[年报]民士达(833394):2019年年度报告

时间：2022年08月18日 23:22:20 中财网

原标题:民士达:2019年年度报告

公司年度大事记
1、报告期内，公司通过了AS9100航空质量管理体系的认证并取得证书。


2、公司的“一种间位芳纶纤维纸基材料的生产方法”发明专利获中国纺织工业联合会授予中国纺织行业专利奖优秀奖。


目 录
第一节 声明与提示 .................................................................................................................5
第二节 公司概况 ....................................................................................................................7
第三节 会计数据和财务指标摘要 .........................................................................................9
第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................... 12
第五节 重要事项 .................................................................................................................. 18
第六节 股本变动及股东情况 ............................................................................................... 20
第七节 融资及利润分配情况 ............................................................................................... 21
第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................................................ 22
第九节 行业信息 .................................................................................................................. 25
第十节 公司治理及内部控制 ............................................................................................... 26
第十一节 财务报告 ............................................................................................................... 28


释义

释义项目		释义
公司、本公司、民士达股份、股份公 司	指	烟台民士达特种纸业股份有限公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《监督管理办法》	指	《非上市公众公司监督管理办法》
《业务规则》	指	《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》
《公司章程》	指	《烟台民士达特种纸业股份有限公司章程》
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
股转系统公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
中泰证券、主办券商	指	中泰证券股份有限公司
信永中和、会计师事务所	指	信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
股东大会	指	烟台民士达特种纸业股份有限公司股东大会
董事会	指	烟台民士达特种纸业股份有限公司董事会
监事会	指	烟台民士达特种纸业股份有限公司监事会
三会	指	股东大会、董事会、监事会
元、万元	指	人民币元、人民币万元
民士达?、Metastar?	指	本公司芳纶纸产品品牌
报告期	指	2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
报告披露日	指	2020年 3月 31日
烟台市国资委	指	烟台市人民政府国有资产监督管理委员会
第一大股东、烟台国盛	指	烟台国盛投资控股有限公司
泰和集团	指	烟台泰和新材集团有限公司
泰和新材	指	烟台泰和新材料股份有限公司
泰普龙公司	指	烟台泰普龙先进制造技术有限公司,泰和新材控股子 公司
泰和时尚公司	指	烟台泰和时尚科技有限公司,泰和新材控股子公司
裕兴纸管公司	指	烟台裕兴纸制品有限公司,泰和集团控股子公司
新荣智汇	指	新疆新荣智汇股权投资有限公司
裕泰投资	指	烟台裕泰投资有限责任公司
交运集团	指	烟台交运集团有限责任公司
烟台国资公司	指	烟台市国有资产经营有限公司

第一节 声明与提示
【声明】
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人王志新、主管会计工作负责人王志新及会计机构负责人（会计主管人员）万莹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告。


本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在豁免披露事项	√是 □否

1、 豁免披露事项及理由
公司参与或承担了部分涉密项目的研发及生产,根据《中华人民共和国保守国家秘密法》等有关规 定以及公司与客户签订的相关保密协议,公司已向全国中小企业股份转让系统申请豁免披露公司客户 及涉密项目名称等敏感信息,并获得批准。

【重要风险提示表】

重要风险事项名称	重要风险事项简要描述
主要原材料依赖关联方的风险	目前公司主要原材料芳纶短切纤维和沉析纤维的全球供 应呈现出寡头垄断格局,全球具备芳纶纤维产能生产能力的生 产企业大多不对外销售制纸级纤维,因此在成熟的竞争市场上, 任何一家企业都难以购买到完全符合技术要求的制纸级纤维; 公司主要原料纤维采购目前均采购自公司股东泰和新材,其持 有公司 15%的股权,泰和新材的控股股东（泰和集团）和间接股 东（裕泰投资）分别持有公司 16.84%和 14.4%的股权。如果泰 和新材违背市场规律进行定价或单方终止供应,公司将不能完 全排除上述风险。
单一产品的风险	目前公司主要产品为芳纶纸,如果未来芳纶纸市场价格发 生波动,公司将无法排除业绩下降的风险。面对单一产品价格 波动,公司将大力实施差别化战略,增加主要产品在航空航天、 轨道交通等高端领域的应用,不断拓展芳纶纸应用的细分领域,
	通过做大市场蛋糕,应对可能出现的价格波动风险。
人才流失的风险	由于行业的高度垄断性,同时企业目前正处于发展期,竞争 主要是技术和商业模式的竞争,也是人才的竞争。优秀人才对 产品的实现效果和服务客户的质量起到了决定性的作用, 同 时对公司探索出稳定和高效的盈利模式具有重要意义。如果公 司由于管理不善导致优秀人才的流失,将对公司经营造成不利 的影响。
市场竞争日趋激烈的风险	目前芳纶纸市场竞争日趋激烈,国外行业巨头公司对国内 市场占有率拥有绝对优势,公司目前无论在规模、技术还是人 才等各个方面短时间都无法与其相抗衡,其一旦通过降价来进 行竞争,将对公司形成较大冲击。
本期重大风险是否发生重大变化：	否

第二节 公司概况
一、 基本信息

公司中文全称	烟台民士达特种纸业股份有限公司
英文名称及缩写	YanTai Metastar Special Paper Co.,LTD
证券简称	民士达
证券代码	833394
法定代表人	王志新
办公地址	山东省烟台经济技术开发区峨眉山路 1 号内 2 号

二、 联系方式

董事会秘书或信息披露事务负责人	鞠成峰
职务	董事会秘书
电话	0535-6955622
传真	0535-6931150
电子邮箱	[email protected]
公司网址	http://www.metastar.cn/
联系地址及邮政编码	山东省烟台经济技术开发区峨眉山路 1号内 2号 264006
公司指定信息披露平台的网址	www.neeq.com.cn
公司年度报告备置地	山东省烟台经济技术开发区峨眉山路 1号内 2号

三、 企业信息

股票公开转让场所	全国中小企业股份转让系统
成立时间	2009年 5月 26日
挂牌时间	2015年 9月 9日
分层情况	基础层
行业（挂牌公司管理型行业分类）	C制造业-17纺织业-8非家用纺织制成品制造-1 非织造布制造
主要产品与服务项目	芳纶纸的研发、生产和销售
普通股股票转让方式	集合竞价
普通股总股本（股）	100,000,000
优先股总股本（股）	0
做市商数量	0
控股股东	无
实际控制人及其一致行动人	烟台市人民政府国有资产监督管理委员会

四、 注册情况

项目	内容	报告期内是否变更
统一社会信用代码	913706006894842353	否
注册地址	山东省烟台经济技术开发区峨眉 山路 1 号内 2 号	否
注册资本	100,000,000.00	否
-

五、 中介机构

主办券商	中泰证券
主办券商办公地址	济南市经七路 86 号证券大厦
报告期内主办券商是否发生变化	否
会计师事务所	信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)
签字注册会计师姓名	陈刚、王民
会计师事务所办公地址	北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 9层

六、 自愿披露
□适用 √不适用
七、 报告期后更新情况
□适用 √不适用


第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	136,684,820.78	112,234,440.70	21.79%
毛利率%	28.37%	28.52%	-
归属于挂牌公司股东的净利润	20,808,666.84	16,357,060.69	27.22%
归属于挂牌公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	11,711,336.49	9,714,589.89	20.55%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于挂牌公司股东的净利润计算）	8.87%	7.58%	-
加权平均净资产收益率%（归属于挂 牌公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润计算）	4.99%	4.50%	-
基本每股收益	0.21	0.16	31.25%

二、 偿债能力
单位：元

	本期期末	本期期初	增减比例%
资产总计	305,062,218.91	266,814,514.06	14.33%
负债总计	60,112,809.10	42,673,771.09	40.87%
归属于挂牌公司股东的净资产	244,949,409.81	224,140,742.97	9.28%
归属于挂牌公司股东的每股净资产	2.4494940981	2.2414074297	9.28%
资产负债率%（母公司）	-	-	-
资产负债率%（合并）	19.71%	15.99%	-
流动比率	7.13	11.26	-
利息保障倍数	53.46		-

三、 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	27,273,870.61	23,280,669.89	17.15%
应收账款周转率	11.03	9.6850	-
存货周转率	2.55	2.4200	-

四、 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	14.33%	6.05%	-
营业收入增长率%	21.79%	28.93%	-
净利润增长率%	27.22%	41.47%	-

五、 股本情况
单位：股

	本期期末	本期期初	增减比例%
普通股总股本	100,000,000	100,000,000	0.00%
计入权益的优先股数量		0
计入负债的优先股数量		0

六、 非经常性损益
单位：元

项目	金额
计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)	8,001,196.89
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持 有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置 交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得投资收益	2,701,544.70
非经常性损益合计	10,702,741.59
所得税影响数	1,605,411.24
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	9,097,330.35

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 (空) □不适用

单位：元

科目	上年期末（上年同期）		上上年期末（上上年同期）
	调整重述前	调整重述后	调整重述前	调整重述后
应收票据及应收账款	13,746,337.49
应收账款		10,991,315.06
应收票据		5,529,473.76
应收款项融资		380,000.00
应付票据及应付账款	4,160,001.72
应付账款		892,331.72
应付票据		3,267,670.00
交易性金融资产		60,364,050.00
其他流动资产	60,000,000.00
流动资产合计	149,160,726.67	152,679,228.00
递延所得税资产	443,970.40	456,282.80
非流动资产合计	114,122,973.66	114,135,286.06
资产总计	263,283,700.33	263,577,980.06
其他流动负债	2,274,750.01	5,511,284.01
流动负债合计	10,324,462.64	13,560,996.64
递延所得税负债	778,397.05	833,004.55
非流动负债合计	29,058,166.95	29,112,774.45
负债合计	39,382,629.59	42,673,771.09
盈余公积	8,722,539.66	8,746,506.88
未分配利润	57,078,531.08	57,294,236.09
所有者权益合计	223,901,070.74	224,140,742.97
负债和所有者权益总 计	263,283,700.33	266,814,514.06

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式
公司主要产品“芳纶纸”是一种由高性能芳纶纤维制成的非织造布材料，该产品具有阻燃、绝缘、 高强度、抗腐蚀、耐辐射等诸多特性，是制造业升级过程中的一种新兴的关键特种材料。公司一直专 注于芳纶纸及其衍生产品研发、生产和销售，下游客户涵盖了电气绝缘、电子通讯、航空航天及轨道 交通等重要领域。民士达?芳纶纸的问世使中国成为全球第二个能够生产芳纶纸的国家。民士达十三年 专注于于芳纶纸制造与研究，如今已成为全球最受客户青睐的芳纶纸供应商之一。 公司持续的技术创新能力、完备的市场网络布局、良好的品牌认知度、丰富的产品结构体系和更 具竞争力的客户保障能力共同构成了公司盈利的重要资源，公司秉承“为客户创造价值、与客户共同 成长”的宗旨，在满足客户多种需要的同时，着力为客户提供更具竞争力的差别化解决方案。 在营销模式上，公司坚持“专业化开发、标准化带动、多元化营销”和“终端拉动”的销售策略， 采取“经销+直销”的复合销售模式，“直销”模式是指公司直接向终端用户（如变压器和电机制造商） 销售的模式。“经销”模式是指根据公司与经销商签订的《经销协议》，经销商在规定的销售区域、约 定的时间内自主销售本公司产品的模式。目前，公司在国内坚持直销模式为主，经销模式作为补充； 在国外实行重点区域授权经销，对具有市场影响力和领导力的国际大客户，则由公司直接服务。 报告期内，公司商业模式与以往相比未发生重大变化。 报告期后至本报告披露日，公司商业模式亦未发生重大变化。

报告期内变化情况：

事项	是或否
所处行业是否发生变化	□是 √否
主营业务是否发生变化	□是 √否
主要产品或服务是否发生变化	□是 √否
客户类型是否发生变化	□是 √否
关键资源是否发生变化	□是 √否
销售渠道是否发生变化	□是 √否
收入来源是否发生变化	□是 √否
商业模式是否发生变化	□是 √否

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
公司管理层依据年初制定的经营计划，审时度势，积极进取，不断加快芳纶纸在航空航天蜂窝芯 材等高端领域的开发进程，持续增加技术创新投入的力度，积极参与国家标准及行业标准的制定；报 告期内，公司完成 5项国家标准的发布，助力行业高质量发展。 2019 年公司实现了经营指标同比普遍增长，累计实现营业收入 13668.48 万元，较上年同期增长 21.79 %；实现净利润 2080.87万元，同比增长 27.22 %。

(二) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		本期期初		本期期末与本期期 初金额变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	28,814,583.16	9.45%	36,382,712.74	13.64%	-20.80%
应收票据	10,479,740.03	3.44%	5,529,473.76	2.07%	89.53%
应收账款	13,792,686.06	4.52%	10,991,315.06	4.12%	25.49%
存货	40,175,320.54	13.17%	36,638,260.76	13.73%	9.65%
投资性房地产
长期股权投资
固定资产	98,180,346.63	32.18%	108,688,500.53	40.74%	-9.67%
在建工程	7,089,326.11	2.32%	0.00	0.00%
短期借款	10,000,000.00	3.28%
长期借款
交易性金融资 产	100,513,326.0 3	32.95%	60,364,050	22.62%	66.51%
应付票据	0	0.00%	3,267,670	1.22%	-100.00%
应付账款	4,378,162.7	1.44%	892,331.72	0.33%	390.64%
递延收益	32,080,212.71	10.52%	28,279,769.9	10.60%	13.44%
其他流动负债	6,934,114.18	2.27%	5,511,284.01	2.07%	25.82%
资产总计	305,062,218.9 1	100.00%	266,814,514.06	100.00%	14.33%

注：本报告中资产负债类报表项目及财务指标默认可比期间为“本期期初”。如需在资产负债表中混合列报新旧报表项目，可填写“上年期末”数据作为可比期间数据，并在报告全文中保持口径一致。



资产负债项目重大变动原因：
货币资金期末余额2881.46万元，较期初减少20.80%，主要是本期期末未到期结构性存款增加导致； 1379.27 25.49% 应收账款期末余额 万元，较年初增加 ，主要是销售额的增加导致应收货款增加； 存货期末余额4017.53万元，较期初增加9.65%，主要是应对市场变化进行备货； 应付账款期末余额437.82万元，较期初增加390.64%，主要是付款未到账期； 3208.02 13.44% 递延收益期末余额 万元，较期初增加 ，主要是本期收到与资产相关的政府补助增加 导致； 其他流动负债期末余额693.41万元，较期初增加25.82%，主要是本期已背书但未终止确认票据增 加导致。

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期金 额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	136,684,820.7 8	-	112,234,440.7 0	-	21.79%
营业成本	97,910,027.88	71.63%	80,226,972.91	71.48%	22.04%
毛利率	28.37%	-	28.52%	-	-
销售费用	8,724,659.08	6.38%	7,075,074.11	6.30%	23.32%
管理费用	5,731,195.55	4.19%	5,144,172.24	4.58%	11.41%
研发费用	7,894,027.33	5.78%	6,801,916.60	6.06%	16.06%
财务费用	135,844.69	0.10%	-584,365.78	-0.52%	123.25%
信用减值损失	-194,075.06	-0.14%
资产减值损失	-1,255,476.34	-0.92%	-1,717,954.82	-1.53%	-26.92%
其他收益	7,154,530.22	5.23%	5,464,980.45	4.87%	30.92%
投资收益	2,552,268.67	1.87%	2,209,778.49	1.97%	15.50%
公允价值变动 收益	149,276.03	0.11%
资产处置收益	0	0.00%
汇兑收益	0	0.00%
营业利润	23,645,211.52	17.30%	18,401,626.71	16.40%	28.50%
营业外收入	0.00	0.00%	139,912.59	0.12%	-100.00%
营业外支出	0	0.00%		-
净利润	20,808,666.84	15.22%	16,357,060.69	14.57%	27.22%

项目重大变动原因：
营业收入同比增加21.79%，主要是销量和销售价格同比增长； 营业成本同比增加22.04%，主要是主原料价格上升导致； 23.32% 销售费用同比增加 ，主要是运费、差旅费、检测费和咨询费增加； 管理费用同比增加11.41%，主要是职工薪酬和保密费增加； 研发费用同比增加31.02%，主要是公司一直注重技术创新，研发投入增加； 123.25% 财务费用同比增加 ，主要是贷款利息支出和汇兑损失增加； 资产减值损失同比减少26.92%，主要是不良库存减少导致； 投资收益同比增加15.50%，主要购买结构性存款增加导致； 营业利润同比增加 28.50%，主要是合理安排市场布局，市场份额增加，营业收入同比增加 21.79%。

(2) 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	136,391,255.47	111,904,252.02	21.88%
其他业务收入	293,565.31	330,188.68	-11.09%
主营业务成本	97,910,027.88	80,226,972.91	22.04%
其他业务成本	0	0.00

按产品分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	本期		上年同期		本期与上年同 期金额变动比 例%
	收入金额	占营业收入的 比重%	收入金额	占营业收入 的比重%
芳纶纸	136,391,255.47	99.79%	111,904,252.02	99.71%	21.88%
其他	293,565.31	0.21%	330,188.68	0.29%	-11.09%

按区域分类分析：
√适用 □不适用
单位：元

类别/项目	本期		上年同期		本期与上年同 期金额变动比 例%
	收入金额	占营业收入的 比重%	收入金额	占营业收入的 比重%
境内收入	91,038,140.46	66.60%	73,018,767.53	65.06%	24.68%
境外收入	45,646,680.32	33.40%	39,215,673.17	34.94%	16.40%

收入构成变动的原因：
报告期内，公司按区域划分的收入和成本构成未发生重大变化。


(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占 比%	是否存在关联关系
1	迅斐利（合并）	12,801,889.22	9.37%	否
2	新丰杰力电工材料有限公司	8,971,470.03	6.56%	否
3	ABB（合并）	7,235,947.24	5.30%	否
4	中航复合材料有限责任公司	6,386,463.24	4.67%	否
5	GANAPATHY INDUSTRIES	5,581,006.99	4.08%	否
合计	40,976,776.72	29.98%	-

(4) 主要供应商情况
单位：元

序号	供应商	采购金额	年度采购占 比%	是否存在关联关系
1	泰和新材及子公司	74,117,293.88	89.33%	是
2	南通中菱电力科技股份有限公司	5,853,244.08	7.05%	否
3	HUVIS CORPORATION	665,611.22	0.80%	否
4	迅斐利电工（上海）有限公司	272,754.68	0.33%	否
5	烟台欣亚电工材料有限公司	270,368.55	0.33%	否
合计	81,179,272.41	97.84%	-

烟台泰和新材料股份有限公司持有本公司15%的股权，其控股股东泰和集团有限公司持有本公司16.84%的股权，其间接股东裕泰投资持有公司14.40%的股权。

其他供应商占比较小。

3. 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	27,273,870.61	23,280,669.89	17.15%
投资活动产生的现金流量净额	-41,183,655.26	-49,302,387.85	16.47%
筹资活动产生的现金流量净额	9,566,111.12

现金流量分析：
经营活动产生的现金流量净额同比增加 17.15%，主要是本期销售商品收到的现金增加； 投资活动产生的现金流量净额同比增加 16.47%，主要是本期购买固定资产和票据保证金额减少； 筹资活动产生的现金流量净额同比增加 100.00%，主要是本期银行短期借款和借款利息支出增加。

(三) 投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况
无
2、合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
□是 √否
(四) 非标准审计意见说明
□适用 √不适用
(五) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
√适用 □不适用

财政部于 2017年 3月 31日分别发布了《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量（2017

年修订)》（财会〔2017〕7号)、《企业会计准则第 23号——金融资产转移（2017年修订)》（财会〔2017〕 8号)、《企业会计准则第 24号——套期会计（2017年修订)》（财会〔2017〕9号)，于 2017年 5月 2日 日发布了《企业会计准则第 37号——金融工具列报（2017年修订)》（财会 2017〕14号)（上述准则以 下统称“新金融工具准则”)。要求在境内上市的其他上市公司自 2019年 1月 1日起执行新金融工具准 则。 财政部《关于修订印发 2019年一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号）的要求，资产负 债表将原“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”和“应收账款”，将原“应付票据及应付 账款”行项目拆分为“应付票据”和“应付账款”；新增行项目，“应收款项融资”、“专项储备”项目； 利润表：将“减：资产减值损失”调整为“加：资产减值损失（损失以“-”号填列）”，并移至“公允 价值变动收益”项目后，增加投资收益其中项“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”项目。

三、 持续经营评价
公司 2019年营业收入 13668.48万元，净资产 24494.94万元。公司经营稳健，公司规范治理，会 计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，新材料行业前景广阔。公司具备良 好的持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

四、 风险因素
(一) 持续到本年度的风险因素

1.主要原材料依赖关联方的风险 目前公司主要原材料芳纶短切纤维和沉析纤维的全球供应呈现出寡头垄断格局，全球具备芳纶纤维生 产能力的企业大多不对外销售制纸级纤维，因此在成熟的竞争市场上，任何一家企业都难以购买到完 全符合技术要求的制纸级纤维；公司主要原料目前均采购自公司股东烟台泰和新材料股份有限公司， 其持有公司 15%的股权，其控股股东泰和集团和间接股东裕泰投资（本公司主要管理层亦间接持有其 股权）亦为公司股东。如果泰和新材违背市场规律进行定价或单方终止供应，公司将不能完全排除上 述风险。 对策： （1）建立长久稳定的产权关系。引入泰和新材作为本公司战略投资者，作为本公司第三大股东，泰和 新材目前持有本公司 15%的股权，公司与泰和新材在产权利益上具有高度一致性。 （2）形成上下游联动的利益共同体。泰和新材本身不进行芳纶纸生产，其通过支持本公司来介入芳纶 绝缘及蜂窝芯材等下游领域，双方业已建立起深层次的战略合作关系；公司的每一步成长，也带动了 泰和新材纤维销量的增长，因此从产业链协同上看双方利益亦具有一致性。 （3）完善公司治理体系，以合同及法律手段保证交易的公平公正。公司已于 2018年 4月 10日与泰 和新材签订了《长期供货框架协议》，依据该协议，未来泰和新材将依据市场公允价格全力保障公司 在芳纶纸原料方面的供应；同时双方之间的交易也依照公开、公平、公正的原则履行了审批及披露程 序，不存在通过关联交易损害中小股东利益的情形。 2. 单一产品的风险 目前公司主要产品为芳纶纸，如果未来芳纶纸市场价格发生波动，公司将无法排除业绩下降的风险。 对策：面对单一产品价格波动，公司将大力实施差别化战略，增加主要产品在航空航天、动车高铁等 高端领域的应用，不断拓展芳纶纸应用的细分领域，以借力合作的模式加快产业链建设，推动市场销 售，通过做大市场蛋糕，应对可能出现的价格波动风险。 3.人才流失的风险 由于行业的高度垄断性，同时企业目前正处于发展期，竞争主要是技术和商业模式的竞争，也是人才 的竞争。优秀人才对产品的实现效果、服务客户的质量起到了决定性的作用，同时对公司探索出稳定

和高效的盈利模式具有重要意义。如果公司由于管理不善导致优秀人才的流失，将对公司经营造成不 利的影响。 对策： （1）事业留人。在芳纶纸行业领域，公司始终站在国内研发和产业化的前沿，事业平台高度毋庸置 疑。公司视人才为企业第二生命，不断致力于提升事业平台的高度，为技术人才提供全面的培训、发 展机会。 （2）待遇留人和感情留人。公司高管对技术人员予以充分的尊重和最大限度的自由，通过《专业技术 人员职级晋升管理办法》，切实落实专业技术人员职级晋升通道，通过《技术创新项目管理制度及奖 励办法》，落实专业技术人员的物质激励，提升专业技术人员的受重视程度和物质待遇水平。未来我 们将充分利用定向发行、期权等长期激励手段，更好地激励核心技术人员。 （3）机制留人。在企业文化方面，目前，公司内部已营造一种良好的干事创业的氛围，努力推行包容 文化，保留技术人员的个性；同时，与核心技术人员均签订劳动合同和技术保密协议，协议中明确规 定了竞业禁止条款，防范相关风险。 4.市场竞争日趋激烈的风险 目前芳纶纸市场竞争日趋激烈，国外行业巨头公司对国内市场占有率拥有绝对优势，公司目前无论在 规模、技术还是人才等各个方面短时间都无法与其相抗衡，其一旦通过降价来进行竞争，将对公司形 成较大冲击。 对策：公司将密切关注相关行业的发展态势，采取措施积极应对，加大研发力度，缓冲或降低价格波 动可能给公司带来的不利影响。 5.汇率变动风险 公司出口贸易主要以美元或欧元结算，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境 的变化而波动，具有较大的不确定性，使公司面临汇率变动风险。 对策：公司财务部定期对外币余额及汇率进行监控，当公司外币余额过大或未来有明确的贬值风险时， 财务人员会提出结汇申请，经财务负责人审批通过后进行外汇结算，另外通过谈判对部分国外大客户 实行人民币结算。

(二) 报告期内新增的风险因素
无


第五节 重要事项
一、 重要事项索引

事项	是或否	索引
是否存在重大诉讼、仲裁事项	□是 √否
是否存在对外担保事项	□是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况	□是 √否
是否对外提供借款	□是 √否
是否存在日常性关联交易事项	√是 □否	五.二.(一)
是否存在偶发性关联交易事项	√是 □否	五.二.(二)
是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事 项或者本年度发生的企业合并事项	□是 √否
是否存在股权激励事项	□是 √否
是否存在股份回购事项	□是 √否
是否存在已披露的承诺事项	√是 □否	五.二.(二)
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况	√是 □否	五.二.(三)
是否存在被调查处罚的事项	□是 √否
是否存在失信情况	□是 √否
是否存在破产重整事项	□是 √否
是否存在自愿披露的其他重要事项	□是 √否

(一) 重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）
(一) 报告期内公司发生的日常性关联交易情况
单位：元

具体事项类型	预计金额	发生金额
1．购买原材料、燃料、动力	100,000,000	78,552,012.34
2．销售产品、商品、提供或者接受劳务，委托或者受托销售	1,000,000	181,526.57
3．投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）
4．财务资助（挂牌公司接受的）
5．公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型	1,000,000	250,040.51
6．其他

(二) 报告期内公司发生的偶发性关联交易情况
单位：元

关联方	交易内容	审议金额	交易金额	是否履行必要 决策程序	临时报告披露 时间
烟台裕兴纸制品有 限公司	包装物	26,902.65	26,902.65	已事前及时履 行	-

偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：
公司与烟台裕兴纸制品有限公司的关联交易标的为包装物中的纸管，目前为汇胜包装科技有限公司潍 坊分公司独家供应，引入新的供应商有助于保障公司的纸管供应安全，还能提升供货时效，减少公司 库存，减少资金占用。 该关联交易事前通过了内部审批程序，预计后续会有持续交易，对公司生产经营具有有利影响。

(二) 承诺事项的履行情况

承诺主体	承诺开始 日期	承诺结束 日期	承诺来源	承诺类型	承诺具体内容	承诺履行情 况
实际控制 人或控股 股东	2015年 3 月 1日	-	挂牌	同业竞争 承诺	承诺不构成同 业竞争	正在履行中
董监高	2015年 3 月 1日	-	挂牌	同业竞争 承诺	承诺不构成同 业竞争	正在履行中
其他股东	2015年 3 月 1日	-	挂牌	同业竞争 承诺	承诺不构成同 业竞争	正在履行中
其他	2015年 3 月 1日	-	挂牌	同业竞争 承诺	核心技术人员 避免同业竞争 承诺	正在履行中
董监高	2015年 3 月 1日	-	挂牌	限售承诺	高管限售承诺	正在履行中

承诺事项详细情况： （未完）