[中报]上峰水泥(000672):2022年半年度报告

时间：2022年08月23日 17:56:41 中财网

原标题:上峰水泥:2022年半年度报告

甘肃上峰水泥股份有限公司
GANSU SHANGFENG CEMENT CO., LTD
2022年半年度报告

证券代码：000672
证券简称：上峰水泥





2022年 08月

第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人俞锋、主管会计工作负责人孟维忠及会计机构负责人(会计主管人员)李必华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。



目 录
第一节 重要提示、目录和释义......................................................................................................... 2
第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................... 7
第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................... 10
第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 28
第五节 环境和社会责任................................................................................................................... 31
第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 39
第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................... 46
第八节 优先股相关情况................................................................................................................... 51
第九节 债券相关情况....................................................................................................................... 52
第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 53






备查文件目录

一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有公司法定代表人签名的 2022年半年度报告文本原件。

四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。


释义

释义项	指	释义内容
公司/本公司/上市公司/上峰水泥	指	甘肃上峰水泥股份有限公司
上峰控股	指	浙江上峰控股集团有限公司
铜陵有色控股	指	铜陵有色金属集团控股有限公司
浙江富润	指	浙江富润数字科技股份有限公司，股票代码：600070
南方水泥	指	南方水泥有限公司
上峰建材	指	浙江上峰建材有限公司，公司全资子公司。
铜陵上峰	指	铜陵上峰水泥股份有限公司，公司 100%控股企业。
怀宁上峰	指	怀宁上峰水泥有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
上峰节能	指	铜陵上峰节能发展有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
上峰混凝土	指	诸暨上峰混凝土有限公司，上峰建材 100%控股企业。
颍上上峰	指	颍上上峰水泥有限公司，铜陵上峰 85%控股企业
铜陵上峰建材	指	铜陵上峰建材有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
江苏上峰	指	江苏上峰水泥有限公司，铜陵上峰 70%控股企业。
台州上峰	指	台州上峰水泥有限公司，公司 70%控股企业。
上峰 ZETH	指	注册于吉尔吉斯斯坦的上峰 ZETH水泥有限公司，上峰建材 58%控股企 业。
博乐上峰	指	博乐市上峰水泥有限公司，公司 90%控股公司。
宁夏上峰	指	宁夏上峰萌生建材有限公司，上峰建材 65%控股企业。
萌生矿业	指	盐池县萌城萌生矿业有限公司，宁夏上峰 100%控股企业。
贵州独山上峰	指	贵州独山上峰水泥有限公司，上峰建材 80%控股企业。
都安上峰	指	都安上峰水泥有限公司，上峰建材 70%控股企业。
浙江上峰杰夏	指	浙江上峰杰夏环保科技有限公司，上峰水泥 51%控股企业。
上峰杰夏环保	指	安徽上峰杰夏环保科技有限责任公司，浙江上峰杰夏 100%控股企业。
上峰萌生环保	指	宁夏上峰萌生环保科技有限公司，浙江上峰杰夏 65%控股企业。
松塔水泥	指	内蒙古松塔水泥有限责任公司，上峰建材 85%控股企业。
宁夏上峰节能	指	宁夏上峰节能科技发展有限公司，宁夏上峰 100%控股企业。
都安上峰节能	指	都安上峰节能科技发展有限公司，都安上峰 100%控股企业。
贵州上峰矿业	指	贵州上峰矿业有限公司，贵州独山上峰 100%控股企业。
浙江上峰科环	指	浙江上峰科环建材有限公司，上峰建材 79%控股企业。
都匀上峰	指	都匀上峰西南水泥有限公司，上峰建材 50%控股企业。
宁波上融	指	宁波上融物流有限公司，公司全资子公司。
合肥存鑫	指	合肥存鑫集成电路投资合伙企业（有限合伙），公司作为有限合伙人，持有
		其 83.0565%的投资份额。
合肥璞然	指	合肥璞然集成电路股权投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙 人，持有其 38.4615%的投资份额。
芯程创投	指	苏州工业园区芯程创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙 人，持有其 40.00%的投资份额。
君璞然创投	指	苏州工业园区君璞然创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合 伙人，持有其 20.00%的投资份额。
中建材新材料产业基金	指	中建材（安徽）新材料产业投资基金合伙企业（有限合伙），上峰建材作为 有限合伙人，持有其 1.33%的投资份额。
湖州盛元	指	湖州盛元兴汇股权投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙人， 持有其 97.0874%的投资份额。
合肥晶合	指	合肥晶合集成电路股份有限公司
上峰阳光新能源	指	浙江上峰阳光新能源有限公司
广州粤芯	指	广州粤芯半导体技术有限公司
上峰地产	指	浙江上峰房地产有限公司，公司全资子公司
吉尔吉斯斯坦	指	位于中亚地区的吉尔吉斯共和国
乌兹别克斯坦	指	位于中亚地区的乌兹别克斯坦共和国
水泥粉磨站	指	将水泥熟料添加混合材料磨制成不同品种水泥的制造环节和工厂
熟料	指	水泥生产过程中的半制成品，可以出售至下游水泥粉磨企业用于生产水泥 产品
报告期/本报告期/本年度	指	2022年 1月 1日至 2022年 06月 30日之期间
元	指	人民币元

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介

股票简称	上峰水泥	股票代码	000672
变更前的股票简称（如有）	无
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	甘肃上峰水泥股份有限公司
公司的中文简称（如有）	上峰水泥
公司的外文名称（如有）	GANSU SHANGFENG CEMENT CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有）	无
公司的法定代表人	俞锋

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	瞿辉	杨旭
联系地址	杭州市西湖区文二西路 738号西溪乐谷创 意产业园 1号楼 E单元	杭州市西湖区文二西路 738号西溪乐 谷创意产业园 1号楼 E单元
电话	0571-56030516	0571-56030516
传真	0571-56075060	0571-56075060
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。

2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减
营业收入（元）	3,545,099,962.46	3,594,346,987.58	-1.37%
归属于上市公司股东的净利润（元）	707,123,610.60	1,009,739,046.73	-29.97%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润（元）	775,104,340.33	1,026,567,194.90	-24.50%
经营活动产生的现金流量净额（元）	655,335,281.90	925,520,020.27	-29.19%
基本每股收益（元/股）	0.73	1.26	-42.06%
稀释每股收益（元/股）	0.73	1.26	-42.06%
加权平均净资产收益率	8.29%	14.15%	-5.86%
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减
总资产（元）	15,019,233,888.73	15,125,420,566.46	-0.70%
归属于上市公司股东的净资产（元）	8,261,274,756.10	8,289,700,699.34	-0.34%

五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额
单位：元

项目	金额	说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）	149,178.89
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	9,934,100.44
项目	金额	说明
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-73,455,917.76
对外委托贷款取得的损益	13,273,611.11
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-3,741,534.34
其他符合非经常性损益定义的损益项目	2,436,521.00
减：所得税影响额	17,001,376.15
少数股东权益影响额（税后）	-424,687.08
合计	-67,980,729.73

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项
目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经
常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
一、水泥建材业务
1、主要业务
公司多年来主要专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等建材产品的生产制造和销售。近年来，公司充分应用已有资源向相关产业延伸，水泥窑协同处置环保业务成为公司重要新业务，同时公司正在向与基础设施产业链相关的“光伏+储能”、智慧物流等业务拓展升级。

2、主要产品及用途
水泥品种主要包括 42.5级水泥、52.5级水泥和油井特种水泥等，广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程、油井等基础设施或大型重工业设施项目，以及城市房地产开发建设和农村市场，公司的混凝土和骨料也应用于上述各类建筑工程和建筑设施。水泥熟料是水泥的半成品，公司部分水泥熟料直接销售给水泥粉磨企业。

公司利用水泥窑协同处置危固废的环保业务可以为各类工业企业和油田等提供危险废弃物、油污泥、固体废弃物处置服务，也可以为城市市政提供各类生活垃圾、污泥和其他危固废的“资源化、无害化、减量化”综合处置服务。

公司与新能源行业专业技术领先企业合资合作正初步开展“光储一体化”项目建设运维业务。

3、经营模式
公司采取总部为投资和战略管控中心、区域为市场经营中心、各个子公司为生产成本中心的运营管控模式，实现了权责清晰、运转高效的运营模式。

水泥属于基础原材料行业，是区域性产品，其销售半径受制于运输方式及当地水泥价格，公司的水泥销售模式根据销售对象的不同，建立了多渠道、多层次的销售网络，同时公司正在通过自有电商平台和物流贸易供应链平台推广销售终端产品。

公司的主要原燃材料为煤炭、石灰石、砂岩等，并需要稳定的电力供应，公司主要原料均有充足储备或建立了长期稳定的供应渠道，目前生产所需原燃材料、辅助材料、备品备件等也充分运用电子采购交易平台等渠道进行集中采购，产业互联网和工业智能化的应用正在助力公司向智能化制造经营方向全面升级发展。

二、公司所处行业情况及地位
1、水泥行业的发展阶段
水泥是国民经济建设的重要基础原材料，用水泥制成的砂浆或混凝土，坚固耐久，广泛应用于铁路、公路、机场、桥梁等基础设施和各类土木建筑、水利、国防等工程，目前国内外尚无任何一种材料可以替代。水泥需求与宏观经济走势正相关，经过多年快速增长，目前国内人均水泥消费量处于高位，总需求量进入相对稳定的平台期，但水泥行业总体产能仍然处于过剩阶段，随着国家节能减排、矿山综合治理、错峰生产等环保政策的实施和推进，未来水泥行业将会持续在稳定供给的基础上进行产能收缩。

2、水泥行业周期性特点
水泥行业发展与全社会固定资产投资规模，基础设施建设和房地产行业等紧密相关，发展规律具有周期性特点，近年来供给侧改革、产能置换政策、产业集中度提升及能耗环保控制等相关因素使产能供给得到控制，总体走向成熟市场平稳趋势。

国内各区域市场周期特点仍有明显的差异，气候季节因素和生产施工环境条件因素使北方的季节性淡旺季周期相对明显，南方除传统春节冬歇外季节性淡旺季波动相对平缓，行业的周期性特征逐步趋于稳定。

3、公司所处的行业情况
2022年上半年，受国际形势复杂严峻、国内疫情多点散发、宏观经济环境偏弱、基建项目资金不足、全国房地产开发投资降幅扩大等因素影响，水泥需求出现快速收缩，全国水泥市场总体呈现“需求收缩、库存上升、价格探底、成本高位、效益下滑”的运行特征。上半年全国累计水泥产量 9.77亿吨，同比下降15%，水泥产量创 11年来同期新低，产量增速为本世纪以来最低值。由于市场需求同期明显减少，供需关系严重失衡，导致部分区域水泥价格出现较大降幅，尤其南部区域市场价格出现超跌行情，同时煤炭价格较上年同期大幅上涨，导致企业生产成本上升，产品利润率大幅下降，行业效益下降明显，行业企业生产经营面临极大的挑战。据数字水泥网统计上半年全国水泥市场平均价较 2021年底回落 10.6%，预计上半年行业效益同比下滑幅度接近 50%。

4、公司所处行业地位
公司是中国建材联合会认定的全球建筑材料上市公司百强企业，2021年度综合实力居全球建筑材料上市公司综合实力第 82位。目前公司水泥主业产能规模居行业前 20强，在浙江、安徽、江苏、宁夏、新疆、内蒙古、贵州、广西、江西等 9个省份和境外的吉尔吉斯斯坦等国家拥有约 50多家子公司，具备水泥熟料年产能约 1,500万吨，水泥约 1,950万吨，拥有新型干法水泥熟料生产线十一条，在建水泥熟料生产线四条。2006年公司被国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合认定为国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）60强企业，2019年、2020年连续两年被中国水泥网评为水泥行业综合竞争力前三位，中国水泥协会发布 2022年中国水泥上市公司综合实力排名，公司综合实力排名上升至第 9位，首三、水泥窑协同环保处置业务
利用水泥窑协同处置危废、固废是符合国家产业支持政策和充分利用资源实现产业升级的创新型环保产业，也是中国“碳达峰、碳中和”目标环境下企业落实绿色低碳发展的务实行动。公司在发展规划中明确了以水泥窑协同处置为企业高质量升级发展的重要方向。公司子公司安徽上峰杰夏环保有限公司和宁夏上峰萌生环保科技有限公司水泥窑协同处置危固废和危废填埋场等系列项目均已建成投产，可以解决周边城市污泥、垃圾和危废、固废等处置消化难题，通过对危固废“资源化、无害化、减量化”提升企业“碳中和”质量，在创造经济效益新增长点的同时进一步体现公司的社会效益价值。

四、“光储一体化”新能源业务
为响应国家“双碳”战略决策，积极推动产业结构调整，通过布局光伏发电及储能等节能降碳措施，提升水泥产业能源利用效率，降低能耗成本，提升公司核心竞争力，公司以各项目基地为基础，依托区位优势特点及自身对绿色能源的需求，与新能源行业专业技术领先企业合作开发光伏发电等新能源业务，定位光伏储能产业+新能源财务投资，上峰新能源产业方面主要有三个方向，一是依托公司各基地现有厂区、屋顶、矿区等可用资源建设分布式光伏发电储能一体化项目，解决各基地自用电需求问题；二是针对有条件资源的基地和区域，引入战略合作方共同开发光伏及储能项目，满足当地周边企业绿电用电需求；三是依托基地综合资源共同投资开发光伏储能等新能源项目。

五、主要的业绩驱动因素
公司主业业绩驱动主要受水泥和水泥熟料产销量、销售价格及生产成本的影响。公司主业分布在华东、西北、西南三大区域，各区域市场需求受宏观经济和固定资产投资等因素影响具有一定周期性波动；供给端受供给侧改革和行业调控政策以及错峰生产、环保等政策因素影响较大；产品价格和销量对区域市场供需变化较为敏感；公司生产成本主要受煤炭、电力价格和原材料采购成本影响较大。

六、公司业务变化
公司在专注做好主业的同时，结合内外总体环境形势，逐渐拓展了水泥窑协同处置环保、智慧物流及光伏新能源等相关产业，收缩和逐渐退出房地产业务，适度开展了国家重点支持鼓励的科技创新领域新经济产业股权投资业务，但目前水泥建材主业占营业收入比重仍超过 90%，全年主要业务和经营模式等未发生重大变化。

七、报告期总体经营情况
2022年上半年度，公司核心基地所在的华东部分区域疫情封控对基建实施和经济运行影响较大，房地产投资开发进入低谷周期，水泥建材需求大幅下行，全国同期水泥产量创 11年来最低水平，部分区域水泥产品价格下跌，同时原燃料煤炭价格高位上扬，行业正面临近年来最大幅度调整和挑战。针对环境高效率、效益中心、长短结合的同时，“一主两翼”各项目咬紧目标，扎实落地，总体继续保持了“稳中有进，全面提升”的良性态势。

报告期内，公司主业经营规模总体保持稳定，主产品产销量与区域市场同步下降。上半年公司累计生产熟料 719万吨，同比下降 64万吨；生产水泥 627万吨，同比下降 47万吨；上半年对外销售熟料 220万吨，销售水泥 620万吨，合计总销量 840万吨，比上年同期下降 136万吨，同比下降 13.93%；上半年销售砂石骨料 768万吨，比上年同期上升 236万吨，同比增长 44.36%。上半年公司水泥产品售价前高后低，单位平均售价同比上涨 8.84%，但水泥产品单位成本同比上升 32.13%，主要是煤炭价格同比大幅上升影响。

上半年环保业务实现营收 1.28亿元，同比增长 121.77%；上半年减持部分持有的股票证券等实现投资收益约 4,683.79万元，与报告期末持有证券公允价值变动合计影响损益额-7,427.50万元。

报告期公司累计实现营业收入 35.45亿元，较上年同期下降 1.37%，归属于上市公司股东的净利润7.07亿元，同比下降 29.97%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7.75亿元，同比下降24.49%，经营业务综合毛利率 37.79%，同比下降 9.00%，销售净利率 19.95%，平均净资产收益率 8.21%。

至报告期末，公司资产负债率 39.59%，有息负债占总资产比例约 24.89%，资产结构保持较好安全边际和良性态势。

报告期内，公司“一主两翼”各项目有序推进。主业方面，广西都安上峰一期水泥生产线和松塔水泥骨料生产线顺利投产，浙江上峰科环水泥熟料生产线项目和都匀上峰水泥熟料生产线及配套项目正常建设推进。环保业务安徽、宁夏两基地各生产线运营稳定市场逐步打开，宁夏基地新增危废刚性填埋产能 3万吨，综合处置能力继续提升，危废处置品类更加齐全；新能源业务依托上峰阳光新能源平台首批光储项目前期设计招标等工作基本完成开始实施，专业技术及运营管理团队迅速组建成形，成为公司升级发展新动力；公司新经济股权投资的首个项目——合肥晶合集成电路股份有限公司在科创板IPO成功过会并通过证监会注册申请，上半年公司对广州及大湾区唯一一家已量产 12英寸晶圆制造企业广州粤芯进行第二轮投资；参股公司铜陵海螺新材料科技有限公司已顺利投产。“一主两翼”各板块以低碳化、高质量、高效率为原则相互促进，稳健均衡发展，进一步提升了持续成长综合竞争力。

报告期内，公司党委进一步加强企业党建工作，发挥党建促发展的作用，组织开展了庆祝建党 101周年系列活动，并结合年度“一先两优”表彰和党建总结，组织获奖代表前往革命老区盐池基地和革命圣地延安开展主题教育活动，党工群团组织建设工作结合企业发展和文化建设继续全面推进；各子公司党组织带领员工迎难而上克服疫情封控制约，坚持厂区安全隔离环境下千方百计保生产运营，并积极组织向当地周边政府和社区捐款捐物；各子公司上半年各类抗疫捐赠价值超过 246万元，同时发动参与了志愿者服形象全面提升；上半年公司在落实疫情防控措施的前提下，积极推动安全生产月活动，组织开展安全知识竞赛，举办安全月主题演讲比赛等；公司所属子公司先后被评为“青年安全生产示范岗”、“纳税贡献先进企业”、“地方企业 50强”、“地方纳税 30强”、“安徽省民营企业税收贡献 50强”、“劳动保障诚信示范单
位”等荣誉称号，公司首度被列入全球建筑材料上市公司综合实力百强、中国水泥上市公司前十强，年度信息披露再获深交所信息披露考核最高评级“A”级。

二、核心竞争力分析
1、独特机制优势
机制是公司持续健康发展的基础。公司主要股东相对稳定，控股股东专注、精细的浙商务实精神与第二、三、四股东央企、国企、上市公司等不同体制的严谨规范特点相融合，形成了公司高效务实+规范稳健的独特机制文化，自 2013年重组上市后，公司保持了稳健发展，相关运营效率指标保持行业上市公司前列；同时公司内部控制规范透明，财务稳健，信息化程度高，公司实施的员工持股计划形成了良好激励机制，进一步激发了团队信心，成为公司持续发展的坚实基础。

2、政策鼓励优势
2006年 12月国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合发布《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）名单的通知》，公司被列入重点支持企业。对列入重点支持的大型水泥企业开展项目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。

公司近年来响应号召对解决“卡脖子”问题科技创新领域进行股权投资的项目及“双碳”时代背景下对“光伏+储能”业务等新领域的投资符合国家鼓励发展的投资范围，得到了系列产业政策的支持。

3、区域布局及资源积累优势
公司国内制造基地主要布局在沿长江经济带地区，拥有较好的市场基础和较大的产品需求、稳定而充足的石灰石资源保障、沿江沿海优越便捷的物流条件，成为公司业务稳固的核心基础；近年来公司在西北新疆、宁夏、内蒙古、境外吉尔吉斯斯坦等地区，以及南部的贵州、广西等地展开布局，并掌握了充足优良的石灰石资源储备，为下一步增量发展打开了空间。

4、技术与经验优势
上峰水泥具有超过 40年水泥专业化发展历史，也是国内最早投入新型干法水泥工艺生产与研究的企业之一，公司工艺先进，设备精良，高效稳定，各熟料生产线均配备了余热发电系统，自动化控制程度较高，掌握和具备了低碳燃烧和脱硝等环保与节能技术，多条生产线配备了水泥窑协同处置系统。公司管理团队具有多年水泥专业化管理经历，对水泥及相关产品生产制造与管理控制具有丰富的技术经验，5、品牌优势
上峰水泥品牌已有 40多年以上的市场传播积淀，在市场上拥有较高的知名度和美誉度。公司强调精确的工艺控制和严格的品质管理，曾先后获得国家级重点新产品、浙江省著名商标、浙江名牌产品等多项称号，2009年“上峰”水泥品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

三、主营业务分析
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况
单位：元

	本报告期	上年同期	同比增减	变动原因
营业收入	3,545,099,962.46	3,594,346,987.58	-1.37%	本期公司华东区域水泥产品产销量与市场 同步下降，但西北区域水泥销量相对稳 定，另骨料产品收入同比增长 27.42%，环 保处置业务收入同比增长 121.77%，整体 营业收入同比保持了稳定。
营业成本	2,205,510,404.22	1,912,727,336.13	15.31%	本期营业成本同比上升，主要受煤炭价格 上涨影响，但单位水泥产品消耗等可控成 本保持稳定下降。
销售费用	61,994,674.22	59,367,699.59	4.42%	本期包装水泥销量上升，包装费用上升， 新增环保业务费用，另外，本期销售水泥 产品的部分运输费按核算要求计入主营业 务成本。
管理费用	259,841,223.73	207,288,705.87	25.35%	本期职工薪酬、环保减排费用、无形资产 摊销、资产折旧与修理费同比上升。
财务费用	-5,426,843.96	31,070,105.51	-117.47%	本期存量资金利息收入上升，另外，海外 子公司汇兑收益影响财务费用下降。
所得税费用	217,883,355.86	324,125,881.28	-32.78%	本期营业利润下降，所得税费用同比下 降。
经营活动产生的现金 流量净额	655,335,281.90	925,520,020.27	-29.19%	本期经营性盈利同比下降影响经营活动现 金流量净额下降。
投资活动产生的现金 流量净额	-718,895,549.35	-1,278,932,653.32	-43.56%	本期投资活动主要为新建熟料、骨料生产 线投资，技术改造投资等。
筹资活动产生的现金 流量净额	-671,587,786.50	-411,511,824.60	81.62%	本期现金分红 6.46亿元，期末对外融资规 模保持稳定。
现金及现金等价物净 增加额	-735,157,119.48	-764,924,457.65	-2.51%

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成
单位：元

	本报告期		上年同期		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	3,545,099,962.46	100%	3,594,346,987.58	100%	-1.37%
	本报告期		上年同期		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
分行业
水泥行业	3,394,728,759.13	95.76%	3,508,168,700.41	97.60%	-3.23%
其他行业	150,371,203.33	4.24%	86,178,287.17	2.40%	74.49%
分产品
熟料	733,975,734.54	20.70%	914,782,559.21	25.45%	-19.77%
水泥	2,182,061,516.24	61.55%	2,199,255,102.24	61.19%	-0.78%
混凝土	104,032,337.02	2.94%	100,091,398.09	2.78%	3.94%
砂石骨料	374,659,171.33	10.57%	294,039,640.87	8.18%	27.42%
房地产	6,872,117.49	0.19%	20,113,623.49	0.56%	-65.83%
环保处置	128,218,084.92	3.62%	57,815,988.10	1.61%	121.77%
其他业务	15,281,000.92	0.43%	8,248,675.58	0.23%	85.25%
分地区
华东地区	2,808,698,595.97	79.23%	2,948,585,469.19	82.03%	-4.74%
西北地区	583,904,761.20	16.47%	457,256,823.55	12.72%	27.70%
西南地区	152,496,605.29	4.30%	188,504,694.84	5.25%	-19.10%

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
?适用 □不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上 年同期增减	营业成本比上 年同期增减	毛利率比上年 同期增减
分行业
水泥行业	3,394,728,759.13	2,145,600,187.01	36.80%	-3.23%	12.38%	-9.61%
其他行业	150,371,203.33	59,910,217.21	60.16%	74.49%	45.50%	6.05%
分产品
熟料	733,975,734.54	513,524,830.88	30.04%	-19.77%	3.05%	-15.53%
水泥	2,182,061,516.24	1,475,577,391.08	32.38%	-0.78%	15.15%	-10.69%
混凝土	104,032,337.02	79,654,254.68	23.43%	3.94%	6.68%	-2.30%
砂石骨料	374,659,171.33	76,843,710.37	79.49%	27.42%	27.25%	-1.50%
房地产	6,872,117.49	4,081,654.31	40.61%	-65.83%	-153.94%	-7.86%
环保处置	128,218,084.92	51,592,157.56	59.76%	121.77%	61.94%	-6.27%
其他业务	15,281,000.92	4,236,405.35	72.28%	85.25%	37.43%	4.42%
分地区
华东地区	2,808,698,595.97	1,716,905,222.74	38.87%	-4.74%	14.86%	-11.56%
西北地区	583,904,761.20	360,795,233.88	38.21%	27.70%	20.15%	1.22%
西南地区	152,496,605.29	127,809,947.60	16.19%	-19.10%	-27.47%	2.61%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□适用 ?不适用
四、非主营业务分析
□适用 ?不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元

	本报告期末		上年末		比重增 减	重大变动说明
	金额	占总资 产比例	金额	占总资 产比例
货币资金	2,705,594,095.58	18.01%	3,466,944,757.73	22.92%	-4.91%	本期支付熟料生产线建设投资， 归还了部分短期借款，存量货币 资金余额较上年末下降。
应收账款	301,769,720.22	2.01%	300,508,237.76	1.99%	0.02%	主要为混凝土业务和环保处置业 务应收货款，余额保持稳定。
存货	1,242,336,660.88	8.27%	1,020,159,174.67	6.74%	1.53%	本期末水泥产品库存量上升，库 存煤炭量上升，影响存货余额上 升。
投资性房地产	161,623,581.18	1.08%	163,796,196.78	1.08%	0.00%	主要为子公司投资的待售住宅与 商业地产。
长期股权投资	813,129,866.97	5.41%	758,690,209.45	5.02%	0.39%	本期新增光伏新能源、码头运输 等子公司股权投资和芯片产业基 金投资。
固定资产	3,526,792,319.43	23.48%	3,632,276,637.95	24.01%	-0.53%	本期新增少量技改设备资产和仓 储设施。
在建工程	891,004,267.81	5.93%	411,196,893.51	2.72%	3.21%	本期末在建项目主要为广西都 安、贵州都匀两条迁建熟料线项 目，和子公司骨料生产线项目 等。
使用权资产	15,673,474.91	0.10%	17,313,171.01	0.11%	-0.01%	主要为公司办公楼租赁资产，按 租赁期限摊销。
短期借款	1,411,930,375.73	9.40%	1,878,819,986.30	12.42%	-3.02%	本期末归还了部分到期短期借款
合同负债	363,649,624.89	2.42%	443,041,349.70	2.93%	-0.51%	本期末公司销售产品的预收货款 余额相对下降。
长期借款	715,873,497.68	4.77%	473,873,497.68	3.13%	1.64%	本期新增了在建熟料线的长期项 目贷款。
租赁负债	11,435,000.73	0.08%	11,047,841.90	0.07%	0.01%	与使用权资产对应的租赁资产负 债。
	本报告期末		上年末		比重增 减	重大变动说明
	金额	占总资 产比例	金额	占总资 产比例
交易性金融资产	1,010,381,128.24	6.73%	870,437,585.29	5.75%	0.98%	主要是二级市场股票持有余额上 升影响，本期参加“天山股份”定 增，获得 3亿元配额。
应收票据	428,986,531.56	2.86%	538,478,271.31	3.56%	-0.70%	主要是票据对外支付金额上升影 响。
预付款项	157,737,807.46	1.05%	115,005,335.26	0.76%	0.29%	本期采购原煤和技改设备预付款 影响期末预付账款余额上升。
应付票据	1,269,645,109.62	8.45%	948,257,546.97	6.27%	2.18%	本期支付供应商货款开出银行承 兑汇票支付金额上升。
长期应付款	339,732,316.83	2.26%	126,504,639.12	0.84%	1.42%	本期新增设备融资租赁业务融 资，影响长期应付款余额上升。
其他应付款	401,994,086.16	2.68%	306,830,365.10	2.03%	0.65%	本期按照计提政策要求，应付矿 山环境治理保证金余额上升，影 响其他应付款余额上升。

2、主要境外资产情况

资产的具 体内容	形成原因	资产规模	所在地	运营模式	保障资产 安全性的 控制措施	收益状况	境外资产 占公司净 资产的比 重	是否存在 重大减值 风险
2800t/d熟 料水泥生 产线	自建	322,400,81 8.93	吉尔吉斯 斯坦	自建	向中国出 口信用保 险公司投 保股权与 债权保险	建设期	4.22%	否
其他情况 说明	吉尔吉斯项目拟建设一条 2800t/d 熟料水泥生产线及其配套粉磨生产线，年产熟料 84 万吨，年产水泥 120 万吨。目前已完成了部分基础设施建设，部分设备完成订货和制作，但由于吉尔吉斯国家政治和法律环境 变化，经济与社会环境不稳定，项目具体单项审批等环节效率低，制约障碍较多，建设进展缓慢，竣工投 产时间不确定，请投资者注意风险。

3、以公允价值计量的资产和负债
单位：元

项目	期初数	本期公允价值变 动损益	计入 权益 的累 计公 允价 值变 动	本 期 计 提 的 减 值	本期购买金额	本期出售金 额	其 他 变 动	期末数
金融资产
1.交易性金 融资产（不 含衍生金融 资产）	870,437,585.29	-121,112,863.68			347,768,552.76	86,712,146.13		1,010,381,128.24
上述合计	870,437,585.29	-121,112,863.68			347,768,552.76	86,712,146.13		1,010,381,128.24
金融负债	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况

项 目	期末账面价值	股数	受限原因
货币资金	856,859,697.99		用于担保或抵押的定期存款或通知存款、银行承兑汇 票保证金等
交易性金融资产	155,195,753.43		质押开立银行承兑汇票
应收票据	65,708,168.44		质押开立银行承兑汇票
固定资产	798,491,353.69		抵押贷款
在建工程	29,257,229.21		抵押贷款
无形资产	105,149,672.87		抵押贷款
长期股权投资	15,703,613.69	1650万股	抵押贷款
合 计	2,026,365,489.32

六、投资状况分析
1、总体情况

报告期投资额（元）	上年同期投资额（元）	变动幅度
831,423,690.21	1,311,501,618.59	-36.61%

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“非金属建材相关业务”的披露要求
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
?适用 □不适用
单位：元

被投 资公 司名 称

主要 业务

投资 方式

投资 金额

持股 比例

资金 来源

合作 方

投资 期限

产品 类型

截至 资产 负债 表日 的进 展情 况

预计 收益

本期 投资 盈亏

是否 涉诉

披露 日期 （如 有）

披露 索引 （如 有）

浙江 上峰 阳光 新能 源有 限公 司

太阳 能发 电技 术 服， 储能 技术 服务

新设

30,00 0,000 .00

60.00 %

自有 资金

阳光 新能 源开 发股 份有 限公 司， 上海 汇达 和新 能源 开发 有限 公司

长期

光伏 电 站、 储能 设备 等

工商 变更 已完 成

否

合计

--

--

30,00 0,000 .00

--

--

--

--

--

--

0.00

0.00

--

--

--

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
?适用 □不适用
单位：元

证券 品种	证 券 代 码	证券 简称	最初投资成本	会计 计量 模式	期初账面价值	本期公允价值变动 损益	计 入 权 益 的 累 计 公 允 价 值 变 动	本期购买金额	本期出售金额	报告期损益	期末账面价值	会计核 算科目	资金 来源
境内 外股 票	600 585	海螺 水泥	2,418,000.00	公允 价值 计量	2,418,000.00	-301,200.00				-301,200.00	2,116,800.00	交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	002 233	塔牌 集团	100,105,561.03	公允 价值 计量	50,903,575.16	384,032.88			19,895,000.00	-8,805,377.28	22,225,022.70	交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	000 789	万年 青	3,666,000.00	公允 价值 计量	3,666,000.00	-414,000.00				-414,000.00	3,252,000.00	交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	600 801	华新 水泥	1,781,755.89	公允 价值 计量	1,930,000.00	21,000.00				21,000.00	1,951,000.00	交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	688 235	百济 神州		公允 价值 计量	72,255.00	-11,480.00			53,815.00	-54,024.90		交易性 金融资 产	自有 资金
证券 品种	证 券 代 码	证券 简称	最初投资成本	会计 计量 模式	期初账面价值	本期公允价值变动 损益	计 入 权 益 的 累 计 公 允 价 值 变 动	本期购买金额	本期出售金额	报告期损益	期末账面价值	会计核 算科目	资金 来源
债券	783 166	兴业 发债		公允 价值 计量	1,000.00				1,112.00	224.00		交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	000 877	天山 股份		公允 价值 计量		-26,666,666.40		299,999,997.00		-26,666,666.40	273,333,330.60	交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	001 227	兰州 银行		公允 价值 计量				1,785.00	2,755.00	967.18		交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	688 062	迈威 生物		公允 价值 计量		-8,910.00		17,400.00		-8,910.00	8,490.00	交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	688 223	晶科 能源		公允 价值 计量				2,500.00	4,710.00	2,205.19		交易性 金融资 产	自有 资金
境内 外股 票	600 938	中国 海油		公允 价值 计量				21,600.00	27,800.00	6,166.64		交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 1	财通 智汇 81号	80,979,750.00	公允 价值 计量	69,584,524.43	-11,439,138.86		1,104,562.47	1,117,298.68	-7,139,388.97	58,132,649.36	交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 2	财通 82号	162,952,958.00	公允 价值	141,920,238.87	-19,425,392.54		5,396,685.57	5,445,349.22	-11,776,639.08	122,446,182.68	交易性 金融资	自有 资金
证券 品种	证 券 代 码	证券 简称	最初投资成本	会计 计量 模式	期初账面价值	本期公允价值变动 损益	计 入 权 益 的 累 计 公 允 价 值 变 动	本期购买金额	本期出售金额	报告期损益	期末账面价值	会计核 算科目	资金 来源
				计量								产
其他	000 3	财通 83号	80,975,440.00	公允 价值 计量	69,477,820.65	-11,424,428.46		1,104,883.83	1,118,614.76	-7,128,329.43	58,039,661.26	交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 4	财通 智汇 85号	80,975,440.00	公允 价值 计量	69,474,501.15	-11,414,799.87		1,104,889.14	1,110,143.90	-7,131,443.40	58,054,446.52	交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 5	财通 智汇 86号	80,970,840.00	公允 价值 计量	66,426,261.60	-10,002,983.12		20,413,877.02	13,189,846.70	1,201,059.96	63,647,308.80	交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 6	财通 智汇 87号	80,979,750.00	公允 价值 计量	69,584,524.43	-11,439,130.60		1,104,562.47	1,117,370.04	-7,139,410.55	58,132,586.26	交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 7	国联 定新 38号	62,187,438.08	公允 价值 计量	67,359,038.38	-7,852,352.86		15,106,055.62	1,111,927.14	-3,040,186.31	73,500,814.00	交易性 金融资 产	自有 资金
其他	000 8	磐耀 26-台 州	81,333,403.60	公允 价值 计量	65,644,909.01	-11,117,413.85		2,389,754.64	2,682,099.08	-6,735,572.83	54,235,150.72	交易性 金融资 产	自有 资金
合计	819,326,336.60	--	678,462,648.68	-121,112,863.68	0.00	347,768,552.76	46,877,841.52	-85,109,526.18	849,075,442.90	--	--
证券投资审批董事会 公告披露日期	2022年 02月 18日
证券 品种	证 券 代 码	证券 简称	最初投资成本	会计 计量 模式	期初账面价值	本期公允价值变动 损益	计 入 权 益 的 累 计 公 允 价 值 变 动	本期购买金额	本期出售金额	报告期损益	期末账面价值	会计核 算科目	资金 来源
证券投资审批股东大 会公告披露日期（如 有)	2022年 03月 08日

（2） 衍生品投资情况 （未完）