[中报]仙鹤股份(603733):仙鹤股份2022年半年度报告
原标题:仙鹤股份:仙鹤股份2022年半年度报告 仙鹤股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王敏良、主管会计工作负责人王敏岚及会计机构负责人（会计主管人员）叶小琴声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”相关内容，请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 26 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 35 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 64 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 65 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 68
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1．营业收入比去年同期增长 24.66%的主要原因是：1)公司产能的稳定增长，市场占有率的稳定提升；2）公司的多产品构架保证了公司产能的稳定输出；3）2019年仙鹤转债项目全部投产、2021年鹤 21转债项目部分投产，并实现了稳定的销售；4）国际市场品牌价值的建立，促进了外销业务的快速发展，扩大了海外市场的占有率，外销收入较去年同期增长了 119.70%。 2．归属于上市公司股东的净利润比去年同期减少 41.83%的主要原因是：1）综合毛利下降 12%：原材料和能源价格的持续快速上涨，产品涨价具有一定的滞后期；2）投资收益较去年同期下降51%：其中合营企业利润也受原材料及能源价格上涨的因素影响，利润减少。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)主营业务和主要产品 公司属于造纸和纸制品行业，细分为特种纸行业和高性能纸及纤维复合新材料行业。特种纸是一种高性能纸基功能材料，具有科技含量高、附加值高的特点，适用于多种领域的具有特殊机能的易耗材料，在浙江省新材料产业发展十四五规划中被列为“先进基础材料”和“关键战略材料”。 公司主营业务为研发、生产和销售高性能纸基功能材料及其浆类原材料和化学原材料，是国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。 公司生产的纸基功能材料产品种类繁多，主要划分为六大系列 60多个品种，包括：1）食品与医疗包装材料系列；2）烟草行业配套系列；3）家居装饰材料系列（合营公司夏王纸业产品）；4）商务交流及出版印刷材料系列；5）电气及工业用纸系列；6）日用消费系列等。同时，公司也以纸基功能材料研发制造为核心，积极推动相关能源制造、化工材料、工业水处理及固废处理、分布式光伏发电、物流及 C端产品等新材料、新能源以及上下游一体化等多元化产业的发展。 食品与医疗包装材料系列主要应用于一次性食品包装和一次性医疗耗材包装，是近期市场需求增长较快的领域，也是公司近期及未来深度开发和耕耘的重点产品系列。市场的需求主要来源于人民生活水平的提高和禁塑环保意识的逐步加强，从而使人们对食品与医疗包装的安全性、卫生性、环保性以及功能性的要求不断提高，也催生出更多更高端的新型包装品种。食品包装材料系列主要包括食品级防油纸、涂布纸、零食包装、液体包装等材料产品，以及纸吸管、薄型包装纸袋、咖啡滤纸袋、蒸笼纸、烧烤纸、火锅纸、砧板纸等面向终端的产品；医疗包装材料系列主要包括医用透析纸、医用皱纹纸、手套内衬纸、医用离型纸等被应用在针管、输液器、咽拭子等一次性医用耗材的无菌屏障系统包装中。公司的产品迎合了消费大众不断升级的消费理念，品种齐全，在行业具有龙头地位。 烟草行业配套系列适用于卷烟类产品（传统可燃烟及加热不燃烧新型烟草等）过滤嘴和烟盒内衬材料的包装。公司可生产具有高光泽型、高透气型、高不透明度型等多种功能型号的产品，能够有效帮助减少印刷油墨的使用量，提高印刷表现力。同时，公司还配套缓释薄片材料，纸基滤棒材料、非烟草类HNB纸管等材料。公司产品拥有高洁净度，和国内大部分知名卷烟厂已有多年稳定的合作，在同类产品中的市场占有率近 45%，并已经被国内外主要知名烟草公司认证和稳定使用。 家居装饰材料系列（合营公司夏王纸业产品）主要被应用于高档定制家具和地板行业，是高档定制家具和地板贴面材料的印刷基材，主要包括素色型、印刷型、数码打印型及预浸渍型等产品。公司的产品在耐晒、耐磨和印刷性能方面具有极高的表现性能，并且环保、安全、时尚，受发，引领市场的消费趋势，在国内中高端定制家具市场具有强大的消费引导力和市场领导力，为 行业内多家高端品牌的指定使用产品。公司的产品还包括墙纸系列产品（纯纸和无纺布系列）。商务交流及出版印刷材料系列适用于现代商务需求的特种纸基型应用材料，包括无碳打印类、防伪材料类、彩色和白色打印纸类以及低定量高档出版用纸等产品；其中低定量出版印刷用纸主要应用于印刷字典、词典、圣经等页码较多、使用率较高、便于携带的工具书籍，对产品印刷适应性要求高，在国内市场的占有率超过 90%，公司的产品能够增加油墨的依附性、不透印性，为多家国内大型出版社和国际知名出版社的指定用纸，在国内及国际市场上具有很大占有率及领导力。公司为字典纸国家标准主要制定者，公司的低定量出版印刷用纸也被应用于医药行业和电子产品行业，被用于药品说明书和电子产品说明书的印刷和制作。 电气及工业用纸系列主要为电解电容器纸等绝缘材料用纸以及不锈钢衬纸、CTP版衬纸、玻璃间隔用纸等工业配套用纸，用于工业配套和高科技行业，具有不可替代性。电解电容器纸具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点，被广泛应用于电视机、电脑、手机数码、空调、特殊照明等消费领域以及工业通讯电源、5G配套设施、专业变频器、数控伺服系统、风力发电、汽车电子、机台自动化、包装设备、工业流程控制等工业领域中，电解电容器纸被置于内置电容器中，用于隔绝电容器内部正负极及吸收电解液，保证电容器处于正常工作状态。随着 5G 应用的迅猛发展，公司作为国内重要的电子元件材料生产配套企业，产品被更广泛地应用于 5G配套设施中。 不锈钢衬纸主要被应用于冷轧不锈钢 2B板和 BA板（镜面板）的上下两层不锈钢材料之间，用于保护成卷的不锈钢表面不会因为上下层摩擦而导致表面擦伤。CTP版具有感光涂层，大量应用于印刷行业，CTP衬纸被放置于两层 CTP版之间，保护版材的感光层不受损伤。随着科技在日常生活中的普及，该类产品的运用会越来越广泛，市场前景广阔，为公司未来的重点开发领域。 日用消费系列包括热敏应用类、热转印用纸、标签离型用纸等与日常民生消费紧密相联的材料系列。其中热敏材料在银行、超市、酒店、餐饮、快递的票据和标签业务中被广泛应用。公司热敏类材料可根据客户需求实现个性化定制，并具备直接制成不干胶类产品，面向终端消费市场的特性，公司的热敏收银纸在国内市场占有率近 25%，被多家国内外众多知名餐饮巨头及酒店指定使用；热转印用纸系列主要包括用于纺织品转印的转移印花材料、用于建材领域的热转移材料以及越来越被年轻消费群体喜爱的数码喷绘类转印材料和水转印材料。得益于日益严苛的环保需求和消费者个性化、高端化的需求，近年来数码喷绘类转印材料产品需求增长十分迅速。目前数码转印在国际市场已经占据十分重要的份额，也成为中国转印市场未来发展的主要方向，因此，数码转印相关的数码喷绘类转印材料市场空间非常可观，公司国内热转印市场占有率超过 30%。 标签离型用纸系列主要包括格拉辛离型纸和高湿强标签纸，运用于日化不干胶、物流不干胶和啤酒标签等与日常生活密切相关的标签领域。随着高端零售行业、电商和相关物流行业的快速发展，不干胶标签在近年持续保持着较高的年增长率，用作不干胶底纸的格拉辛离型纸使用量也在最近几年得到了飞速的增长。然而，与发达国家相比，我国人均标签使用量还处于相对低位，格拉辛离型纸未来需求潜力仍然非常巨大。因此，公司也正在积极扩大格拉辛离型纸的生产规模，以满足不断增长的市场需求，维持并不断扩大公司市场份额，目前公司在全国格拉辛市场的市场占比超 20%，产能达到 15万吨。高湿强标签纸主要应用于如瓶装啤酒、冰激凌等需要在低温潮湿环境中储存的产品贴标，以及需要进行冷链运输的可识别的标签类产品。公司为国内瓶装啤酒标签的主要原纸供应商。 （二）主要经营模式 公司致力于提供高性能纸基功能材料领域的整体解决方案，坚持“生产+服务”的直销经营模式，为客户提供研发、生产和技术方面的“一站式”服务。在坚持以经济效益为核心的同时，强化制造企业的“服务”效应，秉持“客户需求就是我们的标准”的经营理念，在个性订单、技术服务上为客户“量身定制”，协同客户一同开发新领域的新应用形式，实现产业的高质量发展。 同时，公司坚持纸基功能材料的多品种、规模化发展方向，坚持因地制宜、资源优先的产业格局，在国内布局的浙江衢江、河南内乡和浙江常山 3个造纸基地业已成熟。2020年末，公司与广西来宾市政府签署了“广西三江口高性能纸基新材料项目”的投资协议，拟投资 118亿元，打造“林浆纸用一体化”全产业链园区，年产 250万吨特种浆纸以及配套的速生林建设、能源配套、水处理、钙产品开发、化学品研制、码头泊位、公铁水联运物流等产业链延伸项目，该投资已于报告期内全面启动，并已取得阶段性进展。2021年公司在湖北布局的拟投资 100亿元人民币，年产 250万吨“高性能纸基新材料循环经济”项目也于 2022 年一季度正式开工。目前两个项目基地都处 于如火如荼的建设期，我们期待不久后仙鹤将具有更强大的供应链体系，更广泛的产品品类和高 端的创新技术。 （三）所属行业情况 2022年，新冠病毒变异株奥密克戎席卷了中国大部分地区，上海形势尤为严峻，各地政府也 针对各地具体情况制定了不同的抗疫政策和隔离措施。疫情的反复也为刚刚有所恢复的经济生活 蒙上了一层阴影；除此之外，国际形势的变化也对经济发展产生了一定的影响。今年上半年，我 国 GDP同比增长 2.5%，低于近几年的经济平均增长率，经济下行压力增大。 就造纸行业而言，根据国家统计局的数据，2022年上半年我国机制纸与纸板产量为 6,772.4万 吨，同比增长仅为 0.4%；同时，市场需求也相对疲弱。 图例：中国机制纸和纸板产量（万吨） 数据来源：国家统计局 另一方面，国际形势突如其来的变化也导致原油、木浆等大宗商品价格居高不下，能源成本上升较快。根据国家海关数据，2022年上半年，进口木浆平均价格达到 709美元/吨，与 2021年全年相比基本持平。这给对进口纸浆依赖较大的纸基功能材料行业的生产经营带来了持续的成本压力，也验证了公司“林浆纸用一体化”发展战略的重要性和必要性。 图例：木浆进口价格（美元/吨） 资料来源：中国海关总署 展望未来，公司将继续响应国家号召，走在抗疫第一线，为中国的抗疫大战奉献出自己的力量。同时，我们也相信，在党和政府的带领下，在全体人民的努力下，疫情总会过去，我国特种纸市场需求也终将恢复并持续向好发展。目前，我国人均特种纸消费量仍然处于较低水平，特种纸市场未来增长潜力仍然巨大。我们仍相信近几年 “限塑令”背景下催生出的食品饮料领域内“以纸代塑”的市场，以及消费结构升级带来的新的消费需求增长仍将继续，将持续为纸基功能材料行业企业提供巨大的市场机遇，为纸基功能材料企业提供新的产量和利润增长点。同时，随着国际市场品牌建设工作的推进和国际市场复杂的局势变化，依托于国家层面的支持，公司在全球市场的影响力将会进一步增大，外销市场将持续向好。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）规模优势奠定龙头地位 公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产的企业。从规模上来看，公司是国内最大的专业研发和生产高性能纸基功能材料的企业之一。截至本报告期，公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力已超过 110万吨，产品涉及六大系列 60多个品种。公司现有特种纸机生产线 51条，制浆生产线 1条，涂布、超压线 20多条，并拥有林地、化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链生产能力，产业宽度和产业深度布局相对完善。 规模效应奠定市场地位，公司的多项产品也在国内细分行业中具备龙头地位。其中，公司在烟草行业配套系列包括烟用接装纸原纸、烟用内衬原纸、滤嘴棒成型纸等产品，在同类产品市场占有率近 45%，处于行业重要地位；公司在国内热敏纸市场的占有率近 25%，并具有深加工技术和能力，使其可以直接面对终端市场销售，赢得了良好的市场口碑和品牌形象；公司的低定量出 版印刷材料系列包括圣经纸和字典纸，国内市场占有率达到 90%，是国内几大辞书出版商的指定元人民币年产 250万吨“广西三江口新区高性能纸基新材料”的林浆纸用一体化项目和湖北石首投资的 100亿元人民币年产 250万吨“高性能纸基新材料循环经济”项目均已全面开工建设，两大项目的有序展开和顺利落地，必将使公司的规模化发展再上一个台阶。 （二）多元化产品的抗风险能力 公司具有较强的抗风险能力。首先，公司在总体规模和多个产品细分市场具备龙头地位，在市场竞争中具有一定的话语权。其次，与国内其它专业特种纸制造企业相比，公司具备十分显著的产品多元化优势，可以帮助公司分散单个产品带来的风险。公司产品涉及食品与医疗包装材料系列、商务交流及出版印刷材料系列、烟草行业配套系列、家居装饰材料系列、电器及工业用纸系列、日用消费系列及其他等六大系列 60多个品种，是我国产品种类最多，布局最广的高性能纸基功能材料生产企业之一。产品多元化的产品结构使公司在市场上拥有了更多发展机遇；同时分散单个纸种市场变动带来的风险，还可以为客户提供更全面、更多元化的解决方案。 （三）自主研发的技术创新优势 公司是国家高新技术企业、国家技术中心、浙江省企业技术中心、省级企业研究院、浙江省专利示范企业，截至报告期末，集团公司拥有 48 项发明专利、82 项实用新型专利。公司牵头制定了字典纸的国家标准，并参与制定了无碳复写纸的国家标准、冷轧金属板衬纸的国家标准、纸浆 二氯甲烷抽出物的测定的国家标准、真空镀铝原纸的行业标准、热升华转印纸的行业标准。由 公司主导的“单面光烟用接装纸原纸”、“烘焙原纸”、“字典纸”、“热升华转印原纸”等四 个浙江制造标准已正式发布。 公司在产品研发方面一直保持了持续的投入，报告期内，公司费用化研发费用支出达到 4,965.83 万元。公司认为，持续的研发投入是保持公司持续性竞争力关键，不断地培育新产品也 为公司未来的持续发展奠定了基础。 公司一直保持自主设计，合作开发的创新理念。由公司牵头设计开发新的工艺技术，与合作 伙伴一同开发具有产品特色的机器设备，寻找性价比最高的投资方案。公司单条生产线至少能够 适应 3-4 种纸基功能材料的稳定生产，能够在不同产品中做到稳定的切换，充分利用公司产品多 元化的优势，为终端客户提供更具有技术性和针对性的产品解决方案。近几年，公司与合作伙伴 一道合作，引进和研发了国内外一流造纸设备和技术，机器设备自动化程度进一步提高，产品质 量稳定性居行业前列，核心技术达到国际先进水平。 （四）可持续发展能力优势 公司是浙江省首批“浙江省绿色企业”和工信部命名的“国家级绿色工厂”。公司坚持走循环经济的可持续发展道路，重视环境保护和可持续发展。仙鹤及其旗下重要子公司均具备ISO14001环境管理体系认证，并通过产销监管链认证。公司以资源综合利用和环保投入为手段实现节能减排和清洁生产，并建立了能源大数据分析系统，利用自动化、信息化手段对生产线的水、电、汽等主要能源的消耗实施集中动态监控和数字化管理，实现能耗的优化和效率的提升。公司及控股子公司近年来投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、白水回收系统、黑液综合利用系统、太阳能发电系统等污染治理、绿色能源及节能降耗设施。实现废水、废气、噪声达标排放，固废合法合规处理，节能降耗取得显著成效。 为全面提升公司整体 ESG管理水平，满足广泛利益相关方对于公司 ESG管理的要求，完善公司内部管治结构，明确公司各层级 ESG职能，有效地提升社会责任及 ESG管理成效，公司设立董事会 ESG委员会，并制定了《公司董事会 ESG委员会工作细则》，监督公司可持续发展体系的运行情况，并及时提供关于提升公司可持续发展表现的建议及反馈方案，全面提升可持续发展管理水平。报告期内，公司发布《仙鹤股份 2021年度可持续发展报告》，分享最新的绿色发展 成果，获评华证指数 ESG评级 A级，其中 S（社会责任项）评级为 AAA。 （五）大数据管理下的智能制造 公司为国家两化融合管理体系贯标试点单位，企业工业化和信息化的深度融合促进了公司智 能制造的发展。报告期内，公司继续推进“数字化仙鹤”工业 4.0管理创新战略，提升了公司的智 能制造水平。公司已全面实现了 ERP大数据应用的信息化管理和集团 OA网络协同办公系统，公 司人力资源管理、采购管理、工艺管理、财务管理、行政业务审批等一系列环节，均实现了无纸 化电子系统管理模式，节约了成本，提高了效率，同时为信息化智能制造提供了数据基础，报告 期内，公司的智慧车间建设趋于完善，在试点车间引入 3D模型、动态数据可视化系统，打造 5G“智 慧车间”，完成了数字化升级，使车间拥有了生产数字孪生系统和防尘帽 AI视觉监控系统，并与 ERP系统形成实时互通。上述一系列新时代工业升级版信息化手段的实施，为公司实现智能化生 产，迈向“中国制造 2025”奠定了坚实的基础。 （六）品牌与客户优势 司，以及国内各行各业的龙头企业。这些优质客户的长期伙伴关系不仅有力地支撑了公司核心业务的长期发展，也极大地提升了公司的研发创新能力和品牌影响力。目前，公司正在打造更健康的供应链管理体系，体现供应链和战略合作伙伴的价值。 （七）企业文化和人才团队优势 仙鹤有自己独特的企业文化，即党建引领的“家文化”。公司一直以来把“家文化”的提升作为企业核心竞争力进行培育。“让员工快乐工作、健康幸福生活”成为了仙鹤“家文化”永恒不变的主题。“家文化”为公司构建了互相关爱的和谐团队，形成了忠诚奉献的创业氛围，造就了一支“能干、实干、忠诚”的人才队伍。这是公司20多年来稳定发展的核心竞争力所在。 三、 经营情况的讨论与分析 报告期内，公司完成机制纸产量 39.16万吨，同比增长 0.97%；销售量 39.18万吨，同比增长16.56%；实现营业收入 359,800.63万元，同比上升 24.66%；实现营业利润 41,122.30万元，同比下降 41.44%；实现利润总额 41,079.49万元，同比下降 41.67%；扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润为 30,694.52万元，同比下降 47.78%；公司资产总额 1,259,393.19万元，同比增长 13.99%。 公司在市场环境困难的情况下，能保持业务平稳，主要是理清战略思路，抓住市场机遇，练好内功，牢牢抓住以下几个环节： 1、有序组织，严防死守，打赢新冠疫情阻击战，实现“无疫工厂”，确保公司正常经营 今年 3月初，疫情在全国出现反复，多点爆发。公司所在地区也出现多个感染疫区。在这种疫情肆虐的状态下，公司保持清醒的头脑和强有力的抗疫组织，在确保全员上岗，满负荷开机的情况下，抽调力量做好后勤保障，切断疫情感染源，自 2020年疫情发生以来，做到全员零感染。 正是这种高度责任感的保障，才使公司将疫情带来的影响降到了最低，使公司产销量保持健康稳定的增长。 2、适应市场需求，大幅增加食品用纸、医疗用纸和互联网时代下的必备消费品材料的供应 2020年以来的疫情反复，已经大大提升了人们的防疫卫生意识和快速食品的消费能力，报告期内公司的一次性食品纸基包装材料与高端纸基型防疫类原材料销量稳定增长。公司生产的医用包装材料系列主要用于一次性医疗外科口罩、核酸采样器、手术器械、防护服等医疗用品“无菌屏障系统”的包装，是疫情下日常防护和核酸检测的必备原材料。而随着疫情带给人们的防疫理念的增强，一次性可降解食品包装材料也成为了食品包装市场的新宠。公司抓住市场机遇，结合禁塑目标，积极调配产能结构，扩大相关产品的产能布局，加大了对食品与医疗包装材料系列产品的产能投入。报告期内公司食品医疗消费类产品实现销售 64,445.61 万元，较上年同期增加31.61%。 公司生产的电解电容器纸基材料具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点，一直被广泛应用于消费类电子、空调、特殊照明等消费领域，成为国内重要的电子元件材料生产配套企业。 随着信息化飞速发展，5G的应用越来越广，电解电容器纸基材料更是大量地被应用在工业通讯电源、手机数码、专业变频器、数控伺服系统等 5G配套设施中。公司抓住 5G迅猛发展的机遇，报告期内电解电容器纸基材料实现销售收入同比增加 19.32 %，取得了较快的增长。 随着互联网时代的到来，互联网相关必备产品行业发展迅速，使得行业上下游产业发展进入高速发展时期。公司的标签离型用纸、食品包装用纸、转印系列材料及电气用纸都有明显的互联网产品材料属性。公司已经将互联网产业相关产品作为公司未来重要的发展方向，面对市场的发展，公司做好相关产品的产能布局调整，其中哲丰新材料 2020年 8月中旬上线年产超 9万吨标签离型用纸项目，快速提升了公司产品在物流、日化、食品及医药标签行业布局。报告期内公司标签离型系列材料实现销售收入同比增加 57.14 %，实现了大幅增长。热敏材料作为公司重要的产品种类，报告期内新的产能也如期上线，并和食品餐饮、日用不干胶等产品做好产能配套，加大在冷链运输、三防运输、高端可变信息材料方面的布局，并积极与全球行业领军企业进行更深入层次的战略合作，虽然在疫情期间由于受到市场需求的影响整体增长受限，但是产品种类有所提升，并进入到了更多物流产业链条。随着国内转印市场的发展，特别是数码转印市场的增长， 公司转印系列材料在报告期内实现销售收入同比增加 26.88 %。 图例：2022年1-6月实现销售收入同期增长比例（%） 3、加大研发投入，致力于新型以纸代塑产品及高性能纸基材料市场的研发 随着国家全面推行实施禁塑令和人们环保意识的日益增强，市场加快了寻求环保纸基包装材料替代塑料制品的步伐，该类纸基包装材料技术标准严、卫生要求高。公司多年来一直致力于食品包装纸（防油纸系列、涂布纸系列、液体包装系列等）和医疗包装纸（医用透析纸和医用皱纹纸）的研究开发，产品在国内具有较高知名度。为了迅速适应市场的变化，报告期内公司加大研发投入，积极布局和拓展新市场、研发新产品以及开发战略性的价值客户，并开发出多款面向终端的产品。公司也将继续与众多行业知名客户开展技术和市场上的战略性合作，整合市场资源，服务于大型全球化战略客户，促使优势产品成果转化，迅速形成市场规模效益，在销售和利润增加的同时，为后续的共同合作发展奠定更好的基础。 在烟草包装等传统行业中，公司将顺应市场发展方向，积极配合终端客户提供创新型合作方案，加强与国内外知名企业之间的技术工艺合作。新型烟草作为未来烟草行业极具开发前景的产品，公司也已经通过现有渠道开展产品端的合作。同时，公司将积极寻求在 HNB新型烟草缓释材料端的开发，利用纸纤维的优势特点，为行业提供更完善的解决方案。 公司能迅速抓住市场机遇，得益于近几年不断加大的研发投入。报告期内，公司及其子公司共申报了 45项专利，其中 20项为发明专利。公司研发的低紧度免碳化电解电容器纸、高光泽烟用接装纸原纸、高强度医用皱纹纸、高性能脱模纸等4个新产品成功通过了省级新产品鉴定，公司参与的冷轧金属板衬纸国家标准也已正式发布。同时，公司参与了“超级压光纸”和“电解电容器纸”国家标准以及“格拉辛纸” 国家标准的修订，其中“超级压光纸”和“电解电容器纸”国家标准已正式发布。报告期内，公司费用化研发投入达到了 4,965.83万元，公司的自主创新能 力不断提高。 4、加强成本管控，持续节能降耗，应对原材料及能源波动，保持效益稳定增长 报告期内，受周期性、疫情及国际形势的影响，大宗原材料进口木浆价格持续高位震荡，木 浆采购成本大幅上升，叠加以燃煤为主的能源价格上涨和管控，给整个行业的生产经营增加了难 度。 面对原材料市场的波动，为保持公司经营的稳定持续，公司加强原材料采购的管控，合理调 整库存，合适时机加大原材料储备，并在高价时调整采购数量，有效地平衡原材料的价格波动。 同时适时根据市场成本的变化来积极调整相关的销售价格和市场策略，有效地缓解原材料价格的 上升带来的成本压力。库存、市场销售策略的有效调整，得益于公司管理团队的稳定和成本管控 的经验丰富，公司长期与原材料供应商、下游大型战略合作客户保持多年稳定、良好的合作关系， 能够充分理解公司作出的经营策略的调整，很好地保证公司原材料的供应和终端客户市场的稳定。 为平抑成本压力，报告期内，公司新增产能释放充分，经营稳定。公司上一期可转债项目“年 产 22万吨高档纸基功能材料” 募投项目中的哲丰 PM5-PM8已全部投产，专业生产高毛利纸基 功能类材料，并已经实现稳定销售；公司常山工业园区哲丰 PM9项目已于 2021年 11月投产，释 放产能 4万吨。另外，公司在 2021年进行了哲丰 PM4和仙鹤 PM27的技术改进项目，重新恢复 产能 8万吨。公司新增产能主要以离型材料、转印材料、食品包装、医疗包材系列为主；公司河 南基地 PM7和 PM8项目也分别于 2021年 1月和 3月顺利投产，并在2022年持续积极地发挥着 产能效应。这些新产能的落地，使公司产品业务结构日趋优化合理，单位生产成本下降，综合规 模效益凸显。 2022 年计划继续上线近 20MW 容量，预计在今年四季度前完成项目实施，利用更多新能源输入解决未来能源紧缺带来的供应风险。 保持生产供应链的高效稳定，历来是公司经营战略的重要内容。为了补原材料供应的短板，公司于2020年底和2021年初已经在广西来宾、湖北石首投资建设高性能纸基新材料的林浆纸一体化项目，利用当地资源优势，抢占资源高地，拉长产业链，实现“林浆纸用一体化”的全产业链布局以弥补上游制浆的短板，目前两大项目均在有序推进中。 5、提升管理手段，实现“数字化仙鹤” 报告期内，公司大力推进的“数字化仙鹤”工业 4.0 建设有了实质性进展，基础管理已向网络化、智能化、协同化进军，提升了公司的智能制造水平。目前公司已全面实现了 ERP大数据应用的信息化管理和集团 OA网络协同办公系统，公司人力资源管理、采购管理、工艺管理、财务管理、行政业务审批等一系列环节，均实现了无纸化电子系统管理模式，节约了成本，提高了效率，同时为信息化智能制造打通了数据集成通道，报告期内，公司启动智慧车间建设，在试点车间引入 3D模型、动态数据可视化系统，打造 5G“智慧车间”，完成了数字化升级，使车间拥有了生产数字孪生系统和防尘帽AI视觉监控系统，并与 ERP系统形成实时互通。上述一系列新时代工业升级版信息化手段的实施，为公司实现智能化生产，迈向“中国制造 2025”奠定了坚实的基础。 6、加快“碳中和”布局，打造“林浆纸用一体化”全产业链 报告期内，公司在广西投资的“年产250万吨广西三江口新区高性能纸基新材料”的林浆纸用一体化项目和在湖北投资的“年产250万吨高性能纸基新材料循环经济”项目均已全面开工，土地平整等前期土建工程有序展开，项目设计、设备选型等各项相关工作稳步快速推进。该两大项目的实施于仙鹤未来意义重大，项目的启动意味着公司在我国西南和中原的产能布局已拉开帷幕，缩短销售半径，为以后的发展打下基础，同时两大项目的一个共同特点就是利用当地资源优势，抢占资源高地，实现“林浆纸用一体化”的全产业链布局以弥补上游制浆的短板。广西为我国速生桉最大的生产基地，极其适合阔叶木浆的生产，湖北项目位于石首长江流域，具有丰富的制浆用原材料杨树和芦苇资源，投资林业生产、建立资源型循环发展，和公司战略中的“碳中和”布局不谋而合，为公司涉足林业建设，中和碳汇资源打开了大门。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系产能释放，销量增加及原材料价格上涨所致。 销售费用变动原因说明：主要系销售规模增长，销售人员及工资薪酬增加所致。 管理费用变动原因说明：主要系公司管理团队规模扩大，人员费用增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系计提可转债利息和汇兑损失所致。 研发费用变动原因说明：主要系执行会计准则解释第15号， 试运行产出的有关产品或副产品在对外销售前确认为存货所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购原材料货款增加，人员增加以及工资调增所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购买理财产品增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期银行借款增加所致。 其他收益变动原因说明：主要系本期创新类补助增加所致。 投资收益变动原因说明：主要系合营企业利润减少所致。 公允价值变动收益变动原因说明：主要系交易性金融资产持有期间公允价值变动所致。 资产减值损失变动原因说明：主要系本期价格上涨，存货跌价准备计提减少所致。 资产处置收益变动原因说明：主要系本期子公司处置闲置资产所致。 营业外收入变动原因说明：主要系上期政府疫情补贴及赔款收入较多所致。 营业外支出变动原因说明：主要系本期淘汰的固定资产处置所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至报告期末，公司长期股权投资账面价值90,445.07万元,无新增股权投资。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 报告期内，主要新增的固定资产投资是：年产 30万吨高档纸基材料项目 23,096.34万元；燃煤热电联产项目二期扩建工程 5,116.32万元；年产 100亿根纸吸管项目 1,475.91万元；年产 120万吨特种浆纸项目（一期工程）2,132.09 万元；年产 250 万吨林浆纸用一体化项目（一期工程）922.93万元等。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、疫情肆虐带来的风险 2022年，席卷全球的新冠病毒已经进化到第三代，奥密克戎传播速度更快、 更广泛的特点，给我国的防疫抗疫工作带来了新的挑战。针对疫情，全国多个地区已经采取了停工停学，在家隔离，并且大规模、大范围核酸筛查政策，这给人民生活带来重大影响，给企业生产经营较大盈利风险。 未来，随着防疫抗疫工作的进行，我们认为人民生活和企业经营将面临更多不确定风险，对企业的经营业绩带来更多不可预测的风险。 全球范围内，新冠疫情继续肆虐，疫情的不断推进和升级换代也将给世界经济形势带来持续震荡，从而导致特种纸行业外部需求的不稳定性，给企业经营带来风险。 2、原材料价格波动风险 公司作为纸基功能材料的生产企业，原材料为进口纸浆。公司的盈利水平对纸浆价格的波动具有敏感性。今年以来，纸浆原材料价格维持高位，使得公司在 2022年面临持续的成本压力，叠加疫情过后的经济疲弱和能源的成本上升，今年企业经营能力将面临较大的考验。 3、项目实施风险 2020 年末和 2021 年初，公司分别在广西来宾和湖北石首签署了项目投资协议，目前这两个区域的项目都于已开工启动，处于建设期。造纸项目的实施过程相对较长，在此过程中市场瞬息万变，存在因为市场变化而没有办法发挥新项目产能的风险，请各位投资者关注。 4、市场竞争加剧风险 市场竞争加剧的风险主要来自特种纸公司产品的新产能投放，增加了行业的供应总量，从而可能导致激化市场竞争，对公司的生产经营造成影响。 5、政策变动风险 公司的经营与发展与政府的产业政策息息相关。政策变动的风险，将会增加公司未来经营活动的不确定性。比如环保政策的变动、国家基本税率的调整、国家进出口政策、国家税收政策和地方优惠政策的调整，都将对公司的生产经营和盈利水平构成一定影响。 6、汇率波动风险 公司的成本主要组成为原材料成本，公司采用大量的进口原生木浆进行生产，并通过美元结算，因此人民币兑美元的汇率变化将会导致公司原材料采购成本的变化，请各位投资者关注。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 2022年 2月 7日，公司召开 2022年第一次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2022年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-005）。 2022年 3月 18日，公司召开 2022年第二次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>相关条款的议案》《关于公司董事会换届选举第三届非独立董事的议案》《关于公司董事会换届选举第三届独立董事的议案》《关于公司监事会换届选举第三届非职工代表监事的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司2022年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-013）。 2022年 5月 18日，公司召开 2021年年度股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于2021年度董事会工作报告的议案》《关于2021年度监事会工作报告的议案》《关于公司2021年年度报告及其摘要的议案》《关于公司2021年度财务决算报告的议案》《关于公司2021年度利润分配方案（草案）的议案》《关于公司续聘2022年度审计机构的议案》《关于公司2021年度日常关联交易情况及2022年度日常关联交易预计的议案》《关于公司2022年度提供对外担保的议案》《关于2022年度与合营公司进行关联担保的议案》《关于提请股东大会授权董事会确认2021年度公司董事、监事薪酬及批准2022 年度公司董事、监事薪酬额度的议案》《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》《关于修订<公司股东大会议事规则>的议案》《关于修订<公司董事会议事规则>的议案》《关于修订<公司监事会议事规则>的议案》《关于修订<公司独立董事工作细则>的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2021 年年度股东大会决议公告》（公告编号：2022-035）。 2022年 7月 12日，公司召开 2022年第三次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于吸收合并全资子公司浙江永鑫特种纸有限公司的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2022年第三次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-058）。 2022年 8月 1日，公司召开 2022年第四次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于向下修正“鹤21转债”转股价格的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司 2022年第四次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-061）。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 2022年 3月 2日，公司召开第二届董事会第二十七次会议、第二届监事会第二十四次会议，审议通过了《关于公司董事会换届选举第三届非独立董事的议案》《关于公司董事会换届选举第三届独立董事的议案》《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>相关条款的议案》《关于召开公司 2022年第二次临时股东大会的议案》《关于公司监事会换届选举第三届非职工代表监事的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司第二届董事会第二十七次会议决议公告》（公告编号：2022-006）、《仙鹤股份有限公司第二届监事会第二十四次会议决议公告》（公告编号：2022-007）、《仙鹤股份有限公司关于选举公司第三届监事会职工代表监事的公告》（公告编号：2022-010）等相关公告。 2022年 3月 18日，公司召开 2022年第二次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，会议经出席会议的股东投票表决审议通过了《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>相关条款的议案》《关于公司董事会换届选举第三届非独立董事的议案》《关于公司董事会换届选举第三届独立董事的议案》《关于公司监事会换届选举第三届非职工代表监事的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司2022年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-011）。 2022年 3月 18日，公司召开第三届董事会第一次会议、第三届监事会第一次会议，审议通过了《关于选举公司第三届董事会董事长的议案》《关于选举公司第三届董事会副董事长的议案》《关于聘任公司总经理的议案》《关于聘任公司副总经理等高级管理人员的议案》《关于聘任公司董事会秘书的议案》《关于聘任公司证券事务代表的议案》《关于选举公司第三届董事会专门委员会委员的议案》《关于选举公司第三届监事会主席的议案》，具体内容详见公司在上海证券交易所网站和公司指定信息披露媒体发布的《仙鹤股份有限公司第三届董事会第一次会议决议公告》（公告编号：2022-012）、《仙鹤股份有限公司第三届监事会第一次会议决议公告》（公告编号：2022-013）。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 根据《浙江省生态环境厅关于印发2019年浙江省重点排污单位名单通知》要求，报告期内公司被浙江省生态环境厅列为重点排污单位。 公司及下属子公司严格遵守国家及地方的环保法律法规，自觉履行社会责任，通过加强源头管控、过程监测以及强化环保设施管理等措施，确保污染物达标排放。公司主要污染物为废水和固体废物。公司已建有废水处理站五座，合计设计处理能力为63,500m3/d。设计处理工艺为混凝沉淀+生化+圆盘过滤（流动砂过滤），排污许可核准的两项污染物为氨氮、化学需氧量。报告期内，公司重大环境污染事故、环境影响事件为零。主要污染物排放总量低于排污许可排放量，排放浓度符合国家相关排放标准。 固体废物主要为造纸过程产生的污泥，由有资质单位进行资源综合再利用，危险废物主要为维修设备产生的废机油，统一由具有相应资质单位进行处理。 年度污染物排放情况详见下表：
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