[中报]德众汽车(838030):2022年半年度报告
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时间：2022年08月24日 23:32:14 中财网 |
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原标题:德众汽车:2022年半年度报告
湖南德众汽车销售服务股份有限公司
2022
公司半年度大事记
1. 2022年 1月 20日，公司完成 2021年第三季度权益分派，本次权益分派派发现金红
利 11,999,999.52元。
2. 德众汽车子公司怀化宝汇报废汽车回收拆解有限公司，当选湖南省报废机动车回收
利用行业协会会长单位。
3. 2022年 4月 21日，公司披露《2021年年度报告》。
4. 2022年 5月 5日，公司出资人民币 900万元，贵州德道企业管理服务有限公司出资
人民币 100万元，共同出资设立贵阳观山湖埃安汽车销售服务有限公司，公司占比 90%。
经营品牌：新能源汽车-广汽埃安。
5. 2022年 5月 6日，公司召开 2021年度报告业绩说明会。
6. 2022年 6月 14日，公司出资人民币 500万元，设立全资子公司衡阳众顺汽车销售
服务有限公司。经营品牌：新能源汽车-岚图汽车。
7. 2022年 6月 29日，公司出资人民币 500万元，设立全资子公司怀化宝悦汽车销售
服务有限公司，经营品牌：新能源汽车-赛力斯（AITO）。
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 4
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................. 10
第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 28
第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 57
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 62
第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 65
第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 172
第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人段坤良、主管会计工作负责人易斈播及会计机构负责人（会计主管人员）瞿华英保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本半年度报告未经会计师事务所审计。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 √否 | | 是否审计 | □是 √否 |
【重大风险提示表】
| 重大风险事项名称 | 重大风险事项简要描述 | | 1、宏观经济波动的风险 | 公司所处行业对汽车整车制造业的依赖程度较高，而汽车整车
制造业属于与宏观经济波动密切相关的行业。我国宏观经济发
展面临复杂严峻的国内外环境，经济下行压力持续加大，经济
结构性矛盾突出。在我国，汽车属于非必需消费品，如宏观经
济出现持续放缓或下滑，将会导致消费者的消费结构调整和消
费支出下降，汽车整车制造业的市场需求可能受到一定程度的
冲击，汽车产销量可能出现下滑，这将对公司的经营业绩产生
一定的不利影响。 | | 2、行业竞争日益加剧的风险 | 汽车经销企业与汽车制造商签订的品牌授权许可为非独占授
权。随着汽车行业的发展，越来越多实力雄厚的投资者开始进
入汽车经销与汽车后服务市场。2014年 10月，国家工商总局发
布《关于停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工
作的公告》。2014年 10月 1日起，停止实施汽车总经销商和汽
车品牌授权经销商备案工作；从事汽车品牌销售的汽车经销商
（含总经销商），按照工商登记管理相关规定办理，其营业执
照经营范围统一登记为“汽车销售”。该政策放开了汽车单品
牌的限制，打破了行业垄断格局，使得行业市场竞争日趋激烈。
政策放开后，全国汽车经销商数量快速增长。而由于行业内企
业所提供的服务较为趋同，激烈的市场竞争很可能转变为价格
竞争，这可能压缩行业的整体利润空间，从而给公司经营带来
风险。 | | 3、品牌授权风险 | 目前，我国汽车经销企业的经营模式是以与汽车制造商签订的
品牌授权许可协议为基础所进行的非独占许可经营。通常情况
下，品牌授权许可协议由汽车制造商提供格式条款，其中会对
汽车经销商的经营规模、人员配备、技术配备、技术服务、服
务质量等作出具体要求。如在协议执行过程中，汽车经销商不
能满足协议约定的前述条件，汽车制造商有权利终止与经销商
的合作，撤销品牌授权许可。在此合作关系中，汽车经销商通
常处于弱势地位，一旦失去品牌授权许可，其经营将受到较大
冲击。 | | 4、流动性不足的风险 | 汽车经销商日常经营对现金流要求较高，公司整车采购一般需
先付款后提车。因此，如果公司无法有效管理自身的现金流或
出现流动性不足等情况，其正常运营将受到不利影响。 | | 5、市场区域较为集中的风险 | 公司目前的销售区域主要集中在湖南省、贵州省和四川省，市
场区域分布于怀化市、娄底市、湘西土家族苗族自治州、衡阳
市、益阳市、贵阳市、都匀市、铜仁市、黔东南苗族侗族自治
州、泸州市等地区。我国汽车销售服务业参与者众多、市场集
中度较低，汽车销售服务业竞争区域性较为明显。因此，下游
市场区域较为集中是行业内普遍的现象。但市场区域较为集中
仍然可能使公司经营更易受到当地汽车市场与社会经济波动的
影响，从而给公司经营带来了风险。 | | 6、规模较小、发展资金不足的风险 | 汽车经销行业属于资金密集型行业，随着公司经销网络的快速
扩张以及采购、销售规模的增大，公司所需资金也将进一步增
加，公司自有资金不足以满足业务快速发展的需求，主要依靠
厂家金融公司融资和银行流动资金贷款来弥补资金需求的缺
口，而这必然导致公司资金使用成本的上涨。因此，发展资金
不足将可能成为限制公司规模扩张的重要因素。 | | 7、规模扩大引致的管理风险 | 自成立以来，公司始终立足湖南省及贵州省进行销售网络的布
局，并逐步增加经销品牌的数量，提高经营管理水平，实现了
各项业务的较快发展。截至 2022年 6月 30日，公司在怀化市、
娄底市、湘西土家族苗族自治州、贵阳市、都匀市、铜仁市、
黔南、黔东南苗族侗族自治州等地区拥有 35家品牌 4S店，已
经建立了覆盖湖南省和贵州省部分地区的汽车销售与服务网
络。通过较为完善的售后服务体系，公司能够为消费者提供优
质高效的汽车销售、维修保养及其他增值服务。随着 2020年公
司公开发行后募投项目的实施，公司资产和业务规模实现大幅
提高，对公司的人才、技术、内部控制等诸多方面的管理将提
出新的更高的要求。如果公司的管理能力不能适应公司规模扩
张以及业务发展的需要，管理体制未能随着公司规模的扩大而
及时调整，将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致
的管理风险。 | | 8、资金管理风险 | 公司处于汽车流通行业，面向大量个人客户销售整车等，为此，
公司加强资金管理的内部控制，要求客户采用刷卡、转账支付
方式，通过公司的内控管控，公司营业款项风险大幅度减小。 | | 9、未来盈利下滑风险 | 目前，我国汽车新车销售市场已告别高增长时代，市场逐渐饱 | | | 和，其增长速度正逐渐放缓，企业在未来的发展过程中，可能
面临汽车销售价格下降导致毛利率下降的风险。从而公司的盈
利能力可能出现下滑的风险。 | | 10、新冠疫情反复带来的不确定性风
险。 | 2022年以来，国内疫情总体呈现多发态势，形势更为严峻复杂，
市场主体困难显著增加，经济下行压力进一步加大，行业稳增
长任务十分艰巨。根据中汽协发布的《2022年 5月汽车工业经
济运行情况》数据显示，4月汽车产销呈现断崖式下降，分别完
成 120.5万辆和 118.1万辆，环比分别下降 46.2%和 47.1%，同
比分别下降 46.1%和 47.6%。5-6月，随着我国疫情得到有效控
制，经济景气水平较 4月份有所改善，但面对不断变异的新冠
疫情，汽车零售行业仍存在着巨大的挑战。 | | 本期重大风险是否发生重大变化： | 新冠疫情在全国多地爆发，汽车行业受到重大冲击，本期新增
新冠疫情反复带来的不确定性风险。 |
是否存在退市风险
□是 √否
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 公司、本公司、德众汽车 | 指 | 湖南德众汽车销售服务股份有限公司 | | 报告期 | 指 | 2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 | | 同比 | 指 | 与上年同期相比 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | 开源证券、保荐机构 | 指 | 开源证券股份有限公司 | | 经销商 | 指 | 经汽车供应商授权、按汽车品牌销售方式从事汽车销售和服
务活动的企业 | | 4S店 | 指 | 集整车销售（Sale）、零配件供应（Sparepart）、售后服务
（Service）、信息反馈（Survey）于一体的汽车专卖店 | | 中汽协 | 指 | 中国汽车工业协会 | | 怀化宝悦 | 指 | 怀化宝悦汽车销售服务有限公司 | | 都匀德源 | 指 | 都匀德源汽车销售服务有限公司 | | 遵义众骏 | 指 | 遵义众骏汽车销售服务有限公司 | | 贵阳埃安 | 指 | 贵阳观山湖埃安汽车销售服务有限公司 | | 衡阳众顺 | 指 | 衡阳众顺汽车销售服务有限公司 | | 怀化德鸿 | 指 | 怀化德鸿汽车销售服务有限公司 | | 德远新能源 | 指 | 湖南德远新能源汽车集团有限公司 | | 思车网 | 指 | 思车网汽车科技有限公司 | | 怀化宝利 | 指 | 怀化宝利汽车销售服务有限公司 | | 怀化远众 | 指 | 怀化远众汽车销售服务有限公司 | | 怀化智远 | 指 | 怀化智远汽车服务有限公司 | | 湘西宝利 | 指 | 湘西宝利汽车销售服务有限公司 | | 铜仁宝顺 | 指 | 铜仁宝顺汽车销售服务有限公司 | | 凯里佳成 | 指 | 凯里经济开发区佳成汽车销售服务有限公司 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 公司中文全称 | 湖南德众汽车销售服务股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Hunan Dezhong automotive sales serviceLimited by Share Ltd | | 证券简称 | 德众汽车 | | 证券代码 | 838030 | | 法定代表人 | 段坤良 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司披露中期报告的证券交易所网
站 | www.bse.cn | | 公司披露中期报告的媒体名称及网
址 | 《中国证券报》 www.cs.com.cn
《上海证券报》 www.cnstock.com | | 公司中期报告备置地 | 公司董事会办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 成立时间 | 2010年 2月 25日 | | 上市时间 | 2021年 11月 15日 | | 行业分类 | 批发和零售业-零售业-汽车、摩托车、燃料及零配件专门零售-汽
车零售 | | 主要产品与服务项目 | 燃油汽车销售、新能源汽车销售、汽车售后服务、汽车零配件及
汽车装饰用品销售、二手车经销、充电桩销售、润滑油销售、商
务代理代办服务、软件开发及信息技术咨询服务、汽车循环经济、
再生资源利用等 | | 普通股股票交易方式 | 连续竞价交易 | | 普通股总股本（股） | 178,839,681 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 控股股东为（段坤良） | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（段坤良），一致行动人为（杨永连、杨永良、蒋
绍洪、怀化德远园林有限责任公司） |
五、 注册情况
| 项目 | 内容 | 报告期内是否变更 | | 统一社会信用代码 | 91431200550724150X | 否 | | 注册地址 | 湖南省怀化市鹤城区怀化工业园
鹤城分园鸭嘴岩物流产业区 | 否 | | 注册资本（元） | 178,839,681 | 否 |
六、 中介机构
| 报告期内履行持续督
导职责的保荐机构 | 名称 | 开源证券股份有限公司 | | | 办公地址 | 陕西省西安市高新区锦业路 1号都市之门 B座 5层 | | | 保荐代表人姓名 | 彭文林、巫秀芳 | | | 持续督导的期间 | 2020年 11月 27日 - 2023年 12月 31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 营业收入 | 1,335,648,356.46 | 1,361,616,788.67 | -1.91% | | 毛利率% | 7.70% | 8.25% | - | | 归属于上市公司股东的净利润 | 11,419,667.65 | 30,436,101.08 | -62.48% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润 | 9,006,986.71 | 25,135,436.45 | -64.17% | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的净利润计算） | 2.44% | 6.90% | - | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润计算） | 1.92% | 5.70% | - | | 基本每股收益 | 0.06 | 0.17 | -64.71% |
（二） 偿债能力
单位：元
| | 本期期末 | 上年期末 | 增减比例% | | 资产总计 | 1,384,166,688.26 | 1,432,853,419.21 | -3.40% | | 负债总计 | 890,395,275.54 | 951,788,178.61 | -6.45% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 474,038,873.81 | 462,614,982.55 | 2.47% | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 2.65 | 2.59 | 2.32% | | 资产负债率%（母公司） | 35.53% | 34.81% | - | | 资产负债率%（合并） | 64.33% | 66.43% | - | | 流动比率 | 1.20 | 1.14 | - | | 利息保障倍数 | 2.87 | 5.04 | - |
（三） 营运情况
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -37,923,798.97 | 30,825,110.09 | -223.03% | | 应收账款周转率 | 65.52 | 94.51 | - | | 存货周转率 | 2.46 | 2.85 | - |
（四） 成长情况
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 总资产增长率% | -3.40% | -4.36% | - | | 营业收入增长率% | -1.91% | 67.21% | - | | 净利润增长率% | -60.72% | 49.44% | - |
二、 非经常性损益项目及金额
单位：元
| 项目 | 金额 | | 非流动性资产处置损益 | 928,289.67 | | 越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减
免 | 87,942.98 | | 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外 | 1,327,966.15 | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变
动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益 | 13,538.57 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 394,431.37 | | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 19,398.04 | | 非经常性损益合计 | 2,771,566.78 | | 减：所得税影响数 | 239,462.69 | | 少数股东权益影响额（税后） | 119,423.15 | | 非经常性损益净额 | 2,412,680.94 |
三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
| 本公司为汽车零售业的综合性汽车服务商，是一家以汽车整车销售为主、集多品牌店与多项汽车后
市场服务为一体的专业汽车销售服务企业。公司提供的服务包括整车销售服务及售后服务，业务范围涵
盖整车销售、售后维保、零配件销售、汽车保险代理及精品销售等。公司为汽车最终消费者（包括个人
与企事业单位）提供全方位的服务，通过下辖的 4S店在授权区域内开拓业务，收入主要来源于汽车销
售服务与汽车后市场服务。
经销品牌多元化发展能够有效降低经营风险。公司拥有多个知名汽车品牌的经销、服务授权，豪华
品牌有宝马、凯迪拉克、沃尔沃；合资品牌有上汽大众、一汽大众、别克、雪佛兰、东风本田；国产品
牌有广汽传祺、领克；新能源品牌有小鹏、长城欧拉、AITO、极狐、哪吒、广汽埃安、岚图、理想（授 | | 权钣喷中心），涵盖了不同档次、不同车系、不同品牌，针对有不同喜好和不同购买力的消费者提供了
多样化的购买选择，既能抵御单个品牌经营的风险，又能充分占领市场。
公司业务立足湖南，辐射贵州及西南各省，4S店主要分布在湖南、贵州地区，凭借着进入时间较早、
投资规模较大等优势，公司已在怀化、黔南、黔东南等地区建立了一定的市场优势和良好的企业口碑。
报告期末公司旗下拥有 35家 4S店，公司主要销售市场锁定三、四线城市，销售市场区域包括怀化市、
娄底市、湘西自治州、贵阳市、铜仁市、岳阳市、衡阳市、益阳市、泸州市、遵义市、凯里市和黔东南
自治州等。
目前湖南、贵州地区千人汽车拥有量低于全国平均水平，受两地区汽车需求强劲带动，近十年汽车
拥有量增速高于全国平均水平，未来汽车销售增长潜在空间巨大。
自成立以来，公司着力湖南省及贵州省进行销售网络的布局，并逐步增加经销品牌的数量，提高经
营管理水平，实现了各项业务的较快发展。报告期间，覆盖湘西周边、黔东南周边地区的汽车销售与服
务网络现已基本建成，公司在湖南怀化市、娄底市、湘西自治州、贵阳市、铜仁市、岳阳市、衡阳市、
益阳市、泸州市、遵义市、凯里市和黔东南自治州等地区拥有多家子公司。因公司进入时间较早、投资
规模较大等优势，在怀化、黔东南等地区的企业口碑与市场优势较为明显。遍布大湘西区域的销售、售
后服务网点布局为消费者提供了优质高效的汽车选购、维修保养及其他增值服务，使公司能够最大程度
的赢得客户、服务客户，实现业务增长。
2022年公司进一步完善了汽车产业生态链。2021年 11月公司报废汽车拆解利用循环经济产业项目
已竣工并正式投产，2022年公司根据公司发展需要，决定进一步扩大该项目的生产规模，对原有的生产
车间进行了扩建（目前处于在建状态）。该项目预计年拆解规模达 2万辆报废汽车，厂区经营环境及生
产规模在同行业中处于领先地位。项目已获得湖南省商务厅颁发的《报废机动车回收拆解企业资质认定
证书》，为当地及周边地区在解决报废汽车回收、拆解、加工和资源循环利用等方面将发挥积极重要的
作用。
公司积极布局新能源汽车赛道，报告期内公司新增新能源汽车品牌 4S店 3家，公司合计拥有新能
源 4S店 9家。随着新能源汽车产业已上升至国家发展规划高度，《政府工作报告》亦明确扎实做好碳
达峰、碳中和、优化产业结构和能源结构的各项工作，公司将敏锐洞察行业发展趋势，以积极、开放的
态度拥抱新能源汽车产业时代的到来，牵手优质的合作伙伴开展跨界合作，优势互补、强强联合，逐步 | | 构建新能源汽车服务生态圈，实现公司高质量、可持续发展。 |
专精特新等认定情况
□适用 √不适用
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司秉持着“以怀化为中心，辐射大西南汽车销售服务产业链”的发展理念，在董事会的
领导下，在管理层与全体员工的努力下，公司专注于主营业务的稳健发展，提升技术人员的专业素养，
进一步完善经营管理体系，公司总体保持了较好的发展势头。
报告期内，公司新增子公司 5家，分别为：怀化宝悦、都匀德源、遵义众骏、贵阳埃安、衡阳众顺，
其中新能源品牌 4S店 3家，为怀化宝悦、贵阳埃安、衡阳众顺。
（二） 行业情况
| （一）行业概述
4S店汽车销售模式于 1999年开始进入中国，此后几年时间内，伴随着我国汽车行业的规模迅速扩
大，各大主流品牌的 4S店也随之迅速发展起来，迅速抢占了一线、二线、三线城市市场，自 2010年以
后开始向四线、五线城市拓展，从而构建起较为完善的汽车销售网络，而 4S店模式逐渐成为汽车销售
的主流模式。近几年汽车销量增速放缓，我国汽车零售业步入成熟期，这一时期的行业增长率趋缓，行
业特点、行业竞争状况及用户特点非常清楚和稳定，买方市场形成，行业盈利能力下降，企业进入壁垒
提高，竞争者数量保持稳定。
2022年以来，国内疫情总体呈现多发态势，形势更为严峻复杂，市场主体困难显著增加，经济下行
压力进一步加大，行业稳增长任务十分艰巨。
今年 4月，因疫情防控需求，我国汽车产业最为集中的吉林、长三角汽车产业链受到冲击，蝴蝶效
应下，国内汽车供应链经历了前所未有的考验。
一方面，吉林省和上海市为我国汽车生产重地，汽车产量在全国占比合计超过 20%，众多国内外知
名企业均在此设有生产或研发基地。为配合区域防疫管控，吉林和上海当地汽车及零部件生产厂商实行
封闭式生产或选择停产，当地汽车生产受到严重影响。
另一方面，汽车供应链涉及八大制造系统，数万零部件，是产业供应链中链条最长、管理难度最高
的产业链之一。同时，汽车产业上下游间实行严格的产品认证制度，短期切换供应商难度颇大。吉林和
上海本地汽车零部件厂商生产受限，进而又对其他省市下游厂商生产造成影响。
（二）乘用车销售行业概况
随着经济增长和居民收入水平提高，我国汽车消费特别是居民自用的乘用车消费呈现大众化趋势。
从 2009年开始，我国乘用车产量销量占汽车行业整体产销量的占比不断提升，乘用车已成为拉动中国
汽车产销量增长的主力，在中国汽车市场占据主导地位。 | | 据中国汽车工业协会统计数据显示，报告期内，乘用车产销分别完成 1043.4万辆和 1035.5万辆，
同比分别增长 6.0%和 3.4%。产销结束下降，总体恢复正常水平。分车型看，轿车和 SUV同比小幅增长，
其他品种依然下降。
从上半年乘用车市场表现来看，受疫情影响消费需求受到一定抑制，5月底以来国家和地方政府相
继出台了一系列强有力的刺激消费政策，为快速促进消费信心的恢复和提升均提供了明显支撑。从中长
期来看，我国汽车市场总体出于普及的后期，居民对汽车的消费需求依然强烈，加上产业转型和消费升
级带来的行业红利，为乘用车市场今后保持稳定增长提供了充分保障。
（三）汽车后市场服务
汽车后市场指汽车销售后、围绕汽车使用过程所产生的各种服务，涵盖了消费者买车后所需要的一
切服务，其内容庞大而复杂。目前，汽车后市场已包含汽车养护、汽车保险、汽车维修及配件、汽车金
融、汽车改装、二手车及汽车租赁、汽车电商等类别。2014年 9月，《关于促进汽车维修业转型升级提
升服务质量的指导意见》出台，首次全面提出“汽车后市场”概念，明确了汽车维修业在后市场中的作用
和地位，行业也迎来了转型升级的良机。我国汽车产业起步发展较晚，但自 2009年中国汽车销量超越
美国以来，我国已连续多年蝉联全球汽车产销第一，使我国汽车保有量保持得到快速增长，截至 2021
年末全国汽车保有量达到 3.02亿辆，近三年保持快速增长。我国汽车市场过去十年的汽车年销量飞速增
长和高增长预期促使中外主机厂在国内积极扩充产能，但随着需求的放缓和市场的调整，2018年中国新
车制造与零售行业出现了历史性拐点，短期内车市的整体增速将彻底告别过去的高速增长，汽车市场由
增量市场转变为存量市场。2021年中国平均车龄已超过 6年，随着汽车存量市场的增长，平均车龄还在
持续增长，对照国际市场用车经验，车龄超过 5年后将迎来大型维修保养高峰期。同时随着中国汽车制
造业逐渐走向成熟，耐用性和汽车质量的改善也不断延长了车辆平均生命周期，“车龄+保有量”双效驱动
汽车后市场高速发展，成为汽车产业的新增长点。
（四）行业发展趋势
1、新能源汽车是未来的发展趋势
近年来，随着我国环保问题日益突出，发展新能源汽车来减少汽车尾气排放污染迫在眉睫。自“十一
五”以来，国家陆续出台了多项扶持新能源汽车发展的政策。2010年 9月 8日，国务院审议并原则通过
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，新能源汽车被确定为我国的战略性新兴产业，
并将在今后加快推进。2012年 6月，《节能与新能源汽车发展规划（2011－2020年）》出台，成为新阶
段引领我国新能源汽车产业发展的重要政策。 | | 据中国汽车工业协会统计数据显示，面对疫情对汽车行业的巨大冲击，新能源汽车依旧保持高速增
长，2022年 1-6月我国新能源汽车累计产销量分别完成 266.1万辆和 260万辆，同比增长 1.2倍，市场
占用率达到 21.6%。其中，新能源乘用车销量占乘用车总销量比重达到 24.0%，中国品牌乘用车中新能
源汽车占比已达到 39.8%。上半年新能源汽车尽管也受疫情影响，但各企业高度重视新能源汽车产品，
供应链资源优先向新能源汽车集中，从目前发展态势来看，整体产销完成情况超出预期。
2.汽车后市场服务规模持续扩张
随着经济增长和居民收入水平提高，2021年我国汽车累计产销量分别完成 2608.2万辆和 2627.5万
辆，2021年末全国汽车保有量达到 3.02亿辆。得益于经济的高速发展，我国即将成为全球保有量最大
的市场。“车龄+保有量”的不断上升，双效驱动了我国汽车后市场规模的持续扩大。近年来，我国汽车后
市场持续以超过 10%的增长率快速增长。根据德勤《2020中国汽车后市场白皮书》的预测：我国汽车维
修保养市场容量将持续可观增长，预计 2025年可达 1.7万亿规模。
3、报废汽车回收拆解将成为新的增长点
目前，我国正处于工业化中期，能源、资源消耗快速增长，一方面给能源、资源供给提出了严峻的
挑战，另一方面可再生利用资源不断增加，“十一五”期间我国主要回收的废旧物资总量近五亿吨，为我
国经济发展提供了源源不断的资源，再生资源已经成为我国工业生产的重要原料。近年来，随着全球一
次性资源日益紧缺，同时生产和生活产生的废旧垃圾及产品再利用程度仍不是很高，国家对资源利用不
仅给予高度重视而且给再生资源利用企业提出了许多扶持措施和优惠政策，国际资源开发利用的发展趋
势带动了再生资源产业的较快发展，20世纪 90年代国内在湖南广东、福建、山东、天津等地涌现出一
大批再生资源利用企业。现已经形成了完整的产业链发展模式。报废汽车业蕴含着巨大的回收利用价值。
报废汽车作为循环经济上游重要的原材料来源，其相比其他原材料(废家电、废电脑、易拉罐等等)，具
有存量大、资源价值高、零件可再制造应用等特点，是循环经济上游原材料来源的重要支柱，具有非常
可观的经济价值。报废汽车拆解后可得到大量再生资源，可再生资源占比达 85%，包括钢铁(五大总成)、
有色金属(铅、钿、铝、锡)、贵金属(销)、玻璃、工程塑料、皮革等可再生材料和汽车电子、电器配件等
可再生用件。根据商务部发布的《中国再生资源回收行业发展报告(2020)》显示：2019年，机动车回收
数量为 229.5万辆，同比增长 15.3%，其中汽车 195.1万辆，同比增长 16.8%；摩托车 34.4万辆，同比增
长 7.1%。按照车辆类型分，客车回收量为 138.7万辆，同比增长 17.1%；货车 45.3万辆，同比增长 18.9%；
挂车 5.5万辆，同比增长 29.3%；专项作业车 2.8万辆，同比下降 1.4%。
2019年，在绿色发展理念引领下，国家对再生资源重视程度明显提高，再生资源领域政策支持和制
度保障力度加大，多项重大利好政策相继出台，持续为行业注入增长动力，推动再生资源行业向集聚化、 | | 集约化方向发展。2019年 6月，《报废机动车回收管理办法》（国务院令第 715号）取消了报废汽车回
收拆解企业总量控制要求，实行“先照后证”制度，允许“五大总成”再制造再利用和旧件流通，报废机动
车的收购价格改为由市场主体自主协商定价，通过规范报废机动车回收拆解行为，畅通汽车产业循环发
展链条，促进报废机动车回收拆解行业的快速发展。 |
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产的
比重% | 金额 | 占总资产的
比重% | | | 货币资金 | 100,041,857.01 | 7.23% | 156,118,626.68 | 10.90% | -35.92% | | 应收票据 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | | | 应收账款 | 18,207,157.26 | 1.32% | 22,564,030.43 | 1.57% | -19.31% | | 存货 | 518,330,327.76 | 37.45% | 485,321,258.95 | 33.87% | 6.80% | | 投资性房地产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | | | 长期股权投资 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | | | 固定资产 | 223,623,382.24 | 16.16% | 221,080,514.79 | 15.43% | 1.15% | | 在建工程 | 12,089,654.04 | 0.87% | 8,349,893.23 | 0.58% | 44.79% | | 无形资产 | 77,216,219.28 | 5.58% | 78,234,821.00 | 5.46% | -1.30% | | 商誉 | 9,715,913.76 | 0.70% | 9,715,913.76 | 0.68% | 0.00% | | 短期借款 | 541,536,070.56 | 39.12% | 511,228,432.99 | 35.68% | 5.93% | | 长期借款 | 30,000,000.00 | 2.17% | 0.00 | 0.00% | | | 预付账款 | 74,799,774.82 | 5.40% | 72,384,941.89 | 5.05% | 3.34% | | 其他应收款 | 121,318,602.36 | 8.76% | 129,071,994.06 | 9.01% | -6.01% | | 其他流动资产 | 55,991,125.35 | 4.05% | 61,804,427.14 | 4.31% | -9.41% | | 其他权益工具投
资 | 42,079,603.32 | 3.04% | 42,079,603.32 | 2.94% | 0.00% | | 使用权资产 | 106,834,188.29 | 7.72% | 125,707,302.66 | 8.77% | -15.01% | | 长期待摊费用 | 17,781,277.85 | 1.28% | 15,956,973.49 | 1.11% | 11.43% | | 递延所得税资产 | 1,957,073.13 | 0.14% | 1,934,192.81 | 0.13% | 1.18% | | 其他非流动资产 | 4,180,531.79 | 0.30% | 2,528,925.00 | 0.18% | 65.31% | | 应付票据 | 106,043,233.29 | 7.66% | 164,485,756.99 | 11.48% | -35.53% | | 应付账款 | 4,313,726.95 | 0.31% | 7,172,995.89 | 0.50% | -39.86% | | 合同负债 | 34,773,903.67 | 2.51% | 38,964,819.19 | 2.72% | -10.76% | | 应付职工薪酬 | 8,174,011.34 | 0.59% | 11,508,504.95 | 0.80% | -28.97% | | 应交税费 | 3,392,343.10 | 0.25% | 7,803,170.11 | 0.54% | -56.53% | | 其他应付款 | 27,147,385.18 | 1.96% | 37,039,758.68 | 2.59% | -26.71% | | 一年内到期的非
流动负债 | 11,513,305.10 | 0.83% | 31,125,856.96 | 2.17% | -63.01% | | 其他流动负债 | 4,448,807.11 | 0.32% | 4,981,650.68 | 0.35% | -10.70% | | 租赁负债 | 97,802,061.59 | 7.07% | 114,067,235.04 | 7.96% | -14.26% | | 递延收益 | 454,335.33 | 0.03% | 466,083.33 | 0.03% | -2.52% | | 递延所得税负债 | 3,704,789.06 | 0.27% | 3,798,094.90 | 0.27% | -2.46% | | 其他非流动负债 | 17,091,303.26 | 1.23% | 19,145,818.90 | 1.34% | -10.73% |
1 100,041,857.01 35.92% 9
、本报告期货币资金期末余额 元，比上年末下降 ，主要原因是公司自去年
月份以来新成立新能源品牌4S店9家（2021年9月成立1家，2021年11月成立3家，2021年12月份成立2家，
3
本报告期成立家），成立新店的前期开支较大，如场地租赁费、改建装修费、厂家授权保证金、设备
工具采购款、商品车及试乘试驾车采购款等。同时，本报告期公司经营业绩下滑，利润及经营性现金流
量净额下降幅度较大，也是导致公司货币资金减少的重要因素；
2 12,089,654.04 44.79%
、在建工程本报告期期末余额 元，比上年末增长 ，主要是本报告期新增新能源
品牌4S店改建装修及报废汽车回收拆解项目厂房扩建的工程费用；
3 4,180,531.79 65.31%
、其他非流动资产本报告期期末余额 元，比上年末增长 ，主要是本报告期新增
新能源品牌4S店改建装修及报废汽车回收拆解项目厂房扩建工程预付的工程材料款；
4 106,043,233.29 35.53% 2021 11
、本报告期应付票据期末余额 元，比上年末减少 ，主要是由于 年 月至
2022年初，公司根据业务发展需要，将部分4S店的车辆采购融资方式由贷款切换为开具电子承兑汇票，
承兑期限大部分是3个月，本报告期这些承兑汇票大批量到期，公司支付承兑款项金额较大，同时本报
告期内车辆整体销量下滑，公司减少了车辆采购，开具的电子承汇票额度相应减少，导致本报告期偿还
承兑汇票的金额大于开具电子承兑汇票的金额，所以期末应付票据余额与上年末相比下降幅度较大；
5 4,313,726.95 39.86%
、本报告期应付账款期末余额 元，比上年末下降 ，主要原因是：年末是经销商
向汽车生产厂家采购商品车的高峰期，应付厂家车款金额一般比较大，而年中是汽车销售淡季，应付车
款与上年末相比一般都会出现较大幅度下降；
6、 本报告期应交税费期末余额3,392,343.10元，比上年末下降56.53%，主要原因一是本报告期公司
利润下滑，应交税费相应减少；二是国家为降低企业税费，2022年上半年针对中小微企业出台了系列税
收优惠及减免政策；
7、 本报告期一年内到期的非流动负债期末余额11,513,305.10元，比上年末减少63.01%，主要是上
13,500,00.00 2022 1
年末列支在一年内到期的非流动负债的孙公司怀化德鸿 元长期借款已于 年月到期归
还，并重新办理借款13,000,000.00元，借款期限3年，列支在长期借款项目；
8、 本报告期长期借款期末余额30,000,000.00元，主要原因：一是孙公司怀化德鸿续贷13,000,000.00
元借款；二是子公司德远新能源2022年4月新增17,000,000.00元借款，借款期限3年。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年同期
金额变动比例% | | | 金额 | 占营业收入
的比重% | 金额 | 占营业收入
的比重% | | | 营业收入 | 1,335,648,356.46 | - | 1,361,616,788.67 | - | -1.91% | | 营业成本 | 1,232,825,356.90 | 92.30% | 1,249,240,661.84 | 91.75% | -1.31% | | 毛利率 | 7.70% | - | 8.25% | - | - | | 销售费用 | 38,389,167.52 | 2.87% | 37,103,648.61 | 2.72% | 3.46% | | 管理费用 | 37,785,652.28 | 2.83% | 28,074,199.68 | 2.06% | 34.59% | | 研发费用 | 1,179,725.04 | 0.09% | 1,739,216.12 | 0.13% | -32.17% | | 财务费用 | 11,332,822.97 | 0.85% | 11,298,013.00 | 0.83% | 0.31% | | 信用减值损失 | 696,765.56 | 0.05% | -300,433.31 | -0.02% | 331.92% | | 资产减值损失 | -1,205,618.02 | -0.09% | 0.00 | 0.00% | | | 其他收益 | 435,578.65 | 0.03% | 95,255.34 | 0.01% | 357.27% | | 投资收益 | 57,293.56 | 0.00% | 1,379,302.46 | 0.10% | -95.85% | | 公允价值变动
收益 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | | | 资产处置收益 | 928,289.67 | 0.07% | 947,591.96 | 0.07% | -2.04% | | 汇兑收益 | | | | | | | 营业利润 | 13,144,884.03 | 0.98% | 33,842,166.60 | 2.49% | -61.16% | | 营业外收入 | 1,507,312.81 | 0.11% | 4,580,610.02 | 0.34% | -67.09% | | 营业外支出 | 112,881.44 | 0.01% | 132,358.30 | 0.01% | -14.72% | | 净利润 | 12,516,172.12 | - | 31,866,495.45 | - | -60.72% |
项目重大变动原因：
| 1 37,785,652.28 34.59% 9
、本报告期管理费用 元，比上年同期增长 ，主要原因是自去年月份以来，公
司加大了对新能源汽车品牌4S店的布局和建设，新成立9家新能源品牌4S店，本报告期计入管理费用的
使用权资产及生产设备和运输工具等固定资产折旧费用、职工薪酬开支大幅增加。本报告期公司管理费
用折旧摊销金额16,862,455.64元，上年同期为8,821,684.24元，增长了8,040,771.40元；职工薪酬及附加
11,580,787.22元，上年同期为9,525,926.32元，增长了2,054,860.90元；
2 1,179,725.04 32.17%
、本报告期研发费用 元，比上年同期下降 ，主要原因是受疫情影响，本报告期
内精减了部分研发人员编制，相应的研发人工成本减少；
3 696,765.56 331.92%
、本报告期信用减值损失 元，比去年同期增长 ，主要原因是受疫情影响，公司
经营业绩下滑，应收厂家返利同比下降较大，计提的信用减损失相应减少；
4、本报告期资产减值损失-1,205,618.02元，主要是由于本报告期公司车辆销量及毛利润下滑，预期
6 1,205,618.02
未来个月市场行情难以得到大幅改善，公司根据会计准则要求计提了 元存货跌价准备，而
上年同期存货跌价准备为0元，相应的资产减值损失减少1,205,618.02元；
5 435,578.65 357.27%
、本报告期其他收益 元，比上年同期增长 ，主要原因是地方政府为稳定就业，
加大了对企业稳岗补贴的发放力度，本报告期共收到稳岗补贴328,237.63元，上年同期为51,763.98元；
6 57,293.56 95.85%
、本报告期投资收益 元，较上年同期下降 ，主要原因是受疫情影响，公司投资的
本地三个农村商业银行（怀化农村商业银行股份有限公司、湖南洪江农村商业银行股份有限公司、湖南
中方农村商业银行股份有限公司）分红同比减少；
7、本报告期营业外收入1,507,312.81元，比上年同期下降67.09%，主要原因是本报告期公司收到的
怀化鹤城工业集中区管理委员会扶持资金1,000,000.00元，而上年同期为4,000,000.00元，同比大幅减少；
8 13,144,884.03 61.16%
、本报告期营业利润 元，比上年同期下降 ，主要原因有以下几点：一是上半年
受疫情扩大以及芯片短缺影响，部分汽车生产厂家无法有效组织生产，车辆供给没有保障，经销商有些
时候有订单却无车交付，汽车销量大受影响；二是受原材料价格上涨汽车制造成本上升、疫情期间居民
收入下降购车意愿不强、市场竞争日趋激烈等多重因素地影响，在车辆销售过程中，公司往往不得不给 | | 予客户更多的让利，整车销售毛利率同比下降；三是公司处于快速发展阶段，新开店较多，相应的开办
费用增幅较大；四是本报告期计提存货跌价准备大幅增长；
9 12,516,172.12 60.72%
、本报告期净利润 元，比上年同期下降 ，主要原因是受疫情影响公司经营利润
下滑幅度较大，且同期收到的政府扶持资金大幅减少。 |
（2） 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 1,320,407,205.23 | 1,348,360,207.29 | -2.07% | | 其他业务收入 | 15,241,151.23 | 13,256,581.38 | 14.97% | | 主营业务成本 | 1,229,409,326.99 | 1,246,462,544.19 | -1.37% | | 其他业务成本 | 3,416,029.91 | 2,778,117.65 | 22.96% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本
比上年同
期增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 整车销售 | 1,131,595,991.25 | 1,109,622,231.68 | 1.94% | -3.32% | -2.77% | 减少 0.56个
百分点 | | 售后维保 | 129,030,151.91 | 106,440,047.66 | 17.51% | 6.25% | 11.94% | 减少 4.19个
百分点 | | 增值服务 | 56,901,808.92 | 9,835,281.71 | 82.72% | 0.82% | -3.22% | 增加 0.73个
百分点 | | 报废车辆
回收拆解 | 2,879,253.15 | 3,511,765.94 | -21.97% | | | 减少 21.97个
百分点 | | 其他业务 | 15,241,151.23 | 3,416,029.91 | 77.59% | 14.97% | 22.96% | 减少 1.45个
百分点 |
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项
目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本比
上年同期
增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 湖南 | 607,517,439.10 | 561,182,002.10 | 7.63% | 0.04% | 0.52% | 减少 0.44个
百分点 | | 贵州 | 676,576,061.33 | 622,665,118.66 | 7.97% | -8.46% | -7.87% | 减少 0.59个
百分点 | | 四川 | 51,554,856.03 | 48,978,236.14 | 5.00% | 239.16% | 224.83% | 增加 4.19个
百分点 |
收入构成变动的原因：
| 1、本报告期报废汽车回收拆解业务营业收入 2,879,253.15元，营业成本 3,511,765.94元，去年同期
为 0，是因为该业务于 2021年 11月份正式开始营业，上年同期无可比数据；
2、本报告期四川地区业务收入 51,554,856.03元，同比增长 239.16%，业务成本 48,978,236.14元， | | 同比增长 224.83%，主要原因是公司设立的泸州市 4S店于 2021年 5月份正式营业，上年同期营业时间
短。 |
3、 现金流量状况
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -37,923,798.97 | 30,825,110.09 | -223.03% | | 投资活动产生的现金流量净额 | -40,197,454.94 | -56,441,019.86 | 28.78% | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 37,940,800.32 | -30,281,806.83 | 225.29% |
现金流量分析：
| 1、本报告期经营活动产生的现金流量净额-37,923,798.97元，比上年同期的 30,825,110.09元下降
223.03%，主要项目变动情况如下：
本报告期公司销售商品、提供劳务收到的现金 1,464,361,319.82元，比去年同期的 1,509,201,541.95
元下降 2.97%，主要原因包括：（1）受疫情影响，部分汽车生产厂家无法有效组织生产，汽车经销商无
法及时从汽车生产厂家采购到车辆交付客户，车辆销量受到较大影响；（2）居民收入受到疫情影响，
对于价格较高的汽车消费品消费意愿不高；（3）自去年四季度以来，公司着眼于未来发展，新成立了 9
家新能源品牌 4S店，但新能源品牌还处于市场发展初期，销量小，对公司整体销售收入提升影响有限。
由于以上几个因素的影响，公司收入同比下滑，导致了经营活动产生的现金流量净额大幅减少；
本报告期公司收到的税费返还 1,006,259.42元，比上年同期的 302,979.53元增长 232.12%，主要原
因是本报告期国家为了减轻企业税费，促进企业发展，加大了税费返还的力度，主要包括：对以前年度
多预交的所得税及时返还；对一些企业暂时无法抵扣的留抵进项税予以全额返还；
本报告期公司收到其他与经营活动有关的现金 8,576,295.65元，比上年同期的 24,855,502.17元下降
65.50%，主要是由于 2021年上半年公司与上汽通用汽车金融有限公司签订协议，以房产抵押方式置换
了缴纳的部分贷款保证金，共收到上汽通用汽车金融有限公司返还的保证金 18,139,000.00元；
本报告期公司支付给职工以及为职工支付的现金 67,242,800.93元，比上年同期的 62,895,724.74元
增长 6.91%，主要原因是与去年同期相比，公司新增长了 9家新能源品牌 4S店，公司规模扩大，人员增
加，员工工资薪酬及附加也相应增长；
本报告期公司支付的各项税费 15,732,219.85元，比上年同期的 20,960,402.50元下降 24.94%，主要
原因是本报告期公司利润下滑，应交税费相应减少，与此同时，国家为降低企业税赋率，2022年上半年
针对中小微企业出台了系列税收优惠及减免政策；
本报告期公司支付其他与经营活动有关的现金 32,775,003.85元，比上年同期的 27,258,914.51增长
20.24%，主要原因包括：（1）公司规模扩大，相应的经营费用增加；（2）公司新成立 9家新能源汽车
4S店，向汽车生产厂家、经营场地出租方支付的保证金金额增长；
2、本报告期筹资活动产生的现金流量净额 37,940,800.32元，比上年同期的-30,281,806.83元增长
225.29%，主要原因是本报告期因业务发展需要，公司以资产抵押或保证担保的方式从银行借款，新增 | | 了 71,852,000.00元贷款。 |
4、 理财产品投资情况
√适用 □不适用
单位：元
| 理财产品类型 | 资金来源 | 发生额 | 未到期余
额 | 逾期未收回
金额 | 预期无法收回本金或存在
其他可能导致减值的情形
对公司的影响说明 | | 银行理财产品 | 流动资金 | 20,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 不存在 | | 合计 | - | 20,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | - |
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财 √适用 □不适用
单位：元
| 理财产品名
称 | 委托理财发
生额 | 未到
期余
额 | 逾期
未收
回金
额 | 资金来
源 | 受托机构名
称（或受托
人姓名）及
类型 | 金额 | 产品期
限 | 资金投
向 | | 长沙银行
《长旺现金
管理》 | 20,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 流动资
金 | 长沙银行股
份有限公司 | 20,000,000.00 | 无固定
期限 | 公募 |
（续上表）
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