[中报]帝科股份(300842):2022年半年度报告
原标题:帝科股份:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022-098 2022年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人史卫利、主管会计工作负责人王姣姣及会计机构负责人(会计主管人员)王姣姣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告中所涉及的公司战略规划及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司敬请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意公司在经营中可能面临的行业周期性波动风险、市场竞争日益加剧风险、持续研发与创新风险、毛利率下滑风险、汇率波动风险、经营活动现金流量净额为负的风险、应收账款回款风险等风险因素，注意投资风险。具体内容详见“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................10 第四节公司治理....................................................................................................................................................29 第五节环境和社会责任......................................................................................................................................31 第六节重要事项....................................................................................................................................................33 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................41 第八节优先股相关情况......................................................................................................................................46 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................47 第十节财务报告....................................................................................................................................................48 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有公司法定代表人签名并加盖公司公章的2022年半年度报告全文及摘要的原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）其它备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化□适用?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变 化，具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业情况 1、全球光伏行业发展现状和趋势 光伏产业是全球能源结构转型的重要发展方向，世界各国均高度重视光伏产业的发展。目前，全球已经有130多个 国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标。美国重返“巴黎协定”、欧盟《2030年气候目标计划》将2030年温室气体减排 目标由原来的40%提升至55%，日本国会参议院正式通过《全球变暖政策推进法》，立法明确到2050年实现碳中和的 目标。发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，再加上光伏发电在越来越多的国家和地区成为最有竞争力的电 源形式，预计全球光伏市场将持续高速增长。根据IEA测算，到2024年可再生能源占全球电力供应为32.3%，光伏发电 有望成为全球新增电力装机中长期的主力军。根据中国光伏行业协会预测，2025年全球光伏新增装机量有望达到 330GW。 中国光伏新增装机规模已连续多年稳居世界首位。2022年上半年，国内在“1+N”政策支撑体系及“整县推进”、“风光 大基地”行动方案的推动下，分布式市场与集中式市场并进，呈现淡季不淡的特点。根据中国光伏行业协会数据，2022 年1-6月国内光伏累计新增装机30.88GW，同比增长137.4%，预计2022年我国光伏新增装机量有望达到85-100GW。 总体来看，国内外“零碳”愿景和可再生能源政策目标不断提高，通过自上而下驱动光伏产业下游装机的增长，从而 提高了光伏行业远期发展空间的确定性和成长性。随着全球“碳中和”进程的推进，光伏行业未来发展空间广阔。2011-2021年全球光伏年度新增装机规模以及2022-2030年新增规模预测（单位：GW）数据来源：中国光伏行业协会 2、光伏导电银浆的市场展望 导电银浆作为光伏电池制造的关键原材料，直接影响光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率，是推动光伏 电池技术革新与发展的主要推动力之一。通过丝网印刷导电银浆实现光伏电池金属化是最具性价比的方式，具有长期不 可替代性。凭借光伏导电银浆技术创新，光伏电池制造环节可以通过细线印刷与多主栅工艺提升电池转换效率、优化银 浆用量，但全球光伏装机量的快速增长与光伏新技术的应用都将推动光伏导电银浆市场持续增长。一方面，全球光伏新 增装机量将实现快速增长。根据中国光伏行业协会数据，在乐观情况下2025年全球光伏新增装机量有望达到330GW， 下游终端需求的爆发将推动电池制造产能的大幅扩充，形成对导电银浆市场持续发展的有力支撑。另一方面，大尺寸硅 片的迅速导入将在一定程度推升单瓦银浆用量的上升。更为关键的是，包括TOPCon、HJT在内的N型高效电池技术的 快速发展将显著推动导电银浆用量的上升。根据PVInfoLink统计预测，2022年N型电池产能将迎来大规模增长。当前 水平下，N型TOPCon电池单片银浆用量大约是P型电池正银的约1.5倍左右，N型HJT电池单片低温银浆用量是P型 电池正银用量的约2.5倍左右，将有效支撑导电银浆市场的长期增长。数据来源：PVInfoLink 3、公司主要产品的行业地位 报告期内，公司主要产品是晶硅太阳能电池导电银浆，为客户提供太阳能电池金属化解决方案。在光伏产业链中， 光伏导电银浆产品主要用于光伏电池的金属化环节，是光伏电池乃至整个光伏产品的关键材料。只有通过导电银浆形成 的金属化电极，光伏电池的光生电流才能被导出作为光伏电力使用。光伏导电银浆的性能直接决定了光伏电池的光电转 换效率与光伏组件的输出功率，是光伏产业链通过技术创新实现提效降本的关键核心材料。同时，光伏导电银浆作为光 伏产品的构成要素之一，其品质的好坏也对光伏组件产品的质量与长期寿命有一定的影响。 公司依托国际化研发团队，通过多年来的技术研发和持续创新，逐步形成了以市场为导向、以客户需求驱动的自主 研发体系，掌握了以玻璃体系、有机体系、银粉体系为代表的多项核心技术，形成了多系列光伏导电银浆产品，获得了 包括通威太阳能、天合光能、晶科能源、晶澳太阳能、爱旭科技、韩华新能源、正泰太阳能等光伏产业知名厂商的广泛 认可并建立了长期稳定的合作关系，树立了国产光伏导电银浆“高效、稳定、可靠”的良好品牌形象，已处于全球光伏导 电银浆供应链第一梯队，在行业中享有较高的知名度和美誉度。 未来公司将充分利用技术研发优势和品牌优势，继续加大研发投入和市场推广力度、加快产品的迭代升级和募投项 目的建设实施，持续夯实P型电池导电银浆的领先地位，持续加强N型TOPCon、HJT及新型IBC电池等下一代光伏电池金属化方案与产品的开发、推广，继续巩固和提升公司的市场份额，与全球光伏产业共同成长。此外，公司将加强面 向半导体电子封装领域的导电粘合剂产品的研发和市场推广，不断拓宽公司产品的应用领域和市场。 （二）公司主要业务及产品 公司以“全球能源结构转型与国家半导体战略”为长期可持续的发展契机与战略依托，致力于通过高性能电子材料服 务于光伏新能源与半导体电子等应用领域。 在光伏新能源领域，公司主要从事用于光伏电池金属化环节的导电银浆产品的研发、生产和销售。导电银浆是太阳 能光伏电池制造的关键原材料，作为金属化电极直接影响光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率，是推动光伏 电池技术革新与转换效率不断提升的主要推动力之一。随着光伏技术的发展，公司持续推出了全品类导电银浆产品组合 以满足下游客户对于不同类型光伏电池的金属化需求，包括P型BSF电池、PERC电池等主流电池技术用导电银浆产品，N型TOPCon电池用全套导电银浆产品，N型HJT电池用全套低温银浆产品，新型IBC背接触电池用导电银浆产品等，以及无网结网版细线印刷技术、分步印刷技术等多类型差异化应用需求。 在半导体电子领域，基于共享的导电银浆技术平台，公司正在推广、销售的用于高可靠性芯片封装的导电粘合剂产 品，是半导体电子封装领域的关键材料。根据不同应用场景对于芯片散热性能的差异化要求，公司提供不同导热系数的 导电粘合剂产品。 公司主要产品如下表所示：
1、采购模式 公司的原材料采购模式主要为以产定购，同时考虑客户历史采购情况、生产周期等因素，备有一定库存。公司设置 采购部，由其负责公司生产、研发所需原材料的采购。 公司生产所需的原材料主要包括银粉、玻璃氧化物、有机树脂和有机溶剂等。其中，银粉是公司最主要的原材料， 其定价方式主要为在银点价格基础上加收一定的加工费。公司结合销售订单、生产计划及备货情况下达采购订单，同时 实行多供应商模式以提高供应安全性与降低采购成本。玻璃氧化物、有机树脂和有机溶剂方面，公司根据市场供需情况 确定采购价格，并结合生产需求下达采购订单。 公司建立了采购过程控制程序，对供应商进行严格的筛选、评审，确保原材料质量和供货稳定性，以实现优质低价 的采购目标。 2、生产模式 公司实行以销定产的生产模式并自行生产，不存在外协加工。公司根据客户销售订单情况，同时考虑历史采购数据、采购稳定性、产品性能需求等因素，对不同型号的产品需求量进行预估，结合公司产能情况制定生产计划，从而合 理利用产能，实现产品的快速生产，保障客户的产品供应。 公司根据ISO9001质量管理体系、企业标准及客户需求控制产品质量，并制订进料检测、过程控制、成品检测及出厂检测程序，对产品粘度、固含量、细度、电性能、拉力等指标进行质量控制，确保产品符合企业标准及客户需求。 3、销售模式 公司采取直销为主，经销为辅的销售模式，具体如下： （1）以直销为主，销售团队重点开拓和维护优质客户 公司销售团队根据下游市场动态并结合公司生产能力、技术水平及产品质量，有针对性的根据客户需求进行销售渠 道开拓，并由研发中心及时提供技术支持，满足客户对产品性能的需求。公司目前直销主要针对下游知名度高、信用度 好、产品需求大的优质客户，并根据客户规模、区域情况进行划分后交由不同业务组及销售人员重点跟踪及维护，从而 及时把握客户需求变化，建立稳定的合作关系。 （2）以经销为辅，由经销商维护和开拓部分中小客户 随着业务规模的不断扩大，为提高销售效率，对于部分需求量较小的客户、或在公司销售网络覆盖相对薄弱的地区，公司将商务谈判或客户维护交由经销商进行，公司进行技术接洽和服务，并根据销售订单将产品发送至终端客户指 定地点。 公司根据客户信誉、市场地位、订单规模及双方协商情况为客户提供一定的信用期，回款方式主要为银行承兑汇票，其余多为银行转账。 4、研发模式 公司主要采取自主研发模式，设立了研发中心，下设研发部、研发管理部、应用技术部，并同销售部门相互配合， 根据市场技术变化或客户产品需求情况，制定新产品开发计划和研发方案，组织人员进行策划和研发，并持续跟踪小 试、中试和批量生产时客户的反馈情况，及时对产品方案进行调整，以确保产品研发与市场、客户需求相匹配。公司一 直重视在技术研发上的持续投入，高度关注上下游技术变革，并依托高素质的研发团队，实现产品的技术更新，具备对 下游需求良好的前瞻性、快速响应能力及产品开发能力。 依托上述研发模式，公司将研发方向与市场、客户需求紧密结合，成功建立了市场和客户需求分析—产品和技术开 发—试样—批量生产—客户反馈的整套服务流程，以持续保持技术的领先性，提升市场占有率及品牌形象。 （四）公司主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入1,670,403,270.70元，同比增长19.71%；归属于上市公司股东的净利润27,752,783.71 元，同比下降59.35%，主要系由于：1、毛利率有所下降，在光伏行业平价上网、降本提效的宏观环境下，受行业整体 利润空间缩减的影响，导电银浆产品毛利率水平有限；加之下游电池片厂商因其主材硅料、硅片价格持续上涨，对其他 辅料采购成本的降低有更强的诉求；同时随着市场竞争的加剧，为维持并提高市场占有率，公司对客户的销售加价有所 下降，综合导致毛利率有所下降；2、汇兑损失增加，受本期美元兑人民币汇率快速、大幅上升的影响，公司持有的美元 贷款产生汇兑损失。2022年下半年，公司将着力推进国产粉替代、优化供应链，降低成本，并加快N型TOPCon电池导 电银浆及导电胶等较高毛利产品的推广放量来改善利润。 公司业绩驱动因素主要有以下几点： 1、技术创新和产品研发 公司高度重视研发团队建设，不断引进高端技术人才，培养了由国内外专家组成的研发团队。经过多年来在导电银 浆领域的研发、完善，公司形成了以市场为导向、客户需求驱动的自主研发体系，掌握了以玻璃体系、有机体系、银粉 体系为代表的多项核心技术，能根据市场技术变化或客户产品需求开展同步、快速的研发，及时把握市场技术动态、满 足客户需求，为客户提供太阳能电池金属化解决方案，具备前瞻性和快速反应能力。凭借先进的技术水平、突出的研发 能力和良好的产品质量，公司获得了光伏产业知名厂商的广泛认可，品牌知名度不断提升。 截至报告期末，公司已经实现多轮产品迭代升级，在光伏新能源领域，目前产品出货以用于P型单晶PERC电池的导电银浆为主，应用于N型TOPCon、IBC电池的导电银浆已经处于大规模化量产出货阶段，且占比持续提升，应用于 N型HJT电池的低温银浆已经实现小批量出货；在半导体电子领域，不同导热系数的导电粘合剂产品的推广销售已经逐 步从小型客户群体向中大型客户群体过渡，并不断升级客户结构，增强在半导体电子行业的品牌影响力。 2、优质服务和业务拓展 公司销售团队和研发中心相互配合，及时掌握行业技术革新情况及上下游对导电银浆等高性能电子材料的技术诉求，精准分析市场动态及客户需求，形成了具有公司特色的快速响应机制。公司技术研发优势及快速响应的服务机制不 仅能够根据客户反馈及时改进产品，满足客户不同的技术指标需求，还有利于根据行业技术革新趋势前瞻性的开展联动 研发，提升客户满意度的同时增强客户粘性。 公司不断提升对既有客户的销售服务品质，实现在既有客户中份额占比的提升；随既有客户产能扩张实现同步增长 的同时，结合光伏行业技术升级以及电池制造产能头部化集中的趋势，公司在光伏导电银浆业务拓展上加大了面向一线 头部客户的销售资源分配和投入力度，进一步提升出货规模。同时随着全新N型电池产能的快速扩充，公司也加大了面 向新客户、新技术的业务拓展力度。在半导体电子封装用导电粘合剂产品市场拓展中，稳健推进从小客户验证到中大客 户放量的既有策略，加大销售、市场与技术服务资源的投入。 关于公司业绩情况的详细分析，详见本节“主营业务分析”。 报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。 二、核心竞争力分析 1、技术研发优势 公司自成立以来，一直致力于高性能电子材料的研发。公司拥有国际化的研发团队，设有江苏省工程技术研究中心、 江苏省工业企业技术中心、江苏省外国专家工作室和江苏省博士后创新实践基地，被评为国家高新技术企业、国家第三 批专精特新“小巨人”企业、江苏省民营科技企业、江苏民营企业创新100强、无锡市高成长创新型企业50强、无锡市准 独角兽企业和无锡市科技创新优秀企业等，历年来获得中国专利优秀奖、江苏省专利项目优秀奖、无锡市专利优秀奖等 多项荣誉。2022年上半年度，公司研发投入5099.47万元，保持行业领先地位。截至2022年6月末，公司拥有研发人员 119人，占总人数的39.53%；拥有发明专利17项，实用新型专利47项；申请中的发明专利37项，实用新型专利4项。 同时，针对公司太阳能电池用导电银浆的研发、生产和销售所涉及的知识产权管理，公司获得了知识产权管理体系认证 证书。在不断完善升级研发中心、加强研发团队建设的同时，公司上海研发中心已经投入使用，进一步增强了公司的研 发实力与技术创新能力。 在光伏新能源领域，公司不断夯实P型电池导电银浆的领先地位，通过产品升级与定制化开发推动大硅片电池的量产，以及先进发射极工艺、分步印刷、无网结网版细线印刷、多主栅等先进金属化工艺的发展。同时，公司不断加大研 发投入，积极布局下一代N型高效电池领域，包括TOPCon电池正、背面导电银浆的全套金属化方案的开发与产业化， HJT电池正、背面低温导电银浆产品的全套金属化方案的开发与产业化、HJT电池低温银包铜技术的开发与产业化。公 司注重与产业链合作，以“客户为中心”与产业链伙伴协同创新，共同推进N型TOPCon、N型HJT及新型IBC等下一代 N型高效电池技术的产业化。目前，公司配合行业领先客户已经多次实现〉25%的N型电池光电转换效率新纪录，相关 产品已经实现了规模化出货。在半导体电子封装领域，公司在不断升级完善〈10W/m°K常规导热系数、10-30W/m° K高导热系数导电粘合剂产品的基础上，面向功率半导体封装、IGBT等超高散热应用推出了〉100W/m°K更高导热系 数的半烧结银、烧结银类型导电粘合剂产品，并适用于点胶工艺和印刷工艺、有压工艺和无压工艺的多应用场景，同时 公司积极布局多维产品组合，包括非导电粘合剂、电子元器件封装材料等。 2、产品质量与性能优势 导电银浆、导电粘合剂是光伏电池制造与半导体芯片封装的关键材料，直接影响光伏电池的光电转换效率与芯片封 装的可靠性。因此，导电银浆、导电粘合剂产品的质量至关重要。公司始终坚持“高效、可靠、稳定”的产品策略，使用 行业最优质的原材料进行产品交付，同时不断提升内部生产质量管理水平，先后取得ISO9001、ISO14001、ISO45001等 认证，保证高质量产品交付。在产品性能方面，公司导电银浆配合客户不同电池技术与工艺，在光电转换效率、使用性、 可靠性等方面均处于市场领先水平。同时，公司产品定制化能力强、改善升级速度快，将进一步巩固上述竞争优势。 3、客户资源与品牌优势 鉴于导电银浆的重要性，电池制造商对于导电银浆的性能与质量要求较高，并采取多维度、较长的认证周期来考量 和评估企业的综合实力，准入门槛高。公司在光伏导电银浆领域深耕多年，凭借优异的产品性能与品质、快速响应的服 TaiyangNews 务体系，与下游知名企业建立了长期稳定的合作关系，具有较强的客户资源优势。根据德国 报道，公司处于全球光伏导电银浆供应链第一梯队，具有较高的品牌美誉度和认知度。公司已先后荣获PVBL卓越供应商奖、2020“光 能杯”光伏行业评选“最具影响力辅材企业”、天合光能2020年度“联合创新奖”等荣誉与行业认可，形成了较强的品牌优 势。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 号 创业板行业信息披露》中的光伏产业链相关业务的披露要求： 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
单位：元
无。 四、非主营业务分析 ?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用□不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 □适用?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 ?适用□不适用 单位：万元 |
