[中报]孩子王(301078):2022年半年度报告
原标题:孩子王:2022年半年度报告 孩子王儿童用品股份有限公司 2022年半年度报告 2022-043 2022年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人徐卫红、主管会计工作负责人蔡博及会计机构负责人(会计主管人员)方红霞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中有关未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 8 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 24 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 26 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 28 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 34 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 39 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 40 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 41 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有公司法定代表人签名的 2022年半年度报告文本原件； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况 公司主要从事母婴童商品零售业务。母婴用品零售及服务主要是根据商品形态的不同将母婴产业分为“母婴产品零售” 和“母婴服务”两类，所面向的主要是孕产妇及 0~14岁的婴童群体。母婴用品基本涵盖了婴童及孕产妇群体的“吃、穿、 用、玩”，具体包括婴幼儿乳制品、纸制品、喂哺用品、洗护用品、棉纺品、玩具、车床等；母婴童服务则是为孕产妇及 婴童提供互动服务、孕产服务、成长服务、自营服务等。 近年来，人口出生率有所下降，但人口政策是国家的基本国策，国家正积极实施三孩生育政策及配套支持措施，如 增设并延长育儿假，明确育儿期工资发放事宜，推进优化生育政策等，因此，我们对国家持续刺激人口出生率提高保持 乐观态度。同时，年轻父母育儿理念深刻变化，叠加消费升级大趋势及互联网技术的深度融合，对母婴行业发展起到一 定的促进作用。艾瑞咨询报告显示，2021年中国母婴消费规模达 3.46万亿元。根据艾瑞预计，未来中国母婴市场仍保持 稳定增长趋势，2023年将突破 4万亿，到 2025年中国母婴市场规模将达到 4.68万亿。 （二）主要业务 公司主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型亲子家庭全渠道服务提 供商。自设立以来，公司立足于为准妈妈及 0-14岁婴童提供一站式购物及全方位成长服务，通过“科技力量+人性化服 务”，深度挖掘客户需求，通过大量场景互动，建立高粘度客户基础，开创了以会员关系为核心资产的单客经营模式。 公司实施全渠道发展战略，以线下门店和线上平台为渠道，大力发展自有品牌，全力拓展育儿服务类产品，面向终 端消费者提供母婴童商品和服务业务。同时，为加强与供应商合作，公司还提供包括会员开发、互动活动冠名、商品线 上线下推广宣传、广告等在内的供应商增值服务。 （三）主要经营模式 公司主营业务主要包括母婴商品销售、母婴服务、供应商服务、广告业务和平台服务；其他业务收入主要包括招商 收入、软件销售收入和其他。 1、母婴商品销售 公司主要通过线下直营门店和线上渠道向目标用户群体销售食品、衣物品、易耗品、耐用品等多个品类，产品品种 逾万种，公司销售的母婴商品以中高端品牌为主。 2、母婴服务 为进一步满足母婴家庭不同阶段的多元化消费需求，提升购物体验，公司还为孕产妇及婴童提供童乐园、互动活动、 育儿服务等各类母婴童服务及黑金会员服务。 3、供应商服务 为进一步加强与供应商的长期战略合作关系，公司充分利用自身的品牌影响力及会员资源，为供应商提供了一系列 会员开发、互动活动冠名、商品线上线下推广宣传及数字化工具等服务，并根据服务内容，参考市场价格，向供应商收 取相应的费用。 4、广告业务 公司的广告收入主要系由下属子公司思想传媒为企业客户提供线上和线下广告服务。 5、平台服务 为进一步打造母婴产业生态体系，公司通过下属子公司上海童渠自主运营各类线上平台，并为入驻平台的母婴品牌 商、经销商、周边服务机构等提供网店开展、商品展示等服务。 6、其他业务 公司的其他业务包括招商业务和其他。其中，招商业务系公司为满足消费者一站式服务需求，将线下门店部分场地 转租给母婴行业周边服务商户使用；其他业务主要系由下属子公司上海童渠向企业客户零星销售部分供应链管理类软件。 （四）市场地位 公司主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动的，基于顾客关系经营的创新型亲子家庭全渠道服务提 供商。为持续巩固母婴童行业龙头地位，公司一方面持续完善市场布局，已在江苏、安徽、四川、湖南、浙江、山东等 全国 20个省（市）开设了 500家直营数字化门店；另一方面，公司构建了包括移动端 APP、微信公众号、小程序、微商 城等在内的线上平台，同时在目标用户选择的小红书、抖音、美团等，也做了相关服务矩阵的搭建，向目标用户群体提 供多样化的母婴童商品及服务。 报告期内，公司营业收入为 437,373.92万元，业务规模在国内母婴零售行业中位居前列。 （五）经营情况分析 1、业绩驱动因素 2022年 1-6月，公司实现营业收入 437,373.92万元，同比下降 1.44%，归属于上市公司股东的净利润 6,694.33万元， 同比下降 58.09%。2022年第二季度单季度净利润 9,889.03万元，实现单季度扭亏为盈。 上半年业绩同比下降的主要原因：一是 2022年上半年疫情反复，部分地区门店出现暂停营业或营业时间缩短的情况， 短期内对公司的经营造成一定影响；二是最近两年，公司门店数量陆续增加，运营成本随之增加，但由于上述新增门店 运营时间较短，门店收入和盈利水平提升需要一定的时间，导致单店收入有所下降。 面对 2022年上半年疫情反复、宏观经济复杂的局面，公司采用“从量到质、超越竞争、效率闭环”的经营策略，实现 第二季度单季度业绩大幅改善，采取的主要措施：一是大力发展差异化供应链+本地化生活服务，自有品牌收入快速提 升，上半年自有品牌商品销售收入为 11,844.33万元，同比增长 22.49%；二是持续强化全渠道融合，大力推进同城数字 化即时零售，线上营收占比不断提升，上半年母婴商品线上销售收入占比达到 48.61%；三是深耕单客经济，黑金会员数 量逐步提升，截至 2022年 6月底，黑金会员数量达到 81.7万人；四是进一步完善仓储物流布局，巩固竞争比较优势； 五是围绕以用户为中心，打造敏捷组织，减少冗余、快速应变。 2、期末门店经营情况 报告期公司共新增门店 7家，关闭门店 2家，期末门店 500家。 （1）公司收入排名前 10名的门店情况：
（2）门店店效情况：
3、线上销售情况 公司 2022年上半年母婴商品线上销售收入 18.68亿元，占母婴商品销售收入比重为 48.61%。截至 2022年 6月末， 孩子王 APP已拥有超过 4,400万名用户，小程序用户近 4,400万，企微私域服务用户近 1,000万。 4、仓储物流情况 为保障对全国范围内产品配送的快速响应能力和服务水平，提升发货、配送时效，加强消费者购物体验，公司建立 了与门店布局和线上销售相匹配的，包括中央仓（CDC）、区域仓（RDC）和城市中心仓（FDC）在内的三级仓储体系， 形成了“供应链+本地生活服务”的经营定位，通过将更高效的供应链管理系统和更先进的物流仓储系统相结合，打破线上 线下的物流配送界限，将门店服务及本地化生活场景相互交融，满足家庭及社会日益多元化、个性化需求。 截至 2022年 6月末，公司已在南京自建了 1个全自动化中央仓；在武汉、成都、天津、佛山等地设有 4个核心区域 仓，主要覆盖华中、华北、华南和西南区域；在盐城、常州、郑州等地设有 12个城市中心仓。 二、核心竞争力分析 公司作为主要从事母婴童商品零售及增值服务，运用互联网、大数据等技术驱动，基于顾客关系经营的创新型亲子 家庭全渠道服务提供商，经过多年的创新性、差异化探索及发展，在母婴零售行业具有较为显著的竞争优势。 1、品牌优势 公司自成立以来，始终坚持以客户为中心的经营理念，凭借对消费者需求的精准把握以及优质的商品和服务，迅速 成为母婴零售领域的代表性品牌之一。经过多年的努力，公司通过不断完善商品品类和全渠道建设，打造了“商品+服务 +产业生态经济”的多元化经营体系，在中高端母婴市场建立了良好的品牌形象，先后获得国家级或省级“电子商务示范企 业”、“全国供应链创新与应用试点企业”、“新型信息消费示范项目”、“首批线上线下融合发展数字商务示范企业”等，并 多次入选中国连锁百强榜，进一步巩固公司在母婴零售行业的领先优势。 公司品牌知名度的提升也促进了不同业务环节的发展。随着公司品牌价值的输出，营业规模和会员营销实现了快速 发展，同时公司的渠道拓展能力也在不断加强，线下销售区域从初期的江苏地区已扩展至全国 20个省（市）、近 200个 城市，线上销售也已经逐步覆盖了 APP、微信公众号、小程序、微商城等主要渠道。此外，随着公司品牌影响力的加强 和业务规模的扩大，公司与众多母婴品牌生产厂商、经销商建立了长期稳定的战略合作关系，在产品采购方面的规模优 势和议价能力不断增强。公司业务的发展进一步促进了品牌影响力的巩固和提升，为公司业务进入良性循环奠定坚实基 础。 2、全渠道融合优势 随着消费结构的不断升级以及互联网经济的快速发展，消费者的消费需求逐渐呈现出碎片化、社交化和即时化特点， 消费者倾向于为不同的商品选择不同的渠道，通过多渠道切换获得性价比更高的商品和更好的消费体验。为此，公司通 过构建门店终端、移动端 APP、微信公众号、小程序、微商城等打造全渠道营销网络，推进同城数字化即时零售，大力 发展自有品牌，拓展育儿服务类产品，实现母婴到家庭的商品化服务化布局，建立了品牌和用户互相感知和交互的多个 触点，及时准确地满足消费者全方位的消费需求，为消费者提供多元化、全方位的服务，实现了线上线下业务的全面发 展。 3、会员经济及私域运营优势 随着互联网经济的快速发展，零售行业已经从原来的单纯追求流量经济、规模经济向深度挖掘“单客产值”模式转变。 公司自成立以来，始终将自身定位为一家重度的会员经济公司，打造了从“互动产生情感—情感产生黏性—黏性带来高产 值会员—高产值会员口碑影响潜在消费会员”的整套“单客经济”模型，并在全业务体系推广。公司以用户为中心，将员工、 服务、商品重新定义，可为用户提供近千种解决方案。经过多年的积累，公司会员人数持续上升，截至 2022年 6月末， 公司会员人数超过 5,300万人，其中最近一年的活跃用户近 1,000万人，企业微信私域运营用户近 1,000万，会员贡献收 入占公司全部母婴商品销售收入的 96%以上。 此外，为进一步提高单客产值，公司对会员进行了更加精细化的运营。一方面，公司根据不同的客户等级，提供个 性化服务；另一方面，公司于 2018年正式推出付费会员—黑金 PLUS会员，通过将会员与品牌商深度绑定，全面渗透用 户日常生活场景，让 VIP服务更贴切需求。截至 2022年 6月末，公司累计黑金会员规模超过 81万人，单客年产值达到 普通会员的 11倍左右。 4、育儿顾问服务优势 不同于其他的母婴零售企业，公司始终坚持重度会员模式，而育儿顾问在这其中扮演了举足轻重的作用，创造性满 足会员的商品购买及服务需求。经过多年的发展，公司建立了强大的育儿顾问团队。育儿顾问拥有营养师、母婴护理师、 儿童成长培训师、全方位专业咨询等多重角色，既懂得顾客的需求又拥有丰富的育儿经验和育儿知识，为顾客提供孕婴 童商品推荐、孕期咨询、新生儿产后护理、育儿经验专业指导、催乳、小儿推拿等一站式育儿服务，输出专业育儿成长 解决方案，加快新场景建设。公司拥有近 5000名持有国家育婴员职业资格等职业资质的育儿顾问，在行业内具有明显优 势。同时，为保证育儿顾问更好的服务顾客，公司还建立了完善的培训体系，能让各个层级的育儿顾问得到针对性的培 养，从而更好地服务于客户。 5、数字化技术优势 随着移动互联网、云计算、大数据等技术的创新，数字化浪潮正在深刻地改变消费者的需求和行为特征，给母婴零 售行业带来了机遇和挑战。面对科技变革，公司沿着“信息化——在线化——智能化”的发展路径，实现了“用户、员工、 商品、服务、管理”等生产要素的数字化在线，以及线上线下全渠道一体化布局，真正实现了消费者精准洞察和运营效率 的提升，为公司业务发展和高效管理赋能。 在用户数字化方面，公司搭建了 APP、小程序、云 POS等用户前端系统，实现了从线下数字化门店到手机 APP、微 信小程序等全渠道互通，使得客户可以在任何时间、任何地点、任何场景下都能享受到优质的服务。同时，公司在服务 过程中已建立了 400+个基础用户标签和 1,000+个智能模型，形成“千人千面”的服务方式，最终完成精准营销，赋能公司 业务发展。 在员工数字化方面，公司开发了育儿顾问客户管理工具“人客合一”、“云客合一”、“阿基米德”店总经营管理工具等， 赋能基层员工进行高效而精准的客户服务和管理。其中，“人客合一”是集经营分析、社群工具、门店工具、扫码购工具、 育儿服务、互动活动、日常办公、巡店等 11大模块，150余个经营工具构成的资源共享平台，可帮助育儿顾问充分了解 到用户的行为特征与购物服务需求，并进行高度精准的、个性化的服务和营销。在管理数字化方面，公司搭建了以业务 和数据双中台系统为主，以 AI中台为辅的技术架构，提升了整体业务运转效率。其中，业务中台采用微服务架构，设 置了包括会员、商品、团购、统一支付、库存、交易、预售、售后、促销、OMS、扫码购在内的 11个模块，高效支撑 了公司快速灵活的商业模式；数据中台则基于数据资产，结合机器学习等智能算法和业务模型，为业务中台输出智能营 销、销量预测和智能补配货等应用，实现数据驱动业务智能。此外，AI中台还通过运用人工智能技术，从用户、数据和 应用层面全面提升了作业效率和质量。 6、供应链管理优势 为保障产品质量安全，增强客户消费体验，提升供应链管理效率，公司对母婴商品的采购、仓储、物流、配送等环 节进行全流程管控和数字化管理。 在供应商合作方面，公司不断加强与各类母婴商品品牌供应商的合作，并逐渐形成了长期稳定的合作关系，在保证 产品质量的同时进一步优化采购成本。在产品供应方面，公司根据门店及线上平台 SKU的销售情况，结合库存分布和采 购策略等因素，制定采购计划，提升采购效率。在仓储物流环节，公司将 KWMS仓储管理系统与 OMS电子商务系统全 面联通，实现了在接受订单后，以最优方式进行订单物流交付的功能。在产品质量保障方面，公司制定了完善的产品质 量控制体系，在新供应商开发时，对供应商的产品质量、经营资质、品牌等进行严格的筛选；通过对供应链多个环节的 不断优化管理，公司在保证产品质量的同时，提升了产品采购效率和订单管理能力，供应链管理优势不断增强。 7、组织结构及人力资源优势 公司打造形成了以用户为中心的高度敏捷组织，以门店为中心，整合资源，满足客户需要，最大化服务好客户。优 秀的团队一直是企业竞争力的核心。通过长期积累和摸索，公司培养了一批经验丰富的管理和业务人才，打造了高效的 “同心组织”管理架构，并建立了以员工为核心的人才培养制度，为公司可持续发展提供了有效保障。公司自主培养了一 支结构合理、稳定、高效的管理团队，在新零售和传统门店销售领域都拥有丰富的经验，对于零售新风向具有深刻的市 场见解，能够基于公司实际运营情况和母婴零售行业发展现状制定科学、合理的长期发展战略，并能为公司经营管理进 行合理决策和有效实施，其丰富的管理和运营经验将继续为公司未来发展提供重要驱动力。 8、仓网布局优势 为保障对全国范围内产品配送的快速响应能力和服务水平，提升发货、配送时效，加强消费者购物体验，公司建立 了与门店布局和线上销售相匹配的，包括中央仓（CDC）、区域仓（RDC）和城市中心仓（FDC）在内的三级仓储体系， 形成了“供应链+本地生活服务”的经营定位，通过将更高效的供应链管理系统和更先进的物流仓储系统相结合，打破线上 线下的物流配送界限，将门店服务及本地化生活场景相互交融，满足家庭及社会日益多元化、个性化需求。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □适用 ?不适用 （2） 衍生品投资情况 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 □适用 ?不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （1）人口出生率下降的风险 母婴商品的主要消费群体是 0-14岁的婴童和孕妇，因此，母婴零售行业的发展与我国婴幼儿人口数量存在一定的相关 性。2010年至 2016年，我国新生人口数量呈整体上升趋势，尤其是 2016年在“全面二孩”政策正式实施后，当年出生人数 达到 1,786万人，创 2000年以来最高峰。但随着政策红利的全面释放，我国新生儿出生率从 2017年开始连续下滑，到 2021年降至7.52‰，人口红利逐渐减退。未来，如我国人口出生率仍维持下滑趋势，将对母婴零售行业产生一定的影响。 （2）经济增速和消费水平下降的风险 在人口红利逐步减退的大背景下，消费升级成为拉动母婴商品市场需求的重要驱动因素。近年来，经济的中低速增长 已成为中国乃至全球经济发展的新常态，社会消费品零售总额增速也在回落，对母婴零售行业的发展产生了一定的影响。 虽然母婴商品及相关服务的消费需求具有一定的刚性特点，受宏观经济波动影响较小，但未来如果经济增速进一步趋缓， 居民人均可支配收入增幅持续下降，将直接影响到消费者的消费能力及水平，从而对公司业务的发展和经营业绩产生不利 影响。 （3）新建门店扩张带来的风险 近年来，公司线下直营门店数量及经营面积持续增加，截至 2022年 6月末，公司已有直营门店 500家。同时，公司计 划未来 3年通过发行可转换公司债券募集资金，在江苏、安徽、浙江、四川、湖南、山东等 22个省（市）新建门店 169家， 从而进一步完善公司的零售终端布局。 2022年上半年，公司门店的店均收入有所下滑，一方面系受疫情反复影响，公司报告期内部分门店到店业务出现了暂 停营业及到店人数减少的情况，另一方面系报告期内公司新开门店数量较多且主要集中在各期四季度。新开门店需要进行 店面装修、宣传等前期投入，同时消费者对新开门店的认可需要一个过程，因此新开门店从开业到实现盈利需要一定的市 场培育期。虽然公司在新店开设前会综合评估所属地区的预估市场规模、周边人口情况、物业业态、交通条件等因素，以 降低新开门店而产生的市场不确定性风险，但是公司门店的扩张会因为市场培育期的长短差异、前期资金投入、未来市场 的不确定性等因素而面临一定风险，从而导致门店店均收入出现下滑，门店扩张的规模效应出现递减。 此外，由于我国各地区经济发展程度、消费者的消费能力和消费习惯、当地母婴行业区域竞争情况和仓储物流等配套 设施的健全程度等存在一定的差异，公司的跨区域发展对经营管理的要求较高。如果公司在门店扩张过程中无法及时确保 资源匹配，将对公司的经营带来不利影响。 （4）新冠病毒疫情对公司经营业绩影响的风险 自 2020年 1月起，新冠病毒疫情逐渐向全球蔓延，对整个宏观经济产生了不利影响。受疫情影响，公司报告期内部分 门店的到店业务出现暂停营业或营业时间缩短的情况，对公司的经营造成一定影响。未来，若局部地区出现疫情反复，公 司部分下属门店仍然可能会存在短期内暂停营业或营业时间缩短的情况。公司将密切关注疫情发展情况，根据政府疫情防 控的要求有序推进生产经营活动。未来，若新冠病毒疫情无法持续控制或缓解，将会持续影响公司门店的到店业务，对公 司正常经营和盈利水平产生不利影响。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ?适用 □不适用
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