[中报]华西证券(002926):2022年半年度报告
原标题:华西证券:2022年半年度报告 2022年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司董事长鲁剑雄、总经理杨炯洋、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主管人员)胡小莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司所属证券行业，未来存在公司经营情况随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。公司经营活动还可能面临政策风险、经营风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险及其他风险。需要特别指出的是，随着新《证券法》的实施和注册制的推行，资本市场对中介机构的专业能力和执业质量提出了更高的要求，证券公司违法违规的刑事、民事及行政法律责任与风险大幅提高。请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”、第六节“重要事项”，并特别注意上述风险因素。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................ 10 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 28 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 30 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 31 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 44 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 45 第十节 财务报告 ........................................................................................................ 48 备查文件目录 （一）载有公司负责人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 （三）其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用 由于金融工具投资属于本公司正常自营证券业务，故本公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非 经常性损益（2008）》中列举的有关非经常性损益项目，包括：交易性金融资产、交易性金融负债、衍生工具产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金融资产、其他债权投资、交易性金融负债、衍生工具取得的投资收益等视为经常性损 益的项目。
单位：元
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，本公司及子公司主要从事经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以 及其他业务。 经纪及财富管理业务：主要为证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业 务等； 信用业务：主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务； 投资银行业务：主要为向机构客户提供金融服务，具体包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板 推荐等业务； 资产管理业务：主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务； 投资业务：主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务。 报告期内及报告期末至本报告披露日，本公司及子公司的主营业务、经营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。 2、报告期内证券行业发展情况 2022年上半年，新冠肺炎疫情和外部地缘政治危机导致风险挑战增多，经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性 上升。我国加大宏观政策调节力度，综合实施退税减税降费政策和使用各类货币政策工具，扎实稳住经济，保持经济运 行在合理区间，守住不发生系统性风险底线。 市场监管在经济工作“稳字当头、稳中求进”的总要求下，稳步推进股票发行注册制改革，推出科创板做市交易，丰 富中证 1000股指期货和期权交易等市场风险管理工具。同时扩大资本市场制度型双向开放，ETF纳入境内外市场互联互 通范围，债券市场对外开放深入推进。行业监管通过持续设置白名单，引导行业加强文化建设和合规风控能力建设，推 动行业注重高质量、专业化、差异化发展，各梯队证券公司分化加速。 证券公司收入主要来自于证券经纪、自营、投资银行、信用交易和资产管理等业务，收益水平与证券市场周期高度 相关，由于证券市场具有较为明显的周期性特征，证券公司的收入、利润水平也呈现较强的周期性和波动性。2022年上 半年，国内股债市场波动加大，股票质押、债券投资等业务风险仍处于易发、多发和高发阶段，证券行业持续面临投资 收益回撤、计提大额减值损失等压力。根据中证协公布的经营数据，证券公司未经审计财务报表显示，2022年上半年， 证券行业 140家证券公司实现营业收入 2,059.19亿元，同比下滑 11.40%，实现净利润 811.95亿元，同比下滑 10.06%。 3、报告期内公司所处的行业地位 公司综合实力在西部地区证券公司中位居前列。报告期内，公司持续进入中国证监会公布的证券公司“白名单”名录。 联合信用评级将公司主体长期信用等级定为“AAA”。 各项业务中，根据中证协公布的未经审计数据，公司代理买卖证券业务净收入（不含分仓）行业排名保持在前 20名， 根据中基协公布的基金销售机构公募基金销售保有规模数据，截至报告期末，公司非货币市场公募基金保有规模排名证 券行业 23名，财富管理转型获行业认可，荣获新财富“最具潜力投顾团队奖和卓越组织奖”，国家级实体投教基地荣获证 监会考核“良好”评级；截至报告期末，公司融资融券余额（不含利息）162.77亿元。根据 Wind数据统计，2022年上半 年，公司股权业务承销金额规模 13.79亿；公司债业务发行规模 83.97亿元；资产证券化业务发行规模 11.26亿元。 二、核心竞争力分析 公司秉承成为价值驱动，极具活力和特色的全国一流证券金融服务商的发展目标，全力打造财富管理、投资银行以 及投资管理三大支柱业务，围绕公司投研支持、机构销售、PB外包以及资管产品创设等跨业务关键能力打造机构服务和 券商资管两大业务平台，构建以客户为中心、高效、协同、敏捷的组织管控体系，价值导向的绩效评价体系，健康活力、 专业至上的人力资源体系，与业务协同发展的合规风控体系和全面赋能业务的信息科技体系，持续提升具有华西特色的 核心竞争力。 1、西部地区综合实力位居前列 公司综合实力在西部地区证券公司中位居前列。近年来，公司持续推进经营转型优化，在传统业务保持良好发展态 势的同时，衍生品、转融通、券结业务等新兴业务快速发展。在各项业务快速发展的同时，公司注重风险管理能力的提 升，进一步完善全面风险管理体系。公司在西部地区位居前列的综合实力、竞争能力和品牌影响力是公司未来在西部地 区乃至全国范围内业务拓展的坚实基础。 2、极具发展潜力的区位优势 公司按照“立足四川、面向全国”的发展方针，在发挥自身区域资源优势的基础上，有针对性的实施在全国范围内的 战略布局。 公司的机构网点、客户基础等重要资源主要集中在四川省内。四川是西部经济、人口与资源大省。近年来，四川省 经济持续快速发展，西部大开发持续深入，中国（四川）自由贸易试验区扎实推进，成渝双城经济圈加速建设，这些安 排部署将为四川乃至西部经济发展注入新的动力。 经过多年经营发展，公司在四川地区已形成了较为显著的经营网络优势和客户资源优势，入选“天府综改行动”企业 名单。公司可有效利用地方政策支持和股东资源支持，基于零售客户日益增加的金融服务需求，加快公司的业务由传统 通道服务向综合财富管理服务的转型发展；基于机构客户多样化的融资需求，以资本中介和创新投资银行服务为手段， 开拓新的运营模式和盈利模式，丰富公司的收入和利润来源。 公司在充分发挥四川地区区域优势的基础上，在北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、南京、杭州、大连、宁波、 青岛等经济发达的重点城市和省会城市进行战略布局，初步完成了全国性经营网络的构建，截止报告期末，分支机构数 量已超过 130家。 3、较强的经纪业务竞争实力 多年以来公司着力推动经纪业务逐步由“团队+渠道”向“产品+服务”模式转型，把“积累客户，优化结构，丰富产品， 创造交易”作为经纪业务发展方针，不断通过差异化服务满足零售客户综合理财服务需求，为公司融资融券、金融产品销 售等业务的发展和创新提供强大动力，加快传统通道业务向财富管理业务的转型。公司积极推动以产品配置为核心的财 富管理转型，持续做大客户基础，积极构建线上、线下联动的客户服务体系，加大客户资产引进和盘活力度，为经纪业 务增长提供巨大潜能。同时，公司坚守“助你成功，共享成果”的价值观，坚持推动以客户为中心，以产品为载体的数字 化转型，强化科技赋能，构建精准营销和精准服务业务运营体系。 公司搭建了一套科学而成熟的基金筛选评价体系，在多年的产品代销和产品服务的工作中积累了经验，形成机制， 组建了基金评价研究中心，构建了基金投研人才培养机制。基金投顾业务是公司在基金筛选评价体系之上，站在买方视 角的业务输出，通过投资顾问的投教引导、陪伴式服务，更加注重投资者长期的获得感。公司成立的科技金融部，在系 统建设、提升客户端体验、线上运营等方面为基金投顾赋能。 在零售客户综合服务能力方面，公司股票增值服务进一步优化提升，实现赢财富系列、财富赢系列产品的生产优化 升级，成功推出新产品一周淘金，并研发准备了课程类、直播类服务内容，为后续股票增值服务基于客户场景及投资需 求再次革新打下基础，在行情波动情况下，公司股票增值服务收入占比稳中有进。公司成功搭建并发布了智慧员工端 v1.0版本，整合公司各类系统能力，为员工提供了展业内容、展业数据、展业策略，展业工具。贯通客户端行为，结合 员工端策略内容，实现全数据链条的员工展业赋能。 在融资融券业务方面，公司依托现有零售客户服务体系，持续加强多元化的客户服务能力，通过探索全新融资融券 业务推广模式，带动业务规模的提升，市场占有率在严峻的市场形势下逆势上涨。公司融券业务规模的扩大，对公司持 续改善融资融券业务收入结构，持续加强对于机构客户服务手段，挖掘新的业务规模和收入增长点，提升公司经纪业务 整体抵抗市场波动的能力起到了积极作用。 4、巩固创新的固定收益 FICC业务 公司固定收益业务拥有一支知识储备深厚、从业经验丰富的团队，团队精诚团结，富有创新精神和工作热情，核心 成员均从事固定收益相关业务 10年以上，同时具备有梯度的人才结构。固定收益业务多年来坚持低风险、高效率的运行 原则，在深入研究分析国家宏观经济、货币政策、利率走势以及市场运行特征的基础上，通过规范化运作、流程化管理 以及科学的决策程序，不断增厚组合收益、实现公司收益最优化。 公司债券自营投资业务优势持续巩固、销售交易业务稳健发展，利率衍生品投资业务亮点初现，三大业务条线已经 形成相互促进的良好局面。2022年，公司持续积极布局新产品的投资研究，聚焦公司固收业务模式升级的华西固收飞跃 计划（简称“FAST计划”）取得阶段性突破。“FAST计划”既能巩固固定收益业务的既有竞争优势，又能进一步扩展业务 发展空间，适应公司固定收益业务在投研策略、交易方式、风险管理、参与主体等方面的变化，从而更好地整合和优化 交易、销售、运营管理等各项业务模式。 5、稳定的经营能力 公司成立以来，坚持稳健发展的经营理念，通过持续推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源，围绕 提质增效加强成本管理。公司在强化财富管理业务等优势业务的基础上，持续提升投资银行业务、投资业务、资产管理 业务的盈利能力。同时，公司通过对创新业务的有效资源整合投入，将公司传统资源优势有效转化为创新业务的产出， 扩大业务收入来源。公司通过不断优化和完善绩效考核，加强业务协同整合的有效性和针对性，引导和提升公司资源配 置效率。 6、良好的公司治理结构和专业高效的管理团队 公司控股股东老窖集团是大型国有企业，实力雄厚。华能资本服务有限公司、四川剑南春（集团）有限责任公司等 持有公司 5%以上股份的其他主要股东均为在其各自行业内拥有较强综合实力和影响力的企业，较为多元的股权结构为 本公司建立健全公司治理提供了良好基础。公司股东大会、董事会、监事会及经理层各司其职，相互制衡，有利于保障 全体股东的合法利益，保证了公司持续、独立和稳定的经营。 公司现有高级管理团队在公司的业务运营和财务管理领域拥有丰富的经验，高级管理层结构稳定，经过多年合作形 成了稳健、诚信、务实的经营风格，对公司文化高度认同。公司专业高效的管理团队保证公司保持较高的经营效率，并 能够继续带领公司在竞争激烈的证券行业中保持和扩大竞争优势。 三、主营业务分析 1、概述 2022年上半年，国家出台了一系列稳经济政策并取得了积极成效，经济持续复苏，资本市场明显回暖，市场主体信 心逐步修复。随着注册制改革和投融资改革的不断推进，多层次资本市场体系进一步完善，金融科技赋能、引领业务发 展的趋势加快，ETF互联互通尘埃落定，券结模式地位逐步提高，公募 REITs试点不断深入，证券行业保持健康持续发 展。然而，受大国地缘政治博弈加剧、国内外环境深刻变化以及变异病毒持续蔓延等因素影响，资本市场波动较大，市 场稳定运行面临新的挑战；加之监管部门进一步压实中介机构责任，行业竞争日趋激烈，中小券商的生存压力进一步凸 显，公司发展面临更多的机遇和挑战。 2022年上半年，在国内外各项因素交织下，国内证券市场出现一定幅度的短期波动。一季度，受市场行情及相关行 业债券估值调整压力的多重影响，公司出现一定亏损。二季度以来，公司通过进一步强化优势业务，及时调整投资策略， 时，第二季度实现归属于上市公司股东的净利润 4.61亿元，较一季度扭亏为盈，环比增幅较大。但整体来看，公司上半 年经营业绩受市场影响有所下滑。上半年公司实现营业收入 17.50亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 2.92亿元； 截至报告期末，公司总资产 957.27亿元，归属于上市公司股东的所有者权益 223.29亿元。报告期各业务经营情况如下： ①经纪及财富管理业务 公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服 务业务等。报告期内，公司实现经纪及财富管理业务 11.49亿元，较上年同期增长 2.29%，公司基本盘实现稳定增长。 报告期内，面对财富管理市场日益激烈的竞争，公司始终坚守合规底线，坚持“市场化机制”“数字化管理”“协同化运 行”“规范化发展”的经营方针，积极引入交易型高净值客户与机构客户，扩宽线上与线下渠道，加强客户服务覆盖，继续 坚持以客户为中心，提升服务水平和丰富服务手段，推动业务高质量发展。不断提升产品筛选和资产配置能力，打造多 元金融产品体系，通过券结产品销售持续发力，在跨越式发展的道路上迈出了坚实步伐；围绕客户综合服务需求，不断 优化智能服务平台，提升客户体验、增强用户黏性，富裕客户数量维持高位，为财富管理转型进一步夯实客户基础。 2022年上半年，公司代理买卖证券业务净收入市场占比 1.30%，排名行业第 20位。 报告期内，公司始终坚持为客户创造价值的理念，砥砺深耕金融产品销售及服务工作，不断提升产品筛选和资产配 置能力，打造丰富多元的金融产品体系，积极服务财富管理业务转型全局。一是持续发力券结产品销售，2022年上半年， 公司继续坚持券商结算公募基金产品的销售工作，旨在为客户打造交易、结算、销售、投研一站式综合服务平台；二是 打造新“口碑基金”品牌，通过华西优秀的专业服务能力，为客户精选优质基金产品，“口碑基金”品牌成立以来为广大客 户提供了高品质的基金销售服务，得到公司客户的高度认可；三是做好基金定投工作，通过科学的定投方法不断提升客 户体验、增强用户黏性，基金定投服务进一步丰富了公司财富管理供给体系，提高了金融产品客户覆盖率；四是重视 ETF产品，为客户持续推荐优质的 ETF产品，提供多元化资产配置服务。 报告期内，公司坚持“以客户为中心”，紧紧围绕客户、产品和团队三个核心要素，通过新引入团队管理数字化赋能， 以金融科技为支撑，实现技术驱动业务，不断构建差异化和特色化的财富管理服务体系，深耕公司财富管理服务品牌。 通过数字化赋能，推动增值服务的精准投放，进一步提升服务效率，增强客户服务满意度，在第四届新财富最佳投顾评 选中获得“最具潜力投顾团队奖”。报告期内，公司积极推进基金投顾业务，基金投顾也是一项长期战略业务，上半年开 始公司选择部分分支机构开展基金投顾试点，以“稳起步、树口碑”为目标，着力扭转“重投轻顾”的展业倾向，建立和完 善策略体系、服务体系。 报告期内，公司积极开拓机构客户，通过构建多层次的私募营销服务体系，充分发挥市场化的营销机制，组织开展 系列营销竞赛活动，并通过私募大赛营造开发氛围，充分调动分支机构业务积极性，有效开发了机构交易客户及新增交 易性资产。 ②信用业务 公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。2022年上 半年，公司实现信用业务收入 4.59亿元，较上年同期增长 8.38%，整体实现稳定增长。 a.融资融券业务 报告期内，公司通过全新融资融券业务推广模式，推动融资融券余额市场占有率稳步提升，在严峻的市场形势下逆 势上涨，市场占有率较去年同期增长近 6%。截至报告期末，市场融资融券余额较 2021年末降低 12.5%，同期公司降低 4.9%。公司坚持稳健发展的经营理念，在上半年市场两融余额大幅回退的情况下，有的放矢地增加低风险客户融资融券 余额，保障了业务规模市占率的快速提升。 另一方面，公司通过加强重点客户风险提示和指导跟踪等措施降低业务风险事件的可能，在 2022年上半年市场大幅 调整过程中，融资融券业务未发生重大风险，公司融资融券风险处置金额不足公司业务总规模的 0.1%。 b.股票质押式回购业务 报告期内，公司股票质押式回购业务持续规范业务开展、完善风险管理措施，在全面风险可控的基础上，继续优化 客户结构，审慎开展股票质押新增业务。截至报告期末，公司自有资金（含纾困计划）对接股票质押业务融出资金余额 为 51.18亿元，报告期内实现利息收入 1.6亿元。 截至报告期末，自有资金(含纾困计划)对接股票质押存续项目综合履约保障比例 287.05%，公司股票质押式回购业务 未发生本金损失，未形成不良债权，业务风险控制有效。公司将紧跟市场和客户需求，保持合理规模，同时继续将股票 质押业务作为公司服务战略客户的重要抓手，强化业务协同，服务实体经济，提升综合金融服务能力。 c.约定式购回业务 报告期内，公司约定购回式证券交易融出资金未出现逾期情况（违约率 0%），未发生强制平仓操作，未形成不良债权，业务运行平稳，风险控制有效。 ③投资业务 公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。2022年上半年，公司实现 投资业务收入-1.06亿元。主要原因是受市场行情及相关行业债券估值调整压力的多重影响，投资收益减少。 固定收益业务投资方面，2022年上半年，受国内部分城市疫情防控压力较大等因素影响，我国宏观经济面临较大下 行压力。上半年 GDP同比增长 2.5%，CPI同比上涨 1.7%，呈现出经济增速下行和物价上涨压力增大并行的特征。债券 市场走势整体以震荡为主，阶段性受到国内经济基本面、疫情蔓延状况、国外地缘政治及经济形势等多重因素影响。10 年期国债收益率由 2021年末的 2.78%上行至半年末的 2.82%，期间整体波动幅度较小。基于以上市场情况，公司固定收 益业务一方面构建利率债和国债期货的相对价值策略，在较小波动的情况下赚取超额收益，一方面通过对市场研判把握 信用债、存单及转债等的波段交易机会增厚业务收入。 报告期内，受到复杂内外环境的综合影响，A股开年之后震荡下行至 4月末，而后开启修复上涨，稳增长和高景气板块交替演绎结构化行情。公司股票自营业务在严控风险的基础上，积极进取，较好地把握了四月底开始的结构性反弹 机会。量化投资业务方面，公司采用多元化的投资策略，在控制风险的前提下，通过参与资本市场的价格发现，获取非 方向性绝对收益。投资策略在整体上侧重量化基本面分析，助力国家经济结构转型过程中优质发展企业的价值发现，特 别是主观基本面投资中覆盖程度有限的中小上市公司。在创新业务综合方面，公司以场内、场外期权，收益互换等衍生 品为主要抓手，一方面通过开发不同风险收益结构的收益权凭证产品，协助公司为客户提供多元化的财富管理服务；另 一方面，通过对接机构客户开发定制化产品，把握国内衍生品快速发展的良好机遇，服务公司战略转型。此外，公司还 积极探索 ETF做市、科创板股票做市等创新业务。 ④投资银行业务 公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐、财务顾问、新三板推荐等业务。2022年上半年，公司投资银行业务 实现营业收入 1.10亿元。 2022年上半年，公司持续贯彻落实 2021年制定的《投行业务改革振兴方案》，不断深化体制机制改革，切实解决影响投行业务发展的问题和障碍，持续提升投行业务执业质量，奋力建设一流中等有特色的投资银行。上半年在相关举 措方面：一是优化了业务部门组织架构，构建分工协作、有机统一的业务组织体系；二是强化了业务人员管理及考核要 求，建立严谨规范、灵活高效的人才管理机制；三是制订了一批投行业务制度及操作指引，建设科学完备、高效务实的 制度流程体系；四是推动了投行科技系统建设相关工作，搭建投入更高、效能更强的科技信息系统。 a.股权融资业务 报告期内完成了立航科技 IPO、巨星农牧可转债等 2个股权融资项目，其中立航科技的成功上市，提升了公司在军 工行业的品牌优势。截至目前，公司在审 IPO项目 4个；在审北交所公开发行并上市项目 3个；在审再融资项目 4个。 b.债券融资业务 报告期内完成了“22大唐 01”“22蓉产 K1”“22南宁产投债”等 23只债券的发行，承销规模 96.20亿元，其中公司作为 联席主承销商的成都产业投资集团有限公司“22蓉产 K1”债券是四川省首单科技创新公司债券。在地方政府债方面，上 半年公司累计中标 174次，中标量 163.16亿元。截至本报告披露日，公司有 40余个公司债、企业债项目取得批文待发 行或在审。 c.新三板业务 公司坚持开发和储备培育优质项目，不断完善服务品种，为中小企业提供全生命周期的综合金融服务。报告期内完 成了武侯高新、中苏科技等 2个新三板定向发行项目。 ⑤资产管理业务 资产管理业务主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务。2022年上半年， 公司实现资产管理业务净收入 0.77亿元，较上年同期增长 56.27%，主要是主动管理业务规模、收入相应增加所致。 公司资产管理业务近年来深耕债券投资、资产证券化两大重点业务领域，积极布局权益投资，已经具备了较强的行 业竞争力和一定的品牌影响力。报告期内，公司资管业务持续优化人才队伍、拓展销售渠道，产品线布局日趋完善，与 各类金融机构合作日益深化。截至报告期末，公司受托管理集合计划规模 402.55亿元，单一计划规模 130.28亿元，专项 计划 416.03亿元。 2、主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 3、营业总收入构成 单位：元
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明： （1）投资业务收入较上年同期减少 117.95%，主要原因是受市场行情及相关行业债券估值调整压力的多重影响，投 资收益减少。 （2）投资银行业务收入同比减少 60.51%，主要原因是受行业集中度不断提升、监管压力持续增大、投行业务存在 周期波动影响所致。 （3）资产管理业务收入同比增加 56.27%，主要原因是提升主动管理业务规模、收入相应增加。 4、主营业务分业务情况 单位：元
（1）经纪及财富管理业务营业收入同比增加 2.29%，营业利润率同比减少 2个百分点，总体较为稳定； （2）投资业务营业收入较上年同期减少 117.95%，营业收入同比减少主要是权益类投资收益减少；营业利润率同比 减少主要是权益类投资收益减少和减值增加所致； （3）信用业务营业收入同比上升 8.38%，营业利润率同比减少 0.42个百分点，总体较为稳定； （4）投资银行业务收入同比减少 60.51%，营业利润率同比减少 31.07个百分点，营业利润率同比减少主要是报告 期内投资银行业务收入减少增加所致； （5）资产管理业务营业收入同比增加 56.27%，营业利润率同比减少 12.38个百分点，营业收入增加主要是主动管 理业务规模、收入相应增加所致。营业利润减少主要是运营成本增加所致。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 5、主营业务分地区情况 （1）营业总收入地区分部情况 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
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