[中报]铜冠铜箔(301217):2022年半年度报告
原标题:铜冠铜箔:2022年半年度报告 2022年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人丁士启、主管会计工作负责人陈茁及会计机构负责人(会计主管人员)王俊林声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 26 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 27 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 33 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 50 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 56 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 57 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 58 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用
其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 公司子公司铜陵有色铜冠铜箔有限公司2022年7月22日完成工商变更事宜，单位名称由“铜陵有色铜冠铜箔有限公司”变更为“铜陵铜冠电子铜箔有限公司”；注册资本由28,000万元增加至56,000万元。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 一、行业发展情况 1、PCB铜箔行业分析 2021年11月，工信部发布《“十四五”信息通信行业发展规划》，全面部署包括5G、移动物联网、数据中心、人工智能以及工业互联网、车联网等新型数字基础设施的建设规划。2021 年 12 月，国务院印发《“十四五”数字经济发 展规划》，明确数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响 程度之深前所未有。因此，与数字经济相关，尤其是与信息通信业相关的电子材料产业是今后发展的主要方向。 2022 年3 月，Prismark 发布报告显示，2021 年PCB 品种中，封装基板产值增长率最高，达到39.4%，其次是多层 板(25.4%)、HDI 板(19.4%)。Prismark 预计 PCB 这三大品种在今后几年仍将高速增长。PCB 的发展趋势决定了电子电路 铜箔的发展趋势，所以，电子电路铜箔的高端产品--包括高频高速电子电路用低轮廓铜箔、IC 封装基板用极薄铜箔、高 端挠性电路板用铜箔，以及大电流、大功率基板用超厚铜箔，将是电子电路铜箔未来的发展方向。 公司将密切配合下游客户,推进高频高速铜箔量产进程,加快封装用铜箔研发，持续提高高端PCB铜箔出货占比。 2、锂电池铜箔行业分析 2022 年上半年，虽然受到缺芯及疫情影响，新能源汽车市场需求仍保持快速增长。根据中国汽车工业协会统计，2022年上半年，新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍。新能源汽车渗透率达21.6%。 2022 年 8 月 18 日召开的国务院常务会议决定，将免征新能源汽车购置税政策再延期实施至 2023 年底；继续保持 新能源汽车消费其他相关支持政策稳定，继续免征车船税和消费税，在上路权限、牌照指标等方面予以支持；建立新能 源汽车产业发展协调机制，坚持用市场化办法，促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展，推动全产业提升竞争力；大力 推进充电桩建设，纳入政策性开发性金融工具支持范围。 得益于国家政策的大力支持，新能源汽车市场的日益成熟，未来几年新能源汽车产业仍将是快速发展，带动锂电铜 箔需求持续增长。 （二）公司主营业务、主要产品和服务 1、主营业务介绍 公司主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等，主要产品按应用领域分类包括 PCB 铜箔和锂电池铜箔。 截至本报告披露之日，公司拥有电子铜箔产品总产能为 4.5万吨/年，其中，PCB铜箔产能 2.5万吨/年，锂电池铜箔产能 2万吨/年，首发募投项目 1万吨/年 PCB铜箔进入设备安装阶段，铜陵铜冠 1 万吨/年锂电池铜箔扩建项目已开工建设， 池州铜冠 1.5 万吨/年锂电池铜箔扩建项目即将开工建设。公司在 PCB 铜箔和锂电池铜箔领域均与业内知名企业建立了 长期合作关系，取得了该等企业的供应商认证。公司在 PCB铜箔领域的客户包括生益科技、台燿科技、台光电子、南亚 新材等，在锂电池铜箔领域客户包括比亚迪、宁德时代、国轩高科等。 2、主要产品及用途 公司主要产品电子铜箔按应用领域分为 PCB 铜箔和锂电池铜箔。PCB 铜箔是制造覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）的主要原材料，覆铜板、印制电路板是电子信息产业的基础材料，终端应用于通信、计算机、消费电子和汽车 电子等领域。公司生产的 PCB铜箔产品主要有：高温高延伸铜箔（HTE箔）、反转处理铜箔（RTF箔）、高 TG无卤板 材铜箔（HTE-W 箔）和极低轮廓铜箔（HVLP 箔）等，主要产品规格有 12μm、15μm、18μm、28μm、35μm、50μm、 70μm、105μm、210μm 等，最大幅宽为 1,295mm。其中，HTE-W 箔具有良好的高温抗拉、延伸性能，更强的剥离强度 及耐热性能，主要应用于覆铜板中的高玻璃化温度板材；RTF铜箔和 HVLP 铜箔系高性能电子电路中的高频高速基板用 铜箔，应用于 5G用高频高速材料和较大电流薄型板材等，是近年来公司推出的高端 PCB铜箔产品。 锂电池铜箔是锂电池制造中的重要基础材料之一，公司生产的锂电池铜箔产品主要为动力电池用锂电池铜箔、数码 电子产品用锂电池铜箔、储能用锂电池铜箔，最终应用在新能源汽车、电动自行车、3C数码产品、储能系统等领域。公 司生产的锂电池铜箔主要产品规格有 4.5μm 、6μm、7μm、8μm、9μm等。高精度电子铜箔主要产品如下：
公司主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等。采用目前的经营模式是根据行业特点确定的，公司根据 自身情况、市场规则和运作机制，独立进行经营活动。 1、盈利模式 报告期内，公司的盈利主要来自为客户提供高性能电子铜箔产品的销售收入与成本费用之间的差额。同时，公司通 过持续研发创新提升生产工艺水平和产品技术含量，从而满足客户的需求，提升公司的核心竞争力及盈利能力。 公司主要通过采购阴极铜和硫酸等原材料，先通过委托加工模式将阴极铜加工成铜线，再经过溶铜、生箔、表面处 理和分切包装等生产工艺流程制成电子铜箔，公司采用直销的方式将产品销售给客户。 2、采购模式 公司采购的原材料主要是阴极铜。阴极铜属于期货市场大宗商品，市场价格透明，货源充足。阴极铜系向控股股东 铜陵有色采购，供应稳定，采购价格参照公开市场报价，阴极铜采购完毕后，加工成铜线用于溶铜工序，公司按照市场 价格支付加工费。针对辅料，公司通过公开招标、公开竞价等方式确定供应商并签订采购合同。 公司制定了与采购相关的规章制度，从供应商选择、采购业务流程、采购价格及品质管理等方面对采购工作进行了 规范。公司日常做好信息收集、调研等工作，时刻把握市场变化，根据生产计划情况，结合实际库存量、生产需求量、 市场状况等编制采购计划，有预见性地批量订货，在减小库存量和采购成本的同时，提高对市场的反应速度。 3、生产模式 公司生产计划主要结合公司产能与具体订单情况制定，即在公司产能范围内根据客户订单及交货排期情况，进行生 产调度、管理和控制。公司每年会制定年度生产计划并按月进行动态调整。制造部根据生产计划，按客户要求和生产工 艺组织生产；研发中心根据客户的要求进行工艺配制及新产品开发；品质部根据产品检验规程对生产过程和产品进行最 终检验，检验合格的产品方可包装入库；商务部根据合同订单按期发货。 4、销售模式 公司产品销售采用直销模式。PCB 铜箔的客户主要为印制电路板和覆铜板生产商，锂电池铜箔的客户主要为锂电池 制造商。对于有着长期稳定合作关系的主要客户，公司一般与其签署框架采购合同或战略合作协议。在合同年度内，客 户根据自身生产需求向公司下达订单，约定产品类型、购买数量、采购金额、交货时间等具体内容。公司根据订单及自 身库存和生产情况，安排采购和生产的相关事宜。 5、目前经营模式及未来变化趋势 公司结合主要产品、竞争优势、核心技术、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供需情况、上下游发展状况等因 素，形成了目前的经营模式。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计短期内亦不会发生重 大变化。 二、核心竞争力分析 （一）产能布局合理，产品技术领先 铜箔生产对工艺技术要求极高，高端铜箔产能是行业内企业的重要竞争壁垒。公司高频高速用 PCB 铜箔在内资企业中具有显著优势，其中 5G用 RTF铜箔产销能力于内资企业中排名首位。与同行业主要竞争企业专注锂电池铜箔生产 不同，公司产能合理分布于 PCB铜箔和锂电池铜箔领域，且在两个领域均具备生产高端品种的能力并积累了优质的客户 资源，形成了“PCB 铜箔+锂电池铜箔”双核驱动的发展模式，能够充分享受铜箔下游行业发展红利，有效规避单一产品 下游应用行业停滞或衰退的风险。 （二）研发实力领先，研发团队成果丰富 公司作为高新技术企业和国家标准的起草单位，荣获多项荣誉及奖励。公司先后荣获：“高精度电子铜箔关键工艺 技术研究及产业化”项目获中国有色金属工业科学技术奖一等奖、“高性能线路板及新型锂电池用环保型电子铜箔关键技 术研究及产业化”项目获安徽省科学技术奖一等奖、“高频高速 PCB 用高性能电子铜箔工艺技术研究及应用”项目获中国 有色金属工业科学技术奖一等奖、“高表面光洁度、低铬电子铜箔关键技术及装备”项目获安徽省科学技术奖二等奖、“锂 离子电池用双面光超薄电子铜箔的关键技术研究及产业化”项目获池州市科学技术奖一等奖、“电解铜箔绿色高性能化表 面处理关键技术集成创新及产业应用”项目获江西省科学技术进步奖二等奖等。 报告期内公司拥有 57项专利，其中发明专利 29项，实用新型 28项。公司核心技术人员拥有多年从业经验，具有较强专业背景，其中，包括公司董事长丁士启先生在内，共有享受国务院特殊津贴专家 3 名，具有高级职称专家十余名， 均主持及参与过公司高精度电子铜箔项目的设计、设备安装和生产调试等项目建设工作，具有丰富的研发及生产实践经 验。上述科研人员是公司新产品、新技术研发的骨干力量。核心技术人员长期钻研铜箔的生产工艺，通过不断的实践和 专业技术的改进，研发出高性能铜箔并实现量产。 （三）供应商认证构筑稳固护城河，客户资源优质 公司的客户群大部分为行业内的标杆企业，具有良好的市场形象及商业信誉，自身研发能力强，产品质量高，在行 业中处于领先地位。通过取得该等客户的供应商认证，首先，可大幅提升客户粘性，构筑护城河抵御潜在竞争者，其次， 下游领先企业对行业发展敏感度高，研发阶段处于行业前列，有利于促进公司自身研发能力的提升；再次，标杆企业的 认证也使得公司更容易获得行业内潜在客户的认可。 （四）品牌影响力大，行业地位高 公司系中国电子材料行业协会（CEMIA）理事会副理事长单位、中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会（CCFA）理事长单位，亦为国家标准《印制板用电解铜箔》主持修订单位，国家标准《印刷电路用金属箔通用规范》及行业标准 《锂离子电池用电解铜箔》主要参与制定者，具有较高的行业地位和知名度。此外，铜箔行业下游客户对包括企业实力、 声誉在内的供应商各项条件要求较高。公司在铜箔行业深耕 10 余年，积累了一大批下游行业龙头企业客户，且公司“铜 冠”品牌在行业内具有良好的声誉，公司自身品牌影响力和行业地位是业务拓展的重要保证。 三、主营业务分析 概述 是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同 □是 ?否 2022年上半年，受益于下游市场需求及公司产品结构调整，公司收入、利润规模继续提升。同时，面临阴极铜等原材料价格大涨及疫情反复等不利因素，公司经营层带领全体员工，抢抓市场机遇，真抓实干，推动公司生产经营稳健 发展。公司持续强化疫情防控，全力保障订单交付；推进核心技术攻关，夯实公司在铜箔领域地位，积极推进第一代 HVLP铜箔量产进程，目前已实现下游客户小批量供货，加快第二代 HVLP铜箔下游客户端测试；优化产品结构，推进 RTF铜箔在大客户中的规模化应用，保障 PCB铜箔高端市场占有率，加大 6μm及以下锂电铜箔产品出货比率，提高锂 电铜箔盈利水平；用好募集资金，全力推进新项目建设，首发募投项目 1万吨/年 PCB铜箔进入安装阶段，利用好超募 资金在池州、铜陵两地筹建 2.5万吨/年锂电铜箔项目，建成后公司锂电铜箔将达到 4.5万吨/年，大大提升公司锂电铜箔 生产能力。2022年上半年完成铜箔产量 21065吨，同比增长 2.03%,其中，6μm及以下锂电铜箔产量快速增长，占锂电 铜箔产量 77.22%。报告期公司实现营业收入 19.79亿元，同比增长 2.77%，净利润 1.92亿元，同比增长 12.64%，持续加 大研发投入，研发支出 3817.71万元，同比增长 31.49%。期末公司总资产 60.47亿元，同比增长 76.09%，净资产 55.74 亿元，同比增长 168.55%，资产负债率 7.82%。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 □适用 ?不适用 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业 务”的披露要求 报告期内上市公司从事锂离子电池产业链相关业务的海外销售收入占同期营业收入30%以上 □适用 ?不适用 占公司营业收入10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
占公司最近一个会计年度销售收入30%以上产品的销售均价较期初变动幅度超过30%的 □适用 ?不适用 不同产品或业务的产销情况
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 公司报告期末受限货币资金 204,144,898.44元，其中定期存款 200,000,000元，其他货币资金-应收利息 4,144,898.44元。 除上述情形外，无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
度计算，报告期末项目进度达70&。 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
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