[中报]普丽盛(300442):2022年半年度报告
原标题:普丽盛:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022-090 2022年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人姜卫东、主管会计工作负责人任远及会计机构负责人(会计主管人员)任远声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划，发展战略、经营业绩的预计等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 截至报告日，公司已实施了重大资产置换、发行股份购买润泽科技发展有限公司100%股权并募集配套资金暨关联交易。本次交易方案包括：（一）重大资产置换；（二）发行股份购买资产；（三）募集配套资金。前述重大资产置换、发行股份购买资产互为条件、同时进行，共同构成本次重大资产重组不可分割的组成部分，其中任何一项未获得所需的批准（包括但不限于相关各方内部有权审批机构的批准和相关政府部门的批准），则本次重大资产重组自始不生效；募集配套资金项目以重大资产置换、发行股份购买资产交易为前提条件，其成功与否并不影响重大资产置换、发行股份购买资产交易的实施。 公司以截至评估基准日（2020年12月31日）的除COMAN公司100% 股权外，全部资产及负债作为拟置出资产，与京津冀润泽持有的润泽科技股权中的等值部分进行置换，置出资产将由京津冀润泽指定的第三方承接，并最终由新疆大容指定的主体承接。 本次交易的拟置入资产为润泽科技100%股权。拟置入资产和拟置出资产之间的差额部分，由上市公司向京津冀润泽等14名交易对方发行股份购买。 本次交易完成以后，润泽科技将成为公司的子公司。 本次交易中，公司拟采用询价方式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次配套融资总额不超过470,000.00万元，不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%；且发行股份数量不超过发行股份购买资产完30% 成后上市公司总股本的 。本次募集配套资金拟用于投入润泽科技项目建设、偿还润泽科技银行借款、支付中介机构费用及相关发行费用等。 2022年4月28日，公司收到深圳证券交易所上市审核中心出具的《创业板并购重组委2022年第1次审议会议结果公告》，经审核，深圳证券交易所上市审核中心对公司提交的重大资产置换、发行股份购买润泽科技100%股权并募集配套资金事项的审议结果为“同意重组上市”。 2022年6月2日，公司收到中国证监会于2022年5月27日出具的《关 于同意上海普丽盛包装股份有限公司重大资产置换及向京津冀润泽（廊坊）数字信息有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2022〕1100号），中国证监会同意公司本次交易的注册申请。 2022年7月29日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具《股份登记申请受理确认书》（业务单号：101000011867）文件，其已受理公司非公开发行新股登记申请材料，相关股份登记到账后将正式列入公司的股东名册。本次公司非公开发行新股数量为720,420,678股（其中限售股数量为720,420,678股），非公开发行后公司总股本为820,420,678股。 2022年8月3日，公司发布了《重大资产置换、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》。2022年8月8日，公司本次重大资产重组新增股份720,420,678股正式上市。 本次交易完成前，上市公司控股股东为新疆大容，实际控制人为姜卫东先生、舒石泉先生、姜晓伟先生以及张锡亮先生。本次交易完成后，上市公司控股股东变更为京津冀润泽，实际控制人变更为周超男女士。 截至报告期末，本次交易尚未完成，因此本报告披露的上市公司主营业务仍为液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售。 截至报告日，本次交易已完成，上市公司主营业务变更为数据中心业务服务。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................8 第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................11 第四节公司治理....................................................................................................................................................24 第五节环境和社会责任......................................................................................................................................25 第六节重要事项....................................................................................................................................................26 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................39 第八节优先股相关情况......................................................................................................................................43 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................44 第十节财务报告....................................................................................................................................................45 备查文件目录 1、载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告文本； 2、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表；3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；4、其他有关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化?适用□不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 ?适用□不适用
注册情况在报告期是否变更情况 □适用?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否
者权益金额 ?是□否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 截至报告日，公司已实施了重大资产置换、发行股份购买润泽科技发展有限公司100%股权并募集配套资金暨关联交易。2022年6月2日，公司收到中国证监会于2022年5月27日出具的《关于同意上海普丽盛包装股份有限公司重大资产置换及向京津冀润泽（廊坊）数字信息有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可 2022 1100 2022 8 3 〔 〕 号），中国证监会同意公司本次交易的注册申请。 年 月 日，公司发布了《重大资产置换、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》。2022年8月8日，公司本次重大资产重组新 增股份720,420,678股正式上市。 本次交易完成前，上市公司主营业务为液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售。本次交易 完成后，上市公司主营业务变更为数据中心业务服务。因此，报告期内，上市公司的主营业务仍为为液态食品包装机械 和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售。 （一）主要业务情况 报告期内，公司主要经营液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售，公司目前主要产品为灌 装机系列设备、前处理系列设备、纸铝复合无菌包装材料，此外公司还能为下游液态食品生产企业提供从技术咨询、整 体工厂设计、生产工艺路线设计等服务，是一家能够为液态食品企业提供一体化配套方案的供应商。 （二）经营模式 公司产品为设备类产品和包装材料产品，不同类产品之间差异较大。公司以客户需求为核心，并建立了与之对应的 采购模式、生产模式和销售模式。 1、采购模式 公司采购模式分设备类产品、包装材料产品分析如下： （1）设备类产品 公司设备类产品一般按批次生产或按单生产，主要原材料包括钢材、电气元器件、管道阀门类产品和机械加工件， 不同生产模式下原材料采购方式存在差异，具体如下： 灌装机系列设备及前处理系列设备中均质机产品为通用类产品，通用类产品一般在考虑既有订单的同时，合理预产 小部分产品，按批次生产。该等公司在生产计划制定后，根据各批次生产需要量及原材料库存情况制定采购计划。一般 在原材料库存量低于月度使用量时，向供应商下单采购；部分原材料采购周期相对较长，需提前向供应商下单采购。 前处理系列设备及浓缩干燥设备为定制类产品，一般依据订单情况制定生产计划。公司在获取销售订单并制定生产 计划后，根据主要原材料生产需要量、生产进度、主要原材料采购周期制定采购计划，进行定量采购。 （2）包装材料产品 包装材料产品所需原材料主要为原纸、塑料粒子等。不同原材料采购方式具体如下：主要原材料原纸采购，公司一般在年初与原纸备选供应商协商年度采购计划，商定全年采购规模、采购价格及其他 条款，各月度根据实际生产所需量向供应商下单采购；塑料粒子采购一般根据订单需求，按月度向主要供应商下单采购。 该等原材料基本为标准原材料，一般以市场价格为基础向主要供应商询价采购。 2、生产模式 对于通用类产品，公司基于有利于生产管理和提高生产效率，以及缩短产品交付周期以更好满足客户需求的考量， 在产能有限的情况下优化排产计划，按批次进行产品生产，即在考虑既有订单的同时，合理预产小部分产品。 其他主要前处理系列设备及浓缩干燥产品需根据客户要求进行产品设计，属于定制类产品。公司定制类设备产品主 要执行按单生产方式。 （2）包装材料产品 “ ” 公司包装材料产品实行按单生产模式。公司获取订单后，根据客户提供的产品图样、规格要求进行产品设计。产品设计经客户确认后，结合公司排产计划安排生产。公司包装材料业务发展迅速，生产整体处于满负荷状态，为及时安 排采购和生产，提高公司生产效率，公司一般每月初根据订单情况制定初步排产计划。 3、销售模式 公司业务以内销为主，少量外销业务。其中内销业务采用直销模式，外销通过进出口商模式。主要产品销售模式具 体如下： （1）设备类产品 公司一般通过直接拜访客户、参加行业内展会、在国内外专业媒体发布广告等公开渠道收集业务信息，销售人员直 接接触客户洽谈并签订合同。随着公司产品品牌知名度和美誉度的不断提高，部分客户会上门询价，公司销售人员进而 跟进，直接与客户洽谈并签订合同。 2 （）包装材料 公司包装材料属于消耗性产品。由于该产品具有与公司灌装机系列设备类产品客户重叠、配套使用的特点，公司重 点提升现有存量液态食品包装机械客户的配套采购，同时加大其他液态食品生产企业的业务开拓，推动包装材料业务的 发展。 公司的主要经营模式在报告期内未发生重大变化。 （三）公司所处行业情况分析 1、公司所处行业特点 公司主营业务为液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售，主要产品从属于食品包装产业， 产品细分市场为液态食品包装机械领域和无菌包装材料领域。根据中国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》， 公司业务属于“C35专用设备制造业”。 2 、公司所处行业发展阶段与市场地位 （1）包装设备行业 长期以来，我国的液态食品包装机械主要依赖进口。随着国民经济的快速发展，我国对液态食品包装机械的需求不 断增加，我国液态食品包装机械在引进、吸收并消化国外技术的基础上，得到了快速发展目前，我国企业在无菌共挤材 料灌装技术领域已经达到或接近国际先进水平，在无菌纸铝复合材料灌装技术领域与国外先进水平的差距正在逐渐缩小。 2 （）包装材料行业 长期以来，国外厂商占领了纸铝复合无菌灌装设备和纸铝复合无菌包装材料的主要市场。本世纪初，国内一些包装 机械企业、印刷企业开始逐渐进入此行业；但是，目前国内无菌包装材料的大部分生产企业的规模化程度较低，生产企 业数量相对较多。 公司通过自主创新，打破国外厂商对无菌灌装技术的垄断，经历了技术水平逐步提高、配套能力不断增强的过程， HK.2319 600887 600429 600597 目前客户群体已拓展到蒙牛乳业（ ）、伊利股份（ ）、三元股份（ ）、光明乳业（ ）、中国绿色食品（HK.00904）、福建达利集团（HK.3799）等知名液态食品企业。凭借成套设备解决方案优势、无菌包装系 统整线技术优势、品牌优势、高性价比及售后服务优势和自主创新与人才优势，公司成为液态食品包装机械行业的领先 企业，整体技术研发能力、生产能力、质量控制水平处于行业领先地位，在市场中具有突出的行业地位。 （四）报告期经营情况简介 2022年上半年，公司实现营业收入为19,340.07万元，较上年同期下降50.27%；净利润为-2,103.89万元，其中归属 于上市公司股东的净利润为-2,112.62万元；经营活动现金净流量为3,965.18万元。 报告期内，影响公司业绩变化的主要因素如下： 受新冠肺炎疫情影响，2022年3-5月，公司基本无法组织有效的采购、生产和销售，对公司整个上半年各项业务的开展产生较大影响。报告期内，公司设备类产品实现销售收入12,665.74万元，同比下降51.85%，包材类产品实现销售 收入6,967.14万元，同比下降44.65%。 二、核心竞争力分析 1、一体化配套方案优势 公司是国内为数不多的具备为液态食品企业提供一体化配套方案的供应商。作为国内的领先企业，公司产品线齐全， 能够制造和提供由前处理系列设备、灌装机设备集成的整线成套设备和配套包装材料，还能为下游液态食品生产企业提 供从技术咨询、整体工厂设计、生产工艺路线设计等服务，是国内为数不多的能够为液态食品企业提供一体化配套方案 的供应商。 2、无菌包装系统整线技术优势 无菌包装系统整线技术集成了计算机数控、电气控制、机电一体化、食品工程、微生物学等多领域多学科的专业技 术，要求实现包装物料的无菌、包装材料的无菌、包装环境的无菌以及物料管路的无菌，所以国际上掌握了无菌技术， 并达到产业化运用的供应商很少。无菌包装的整线设备集成了超高温灭菌设备、无菌灌装设备、CIP清洗设备等多种设 备，并需要该等设备的无缝对接并联动控制，其中任何一个环节，未达到技术要求或者设备衔接不当，就不能生产出合 格的产品。通过自主研发和自我创新，公司业已同时掌握了无菌纸铝复合材料灌装技术、无菌共挤材料灌装技术、无菌 纸罐灌装技术、无菌HDPE和PE瓶、无菌杯等多种无菌灌装技术。有能力独家为客户输出整线液态食品无菌包装技术、 整线无菌包装生产线和包装材料。无菌包装系统整线技术优势提高了公司的市场竞争力。 3、品牌优势 公司始终将品牌建设作为企业经营管理的重中之重，多年来不断孜孜以求，通过全方位提升和优化管理水平、技术 水平、质量水平、售后服务水平，打造国内液态食品包装机械行业的一线品牌形象。公司产品已得到蒙牛乳业（HK.2319）、伊利股份（600887）、光明乳业（600597）、三元股份（600429）、福建达利集团（HK.3799）、盼盼集 团等知名企业的充分认可。公司品牌在市场上已具备较高的知名度，多年积累的品牌优势在公司扩大生产经营规模，创 造更大的经济效益过程中发挥着相当重要的作用。 4、高性价比及售后服务优势 与国外厂商相比，公司产品具有很高的性价比优势。首先，依托多年的技术积累，通过吸收再创新和自主创新，公 司在产品的技术水平、产品品质及综合性能方面，逐步缩短了与国外厂商的技术差距，产品质量已得到了市场的认可； 其次，国内相对较低的人力资源成本、管理成本和原材料成本，使得公司所生产产品的价格仅为进口国外同类产品的 1/3-1/2；此外，进口液态食品包装机械的零配件大多需要从跨国企业的境外生产基地直接进口，该等零配件价格昂贵并 且国外厂商交货的周期较长，而公司能够对客户的需求进行快速反应，为客户提供及时、便捷、优质、高效的本土化服 务，并且能够为客户的技术人员及一线操作员工提供持续的培训。 5、自主创新与人才优势 公司的创业团队拥有十多年的液态食品包装机械行业的从业经验，以创业团队为核心的技术研发团队，通过多年的 行业经验积累，掌握了计算机数控、电气控制、机电一体化、食品工程、微生物学等复合知识。在公司的发展过程中， 通过“传、帮、带”和吸收引进，有计划的进行人才锻炼和实践培训，培养了一大批经验丰富的跨学科、复合型的专业人 才，公司现有技术研发人员百余名，专利100多项，公司及子公司上海三环、苏州包材、普华盛、孙公司苏州普洽均为 高新技术企业。公司依靠高素质的技术人员，重视技术创新和产品创新，不断加大技术研发投入，通过创新提升产品的 质量、性能和附加值，不断增强公司的核心竞争力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用□不适用
□适用?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 ?适用□不适用 单位：万元
?适用□不适用 单位：万元
?适用□不适用 单位：万元
（1）委托理财情况 □适用?不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □适用?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □适用?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
?适用□不适用
（1）苏州包材 苏州包装主要生产纸铝复合包装材料，截止2022年6月30日，苏州包材总资产与年初相比减少1.32%、净资产与上年末相比减少1.05%。本报告期，营业收入与上年同期相比下降45.10%，营业利润为-407.07万元，上年同期为835.46万元，净利润为-408.71万元，上年同期为836.02万元； （2）上海三环 上海三环主要生产前处理设备及为客户工程配套部分外部设备，截止2022年6月30日，上海三环总资产与年初相比增加14.28%、净资产与年初相比减少3.50%。本报告期，营业收入与上年同期相比下降64.63%，营业利润本年为- 351.43万元，上年同期为942.94万元，净利润本年为-288.14万元，上年同期为959.39万元。 （3）普华盛 截止2022年6月30日，普华盛总资产与年初相比增加19.52%、净资产与年初相比继续为负数，金额为-3,999.21万元。本报告期，营业收入与上年同期相比下降101.14%，营业利润本年为-310.29万元，上年同期为-744.02万元，净 利润本年为-291.90万元，上年同期为-743.90万元。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 截至报告日，公司已实施了重大资产置换、发行股份购买润泽科技发展有限公司100%股权并募集配套资金暨关联交易。2022年6月2日，公司收到中国证监会于2022年5月27日出具的《关于同意上海普丽盛包装股份有限公司重大资产置换及向京津冀润泽（廊坊）数字信息有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可 〔2022〕1100号），中国证监会同意公司本次交易的注册申请。2022年8月3日，公司发布了《重大资产置换、发行股 份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》。2022年8月8日，公司本次重大资产重组新 增股份720,420,678股正式上市。 本次交易完成前，上市公司控股股东为新疆大容，实际控制人为姜卫东先生、舒石泉先生、姜晓伟先生以及张锡亮 先生。本次交易完成后，上市公司控股股东变更为京津冀润泽，实际控制人变更为周超男女士。本次交易完成前，上市 公司主营业务为液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售。本次交易完成后，上市公司主营业务 变更为数据中心业务服务。 公司面临的风险和应对措施如下： （一）国家节能政策变化的风险 2019年2月，工业和信息化部、国家机关事务管理局和国家能源局发布《关于加强绿色数据中心建设的指导意见》，提出到2022年，数据中心平均能耗基本达到国际先进水平，新建大型、超大型数据中心的电能使用效率值达到 1.4以下。各地方政府也纷纷对数据中心能耗问题作出了相应的要求，2021年12月，河北省发展和改革委员会、河北省 工业和信息化厅、河北省市场监督管理局、河北省通信管理局、河北省住房和城乡建设厅五部门印发《关于破解瓶颈制 约助推数字经济健康发展的若干政策》的通知（冀发改高技〔2021〕1690号），提出到2025年，电能利用效率1.3以上 的大型和超大型存量数据中心依法依规全部腾退关停。 截止目前，润泽科技已建设运营的数据中心实际PUE，以及部分正在建设中的数据中心设计PUE均在1.3以上，PUE 1.29 逐年降低。润泽科技在佛山、惠山、重庆等地建设的数据中心设计 已达到 ，润泽科技具有较强的数据中心设计、 运营能力。润泽科技已经制定了较为明确的改造方案，通过加大数据中心节能改造力度，引入优秀的节能产品和方案， 加快推进绿色节能设备和新技术应用，有效推进数据中心低碳运行，可以使润泽科技已建设运营的数据中心实际PUE和 正在建设中的数据中心设计PUE均降低至1.3以下。但润泽科技对相关数据中心的改造后的实际的运行效果，届时尚需 有关主管部门对PUE的监察检查或认定，仍然存在实际运行效果未能满足1.3以下的可能性，未达到要求的数据中心将 会被腾退关停，该数据中心的终端客户则需要搬迁服务器，如果润泽科技未能提供满足要求的可搬迁数据中心，则润泽 科技将面临终端客户流失的风险，导致润泽科技营业收入大幅减少、净利润大幅下滑甚至出现亏损。同时，提醒投资者， 业绩承诺方针对润泽科技的业绩承诺期为2021-2024年，如果润泽科技2025年以及以后年度存在的亏损，业绩承诺方不 存在业绩承诺的责任。 （二）行业竞争加剧风险 对于第三方数据中心服务商而言，竞争主要集中在市场拓展能力、运维服务能力、可扩容能力、安全稳定可靠性、 资源储备、品牌声誉、增值服务能力、资金实力等。润泽科技作为国内大型第三方数据中心服务商之一，未来可能将面 临更为激烈的市场竞争。一方面，竞争加剧使润泽科技面临市场份额被竞争对手抢占的风险，原有的市场份额有可能减 少；另一方面，竞争加剧还可能导致行业整体利润率有所下降。 （三）主要客户合同期满不能续约或减少合同规模的风险 虽然润泽科技与主要客户拥有良好的业务合作关系且均签订了较为长期的合同，但如果出现下列情形时，将导致合同期满后主要客户不再与润泽科技续约或减少合同规模，将对润泽科技的盈利能力及润泽科技评估值造成不利影响： 1、未来主要客户或终端客户经营策略、经营状况变化； 2、润泽科技经营中多次发生严重运营事故导致声誉受损； 3、润泽科技数据中心所在地区新增大量高质量、高等级数据中心，导致该区域资源供应过剩；4 、竞争对手的数据中心成本大幅降低，导致润泽科技服务竞争力不足或服务收费下降、毛利率降低。 （四）客户集中度较高的风险 2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-10月，润泽科技第一大客户中国电信及第二大客户中国联通营业收入占润泽科技全部营业收入的比例分别为94.35%、96.50%、96.40%和99.61%，直接客户集中度高的原因为润泽科技采取 与电信运营商合作的批发型销售模式，而国内基础电信运营商集中，导致润泽科技客户集中度高。 润泽科技与电信运营商针对机柜签订具体业务合作协议，协议中约定机柜交付时间、交付数量、价格、服务时间等相关内容。润泽科技与中国电信、中国联通等电信运营商的合作协议中约定的机柜交付时间和交付数量等条款仅约束 了润泽科技向电信运营商交付机柜的义务，未约定电信运营商引入终端客户实现最终机柜上电的时间和数量；如出现长 时间没有终端客户上电的情况，合作协议中未约定电信运营商对润泽科技的补偿条款，上述相关约定符合行业通行的情 况。润泽科技存在终端客户需求不及预期从而导致电信运营商要求延迟交付数据中心机柜并且终端客户上电率未达预期 的风险。 润泽科技与电信运营商的合作协议，经双方同意，协议期满后可续约。润泽科技与中国电信北京分公司签订的合同期间一般为15年，与河北联通签订的合同期限一般为10-15年，合同期限较长。润泽科技与中国电信北京分公司、中 国联通河北分公司的协议都有合同续期或终止的相关安排条款，均约定任何一方不得无故终止协议或任何一方欲解除协 议，应经对方书面同意后方可解除协议等措施。 综上所述，润泽科技与电信运营商的业务协议中未约定具体的机柜上电时间、上电数量；对出现长时间没有终端客户上电的情况，合作协议中没有约定补偿措施，因此存在终端客户需求增长不及预期，电信运营商要求推迟数据中心 机柜交付和终端客户上电的情况，进而造成机柜上电率不及预期的风险。 另外，虽然润泽科技与中国电信和中国联通签署的业务协议时间较长，且合同到期后，经双方协商可以续期，但润泽科技仍存在续约及协议提前终止风险，将会对润泽科技未来持续经营能力造成重大不利影响。 （五）对主要终端客户存在依赖的风险 2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-10月，润泽科技前五大终端客户的营收占比分别为92.12%、92.39%、92.50%和94.21%，其中最大终端客户字节跳动的业务占比为56.99%、52.49%、55.50%和64.19%。终端客户集中度较高 的原因为润泽科技的主要客户以大型头部互联网企业为主。 润泽科技的终端客户中字节跳动业务占比较高，主要由于其近几年业务发展较快导致其对数据中心需求持续增加。 未来如果该终端用户生产经营发生重大变化不再与电信运营商合作且该电信运营商无法签约其他终端用户，则对润泽科 技未来盈利产生不利影响，润泽科技存在对字节跳动等主要终端客户依赖的风险。 （六）限电影响生产经营的风险 “ ” 2021 8 因煤炭价格上涨和能耗双控政策要求等原因， 年 月份以来多地相继出台了部分限电限产举措。根据国家发改委办公厅于2021年8月发布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，润泽科技在运营数据中心 所在地河北地区能耗双控目标进展顺利，能耗强度降低进度目标预警等级、能源消费总量控制目标预警等级均为绿色 （三级预警），河北地区电力供应稳定。2021年10月国家发改委发布了《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改 革的通知》等涉及电价政策文件，截至目前并未影响润泽科技电价稳定，润泽科技生产经营情况正常，电力供应稳定。 “ ” 但如果润泽科技数据中心所在地在能耗双控方面未能达标或我国未来出台各项影响电力市场的政策或电力无法正常稳 定供应则可能会对标的资产的业务和运营造成影响，在“拉闸限电”的极端情况下，润泽科技会启用每栋数据中心已经标 准配置的柴油发电机组自主发电保证数据中心的供电稳定和客户数据安全，但是使用柴油发电机组发电会增加运营成本， 进而对润泽科技的经营业绩造成不利影响。 （七）上电率不及预期的风险 随着润泽科技加电机柜的增加，将导致上电率的提升，同时导致润泽科技营业收入的增长。由于润泽科技已运营的数据中心用户流动性较低，上电率波动较小，在润泽科技尚未满租的数据中心上电率不及预期的情况下，将对润泽科 技的经营业绩产生不利影响。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ?适用□不适用
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