[中报]浙商中拓(000906):2022年半年度报告
原标题:浙商中拓:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022年8月24日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人袁仁军、主管会计工作负责人邓朱明及会计机构负责人(会计主管人员)潘轶杰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 32 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 37 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 59 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 63 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 64 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 66 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 公司本报告期内其他符合非经常性损益定义的损益项目为理财产品投资收益。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司所属行业为现代服务业中的生产性服务业，核心主业为生产资料供应链管理集成服务。公司聚焦于各类基建和制造业客户的供应链需求痛点，融合公司全国线下网络和产业互联网平台，数字化协同整合社会仓储、运输及加工等资源，为生产资料供应链客户提供端到端的产销衔接、库存管理、物流配送、生产加工、产业金融、套期保值等全链条集成化管理和一站式服务，致力于成为“世界一流的产业链组织者和供应链管理者”。 公司已连续13年入围《财富》中国500强榜单，2022年排名第69位，连续三年获深交所信息披露最高评级“A”级，主体长期信用评级为 AA+；入选“第一批全国供应链创新与应用示范企业”、“全国物流行业先进集体”、“国家 5A 级物流企业”、 “浙江省物流创新发展试点名单”、“浙江省重点进口平台”。 （一）公司从事的主要业务及模式 公司以“让产业链更集约更高效”为使命，根据产业链上下游的产业形态，聚焦客户在采销、仓储、运输、加工、供应链金融、价格管理等方面的需求痛点，为其提供全方位、多层次、个性化集成服务，帮助客户降本增效，优化产业链整体资源配置。 目前，公司经营品类已涵盖黑色、有色、能源、化工等大宗产业链上几十个细分品种，并在新能源、再生资源领域开展布局，经营网络遍布长三角、珠三角、环渤海、中西部等全国主要区域，共设立 59 家全资/控股子公司，并在中国香港、新加坡拥有 3 家国际化平台子公司，业务覆盖东盟、南美、非洲等60余个国家和地区。 公司主要业务模式如下： 1、配供配送模式 公司依托自身资源渠道优势，发挥采销衔接、仓储、运输、加工等服务能力，为客户提供“门到门”的一站式集成服务。公司配供配送模式分为工程配供配送和工业配供配送两种类型，前者主要服务于基本建设客户，后者主要服务于生产制造客户。 （1）工程配供配送：围绕工程项目施工企业存在的物资采购难、项目资金量大、配送时效性高、保供保量要求高等特点，发挥自身在钢材、水泥等建筑材料方面的资源优势， 为行业客户提供成熟完备的工程物资配送集成服务解决方案。目前，公司已在华东、华南、 华中、西南、西北等 15 个省/直辖市设有工程配送服务网点，与中建股份、中铁物贸、中 铁二局、中交二航局、广西交投、上海城建等众多客户建立了深入广泛的合作关系。 图1：中拓工程配供配送模式 （2）工业配供配送：针对制造企业在生产过程中的原料需求，充分利用自身专业优势以及行业沉淀的上游资源网络，根据客户所需的品种、规格、数量、价格、交期等要求开展原料集采、仓储运输、剪切加工、供应链金融、套期保值等集成服务，提升制造企业的供应链管理能力，降低供应链管理成本，满足制造企业多样性个性化的供应链管理需求。 2、库供分销模式 充分利用上游资源和资金实力，自行购置批量库存后向下游分销，助力客户降低供应链成本，包括两种模式：一是收集客户采购意向，集中采购后定向销售给下游客户；二是基于自身仓储网点开展库存分销，严格管理头寸，通过衍生品市场进行套期保值，防范价格风险，以获取稳定收益。 图2：中拓库供分销服务模式 3、厂库供应链模式 为满足一定规模制造企业的个性化需求所开发的定制化服务模式。在此模式下，公司 深度介入客户生产环节，在其生产区域内设置自管仓库，提供包括原材料采购、产成品销 售、库存管理、物流金融、套期保值、生产管理、管理咨询等在内的一站式集成服务，赋 能客户降本增效，提升竞争实力。目前公司在山西、广西、浙江、江苏等多个区域均已有 成熟项目落地。 图3：中拓厂库供应链模式 4、物流金融模式 物流金融是公司基于供应链集成服务和风险管控能力，发挥公司数字天网和物流地网优势，通过提供货物质押监管、价格盯市、市场渠道等服务，充当银行等金融机构与制造 类企业间的风控中介，为制造类企业盘活原材料、半成品、产成品等存货价值，助力金融 机构服务实体经济，普惠中小微企业，解决融资难、融资贵、融资烦问题。 图4：中拓物流金融模式 5、“基地+贸易”模式 该模式主要应用于再生资源产业链，在交易业务平稳推进的同时，充分整合上游资源，深度绑定终端客户，投资实体基地汇聚流量，构建集收购、金融、加工、配送、销售为一体的模式。公司已在再生钢铁原料、再生不锈钢、再生铝等品种开展布局。 以再生钢铁原料为例，公司发挥自身品牌及渠道优势，与上游各类回收网点逐步建立长期合作关系，形成稳定、可持续的上游回收网络；通过加工基地，整合社会运力资源，为供应链上的合作伙伴提供从再生钢铁原料加工资源到终端客户的一站式服务。目前，公司再生钢铁原料业务已在江西、湖北、河北、浙江、广西等多个省份开展。 图5：中拓再生钢铁原料“基地+贸易”模式 6、产业链一体化服务模式 以满足产业核心客户需求的供应链服务为基础，持续向客户的上下游环节企业延伸， 在此过程中通过股权合作强化与产业链企业黏性，依托业务和投资的双轮驱动获得稳定的 供应链服务收益和产业链增值收益。目前，该模式主要应用于公司的新能源业务，已在光 伏、储能产业链为多家头部企业提供供应链服务，并以此为中心往上下游产业链延伸。 以光伏产业链为例，公司已完成从硅片、支架、电池片、组件到光伏电站自上而下的 业务布局，通过为产业链上的生产型企业客户提供原材料采购、库存管理、物流配送、加 工服务、供应链金融、行情信息等供应链服务。 图6：中拓产业链一体化服务模式 7、工业服务综合体模式 工业服务综合体是公司供应链集成服务的承载及实体落地形式，是公司以物流发展商流的重要举措，通过对多种供应链服务能力如资源采销、物流、加工、金融等在空间上的优化组合，开展实体化运营，满足产业客户的多种类、大流量服务需求。公司目前已建成 并投入运营的有晋南工业服务综合体、华东不锈钢服务综合体，经营表现良好，冀东钢材 工业服务综合体处于加快建设中。 以晋南工业服务综合体为例，公司通过集约化运营打造集智能仓储、钢材销售、直发 配送、智慧运输、加工服务、物流金融等为一体的平台，上游服务于晋南区域钢铁企业， 下游服务于西安、郑州、太原等目标市场的基本建设、生产制造类客户，取得良好效果。 图7：中拓工业服务综合体模式 （二）主要盈利来源 基于行业特性以及自身资源和优势，在提供供应链集成服务过程中，公司盈利来源主要为四种：产业金融、基差贸易、增值服务、产业投资。 产业金融：一是基于信用环境及行业资金密集特性，依托公司品牌及平台优势，为上下游客户提供供应链金融服务获取收益；二是发挥公司“风控中介”作用，以供应链服务及风控能力为基础，以数字化技术为支撑，为客户提供物流金融服务，获取中介服务收益。 基差贸易：依托集研究、风控、情报、交易为一体的系统化能力，发挥金融市场价格发现功能，通过期现结合平抑价格风险；风险可控前提下，深入挖掘时间差、区域差、品种差和期现差，获取价格管理收益。 增值服务：基于业务流量的基础上嫁接仓储、运输、加工、生产管理、信息管理、管理咨询等服务，获取增值服务收益。 产业投资：供应链服务过程中，挖掘有价值的投资机会，并通过股权强化商权，实现“股权”和“商权”的良性互动，并获取适当的投资收益。 （三）行业情况说明 1、行业重要性愈加突显，政策红利释放进一步助推行业发展 近年来，支持生产性服务业发展的相关支撑政策陆续出台。2021年3月，国家发展改革委等 13 部门印发《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》（发改产业〔2021〕372号），提出要聚焦重点环节和领域，从推动制造业供应链创新应用等6方面加快推动制造服务业发展。2022 年中央经济工作会议和两会报告中强调要促进产业链供应链循环畅通，打通生产、分配、流通、消费各环节，增强产业链供应链稳定。2022年4月《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》出台，提出优化商贸流通基础设施布局，培养一批有全球影响力的供应链企业。政策红利不断释放助推行业进一步发展。 2、生产资料供应链市场广阔，规模企业渗透空间有望提升 目前，我国生产资料供应链行业整体呈现市场空间大、参与者多、集中度低的特点。 头部企业在行业内深耕多年，拥有深厚的生产资料供应链运营经验和专业背景，管理机制成熟，资金统筹能力强，风控体系完善，专业人才队伍稳定，已具备较强的供应链服务能力，在竞争中更具优势，有望实现市场占有率的进一步提升。 3、全球经济形势面临严峻挑战，亟需发挥供应链企业价值 当前国际经济形势日趋复杂，新冠肺炎疫情影响广泛深远，叠加地缘政治因素影响，全球大宗商品市场面临较大的不确定性。在此背景下，亟需发挥供应链企业价值，提升资源保障能力，高效整合各类资源要素，优化供应链效率，赋能实体经济，进一步发挥供应链企业价值。 4、智慧供应链趋势明显，行业数字化转型加速 我国正处于数字经济转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段，区块链、5G、大数据、物联网等新兴技术在生产资料领域的应用逐步深入，推动行业新模式、新业态持续涌现，数字化趋势明显。随着产业链数字化转型不断推进，将实现全链路信息互联互通，进一步促进国内信用基础设施建设及金融服务下沉，提升流通效率，增强防范供应链风险能力。 （四）经营情况说明 报告期内，公司围绕让产业链更集约更高效的企业使命，不断夯实供应链集成服务主业，持续优化业务结构和盈利结构，积极推进新能源产业链布局，加大数字“天网”和物流“地网”融合力度，经营质量和经营效益持续提升。报告期内，公司实现营业收入907.19 亿元，同比增长 5.28%；归属于上市公司股东的净利润 4.67 亿元，同比增长30.05%；净资产收益率11.93%，较上年同期高0.3个百分点。 报告期内，公司主要经营亮点如下： 1、存量业务持续发力。公司持续推进传统业务转型升级，加大黑色产业链的业务拓展，加强模式创新、渠道拓展和客户结构优化，在存量业务中不断提升市场占有率。报告期内，公司黑色业务板块实现营业收入 730 亿元，同比增长 14%；物流金融业务稳步推进，报告期末累计用信近70亿元，时点用信超20亿元，服务中小企业近200家。 2．新能源业务快速推进。公司持续加大资源要素投入，加强储能、光伏、锂电池等新能源业务拓展，加速布局新能源优质赛道。报告期内，公司新能源业务实现营业收入 67亿元，同比增长 245%，营业收入占比为 7.35%，业务涉及光伏组件、电池片、硅片、硅棒、镍豆、硫酸镍、硫酸钴等多个品种。公司积极丰富新能源服务业态，目前正推进储能模组加工项目，预计年底投产运营。 3.价格管理能力持续提升。公司在做好产业基本面分析的基础上，常态化把握区域差、品种差、期现差和时间差，不断提升价格管理能力。报告期内，公司加大行情研究投入，通过中拓研究院建立系统化的长效研究机制；开展光伏行情研究，在工业硅、硅料、硅片、电池片、光伏组件等方面开展持续跟踪，在行业形成了较好的影响力；在原有期现投资部门基础上，相继引入中拓浙期、价格风险服务部等专业团队，提升期现结合的价格管理能力。 4、“天网”“地网”加速融合。数字“天网”方面，依照“管理信息化、商务电子化、产业互联网化”的策略加快数字化转型。报告期内，公司积极推动“数字中拓”主干道建设，目前已完成总体设计交付，全面进入项目开发和测试阶段；持续开发优化工程物资配送可信平台，推进 CRM（客户关系管理）、HR（人力资源）、PRM（价格风险管理）、FMS（物流金融系统）等系统迭代升级，夯实数字化对管理效能提升以及模式创新方面的作用。物流“地网”方面，公司持续加大大宗商品生产地、中转地、消费地的网点开拓力度，截至报告期末，公司自管仓库已达 136 个，其中百万吨级吞吐量仓库 8 个，基本覆盖公司业务主要集散区域；网络货运平台整合的车辆数量约1.6万家。 5、风险管控体系日益健全。公司坚持“全员、全面、全程、全体系”的风控理念，不断完善风险管控体系，提升全员风控意识。报告期内，公司推动建立风险点识别和风险点应对举措“两张清单”机制，强化风险管控力度；密切关注国内外宏观形势和行业动态，着力加强客户管理，严格管控客户信用额度，降低风险发生概率；建立重大决策事项及重大客户、合同实施情况常态化“回头看”检查机制，对重大客户和合同履行情况进行动态调整优化。 二、核心竞争力分析 公司作为国内大宗商品生产资料供应链的上市公司，近年来发展势头良好，经营业绩亮眼，主要得益于在供应链服务能力、风险管控体系、价格管理能力、数字化建设、人才团队及激励机制、品牌形象等方面的优势。 （1）一流的供应链集成服务能力 公司多年来专注于生产资料供应链行业，从全产业链各主体、各环节、各要素入手搭建集成服务平台，为客户提供端到端的产销衔接、库存管理、物流配送、生产加工、产业金融、套期保值、管理咨询等全链条集成化管理和一站式服务。同时，根据行业发展变化并结合自身资源能力，持续优化创新商业模式，深入推进产融一体、贸工一体、内外一体，为客户提供多层次、全方位、个性化的解决方案，客户黏性不断增强，服务网点实现区域全覆盖，协同效应明显，具有强大的供应链集成服务能力。 （2）健全的全流程风险管控体系 风险管控能力是公司重点打造的核心竞争能力之一。“经营企业就是经营风险”，公司始终坚持“风控第一，效益第二，规模第三”的经营理念和“全员、全面、全程、全体系”的指导思想，持续优化和完善风控体系。 公司对业务全过程进行 360 度审视，事前严格执行客户资信准入及评级制度，把关合作客户质量；事中强化货权管控、加强单据管理，注重检查核实客户实际生产情况，并开展持续的动态跟踪；事后及时处置以及进行内部培训教育，将防范风险嵌入业务发展和管理全过程。同时，公司积极探索智能风控，通过嵌入物联网、区块链等新技术提升风控水平。 （3）持续强化的价格管理能力 基于大宗商品生产资料的金融属性和价格波动频繁等特点，公司配备专业化团队对黑 色金属、有色金属、能源化工等品种的行情变化进行追踪研究；建立体系化、差异化、精 准化的交易管理制度；自主研发价格风险管理系统（PRM），辅助决策能力提升，有效对冲 现货品种价格波动风险，强化供应链经营稳定性，保障公司业务快速稳健发展。 （4）数字化赋能的供应链服务 公司高度重视以数字科技促进管理提升和业务创新，积极推动全方位的上下贯通的数 字化转型。以信息化手段为支撑，通过区块链、物联网、大数据等技术，助力公司完成从 信息化支撑业务到数字化赋能业务的转变；以数字化赋能供应链集成服务、风险管控，为 产业链合作伙伴带来全新的价值提升。 公司目前已自主研发了以客户关系管理（CRM）、价格风险管理（PRM）、智慧仓储系统（WMS）、物流运输管理（TMS）、电子商务系统（EC）、物流金融系统（FMS）、工程配送系统、智能合同系统（IC）等信息系统为核心的“天网”体系，实现对公司日常经营管理的全覆盖，已有效实现业务流程线上化、数据分析可视化、交易下单自助化、期现结合数字化、客户评估全景化。 （5）市场化的人才激励机制 公司以开放包容的企业文化结合市场化制度作为保障，持续整合并优化有利于创业成功的各种要素资源，深入实施资源平台化战略，致力于成为创业者的平台、创业家的乐园；始终坚持市场化的绩效体制，深化“人员能进能出、职位能上能下、薪酬能多能少”的用人机制，“强人”“能人”一人一策的个性化激励机制；实行严格竞争淘汰机制，激发组织内部活力；公司在浙江省属国有上市公司中率先实施管理团队参与定向增发、限制性股票激励计划和股票期权激励计划，持续推动子公司实施管理团队持股，不断完善经营管理团队中长期激励约束机制，形成了长期稳定的优秀核心团队。 （6）良好的企业品牌形象 公司作为国有控股上市公司，已连续13年上榜“财富中国500强企业”，2022年排名第 69 位，连续三年获深交所信息披露最高评级“A”级，主体长期信用评级为 AA+；入选“第一批全国供应链创新与应用示范企业”“全国物流行业先进集体”“浙江省物流创新发展试点名单”，参与编写《数字化仓库基本要求》《数字化仓库评估规范》等 2 项推荐性物流行业标准，在行业经验、管理机制及专业化人才等方面拥有明显的系统性综合优势。公司长期积累的良好品牌形象为公司的长远发展奠定坚实基础。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 √不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 ?适用 □不适用 新能源业务营业收入同比增幅较大，主要系公司快速推进新能源业务拓展，加大资源要素投入，加速布局新能源优质赛道。再生资源业务受政策与疫情因素影响，业务量同比下降。能源化工业务受国内消费税政策及国外政治经济因素影响，进口业务规模同比下降。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
其他变动的内容 无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
注2：本公司及所属子公司以应收款项融资中的银行承兑汇票作质押，取得银行承兑汇票31,673,903.20元。 注3：子公司湖南中拓瑞鑫汽车销售服务有限公司、湖南中拓瑞众汽车销售服务有限公司、湖南中拓瑞恒汽车销售服务有限公司以所购买的品牌汽车相应汽车合格证作质押，共取得银行短期借款46,216,268.58元。湖南中拓瑞恒汽车 销售服务有限公司以所购买的品牌汽车相应汽车合格证作质押，取得银行承兑汇票40,875,000.00元。 注4：子公司湖南中拓瑞恒汽车销售服务有限公司以房产和土地作抵押，取得银行承兑汇票5,000,000.00元；子公司湖南中拓瑞诚汽车销售服务有限公司以房产和土地作抵押，取得银行承兑汇票6,000,000.00元；子公司浙商中拓集团 （浙江）新材料科技有限公司以土地、房产、动产作抵押，取得长期借款50,843,000.00元；子公司湖南省三维企业有 限公司以出租车资产（汽车合格证）做质押，取得短期借款670,310.00元；本公司以土地使用权作抵押，取得长期借款 56,588,664.58元。 注5：子公司邵阳市三维出租车有限公司以出租车资产（汽车合格证）做质押，取得短期借款719,020.16元。 注6：信用证押汇取得短期借款折合人民币2,771,693,347.70元。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
（1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 ?适用 □不适用 单位：万元
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