[中报]星辉环材(300834):2022年半年度报告
原标题:星辉环材:2022年半年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人王丽容及会计机构负责人(会计主管人员)林金谷声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 有关公司可能面对的风险及应对措施详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 9 一、公司简介 ............................................................... 9 二、联系人和联系方式 ....................................................... 9 三、其他情况 ............................................................... 9 四、主要会计数据和财务指标 ................................................ 10 五、境内外会计准则下会计数据差异 .......................................... 10 六、非经常性损益项目及金额 ................................................ 10 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................... 13 一、报告期内公司从事的主要业务 ............................................ 13 二、核心竞争力分析 ........................................................ 16 三、主营业务分析 .......................................................... 17 四、非主营业务分析 ........................................................ 18 五、资产及负债状况分析 .................................................... 18 六、投资状况分析 .......................................................... 21 七、重大资产和股权出售 .................................................... 24 八、主要控股参股公司分析 .................................................. 25 九、公司控制的结构化主体情况 .............................................. 25 十、公司面临的风险和应对措施 .............................................. 25 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ............................ 26 第四节 公司治理 .............................................................. 29 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 .................... 29 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 .................................. 29 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 .............................. 29 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 ............ 29 第五节 环境和社会责任 ........................................................ 31 一、重大环保问题情况 ...................................................... 31 二、社会责任情况 .......................................................... 32 第六节 重要事项 .............................................................. 35 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 .................................. 35 二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 .................. 35 三、违规对外担保情况 ...................................................... 35 四、聘任、解聘会计师事务所情况 ............................................ 35 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 .......... 35 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 ........................ 35 七、破产重整相关事项 ...................................................... 35 八、诉讼事项 .............................................................. 35 九、处罚及整改情况 ........................................................ 36 十一、重大关联交易 ........................................................ 36 十二、重大合同及其履行情况 ................................................ 37 十三、其他重大事项的说明 .................................................. 37 十四、公司子公司重大事项 .................................................. 37 第七节 股份变动及股东情况 .................................................... 39 一、股份变动情况 .......................................................... 39 二、证券发行与上市情况 .................................................... 41 三、公司股东数量及持股情况 ................................................ 42 四、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80% ............................................................ 43 五、董事、监事和高级管理人员持股变动 ...................................... 43 六、控股股东或实际控制人变更情况 .......................................... 43 第八节 优先股相关情况 ........................................................ 46 第九节 债券相关情况 .......................................................... 48 第十节 财务报告 .............................................................. 50 一、审计报告 .............................................................. 50 二、财务报表 .............................................................. 50 三、公司基本情况 .......................................................... 62 四、财务报表的编制基础 .................................................... 64 五、重要会计政策及会计估计 ................................................ 64 六、税项 .................................................................. 86 七、财务报表项目注释 ...................................................... 86 八、与金融工具相关的风险 ................................................. 106 九、公允价值的披露 ....................................................... 107 十、关联方及关联交易 ..................................................... 107 十一、补充资料 ........................................................... 108 备查文件目录 （一）载有法定代表人陈雁升先生、主管会计工作负责人王丽容女士、会计机构负责人林金谷先生签名并盖章的财务报表； （二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （三）其他相关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 公司于2022年2月9日完成注册资本及公司类型的工商变更登记，具体内容详见公司披露于中国证监会指定创业板信息披 露网站的《关于完成工商变更登记的公告》。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处行业发展情况 聚苯乙烯广泛应用于电子电器、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等领域，行业市场化程度较高。目前，我国聚苯乙烯行业仍处于发展阶段。随着国民经济的快速发展以及居民消费水平的快速提升，加之聚苯乙烯因其具有轻量化特征，在替代钢材方面具有天然的优越性，我国聚苯乙烯的需求量总体呈现增长趋势。与此同时，与国外的聚苯乙烯生产商，如巴斯夫、陶氏化学等相比，我国的聚苯乙烯在生产技术、产品质量、品种的多样性与丰富性、生产管理、研发体系等诸多方面还存在一定的差距。我国聚苯乙烯的发展现状呈现以下特点： 1、国家政策鼓励和下游持续发展双重驱动，行业需求增加 “十四五”以来，国家对新材料行业发展的支持力度进一步加强，聚苯乙烯作为高分子材料产业的重要组成，是新材料技术发展的重点领域之一。随着我国经济的发展和聚苯乙烯改性技术的持续提升、“以塑代木”“以塑代钢”等政策逐步推行，以及受家电消费升级、汽车轻量化、进口替代等趋势影响，聚苯乙烯的应用深度和广度不断拓展，我国聚苯乙烯的需求量总体呈现增长趋势。同时，除传统领域的应用继续保持稳定或增长的态势外，近年来以薄膜载带、高光片材、玻纤增强复合材料等为代表的新兴PS应用方兴未艾，在光学精密仪器与器件、电子元器件、医疗检测设备、汽车工业等领域的应用研究开始迅猛发展，未来将成为拉动PS消费的新增长点。 2、低端产品竞争激烈、高端产品不足，存在结构性问题 总体而言，由于国内PS生产装置主要通过引进国外生产工艺进行消化吸收并优化，但是由于起步较晚，尽管近年来国产厂家在产品研发投入方面不断加强，生产工艺也不断改进，管理经验不断丰富，但在产品性能、质量档次、生产成本管理方面较国外企业还存在一定的差距，产品结构呈现出低端产品供给充分、竞争激烈，高端产品不足的局面。尤其是近年来，随着终端消费者生活水平的提升，对产品质量、环保性能要求更高，行业内产品结构性问题愈加凸显。 3、技术研发投入不足 世界级PS生产厂商相继在国内投资建厂带来了目前世界上先进的生产工艺，对国内的生产和技术发展起到了较大的推动作用，国内的生产和技术水平由此上升到了一个新台阶，但总体而言还存在一定的差距。从技术开发能力方面来说，陶氏化学、巴斯夫和雪佛龙等国外化工巨头，其在吸引技术人才和研发投入方面优势明显，研发体系更加完善，且建立了完整的塑料工业链，而国内这方面投入较为薄弱，鲜有建立起从通用合成树脂到改性合成树脂再到特种塑料的完整研发体系与生产体系。 4、未来出口消费规模有望逐步提高 我国聚苯乙烯的出口规模常年保持在5万吨以下，个别年份略多，主要是由于在此之前中国台湾、韩国、泰国、伊朗等地区的苯乙烯具有显著的价格优势，加上潜在的运输成本，导致部分市场的聚苯乙烯市场价格相对大陆地区有一定的竞争优势；此外，PS多作为中间原料用于生产消费品再出口到国外，故出口规模偏小。但随着国际制造业向东南亚地区、印度地区开始转移，前述地区亦逐渐开始呈现出对中高端聚苯乙烯的潜在需求，未来随着国产PS产能的逐步投产，加之PS质量、综合性能、技术含量进一步（二）公司主要业务、产品及用途 公司是一家专门从事高分子新材料聚苯乙烯（PS）研发、生产与销售的高新技术企业，产品包括 “高抗冲聚苯乙烯”（HIPS）和“通用级聚苯乙烯”（GPPS）两大类，均为广东省高新技术产品。聚苯 乙烯广泛应用于电子电器、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等国民经济多个领域，与 日常生活息息相关。 公司生产的主要产品HIPS具有优越的抗冲性及韧性，产品档次较高，是高附加值的环保型新材料， 属于国家战略性新兴产业重点产品，具有较高的市场知名度和市场认可度，也是公司的主要利润来源。 HIPS广泛的应用场景如下图所示： （三）主要经营模式 1、销售模式 公司建立了完善且稳定的销售渠道，实行每日自主定价策略，对所有客户一直均采取先款后货的销售政策，不存在应收账款。公司采取工厂直销与贸易商销售相结合的营销方式，均为买断式出售，由下游客户独立承担经营风险。 2、采购模式 公司的供应商主要为大型石油化工企业，包括中海壳牌、中海油集团以及北方戴纳索橡胶等。公司生产所需的原材料主要为苯乙烯、橡胶、矿物油等，市场供应充足，公司可按需采购。苯乙烯采购额占采购总额的比例约为90%，公司对苯乙烯的采购采取长期合约与现货采购相结合的模式，降低苯乙烯价格波动对公司经营的影响。 3、生产模式 公司聚苯乙烯产品采用规模化、自动化、连续化的生产方式，产品生产均按照严格的生产管理标准、质量标准进行。公司采用以销定产的生产模式，以保证生产计划与销售情况匹配。 4、研发模式 公司设置专门的技术研发中心及配套了先进的研发试验设施，并配备了具有丰富经验的研发人员，根据市场需求进行产品开发、升级，并负责工艺的优化、改进。除自主研发外，公司亦通过对外合作的模式开展新产品、新工艺的研发工作，并与中科院广州化学有限公司、中山大学、汕头大学建立了良好的研发合作关系。 （四）公司市场地位 目前公司具备年产超过18万吨聚苯乙烯系列产品的生产能力，2021年度公司产量达到19.67万吨，系技术水平较为领先的聚苯乙烯生产企业，产能规模在国内聚苯乙烯行业前列水平，具有一定的规模优势，随着募集资金投资项目的实施，公司的规模效应将更加明显、产品结构更加丰富，在行业中的竞争力将进一步增强。 未来，公司将围绕行业的替代需求和新增需求积极拓展下游客户，充分发挥公司品牌、产品品种及质量优势，努力提升产品的性价比，抢占进口产品的市场份额，并把握国内消费升级的机会，在行业产品结构转变过程中获取更多的新增市场份额。 2022年上半年，受海外地缘政治冲突等因素影响，能源价格大幅上涨带动原料苯乙烯成本提升；同时受国内疫情多点散发等因素影响，下游开工不畅、物流受阻，尤其是占业绩比重较重的深圳等华南及上海等华东地区业务受疫情影响较大。2021年12月召开的中央经济工作会议，亦科学判断我国经济发展将面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，在此大环境下下游企业需求转弱，公司原材料上涨幅度无法完全转价到下游客户。2022年上半年，公司实现营业收入88,540.42万元，与去年同期基本持平。报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润8,619.73万元，比上年同期下降48.50%。 面对困难，公司业务团队积极采取措施以降低国内新冠疫情反复及经济增长放缓等因素影响，通过持续研发创新、积极推进募投项目、精益生产、降本增效、优化客户及产品结构等一些列措施推动各项生产经营工作。 1、持续研发创新，保持技术优势 报告期内，公司持续进行自主创新和技术研发，以应对客户新产品和新技术要求。报告期内，由中国国家知识产权局和世界知识产权组织共同主办的中国专利奖评选，星辉环材拥有的发明专利“类纳米无机粉体材料改性苯乙烯系树脂的聚合制备方法”于2022年7月22日荣获中国专利优秀奖。公司自主研发的“一种造粒外润滑剂添加系统与方法”获得国家知识产权局颁发的发明专利。截止本报告披露日，公司拥有22项专利权，其中工艺及配方发明专利5项，实用新型17项。 同时，公司持续优化产品配方，提升产品性价比，不断推出新产品，满足市场差异化、个性化需求。报告期内，公司根据下游客户的市场需求，利用自身的研发创新能力，设计并逐步优化产品配方，生产并及时向客户交付高品质聚苯乙烯产品。报告期内，公司已实现向蒙牛等知名企业直接或间接供货。未来，随着公司募投项目二期工程投产，公司中试线可以试验生产透明HIPS（K树脂）等苯乙烯-橡胶聚合物，进一步开拓公司产品品类，扩大下游产品的应用领域。 2、全力推进募投项目建设，争取项目尽快投产 报告期内，公司克服疫情反复带来的工程施工、物流运输等诸多不利影响，在做好疫情防控的同时，通过合理安排建设周期、统筹人员进场时间等措施，以确保项目进展顺利。截止目前工程设备已安装完成，正在进行设备调试和试生产准备。募投项目进入试生产前尚需要各相关部门的验收许可，公司正在积极推进试生产前的相关验收审批工作，争取项目尽快投产。 3、加强精益生产及成本控制，持续提升产品质量 报告期内，公司持续通过工艺优化升级，实现了生产装置的平稳运行和降本提效，持续提升装置反应效率，进一步提升产品质量。公司以生产工艺、配方、产品为主要方向，不断优化聚合生产工艺，提升产品质量并降低成本；通过工艺升级、自动化建设、流程优化、加大对关键设备的巡检和维护工作等措施，实现了稳定生产，持续开展节能降耗工作，使生产系统实现长周期稳定、高效、低耗运行，努力提高公司产品产量、降低生产成本。 4、着眼市场需求，坚持市场导向 报告期公司坚持市场为导向，夯实业务基础，注重对潜在客户的开发和市场调研工作，努力拓宽营销渠道，通过持续加强与现有主要客户的合作、不断地开发新客户，满足下游客户的需求，提高公司产品的国内市场占有率。同时，公司在上半年对业务部门进行了组织架构调整，成立专门负责进出口业务的业务一部，推动出口业务发展以扩大公司的销售规模，拓展东南亚、非洲等海外市场，增强盈利能力。我们相信，通过不断扩大市场规模，不断促成进口替代，不断拓展出口空间，公司盈利能力将得到持续提升。 5、充分利用资本平台融资，推动公司成功上市 报告期董事会积极推动公司上市融资，并于2022年1月13日实现公司在深圳证券交易所成功上市，夯实了公司主业发展，为公司长期发展的资金需要提供强有力支持。未来随着上市募集资金投资项目的实施，将有助于进一步提升公司的市场占有率和盈利能力，为公司发展成为多品类、专业化、规模化、国际化的高分子新材料产业平台打下良好基础。 未来，随着国家防疫管控的优化及疫情的缓和、国际原油价格回到正常轨道、公司新产品陆续上市、募投项目投产释放新产能；市场需求会逐步上升，公司总体业绩也会逐步向好发展。 二、核心竞争力分析 公司系国内较早进入聚苯乙烯行业的企业，多年深耕聚苯乙烯的研发、生产和销售，在发展中不断积累、形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断打造和强化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领先地位。公司核心竞争力优势体现在如下几个方面： （一）完善的研发体系，前瞻性的技术布局 公司高度重视产品和技术工艺的研发，建立了完善的研发体系，并取得良好的研发成果。公司研发中心已被认定为广东省工程中心，研发中心配套了先进的研发试验设施，拥有专业和经验丰富的研发团队，可以根据市场需求进行产品开发、升级，并负责工艺的优化、改进。除自主研发外，公司亦通过对外合作的模式开展新产品、新工艺的研发工作，并与中科院广州化学有限公司、中山大学、汕头大学等研究机构建立了良好的研发合作关系。 完善的研发体系、强大的研发团队推动公司研发技术水平持续提升。目前公司掌握了多项具有自主知识产权的聚苯乙烯生产核心技术。其中，公司开创了独有的生产HIPS的核心技术——类纳米原位聚合改性一步法。该技术采用的是在聚苯乙烯行业自创的类纳米材料原位本体聚合工艺，将经过充分分散和改性的复合类纳米材料，在聚苯乙烯连续本体聚合生产线上连续添加进行原位聚合，将传统的聚苯乙烯二步法改性工艺改造为先进节能的一步法聚合改性工艺，同步实现了新材料在产品配方的应用及工艺的创新，具有改性效率高、节能环保并降低成本的优势，实现了有机物和无机物的包裹聚合，经鉴定达到国际先进水平，该技术已经取得国家专利并于2022年7月22日荣获中国专利优秀奖。 （二）先发优势与区位优势 公司所处华南地区为我国塑料行业产业集群中心之一，系我国重要的玩具、日用塑料制品、电子电器、塑料包装等生产基地，对聚苯乙烯的需求量较大。公司位于聚苯乙烯消费集群区，物流便捷，运输成本优势明显且产品贴近市场，对下游客户的需求变化响应及时。作为国内从事聚苯乙烯生产较早的企业，公司充分利用区位优势，深度参与了区域内玩具、电子电器、日用塑料制品等产业链的建设，并成为上述产业链中重要的聚苯乙烯供应商，与客户间形成了较强的粘性，具有明显的先发优势。 报告期内，公司与漳州古雷石化、中海壳牌、中海油宁波大榭等供应商建立了良好的合作关系，充分保证了公司苯乙烯的稳定供应。此外，揭阳中委广东石化项目、漳州古雷石化、惠州中海壳牌、泉州中石化，与公司同位于华南沿海区域，保证了公司原材料采购的便捷与高效，进一步优化供应商结构，缩短运输距离，降低运输成本。 （三）品牌、渠道及产品性能优势 公司定位中高端聚苯乙烯市场，品牌、渠道积淀深厚。公司生产的HIPS、GPPS具有较高的品牌认知度。基于多年沉淀的品牌和渠道优势，公司实行每日自主定价，对所有客户均采取严格的先款后货销售政策。 同时，公司多年来持续跟踪下游市场需求变动情况，针对不同类型客户对产品流动性、抗冲性、韧性、光泽度的不同需求，公司自主开发了完善的产品系列，可满足下游客户对PS产品多品类、不同层次的需求。多层次的产品结构以及优异的产品质量使公司在下游客户中获得了很大的认可度并建立了很强的粘性，构筑了公司长远、持续发展的基石。 （四）高素质的管理团队，完善的人才激励机制 自公司建厂以来，公司的主要经营团队保持稳定，拥有超过二十五年聚苯乙烯行业从业经验，积累了丰富的生产、研发与运营管理经验，为公司稳定生产、规范运作、技术研发奠定了可靠的人力资源基础。稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础。同时，公司建立了良好的人才激励机制，通过制定合理的薪酬方案和绩效考核制度以及股权激励，营造良好的企业文化，增强团队凝聚力和企业归属感。公司核心管理团队均直接或间接持有公司股份，通过管理层持股等制度安排，鼓励经营管理团队努力提升经营业绩，为公司持续快速发展保驾护航。 （五）领先的市场地位，显著的规模优势 作为业内较早从事聚苯乙烯生产的企业，公司在产能规模、资本实力、客户资源和品牌知名度等方面均具有领先优势。公司目前产能超过18万吨/年，2021年度公司产量达到19.67万吨，产能规模在国内聚苯乙烯行业前列水平，具有明显规模优势，确保公司在供应链管理、成本控制、技术持续迭代等多方面拥有较强的竞争力，并持续保持市场领先地位。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
□是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
次滚动使用借款（借款用途为开立银行承兑汇票及短期流动资金贷款）提供抵押担保。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
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