖宁军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细阐述公司可能存在的风险，请查阅本报告中第三节“管理层讨论与分析”的第十部分“公司面临的风险和应对措施”部分描述。 敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................................... 2 0 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................................................... 2 2 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................................... 2 4 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................................................................................................... 3 2 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 3 9 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................................... 4 0 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................................... 4 1 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）载有公司负责人签名的2022年半年度报告文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 公司其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系增值税进项税额加计抵减、个人所得税代扣代缴手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司经营指标情况 报告期内，公司实现营业收入20.10亿元，同比上年增长103.49%；归属于上市公司股东的净利润6.27亿元，同比上年增 长126.41%。截止2022年6月30日，公司总资产54.44亿元，比上年度末增长23.74%；归属于上市公司股东的净资产40.52亿元，比上年度末增长18.98%。 本报告期业绩增长，主要系本报告期公司运营的《原始传奇》、《天使之战》、《热血合击》、《王者传奇》等多款游戏 表现良好，收入和利润显著提升。 （二）行业发展情况 根据中国音数协游戏工委(GPC)发布的《2022年1-6月中国游戏产业报告》，2022年1至6月，国内游戏市场实际销售收 入1477.89亿元，同比下降1.80%，出现近年来的首次同比下降。游戏用户规模同比下降了0.13%。市场收入与用户规模出 现“双降”，主因是疫情期间用户收入减少，消费意愿降低以及游戏企业经营成本持续增加等。用户规模下降趋势表明， 游戏产业的“人口红利”基本消失，行业或已进入存量竞争时代。 2022年1至6月，自主研发网络游戏国内市场实际销售收入1245.82亿元，同比下降4.25%，受市场整体低迷影响，上半 年自研游戏在国内市场明显遇冷。 2022年1至6月，自主研发游戏海外市场实际销售收入89.89亿美元，同比增长6.16%，使得国产游戏“走出去”保持了 较为稳定的成长。不过由于海外买量成本增加，国际贸易壁垒趋强，海外市场增长速度也在放缓，增幅较去年同期下滑。 （三）主要业务及产品情况 作为一家专业游戏研发商、运营商，恺英网络始终坚持将“聚焦游戏主业”作为公司发展的核心战略方向，以打造符合市 场需求的精品游戏产品为导向，以研发、发行以及投资+IP三大业务板块为支撑，持续为用户提供优质内容服务和深度游 戏娱乐体验，打造卓越互联网游戏上市公司。 1、研发业务板块 经过多年发展，公司积累了丰富的游戏研发经验，塑造了众多传奇品类经典产品，并致力于搭建类型更加丰富、特点更加 多样的产品矩阵。 目前，公司主要自研运营产品情况如下： （1）传奇品类游戏 公司明星页游《蓝月传奇》自上线以来长期稳居畅销榜前列，截至目前，《蓝月传奇》累计流水超过40亿元。该游戏采用 精准营销宣传手段已成为页游界经典案例，是市场上最成功的网页游戏产品之一。以《蓝月传奇》为基础，公司向市场推 出《蓝月传奇2》手游，凭借其良好口碑及精良制作，《蓝月传奇2》上线时便打入中国iOS游戏畅销榜TOP50。 目前，公司运营传奇品类游戏包括《蓝月传奇》、《蓝月传奇2》等蓝月系产品及《王者传奇》、《原始传奇》、《热血 合击》等知名游戏。 依靠长期积累的强大研发实力、丰富运营经验、深厚行业资源以及众多经典产品，公司已在该品类领域建立起独有竞争壁 垒。 （2）非传奇品类游戏： ①MMORPG游戏《刀剑神域黑衣剑士：王牌》 《刀剑神域黑衣剑士：王牌》系万代南梦宫旗下超人气动画《刀剑神域》授权手游。研发团队采用次世代开发技术，在游 戏中实现实时光影交互，并还原动画中的100层超大MMORPG场景，有效增加用户沉浸感。该游戏自2021年6月公测以来 获得了玩家高度关注和广泛热议。 ②实时对战游戏《敢达争锋对决》 该产品真实呈现了《机动战士敢达》场景，并凭借其收集养成体系和实时联机对战模式深受用户喜爱。 报告期内，《敢达争锋对决》海外版（注：中国香港地区游戏名为《高達爭鋒對決》、中国台湾地区游戏名为《鋼彈爭鋒 對決》、韩国地区游戏名为《???????》）上线后，迅速取得了中国香港地区、中国台湾地区iOS免费榜第一的成绩。 （3）VR游戏： 伴随VR硬件设备性能以及普及率的大幅提升，VR内容领域出现了明显的行业发展机遇。公司于年初成立了VR游戏团队， 并有一款动作竞技类VR游戏已在研发中，未来公司将持续加强在VR游戏、虚拟场景等VR内容领域的布局和投入。 此外，公司在研储备项目《一念永恒》及一款开放世界大型游戏也在开发中，将会进一步丰富公司产品矩阵，促进公司研 发业务可持续发展。 2、发行业务板块 公司旗下XY发行平台（XY.COM）是国内知名精品游戏发行平台，上线运营至今累计推出精品游戏逾百款，涵盖角色扮演、 模拟应景、休闲竞技、战略策略等多种类型手机、网页、H5游戏，拥有广泛用户群。 公司发行运营的《天使之战》、《高能手办团》、《零之战线》、《圣灵之境》、《王者传奇》、《怒火一刀》等多款游 戏有较亮眼的市场表现。其中，2022年主打产品《天使之战》上线至今收获营收口碑双丰收，名列同品类产品前茅。 3、投资+IP业务板块 （1）投资方向业务 公司投资标的主要聚焦于游戏行业上下游产业链，通过布局自研产品线外其他拥有差异化特色及创意玩法的研发工作室， 进一步补充公司产品线，并推动战略投资企业与公司发行业务板块形成强业务协同。 报告期内，公司投资方向增资企业主要如下： ①银之匙网络 银之匙网络是一家致力于精品游戏自主研发、发行运营及IP打造的综合性游戏公司。主要人员拥有10年以上游戏开发及 运营经验，具备国际化视野以及开发全球化产品的能力，曾成功开发了一系列知名产品，诸如《NBA梦之队》、《航海王 启航》、《幽游白书武术会》、《境界斩之灵》（死神）等。 公司在研产品为一款原创星球题材卡牌手游《Magic：Star》，国内及海外主要区域的发行代理均已完成签约，未来将陆续 在全球市场上线运营。 ②幻杳网络 幻杳网络团队核心成员主要来源于全球著名游戏公司，均有10年以上的游戏制作经验，曾主导多款知名大作产品的研发设 计，如《八方旅人》、《堡垒之夜》、《战争机器》系列等。团队拥有多年Unreal Engine引擎底层研发经验，在人工智 能算法、计算机图像识别、虚拟视频成像及AR\VR应用等领域具备全球顶尖的研发能力，领导及参与的全球知名游戏产 品、APP应用及SAAS工具超过20款。 公司在研产品《海国录》是一款3D开放世界的冒险动作游戏，为玩家在开放世界中提供更加丰富多彩的战斗体验。 ③余烬科技 余烬科技是一家具备全平台研发能力的独立游戏公司，核心团队由前2K中国的精英成员组成，曾共同开发过多款知名AAA 级作品，诸如《幽浮未知的敌人》（XCOM Enemy Unknown）、 《生化奇兵系列》（Bioshock）以及《无主之地传奇》 （Borderlands Legends）等。 公司在研产品《Evotinction/演灭》一款科幻潜入动作类游戏，该项目曾入选PlayStation中国之星计划，预计未来将登 录PC Steam平台及PlayStation平台。 （2）IP方向业务 公司主要通过引入与自研擅长品类匹配的顶级IP并挖掘未来具有潜力的高性价比IP、积极孵化自有标杆级别IP、投资拥 有IP孵化能力的工作室三大举措展开IP布局，为公司研发体系提供IP支持，并赋能战略投资企业高速发展。 目前，公司通过引入IP策略已积累了大量IP授权，包括“传奇世界”、“热血系列”、“刀剑神域”、“魔神英雄 传”、“机动战士敢达系列”、“斗罗大陆”、“盗墓笔记”、“西行纪”、“封神系列”等知名IP，支撑公司产品多样 化目标。 IP孵化方面，公司与知名作家卜令楠（笔名：洛城东）签约合作推出“蓝月”IP系列文学作品，赋予“蓝月”IP系列全 新世界观和剧情；并着力打造《岁时令》、《百工灵》等项目，助力非遗文化的传承与保护、弘扬传统文化，探索游戏与 文化传承互相促进的可能性。 二、核心竞争力分析 （一）卓有成效的研发体系 公司高度重视多维度、立体化研发体系建设，2021年，公司研发投入3.39亿元，占营业收入比例14.28%。为了持续提升 研发体系实力，公司在绩效考核、薪酬激励等方面综合采用多种措施建立长效机制，有效保障、提升研发团队积极性，加 强研发团队建设，鼓励创新精神。此外，公司鼓励游戏研发各个环节间有效沟通和合作，提高公司研发运营效率。通过科 学的管理方式，公司打造了卓有成效的研发体系，形成上海本部及浙江盛和两支经验丰富的研发团队。 截至目前，公司在《蓝月传奇》、《王者传奇》、《原始传奇》为代表的传奇品类游戏以及《全民奇迹》、《天使之战》 为代表的奇迹品类游戏领域积累了深厚实力，并不断向其他游戏品类扩张，保障稳定、高效的打磨推出更多精品游戏。 （二）优秀的长周期精品产品运营能力 公司高度重视游戏产品生命周期及其可持续盈利能力，坚持以匠心精神通过精细化运营打磨长周期精品产品。凭借成熟的 产品数据推算模型和对市场的预判，公司能够为用户提供优质内容服务和深度游戏娱乐体验。 目前，公司已成功运营长周期精品产品包括《蓝月传奇》、《传奇盛世》、《全民奇迹》等游戏。优秀的长周期精品产品 运营能力塑造了公司业内影响力，也为公司进一步发展打下坚实基础。 （三）专业高效的产品引入机制 公司建立了专业高效的产品接触、产品评估、沟通商谈、合同审批、产品上架等产品引入机制，并与众多优秀游戏研发商 建立了紧密的代理运营合作关系。经过多年代理外部开发游戏经验的积累，公司对市场的洞察力更加敏锐，对用户需求和 喜好的把握更加精准，对代理游戏品质的判断更加准确。不断成熟、完善的产品引入机制已逐步沉淀成为公司的核心竞争 力之一，为公司带来了稳定、丰厚的营业收入。 （四）强大的优质IP获取及商业化能力 公司擅长在全球范围内搜寻、引入富有品牌潜力的IP，力争最大限度挖掘提升IP品牌价值。目前，公司已经获得“传奇 世界”、“热血系列”、“刀剑神域”、“魔神英雄传”、“机动战士敢达系列”、“斗罗大陆”、“盗墓笔记”、“西 行纪”、“封神系列”等知名IP授权，成功推出《刀剑神域黑衣剑士：王牌》、《魔神英雄传》、《敢达争锋对决》等产 品。强大的优质IP获取及商业化能力已成为公司核心竞争力之一，为公司研发新兴力作不断提供强劲助力。 （五）快速敏锐的业务机会和利润增长点的捕捉能力 互联网行业发展迅速，市场热点、用户喜好变化较快。公司从创立之日起，对互联网行业新业务的增长机会的敏锐感知和 精准捕捉为公司进步发展奠定基础。从成立初始开发社交游戏，到代理精品页游，到建立自有网页游戏平台，再到推出创 新手游，这一系列探索新业务和调整业务重心举措推动公司不断发展壮大。公司将继续保持对行业和市场关注，洞察行业 变化趋势和产品动态，迅速挖掘其背后移动互联网用户的行为趋势和心理需求变化。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 ?适用 □不适用 移动游戏：2022年上半年新上线游戏表现突出，导致收入成本均上升； 网页游戏：公司战略调整，页游部分投入相对较少，收入占比下降； 其他应用产品：主要为交易行平台应用软件； 境内：2022年上半年新增重点游戏收入主要为境内收入，表现突出，收入成本均上升； 境外：主要海外海战类游戏停运，收入降低幅度较大。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
报告期内取得和处置子公司的情况 ?适用 □不适用
注1：杭州铭轶网络科技有限公司为本期收购的子公司，收购后杭州恺兴网络科技有限公司持股90%，上饶盛英网络科技有限公司持股10%； 注2：杭州珍澜网络科技有限公司为本期收购的子公司，收购后浙江盛和网络科技有限公司持股80%，嘉兴盛游网络科技有限公司持股20%。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、监管政策风险 恺英网络及其子公司完成游戏开发后，将根据《中华人民共和国著作权法》、《计算机软件保护条例》、《出版管理条 例》等法律法规的规定，取得国家版权局颁发的《计算机软件著作权登记证书》，并在新闻出版部门办理该游戏出版的前 置审批工作。公司未取得或未能持续取得相关部门许可的，可能会对生产经营活动产生重大不利影响。 2、市场竞争加剧的风险 目前，网页网络游戏、移动网络游戏以及移动应用分发服务的消费需求持续旺盛且正被进一步激发，市场规模快速扩张， 具备良好的盈利空间。但随着市场的盈利空间被逐步打开，市场潜能将进一步被释放，更多的主体将会试图进入到这一领 域之中，届时市场的竞争状况将会更加激烈。 3、核心人才流失的风险 对游戏及互联网行业而言，是否拥有足够的人才是一家公司是否具备核心竞争力的关键因素，人才资源是游戏及互联网行 业的核心资源。恺英网络的管理团队和核心人员均在游戏及互联网行业从业多年，具有较强的产品开发及商务谈判能力， 丰富的市场开拓、客户服务、运营维护经验和稳定的渠道资源。因此，保持人才资源的稳定性，对于公司的可持续发展至 关重要。 4、经营管理风险 随着业务规模扩展扩张，有效的管理是公司持续发展的保证，人力资源管理、风险管控等方面均对公司提出了更高的要 求。随着业务的开展也发生了一些诉讼仲裁事项。因此，完善法人治理结构和组织架构，积极梳理各业务板块及内部分工 定位，调整资源配置，实现内部资源效率最大化，加强企业文化建设，加快推进公司整体空间布局调整，才能不断满足公 司规模扩张的需要。 5、应对措施 为应对以上挑战，公司深耕游戏主业，围绕研发、发行、投资+IP三大核心业务板块，不懈挖掘行业市场热点和契机，强 化产业链上下游实力，拓展海外市场，提高公司核心竞争力。此外，公司对于专业人才的培养和挖掘工作极其重视，并通 过长期的沟通协作，为员工搭建了文化创意、技术创新的良性互动平台，为公司的持续发展提供了强有力的人才保障。公 司时刻关注行业最新的法律法规，及时准确地配合政府和管理机构的工作，确保自身业务和经营的合法合规，最大程度的 降低潜在的政策风险，并持续加强内控体系建设，确保公司各项业务合规、高效的开展。 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 ?不适用 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见2021年年报。 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 ?适用 □不适用 1、股权激励 公司分别于2020年8月17日、2020年9月2日召开第四届董事会第二十三次会议、第四届监事会第十五次会议及2020年第三次临时股东大会，审议通过公司股票期权激励计划及相关议案。 2020年9月4日，本次股票期权首次向激励对象共49人授予1,935.00万份股票期权，行权价格为5.05元/份。 2021年8月19日，本次股票期权向激励对象共5人授予预留股票期权446.5770万份，行权价格为3.32元/份。 2、员工持股计划的实施情况 ?适用 □不适用 报告期内全部有效的员工持股计划情况
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