科新机电(300092):向特定对象发行A股股票并在创业板上市募集说明书
原标题:科新机电:向特定对象发行A股股票并在创业板上市募集说明书 本募集说明书按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36号—创业板上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书（2020年修订）》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 37号——创业板上市公司发行证券申请文件（2020年修订）》等要求编制。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。本募集说明书中如有涉及未来的业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 一、新增产能消化风险 本次募集资金投资项目建成后，公司将新增 8,400吨/年的高端过程装备生产能力，虽然公司募投项目的产能设计综合考虑了公司的发展战略与产品竞争优势、目前市场需求及在手订单情况、公司目前产能利用率情况，以及未来的市场预期等因素，但本次募投项目新增的产能释放仍然受市场供求和行业竞争等因素影响，且本次募投项目建成投产需一定时间。在本次募投项目达产后，如果行业竞争格局或工艺技术发生重大不利变化，可能导致公司下游客户需求不达预期和产能闲置，进而影响本次募投项目新增的产能消化。 二、募投项目新增折旧、摊销导致利润下滑的风险 本次募投项目实施后，公司固定资产折旧和无形资产摊销将有所增加。经测算，项目满产后，本次募投项目新增折旧摊销合计金额占预测收入的比例为2.24%，对预测净利润的影响比例为 18.30%。鉴于项目从开始建设到达产需一定时间才能产生效益，如果短期内公司不能快速消化项目产能，实现预计效益规模，新增折旧摊销短期内将增加公司的整体运营成本，对公司经营业绩产生一定影响，从而导致利润下滑的风险。 三、募集资金投资项目审批风险 截至本募集说明书出具之日，公司尚未取得本次募投项目的环评批复。本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》中淘汰类产业、落后及限制类产能，本次募投项目符合产业政策的要求。公司已成立专项小组推进募投项目批复程序，预计取得相关批复不存在实质性障碍。但如果未来不能按预期顺利取得批复，将对相应募投项目的实施进度造成不利影响。 四、研发失败风险 新材料、新技术的研发是一个连续性、系统性的过程，持续的材料创新、技术创新需要投入大量资金和人力，且通过长期孵化才可能实现目标。本次募集资金投资项目中，公司拟通过建设氢能及特材研发中心，以进一步维持自身行业地位和产品的核心竞争力，同时完善公司产品矩阵，为公司未来进入氢能领域做准备，开辟新的利润增长点。 但公司在项目研发过程中如未能实现关键技术的突破，或实验的产品性能无法达到预期，则可能出现研发失败风险，对公司经营业绩造成不利影响。 五、客户集中度较高的风险 报告期内，公司对前五大客户的销售额占同期营业收入比例分别为 64.27%、59.97%、55.47%和 73.42%，公司存在客户集中度较高的风险。公司的主要客户大多为国内知名的大型企业。公司客户相对集中符合行业惯例。 如果公司与主要客户合作关系发生重大不利变化、公司主要客户经营情况出现不利变化或受行业政策、宏观经济、国际贸易政策等外部因素影响而实现需求大幅下降，减少对公司产品的采购，而公司又不能及时开拓其他客户，将会对公司生产经营产生不利影响。 六、宏观经济和政策风险 公司所处行业为高端过程装备制造业，行业市场需求与石油炼化、新能源、天然气化工、煤化工等下游行业的固定资产投资密切相关。而下游行业固定资产投资受宏观经济影响较大，且与国家产业政策密切相关。如国内外宏观经济环境或国家产业政策发生较大不利变化，下游行业固定资产投资规模收缩，则可能导致公司订单不稳定，订单的获取和执行受到影响，进而出现经营业绩下降的情况。 七、原材料价格波动风险 公司采购的主要原材料为板材、管材、锻件及外购的零部件。报告期内，公司主营业务成本中材料成本占比分别为 76.03%、80.69%、77.85%及 79.35%，原材料价格变化对公司营业成本影响较大。如相关原材料受国内外政治、经济因素影响而发生较大波动，则可能导致公司营业成本大幅增加，对公司生产经营带来一定风险。 目录 声明 ............................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 释义 ............................................................................................................................... 7 第一节 公司基本情况 ............................................................................................... 10 一、公司基本信息............................................................................................... 10 二、公司股权结构、前十大股东持股及控股股东、实际控制人情况........... 10 三、公司所处行业的发展情况及行业竞争情况............................................... 14 四、公司主营业务、主要产品及经营模式....................................................... 31 五、公司主要产品的产销情况........................................................................... 35 六、公司主要原材料采购情况........................................................................... 36 七、与公司业务相关的主要资产情况............................................................... 37 八、核心技术....................................................................................................... 45 九、安全与环保情况及质量控制....................................................................... 47 十、财务性投资情况........................................................................................... 49 十一、行政处罚情况........................................................................................... 51 十二、未决诉讼、仲裁等事项........................................................................... 52 十三、公司未来发展战略及规划....................................................................... 53 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 56 一、本次发行的背景和目的............................................................................... 56 二、本次发行对象及与公司的关系................................................................... 59 三、本次发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期........................... 60 四、本次发行募集资金投向............................................................................... 61 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 62 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 62 七、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件........................................... 62 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况及尚需呈报批准的程序... 62 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 64 二、本次募集资金投资项目的基本情况........................................................... 64 三、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系............... 98 四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响..................................... 100 五、本次募集资金是否用于拓展新业务、新产品......................................... 100 六、产能利用率、客户储备及在手订单情况................................................. 100 七、本次募集资金用于研发投入的情况......................................................... 101 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 106 一、本次发行完成后，公司业务与资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构的变动情况..................................................................................... 106 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化..................................... 107 三、本次发行后公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的业务关系、关联关系、关联交易及同业竞争等变化情况................................................. 107 第五节 风险因素 ..................................................................................................... 108 一、发行相关风险............................................................................................. 108 二、募集资金运用风险..................................................................................... 108 三、经营相关风险............................................................................................. 110 四、财务风险..................................................................................................... 111 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 113 一、公司及全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 113 二、控股股东、实际控制人声明..................................................................... 114 三、保荐机构（主承销商）声明（一）......................................................... 115 三、保荐机构（主承销商）声明（二）......................................................... 116 四、公司律师声明............................................................................................. 117 五、会计师事务所声明..................................................................................... 118 六、与本次发行相关的董事会声明及承诺事项............................................. 119 释义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
第一节 公司基本情况 一、公司基本信息
况 （一）股本总额及股权结构 截至 2022年 6月 30日，公司股本结构如下：
截至 2022年 6月 30日，公司前十大股东持股情况如下：
（三）控股股东及实际控制人基本情况 公司控股股东、实际控制人为林祯华、林祯荣及林祯富，三人系兄弟关系，签署了《一致行动协议》，约定三人在公司股东大会中行使表决权时采取相同的意思表示，一致行动协议长期有效。截至 2022年 6月 30日，林祯华、林祯荣、林祯富合计直接持有公司 112,461,402股股份，占比 48.56%，不存在间接持有公司股份的情况。林祯华、林祯荣、林祯富的基本情况如下： 林祯华，董事长，男，中国国籍，汉族，无永久境外居留权，出生于 1966年，硕士；1997年至 2008年 10月就职于科新有限，历任总经理、董事长；2008年10月至今任公司董事长。 林祯荣，董事，男，中国国籍，汉族，无永久境外居留权，出生于 1964年，本科，高级工程师；1986年 7月至 1999年 4月就职于四川省化工设备机械厂（于 1989年 4月更名为西南化机股份有限公司），历任容器分厂厂长、生产部常务副部长、生产技术党支部书记；2000年 2月至 2008年 10月就职于科新有限，任董事、总经理；2008年 10月至 2011年 12月任公司总经理；2008年 10月至今任公司董事。 林祯富，男，中国国籍，汉族，无永久境外居留权，出生于 1971年，高中学历，2008年至 2010年担任公司营销部副部长；2010年至今，担任公司工会主席。 （四）控股股东、实际控制人所持公司股份质押情况 截至本募集说明书出具之日，林祯华、林祯荣及林祯富所持公司股份不存在质押、冻结或其它限制权利的情况。 （五）控股股东、实际控制人控制的其他企业情况 截至本募集说明书出具之日，公司的实际控制人林祯华、林祯荣、林祯富控制的其他企业为麟凤投资、晨光科新，具体情况如下： 1、麟凤投资 麟凤投资成立于 2008年 2月 22日，现持有什邡市工商管理和质量监督局于2016年 4月 5日核发的统一社会信用代码为 9151068267142324XJ的《营业执照》。截至本募集说明书出具之日，麟凤投资的基本情况如下所示：
晨光科新成立于 2002年 3月 15日，现持有统一社会信用代码为 91510682735876054D的《营业执照》。截至本募集说明书出具之日，晨光科新的基本情况如下所示：
（一）行业管理体制及行业政策法规 1、行业主管部门及管理体制 公司所属行业涉及的相关政府管理部门主要包括发改委、国家市场监督管理总局、中国特种设备检测研究院以及国家核安全局等。
（1）主要法律法规 重型压力容器是过程装备行业的细分领域之一，属于特种设备，其设计、制造过程需要遵循国家许可证管理规定以及强制监督检验制度。该行业主要适用的法规和标准体系如下表所示：
（2）产业政策
1、行业发展概况 装备制造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基。压力容器作为现代制造业工艺流程中的关键过程装备，已得到广泛运用，包括但不限于天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域。 过去，中高端压力容器的生产技术主要为美国、日本和欧洲所掌握，中国虽是世界上最大的压力容器生产国，但由于起步较晚，技术水平及工艺水平较国外公司仍有一定差距。 近年来，国家对高端装备制造行业愈发重视，出台了一系列相关扶持政策，要求加快高端装备制造产业结构调整和优化升级，增强自主创新能力，实现装备制造业的振兴，为公司所处的压力容器行业快速发展奠定良好的基础。 在国家“碳达峰、碳中和”目标背景下，《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出我国要大力提倡发展核电、天然气、太阳能、氢能等清洁能源和可再生资源等战略新兴行业相关项目。《“十四五”智能制造发展规划》中亦提出，要立足制造本质，紧扣智能特征，以工艺、装备为核心，以数据为基础，依托制造单元、车间、工厂、供应链等载体，构建虚实融合、知识驱动、动态优化、安全高效、绿色低碳的智能制造系统。 随着我国工业 4.0时代的到来，我国装备制造行业正迎来新的发展机遇，现阶段，压力容器行业正积极响应国家政策，向智能化、高端化、高能效方向发展，实现能耗“双控”和“双碳”目标。 2、行业发展现状 （1）行业背景、集中度及竞争格局 当前我国装备制造业已经形成门类齐全、规模较大、具有一定技术水平的产业体系，成为国民经济的支柱产业。压力容器作为装备制造业的一个分支，随着我国工业化不断发展，目前压力容器已经处于相对成熟的发展阶段，高端、重型压力容器设备正逐步实现国产替代，少数产品已进入国际市场并获得国际市场认可。 作为过程装备制造业的细分领域之一，压力容器下游应用领域广泛，市场参与者较多。中、低端压力容器行业市场集中度较低，竞争相对激烈，同质化产品较多。而拥有自身核心技术、能够自主生产高端压力容器的企业的竞争格局较为稳定，各厂家主要依托品牌、质量及技术水平等展开竞争。 （2）市场规模 近年来，随着我国工业体系的不断完善，天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工领域等行业的市场规模持续扩大，促进了压力容器等过程装备制造业在市场规模的稳步提升。 Wind数据显示，截至 2020年底，我国压力容器保有量已达 439.63万台，较2010年的 233.59万台相比，年平均增长率为 6.53%。
根据弗若斯特沙利文的数据，近年来，我国压力容器行业规模呈现稳步增长趋势。2014-2019年，我国压力容器行业销售规模从 1,242亿元增长至 1,852亿元，年复合增长率为 8.3%；2019-2024年，国内压力容器行业销售规模预计从1,852亿元增至 3,100亿元，年复合增长率为 10.9%，市场发展潜力较大。
（3）下游市场应用领域 公司主要从事天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域生产环节中以重型压力容器为主的高端过程装备及系统集成的设计、研发及制造，下游行业分布广泛。 ①天然气化工领域 压力容器在天然气化工领域已经得到了广泛的运用。近年来，在全球供需错配、货币超发等因素影响下，全球能源和大宗商品价格显著上涨，石油和化学工业景气度高企。报告期内，液氨、尿素、BDO等化工行业市场需求保持稳步增长，市场需求旺盛。以 BDO为例，其下游产品 PTMEG、PBAT/PBS、GBL分别对应着近年市场需求持续高涨的氨纶、可降解材料、锂电池材料。 2020年，发改委、生态环境部印发了《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，国内塑料污染治理从“限塑”迈入“禁塑”阶段。作为目前技术最成熟的完全可降解材料，PBAT/PBS的需求自 2020年起快速提升，产能也迎来爆发式增长，成为 BDO下游需求增长最快的领域。在锂电池领域，GBL的下游产品 NMP是锂电正极材料粘结剂 PVDF的溶剂。因近年来锂电池行业景气度持续高涨，出货量大增，新增的 NMP需求通过 BDO最终传导至上游压力容器行业。 报告期内，公司 BDO相关业务发展迅速，已经成为该领域的优质供应商。 此外，公司亦承制了部分 PTMEG、PBAT新材料产业链一体化项目，随着设备陆续交付，公司在新材料国产装备领域的影响力正逐步加强。 ①核电军工领域 核电属于非化石能源，具备碳排放量少、清洁性高等特点，是不可多得的优质清洁能源。根据国际原子能机构（IAEA）的 2020年度报告，当年全球核能发电量达到 2,553.2TWh，占全球总发电量的 10%，可见核能是全球能源供应不可或缺的力量。据中国核能协会数据统计，2021年度我国在运行核电机组总发电量达 4,071亿 kWh，占全国累计发电量约 5%，与发达国家及全球平均水平相比仍然有较大差距。 2021年以来，全球货币超发及疫情导致煤炭等大宗商品价格高企，并进一步向下游发电企业进行传导。2021年下半年，包括浙江、云南、广东等多个省区出现了电力紧缺的现象，严重影响我国正常的经济生产秩序。 为应对全球能源危机的复杂局面，我国核电建设政策面出现积极转向的信号。 2021年 3月出台的《“十四五”规划和 2035年远景目标纲要》明确指出要安全稳妥推动沿海核电建设，建成华龙一号、国和一号、高温气冷堆示范工程，积极有序推进沿海三代核电建设。《“十四五”现代能源体系规划》指出要积极安全有序发展核电，到 2025年，核电运行装机容量达到 7,000万 kW左右。 公司于 2018年获得了国家核安全局颁发的《民用核安全设备制造许可证》，成为为数不多的拥有核电资质的民营压力容器制造企业。近年来，公司的核电业务发展迅速，公司参与的具有四代安全特征的华能石岛湾高温气冷堆核电站示范工程也在报告期内成功并网发电，并取得了核电产品 ANT－12A型新燃料运输容器项目批量化生产订单。 ①光伏领域 高纯度多晶硅是光伏发电、半导体集成电路的重要上游材料。目前全球高纯硅料主要采用西门子法生产，该工艺涉及提纯、蒸馏、加氢还原等工艺，换热器等技术装备。 根据国际可再生能源机构（IRENA）数据，2011-2021年全球光伏累计装机容量维持稳定上升趋势，2021年全球光伏累计装机容量已达 848,405MW，较 2020年增长 19.38%，预计未来将持续增长。截至 2021年末，中国累计光伏装机容量为 306,403MW，在全球主要国家中位列首位，占比 36.12%。 此外，随着后疫情时代美元超发叠加俄乌冲突长期化等因素影响，煤炭、石油在内的大宗商品进入了新一轮价格波峰。以光伏为代表的新能源市场需求持续高涨，将进一步加剧硅片紧缺、产能为王的局面，为上游压力容器持续景气开辟新的增长点。鉴于我国光伏行业持续高景气，需求增量将通过硅片市场紧缺传导至上游压力容器设备制造商。 报告期内，在多晶硅领域，公司制造的高镍合金一级换热器已成功运用于协鑫科技的太阳能光伏多晶硅反应器，得到客户的高度认可；公司自主设计并制造的流化床反应器亦得到客户的高度赞誉，并与合盛硅业达成了良好的合作关系。 此外，公司与内蒙古新特硅材料有限公司在内蒙古、新疆等地区亦开展了紧密合作。 ①石油炼化及油气工程领域 经过多年的研制、开发及引进吸收国外先进技术，我国石油炼化及油气工程生产专用设备制造行业已建立起一个比较完整的制造体系。 根据石油输出国组织欧佩克发布的《世界石油展望报告 2045》，由于人口的增加及全球经济规模的扩大，预计 2020年至 2045年间，全球一次能源需求将增长 28%。其中，可再生能源需求增速最快，其次是天然气，但石油仍将保持其在能源结构中的第一地位。 现阶段，我国石油、化工等传统能源行业进入深度结构调整阶段，淘汰落后技术设备、严控设备质量、配置节能环保设备已经成为传统能源行业的发展共识，石油炼化行业正向装置大型化、炼化一体化、产业集群化方向发展，业内企业加速炼化一体化产业链布局。产业发展方向及生产技术迭代促使石油炼化及油气工程行业进行产线技改，这也为包括压力容器在内的上游设备厂商带来新的需求增量。 公司与山东裕龙石化有限公司合作的高密度聚乙烯项目实现了国内首套运用国产工艺包技术的搅拌与反应器成套设计及制造的业绩。此外，公司已经与中石油、中石化、延长石油、恒力石化、盛虹炼化、海南华盛等行业龙头企业建立起合作关系。 ①煤化工领域 煤炭作为我国主体能源，煤炭能源化工产业在我国能源的可持续利用中扮演重要的角色。 根据中国煤炭工业协会发布的《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，在“十四五”期间，我国将充分发挥煤炭的工业原料功能，有效替代油气资源，保障国家能源安全，着力打通煤油气、化工和新材料产业链，拓展煤炭全产业链发展空间。到“十四五”末，煤炭行业的建设目标为建成煤制气产能 150亿立方米、煤制油产能 1200万吨、煤制烯烃产能 1500万吨、煤制乙二醇产能 800万吨，完成百万吨级煤制芳烃、煤制乙醇、百万吨级煤焦油深加工、千万吨级低阶煤分质分级利用示范，建成 3000万吨长焰煤热解分质分级清洁利用产能规模，转化煤量达到 2亿吨标煤左右。 在“双碳”战略背景下，煤化工行业将向高端化、清洁化路线迈进，煤炭的清洁、高效利用将带来新工艺、新技术、新装备的进一步发展和应用，亦将为煤化工领域的高端装备产品带来发展良机。 报告期内，在煤化工领域，公司已成功中标宁夏神耀科技有限责任公司的气化炉项目，实现公司在煤化工领域核心设备供应方面的突破。此外，公司承制的国家重点研发计划中催化剂流化床活化示范装置的核心设备——活化反应器应用于宁夏煤业煤制油气固流化床活化示范工程，将进一步推进我国煤制油技术装备的国产化进程。 3、行业发展趋势 （1）高效化、节能化产品将成为主流 《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》指出，中国需要把“碳达峰、碳中和”纳入经济社会发展全局，以经济社会发展全面绿色转型为引领，以能源绿色低碳发展为关键，加快形成节约资源和保护环境的产业结构、生产方式、生活方式、空间格局，坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路，确保如期实现碳达峰、碳中和。 《中国制造 2025》亦指出，中国要加大先进节能环保技术、工艺和装备的研发力度，加快制造业绿色改造升级，加快应用清洁高效铸造、锻压、焊接、表面处理、切削等加工工艺，实现绿色生产。 相关政策带来的影响持续推动下游行业节能减排、绿色改造的进度逐步加快，上游生产环节的过程装备供应商亟需向高效化、节能化转变，以适应行业发展趋势。 （2）向绿色能源领域发展 根据《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》，我国将大力提倡发展核电、天然气、太阳能、氢能等清洁能源和可再生资源等战略新兴行业相关项目。 压力容器在下游运用广泛，涉及反应、换热、储运、分离等环节，是核电、天然气、太阳能、氢能等清洁能源产业链工业生产环节中的核心组成部分。近年来，绿色能源行业景气度高涨，发展迅速，受益于下游市场空间持续扩大，应用于绿色能源领域的压力容器市场潜力巨大。 （3）高端化、集成化、模块化系下一代发展趋势 随着现代工业的不断进步，压力容器的应用场景亦变得愈发复杂，随着下游行业对化学反应发生条件、介质存储要求的需求不断提高，对加热、冷却、反应、分离过程中多种工艺流程的精细化管理及成本把控等方面的需求不断增加，高端压力容器产品将成为未来的发展趋势，而模块化及集成化将会成为评判产品性能优越与否的重要考量因素。 （4）由单一产品供应商向解决方案提供商转变 压力容器行业隶属于专用设备制造业，自身产品的生产系依据下游客户的需求而决定，因各供应商技术储备、发展路线等不尽相同，下游客户通常需要寻找多个擅长不同技术领域的压力容器供应商以满足自身的生产经营需要。 现阶段，压力容器行业正呈现业务一体化趋势，行业内受认可度较高的企业能够整合上下游行业资源，打通不同供应商之间的业务链条，从单项产品的生产商转变为解决方案提供商，一站式解决客户在压力容器方面的不同需求，为客户提供整体解决方案。 4、行业壁垒 （1）生产许可壁垒 压力容器属于特种设备，进入该行业必须申领《中华人民共和国特种设备生产许可证》方可进行设计和生产。企业必须拥有相应的生产、检测、安全条件以及健全的质量保证体系，才能通过相关部门的验收和认证。同时，企业需要按照《中华人民共和国特种设备安全法》等规定进行生产制造并接受监督检验。 （2）质量认证壁垒 压力容器行业已建立了质量认证体系，拥有权威机构颁布的质量认证是压力容器生产企业在市场进行销售的重要条件。 质量认证机构会从质量管理体系、产品设计标准、生产和检验设备配套以及专业人员配备等方面对压力容器生产企业进行全面考察和评估，对压力容器生产企业设置了较高的认证标准，存在较高的进入门槛。 （3）技术与工艺壁垒 压力容器制造业相关技术涉及面较广，不仅对冶金、焊接、锻压、热处理等技术要求较高，还需要企业拥有相当的设计能力以应对客户定制化的需求。 同时，压力容器产品的工作环境较为复杂，为满足抗高温、抗高压、抗腐蚀等特性，其对材料、工艺设计、制造、检验等环节的工艺均有着较高要求，需要制造企业在制造工艺上具备丰富的制造经验。 （4）品牌壁垒 压力容器由于定制化的特点，客户通常会设置较高的合格供应商准入门槛，并从企业规模、产品质量、技术水平、生产效率、售后服务等多个维度进行严格的筛选，以保证产品的质量。在进行采购时，客户一般会选择已合作过的合格供应商，或已在行业内具有一定品牌知名度和良好口碑的厂商。 （5）资金壁垒 压力容器制造行业是典型的资金密集型行业，企业前期需投入较大的资金用于购置相关设备，而且产品生产周期较长，存货占用公司营运资金量较大，公司需要大量的营运资金以满足自身业务开展的需要。 此外，为了保持较高的技术创新及市场适应能力，企业必须配备较为先进的研发和检测设备，聘任或培养经验丰富的技术研发人员及设计人员，这些方面的投入进一步提高了制造企业的资金需求。 （三）所处行业的上下游的关联性 1、上游行业发展 压力容器行业进行生产所需要的主要原材料为不锈钢、碳钢的板材、管材、锻件及外购的其他零部件。原材料采购价格波动与钢材等大宗商品市场价格的波动具有较强关联性。 2、下游行业发展 压力容器作为工业生产环节中的重要过程装备，在下游行业内运用广泛，包括但不限于石油炼化、煤化工、化肥化工、核电、太阳能等行业。随着近年来我国工业的快速发展，产业上下游的关联性正逐步提升，压力容器行业受到下游行业景气度的影响较大。 （四）影响行业发展的有利和不利因素 1、影响行业发展的有利因素 （1）国家陆续出台相关政策支持产业发展 制造业作为我国的核心经济支柱，制造业发展的水平能够直接反映国家技术进步、产业升级的水平。近年来，我国对装备制造业的发展重视程度不断加深，先后出台了一系列指导、规范及扶持相关行业的政策。 2015年，国务院发布《中国制造 2025》，提到国家需要推进信息化与工业化深度融合，强化工业基础能力，全面推行绿色制造。2021年，工信部、发改委、教育部等部门发布《“十四五”智能制造发展规划》，提及国家需开发面向特定场景的智能成套生产线以及新技术与工艺结合的模块化生产单元；建设基于精益生产、柔性生产的智能车间和工厂。2022年，工信部、发改委等部门发布《工业能效提升行动计划》，指导企业加大高效用能设备应用力度，加强重点用能设备系统匹配性节能改造和运行控制优化。 下游应用领域加速节能改造、智能升级的步伐将带动上游压力容器行业快速发展。 （2）制造业整体市场环境得到优化 自我国供给侧结构性改革以来，传统企业转型升级步伐加快，核心企业向高端化、绿色低碳的方向发展。同时，近年来，我国大力扶持战略新兴产业发展，整体市场环境得到了有效改善，不仅扩大了有效供给，还提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，有效释放了实体经济活力。 现阶段，拥有自主技术、具备工艺优势的企业能够快速在市场化竞争的行业中脱颖而出，而落后产能则会迅速被市场淘汰，整体行业集中度的提升使得竞争环境得到有效优化。同时，国家大力支持实体经济发展，“脱虚向实”有效实施，营商环境得到较大改善。压力容器行业作为产业链中承上启下的中间过程环节，受益于整体行业环境的变化，迎来了更大的市场空间。 2、影响行业发展的不利因素 （1）技术水平与国际制造业龙头企业存在一定差距 压力容器行业的技术水平提升需要长时间的积累与沉淀，因我国压力容器行业起步时间较晚，主要是在引进、消化、吸收国外先进技术的基础上发展起来的，故在技术水平及实力储备上，国内企业与跨国制造业龙头企业仍存在一定差距。 随着世界全球化进程的不断加深，跨国制造业龙头企业对各个国家的工业的渗透程度及影响力亦在不断加大，在高端产业领域，跨国制造业龙头企业在一定程度上对我国压力容器制造业企业产生了一定冲击。 （2）行业高端人才相对较少 伴随着下游行业的持续发展，压力容器行业对高端人才的需求亦在逐步提升，压力容器行业的高端人才需同时具备相当的行业经验及匹配下游客户需求的专业技术。 因我国压力容器行业起步较晚，行业内沉淀的人才与国外相比仍存在一定差距，复合型高端人才的缺乏限制了我国压力容器行业的发展速度。 （五）主要竞争对手、市场地位以及公司竞争优劣势 1、主要竞争对手 公司主要竞争对手包括苏州天沃科技股份有限公司（以下简称“天沃科技”）、南京宝色股份公司（以下简称“宝色股份”）、苏州海陆重工股份有限公司（以下简称“海陆重工”）、无锡化工装备股份有限公司（以下简称“锡装股份”），具体情况如下： （1）天沃科技 天沃科技（股票代码：002564.SZ）成立于 2001年。该公司进行石油化工、煤化工、有色金属等领域压力容器、非标压力设备的设计、制造；主要产品包括煤化工设备、石油化工设备、蒸发器设备。 （2）宝色股份 宝色股份（股票代码：300402.SZ）是非标特材装备专业供应商，主要从事钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金、高级不锈钢和金属复合材料等特种材料非标设备的研发、设计、制造。 （3）海陆重工 海陆重工（股票代码：002255.SZ）创建于 1956年，主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务。公司主要产品和服务为锅炉、压力容器产品、新能源 EPC工程、新能源电力、核电产品、环保工程服务、污水处理工程、固废处置、污水处置、蒸汽销售、新能源电力销售、新能源集成销售等。 （4）锡装股份 锡装股份主要从事压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务，目前已形成以换热压力容器、反应压力容器、储存压力容器、分离压力容器和海洋油气装置模块为主的非标压力容器产品系列。锡装股份为 IPO公司，已于 2022年 6月通过证监会上市审核。 2、公司市场地位 经过 20余年的发展，公司在生产制造、研发设计、国内重大项目上积累了丰富的经验，已具备为大型炼油、化工、核电、光伏等下游客户提供关键高端过程装备与专业服务的能力，并先后成功承制了多种重型及特殊材料的关键核心设备，满足下游行业转型升级对压力容器性能与品质的需求。 公司长期以来专注于以重型压力容器为主的高端过程装备和系统集成的设计、制造及安装，以优质的品质和服务赢得了客户一致信赖，在国内压力容器领域已经具备较强的市场竞争优势和品牌优势。 公司一直秉承“安全、质量、创新、服务”的经营理念，坚持科技创新、持续不断积累先进研发及制造技术，强化内部管理。 近年来，公司在精细化管理、清洁化生产等方面逐步加码，在产品质量及工艺水平方面持续增强，在行业中的市场地位和影响力稳步提升，知名度和美誉度不断提高。 3、公司的竞争优势和劣势 （1）竞争优势 ①产品研发优势 公司是国家高新技术企业，同时被评定为四川省省级企业技术中心，高度重视产品研发和技术创新，不断加大对研发的投入力度，现已经积累了 46项专利。 在化工过程装备领域，公司通过自身的技术积累，突破了外国对 PTMEG工艺装置核心及核反应设备技术的限制；公司与中国寰球工程公司联合研发的新型结构裂解气二级冷却器解决了传统结构设备在恶劣工况下运行后较短时间失效的行业难题，优化了行业产品解决方案。 在核电军工领域，长期以来，承担特定条件的核燃料运输容器一直依赖进口，中美贸易战后，该类产品被列入禁运行列，加之核燃料运输容器国产化起步时间较晚，现有产品构造相对简单，难以满足严苛环境下的运输要求。公司与中广核联合研制的用于核燃料组件国际运输的新燃料运输容器突破了该领域的种种限制，实现在该领域的高端设备国产化。 此外，公司近年承制的“200MW高温气冷堆热气导管”项目被认定为四川省重大技术装备国内首台（套）产品，整体研发实力深厚。 ①工艺技术优势 通过多年的生产制造经验与技术创新的积累，公司在生产工艺方面已经积累并沉淀了自身特殊的工艺技术。 公司具备 Inconel625镍基合金的焊接技术，能够解决镍基合金堆焊及管子-管板焊接容易出现的一系列问题，现已成功应用于乙二醇项目核心设备“羰基反应器”建造。公司还拥有 N04400蒙乃尔镍基合金热丝 TIG焊，“管子-管板内孔焊”等行业高端材料及高难度特殊结构焊接技术。 此外，公司还掌握了碳钢、低合金钢、耐热钢、马氏体不锈钢、奥氏体不锈钢、双相钢、尿素级不锈钢及其他高合金钢的焊接方法；以及铝、镁、钛、锆、铪及其合金、镍基耐蚀合金等等材料的先进焊接技术。 ①客户资源优势 经过多年发展，公司逐步建立起遍布全国的营销市场网络，并与国内多个大型优质客户建立了长期稳定的战略合作关系，积累了大量优质的客户资源。公司已经与中石油、中石化、延长石油、中国寰球、中国五环、中国成达、中国天辰、中广核、中国核动力院、万华化学、东华科技、华陆工程、赛鼎工程、北京石油、湖北三宁等国内大型知名企业及工程设计院均建立了稳定良好的合作关系，多次被评为优秀供应商，树立了公司良好的企业品牌形象，为公司未来产品的销售推广奠定了良好的市场基础。 ①资质齐备优势 公司拥有固定式压力容器规则设计许可及 A1、A2级压力容器制造许可（含多层压力容器；含超大型中低压非球形压力容器现场制造）；中华人民共和国民用核安全设备制造许可证；一类放射性物品运输容器制造许可证；YJ-2型运输容器制造许可证；工业管道（GC1级）安装许可；美国 ASME U、U2授权证书及钢印，覆盖重型压力容器、核电和核化工设备及有关军工、常规电站辅机设备和管系设备等，具备承制重型及特殊材料核心设备的能力。 齐备的资质使得公司能够生产多种类、多规格的产品，满足客户定制化的生产需求。 ①项目经验优势 公司专注于压力容器过程装备的研发设计和生产制造，在与众多大型优质客户合作的过程中积累了丰富的项目经验。针对项目产品承制，公司内部已经形成了一套完善的项目执行及管控工作流程与制度，项目团队经验丰富，面对各种不同特点的项目，均能灵活运用、调配各种资源或借鉴以往的项目经验，做到快速响应、及时应对，迅速提出解决项目问题的方案及措施。 （2）竞争劣势 ①规模和产能受限 公司所处的压力容器过程装备制造业属于实体经济领域，具备资金密集、人员密集、技术密集、行业集中度低、生产成本高、市场竞争充分等特点，规模效应是降低公司所处行业生产成本的有力手段。 报告期内，公司的产能利用率逐年提升，对公司的生产经营及管理能力都带来了一定挑战，公司亟需扩大自身生产规模及相关产品产能以应对下游行业持续增加的需求。 ①地理区位劣势 公司地处我国西部地区，相对东部沿海压力容器设备制造企业来讲，虽具有供货西部地区煤化工等压力容器的一定运输优势，但在原材料配套采购的运输方面存在一定差距；在面对东部沿海客户时，承制大型产品的运输成本相对偏高，为此，公司已根据移动工厂管理经验，采用邻近交付、现场制作等方式，使自身成本得到一定控制。 四、公司主营业务、主要产品及经营模式 （一）公司主营业务及产品 公司主要从事天然气化工、核电军工、光伏、油气工程、石油炼化、煤化工等领域生产环节中以重型压力容器为主的高端过程装备及系统集成的设计、研发及制造，囊括反应、传质、传热、分离和储存等核心生产工艺过程。 公司长期以来深耕过程装备行业内的重型压力容器领域，已经成为该细分领域的优秀供应商。在 25年的经营历程中，公司秉承“安全、质量、创新、服务”的经营理念，坚持科技创新，持续不断积累先进研发及制造技术，强化内部管理。 凭借在行业内长期的“深耕细作”，公司沉淀了深厚的技术储备，多次为国内重点项目配套核心装置和关键设备，获得业内高度认可和赞誉。
公司采购的主要原材料为板材、管材、锻件及外购的其他零部件。采购工作主要由物资供应部门统一负责，根据生产计划、技术工艺设计提料、库存情况确定采购需求，制定相应的采购计划。通过询价、招标、洽谈等方式向国内外厂商及经销商采购。（未完）  |