[中报]指南针(300803):2022年半年度报告
原标题:指南针:2022年半年度报告 2022年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人冷晓翔、主管会计工作负责人郑勇及会计机构负责人(会计主管人员)刘耀坤声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司主要存在市场波动引致经营业绩变动的风险、现有业务受行业监管政策变动影响的风险、专业技术人员流失的风险、互联网系统及数据安全风险、金融产品创新来带来的法律监管风险、经营业绩全年分布不均衡的风险等，具体在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 28 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 31 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 43 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 46 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 47 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 48 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的半年度报告文本； 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务情况 公司的主要业务是以证券工具型软件终端为载体，以互联网为工具，向投资者提供及时、专业的金融数据分析和证券 投资咨询服务；同时，公司基于自身在金融信息服务领域积累的客户资源、流量入口优势及营销优势，积极拓展广告服务 业务，保持保险经纪业务，丰富了公司的业务结构，提升了收入规模，增强了公司的持续盈利能力。 报告期内，公司主要业务包括： 1. 金融信息服务业务：主要以公司自主研发的证券工具型软件终端为载体，向投资者提供及时、专业的金融数据分析 和证券投资咨询服务等。公司的金融信息服务已布局PC端和移动端，面向个人投资者提供专业化的服务。公司采用直销模 式进行销售，即直接向客户提供包括金融资讯及数据的PC终端等产品及服务。公司的主要客户群体为专业的个人投资者， 公司自主研发的证券工具型软件主要包括全赢博弈系列和财富掌门系列产品等。 2. 广告服务业务：利用公司金融信息服务积累的客户资源和流量入口优势，与证券公司进行深度合作，通过在金融信 息服务产品中投放广告等方式，吸引投资者在合作的证券公司开户、交易，从而向证券公司收取相应广告服务费用。公司 的客户群体中专业投资者基数大，与证券公司的目标客户群重合度较高，通过广告服务业务合作，公司可以进一步增加客 户的粘性，并向合作的证券公司收取相应广告服务费用，同时证券公司亦可以快速扩大其客户群体规模，从而取得双赢的 合作效果。 3. 保险经纪业务：利用金融信息服务积累的客户资源、流量入口优势及营销优势，与保险公司合作开展保险产品的宣 传与推介业务，提供办理投保手续、保全变更、理赔咨询等服务，并向合作保险公司按照约定收取经纪费用。 （二）公司经营情况 报告期内，公司持续聚焦主业，产品不断升级迭代，收购网信证券逐步落地，推动金融信息与证券服务的融合，积极 布局未来业务，实现良性可持续发展。 1. 持续聚焦主业，公司实现稳健发展 报告期内，公司实现营业收入9.08亿元，较上年同期增长67.72%；实现归属于上市公司股东的净利润3.24亿元，较上 年同期增长147.50%。2022年上半年，销售商品、提供劳务收到的现金11.22亿元，较上年同期增长63.36%；经营活动产生 的现金流量净额5.60亿元，较上年同期增长94.27%。报告期末，公司资产总额28.25亿元，较上年度末增长38.12%；归属于 上市公司股东的净资产16.82亿元，较上年度末增长31.21%。 报告期内，公司立足于主营业务，持续加大研发投入，推出全赢博弈系列高端版产品-全赢决策系统智能阿尔法版，上 线全赢决策系统私享家手机版，更好的满足客户对金融信息和数据的个性化需求。同时，公司持续加大品牌推广力度，新 用户数量保持增长，存量用户和付费用户稳步提升，因此报告期公司的净利润及经营活动产生的现金流量净额同比均有较 大幅度增长。 2. 产品迭代升级加速，持续夯实技术实力 2022年上半年，公司陆续上线了“全赢决策系统智能阿尔法版”、“全赢决策系统私享家手机版”产品。其中，“智能阿 尔法版”利用了基本面类、资金类、技术类、事件因子等多因子进行组合，利用大数据的评价体系及归因分析方法，实现 模型构建，满足用户对于大盘、行业板块、个股的综合分析的需求；“私享家手机版”作为私享家PC版的延伸性服务，进 一步丰富了公司产品在使用平台上的多样性。 此外，公司在产品研发层面，深挖内功，以提升产品研发效率为目标，对技术开发平台做出了进一步的调整和完善， 同时也对于产品升级工具及上线流程的管理进行了有效优化。 3. 收购网信证券逐步落地，公司战略版图进一步完善 报告期内，公司通过参与网信证券破产重整投资的方式来实现对网信证券的收购，中国证监会核准公司成为网信证券 主要股东，沈阳中院裁定批准网信证券重整计划，公司向网信证券管理人支付了15亿投资款，网信证券成为公司的全资子 公司，公司将积极推动金融信息与证券服务的融合，进一步完善金融科技战略版图，未来将围绕中小投资者的财富管理打 造证券业务生态闭环。 同时，公司披露向特定对象发行股票预案，拟向不超过35名特定对象发行不超过1.21亿股（不超过发行前总股本30%）， 募集资金总额不超过30亿元，扣除相关发行费用后，将全部用于增资网信证券。此次定增将有助于充分提升网信证券资本 实力、改善资本结构，巩固网信证券包括证券经纪/两融等在内的传统业务，同时在财富管理基础上、以资管业务为突破、 以投行/自营及其他业务为补充，将网信证券打造成为以金融科技为驱动、财富管理为特色的金融服务商。 4. 加强投资者关系管理，切实维护投资者权益 报告期内，公司回答深交所互动易平台投资者提问35个，通过全景网召开2021年度网上业绩说明会，积极参加证券公 司组织的电话会议和策略会，围绕投资者关心的公司业绩、经营情况、收购网信证券、发展战略等进行了充分的线上交流。 同时，公司积极参加第四届“5.15全国投资者保护宣传日”主题活动，并结合公司官网、线上组织培训等方式进行了活动 宣传。有效地维护了公司与投资者之间长期、稳定的良好关系，切实维护了全体投资者尤其是中小投资者的权益。 5. 加强内部控制建设，提升公司治理水平 报告期内，公司按照证监会和深交所关于上市公司规范运作的要求，加强内部控制培训及制度学习。继续积极参与监 管部门组织的学习培训，提高经营管理层的治理水平，逐步地有针对性地开展面向中层管理人员、普通员工的合规培训， 以提高风险防范意识，强化合规经营意识确保内部控制制度得到有效执行，切实提升公司规范运作水平，促进公司健康可 持续发展。 （三）公司的经营业绩全年分布不均衡 受经营模式和销售周期的特点影响，公司可能出现经营业绩全年分布不均衡的情况，季度财务数据或半年度财务数据 可能无法完整衡量全年的经营业绩。具体请见本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“十、公司可能面对的风险和应对措 施”中“14. 经营业绩全年分布不均衡的风险”。 （四）公司所处行业发展情况 2022年上半年中国资本市场继续按照既定轨道有序发展，成效显著。上市公司结构进一步优化，对国家实体经济的引 领作用更加凸显。多层次市场体系不断健全，优化资源配置功能进一步发挥，证券行业发展继续呈现良好势头。 1. 中国资本市场在促进产融结合，助力宏观经济平稳发展方面继续发挥作用 经过几十年高速发展的中国经济进入结构调整、调档换速的平稳发展阶段，定位于服务宏观经济、服务实体经济的中 国资本市场继续在此发挥着重要作用。2022年以来，资本市场继续通过法制化、市场化手段，促进产融互动，直接融资与 间接融资协同发展，引导市场资源向战略性新兴产业聚集，促进传统产业转型升级，实现经济在高水平上的动态平衡。资 本市场对实体经济的引领作用效果显著，截至2022年6月末，A股战略性新兴行业上市公司超过2200家，新一代信息技术、 生物医药等高科技行业市值占比超过三分之一，上市公司研发投入占全国企业研发支出的一半以上。资本市场在规避和化 解金融风险、促进经济平稳高质量发展方面更好地发挥了资本市场的预警功能，及时传导市场信号，并通过扩大股权融资 规模、丰富风险管理工具等手段协同宏观经济降低杠杆率，促进经济稳健发展。 2. 多层次资本市场体系建设进一步完善，全面注册制准备工作进一步细化 2019年科创板和注册制试点运行，2020年创业板注册制试点推出，2021年以服务创新型中小企业为导向的新三板精选 层上市运作，2022年北交所顺利开市，进一步完善了以主板、创业板、科创板、新三板和北交所为基本构成的多层次资本 市场体系，在我国经济和金融创新中发挥了重要的基础性作用。经过近三年的试点探索，全面实行股票发行注册制的条件 已基本具备，将进一步促进资源优化配置。多层次资本市场体系的建立，各市场板块错位发展、适度竞争的格局，进一步 提升资本市场服务的覆盖面和普惠性，更好满足不同类型、不同阶段企业的差异化发展需求，将催化创新性企业蓬勃发展。 3. 投资者移动金融渗透率继续提升，金融数据终端需求保持较高增长趋势 随着移动互联网覆盖人群范围进一步扩大，用户体验持续提升，金融资讯与数据服务市场保持增长态势。尤其是个人 投资者群体的中高端客户需求旺盛，线上投资产品及投资模式越来越丰富。据相关中介机构预测，未来中国金融资讯与数 据服务市场将保持较高速增长，金融资讯与数据服务市场在2020年—2025年的复合增长率为25%。金融科技进步带来的移 动金融数据需求旺盛也将促进传统券商与互联网券商市场份额的此消彼涨。 4. 资本市场制度型双向开放加速推进，跨境投资进一步提升中国资本市场吸引力 高水平制度型开放稳步推进，证券基金期货行业外资股比限制全面放开。沪港通、深港通、沪伦通等互联互通机制先 后开通，在2022年上半年得到进一步优化。2月份，境内外交易所互联互通存托凭证业务双向扩围，境内方面从上交所拓展 至深交所，境外方面从英国拓展至瑞士、德国市场，交易型开放式基金（ETF）纳入沪深港通标的落地实施，在丰富投资 品种、降低投资门槛、提升投资专业化等方面作用明显，我国资本市场的国际吸引力和竞争力明显增强。 据中国证券登记结算有限责任公司披露，自2019年3月份突破1.5亿以来，投资者数量保持不断增长，到2022年2月25日 首次突破2亿大关。投资者结构逐步改善，到2022年6月末，境内专业机构投资者和外资持仓占流通市值比重接近四分之一。 （五）公司所处的行业地位及特点 目前国内金融信息服务行业的市场参与者包括同花顺、东方财富、指南针等上市公司以及益盟软件、麟龙股份等全国 股转系统挂牌公司。其中，同花顺、东方财富的证券、期货市场信息服务的业务较为全面，软件功能趋于平台化，客户群 体相对庞大；而公司则更侧重证券分析软件产品设计，产品更加专业化、多样化，客户群体相对较小但更有针对性。 公司作为国内金融信息服务行业经验丰富的提供商之一，20年专注于中国资本市场，聚焦广大中小投资者，树立了良 好的企业形象，“指南针”品牌拥有较高的知名度和美誉度。公司拥有强大的证券研究技术和产品研发能力，开发出了种类 丰富、功能强大的产品体系。公司产品侧重于证券交易信息的动态追踪与静态分析相结合，产品专业化、多元化，针对用 户的不同需求，提供针对性的产品服务，并将投资者教育与技能培训融入产品与服务的过程中。 公司重视用户服务与用户体验，建立了完善的服务体系，树立了先进的服务理念，拥有专业能力强、从业经验丰富的 服务与营销团队；公司经营管理团队具有丰富的行业经验和较强的市场把握能力，能够在快速变化的市场环境中准确把握 正确的发展方向，紧贴中国资本市场发展脉搏发现挖掘市场机会。 二、核心竞争力分析 报告期内，公司聚焦主业协同发展，加大研发投入，产品迭代升级加速，持续构建公司核心竞争力。 （一）主要核心竞争力 1. 研发与产品优势 作为国内经营经验丰富的金融信息服务提供商之一，公司多年来始终重视对研发的投入与综合技术能力的培养，掌 握了一批包括证券研究技术、电子商务技术和多媒体网络技术等在内的核心技术。该等技术主要运用于用户行为大数据 分析、终端用户服务体系、行情信息传输安全机制、信息存盘后的安全机制、关键代码动态获取机制、客户互联网多媒 体信息服务等领域，可以为客户提供及时准确的行情信息及资讯。 公司从事金融信息服务业务起步较早，对资本市场的发展和行业的变化趋势有着深入的理解和经验积累，具备较强 的市场分析能力并能够迅速地满足客户不断变化的个性化需求。凭借强大的证券研究技术和产品研发能力，公司开发出 了种类丰富、功能强大的产品体系。公司目前的主要产品为 PC端金融服务平台，并根据不同类型投资者的需求开发了 全赢系列和财富掌门系列产品；此外，近年来公司为适应用户需求的变化，持续在手机端 App研发上投入力量，不断完 善相关产品，与公司 PC端产品形成了一定的配套优势，进一步提升了用户使用体验。同时，公司还形成了一整套科学 严密、分工高效的产品设计、开发、测试、运维的流程，可以对市场上用户的最新需求进行收集反馈，推动产品的不断 升级。 2. 品牌与用户优势 公司自成立以来坚持通过提升产品质量、丰富产品功能、优化客户体验、不断完善服务来树立公司产品的品牌形象， 在市场上形成了较高的知名度与品牌认可度；2019年公司实现创业板上市以来，品牌和知名度优势得到了进一步的巩固 和提升。同时，公司通过与互联网广告平台及服务商合作进行持续的广告推广，进一步提高了公司的品牌知名度和价值。 公司产品用户主要是以个人的专业投资者为主。受益于良好的品牌形象，公司培育了具有一定规模和品牌忠诚度的 用户群体。庞大的用户群体是公司各项业务的基础，也有利于公司通过对用户需求重点、信息偏好等进行数据挖掘来研 发产品和提供服务。 3. 服务与营销优势 公司一贯重视用户服务与用户体验，建立了完善的服务体系，树立了先进的服务理念，培养了一支专业能力强、从 业经验丰富的服务与营销团队。公司自 2013年起开始全面实行直营销售模式，提高了营销效率，实现了营业收入的快速 增长。从投资者提交注册信息起，公司就会安排专业的销售客服人员通过一对一方式与潜在客户对接，进行免费线上培 训和持续跟踪，提供完善的售前及售后服务。此外，公司还针对客户需求全面优化服务内容，定期开展需求讨论会和技 术交流会，完善服务体系并提升用户体验。 4. 管理团队优势 优秀的管理团队是企业成功的重要条件，对于金融信息服务行业尤为如此。公司的管理经营团队具有丰富的行业经 验和较强的市场把握能力，能够带领公司在快速变化的行业环境中准确判断发展方向，不断挖掘新的市场机会，同时充 分调度公司的各个部门资源予以快速反应。公司还通过内部培养和外部引进两个渠道不断扩充和提升管理团队，增加管 理团队的人才储备。 （二）报告期末公司拥有的软件著作权的情况 截至报告期末，公司及主要子公司共拥有 119项计算机软件著作权。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用
说明：中华卫星电视（集团）股份有限公司的账面原值为 6,000,000元，公允价值为 0元；太力信息产业股份有限公司账 面原值为 2,910,000元，公允价值为 0元；北京中农立民羊业科技股份有限公司账面原值 104,572元，公允价值为 0元。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 从事保险经纪业务缴存的保证金 根据《保险经纪机构监管规定》的要求，本公司子公司指南针保险经纪将从事保险经纪业务的保证金 2,500,000元存 入招商银行北京分行朝阳门支行；根据北京保监局关于在京保险专业代理、经纪机构注册资本托管有关问题的通知（京 保监发[2016]249号），本公司子公司指南针保险经纪将从事保险经纪业务的保证金 5,000,000元存入中国民生银行香山 支行。截至 2022年 6月 30日，上述保证金及保证金孳息 7,840,404元只能在中国保监会规定的情形下使用，该等款项在 受限期内未发生违规使用情形。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
（2） 募集资金承诺项目情况 ?适用 □不适用 单位：万元
注 2：移动端金融产品建设项目所研发的移动端产品系与公司 PC金融终端产品配合使用，报告期内公司未对移动端产品进行单独定价和销售，无法单独区分项目收益，上表所 列项目收益系公司根据部分项目投入指标进行模拟测算的结果。 注 3：华南研发中心及客户服务中心建设项目建成后，主要职能为公司提供新技术应用支撑性研发、新产品专项性研发以及专业化的客户售后运维服务等后台支持，因此不单独 进行经济效益测算。2021年，公司已终止“华南研发中心及客户服务中心建设项目”，将该项目的募集资金全部投入原有募投项目“PC金融终端系列产品升级优化项目”。 注 4：大数据营销及研究中心项目建成后，主要用于为公司 PC金融终端产品、移动端产品等自有业务提供数据、信息支持，因此不单独进行经济效益测算。 （3） 募集资金变更项目情况 ?适用 □不适用 单位：万元
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况 ?适用 □不适用 单位：万元
 |