[中报]中国铝业(601600):中国铝业2022年半年度报告
原标题:中国铝业:中国铝业2022年半年度报告 中国铝业股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘建平、主管会计工作负责人葛小雷及会计机构负责人（会计主管人员）高立东声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及营业计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本报告中的前瞻性陈述为本公司于2022年8月23日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请参阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中“（一）可能面对的风险”部分相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 28 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 40 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 53 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 58 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 59 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 65
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：千元 币种：人民币
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:千元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 √适用 □不适用 本公司2022年上半年主要运营数据如下：
第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 本公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，是集铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。 本公司业务板块包括： 氧化铝板块：包括开采、购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝及金属镓。 原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。 贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务等业务。 能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。 总部及其他营运板块：涵盖公司总部及其他有关铝业务的研究开发及其他活动。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本公司坚持以市场为导向，以推动高质量发展为主题，以价值创造为目标，以深化供给侧结构性改革为主线，以科技创新和绿色低碳为支撑，以改革创新激发活力，加快产业结构优化，深化内涵式发展，着力构建公司高质量发展新模式，以更好集聚各类资源，提升在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理和品牌等方面竞争力，打造行业原创技术策源地和铝工业现代产业链链长，巩固铝行业创新和绿色发展引领者的地位。本公司的核心竞争力主要体现在： 1. 具有清晰务实的发展战略，目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司 本公司的发展目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司。本公司氧化铝产能位居全球第一、高纯铝产能全球第一、原铝产能全球第二、炭素产能全球第一、精细氧化铝产能全球第一。本公司致力于不断增强科技创新、全球化资源配置和绿色可持续发展能力，着力于持续优化产业结构、能源消纳结构、提升成本竞争力和企业经营业绩，不断增强行业影响力、控制力、抗风险能力，建成布局合理、运营高效，具有全球竞争力、创新力的世界一流铝业公司。 2. 拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力 作为资源型企业，本公司重视国内资源获取的同时，积极在非洲等地获取海外新的铝土矿资源，提高可持续发展能力，不仅国内铝土矿资源拥有量第一，还在海外拥有铝土矿资源18亿吨左右，资源保证度高；本公司还关注资源合理开采，深化矿山提质增效，不断提升矿山生产管理水平；注重加强资源储量管理，实行了资源动态监测、评估；同时，积极履行开采后的矿山复垦，主动保护矿山环境。 3. 拥有完整的产业链，整体竞争优势明显 本公司拥有完整的铝产业链，业务涵盖了从矿产资源开采、氧化铝生产、炭素、电解铝和铝合金生产、高新技术开发与推广、国际贸易、物流服务、能源电力等多个方面。近年来，本公司积极响应国家供给侧结构性改革政策，主动淘汰落后及低竞争力产能；合理布局现有产能，将产能转移到具有资源、能源优势的地区，提高产品合金化率，加大高附加值精细氧化铝产品开发，不断提高竞争优势。 4. 拥有先进的管理理念，促进公司经营目标实现 本公司按照高质量发展理念，致力于不断提升成本竞争优势。通过全员参与全要素对标，积极开展提质增效，着力提升价值创造能力；通过深化管理改革、制定行之有效的激励方案，建立利益分享机制，提高管理层和广大员工的积极性和主动性。 5. 拥有经验丰富的专业技能人员队伍，保障公司劳动生产率持续提高 本公司拥有矿业和铝行业领域具有丰富操作运营经验的优秀技能人才队伍，以及以首席工程师为领军人才的阶梯型科技人才队伍，建立起了“五级技师”、“五级工程师”制度。以郑州研究院为试点，打造科改示范单位；为响应国家“双碳”战略，更好开展节能降耗，本公司成立了绿色冶金研究院，着力开展节能降耗技术研发和技术推广。 6. 拥有优秀的管理团队，实现公司高效运营 本公司拥有一支能力卓越、经验丰富的管理团队，在有色金属、矿产资源、冶炼加工、市场营销等方面拥有丰富的管理经验，具备先进的管理理念和清晰的管理思路，勇于进取、敢于创新、主动作为，带领公司攻坚克难，利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为公司争取更多的利益，通过全要素对标和提质增效的价值创造行动、公正有效的业绩考核激励机制，建立了有效的运营模式，保障公司实现经营目标。 7. 拥有持续的科技创新能力，科技成果转化成效显著 本公司建有完善的科技创新体系，初步形成以专业研究院负责技术开发、技术中心推进工业试验和产业化示范、各企业负责科技成果转化应用的系统化科技创新体系。已被认定为国家级企业技术中心，并建有1个国家工程技术研究中心、拥有温室气体自愿减排交易项目审定与核证资质、2个国家博士后科研工作站、12个国家和行业认定的实验室与检测中心。本公司长期坚持围绕氧化铝、电解铝、节能降耗、危废处理、高纯材料等产业高质量发展急需的关键技术，组织实施重大关键核心技术攻关，成功开发、应用和推广一系列高水平的科技创新成果，是铝行业技术发展进步的主要贡献者和引领者。 8. 党建与经营管理深度融合，引领保障公司高质量发展 党建进章程确立了党组织在公司治理中的法定地位，党委把方向、管大局、促落实，党委前置研究讨论重大经营管理事项保证了党的领导融入公司治理各环节，推动党的领导融入公司治理制度化、规范化、程序化，将制度优势转化为治理效能；通过党建对标创新、党建引领赋能和党建价值创造，着力构建具有自身鲜明特色的党建工作体系，多维度、多角度充分发挥党建引领作用，将党建“软实力”转化为公司高质量发展的“硬势能”。 三、 经营情况的讨论与分析 请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本报告其他章节中有关本集团的财务资料及其附注。 产品市场回顾 氧化铝市场 2022上半年，氧化铝价格先扬后抑后回归平稳的走势。 国际市场方面，受俄乌战争影响，乌克兰关闭了170万吨产能的Nikolayev氧化铝厂，引发市场对供应的担忧，氧化铝现货价格飙升。随着供应担忧化解，氧化铝价格开始回落。澳大利亚3月底禁止向俄罗斯出口氧化铝，导致2022年二季度长单交付的氧化铝流入现货市场，市场供应增加。 上半年国外氧化铝FOB均价为398美元/吨，同比上涨38%。最低价为345美元/吨，最高价为533美元/吨。 国内市场方面，在冬奥限产和氧化铝主产地疫情影响下，年初国内氧化铝现货价格上涨，2月中旬达到 3,305元/吨，较年初上涨约 18%。随着环保管控和疫情影响逐步消退，氧化铝供应增加，氧化铝价格回落。3月下旬，随着西南地区电解铝产能的投复产，贵州矿山整顿、铝土矿供应紧张使得氧化铝企业减产，导致区域性供需失衡，氧化铝价格快速上涨。5月中旬，随着氧化铝产能复产、新投产，氧化铝价格弱势下行。而氧化铝出口突增，为氧化铝价格逐渐趋稳提供了支撑。 上半年，氧化铝价格在 2,800-3,300元/吨之间波动，二季度波幅收窄，国内氧化铝现货均价为3,008元/吨，同比上涨26.1%。 据统计，2022年上半年，全球氧化铝产量约为6,679万吨，消费量约为6,719万吨，同比分别减少 1.0%和增长 3.3%；中国氧化铝产量约为3,797万吨，消费量约为3,946万吨，同比分别增长0.6%、5.4%。 原铝市场 2022年上半年，在俄乌战争、欧洲能源危机、美联储加息以及中国疫情等事件影响下，铝价表现为先涨后跌，运行重心有所上移。 国际市场方面，俄乌冲突爆发引发欧洲能源危机，欧洲天然气价格暴涨导致电解铝厂被迫减产、全球货物流通效率明显放慢，海外铝供应紧缺矛盾突出，欧洲、北美等地区电解铝价格创历史新高。自3月中下旬起，以美国为代表的主要经济体快速加息以抑制通胀，引发金融市场对全球经济衰退的担忧，悲观情绪不断蔓延，市场信心受到严重打击。同时，中国疫情频发，经济、需求都受到较大影响。在此背景下，金属价格自高位回落并不断下行，整体呈现出倒“V”型走势，运行重心有所上移。2022上半年，LME当月期铝和三月期铝的平均价分别为3,079美元/吨和3,076美元/吨，同比分别上涨37.1%和36.3%。 国内市场方面，国内铝价与国际铝价相似，呈现出先扬后抑走势。一季度，在伦敦LME铝价带动下电解铝价格大幅上涨至24,255元/吨。随后受美联储激进的加息政策引发全球经济衰退的担忧，中国疫情防控使得停工停产、消费低迷等因素影响，铝消费持续萎靡不振，加之中国一季度 GDP数据远不及预期，市场信心不足，铝价自高位回落。2022上半年，SHFE现货和三个月期货的平均价分别为21,461元/吨和21,406元/吨，同比分别上涨23.3%和23.5%。 据统计，2022年上半年，全球原铝产量约为3,404万吨，原铝消费量约为3,451万吨，同比分别增长 0.4%和减少2.9%；中国原铝产量约为1,970万吨，消费量约为1,965万吨，同比分别增长0.3%和减少2.5%。 业务回顾 2022年上半年，围绕建设具有全球竞争力的世界一流铝业公司的发展目标，公司深入贯彻新发展理念，着力提升价值创造能力，深化全要素对标，强化提质增效，加快转型升级，抢抓市场机遇，高质量发展取得新成效。 1. 经营业绩大幅增长，运营质量持续提升，品牌形象更加彰显。上半年，公司着力推进复工、复产、稳产、高产，氧化铝、炭素、精细氧化铝、能源等主营产品实现增利，资产收益水平显著提高，实现营业收入1,454.03亿元，同比增长20.35%，利润总额69.57亿元，同比增长14.82%。 经营净现金流149.96亿元，同比增加57.21%；有息负债较年初降低67.76亿元，标准普尔将公司信用评级从“BBB-”上调至“BBB”，惠誉、中诚信对公司评级维持在同行业最高级；拓展绿色金融渠道，成功发行15亿元低利率碳中和绿色债和首批低碳转型债，引领行业绿色发展。 2. 深化对标管理，价值创造能力不断增强。中铝几内亚克服疫情、罢工等困难，矿石装运量同比增加75万吨；包头铝业、山西中润、山西新材料实现满产运行，连城分公司加快复工复产，电解铝累计复产45万吨，产能利用率较去年同期提升2.7个百分点；氧化铝、炭素保持稳产态势，产能利用率分别较去年同期提升2.8、2.1个百分点；宁夏能源煤炭产量同比增长328万吨。深化氧化铝、电解铝、炭素、能源专业对标，启动了工序对标工作。按照“六步法”，研究确定了7类专业、65个全要素对标方案。电解铝巩固“五标一控”管理模式，氧化铝推广 “三化一提升”管理模式，氧化铝一级品率93%、铝液99.85槽占比76.7%、炭素一级品率74.3%，均为历史最好水平；氧化铝综合能耗、铝液综合交流电耗分别较去年同期降低11.8千克标煤/吨、121千瓦时/吨，8条炭素生产线单位产品利润进入行业前三分之一。业务外包费用、外部承包商数量同比分别降低20%、45%。 3. 扎实推进可持续发展，协同效能持续发挥。公司着力铝土矿获取，新增获取铝土矿探矿权 2个，广西教美年产200万吨铝土矿提前建成投产；加快做实绿色产业，宁东250MW光伏项目稳步推进，广西分公司、广西华昇等企业赤泥利用持续增加，赤泥综合利用率提高至7.9%；山西新材料铝灰项目取得运营资质；加快发展再生铝，累计收购和消纳废铝10.7万吨。加强市场预判，扩大进口矿来源，积极应对印尼、澳洲铝土矿出口减少，签署蒙古TT煤矿1000万吨/年焦煤的包销协议；持续推进精益采购和数字化运营，有效降低煤、碱、焦等大宗原燃物料采购成本；通过开展网络货运运营，实现物流降本。 4. 科研体系持续优化，技术攻关成果显著。公司强化机制创新，集聚9个专业领域技术中心资源，协同攻关作用逐步增强，申报5个国家级平台，开展科技项目35项；实施科技发展支持基金计划，推行绩效金、项目分红、跟投等激励模式；加快铝冶炼节能降碳科技研发布局，开展成套技术集成工业试验，加快推进高纯氧化铝产业化示范和高纯铝工业试验；遵义铝业湿法氧化脱硫脱碳技术成效明显，开辟了高硫高碳矿石利用新路径；起草发布国家和团体标准9个，获得专利授权129项。 5. 专业化、区域化整合有序推进，数字化转型迭代升级。公司实施精细氧化铝、炭素专业化管理和企业一体化管理整合，扩大实施职业经理人制度。公司制定数字化“1234”行动方案，建成统一数据标准体系，卓越技术中心生产管控平台投入试运行；广西华昇智能工厂形成可复制模块12个，劳动生产率提升7.8%，加快推进分批次推广智能工厂复制工作。 6．进一步深化管理改革，市场化经营机制持续完善。公司进一步细化、完善任期制契约化管理和职业经理人绩效合同，郑研院全面完成首轮“科改”任务；公司股权激励按期落地，首批930名骨干人员被授予股权，中长期激励机制建设实现新突破； 进一步优化企业经营业绩过程考核评价和劳动用工，氧化铝、电解铝、炭素劳动生产率同比分别提高15%、15%、19%。 7. 持续加强党建引领，融合提升成效显著。充分发挥党委“把方向、管大局、促落实”的领导作用，完善党委议事规则，严格执行“三重一大”决策制度和党委前置研究讨论重大经营管理事项清单，公司治理能力持续提升。通过扎实开展“勇做排头兵、建强主力军、当好引领者，喜迎二十大”主题实践活动，将解决生产经营难点作为实践活动的主要目标，强化使命担当。在疫情防控、稳产保供、抢修抢险等关键环节积极发挥基层党组织战斗堡垒和党员先锋模范作用，为确保公司各项工作的顺利开展提供了坚强保障。 经营计划 2022年下半年，本公司继续全面贯彻新发展理念，坚持绿色低碳高质量发展方向，坚定实施“两海”战略，持续优化布局结构，推进产业集群化发展，积极构建3×5产业发展新格局，加快建立研发链与产业链高效衔接的技术创新体系，聚力补齐产业链关键领域、关键产品、关键技术，推动产业链优化升级，坚定做现代铝产业链“链长”，更好发挥行业引领作用。本公司将开展的重点工作如下： 1. 强化价值管理，推动提质增效。公司将持续完善对标体系，扎实开展专业化对标，不断深化工序对标，加强氧化铝“三化一提升”、电解铝“五标一控”管理模式复制推广，建立管理提升长效机制。健全以市场为导向的成本倒逼机制，加大全员、全业务链条、全成本要素管理，聚力影响企业效率效益的关键环节，加大穿透分析力度，纵深推进三年降本行动，持续提升成本竞争力，增强抗风险能力；强化生产指挥调度，狠抓设备运行管理，减少设备非停，实现长周期、安全高效运行；加强研判，全力提升国内铝土矿保供能力，降低采矿成本。优化几内亚矿开采方案，扩大进口矿采购，提高供应能力；强化复杂矿石条件下氧化铝生产组织，做好杂质脱除，降低消耗费用，提高产品质量；加强地企沟通，力争电力保供降价，做好分级管控，力争实现满产、稳产、优产；开展炭素全流程对标，强化各工序精细化管理，全力提升产品质量，提高利润率。优化煤炭生产组织，改善生产条件，确保安全稳定生产。 2.加快结构调整，优化产业布局。积极推进现有矿区产能接替，做好相关矿山探矿权转采矿权及扩边工作，有效提升资源供给能力；加强海外产业布局研究，创造条件建设海外铝土矿及氧化铝生产基地；抢抓政策窗口期，落实华昇二期200万吨氧化铝项目。统筹局域网建设和新能源获取，加快华云三期电解铝项目建设；积极发展新能源产业，加快光伏项目建设；加强与能源央企战略合作，探索更加安全高效的能源结构调整方案；加快建立智能工厂建设规范，重点推进广西华昇智能工厂二期建设，一企一策做好推广复制，实现迭代升级。 3. 完善创新机制，赋能高质量发展。高质量推进国家级平台申报建设，加快关键共性技术研究，将郑研院打造为科改示范行动的改革样板，深化卓越技术中心生产管控系统应用；提升绿色研究院科技资源统筹能力，努力实现科技攻关新突破；围绕节能降碳、赤泥和电解铝“三废”综合利用等攻关项目，领域技术中心加快工业试验和产业化示范，提升公司市场竞争力；生产企业聚焦降本提质，大力开展各类技术攻关、小改小革，主动推进相关成果的转化应用，不断增强价值创造能力。完善“揭榜挂帅”等管理机制，赋予科研带头人和项目团队更大的话语权；用好风险抵押、项目分红、成果转化收益分享等激励政策，提高科研人员的积极性和主动性。加快构建以首席科学家为统领的科技人才职业发展体系，畅通科技人才职业发展通道，建设高水平的科技人才队伍。 4. 加快技术攻关，大力发展绿色产业。落实公司双碳规划，加速节能降碳技术开发，继续推进节能技术创新应用；加快氧化铝焙烧炉流化床余热利用、石墨化阴极技术应用产业化推广，加快高端产品研发；深化赤泥综合利用行动方案，加强与地方政府沟通，推进与钢铁、水泥、建材、交通等行业协同配合，拓展赤泥消纳领域，提高赤泥综合利用率；加快铝电解危废处置等技术成果的产业化示范；完善再生铝激励机制，建立市场化的再生铝商业模式。 5. 深化管理改革，激发动力活力。加快推进炭素、精细氧化铝整合，提升专业化运营水平和市场竞争力，打造 “专精特新”企业；严格落实领导人员末等调整和不胜任退出制度，任期制契约化管理延伸向企业职能部门和分厂负责人，强化“一人一单”管理，做到刚性考核、刚性兑现；完善工资总额与经济效益、劳动生产率“双挂钩”机制，实行“月考核、月兑现”，完善业绩、薪酬与市场“双对标”激励机制，推进差别激励，建立“多层次”正向激励体系；实施第二批股权激励，加大科技人才全周期激励力度；加强总控定员动态管理，形成劳动生产率提升与员工收入增长相辅相成的良好格局。 6. 持续完善公司治理体系。对标世界一流上市公司，开展提升公司治理质量专项工作，完善治理体系和规范运作；加强垂直一贯、集中管理，理清公司本部、专业化公司、经营平台、科研单位及实体企业的权责边界，明确决策权限，实现边界清晰、权责对等、管理高效；推动董事会规范运行、经理层依法履职，促进各治理主体协调运转，全面提升治理能力和水平。 7. 健全风险防控机制，提升环保水平。加强市场研判，科学制定采购、销售策略，加强经营平台和实体企业运营协同，加强信用管理和海外经营风险防控，保障产业链供应链安全，争取整体利益最大化。落实安全生产措施，全面加强安全隐患排查治理，针对地下矿山、尾矿库、赤泥坝等重点领域和重大危险源列出问题清单，实施专项治理，确保隐患按期清零；加强安全生产标准化班组建设，年底力争达到 90%；按计划实施高风险岗位智能化改造，努力实现无人操作、无人值守；强化承包商一体化管理，加大承包商压减力度；开展废水治理专项行动，完成广西华昇、包头铝业等“无废工厂”试点创建。 8. 不断提升党建引领保障水平。抓实党建对标提升，构建具有公司鲜明特色的党建工作体系。继续充分发挥党的政治优势和组织优势，完善工作机制，强化党建责任制落实，不断夯实基层基础，深入推进双向融合，建立健全对标评价体系，强化考核引导和结果应用，以公司高质量发展的成果检验党建工作成效。 营运业绩 2022年上半年归属于母公司股东的净利润为39.89亿元，较去年同期的30.94亿元增加8.95亿元，主要为公司生产的氧化铝、煤炭以及开展的进口焦煤贸易业务利润同比增加。 营业收入 2022年上半年实现营业收入1,454.03亿元，较去年同期的1,208.17亿元增加245.86亿元，主要由于贸易业务收入增长及主营产品市场价格上升影响。 营业成本 2022年上半年营业成本为1,296.52亿元，较去年同期的1,076.90亿元增加219.62亿元，主要由于贸易业务成本增加，以及生产主营产品所需的原燃材料价格上涨。 税金及附加 2022年上半年税金及附加为13.85亿元，较去年同期的10.18亿元增加3.67亿元，主要由于公司煤炭及铝土矿产量同比增加致资源税增加，以及产品毛利增加致相关税费增加。 期间费用 销售费用：2022年上半年发生销售费用1.42亿元，较去年同期的1.35亿元基本持平。 管理费用：2022年上半年发生管理费用15.33亿元，较去年同期的16.50亿元减少1.17亿元，主要是公司严控管理成本致费用同比减少。 财务费用：2022年上半年发生财务费用16.88亿元，较去年同期的19.33亿元减少2.45亿元，主要是公司通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现融资费用同比降低。 研发费用 2022年上半年研发费用为16.26亿元，比去年同期的6.59亿元增加9.67亿元，主要是公司为积极响应国家“双碳”政策、优化自身业务发展，对节能减排、高端产品、生产工艺改进以及赤泥综合利用等加大研发投入影响。 其他收益 2022年上半年其他收益为1.11亿元，较去年同期的0.88亿元基本持平。 投资收益 2022年上半年投资收益为4.57亿元，较去年同期的-0.31亿元增利4.88亿元，主要是受到平仓套期保值期货同比增利影响。 公允价值变动收益 2022年上半年公允价值变动收益为0.79亿元，较去年同期的-0.54亿元增利1.33亿元，主要是受到持仓套期保值期货同比增利影响。 信用减值损失 2022年上半年信用减值损失为0.5亿元，较去年同期损失4.8亿元增利4.3亿元，主要是本年应收款项计提坏账准备同比减少。 资产减值损失 2022年上半年资产减值损失为30.06亿元，较去年同期损失5.37亿元减利24.69亿元，主要是受到所处区域规划发生变化等因素影响，公司下属的中铝矿业对已停产退出的氧化铝生产线计提资产减值准备影响。 资产处置收益 2022年上半年资产处置收益1.06亿元，较去年同期的0.26亿元增利0.80亿元，主要是公司本年处置资产实现收益较多影响。 营业外收支净额 2022年上半年营业外收支净额为-1.17亿元，较去年同期的-6.87亿元增利5.7亿元，主要是上年同期低效无效资产报废较多影响。 所得税费用 2022年上半年所得税费用为10.10亿元，较去年同期的12.47亿元减少2.37亿元，主要是本年公司下属企业根据未来盈利情况，对待抵扣暂时性差异确认递延所得税资产较多影响。 氧化铝板块 营业收入 2022年上半年，本集团氧化铝板块的营业收入为 279.58亿元，较去年同期的 242.43亿元增加37.15亿元，主要是氧化铝销售价格同比上升影响。 板块业绩 2022年上半年，本集团氧化铝板块利润总额11.71亿元，较去年同期的14.04亿元减少2.33亿元，主要由于公司氧化铝产品经营利润同比增加，以及本年根据外部环境变化、对部分生产线计提了资产减值准备发生减利影响。 原铝板块 营业收入 2022年上半年，本集团原铝板块的营业收入为419.28亿元，较去年同期的325.64亿元增加93.64亿元，主要是电解铝销售价格同比上升影响。 板块业绩 2022年上半年，本集团原铝板块利润总额39.11亿元，较去年同期的57.92亿元减少18.81亿元，主要受到本年电解铝产品毛利同比下降，以及本年连城分公司发生复产费用减利影响。 贸易板块 营业收入 2022年上半年，本集团贸易板块营业收入为1,205.08亿元，较去年同期的979.37亿元增加225.71亿元，主要是上半年进口焦煤销量、价格同比上升，以及贸易类产品销售价格同比上涨影响。 板块业绩 2022年上半年，本集团贸易板块利润总额12.43亿元，较去年同期的6.95亿元增利5.48亿元。 主要是受到进口焦煤利润增加及其他贸易类产品利润增加的影响。 能源板块 营业收入 2022年上半年，本集团能源板块营业收入为48.19亿元，较去年同期的31.53亿元增加16.66亿元，主要是公司煤炭产销量同比增加影响。 板块业绩 2022年上半年，本集团能源板块利润总额10.91亿元，较去年同期的-4.33亿元增利15.24亿元，主要是受到煤炭产销量同比增加影响。 总部及其他营运板块 营业收入 2022年上半年，本集团总部及其他营运板块的营业收入为2.89亿元，与去年同期的2.44亿元基本持平。 板块业绩 2022年上半年，本集团总部及其他营运板块利润总额-1.71亿元，较去年同期-9.05亿元增利7.34亿元，主要受到套期保值期货同比增利，以及上年对参股企业股权及债权投资损失较多影响。 资产负债结构 流动资产及负债 于2022年6月30日，本集团流动资产575.81亿元，较上年末的487.14亿元增加88.67亿元，主要是公司经营利润增加以及资金运营能力提升致货币资金增加。 于2022年6月30日，本集团流动负债538.99亿元，较上年末的521.81亿元增加17.18亿元，主要是受到市场原燃材料价格上涨、公司加强账期管理影响，应付采购款增加。 非流动资产及负债 于2022年6月30日，本集团非流动资产1,372.26亿元，较上年末的1,437.20亿元降低64.94亿元，主要是长期资产折旧摊销影响。 于2022年6月30日，本集团非流动负债630.06亿元，较上年末的674.13亿元降低44.07亿元，主要是中长期带息债务减少。 于2022年6月30日，本集团资产负债率为60.01%，较上年末的62.15%下降2.14个百分点，主要是公司带息债务减少影响。 资本支出、资本承担及投资承诺 截至2022年6月30日止，本集团完成项目投资支出（不含股权投资）20.94亿元，其中：基建技改投入占比83.09%；资源开发投入占比13.66%；科研投入占比3.25%。 于2022年6月30日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为10.01亿元。 截至2022年6月30日止，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为4.42亿元，分别是对中铝海外发展有限公司 4亿元、娄底中禹新材料有限公司 0.08亿元、山西沁铝太岳新材料有限公司0.28亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：千元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要是贸易业务成本增加，以及生产主营产品所需的原燃材料价格上涨影响。 销售费用变动原因说明：销售费用基本持平。 管理费用变动原因说明：主要是公司严控管理成本致费用同比减少。 财务费用变动原因说明：主要是公司通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现融资费用同比降低。 研发费用变动原因说明：主要是公司为积极响应国家“双碳”政策、优化自身业务发展，对节能减排、高端产品、生产工艺改进以及赤泥综合利用等加大研发投入影响。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为公司资金运营能力提升以及利润同比增加影响。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本年资本性支出同比增加，以及上年同期收回较多的对外投资款影响。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是债务净偿还较多影响。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：千元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产185.31（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为9.51%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至本报告期末主要资产受限情况请详见本报告第十节“财务报告”财务报表附注七、68。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至2022年6月30日，本集团长期股权投资为131.30亿元，较2021年末的129.88亿元增加1.42亿元，主要为对参股企业确认收益增加。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 2022年7月24日，本公司第八届董事会第二次会议审议通过了《关于公司拟收购云南铝业股份有限公司 19%股权的议案》，同意公司通过非公开协议方式以现金收购云南冶金持有的云铝股份19%股权（即658,911,907股），交易对价按照公司董事会审议通过本次交易的董事会决议公告披露日（即2022年7月25日）前30个交易日云铝股份每日加权平均价格的算术平均值计算，每股转让价格为10.11元/股，交易对价总额约为66.62亿元。 由于本公司、云南冶金及云铝股份同受中铝集团控制，根据上交所上市规则的相关规定，本次交易构成关联交易。 本公司与云南治金就上述云铝股份股权转让事项于2022年7月24日签订了附带生效条款的《股份转让协议》。本次交易尚待本公司股东大会审议、批准。 有关上述事项详情请见本公司于2022年7月25日披露的《中国铝业股份有限公司关于拟收购云南铝业股份有限公司19%股权的公告》（公告编号：临2022-043）及于2022年7月28日披露的《云南铝业股份有限公司详式权益变动报告书》。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 关于以公允价值计量的金融资产情况请参见本报告第十节“财务报告”财务报表附注十一“公允价值的披露”部分内容。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 截至2022年6月30日，本公司主要控股、参股公司如下： 单位：千元 币种：人民币
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