[中报]中集车辆(301039):2022年半年度报告
原标题:中集车辆:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022年 8月 25日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李贵平先生、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)占锐先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司面临的风险因素，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分。 公司经本次董事会审议通过计划2022年中期不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 .....................................................................................................................................11 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................... 43 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................ 45 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................... 63 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 77 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................ 86 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................ 87 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................... 88 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）经公司法定代表人签字且加盖公司公章的 2022年半年度报告及摘要； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他相关资料。 以上备查文件备置地点：公司董事会秘书办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务及产品 本公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业，本公司于 2002年进入行业以来，围绕“专注、创新”所形成的经营 优势、技术优势，根据《Global Trailer》公布 2021年全球半挂车生产企业按产量排名的数据，本公司连续 9年蝉联全球第 一。本公司根据实际运营和战略管理需要，成立了六大业务或集团：“灯塔先锋业务”、“北美业务”、“欧洲业务”、“强冠业 务集团”、“城市渣土车业务”以及“太字节业务集团”，旨在打破经营孤岛，实现产销联动和效益最大化。 本公司在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务。灯塔先锋业务深耕中国市场的半挂车产品， 运营着“通华”、“华骏”、“梁山东岳”、“先锋系列”、“中集灯塔”以及“挂车帮”等行业知名品牌。灯塔先锋业务在中国半挂车 的市场份额持续攀升，连续 3年位列全国第一；北美业务由厢式半挂车、冷藏半挂车以及集装箱骨架车组成，在北美市场 运营着“Vanguard”以及“CIE”等本地知名品牌。北美业务生产制造的产品口碑好、业务发展迅速，获得了北美主流大客户长 期信赖与认可；欧洲业务深耕欧洲市场半挂车产品，运营“SDC”与“LAG”品牌，SDC通过产线升级及推动产品模块化设 计，不断提升在英国市场的占有率。LAG所在的欧洲罐式车市场名列前茅，拥有 70余载的悠久历史，凭借较高的商用价 值、油耗节省以及低重量、低强度比享誉欧洲市场。 此外，本公司还是专用车上装以及厢体高端制造的领导者。强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车，运 营“瑞江罐车”、“通华罐车”、“山东万事达”等战略品牌。强冠业务集团旗下的混凝土搅拌车连续五年在中国销量第一，罐 式半挂车产品保持市场领先地位。城市渣土车业务生产与销售城市渣土车上装产品，是中国城市渣土车委托改装业务先行 者。本公司城市渣土车业务积极展开与主机厂联合发展战略，联合设计、交叉营销，在行业变革中保持领先竞争优势。太 字节业务集团生产制造冷藏厢体与干货厢体，运营“太字节”品牌，具有创新精神与领先技术研发水平。太字节业务集团通 过模块化产品设计，专业化的高端制造，为客户提供引城市配送与冷链物流行业发展的高端产品与服务。 本公司与众多知名客户在全球半挂车与专用车业务领域展开合作，在国内市场，主要客户包括知名物流运输企业如顺 丰、京东物流、中通以及德邦，以及主要重卡企业如中国重汽、一汽解放、上汽红岩、陕汽集团等。在海外市场，主要客 户包括 JB Hunt、Schneider、Milestone、TIP、DHL等欧美一流运输企业和挂车租赁公司。本公司依靠技术创新开展经营， 同时通过数字媒体营销、联合营销等举措进行营销变革，以及不断探索挂车共享模式新业态，打造适应市场变化的“新零 售”模式。 经过多年不断探索与发展，本公司深化当前全球化背景下的“跨洋经营，当地制造”的经营模式，并最大程度地发挥了 本公司在全球 22家生产工厂和 10家组装工厂的生产能力、装配能力、全球供应链管理能力和全球配送的物流管理能力， 已形成具有核心竞争力的跨国运营格局。本公司从 2014年起开始探索建设“高端制造体系”，通过升级产品模块、完善“灯 塔”工厂、启动营销变革、推动组织发展、建设数字化供应链中心五大基石，全面贯彻“高端制造体系”战略。 本公司也在积极建设“灯塔”工厂的升级版——“灯塔制造网络”，利用新升级的产线与设备提高生产效能，降低产品生 产成本，实现全面的生产自动化、智能化和数字化，长远有效地将六大业务或集团联结在一起，为业务发展提供保障。本 公司持续深化“高端制造体系”，夯实“管理新基建”，积极拓展“产品+服务+金融”的创新商业模式，以推动在跨洋经营版图 下六大业务或集团的稳健发展，从而保持长远的竞争优势。 主要产品： 1、全球半挂车产品主要包括七大产品类别： ① 集装箱骨架车 ② 平板车及其衍生车型，主要包括栏板车及仓栏车 ③ 侧帘半挂车 ④ 厢式半挂车 ⑤ 冷藏半挂车 ⑥ 罐式半挂车，主要包括粉罐车及液罐车 ⑦ 其他特种类半挂车，主要包括自卸半挂车、码头车及环卫车等 2、中国专用车上装生产和专用车整车销售： ① 城市渣土车上装 ② 混凝土搅拌车上装生产和整车销售 3、轻型厢式车厢体上装生产和整车销售 ① 冷藏厢式车厢体生产和整车销售 ② 干货城配车厢体生产和整车销售 （二）公司所处行业发展情况 本公司属于汽车制造行业，业务分属汽车车身、挂车制造业和改装汽车制造业子类，主要从事半挂车、专用车上装及 整车、轻型厢式车厢体及整车的生产与销售，是全球半挂车与专用车高端制造的领导者。 进入 2022年，在通胀和利率一路走高而经济增速放缓的背景下，国际环境不确定性增强，更趋复杂。不过，世界各主 要经济体积极推行的经济刺激计划利好全球物流运输需求复苏，海外市场半挂车需求强劲。 中国疫情和封控反复，对中国经济的平稳发展造成较大冲击。根据国家统计局公布数据，2022上半年国内生产总值 56.3万亿元，同比增长 2.5%，较 2021上半年增速放缓。在多重因素影响下，本公司所在的半挂车和专用车行业受到一定 程度的影响。随着“双碳”政策和新国标持续推进，中国半挂车的升级换代趋势不变，半挂车行业将快速走向厢式化和集约 化道路。中国政府加快了新能源专用车的推广力度，新能源成为专用车领域新的增长点。此外，中国政府推动乡村振兴、 完善城市物流配送交通网络与冷链基础设施建设，促进了轻型厢式车的发展，伴随“十四五”冷链物流发展规划的出台，冷 链物流发展驶入快车道，本公司生产的干货城配车与冷藏厢式车需求或将被释放。 在全面建设“全国统一大市场”的趋势下，国内市场行业整合、产业升级成为主旋律。得益于高端制造体系和管理新基 建的构建，本公司紧抓行业变革机遇，积极筹划旗下核心业务产品的研发与升级，以契合市场要求。同时，本公司积极应 对外部不利因素影响，增强自身竞争力，推动行业高质量发展。 中国市场半挂车 2022上半年，国家统计局数据显示，全国规模以上工业增加值同比增长 3.4%，制造业增加值同比增长 2.8%，工业生 产开始释放企稳回升信号。根据中国交通运输部公布的数据，2022上半年，中国公路货运量同比下降 4.6%至 177.1亿吨， 疫情和封控政策对 2022上半年物流运输行业产生冲击。 2022年 1月，国务院推出《推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案（2021—2025年）》，中国政府持续优化调整 运输结构，通过多式联运和甩挂模式来提升综合运输效率，推动中国半挂车加速升级换代，降低社会物流成本。2022年 4 月，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》发布，明确提出建设现代流通网络，打通制约经济循环的关键 堵点。上述《意见》对于不当市场竞争的管制叠加金税四期对于规范行业的作用，具有经营、技术和品牌优势的半挂车生 产企业更容易在充分竞争中获得优势。甩挂模式和挂车租赁成为物流运输行业降本增效的有效途径。 本公司灯塔先锋业务紧抓行业变革的机遇，持续推动组织变革，积极适应业务发展的新格局，实现高质量的发展与商 业模式的升级。 北美市场半挂车 2022上半年，美国政府持续推行经济刺激计划，一定程度上提振了经济表现，服务消费和产能投资持续改善。美国经 济社会活动恢复正常，失业率保持在 3.6%的水平。2022上半年，进出口规模持续增加。在此背景下，美国半挂车和物流运 输装备市场受到提振，面临供不应求的态势。根据美国 ACT研究机构数据，2022上半年，美国半挂车产量达 18.2万辆， 同比增长 24.2%。 大宗商品与原材料价格对于行业的影响逐渐减弱，但供给端依然偏紧，全球供应链危机依然存在。原材料价格波动和 供应链对于半挂车业的影响尚未褪去。 本公司北美业务的“Vanguard”和“CIE”已经建立较高的本地化品牌知名度。依托当地制造的优势，本公司将紧抓北美半 挂车市场旺盛需求契机，提产增效，完成订单交付，实现业绩的高质量提升。 欧洲市场半挂车 2022上半年，地缘冲突持续，加剧了原材料短缺和供应链瓶颈，欧洲地区进口价格上涨导致贸易条件恶化，贸易竞争 力被削弱，带来输入性通胀压力。欧洲市场经济复苏增长乏力，经济不确定性增强，欧洲汽车制造业挑战与机遇并存。 本公司积极布局欧洲市场，欧洲业务利用跨洋经营的优势，积极交付订单，抵御原材料价格波动供应链短缺和地缘政 治冲突影响，积极实现平稳发展。 罐式车及混凝土搅拌车 2022上半年，根据国家统计局数据，全国固定资产投资规模达人民币 27.1万亿元，同比增长 6.1%。财政部数据显 示，2022上半年新增专项债券人民币 3.41万亿元，专项债券在扩大基建投资方面发挥着重要作用，一定程度上刺激工程机 械运输专用车的需求。 2021年，中国交通运输部、工业和信息化部、公安部和市场监管总局联合发布《常压液体危险货物罐车治理工作方 案》，集中整治罐车运营中存在的突出问题，对罐车的安全性有了更高的要求，全面提升了罐车安全运行与环保水平，合规 罐式车及混凝土搅拌车产品的升级换代加速。 此外，由于国六排放标准的实施导致行业需求透支，专用车行业 2022上半年延续了 2021下半年销量低迷的态势，对 本公司的罐式车及混凝土搅拌车的销售造成扰动。值得注意的是，根据中国汽车工业协会数据统计，2022上半年，新能源 重卡销量达 1.01万辆，同比大幅增长 491%，新能源重卡打开了新的发展局面。市场由单政策驱动向政策叠加创新模式驱 动转变，新能源与轻量化的专用车产品迎来发展契机，中国专用车行业加速整合。 本公司的强冠业务集团持续升级产品模块，推动组织发展，以新能源、轻量化、智能化和环保型为特点的罐式车以及 混凝土搅拌车的产品优势不断凸显。 城市渣土车 根据中国汽车工业协会发布的数据，中国重卡于 2022上半年销量达 37.8万辆，同比下降 64%，去年同期重卡销量达 104.5万辆。国六标准实施叠加疫情的影响，行业存在下行压力。城市渣土车的需求与基础设施建设高度相关，2022上半 年，房地产开发投资累计增速下降 5.4%，环比下滑 1.3个百分点，对城市渣土车的市场需求产生一定影响。 随着国家“稳增长”政策逐步落地，中国多地出台相关政策，加快对于老旧渣土车的淘汰，推广使用智能环保型城市渣 土车。本公司城市渣土车业务生产的环保型智能城市渣土车市场空间提升，在行业变革中保持领先竞争优势。 轻型厢式车 根据中国汽车工业协会数据，2022上半年，中国轻型卡车销量达到 84.9万辆，同比下降 29.5%。疫情反复，货物运输 需求减少，蓝牌新规落地等对轻卡行业造成短期扰动。 2022年 1月，《关于进一步加强轻型货车、小微型载客汽车生产和登记管理工作的通知》的出台，进一步提高了对轻 型货车安全技术性和合规性的要求。2022年 4月，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局和中国国家铁 路集团有限公司印发《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》，提到要加快完善产销冷链运输设施网络，推动 技术装备创新升级。2022年 5月，财政部办公厅和商务部办公厅印发《关于支持加快农产品供应链体系建设 进一步促进冷 链物流发展的通知》，提出在已实施农产品供应链体系建设的工作基础上，进一步聚焦补齐冷链设施短板，提高冷链物流质 量效率。2022年 6月，国家发改委印发《关于推进现代冷链物流体系建设工作的通知》，会同中国农业发展银行共同支持 冷链物流项目建设，提供人民币 1,200亿元授信支持。 本公司的太字节业务集团积极提升产能布局，辐射全国冷链核心市场，扩大在城市冷藏配送厢体和干货城配厢体的业 务发展。 （三）公司的主要经营模式 本公司经过多年不断探索与发展，形成应对当前全球化背景下的“跨洋经营，当地制造”的经营模式。本公司采取直销 与经销相结合的销售方式开拓客户并获取订单；通过集中采购及各生产工厂自主采购结合的模式获取所需原材料及零部 件，并通过以销定产的方式组织高效生产，最后将产品交付给客户实现最终盈利。 （四）报告期内公司的经营情况分析 2022上半年，全球疫情反复，国内外经济形势更为错综复杂，不确定性和紧迫性交织在一起成为新常态。报告期内， 本公司实现营业收入人民币 11,195.8百万元，同比下降 36.8%；实现归属于母公司股东的净利润达人民币 365.8百万元，同 比下滑 46.9%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币 348.6百万元，同比下降 23.6%。营业收入与净利润 下滑主要由于（1）国内疫情反复，物流需求与效率双双放缓，导致国内物流半挂车市场需求被抑制，产品需求下滑；（2） 国六排放标准的实施透支了中国专用车的需求，中国专用车自 2021下半年市场疲软，并持续到本报告期；（3）中国基建与 房地产投资增速放缓，在专用车市场疲软的双重压力下，本公司混凝土搅拌车与城市渣土车产品销量下滑；（4）全球滞涨 与大宗原材料价格维持高位，本公司利润空间继续承压。 尽管中国市场经营环境的变化影响了本公司于报告期内业绩，但本公司海外业务的强劲表现在一定程度上弥补了国内 专用车业务的淡静。本公司积极应对逆全球化趋势，跨洋经营的战略发挥出积极作用，北美市场上半年经营优于预期。北 美市场半挂车业务表现亮眼，主要得益于北美物流运输以及半挂车市场摆脱疫情影响，开始全面复苏，北美半挂车市场呈 现供不应求的局面。同时美国整体通胀持续高企，本公司适时进行价格调整，北美业务三大主力产品实现量价齐升，收入 大幅提高。报告期内，本公司积极贯彻落实各项战略举措，整合本公司优势资源，推动六大业务或集团的布局，并采取一 现金流状况较 2021下半年环比大幅改善，充分彰显了本公司的经营韧性。 2022上半年，本公司灯塔先锋业务保持稳健的盈利能力；北美业务积极把握跨洋经营的增长契机，收入与盈利水平双 双显著提升；欧洲业务实现战略突破，获得有质量的增长；强冠业务集团突破多个不利因素的影响，主力产品保持领先地 位；城市渣土车业务持续研发并推出新能源产品；太字节业务集团高端制造生产基地基本建成，产能逐步释放。 报告期内，本公司在全球销售各类车辆 73,450辆（2021上半年：126,630辆），同比下降 42.0%。在高端制造体系和管 理新基建的战略推动下，本公司启动新一轮变革，提出“灯塔制造网络”战略，以此来提升生产效率、产品毛利率和市场占 有率。本公司通过由 LTP、LTS、LoP和 LoM打造的“灯塔制造网络”战略，充分调动各区域、各业务端、各生产线的优势 资源，进而实现生产与产品的标准化。 1、按主要业务与集团分类，本公司上半年经营回顾情况如下： 灯塔先锋业务 受疫情反复影响，国内物流运输受阻，原材料价格维持高位，燃油成本上升，物流运营成本增加，抑制了国内半挂车 的市场需求。随着全国物流保通保畅工作逐步推进，全国货运物流有序运行，市场需求逐步回暖。报告期内，本公司的灯 塔先锋业务收入达人民币 2,327.1百万元（2021上半年：人民币 3,614.0百万元）。 受政策和市场双重因素驱动，中国物流与交运行业加速整合，中国半挂车行业面临升级迭代，进一步向规模制造转 型。基于本公司“灯塔制造网络”战略，灯塔先锋业务加快数字化升级，通过产线优化和地域规划，充分发挥“灯塔”工厂效 能，实现业务突破。根据中国汽车工业协会数据统计，2021年，本公司于中国半挂车的市场占有率达 12.1%，市场份额持 续攀升，连续 3年位列全国第一。 灯塔先锋业务旗下“挂车帮”公司是半挂车产品全生命周期管理服务平台，致力于打造标准化、智能化的跨行业互通的 甩挂运输物流装备共享挂车池，为物流客户提供半挂车分时租赁和全生命周期管理的服务。报告期内，“挂车帮”公司成功 完成 A轮融资，融资的完成将支持“挂车帮”公司的业务发展，补充流动资金，加速商业模式推广。 北美业务 北美物流运输以及半挂车市场摆脱疫情影响，开始全面复苏，北美半挂车市场呈现供不应求的局面。本公司凭借跨洋 经营优势，积极落实北美业务的战略举措，发挥全球资源整合优势，通过集中采购以及数字化全球供应链管理，把控全球 物流配送成本，优化本地生产制造的布局，积极捕捉业务增长契机，克服了全球供应链“大塞车”的影响，盈利再创历史新 高。 报告期内，本公司的北美业务表现亮眼，三大主力产品量价齐升，带动营业收入大幅增长 151.6%至人民币 4,628.9百 万元，毛利率提升 4.0个百分点，盈利水平显著提升。 值得一提的是，北美冷藏半挂车市场需求持续走高，本公司积极把握北美冷藏半挂车市场增长的契机，释放了北美业 务的冷藏半挂车产能。报告期内，本公司北美冷藏半挂车收入同比大幅提升 189.4%，毛利率同比提升 3.0个百分点。根据 ACT研究机构数据，2021年，北美冷藏半挂车市场占有率攀升，本公司在北美冷藏半挂车市场排名第三。 利用已经建立的高端制造体系网络，北美业务形成了灵活、可靠、低成本、近距离的产品交付网络，积极满足北美客 户的产品交付需求。 欧洲业务 欧洲业务由本公司位于欧洲全资子公司 LAG Trailers NV Bree（“LAG”）以及 SDC Trailers Ltd.（“SDC”）等组成。 跨洋经营战略的指引下，SDC积极完善本地化“灯塔”工厂的产线，完成了位于英国 South Hampton先锋制造工厂以及 英国 Mansfield制造工厂的产线升级与建设，扩大产品模块化设计与标准化的生产，基本完成高端制造体系的构建，大幅提 升了生产效率和产能。 报告期内，本公司欧洲业务战略计划成效显现，收入提升 14.1%至人民币 1,272.0百万元，获得有质量的增长。 强冠业务集团 受中国基建与房地产投资增速放缓、排放标准切换、市场需求提前释放、行业同质化竞争加剧等叠加因素影响，重卡 市场终端需求持续低迷。报告期内，本公司强冠业务集团收入达人民币 2,142.2百万元（2021上半年：人民币 8,571.5百万 元）。尽管市场低迷，但强冠业务集团将挑战化为机遇，持续完善“灯塔制造网络”，发挥三大生产基地的协同优势，不断深 耕细分市场，围绕产业链延伸、整合上下游的资源优势，毛利率同比提升 0.8个百分点。 2022上半年，随着中国政府开展常压液体危险货物罐车治理工作，不合规罐车逐步退出市场，轻量化不锈钢产品需求 逐步提升。在高端制造体系的加持下，强冠业务集团持续提升产品核心竞争力。 混凝土搅拌车方面，在国六排放标准的全面实施下，各地加大开展治超治限力度，叠加“双碳”战略指引，新能源混凝 土搅拌车需求加速。强冠业务集团推进自动化与智能化的产线升级，加速纯电动混凝土搅拌车在中短途运输、工程建设以 及城市基建的应用。 此外，强冠业务集团积极开发高强耐磨新材料，降低混凝土搅拌车上装的自重，打造行业领先的轻量化绿色产品，引 领混凝土搅拌车的市场潮流。根据中国汽车工业协会数据显示，2021年本公司混凝土搅拌车于中国的市场占有率达 29.3%，销量连续五年全国第一。 强冠业务集团将自动化、信息化、精益化作为高端制造的驱动轮。通过自动化和信息化的深度融合，强冠业务集团实 现了生产进度管理、工艺管理、设备状态、能源管理、数据自动采集，使得制造过程精益化、可视化，有效提升了制造端 的核心竞争力。 城市渣土车业务 2022上半年，城市渣土车业务积极进行产品优化与转型，深化与主机厂联合发展，持续发力新能源重卡领域。报告期 内，本公司的城市渣土车业务收入达人民币 478.5百万元（2021上半年：人民币 1,685.0百万元），毛利率同比下滑，主要 受市场需求下行、中国基建及房地产投资放缓、国六排放标准实施销量透支、运输成本上涨所致。 为进一步完善“灯塔”工厂，城市渣土车业务打造更优的智能制造交付能力，由原来的追求效率，向“追求效率+生产线 柔性”转变，用更为灵活的激光切割机和更柔性的工作岛来升级生产线，依据产品模块化管理，寻求生产线效率和产品个性 化需求之间的平衡，同时满足客户对产品个性化的特殊需求，实现产品个性化、价格平民化。 城市渣土车业务提出构建渣土车生产中心+“皇家保姆”灯塔制造网络，与主机厂走联合发展之路，提升城市渣土车业务 与主机厂的深度合作，引导中国城市渣土车走向高质量发展道路。 太字节业务集团 在疫情爆发、车多货少、运价低迷及蓝牌新规落地等因素叠加影响下，上半年轻卡市场较为低迷，整体需求增长放 缓。报告期内，本公司太字节业务集团收入达人民币 130.5百万元（2021上半年：人民币 259.9百万元）。 通过引进北美冷厢技术和欧洲干厢技术，太字节业务集团不断消化吸收、创新提升，建成了具有国际先进水平的冷藏 厢体和高自动化的干货厢体灯塔产线，推进“灯塔制造网络”体系的落地。太字节业务集团持续整合广东江门、江苏镇江、 山东济南三大工厂的技术优势、采购渠道和销售资源，优化组织架构，冷链产品事业部、城市配送产品事业部两线并举， 加快数字化转型，进一步提升制造管理能力和产品质量，扩大与主机厂的合作面，抢抓中国市场厢体发展新机遇。 此外，国家提出的乡村振兴战略以及县域物流经济发展，也将推动轻卡市场稳步增长，轻卡轻量化、新能源化进程不 断加速。太字节业务集团敏锐地抓住了轻卡新能源化机遇，聚焦服务新能源客户，积极与主机厂联合探索与研发新能源产 品。 2、按产品及行业分类，公司各项核心业务的收入与毛利率回顾如下： 全球半挂车方面，报告期内，本公司全球半挂车业务表现稳健，北美市场及欧洲市场获得快速增长。全球半挂车业务 收入达人民币 8,190.1百万元（2021上半年：人民币 8,393.9百万元），同比下滑 2.4%；毛利率同比提升 0.5个百分点。 中国专用车上装方面，本公司中国专用车上装生产和专用车整车销售业务收入达人民币 1,491.1百万元（2021上半 年：人民币 7,715.3百万元），同比下降 80.7%，主要由于国六排放标准的实施导致去年同期出现超买现象，叠加中国基建 与房地产投资增速放缓，整体市场需求低迷所致；毛利率同比下滑 2.6个百分点，主要由于原材料价格尚未企稳以及同质 化竞争持续所致。 轻型厢式车厢体方面，本公司中国轻型厢式车厢体生产与销售业务收入达人民币 93.1百万元（2021上半年：人民币 153.5百万元），同比下滑 39.4%，毛利率同比下滑。收入与毛利率的下滑主要由于产品结构调整以及产能暂无完全释放所 致。 二、核心竞争力分析 (一) 跨洋经营优势 本公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业，在全球范围运营着多个知名品牌。本公司持续深化“跨洋经营，当 地制造”的经营理念，成立六大业务或集团，包括：灯塔先锋业务、北美业务、欧洲业务、强冠业务集团、城市渣土车业务 以及太字节业务集团，覆盖全球四大市场、40多个国家，在全球拥有 22家生产工厂和 10家组装工厂。本公司最大程度地 发挥了在全球各地的生产能力、装配能力、全球供应链管理能力和全球配送的物流管理能力，已形成具有核心竞争力的跨 国运营格局，为全球各类业务各类市场增强经营韧性与抗风险能力。 (二) 市场领先优势 根据《Global Trailer》公布的 2021年全球半挂车生产企业按产量排名的数据，本公司是全球排名第一的半挂车生产企 业。灯塔先锋业务方面，根据中国汽车工业协会数据统计，本公司于 2021年在中国半挂车的市场占有率达 12.1%，市场份 额持续攀升，连续 3年位列全国第一；北美业务方面，本公司运营着“Vanguard”、“CIE”等知名品牌，2021年北美业务的冷 藏半挂车销量在北美市场位居第三位，市场占有率进一步提升，是口碑好、发展速度快的冷藏半挂车制造商，也是北美主 流大客户可信赖的供应商；欧洲业务方面，本公司运营着“SDC”与“LAG”品牌，SDC通过产线升级及推动产品模块化设 计，不断提升其在英国本地市场的占有率；LAG所在的欧洲罐式车市场名列前茅，拥有 70余载的悠久历史，凭借较高的 商用价值、油耗节省以及低重量、低强度比享誉欧洲市场。 本公司还是专用车上装以及厢体高端制造的领导者。强冠业务集团方面，根据中国汽车工业协会专用车分会统计，本 公司在混凝土搅拌车品类已经连续五年中国销量第一；城市渣土车业务方面，本公司是中国城市渣土车委托改装业务先行 者，积极展开与主机厂联合发展战略，联合设计、交叉营销，在行业变革中保持领先竞争优势；太字节业务集团方面，本 公司是具有创新精神与领先技术研发水平的冷藏厢体与干货厢体生产制造企业，通过模块化产品设计，专业化的高端制 造，为客户提供城市配送与冷链物流的高端产品与服务。 (三) 研发技术优势 本公司的研发技术优势明显。截至 2022年 6月 30日，在全球研发人员超 700名，注册专利超 1,300项，并在中国参与 了 30项半挂车及专用车上装的国家及行业标准的制定及修改。本公司始终坚持创新驱动发展战略，努力推行工业生产数字 化和信息化进程，形成了重要的技术革新成果。本公司以模块化的产品设计为基础，衍生出与之相结合的适应柔性化产品 制造的新模式，解决了产品种类繁杂、定制化程度高、难以大规模量产的难题。本公司通过模块工作岛的生产方式、高柔 性拼装工装夹具设计、自动化焊接机器人以及自动化物流配送系统，打造了适用于集装箱骨架车、罐式半挂车、搅拌罐 体、厢式半挂车及侧帘半挂车等产品的柔性化制造解决方案。 (四) 生产制造优势 本公司通过全面打造高端制造体系，即在全球范围布局“灯塔”工厂达到了行业领先的生产制造水平。目前本公司已在 六大业务或集团建成了 22家“灯塔”工厂，并搭建了多个系列半挂车产品的“产品模块”。本公司旗下 4家子公司获得国家级 “绿色工厂”称号，2家子公司获得省级“绿色工厂”称号。本公司将持续践行低碳、绿色制造，打造以“灯塔”工厂为代表的高 端制造体系，为中国高端制造行业带来新动能。 此外，本公司也在积极建设“灯塔”工厂的升级版——“灯塔制造网络”，利用新升级的产线与设备提高生产效能，降低 产品生产成本，实现全面的生产自动化、智能化和数字化，长远有效地将六大业务或集团联结在一起，为业务发展提供保 障。 (五) 全球供应链管理优势 本公司业务布局全球，具有明显的供应链管理优势及采购规模效应。本公司拥有集中采购平台的资源优势，拥有良好 的议价能力及全球范围内广泛的供应商选择，能够有效提高采购效率，包括可以利用具备竞争力的定价在国内大规模采购 钢材，并能够采购各类先进或定制并符合各地市场规格的零部件。同时，本公司的 EPS电子采购平台信息公开透明，零部 件以及核心原材料的采购价格可追溯。EPS电子采购平台贯通全球市场的采购端供应链，具有领先的全球配货能力以及原 材料储备管理能力，最大程度抵御上游原材料价格变动对生产经营的影响。 (六) 新零售模式优势 在国内市场，本公司和国内知名物流运输企业如顺丰、京东物流、中通及德邦等，以及主要重卡企业如中国重汽、一 汽解放、上汽红岩、陕汽集团等都建立了良好而稳定的合作伙伴关系。在海外市场，本公司与众多知名客户形成合作，包 括 JB Hunt、Schneider、Milestone、TIP、DHL等欧美一流运输企业和挂车租赁公司； “推动新零售建设”作为高端制造体系的五大基石之一，本公司依靠技术创新开展经营，同时通过数字媒体营销、联合 营销等举措进行营销变革，以及不断探索挂车共享模式新业态，打造适应市场变化的“新零售”模式。“新零售”模式缩短用 户距离、紧密客户关系，通过数字平台技术建立起新零售生态圈来实现核心目标，建立基于 Salesforce软件平台的线上线 下一体的新零售生态圈。线上线下相互融合、取长补短且相互赋能。 “新零售”营销模式将根据市场变化持续进行数字化和智能化升级，通过深入推进产品升级行动与拉近客户距离上的创 新行动，进一步提升业务的核心竞争力，从而巩固产品品质的全球领先地位。 (七) 组织发展优势 本公司引进了来自全世界各地的优秀管理团队、业务技术团队和销售团队。本公司于 2002年开始制造及销售半挂车至 今，高级管理层团队领导本公司的战略营运方向，管理层团队在专用车与半挂车行业拥有丰富的经验。同时，本公司充分 发挥在人才储备和人才培养方面的优势，组建起年轻化、行业经验丰富、深耕业务的新一代管理团队。 为配合“高端制造体系”的实施，本公司进一步梳理底层管理架构与逻辑，优化管理效能，旨在将数字化、智能化、高 效的管理基因注入日常管理工作当中，持续优化促进委员会、跨洋经营高效团队组织和高级领导力进修中心这三大驱动 力。年轻化的管理团队凭借创新的思维、进取的精神以及脚踏实地的行动，不断推动本公司的高质量可持续发展，为中国 高端制造产业奋勇担当。 三、主营业务分析 概述 是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同 ?是 □否 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
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