[中报]三只松鼠(300783):2022年半年度报告
原标题:三只松鼠:2022年半年度报告 三只松鼠股份有限公司 2022年半年度报告 2022年8月20日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人(会计主管人员)吴明婧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本半年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请投资者予以关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................ 9 第四节 公司治理 ........................................................................ 25 第五节 环境和社会责任 .................................................................. 28 第六节 重要事项 ........................................................................ 30 第七节 股份变动及股东情况 .............................................................. 36 第八节 优先股相关情况 .................................................................. 40 第九节 债券相关情况 .................................................................... 41 第十节 财务报告 ........................................................................ 42 备查文件目录 （一）载有公司责任人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正文及公告的原稿； （三）载有法定代表人签名的2022年半年度报告文本原件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
业非经常性损益项目及个税手续费返还。 ?适用 □不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业发展情况 1、宏观环境分析 中长期看，中国消费升级、城镇化趋势带来的内在增长逻辑不变。国家稳增长政策中关于基建投资、社会开支、减税降费的措施手段将推动消费复苏，同时共同富裕政策背景下的调节收入分配等措施将有助于促进中等收入群体的逐步扩大，有望提升居民的消费能力和消费意愿。 2、所处行业分析 休闲食品行业发展顺应人们对品质、健康生活的向往。随着人均可支配收入增长，人们对生活品质更加关注，不仅满足于“吃饱”，而且要“吃好”。 （1）坚果作为新兴品类蓬勃发展 目前我国休闲食品行业零售额合计超七千亿元，由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成，呈现“大行业+小公司”的特点。 根据 Frost＆Sullivan 数据，预计 2025 年我国休闲零食行业零售额将达到 11,014 亿元，2020-2025 年的年复合增长率约为 7.3%，保持稳健增长；坚果炒货作为休闲食品中的新兴品类，符合健康化的长期趋势，仍处于蓬勃发展中。 （2）线上平台分化，线下是主渠道 近几年，主流电商平台流量边际增量放缓，呈现去中心化，疫情加速直播电商发展，头部直播带货达人开始涌现。线下零售渠道具备便利、现场体验等诸多优势，根据 Frost＆Sullivan 数据，2020 年休闲食品线下渠道占比82%，仍将是休闲零食市场的主渠道。 3、行业政策 《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（2022年中央1号文）发布，意见提出“持续推进农村一二三产业融合发展。鼓励各地拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业。作为坚果龙头企业，2022 年公司将“为国家乡村振兴与共同富裕做出突出贡献”写入企业愿景，通过探索“一二三产融合”等多元化方式助力乡村振兴，积极践行企业社会责任。 三只松鼠是公司所在地安徽省芜湖市的“人民城市建设合伙人”单位，安徽省大力推进的“为民办实事、为企优环境”和芜湖市创新推行“1%工作法”，为地方民营企业的发展提供了沃土。 （二）公司所处行业地位 1、全国化品牌 三只松鼠起源于电商，快速建立起全国化的品牌认知。目前，淘系店铺和京东系店铺粉丝数合计1.15亿，粉丝数分别位列零食类目第一，领跑休闲食品行业粉丝榜。公司连续多年位列国内主流电商渠道零食类目销量第一。借助全国化品牌势能，已形成覆盖电商、分销、门店等立体化销售渠道。 2、中国坚果销量遥遥领先 三只松鼠是国内规模领先的以坚果为主的休闲食品品牌，构建覆盖研发、采购、生产、检测、仓储、物流等全链路的供应链管理体系。成功打造年销售额超 10 亿大单品每日坚果，以及碧根果、夏威夷果、开心果、纸皮核桃、手剥巴旦木等近20款亿级单品。 3、持续创新，实现技术领先 公司重视研发，报告期内研发费用 2,288.94 万元，研发投入位居中国休闲食品上市公司前列。重视专利及知识产权的创造、运用和保护，已形成相对完善的知识产权保护体系，“三只松鼠”商标被国创造应用上的领先地位。截至目前，公司及子公司共申请版权1,403件，知识产权相关专利430件，专 利授权量位居中国休闲食品上市公司前列。 2022 年上半年，公司聚焦坚果战略，与广西南亚热带研究所等单位合作研发的澳洲坚果产业关键 技术创新与应用获广西省科学技术进步二等奖；积极推动农业技术推广合作，获广西农牧渔业丰收奖-- 农业技术推广合作奖。 （三）主要业务及产品 三只松鼠是一家覆盖全渠道，以坚果为核心，基于健康化、数字化的多品牌公司，向消费者提供 丰富可选的休闲食品与服务。包含聚焦坚果的主品牌“三只松鼠”、聚焦婴童食品的子品牌“小鹿蓝 蓝”。 截至目前，公司已打造年销 10 亿的大单品每日坚果，以及碧根果、夏威夷果、开心果、纸皮核桃、手剥巴旦木、蜀香牛肉等多款亿级大单品。年货节期间，坚果品类销量稳居线上市场第一，其中“坚果礼”线上市场份额超 30%。建有全球规模领先的坚果分装工厂，设备自动化率高。同时，公司正在积极布局制造示范工厂，首批建设的每日坚果工厂于今年 8 月运营投产。公司依托整体规模和正在构建的制造优势，具备从销售到生产向原料渗透的全产业链整合能力。 小鹿蓝蓝自上线以来持续增长，位居全网宝宝零食类目第一。打造香香米饼、鳕鱼肠、冻干奶酪块等10余款年销千万元的宝宝零食细分类目TOP1大单品。小鹿蓝蓝及相关产品荣获“Superior Taste Award”(国际美味奖)、世界食品品质评鉴大会蒙特奖(Monde Selection)等多项荣誉。 （四）经营模式 公司充分借助中国休闲食品供应链相对完善的基础设施和快速发展的电子商务，对供给和需求完成一轮新的连接，通过交易端模式创新快速实现规模的提升。 报告期内，公司经营模式未发生变化。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 （五）品牌运营情况
报告期内，第三方电商平台营业收入30.13亿元，占总营收的73.25%。 其中，营收占比10%以上的平台情况：
报告期内，投食店新开1家，闭店56家，截至期末累计85家，实现营业收入3.39亿元；联盟店新开 37 家，闭店 182 家，截至期末累计 780家，实现营业收入2.98亿元；新分销实现营业收入 4.32亿元。 1、报告期内，投食店具体门店变动情况如下：
3、报告期内，收入排名前十的门店情况如下：
4、分销业务情况： (1)经销商分布情况及数据：
(2)对经销商的结算方式：原则上采用先款后货的方式进行订货，即经销商以电汇方式预付货款并确保货款在公司发货前到账，具体根据公司与经销商签订的合同执行。 （八）主要产品采购情况
（九）仓储与物流情况 截至报告期末，公司已在芜湖、天津、成都、肇庆、武汉、郑州 6 大中心城市地通过自有或租赁方式拥有7个配送中心，含2C及2B业务。公司的物流运营模式为：仓储业务以自营为主，干线运输和配送业务以外包为主。同时，在报告期内，公司联合上游多家供应商打造工厂直发模式。 品牌运营情况 见“第三节 管理层讨论与分析，一、报告期内公司从事的主要业务，（五）品牌运营情况”。主要销售模式见“第三 节管理层讨论与分析，一、报告期内公司从事的主要业务，（四）经营模式“。 经销模式 ?适用 □不适用 见“第三节 管理层讨论与分析，一、报告期内公司从事的主要业务，（七）线下销售情况”。 门店销售终端占比超过10% ?适用 □不适用 见“第三节 管理层讨论与分析，一、报告期内公司从事的主要业务，（七）线下销售情况”。 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% □适用 ?不适用 主要生产模式 报告期内，主要生产模式未发生变化，详见公司《2021年年度报告》。 委托加工生产 □适用 ?不适用 营业成本的主要构成项目 见“第三节 管理层讨论与分析，三、主营业务分析”。 产量与库存量
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露 要求：见“第三节 管理层讨论与分析，一、报告期内公司从事的主要业务”。 二、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生变化，具体内容参见公司《2021年年度报告》。 三、主营业务分析 概述 3月以来国内疫情出现反复，4、5 月社零同比分别下降11.1%、6.7%。疫情反复导致部分消费场景缺失，制约消费增长，物流运力供给受到限制，在人力、派送等方面产生阶段性影响。国家邮政局数据显示，2022 年上半年，北京、上海快递业务量同比下降 14.7%、35.2%，疫情因素对企业短期经营造成一定压力。 2022 年上半年度是公司转型变革关键时期，延续战略转型公告内举措。在“聚焦坚果产业，打造多品牌模式，逐步向健康化、数字化、全球化迈进”的十年战略牵引下，公司明确 2022 年度经营重点。短期因主动变革导致阶段性营收和利润出现波动，但“战略转型”决心不变，于报告期内率先推进“每日坚果示范工厂打造、分销全域布局、线下门店优化、事业部制改革”四大变革举措。 报告期内，公司营业收入41.14亿元，同比下降21.80%；归属母公司净利润8,213.43万元，同比下降76.65%。 营收变动原因：（1）线上平台流量下滑，人群持续分化；聚焦坚果后 SKU 缩减；疫情导致部分物流仓库发货受限，影响电商整体营收，公司持续重视电商业务并将推动向用户运营转型；（2）基于外部竞争和自身定位变化，主动关闭不符合长期发展的门店，积极探索新模式；（3）推动渠道变革，全面推动批发业务归口整合及线下市场秩序规范，为进入县域下沉市场及传统售点渠道做好前置保障；（4）分销渠道于报告期内以市场布局和新业务培育为主，目前已顺利完成线下专供款产品升级、全国重点批市及地市、县域经销商开发、散称零食专柜试销启动，上半年处于开发和培育期，规模效应尚未显现。 利润变动原因：（1）部分原材料价格、运费上涨，影响毛利率；（2）对辐射疫情区域仓库的滞留产品进行处置；（3）为夯实坚果心智，投入超亿元品牌推广费用，较大程度影响当期利润；（4）关闭部分门店带来押金折损及装修摊销、拆铺等费用；（5）2021 年事业合伙人持股计划及限制性股票激励计划于报告期内列支股份支付费用超3,000万元。 报告期内，公司重点经营举措如下： 1、转型供应链：聚焦坚果产业，自主建设第一座坚果工厂 公司于四月份发布战略转型公告，在“向高质量发展全面转型”的变革背景下，公司着力延伸产业链，通过建设坚果示范工厂进入二产，以此推动坚果产业工业化水平提升。第一座工厂以每日坚果为试点，于 2022 年 4月开工建设，采用30万级洁净车间，36套全自动化生产产线设备，打造行业内高标准每日坚果生产工厂，产品下线可直发消费者，是集生产与发货一体化的综合工厂。 目前，每日坚果工厂首批规划的两条产线已于 2022年7 月进入试运营，并于8 月正式投产。首座示范工厂的落成是三只松鼠探索二产制造的第一步，未来公司将持续打造“示范工厂”，并积极布局与国际国内坚果主产区、原料商建立直采合作，通过设备、工艺、研发等技术升级和战略采购模式升级，进一步提升产品力，推动企业迈向高质量转型。 2、新分销持续布局：聚焦业务培育，完成“团队+渠道+产品”建设 聚焦适应线下分销渠道场景的经销专供产品开发及以下沉市场为主的渗透布局，同时探索推进以独 立小包装坚果为主的热榜零食散称专柜等。 业务培育方面，（1）组织端，升级分销事业部组织架构，划分六大经销大区及平台分销、KA 销售、 新渠道九大销售业务单元，组建超百人的具备行业丰富经验的团队；（2）渠道端，已与 546 家经销商伙 伴建立长期稳定的品牌授权经销合作，并重点开发批市旗舰店、热榜零食中岛、母婴店等新渠道业务， 其中首批 200 余个岛型柜台已完成投放，批市经销商新增合作 100 名以上；（3）产品端，聚焦坚果品类， 升级开发 2022 款经销专供系列产品共 38 款，以充分适应流通批市渠道及县乡下沉市场的渠道销售场景 需求；新开发47款零食独立小包装称重销售产品，以品牌岛柜的形式进驻各类型主力终端超市。 3、推动管理变革，重点聚焦事业部改制和流程体系升级 为更好推进转型变革，公司持续打造与之相适配的组织架构和流程体系，报告期内重点聚焦事业部改制和流程体系升级，以充分激发组织活力，推动长期高质量发展。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
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