金禄电子(301282):首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:金禄电子:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况
重大事项提示 公司特别提醒投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“风险因素”章节的全部内容。 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺详见“第十节 投资者保护”之“六、本次发行相关主体作出的重要承诺”。 二、发行前滚存利润分配方案 根据公司 2020年第三次临时股东大会决议，公司首次公开发行股票前所形成的滚存未分配利润全部由首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。 三、利润分配政策的安排 公司上市后利润分配政策详见“第十节 投资者保护”之“二、利润分配政策”。 四、发行人特别提醒投资者注意的风险因素 发行人特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”中的全部内容，并特别提醒投资者关注以下风险。 （一）技术及创新风险 PCB产品研发及生产融合了电子、机械、计算机、光学、材料、化工等多学科技术，属于技术密集型行业。工艺的优化和升级、产品的开发和更新、产品性能的提高都依赖于技术及创新，技术及创新对于保持和提升公司市场地位起到较为重要的作用。 PCB作为电子信息产品的基础元器件，其创新一方面体现在不断适配下游各类新兴的电子信息产品，扩大自身应用领域；另一方面，电子信息产品的更新换代推动 PCB产品逐步向高精密、高集成、高可靠性方向发展。新能源汽车、5G相关产业加速布局以及人工智能、智能制造、物联网、大数据、工业 4.0、工业互联网、智慧城市等领域的蓬勃发展加快了 PCB产品的更新速度。 未来，随着行业竞争加剧以及下游行业的不断发展，公司需要不断进行技术创新、工艺改进，以满足客户对产品质量、性能、可靠性等提出的更高要求。如公司技术研发及创新能力不能满足客户需求、不能及时跟上行业技术更迭的速度，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，则公司竞争优势可能被削弱，从而对公司的市场份额、经营业绩及发展前景造成不利影响。 （二）应收账款增加风险 公司注重对客户日常经营、资信状况的调查，根据客户的采购规模、经营实力等因素综合确定客户的信用期。报告期各期末，应收账款账面余额分别为26,208.96万元、27,691.23万元、40,714.47万元，其中账龄一年以内应收账款余额占比分别为 98.57%、99.09%、99.70%。公司应收账款账面余额较大，呈上升趋势，若公司客户财务状况、经营情况发生重大不利变化，公司将面临应收账款不能及时或足额收回的风险，将对经营业绩产生不利影响。 （三）存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,125.70万元、13,802.79万元、20,667.65万元，分别占同期流动资产的 23.95%、24.40%、27.44%。随着公司业务规模的不断扩大，公司存货账面价值总体呈上升趋势，如市场价格出现大幅波动，公司存货可能发生跌价的风险。 （四）原材料价格波动的风险 公司原材料占产品成本的比重较高。报告期各期，直接材料占营业成本的比例均超过 50%。公司主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、金盐、半固化片（PP）、油墨、干膜、锡球等，其中覆铜板、铜箔、铜球的价格受铜价波动影响较大。 如果未来原材料价格大幅波动，在原材料价格上涨时，公司不能有效将原材料价格上涨的风险向下游转移或不能通过技术工艺创新抵消原材料成本上升的压力；或在原材料价格下降，下游客户要求调整产品销售价格而公司未能有效管（五）环保风险 公司生产过程中会产生废水、废气、噪声和固体废物等污染物，若处理不当会造成环境污染。公司严格遵守国家和地方环保法律法规要求，严格执行项目环境评价、审批和环保设施建设运行和验收等程序，并依法取得环保审批手续，公司的生产经营活动均符合现行环境保护的法律法规要求。但公司仍不能完全排除因管理疏忽或不可抗力等因素出现环境事故的风险，可能对环境造成污染或违反环保方面法律法规，使公司生产经营受到不利影响。 同时，国家大力推进经济增长方式的转变，积极建设资源节约型、节能环保型社会，国家及地方政府可能进一步提高对企业生产经营过程的环保要求，如果政府出台更加严格的环保标准和规范，将导致公司的环保成本增加，从而对经营业绩造成一定影响。 （六）中美贸易摩擦风险 报告期内，公司外销收入分别为 26,372.03万元、30,449.22万元、54,926.08万元，分别占当期主营业务收入的 43.93%、39.35%、42.75%。 2018年以来，中美贸易摩擦加剧，美国对进口产自中国的包括 PCB产品在内的多项电子产品加征关税，同时我国政府采取反制措施，对产自美国的部分进口商品加征关税。报告期内，公司出口美国产品收入占主营业务收入的比例分别为 1.73%、1.38%、1.97%，占比相对较小。 如果美国反全球化和贸易保护主义政策持续加码，可能会对全球经济及产业链竞争格局带来较大冲击，进而对中国整个 PCB行业带来影响。 （七）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营带来的风险 2020年以来，新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”）在全球各地相继爆发，尽管中国国内新冠疫情已得到有效控制，但境外新冠疫情形势依然严峻，新型冠状病毒肺炎已发展成为全球大流行病。 公司外销收入占比较高，如境外新冠疫情未能在短时间内得到有效控制，则可能对公司外销业务带来一定不利影响；同时，可能对全球电子行业产业链产生冲击，进而对公司经营业绩带来一定不利影响。 （八）宏观经济波动风险 PCB行业作为电子元器件基础行业，所有的电子设备都离不开 PCB，行业的景气程度与电子信息产业的整体发展状况密切相关，显著受到全球宏观经济环境变化的影响。 目前，全球主要经济体经济发展总体保持稳定低增长的水平，但随着 5G、物联网、工业 4.0、电子设备的智能化和小型化等推动经济革新的技术革命来临，PCB行业整体产值仍将保持相对稳定的增长水平。 虽然 PCB行业整体发展前景良好，但仍不排除全球宏观经济剧烈波动导致PCB行业发展速度放缓或出现下滑，进而对公司经营业绩带来不利影响。 五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司最近一期财务报告的审计基准日为 2021年 12月 31日，财务报告审计截止日至招股说明书签署之日期间，公司经营状况良好，生产经营模式未发生变化；公司所处行业产业政策、进出口业务、税收政策、未发生重大变化；公司主要原材料采购、主要产品生产及销售、主要客户、主要供应商、重大合同条款及执行情况等未发生重大不利变化；未发生对公司未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项、未发生重大安全事故及其他可能影响投资者判断的重大事项。 （一）2022年 1-6月经营业绩 1、财务报告审计截止日后的财务数据审阅情况 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022年 6月 30日合并及母公司资产负债表，2022年 1-6月的合并及母公司利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2022〕3-433号）。审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映金禄电子公司的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。” 2、2022年 1-6月主要财务信息 根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审阅报告（天健审〔2022〕3-433号），公司 2022年 1-6月主要财务数据及与上年同期或 2021年末的比较情况如下： 单位：万元、%
2022年 1-6月，公司实现营业收入 74,587.29万元，较上年同期增加 16,987.26万元，增长 29.49%；实现净利润 5,884.84万元，较上年同期增加 1,240.38万元，增长 26.71%。公司营业收入增长主要系公司产能释放及平均销售单价同比上升所致。 2022年 1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为 2,507.96万元，较上年同期增加 2,150.73万元，增加 602.06%，主要系销售商品收到的现金增加金额较大所致。 （二）2022年 1-9月业绩预测情况 经初步测算 2022年 1-9月业绩并与 2021年 1-9月比较如下： 单位：万元、%
前述业绩预计数据是公司初步测算结果，业绩预测数据不构成盈利预测或业绩承诺。 审计报告截止日后的具体经营情况，详见“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”之说明。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 ............................................................. 3 二、发行前滚存利润分配方案 ............................................................................. 3 三、利润分配政策的安排 ..................................................................................... 3 四、发行人特别提醒投资者注意的风险因素 ..................................................... 3 五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ..................................... 6 目 录............................................................................................................................ 9 第一节 释义 ............................................................................................................. 13 一、普通术语 ....................................................................................................... 13 二、专业术语 ....................................................................................................... 15 第二节 概览 ............................................................................................................. 17 一、发行人及中介机构基本情况 ....................................................................... 17 二、本次发行概况 ............................................................................................... 17 三、发行人主要财务数据及财务指标 ............................................................... 18 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 18 五、发行人创新、创造、创意特征和新旧产业融合情况 ............................... 21 六、发行人选择的上市标准 ............................................................................... 21 七、发行人公司治理特殊安排及其他重要事项 ............................................... 22 八、募集资金主要用途 ....................................................................................... 22 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 23 一、本次发行的基本情况 ................................................................................... 23 二、本次发行有关的当事人 ............................................................................... 23 三、发行人与本次发行有关中介机构之间的关系 ........................................... 24 四、本次发行上市有关的重要日期 ................................................................... 24 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 25 一、技术及创新风险 ........................................................................................... 25 二、经营风险 ....................................................................................................... 25 三、控制权风险 ................................................................................................... 28 四、内控风险 ....................................................................................................... 29 五、财务风险 ....................................................................................................... 29 六、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 31 七、发行失败风险 ............................................................................................... 31 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 33 一、发行人简介 ................................................................................................... 33 二、发行人设立情况 ........................................................................................... 33 三、发行人重大资产重组情况 ........................................................................... 44 四、发行人的组织结构 ....................................................................................... 46 五、发行人分公司、控股子公司、参股公司的简要情况 ............................... 50 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 ................ 52 七、发行人股本情况 ........................................................................................... 61 八、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 ................................... 83 九、发行人股权激励情况 ................................................................................... 98 十、发行人员工情况 ........................................................................................... 99 第六节 业务与技术 ............................................................................................... 105 一、发行人主营业务、主营产品情况 ............................................................. 105 二、行业基本情况 ............................................................................................. 122 三、发行人产品销售和主要客户情况 ............................................................. 176 四、发行人产品采购和主要供应商情况 ......................................................... 201 五、主要固定资产和无形资产 ......................................................................... 223 六、公司技术和研发情况 ................................................................................. 234 七、境外生产经营情况 ..................................................................................... 243 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 244 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况 ......................................................................... 244 二、发行人特别表决权及协议控制情况 ......................................................... 247 三、发行人的内部控制制度 ............................................................................. 247 四、发行人违法违规行为情况 ......................................................................... 247 五、报告期内资金占用和对外担保情况 ......................................................... 247 六、发行人独立性情况 ..................................................................................... 247 七、发行人主营业务、控制权、管理团队变化情况 ..................................... 249 八、或有事项 ..................................................................................................... 250 九、同业竞争 ..................................................................................................... 250 十、关联方、关联关系与关联交易 ................................................................. 252 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 265 一、财务报表 ..................................................................................................... 265 二、审计意见、关键审计事项及重要性水平判断标准 ................................. 271 三、财务报表编制基础、合并财务报表范围及其变化 ................................. 273 四、影响公司未来盈利能力或财务状况的主要因素，以及对公司具有核心意义，或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务和非财务指标 ............. 273 五、分部信息 ..................................................................................................... 275 六、主要会计政策和会计估计 ......................................................................... 275 七、重要会计政策、会计估计的变更情况 ..................................................... 298 八、非经常性损益 ............................................................................................. 299 九、报告期内执行的主要税收政策 ................................................................. 300 十、主要财务指标 ............................................................................................. 301 十一、经营成果分析 ......................................................................................... 303 十二、资产质量分析 ......................................................................................... 356 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力 ..................................................... 393 十四、重大资本性支出和资产业务重组分析 ................................................. 407 十五、公司资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ..................... 408 十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................. 410 十七、公司盈利预测情况 ................................................................................. 412 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 413 一、本次募集资金运用概况 ............................................................................. 413 二、募集资金投资项目备案及审批情况 ......................................................... 421 三、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................. 421 四、公司未来三年发展规划 ............................................................................. 434 第十节 投资者保护 ............................................................................................... 439 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 439 二、利润分配政策 ............................................................................................. 442 三、发行前滚存利润的分配安排 ..................................................................... 445 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 445 五、发行人特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排情况 ............. 446 六、本次发行相关主体作出的重要承诺 ......................................................... 446 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 464 一、重大合同 ..................................................................................................... 464 二、对外担保事项 ............................................................................................. 469 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 469 四、控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为 ......................... 469 第十二节 声明 ....................................................................................................... 470 一、发行人董事、监事、高级管理人员声明 ................................................. 470 二、控股股东、实际控制人声明 ..................................................................... 471 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 472 四、发行人律师的声明 ..................................................................................... 474 五、审计机构声明 ............................................................................................. 475 六、验资机构声明 ............................................................................................. 476 七、资产评估机构的声明 ................................................................................. 478 八、验资复核机构声明 ..................................................................................... 481 第十三节 附件 ....................................................................................................... 482 一、备查文件 ..................................................................................................... 482 二、查阅时间和查阅地点 ................................................................................. 482 第一节 释义 除非上下文中另行规定，本招股说明书中的简称或术语具有如下的含义： 一、普通术语
因发行人独立董事刘仁和与监事刘仁和重名，为便于区分，发行人独立董事刘仁和用刘仁和（董事）代替，监事刘仁和用刘仁和（监事）代替。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及中介机构基本情况
（一）发行人主要经营业务 公司专业从事印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车电子、通信电子、工业控制、消费电子、医疗器械等领域。公司主打汽车 PCB市场，尤其在新能源汽车 PCB应用领域，产品涵盖电池管理系统（BMS）、电动机控制器、DC/DC转换器、车载充电机、ADAS、充电桩等核心部件及配套设施，是全球最大的新能源汽车电池制造商宁德时代的第一大 PCB供应商，在新能源汽车 BMS领域具有较强的竞争优势。 公司拥有广东清远及湖北安陆两大生产基地，占地总面积约 450亩，规划PCB年产能为 520万㎡，目前已具备年产 220万㎡的生产能力。公司是国家级高新技术企业及广东省线路板工程技术研究开发中心。 公司依靠较强的技术研发实力、定制化的工艺开发优势、迅速的订单响应能力、批量生产能力、精细化管理能力和良好的产品质量性能，积累了众多国内外知名客户，并与其建立了稳定的合作关系，终端客户遍及中国大陆、意大利、英国、德国、法国、韩国、美国、印度、以色列、日本、香港、中国台湾等国家或地区，为公司持续发展奠定了坚实的基础。 （二）发行人主要经营模式 1、生产模式 由于 PCB属于定制化产品，公司采取“以销定产”的生产模式，即根据销售订单来组织和安排生产。 公司设立计划部专门负责生产计划的编制及调配物料、组织生产等工作。计划部根据销售订单及产线运行情况制定生产计划并下达生产指令，生产部据此开展生产活动。 2、销售模式 公司采取“向下游制造商直接销售、通过贸易商销售”相结合的销售模式。 公司一般与主要客户签订框架性合同，约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等；在合同期内客户按需向公司发出具体采购订单，并约定具体技术要求，销售价格、数量等。 3、外协加工模式 PCB产品存在生产工艺复杂、设备投资金额大、客户订单不均衡的特点，公司综合客户订单需求、资金实力、成本效益等配置产线设备，满足正常订单生产需求。同时，在订单较多公司自身产能无法满足生产计划时，公司会将部分工序委托外协加工商加工；将部分订单直接或通过贸易商委托 PCB生产厂商加工。 外协加工是 PCB行业普遍采取的模式。 （三）发行人竞争地位 我国大约有 1,500家 PCB生产企业，市场竞争较为激烈，竞争主要集中在技术实力、产品稳定性、产品交期、价格等多方面。 截至 2021年 9月末，国内上市的 PCB上市公司共有 35家。2021年 1-9月公司营业收入、净利润分别为 94,780.49万元、7,228.82万元，与同行业上市公司相比，排名分别为第 27位、第 25位。（数据来源：同花顺 iFinD） 公司专业从事 PCB的研发、生产和销售，经过多年的技术积累，在技术研发实力、订单响应能力、批量生产能力、精细化管理能力、工艺定制化设计能力等方面已具备一定的竞争优势。 在汽车电子领域，公司技术实力较强，生产经验丰富，具有一定的技术优势。 汽车电子 PCB对可靠性要求极高，产品缺陷可能会造成严重的生命伤害和重大的财产损失，被誉为“生命之板”，因而客户对产品的品质要求非常苛刻，需要经过长时间（1-3年）严格的试验和验证，才能通过汽车零部件厂商合格供应商的认证。公司深耕汽车电子领域多年，在以 BMS为代表的新能源汽车应用领域排名靠前、竞争优势明显，积累了宁德时代、国轩高科、孚能科技、特锐德、宇通客车、吉利汽车、欣锐科技、英搏尔等新能源汽车领域的优质客户，为全球最1 大的电动汽车电池制造商宁德时代最大的 PCB供应商。公司产品最终应用于特斯拉、宝马、奥迪、戴姆勒、小鹏、蔚来、大众、丰田、三一重工、克莱斯勒、现代、日产等知名汽车品牌。 公司依托在汽车 PCB领域积累的高品质、高可靠性生产经验，开拓了其他应用领域众多的知名客户，为提升公司综合竞争实力奠定了坚实的基础。在通信领域，公司拥有华为、中兴通讯、烽火通信、剑桥科技、华工正源、双翼科技、中怡数宽、亿联网络等直接或终端知名客户；在工业控制领域，公司拥有 1 根据高工产业研究院（GGII）发布的《新能源汽车产业链数据库》，2020年全球动力电池装机量前十企业中排名前三名的企业分别为宁德时代、LG能源、松下电器。 Honeywell、ABB、鼎信通讯、精测电子、诺瓦星云等直接或终端知名客户。 五、发行人创新、创造、创意特征和新旧产业融合情况 公司专业从事 PCB的研发、生产和销售。根据国家统计局印发的《新产业新业态新商业模式统计分类（2018）》，公司的主营业务属于“先进制造业（02）”大类之“新一代信息技术设备制造（0201）”之“新型电子元器件及设备制造（020104）”，属于新产业、新业态、新模式的范畴。 《2020年国务院政府工作报告》提出加强新型基础设施建设，通过发展新一代信息网络，拓展 5G应用，建设数据中心，增加充电桩、换电站等设施，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。2020年 11月，国务院发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，提出：2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于 80%；到 2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高；到 2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。国家的产业政策将引导和促进新能源汽车、5G、智能驾驶、人工智能、物联网以及大数据等领域的蓬勃发展，为 PCB产品的研发及技术创新指明了方向。 公司产品研发和技术创新紧跟行业发展趋势，在汽车电子、通信电子、工业控制等领域研发形成了一系列核心技术，并将核心技术应用于公司产品中，实现了科技成果与产业的深度融合。公司研发的“多层厚铜印制线路板”、“环氧树脂填充铜柱导通技术线路板”、“新能源汽车动力电池组专用高稳定性电池连接线路板”、“阶梯镂空印制线路板”、“内嵌铜基印制线路板”、“双面超长尺寸、高可靠性 LED印制线路板”、“5G长条压合天线印制板”等产品被认定为广东省高新技术产品，并应用于新能源汽车电子、5G等领域。 公司核心技术情况详见“第六节 业务与技术”之“六、公司技术和研发情况”。 六、发行人选择的上市标准 为第（一）项标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元。” 公司 2020年度、2021年度两年归属于母公司股东的净利润分别为 6,739.51万元、10,028.57万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,530.02万元、9,356.32万元，扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于 5,000万元，符合上述标准。 七、发行人公司治理特殊安排及其他重要事项 截至本招股说明书签署之日，公司不存在有关公司治理特殊安排的重要事项。 八、募集资金主要用途 本次募集资金在扣除发行费用后，将根据轻重缓急用于以下各项目： 单位：万元
注 3：“偿还金融负债及补充流动资金”将在募集资金到位后，由发行人实施。 以上拟募集资金投资项目均已进行了详细、充分的可行性研究，项目投资计划是对拟投资项目的大体安排，实施过程中可能会根据实际情况作适当调整。上述募集资金投资项目实施后不会导致公司存在同业竞争，也不会对公司独立性产生不利影响。 本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于上述项目对募集资金需求总额，不足部分由公司自筹资金解决。若实际募集资金净额超出上述项目对募集资金需求总额，超出部分将用于补充与公司主营业务相关的营运资金。 若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，公司将以募集资金置换先期投入的自筹资金。 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况
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