联迪信息(839790):向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

 时间：2022年08月18日 22:06:18 中财网

原标题:联迪信息:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书

南京联迪信息系统股份有限公司南京市雨花台区凤展路 32号 1幢北 1层-4层、503室、504室 南京联迪信息系统股份有限公司招股说明书本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书注册稿不具有据以发行股票的法律效 力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要 服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较 大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审 慎作出投资决定。保荐机构（主承销商） （北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12、15层）
中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。



声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。


本次发行概况

发行股票类型人民币普通股（A股）
发行股数本次初始发行的股票数量为 1,566.00万股（未考虑超额配售选择 权）；本次发行公司及主承销商采取超额配售选择权，超额配售 选择权发行的股票数量占本次发行股票数量的 15%（即 234.90 万股），若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 1,800.90万股
每股面值人民币 1.00元
定价方式发行人和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格
每股发行价格人民币 8元/股
预计发行日期2022年 8月 23日
发行后总股本78,967,020股
保荐人、主承销商东兴证券股份有限公司
招股说明书签署日期2022年 8月 19日
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 78,967,020股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 81,316,020股。


重大事项提示
本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容：

一、发行人、控股股东、实际控制人及发行人董事、监事、高级 管理人员等责任主体所作出的重要承诺 发行人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出的各项 重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第四节 发 行人基本情况”之“九、重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全 部内容。 二、发行前滚存未分配利润分配方案 根据发行人 2021年第三次临时股东大会决议，本次发行完成后，本次发行 前公司滚存的未分配利润由公司新老股东按照发行后的股份比例共享。 三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意以 下事项： （一）依赖日本市场的风险 报告期内各期，公司外销收入分别为 13,589.52万元、11,893.33万元和 11,804.31万元，占营业收入的比例分别为 54.71%、52.51%和 51.10%，占比较高。 公司外销收入来自于日本客户及部分日本客户在中国香港的子公司，是公司收入 的主要来源。 未来对日技术服务仍将是公司重点发展的业务，因此公司存在依赖日本市场 的风险。未来如果日本经济、政治、社会、法治状况等出现不利变化，影响到日 本市场对软件开发服务需求，将对公司经营业绩和业务发展产生不利影响。 （二）境外经营风险 发行人下属位于日本的重要子公司日本联迪在境外经营可能面临如下风险：
（1）监管风险：国内与日本的监管环境不同，产业政策、文化制度不同， 经营环境、劳工制度也不同，若公司无法适应所在国的监管环境，将产生较大的 经营风险； （2）汇率波动风险：发行人境外重要子公司日本联迪主要采用日元作为本 位币。在发行人境外经营、境外销售占比较大的情况下，汇率若持续出现较大波 动，将影响公司经营业绩； （3）政治与外贸风险：境外的政治格局、社会稳定情况不同，关税、外贸 政策也不同，尤其是目前全球新冠肺炎疫情影响愈演愈烈，对各国政治经济环境 以及外贸政策都造成了不同程度的影响，若境外市场的政治稳定性、外贸政策出 现重大变化，将对境外子公司生产经营产生重大影响； （4）诉讼风险：鉴于发行人境外经营地社会制度、文化背景不同。公司可 能在该等境外地区产生诉讼，若不能处理好相关诉讼事项，将对公司生产经营产 生不利影响。 （三）经营业绩下滑的风险 报告期内各期，公司主营业务收入分别为 24,839.36万元、22,648.66万元、 23,098.63万元。受公司主要业务来源地日本新冠疫情及日元兑人民币汇率下滑 的影响，公司 2020年度和 2021年度营业收入较 2019年度出现一定下滑。若未 来日本新冠疫情和日元兑人民币汇率波动对公司对日业务的影响进一步恶化，则 公司将面临经营业绩下滑甚至是亏损的风险。 （四）汇率波动的风险 报告期内各期，公司外销收入占营业收入的比例为 54.71%、52.51%和 51.10%，主要以日元结算。报告期内各期，公司汇兑损益金额（负值为收益）分 别为-185.91万元、20.26万元和 600.86万元，汇兑损益绝对值占各期利润总额的 比例分别为 3.55%、0.55%和 18.81%。报告期内，日元兑人民币汇率发生较大幅 度波动，2020年 8月以来整体呈贬值趋势。如果未来日元兑人民币出现大幅贬 值的情形，则可能对公司经营业绩产生不利影响。
四、财务报告审计截止后的主要财务信息及经营情况 发行人财务报告审计截止日为2021年12月31日，中汇会计师对发行人2022 年 1-6月财务报告进行了审阅，并出具了“中汇会阅【2022】6078号”《审阅报告》。 发行人已披露经审阅的 2022年 1-6月主要财务信息及经营状况，具体信息参见 本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日后事 项、或有事项及其他重要事项”。 公司 2022年 1-9月主要财务信息如下： 经初步测算，公司预计 2022年 1-9月营业收入为 15,000万元至 17,000万元， 同比下降 2.67%至上升 10.30%，归属于母公司所有者净利润为 900万元至 1300 万元，同比下降 18.00%至 43.23%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的 净利润 500万元至 900万元，同比下降 33.63%至 63.13%。上述数据基于 2022 年 7月 31日日元汇率统计，发行人 2022年 1-9月归属于母公司所有者净利润和 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较去年同期均下降较多，主要 系日元汇率持续走低，2022年 1-9月公司经营活动正常。（以上数据未经审计）


目 录
第一节 释义 ................................................................................................................ 9
第二节 概览 .............................................................................................................. 14
第三节 风险因素 ...................................................................................................... 25
第四节 发行人基本情况 .......................................................................................... 31
第五节 业务和技术 .................................................................................................. 74
第六节 公司治理 .................................................................................................... 193
第七节 财务会计信息 ............................................................................................ 208
第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................... 273
第九节 募集资金运用 ............................................................................................ 396
第十节 其他重要事项 ............................................................................................ 418
第十一节 投资者保护 ............................................................................................ 421
第十二节 声明与承诺 ............................................................................................ 428
第十三节 备查文件 ................................................................................................ 438


第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
普通名词释义　　
发行人、公司、本公司、联 迪信息指南京联迪信息系统股份有限公司
日恒信息指南京日恒信息系统有限公司，系联迪恒星（南京）信息 系统有限公司前身
联迪有限指联迪恒星（南京）信息系统有限公司，系南京联迪信息 系统股份有限公司前身
德富瑞指南京德富瑞管理咨询有限公司，系发行人原股东
联瑞迪泰指南京联瑞迪泰企业管理咨询中心（有限合伙），系发行 人股东
联瑞迪福指南京联瑞迪福企业管理咨询中心（有限合伙），系发行 人股东
联瑞迪祥指南京联瑞迪祥企业管理咨询中心（有限合伙），系发行 人股东
益菁汇指上海益菁汇资产管理有限公司－东证菁诚并购进取 1号 私募投资基金，系发行人股东，基金管理人上海益菁汇 资产管理有限公司已更名为上海瞰道资产管理有限公司
界石投资指上海界石投资管理有限公司－菁华 IPO机会私募投资基 金 1号，系发行人股东
源熹智澜指上海源熹智澜投资管理中心（有限合伙），系发行人股 东
益新中国指益新（中国）有限公司，系发行人股东
上海分公司指南京联迪信息系统股份有限公司上海分公司，系发行人 分公司
脉脉纽指南京脉脉纽网络科技有限公司，系发行人全资子公司
泰州联迪指泰州联迪信息系统有限公司，系发行人全资子公司
联迪数字指南京联迪数字技术有限公司，系发行人全资子公司
铋悠、铋悠数据指南京铋悠数据技术有限公司，系发行人控股子公司
日本联迪指Leading Soft Inc.，系发行人控股子公司
南京盛滨指南京盛滨环境研究院有限公司，系发行人参股公司
云境商务指云境商务智能研究院南京有限公司，系发行人参股公司
华东电力指华东电力试验研究院有限公司
上海电力指国网上海市电力公司
IDC指IDC（国际数据公司）是全球著名的信息技术、电信行 业和消费科技咨询、顾问和活动服务专业提供商
本次发行上市指发行人本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北京 证券交易所上市
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《保荐管理办法》指《证券发行上市保荐业务管理办法》
《发行承销细则》指《北京证券交易所证券发行与承销管理细则》
《注册管理办法》指《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注 册管理办法（试行）》
《上市规则》指《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
《审核规则》指《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并 上市审核规则（试行）》
《1号业务指南》指《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并 上市业务办理指南第 1号——申报与审核》
股东大会指南京联迪信息系统股份有限公司股东大会
董事会指南京联迪信息系统股份有限公司董事会
监事会指南京联迪信息系统股份有限公司监事会
审计报告指《南京联迪信息系统股份有限公司审计报告》
公司章程指本招股说明书签署之日有效的南京联迪信息系统股份有 限公司章程
公司章程（草案）指在北京证券交易所上市后生效的南京联迪信息系统股份 有限公司章程（草案）
保荐人、保荐机构、主承销 商、东兴证券指东兴证券股份有限公司
发行人律师、世纪同仁指江苏世纪同仁律师事务所
申报会计师、中汇会计师指中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
招股说明书指南京联迪信息系统股份有限公司向不特定合格投资者公 开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股转系统指全国中小企业股份转让系统
北交所指北京证券交易所
报告期、最近三年指2019年度、2020年度及 2021年度
元指人民币元
专业名词释义　　
CMMI指Capability Maturity Model Integration，即软件能力成熟度 集成模型，是由美国卡内基-梅隆大学软件工程研究所推 出的评估软件过程能力成熟度的一套标准，是国际上流 行的软件过程能力成熟度等级评估标准，共分 5级，第 5级为最高级
信息技术外包（ITO）指企业专注于自己的核心业务，而将其 IT系统的全部或部 分外包给专业的信息技术服务公司
业务流程外包（BPO）指企业检查业务流程以及相应的职能部门，将这些流程或 职能外包给供应商，并由供应商对这些流程进行重组
知识流程外包（KPO）指围绕对业务诀窍的需求而建立起来的业务，指把通过广 泛利用全球数据库以及监管机构等的信息资源获取的信 息，经过即时、综合的分析研究，最终将报告呈现给客 户，作为决策的借鉴
新型智慧城市建设指以为民服务全程全时、城市治理高效有序、数据开放共 融共享、经济发展绿色开源、网络空间安全清朗为主要
　　目标，通过体系规划、信息主导、改革创新，推进新一 代信息技术与城市现代化深度融合、迭代演进，实现国 家与城市协调发展的新生态
产业数字化转型指开发数字化技术及支持能力以新建一个富有活力的数字 化商业模式
棱镜门指是一项由美国国家安全局（NSA）自 2007年小布什时期 起开始实施的绝密电子监听计划，该计划的正式名号为 “US-984XN”。美国国家安全局（NSA）和联邦调查局 （FBI）于 2007年启动了一个代号为“棱镜”的秘密监控 项目，直接进入美国网际网络公司的中心服务器里挖掘 数据、收集情报
物联网指一个基于互联网、传统电信网等的信息承载体，它让所 有能够被独立寻址的普通物理对象形成互联互通的网络
人月指是软件开发工作量的一个计量单位，指软件开发服务合 同约定一个标准能力的软件工程师工作一个月的工作量
IaaS指基础设施即服务。指把 IT基础设施作为一种服务通过网 络对外提供，并根据用户对资源的实际使用量或占用量 进行计费的一种服务模式
PaaS指平台即服务。把服务器平台作为一种服务提供的商业模 式，通过网络进行程序提供的服务
SaaS指软件即服务，即通过网络提供软件服务
POLARDB指阿里云自主研发的新一代关系型云原生数据库，既拥有 分布式设计的低成本优势，又具有集中式的易用性
ISO20000指信息技术服务管理体系标准
OA指将现代化办公和计算机技术结合起来的一种新型办公方 式
MES指一套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统
SCADA指数据采集与监视控制系统
ISO9001指国际标准化组织（ISO）制定的质量管理体系标准
ISO27001指国际标准化组织（ISO）制定的信息安全管理体系
QRCode指由 Denso公司于 1994年 9月研制的一种矩阵二维码符 号，它具有一维条码及其它二维条码所具有的信息容量 大、可靠性高、可表示汉字及图像多种文字信息、保密 防伪性强等优点
ISO45001指职业健康安全管理体系，ISO国际标准化组织由 OHSAS18001演变而来的新的职业健康和安全管理体 系。这一新标准用于帮助全世界的组织 确保其工作者健 康和安全
PMIS指项目管理信息系统，是计算机辅助项目管理的工具，为 项目目标的实现提供了强有力的帮助
Redis指远程字典服务，是一个开源的使用 ANSIC语言编写、支 持网络、可基于内存亦可持久化的日志型、Key-Value 数据库，并提供多种语言的 API
LDAP指轻型目录访问协议，是一个开放的，中立的，工业标准
　　的应用协议，通过 IP协议提供访问控制和维护分布式信 息的目录信息
核心交换机指三层交换机。具有部分路由器功能的交换机，工作在 OSI 网络标准模型的第三层：网络层。三层交换机的最重要 目的是加快大型局域网内部数据交换，所具有的路由功 能也是为这目的服务的，能够做到一次路由，多次转发
汇聚交换机指多台接入层交换机的汇聚点，作用是将接入节点统一出 口，同样也做转发及选路
接入交换机指通常将网络中直接面向用户连接或访问网络的部分称为 接入层，将位于接入层和核心层之间的部分称为分布层 或汇聚层。接入交换机一般用于直接连接电脑，汇聚交 换机一般用于楼宇间
路由器指连接两个或多个网络的硬件设备，在网络间起网关的作 用，是读取每一个数据包中的地址然后决定如何传送的 专用智能性的网络设备
机柜指用于容纳电气或电子设备的独立式或自支撑的机壳
数据库服务器指联系 Web服务器与 DBMS的中间件是负责处理所有的 应用程序服务器
GPU服务器指一种用于计算机科学技术领域的计算机及其配套设备
磁盘阵列指由很多块独立的磁盘，组合成一个容量巨大的磁盘组， 利用个别磁盘提供数据所产生加成效果提升整个磁盘系 统效能。利用这项技术，将数据切割成许多区段，分别 存放在各个硬盘上
NPMIS指New Project Management Information System，新项目管理 信息系统
BUG指（机器，尤指计算机的）故障，程序错误，缺陷
DAO指Data Access Object，数据访问对象
Json指JavaScript Object Notation，即对象简谱，是一种轻量级 的数据交换格式
SQL指Structured Query Language，指结构化查询语言，是一种 特殊目的的编程语言、数据库查询和程序设计语言，用 于存取数据以及查询、更新和管理关系数据库系统
API指Application Programming Interface，指应用程序接口，是 一些预先定义的接口（如函数、HTTP接口），或指软 件系统不同组成部分衔接的约定
Mapper指映射器、映射对象、映射程序
METS指一个用来表示数据图书馆对象与描述性和管理性相关的 结构和组成数据对象的名称、位置的 XML文档实例的 XML图表
DB指Data Base，即数据库
IME指Input Method Editors，即输入法编辑器
电力（产品）在线交易平台 泛在物联网平台指通过交易平台可以进一步实现电力用户和发电企业间的 信息交互、供需匹配和资金结算功能
企业数字化能力开放平台指电力大数据创新实验能力开放平台集成数据样本、智能
　　工具、验证评测、培训认证、成果孵化 5项功能。在数 据样本方面，该平台基于知识图谱技术汇集能源电力、 政务经济、气象地理等多方数据资源，构建了真实丰富 的数据样本集市；在智能工具方面，研发便捷易用的人 工智能工具，降低业务人员技术门槛，提升数据挖掘分 析能力和数字产品研发效率；电力大数据创新实验能力 开放平台可为公司内外部客、中小微企业、高校等提供 电力大数据服务
泛在物联网平台指通过该平台，用能主体能够全景可视、实时管理变配电 设施及各类电气设备，获得更加全面、优质的能源智慧 运维服务，用电也将更智能、更安全、更经济
信息化系统架构管控平台指该系统实现了信息化建设过程的全程管理和建设成果的 全程跟踪，能有效管理信息化项目建设的质量、进度， 并降低建设风险
智能运检指挥管控指系统依托大屏幕，采用信息聚合、数据挖掘和信息可视 化等技术手段，面向电网检修公司的主要职责，以提升 设备、环境等状态信息的智能感知能力和运维、检修等 工作过程的管控能力为核心，构建运检专业智能化体系， 实现“互联网+电网运检”的深度融合
地理信息一张图指以“统一交通地理信息标准规范、统一交通地理信息访 问门户、统一交通地理信息资源、统一地图服务”为核 心，建立科学统一的交通地理空间数据标准
Spring框架指Spring框架是 Java平台上的一种开源应用框架，提供具 有控制反转特性的容器。
Spring Cloud指Spring Cloud是一系列框架的有序集合。它利用 Spring Boot的开发便利性巧妙地简化了分布式系统基础设施的 开发，如服务发现注册、配置中心、消息总线、负载均 衡、断路器、数据监控等，都可以用 Spring Boot的开发 风格做到一键启动和部署。
Spring Boot指Spring Boot是由 Pivotal团队提供的全新 Spring框架，其 设计目的是用来简化新 Spring应用的初始搭建以及开发 过程。
本招股说明书若出现各项数值之和与合计数尾数不符的情况，均为四舍五入造成。


第二节 概览
本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、 发行人基本情况

公司名称南京联迪信息系统股份 有限公司统一社会信用代码91320100608977944E　
证券简称联迪信息证券代码839790　
有限公司成立日期1999年 2月 4日股份公司成立日期2016年 6月 29日　
注册资本63,307,020元法定代表人沈荣明　
办公地址南京市雨花台区凤展路 32号 1幢北 1层-4层、503室、504室　　　
注册地址南京市雨花台区凤展路 32号 1幢北 1层-4层、503室、504室　　　
控股股东沈荣明实际控制人沈荣明　
主办券商东兴证券股份有限公司挂牌日期2016年 11月 16日　
证监会行业分类信息传输、软件和信息技术服务 业（I65）　软件和信息技术服务业　
管理型行业分类信息传输、软件和 信息技术服务业软件和信息 技术服务业软件开发软件开发 （I6510）

二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
截至本招股说明书签署之日，公司控股股东及实际控制人为沈荣明。沈荣明， 男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 320102196409******，住所 为南京市玄武区启明园。沈荣明直接持有发行人 32,797,356股股票，占本次发行 前发行人总股本的 51.81%；间接持有发行人 3,470,864股股票，占本次发行前发 行人总股本的 5.48%。沈荣明现任联迪信息董事长及总经理、泰州联迪执行董事 及总经理、脉脉纽执行董事、铋悠数据执行董事及总经理、联迪数字执行董事。 报告期内，发行人实际控制人未发生变化。

三、 发行人主营业务情况
联迪信息是一家综合软件开发与信息技术服务提供商。联迪信息主要面向行 业最终用户、大中型信息系统集成商提供行业信息化解决方案、各类行业应用软 件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服 务、培训服务。发行人基于在物联网、云计算、区块链、人工智能为代表的新技
术浪潮下长期积累的软件开发和信息技术服务能力和经验，面向行业最终用户、 大中型信息系统集成商客户提供以下软件技术开发细分服务： 序号 技术服务事项 技术服务内容 对于行业客户的重大项目，正式立项之前，为了验证其 在业务和技术等各方面的市场先进性和项目可行性，对 项目可能采用的新技术、新方法、新业务等加以必要的 调研，以降低或规避项目实施过程中可能遇到的各种重 面向行业客户提供项 大风险，通过必要的各种预研成果，最终形成项目立项 1 目可行性研究 可行性研究报告，由行业专家、技术专家等进行评审。 一般预研内容包括但不限于对国家政策、市场形势、建 设方案、设备选型、投资估算等因素进行具体调查、研 究、分析，确定风险因素，估计经济效益，判断项目立 项是否可行 面向行业客户提供信 针对客户在管理模式设计、业务流程重组、信息化解决 息化平台建设架构设 方案设计等方面的改造需求，由发行人一方组织公司内 2 计、基础软硬件、中间 部或外部的行业专家、技术专家、项目管理专家等专家 件、应用软件的信息化 团队，在对客户所提需求进行充分分析调研的基础上， 咨询服务 提出满足客户需求的合理化改造意见和建议 对行业客户中普遍存在的业务、技术、管理等信息化方 面的痛点、难点等，组织公司内部或外部的相关资源， 面向行业客户的信息 进行产品化、工具化、模块化设计和制造，形成产品或 3 化产品或解决方案 解决方案。包括但不限于设计、开发、调试等各种工具、 面向行业客户的各种业务功能组件或模块化组件、分析 工具等 客户需求确定后，软件开发人员根据功能设计书或详细 面向行业客户、系统集 设计书等的要求进行软件架构设计和编码、软件调试等， 4 成商的各类应用软件 包括但不限于各类设备、子系统间的接口、协议、工具 开发服务 软件、网络等相关应用软件的开发服务 针对行业客户特殊业 根据客户的实际业务需求，为客户量身定制一系列符合 5 务场景的定制化应用 其实际应用需求的软件开发服务 软件开发服务 是指对企业已经建立好的网络软硬件的维护，其中包含 了对应用软件的维护，对 IT运行环境(如硬软件环境、网 计算机业务系统运维 络环境等)、IT业务系统和 IT运维人员进行的综合管理。 6 支撑服务 包括设备管理、应用/服务管理、存储/容灾管理、业务管 理、目录/内容管理、资源资产管理、信息安全管理、日 常工作管理等内容　　　
　序号技术服务事项技术服务内容
　1面向行业客户提供项 目可行性研究对于行业客户的重大项目，正式立项之前，为了验证其 在业务和技术等各方面的市场先进性和项目可行性，对 项目可能采用的新技术、新方法、新业务等加以必要的 调研，以降低或规避项目实施过程中可能遇到的各种重 大风险，通过必要的各种预研成果，最终形成项目立项 可行性研究报告，由行业专家、技术专家等进行评审。 一般预研内容包括但不限于对国家政策、市场形势、建 设方案、设备选型、投资估算等因素进行具体调查、研 究、分析，确定风险因素，估计经济效益，判断项目立 项是否可行
　2面向行业客户提供信 息化平台建设架构设 计、基础软硬件、中间 件、应用软件的信息化 咨询服务针对客户在管理模式设计、业务流程重组、信息化解决 方案设计等方面的改造需求，由发行人一方组织公司内 部或外部的行业专家、技术专家、项目管理专家等专家 团队，在对客户所提需求进行充分分析调研的基础上， 提出满足客户需求的合理化改造意见和建议
　3面向行业客户的信息 化产品或解决方案对行业客户中普遍存在的业务、技术、管理等信息化方 面的痛点、难点等，组织公司内部或外部的相关资源， 进行产品化、工具化、模块化设计和制造，形成产品或 解决方案。包括但不限于设计、开发、调试等各种工具、 面向行业客户的各种业务功能组件或模块化组件、分析 工具等
　4面向行业客户、系统集 成商的各类应用软件 开发服务客户需求确定后，软件开发人员根据功能设计书或详细 设计书等的要求进行软件架构设计和编码、软件调试等， 包括但不限于各类设备、子系统间的接口、协议、工具 软件、网络等相关应用软件的开发服务
　5针对行业客户特殊业 务场景的定制化应用 软件开发服务根据客户的实际业务需求，为客户量身定制一系列符合 其实际应用需求的软件开发服务
　6计算机业务系统运维 支撑服务是指对企业已经建立好的网络软硬件的维护，其中包含 了对应用软件的维护，对 IT运行环境(如硬软件环境、网 络环境等)、IT业务系统和 IT运维人员进行的综合管理。 包括设备管理、应用/服务管理、存储/容灾管理、业务管 理、目录/内容管理、资源资产管理、信息安全管理、日 常工作管理等内容
　　　　

四、 主要财务数据和财务指标

项目2021年12月31日 /2021年度2020年12月31 日/2020年度2019年12月31 日/2019年度
资产总计(元)257,340,538.82233,195,701.97217,037,659.13
股东权益合计(元)221,695,533.56205,737,138.14191,274,560.44
归属于母公司所有者的股东权益(元)219,764,060.78203,741,252.23189,684,976.24
资产负债率（母公司）（%）12.57%10.99%10.31%
营业收入(元)230,986,270.91226,486,601.13248,393,646.32
毛利率（%）32.82%34.58%35.05%
净利润(元)30,295,649.2133,659,681.8147,856,078.82
归属于母公司所有者的净利润(元)30,142,684.8733,221,381.1147,440,253.80
归属于母公司所有者的扣除非经常性 损益后的净利润(元)26,041,976.1129,290,390.2641,206,479.25
加权平均净资产收益率（%）14.26%17.02%27.53%
扣除非经常性损益后净资产收益率 （%）12.32%15.00%23.92%
基本每股收益（元/股）0.480.520.75
稀释每股收益（元/股）0.480.520.75
经营活动产生的现金流量净额(元)25,221,218.4131,035,227.4132,722,940.15
研发投入占营业收入的比例（%）7.91%9.16%7.03%

五、 发行决策及审批情况

2021年 12月 7日，发行人召开第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关 于公司股票在精选层挂牌转为在北京证券交易所上市的议案》《关于公司申请公 开发行股票并在北交所上市的议案》《关于公司向不特定合格投资者公开发行股 票募集资金投资项目及可行性的议案》《关于聘请公司向不特定合格投资者公开 发行股票并在北京证券交易所上市中介机构的议案》《关于公司向不特定合格投 资者公开发行股票并在北京证券交易所上市前滚存利润分配的议案》《关于提请 公司股东大会授权董事会办理公司申请公开发行股票并在北交所上市事宜的议 案》等相关议案，上述议案就本次公开发行的下列事项作出决议：（1）发行股 票种类和数量；（2）发行对象的范围；（3）定价方式和发行价格区间；（4） 募集资金用途；（5）决议的有效期；（6）对董事会办理本次发行具体事宜的授 权；（7）发行前滚存利润的分配方案。 2021年 12月 23日，公司召开 2021年第三次临时股东大会，上述议案经出 席会议的股东所持表决权的 2/3以上通过，且发行人对出席会议的持股比例在 5% 以下的股东表决情况单独计票并在北交所指定信息披露平台予以披露。 本次发行方案尚需北京证券交易所及中国证监会履行相应程序。在通过北京 证券交易所及取得中国证监会相应程序前，公司将不会实施本次发行方案。能否 通过前述程序，以及最终获得前述程序批准的时间，均存在不确定性，提请广大
投资者注意投资风险。

六、 本次发行基本情况

发行股票类型人民币普通股（A股）
每股面值人民币 1.00元
发行股数本次初始发行的股票数量为 1,566.00万股（未考虑超额 配售选择权）；本次发行公司及主承销商采取超额配售 选择权，超额配售选择权发行的股票数量占本次发行股 票数量的 15%（即 234.90万股），若全额行使超额配售 选择权，本次发行的股票数量为 1,800.90万股
发行股数占发行后总股本的比例19.83%（未考虑超额配售选择权行使情况下）；22.15% （全额行使超额配售选择权的情况下）
定价方式发行人和主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价 格
每股发行价格人民币 8元/股
发行前市盈率（倍）19.45
发行后市盈率（倍）24.26
发行前市净率（倍）2.30
发行后市净率（倍）1.95
预测净利润（元）不适用
发行后每股收益（元/股）0.33
发行前每股净资产（元/股）3.50
发行后每股净资产（元/股）4.11
发行前净资产收益率（%）14.26
发行后净资产收益率（%）8.02
本次发行股票上市流通情况东兴证券投资有限公司、深圳市丹桂顺资产管理有限公 司（丹桂顺之实事求是伍号私募证券投资基金）、北京 金证资本管理中心（有限合伙）参与战略配售获配的股 票自本次公开发行的股票在北交所上市之日起 6个月内 不得转让
发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交 所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行
发行对象符合国家法律法规、北京证券交易所和监管机构规定的 已开通北京证券交易所股票交易权限的合格投资者（国 家法律、法规禁止购买者除外）
战略配售情况本次发行战略配售发行数量为 287.50万股，占超额配售 选择权全额行使前本次发行数量的 18.36%，占超额配售 选择权全额行使后本次发行总股数的 15.96%
本次发行股份的交易限制和锁定 安排根据北京证券交易所的相关规定办理
预计募集资金总额12,528.00万元（超额配售选择权行使前） 14,407.20万元（超额配售选择权全额行使后）
预计募集资金净额10,493.98万元（超额配售选择权行使前） 12,372.69万元（超额配售选择权全额行使后）
发行费用概算本次发行费用总额为 2,034.02万元（行使超额配售选择 权之前）；2,034.51万元（若全额行使超额配售选择权）， 其中： （1）保荐及承销费用：1,132.08万元； （2）审计及验资费用：566.04万元； （3）律师费用：254.72万元； （4）发行手续费及材料制作费用：81.19万元（行使超 额配售选择权之前）；81.68万元（若全额行使超额配售 选择权） 注：上述发行费用均不含增值税，最终发行费用可能由 于金额四舍五入或最终发行结果而有所调整。
承销方式及承销期余额包销
询价对象范围及其他报价条件不适用
优先配售对象及条件不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后市盈率为 24.26倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 24.98倍；
注 3：发行前市净率为本次发行价格除以发行前每股净资产，发行前每股净资产按照 2021年末归属于母公司所有者权益合计除以本次发行前总股本计算；
注 4：发行后市净率为本次发行价格除以发行后每股净资产，发行后每股净资产按照 2021年末归属于母公司所有者权益合计与募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算，未考虑超额配售选择权时发行后市净率为 1.95倍，全额行使超额配售选择权时发行后市净率为 1.89倍；
注 5：发行后每股收益为 2021年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本，未考虑超额配售选择权时发行后每股收益为 0.33元/股，全额行使超额配售选择权时发行后每股收益为 0.32元/股；
注 6：发行前每股净资产为 2021年末经审计的所有者权益合计除以本次发行前总股本； 注 7：发行后每股净资产为 2021年末归属于母公司所有者权益合计与募集资金净额之和除以本次发行后总股本，未考虑超额配售选择权时发行后每股净资产为 4.11元/股，全额行使超额配售选择权时发行后每股净资产为 4.22元/股；
注 8：发行前净资产收益率为 2021年公司加权平均净资产收益率； 注9：发行后净资产收益率为2021年度扣除非经常损益后归属于母公司股东净利润除以2021年末归属于母公司所有者权益合计与募集资金净额之和，未考虑超额配售选择权时发行后净资产收益率为 8.02%，全额行使超额配售选择权时发行后净资产收益率为 7.58%。

七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商

机构全称东兴证券股份有限公司
法定代表人魏庆华
注册日期2008年 5月 28日
统一社会信用代码91110000710935441G
注册地址北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12层、15层
办公地址北京市西城区金融大街 5号新盛大厦 B座 12层、15层
联系电话010-66555196
传真010-66555103
项目负责人钟朗
签字保荐代表人钟朗、何金春
项目组成员张玮洁、刘航、金晓荣、郑玮辰、张崇军

（二） 律师事务所

机构全称江苏世纪同仁律师事务所
负责人吴朴成
注册日期2000年 9月 15日
统一社会信用代码313200007205822566
注册地址江苏省南京市建邺区贤坤路江岛智立方 C座 4层
办公地址江苏省南京市建邺区贤坤路江岛智立方 C座 4层
联系电话025-86633108
传真025-83329335
经办律师徐蓓蓓、贾仟仞、高歌

（三） 会计师事务所

机构全称中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人余强
注册日期2013年 12月 19日
统一社会信用代码91330000087374063A
注册地址浙江省杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室
办公地址浙江省杭州市江干区新业路 8号华联时代大厦 A幢 601室
联系电话0571-88879888
传真0571-88879000
经办会计师束哲民、陈艳、薛飞

（四） 资产评估机构
□适用 √不适用
（五） 股票登记机构

机构全称中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人戴文桂
注册地址北京市西城区金融大街 26号金阳大厦 5层
联系电话010-58598980
传真010-58598977

（六） 收款银行

户名东兴证券股份有限公司
开户银行中国银行北京市金融中心支行
账号322056023692

（七） 其他与本次发行有关的机构
□适用 √不适用
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
发行人与本次发行有关的保荐机构、承销机构及其他证券服务机构之间不存 在直接或间接的股权关系或其他权益关系，保荐机构、承销机构及其他证券服务 机构负责人、高级管理人员及经办人员未直接或间接持有发行人股份，与发行人 也不存在其他权益关系。

九、 发行人自身的创新特征
发行人是江苏地区软件行业中起步较早、规模较大的本土软件企业之一，依 托品牌、人才、技术、市场、交通区位、综合成本等优势，以南京、泰州为国内 软件开发基地，加之上海和东京的分、子公司销售渠道，积累了数百个国际、国 内大型行业项目的成功实施经验。发行人通过贯彻实施 CMMI5开发量化管理制 度，先后自主开发了云计算、移动应用、智慧应用等 6大系列 50多种软件。截 至本招股说明书签署之日，发行人已取得 5项发明专利、4项实用新型专利、单 独所有 144项软件著作权、共同所有 35项软件著作权、26项软件产品证书，发 行人及其子公司泰州联迪已取得高新技术企业证书。同时，发行人在软件开发实 践中逐步形成特色的软件工具，能够更加高效地响应客户需求，提高软件开发效 率，增强发行人的核心竞争力。 （一）项目管理体系创新 发行人通过长期与日本大型软件开发企业的合作，充分吸收先进企业的软件 开发项目管理经验，建立了适合企业本身情况的项目管理体系，取得了 CMMI5
级、计算机信息系统集成贰级、ISO9001、ISO27001等认证。公司连续获得 CMMI5 级认证，该等级是 CMMI体系的最高等级，是企业软件研发标准化、规范化、 成熟度等方面的最高认证。发行人根据 CMMI5级标准制定了《项目开发管理章 程和规程》，定义了顺序型开发生命周期模型、增量顺序型生命周期模型、简化 顺序型开发生命周期模型、螺旋型开发生命周期模型、敏捷开发模型、移植项目 模型等多种开发模式，规范了过程改进、项目风险管理、项目度量监控、质量保 证实施以及软件开发各个环节等规程制度，严格按照规程制度的要求管控项目开 发的效率、质量、进度等，通过技术研发及对不同行业实施项目的总结形成了一 系列行业解决方案。 （二）开发方式创新 模块化是软件系统开发的业务特点，软件开发工作被分解为一组高内聚、低 耦合的模块。针对不同行业或类型的软件开发项目，最大程度利用企业内部积累， 以基盘化、模组化方式进行软件构架设计，大幅缩减开发成本。发行人在项目开 发的过程中使用共通化、模型化、平台化的各类内部作业方式和各类代码自查工 具，有效降低了开发工作量。模块化开发的业务模式优势是发行人长期为日本大 型软件开发商提供软件开发技术服务过程中积累了丰富的行业软件逻辑模块以 及对应的底层框架编码所形成的。 （三）开发工具创新 为提升软件开发管理的先进性水平，经过多年研发投入和项目经验积累，发 行人结合日本先进软件开发管理体系的特点研发出一系列适用的软件开发工具。 发行人研发的软件开发工具具体如下表所列： 序号 自开发工具名称 工具概要功能 分类 提供项目信息管理，包括流程管理、人员管理、机 开发管 1 NPMIS BUG 能管理、 管理、风险管理等功能 理类 DAO Entity Mapper 代码生成工 根据数据库设计书，自动生成 类和 开发辅 2 具 类的 Java代码，以及 XML格式的 SQL文件 助类 Json API 代码生成工 根据 的外部设计书（固定模板），自动生成 测试辅 3 具 Json格式，可自动填值 助类 开发辅 4 项目词典 主要用于根据既往项目，实现物理名的自动生成 助类 测试辅 5 API API 自动化测试 根据设置自动呼叫 、填写结果及比对 助类　　　　
　序号自开发工具名称工具概要功能分类
　1NPMIS提供项目信息管理，包括流程管理、人员管理、机 BUG 能管理、 管理、风险管理等功能开发管 理类
　2DAO 代码生成工 具Entity Mapper 根据数据库设计书，自动生成 类和 类的 Java代码，以及 XML格式的 SQL文件开发辅 助类
　3Json 代码生成工 具API 根据 的外部设计书（固定模板），自动生成 Json格式，可自动填值测试辅 助类
　4项目词典主要用于根据既往项目，实现物理名的自动生成开发辅 助类
　5API 自动化测试API 根据设置自动呼叫 、填写结果及比对测试辅 助类

　6画面自动化测试自动打开网页、填值、调用事件、取值比对测试辅 助类　
　7METS 数据整理 工具为提高数据抽取和收集计算的效率开发的小工具： 按照客户的要求，抽取 METS数据，并按照计算关 系设定各项目结果，生成 CSV文件测试辅 助类　
　8代码变更履历抽 取工具每个Sprint提交成果物，需要提交代码变更履历表， 为提高效率，做成工具：按固定要求自动抽取并生 成 Excel文件开发辅 助类　
　9画面项目一览抽 出工具ID ID 从源代码中把机能 、安卓 、项目文字列等属 性抽成一览以便查阅测试辅 助类　
　10图形化辅助工具将项目常用的批处理配置到图形化界面使用测试辅 助类　
　11用户信息加密工 具将 LOG、DB、输入/输出文件中的特定用户信息加 密测试辅 助类　
　12安卓客户端时间 以及 WIFI设置工 具通过广播协议修改安卓客户端时间以及设置 WIFI测试辅 助类　
　13简化档案拷贝工 具方便与简化安卓终端与 PC之间的档案（DB、截图、 LOG / 、输入输出文件等）的传输拷贝测试辅 助类　
　14输出数据文件比 较工具对输出数据文件进行新旧比较，统计比较结果测试辅 助类　
　　　　　　

十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明

发行人系在全国股转系统连续挂牌满 12个月的创新层挂牌公司，根据北京 证券交易所发布的《上市规则》，发行人选择如下具体发行标准： “（一）市值不低于 2亿元，最近两年净利润均不低于 1,500万元且加权平 均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500万元且加权 平均净资产收益率不低于8%”。 根据可比公司的估值水平推算，预计公司本次向不特定合格投资者发行时市 值不低于 2亿元。2020年度和 2021年度归属于母公司股东的净利润（扣除非经
常性损益前后孰低数）分别为 2,929.04万元和 2,604.20万元，最近两年加权平均 净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为 15.00%和 12.32%，符合 发行人选择的市值标准。

十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
公司股份均为普通股，股份具有相同的表决权，不存在特别表决权股份或类 似的公司治理特殊安排。

十二、 募集资金运用

2021年 12月 7日，公司第二届董事会第十四次会议审议通过本次发行募集 资金拟建设的项目。2021年 12月 23日，公司 2021年第三次临时股东大会审议 通过本次发行募集资金拟建设的项目，由董事会负责实施，本次发行股票募集资 金拟使用情况具体如下表所列： 序 项目名称 投资金额（万元） 备案文件 号 1 应用软件交付体系及能力提升项目 7,100.63 宁谷管委备【2021】112号 2 数据中台技术平台研发项目 5,739.10 宁谷管委备【2021】111号 3 业务网络体系与信息化建设项目 6,662.15 宁谷管委备【2021】110号 4 补充流动资金 1,284.44 - 合计 20,786.32 - 公司发行股票募集资金将用于以上项目，实际资金缺口通过自筹资金的方式 解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投资项目在本次发行募 集资金到位前必须进行先期投入的，本公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次 发行募集资金到位后，本公司可选择以募集资金置换先期已投入的自筹资金。同 时授权董事会根据国家有关部门的意见，在上述范围内对具体项目和具体资金计 划做出相应调整。关于本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书“第 九节 募集资金运用”。　　　　
　序 号项目名称投资金额（万元）备案文件
　1应用软件交付体系及能力提升项目7,100.63宁谷管委备【2021】112号
　2数据中台技术平台研发项目5,739.10宁谷管委备【2021】111号
　3业务网络体系与信息化建设项目6,662.15宁谷管委备【2021】110号
　4补充流动资金1,284.44-
　合计20,786.32-　
　　　　　

十三、 其他事项
公司不存在需要披露的其他事项。


第三节 风险因素


投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资 料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进行归 类，同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并 不表示风险因素依次发生。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状 况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。 一、经营风险 （一）行业竞争加剧的风险 国内软件和信息技术服务行业经过多年的快速发展，已形成充分竞争市场， 行业具有较为广阔的市场空间和发展前景，受到国家产业政策的扶持，行业内具 有一定技术实力的竞争对手经营规模不断扩大，竞争力将不断提高。同时软件和 信息技术服务业领域不断有新进入者，市场竞争日益激烈。随着市场竞争加剧， 如果公司未来在技术创新、产品及服务升级、销售服务体系建设等方面不能及时 满足市场动态变化，或持续保持并增强自身竞争力，公司可能面临竞争力下降的 风险。 （二）依赖日本市场的风险 报告期内各期，公司外销收入分别为 13,589.52万元、11,893.33万元和 11,804.31万元，占营业收入的比例分别为 54.71%、52.51%和 51.10%，占比较高。 公司外销收入来自于日本客户及部分日本客户在中国香港的子公司，是公司收入 的主要来源。 未来对日技术服务仍将是公司重点发展的业务，因此公司存在依赖日本市场 的风险。未来如果日本经济、政治、社会、法治状况等出现不利变化，影响到日 本市场对软件开发服务需求，将对公司经营业绩和业务发展产生不利影响。 （三）新型冠状病毒肺炎疫情对业绩影响的风险 2020年初以来，新冠疫情爆发，并在全球范围内蔓延。虽然目前国内疫情
基本得到控制，但全球疫情防控形势仍不容乐观，有进入常态化防控的趋势，公 司主要业务来源地日本的新冠疫情目前尚未得到有效控制。疫情对宏观经济造成 了一定程度的冲击，且后续影响具有不确定性，可能对公司生产经营带来不确定 性。 （四）境外经营风险 发行人下属位于日本的重要子公司日本联迪在境外经营可能面临如下风险： （1）监管风险：国内与日本的监管环境不同，产业政策、文化制度不同， 经营环境、劳工制度也不同，若公司无法适应所在国的监管环境，将产生较大的 经营风险； （2）汇率波动风险：发行人境外重要子公司日本联迪主要采用日元作为本 位币。在发行人境外经营、境外销售占比较大的情况下，汇率若持续出现较大波 动，将影响公司经营业绩； （3）政治与外贸风险：境外的政治格局、社会稳定情况不同，关税、外贸 政策也不同，尤其是目前全球新冠肺炎疫情影响愈演愈烈，对各国政治经济环境 以及外贸政策都造成了不同程度的影响，若境外市场的政治稳定性、外贸政策出 现重大变化，将对境外子公司生产经营产生重大影响； （4）诉讼风险：鉴于发行人境外经营地社会制度、文化背景不同。公司可 能在该等境外地区产生诉讼，若不能处理好相关诉讼事项，将对公司生产经营产 生不利影响。 （五）供应商较为集中的风险 报告期内，发行人向南京盛滨孵化企业采购技术服务的金额分别为 367.39 万元、956.37万元和 1,853.15万元，占发行人各期采购总额的比例分别为 4.29%、 12.06%和 20.58%。如果发行人的上述供应商经营状况发生变动，或与发行人的 合作关系发生变化，导致其不能按时向发行人提供符合质量要求的软件技术服 务，发行人将需要重新选择其他技术服务供应商进行采购，这可能会在短期内对 发行人的项目实施进度造成一定不利影响。
（六）业绩增长存在瓶颈的风险 报告期内各期，公司主营业务收入分别为 24,839.36万元、22,648.66万元和 23,098.63万元。由于公司缺乏融资渠道且资本实力有限，在当前系统性风险较 大的市场环境下，为保证安全稳健持续经营，公司尚不具备建设大规模的软件开 发交付团队的资本实力。上述情况不利于发行人承接国内外客户的大型软件开发 业务项目，业绩增长存在一定的瓶颈。若未来公司业务开拓进展不顺或募投项目 实施效果不及预期，则公司将面临经营业绩增长乏力甚至是业绩降低的风险。 二、财务风险 （一）经营业绩下滑的风险 报告期内各期，公司主营业务收入分别为 24,839.36万元、22,648.66万元、 23,098.63万元。受公司主要业务来源地日本新冠疫情及日元兑人民币汇率下滑 的影响，公司 2020年度和 2021年度营业收入较 2019年度出现一定下滑。若未 来日本新冠疫情和日元兑人民币汇率波动对公司对日业务的影响进一步恶化，则 公司将面临经营业绩下滑甚至是亏损的风险。 （二）应收账款发生坏账的风险 报告期内，公司各期末的应收账款账面价值分别为 4,830.93万元、4,480.19 万元和 4,057.05万元，占同期末总资产的比例分别为 22.26%、19.21%和 15.77%。 由于未来公司将大力发展国内业务，国内业务中的部分国企客户的审核、付款流 程较长，增加了公司的应收账款。一旦客户信用情况发生变化，将不利于公司应 收账款的收回，从而产生坏账的风险，对公司的利润水平和资金周转产生一定的 影响。 （三）汇率波动的风险 报告期内各期，公司外销收入占营业收入的比例为 54.71%、52.51%和 51.10%，主要以日元结算。报告期内各期，公司汇兑损益金额（负值为收益）分 别为-185.91万元、20.26万元和 600.86万元，汇兑损益绝对值占各期利润总额的 比例分别为 3.55%、0.55%和 18.81%。报告期内，日元兑人民币汇率发生较大幅
度波动，2020年 8月以来整体呈贬值趋势。如果未来日元兑人民币出现大幅贬 值的情形，则可能对公司经营业绩产生不利影响。 （四）税收优惠风险 报告期内，公司享受的税收优惠详见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分 析”之“六、税项”之“（二）税收优惠”，各期所享受的税收优惠金额占税前利润 总额的比例分别为 13.70%、12.37%和 14.76%。公司所享受的增值税税收优惠、 企业所得税税收优惠等符合《中华人民共和国企业所得税法》及财政部、国家税 务总局的相关规定。如公司未来未能通过高新技术企业、技术先进型服务企业重 新认定或国家对软件企业、高新技术企业、技术先进型服务企业税收优惠政策发 生变化，将会对公司经营业绩产生一定负面影响。 （五）外销收入高毛利不可持续风险 报告期内，公司外销收入毛利率分别为 54.68%、47.89%和 42.35%，毛利率 水平较高。由于公司外销收入主要以日元定价，相关成本主要以人民币定价，因 此公司外销收入毛利率受日元兑人民币汇率的影响较大。同时，新冠疫情使公司 员工赴日开展工作受到限制，公司不得不将部分工作外包给日本当地供应商，导 致外销收入毛利率下降。如若未来日元兑人民币进一步贬值或新冠疫情进一步恶 化，则公司外销收入毛利率将进一步下降。因此，如上述不利因素持续，则公司 外销收入高毛利存在不可持续的风险。 （六）营运能力指标下滑的风险 2019年度、2020年度和 2021年度公司应收账款周转率分别为 5.03、4.48和 4.86，2020年度应收账款周转率较 2019年度下滑，2021年度应收账款周转率较 2020年度有所提升；存货周转率分别为 4.68、3.61、2.76，存货周转率呈下降趋 势。报告期内公司积极发展内销业务，内销业务部分客户或项目最终客户为国企 客户，部分客户付款审批较为复杂导致回款较慢；公司期末存货主要为国内未验 收项目已发生的成本，内销项目的开发实施周期通常较长，随着内销业务的发展， 公司各期末存货余额呈上升趋势，存货周转率下降。未来如果发行人内销业务占 比持续增加，由于部分内销客户存在回款较慢的情况，内销项目的实施周期较长，
发行人存在营运能力指标持续下滑的风险。 三、技术风险 （一）技术革新的风险 作为专业的软件开发与信息技术服务提供商，公司的生存和发展很大程度上 取决于是否能够及时、高效地进行技术更新与产品升级，以满足客户不断升级的 需求。随着云计算、大数据、人工智能和区块链等新兴技术的深入发展，软件与 信息技术服务相关技术升级迭代加快，公司必须尽可能准确地把握新技术发展动 向和趋势，将前沿技术与公司现有技术平台、核心产品有效结合。若公司未能及 时把握或跟随技术发展趋势，将可能面临核心技术落后、产品升级迭代滞后和创 新能力不足的风险，进而对公司市场竞争和业务发展带来不利影响。 （二）核心技术泄密的风险 公司所处的软件和信息技术服务业对技术水平的要求比较高，公司拥有的核 心技术是持续保持市场竞争力的重要因素，如公司对核心技术采取的多种保密措 施执行不力，公司将存在核心技术泄密的风险。技术一旦失密，将会对公司竞争 优势的延续造成不利影响。 （三）技术人员流失的风险 公司属于知识密集型企业，产品的研发及技术创新依赖技术人员，随着行业 的发展，技术人才的需求增加，维持技术人员队伍稳定和吸引优秀人才是公司能 够保持竞争优势的主要因素之一。虽然公司采取了多种措施以稳定和吸引技术人 员队伍，但在激烈的人才竞争下，仍存在技术人员流失的风险。 四、其他风险 （一）发行失败风险 公司目前股东人数较少、公众股东持股比例较低，且市场环境和发行价格存 在一定的不确定性，如果公司本次公开发行的发行结果存在发行股份数量、发行 对象人数、发行后股东人数、公众股东持股比例等不符合进入北交所上市条件或 者北交所规定的其他情形，则为发行失败。发行人本次公开发行存在发行失败的
风险，提请投资者注意。发行失败后公司将在创新层继续挂牌。 （二）募集资金投资项目实施风险 公司本次发行募集资金将用于“应用软件交付体系及能力提升项目”、“数 据中台技术平台研发项目”、“业务网络体系与信息化建设项目”及补充流动资 金。上述项目能否顺利实施将对公司未来的经营业绩和发展战略的推进产生重要 影响。在项目实施过程中，如果市场环境、技术、管理等方面出现重大不利变化， 公司未能有效地采取应对措施，可能导致项目不能如期完成或不能实现预期收 益，从而影响公司的经营业绩。 （三）募投项目实施不及预期导致固定成本增加和毛利率下降的风险 公司募投项目“应用软件交付体系及能力提升项目”将分 3年逐步实施，各 年新增折旧、摊销、租金合计成本分别为 365.24万元、519.34万元和 557.82万 元。如果未来市场增长不如预期，公司市场拓展不足或者下游市场发生重大不利 变化，可能导致募投项目实施不及预期，公司将面临承担的固定成本增加，从而 导致毛利率下降的风险。
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