[中报]联翔股份(603272):2022年半年度报告
原标题:联翔股份:2022年半年度报告 浙江联翔智能家居股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人卜晓华、主管会计工作负责人彭小红及会计机构负责人（会计主管人员）翁海华声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以利润分配股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）， 合计派发31,088,100元。如在实施权益分派股权登记日之前，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。本次利润分配尚需提交公司股东大会审议通过后方可实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”、“五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险”的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析................................................................................................ 7 第四节 公司治理............................................................................................................ 20 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................. 22 第六节 重要事项............................................................................................................ 25 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................. 40 第九节 债券相关情况..................................................................................................... 40 第十节 财务报告............................................................................................................ 40
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、报告期营业收入、净利润与上年同期下降 20%以上，系持续爆发的新冠肺炎疫情影响、全国房地产政策调控影响所致。 2、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降，系销售额下降，支付上年末货款较多所致。 3、净资产和总资产较上年同期增涨幅度较大，系公司于 2022 年 5 月 20 在上海证券交易所主板成功上市，公开发行股票收到的募集资金所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主营业务和经营模式介绍 公司将艺术文化与家居装饰相结合，主要从事墙布、窗帘等室内家居装饰用品的研发、设计、生产与销售业务，以及室内整体家装工程业务。公司入选工信部第二批专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、浙江省省级工业设计中心、浙江省隐形冠军培育企业、浙江省制造业与互联网融合发展示范企业、浙江省工业互联网平台创建名单、浙江省管理创新试点企业、浙江省商标品牌示范企业等名单。 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为制造业下的“文教、工美、体育和娱乐用品制造业”，行业代码为“C24”。根据《国民经济行业分类目录》（GB/T 4754-2017），公司的业务属于“C24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”之“C243 工艺美术及礼仪用品制造”之“C2436 抽纱刺绣工艺品制造”。 公司在家居装饰行业深耕多年，始终以客户需求为导向开展各项工作，形成了高效的研发、采购、生产和销售体系。凭借多年来的技术积累，公司能够根据行业技术发展及市场需求情况，为客户提供多样化的墙布、窗帘产品设计、制造与销售服务。经营模式如下： 1、采购模式 公司建立了相应的采购管理制度，并严格执行质量管理标准开展采购活动。公司设立采购部门，以生产计划、销售需求为依据组织采购。经过多年发展，公司已建立稳定的原辅材料采购渠道，与主要供应商建立了长期稳定的合作关系。 公司建立了严格的供应商评估与选择体系。公司采购部联合多部门综合审查比较供应商的规模实力、产品品质、价格水平、信誉、售后等因素，确定合作供应商，并定期对供应商进行评估考核，保证供应商质量。 2、生产模式 公司主要采取“销售订单+市场预测”相结合的形式安排生产。公司生产部门与销售部门充分沟通后，根据销售部获取的订单数量以及市场预测情况，结合自身生产能力制定生产计划，并根据产品对应的工艺流程和材料种类组织生产。 为缩短供货周期，公司通常会针对主要产品类型生产所需使用到的半成品，提前根据市场供给和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自制半成品库存。 此外，为满足墙布产品快速扩大的市场需求，公司将墙布生产的部分非核心工序进行外协加工，主要包括部分产品的绣花加工、无纺复合、样册加工等工序。公司在选择外协厂商前，依照管理制度对供应商进行实地考察，对其加工能力进行综合评估。公司与主要外协厂商建立长期的合作关系，签订年度框架协议对外协加工责任与义务进行规范，并在日常生产中积极与外协供应商合作交流。 3、销售模式 公司主要采取经销销售模式。公司在收到经销商产品订单和全额货款后，安排发货。经销商以买断方式向公司进货，并由经销商负责产品后续的施工安装工作。由于墙布下游市场较为分散，该销售模式可以快速提高公司产品的市场知名度和销售网络覆盖面。 公司通过多渠道收集经销商客户资源，对渠道建设目标区域内经销商客户进行整理与筛选，与符合标准的经销商签订经销合同。根据经销商店铺类型的划分，公司经销商可以分为“专卖店”和“非专卖店”两种形式。 公司对经销商开设门店的选址、装修及经营提供培训和指导服务，并根据实际情况就经营资质、门店设计、签约采购量提出针对性要求，以提升经销商销售能力，提高公司品牌形象和市场影响力。 公司建立经销商管理制度对经销商日常经营情况进行全面监督管理。公司通过门店管理系统对经销商进行线上信息备案、订单审核和销售管理。同时，公司日常配备销售人员对经销商进行实地走访调研，线下了解经销商运营情况和终端市场变化，监督规范经销商销售行为，及时发现问题并提出解决方案。 公司在积极建设墙布、窗帘经销网络之外，也通过开拓直销渠道开发了工装类客户。公司与具有较强实力的房地产开发企业建立了战略合作关系，根据房地产开发企业的订单要求组织生产，向其直接销售墙布、窗帘产品用于精装修商品房的家居装饰。 公司设计生产的墙布是纺织刺绣工艺类产品在现代室内墙面装饰领域的创新应用，由于公司 产品主要应用于室内墙面装饰领域，是一种艺术价值较高的建筑装饰材料，因此与房地产及建筑 装饰材料行业联系较为紧密。 1、房地产与建筑装饰材料行业概况 公司所设计生产的墙布属于新型建筑装饰材料，主要用于建筑物室内墙面装饰。由于墙布消 费与使用需求主要来自新建住宅装修、存量房和二手房的二次装修，因此住宅投资规模、交易数 量对于墙布消费影响较为直接。近年来，我国房地产及家居建材行业的稳步发展为墙布的未来增 长潜力奠定了基础。 2014年至2021年，我国房地产开发投资规模由9.50万亿元稳定增长至14.76万亿元，年化 增长率 6.49%。同期，我国商品房销售面积由 2014 年的 120,649 万平方米增长至 2021 年的 179,433万平方米，年化增长率5.83%，与房地产投资规模的增幅相当。 数据来源：国家统计局、Wind 数据来源：国家统计局、Wind 房地产产业覆盖面大，产业链长，是我国经济发展的重要推动力之一。同时，房地产市场稳 定发展为墙布、墙纸等室内建筑装饰材料产业的发展进步提供重要的市场基础与增长空间。 2014 年至 2019 年，我国建材家居市场规模持续扩大，在 2014 年首次突破 4 万亿元后，在 2019 年达到 4.43 万亿元，年化增长率 1.71%。当前，建材家居行业存在企业数量众多、企业规 模偏小、企业分布广泛且散乱的特点，与巨大的市场规模相对应，行业龙头企业市场占有率较低、 地方性品牌较多。巨大的建材家居市场规模和较为分散行业集中度为墙布企业发展提供了广阔的 市场前景。 随着社会经济的不断发展，人们对建筑美观性、居住舒适性的要求也在不断提高，对各类别 建筑装饰材料需求较为旺盛，促进建筑装饰材料行业不断升级发展。建材家居市场规模巨大，产 品领域种类繁多，按照使用目的可以大致分为结构材料、装饰材料与其他专用材料等。 公司生产的墙布是装饰材料中室内墙面装饰材料的一种，品类较为细分，当前市场总体规模和占比均相对较小，未来有较大的发展空间。 2021 年，时代浪潮迭起，新冠疫情反复。国家统计局数据显示，2021 年商品房销售额18.2万亿元，增长 4.8%；商品房受金融端、供给端以及需求端政策引导，全年销售额增速明显收窄。考虑到住宅销售是家装销售的先行指标，家装销售的增长压力较大。2021 年收到疫情的持续影响，墙纸墙布行业遭受到持续打击。据 2021 中国墙纸墙布白皮书显示，2021 年墙纸墙布产量均出现下跌现象，尤其墙布产量自 2014年以来首次出现下跌情况。墙纸年产量4.7 亿平方米，同比下降 14.9%；墙布年产量 11.33 亿平方米，同比下降-22.6%。据统计，2021 年墙纸销量 4.11 亿平方米，略有增长，同比增长 2%，墙布销量 8.14 亿平方米，与2020年相比出现大幅下跌情况，同比下降 31.4%。总体来看，墙纸保持平稳态势发展，而墙布受疫情影响较大。 2022 年上半年，受多地疫情反复等超预期因素影响，全国房地产市场经历了前所未有的挑战，一方面房地产开发商受到严监管的约束，另一方面疫情期间商品房买卖完全停止，无论是房屋开工面积还是销售面积指标均大幅低于往年。据国家统计局数据统计，1—6月份，商品房销售面积 68923万平方米，同比下降 22.2%；其中，住宅销售面积下降 26.6%。商品房销售额66072亿元，下降28.9%；其中，住宅销售额下降31.8%。 2、墙布行业概况 （1）行业发展历程 公司所设计生产的墙布是建筑装饰材料的一种，主要用于建筑物室内墙面装饰。墙面装饰的主要目的是保护墙体，增强墙体的坚固性、耐久性，延长墙体的使用年限，改善墙体的使用功能，提高墙体的保温、隔热和隔声能力，增加建筑的艺术效果，美化环境。墙面装饰材料一般可分为墙布、墙纸、乳胶漆、瓷砖、墙板、硅藻泥等。 我国拥有悠久的墙纸、墙布等铺贴型墙面装饰物制作的习俗，在唐朝时期就有家庭在纸上绘画后贴在墙上用于装饰墙面，形成了装饰墙纸的雏形。早期墙纸采用手工绘制与加工，产量较低且受众面较窄，不同地区使用纸张、丝绸、毛皮、布匹等不同材料制作墙面装饰材料。进入 18世纪中叶，英国在工业革命后开始使用机器批量生产印刷墙纸，工业化生产的现代家居墙纸由此诞生并逐渐推广开来。 从1976年引进第一条墙纸生产线开始，中国墙纸行业的发展已有接近40年的时间，伴随我国房地产行业的快速发展，墙纸产品市场规模迅速扩大。随着墙纸生产设备、工艺、材料等的不断升级创新，市场上出现了纸质墙纸、PVC 墙纸、无纺布墙纸等不同材质、不用类型的墙纸产品。 受制于行业主流生产标准及铺贴工艺，墙纸的幅宽尺寸均较小，铺贴上墙存在大量接缝。 2006 年，我国首批墙布推向市场。该类产品采用纺织工艺使得墙布尺寸不存在限制，有效解决了传统墙纸因尺寸较小而铺贴墙面时需要多张拼接形成的接缝。墙布在制造工艺、尺寸材质上与传统墙纸都有了明显的差异，且采用纺织工艺的墙布具有良好的物理性能和绿色环保的特性。 但是由于产品初期墙布图案色彩单一且价格较高，并未得到迅速推广。 2011 年，公司设计出刺绣墙布并推向市场，在墙布基础上加工形成精美的刺绣图案。刺绣墙布以其出色的质感和美学价值迅速得到市场的认可。伴随刺绣墙布市场影响力的快速扩大，墙布行业进入快速发展期。在随后的数年里，新企业不断进入墙布行业，墙布产品在工艺研发、花型设计、色彩表现等方面显著进步，行业内也涌现出数个代表性品牌。 2014 年，政府相关机构联合墙布企业、业内其他单位组建了中国室内装饰协会墙纸墙布专业委员会（CIDAWA），相较于2003年成立的中国建筑装饰装修材料协会墙纸分会（CWA），墙布企业开始以独立的市场姿态推动墙纸墙布产业与室内装饰及家居产业发展。 2019 年以来，伴随墙布在室内墙面装修的市场竞争力进一步加强，传统墙纸企业开始谋求 产品转型，部分墙纸制造企业开始研发、生产和销售墙布产品，墙纸和墙布行业逐步渗透融合， 墙布行业持续快速发展。 注：上图主要数据信息来源于《2019中国墙纸墙布行业白皮书》。 （2）行业规模及现状 当前家居墙面装饰材料主要有墙布、墙纸、乳胶漆、瓷砖、墙板、硅藻泥等。 墙布与墙纸从过去的小众产品转变为墙面装饰的主流产品之一。但是，由于两者均属于铺贴型墙面装饰材料，使用场景较为重合，产品存在一定的竞争性与替代性，且相较于其他墙面装饰材料，墙布、墙纸之间的竞争性与替代性更为直接和显著。 在过去数年里，墙纸墙布行业随着我国房地产市场的发展整体波动，而其中墙布凭借其外观艺术、质感丰富、经久耐用和绿色环保等特点，市场规模稳定上升，在墙纸墙布市场的份额占比快速扩大。 根据中国室内装饰协会统计，墙布产量自2015年的2.5亿平方米快速增长到2020年的14.6亿平方米，年化增长率 42.61%。同期，伴随室内装修市场的消费升级，墙纸产量从 2017 年起持续下滑，至2020年我国墙纸产量5.5亿平方米。墙纸和墙布产量变动趋势在2018年出现了明显 分化，2019年墙布产量开始反超墙纸产量。 数据来源：中国室内装饰协会 墙布供给端的稳定增长源自于下游需求的扩大。根据中国室内装饰协会统计，墙布销售面积 增长趋势强劲，从2015年的1.5亿平方米增长至2020年的11.9亿平方米，年化增长率51.44%， 而2020年全国墙纸销售面积下降为4.0亿平方米。墙布的销售面积于2019年反超墙纸，在墙纸 墙布行业内市场渗透率不断扩大。 数据来源：中国室内装饰协会 与建筑内墙涂料相比，墙布产品过去在色彩丰富度、产品价格上具有一定劣势，在中端和经济型市场的受欢迎程度较低，未来伴随我国整体的消费升级以及墙布企业向经济型产品市场逐渐渗透，并不断推出色彩丰富、纹理多样的新产品，墙布产品在墙面装饰领域将更具优势。因此，未来墙布依托其产品优势拥有良好的行业增长空间。 3、墙布行业竞争格局 从我国范围来看，墙布墙纸行业的竞争格局呈现如下特点： （1）墙布企业数量众多，整体实力依然相对较弱 目前我国的墙纸墙布生产企业主要集中在珠江三角洲、长江三角洲地区，其中，墙布制造企业主要集中在传统纺织业发达的江浙地区。由于墙布墙纸初期小规模加工制造的投资规模要求相对较低，从事墙纸墙布制造的企业数量众多，纳入统计的墙纸墙布企业超过800家，企业的产品同质化较为严重，部分企业主要聚焦于产品的低价推广，而忽视产品设计、质量控制、渠道建设等方面，造成了市场内产品质量参差不齐。 《2020 年中国墙纸墙布行业白皮书》显示，我国墙纸墙布行业依然处于分散竞争阶段，企业整体规模较小，2020年销售额在6000万元以下的企业数量占比超过80%。 2021年疫情反复，对年销售额在6000万~2亿的中型企业影响最大。疫情初期，小微企业首先受到影响，但是随着疫情蔓延，短期抗风险能力较强的中型企业势必受到冲击，该类企业无法获得政府支持，与大型企业相比长期抗风险能力差，从而导致销售额降低。《2021 年中国墙纸墙布行业白皮书》显示，2021年年销售额在3000万~2亿的企业所占比例减少，年销售额在3000万以下的企业所占比例增加，部分中型企业销售额降低，两级分化现象加剧。 因此，从企业规模及产品质量上来看，我国多数墙布墙纸厂家实力依然比较弱，原材料把控能力较差，缺乏自主创新能力，能够提供高质量高端产品的企业数量不多。 （2）部分品牌开始崛起，行业竞争力将逐渐提高 中国墙布墙纸行业发端于上世纪 70 年代中后期，90 年代时期由于大量缺乏设计、材质低劣、毫无环保的低端产品冲击市场，中国的墙纸墙布行业经历了整体衰败。 目前，行业在经过 21 世纪初的调整恢复后，处于再兴阶段。国内墙纸墙布企业开始先后大力投入自身研发，积极引进先进技术和设备，提高自身设计能力和产品质量，市场上涌现出一批优秀的墙布墙纸企业，产品质量、品类、设计和功能都得到的大幅度提高。同时，行业企业更加注重提高品牌形象、渠道建设、售后服务等综合实力，部分优秀企业及品牌在激烈的竞争中开始崛起，形成行业龙头公司。 未来伴随着生产规模和销售网络的持续扩展，龙头公司在资金、品牌、项目管理等诸多方面优势明显，在墙面家装市场中市场份额持续扩大。龙头企业的做大做强有助于行业规范化、标准化发展，其品牌的长期曝光也能提高墙布墙纸在墙面加装行业的影响力和整体竞争力。 （3）墙布对传统墙纸等墙面装饰产品的替代趋势 在墙布出现早期，由于其设计美感较传统墙纸不具有明显优势，且成本较普通墙纸明显偏高，市场反响较平淡，而PVC墙纸、无纺墙纸产品依托其相对较低的价格和易于维护清洗的特点，成为了墙纸墙布类的主要产品。 2011 年后，刺绣墙布推向市场，凭借精细的刺绣工艺和生动的表现形式，墙布的艺术美感迅速突显，在中高端墙面装饰市场中份额持续扩大，大幅提升墙布的市场影响力，引导部分终端消费者的装修偏好由墙纸向墙布转移。 2015 年至 2020 年，我国墙布的产销量均持续快速增长，而墙纸产销量从 2018 年起明显下滑。近年来，墙布企业不断进行产品设计创新，丰富产品品类，同时不断优化自身产品定位，在过去主要聚焦高端、中高端市场基础上，推出了各类针对中端、经济型市场的墙布产品。墙布对传统墙纸的替代趋势较为显著。 与此同时，墙布行业整体的快速发展也将促使墙布产品进一步渗透其他墙面装饰材料市场。 以乳胶漆为例，当前墙布企业设计开发出了各类图案板式更为简约、现代、素雅的提花类墙布，加大了与装修风格定位更为简洁的乳胶漆产品的市场竞争。同时，墙布产品线开始全面覆盖高端、中高端和经济型客户群体，在价格上与不同价段的乳胶漆开始直接竞争。 当前墙布、墙纸、乳胶漆材料对比如下：
（4）墙布企业从单一品类竞争走向多元业务融合竞争 在墙布行业发展初期，墙布企业主要聚焦于单一品类墙布的研发、设计、生产和销售。近年来，企业不再局限于单一类型的墙纸或墙布产品，而是基于自身技术积累和生产能力，推出窗帘、室内装饰画、背景墙等多种类产品。 ①市场需求带来多元业务发展机会 随着消费群体和消费趋势的发展，终端消费者产品需求日益多元化、个性化，获得室内整体家居装饰解决方案，对不同室内家居装饰品之间的风格、样式、颜色进行合理搭配，营造独特时尚、富有艺术感和个性化的居家氛围成为当代消费者消费关注的重点之一。 墙布装饰材料在室内家居装饰产品中使用面积占比最大，更容易作为整体室内家居风格的基准。消费者在进行墙布选择时，通常会基于自身个性化需求搭配窗帘等其他产品。 当前，墙布企业谋求多品类产品集成发展可以满足客户个性化、多样化的产品需求，为客户提供一站式产品选购服务。此外，墙布企业通过占领墙布外延市场，可以形成差异化竞争，提升销售网络丰富度，进而提高公司知名度和综合竞争力。 ②企业拥有多元业务发展能力（数字化、信息化带来协同可行性） 过去，墙布生产企业品牌影响力较小，对下游经销商和客户的话语权和控制力较弱，如今市场上涌现出一批有实力的墙布企业，逐渐在产业链中掌握了主导话语权。同时，伴随墙布市场影响力和产品竞争力的提升，其他室内墙面装饰材料制造企业也开始进入墙布行业，部分头部企业凭借原有资金、人员、渠道实力也成为了墙布行业的重要角色。墙布企业生产的产品类型逐渐多元化，竞争重合度增加，头部企业对销售网络、品牌建设等方面加大了投资与管理。 伴随头部企业在产品生产多元化、系统化和销售网络精细化、信息化管理的建设投入，企业具备了多品类产品集成发展的基本条件。同时，由于窗帘等产品与墙布同样利用纺织工艺，在生产工艺上具有相似性，且在终端门店里与墙纸墙布产品匹配度较高，窗帘成为了墙纸墙布企业从单一品类竞争走向多元业务融合竞争的重要选择。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司为墙布行业内头部企业，经过多年的投入与积累，在研发设计、品牌、营销网络、生产管理等方面形成了核心竞争力。 （一）研发设计优势 1、图案设计优势 公司长期从事刺绣纺织类工艺品及室内家居用品的设计与研发，由成立初期的工艺画逐渐聚焦到墙布，对刺绣纺织文化和市场流行趋势具有较为深刻的认识和理解，能够依托墙布设计进行充分的文化内涵表达，以满足终端消费者对美的追求，引领终端市场的消费需求。 同时，公司建立了覆盖全国的销售网络，也能够快速获取市场对产品种类与设计图案喜好变动，准确把握室内家居类产品的流行趋势，及时根据市场风向变化提供具有针对性的墙布产品。 截至报告期末，公司共拥有有效专利344项，其中发明专利 6项，实用新型专利 19 项，外观设计专利319项，著作权333项。 2、版型研发优势 公司熟练掌握了机械化刺绣加工的电脑版型研发技术，能够将精美图案及传统针法转化成为可以用于刺绣设备规模化、自动化和连续化的生产的电脑数字版本。 公司深入学习苏绣技法，掌握了苏绣中各类出色的针法排布与图案搭配，并成功与机械化加工相融合，优化了墙布的色彩搭配、色彩过渡，提升产品图案丰富度和表达方式，使得最终产品可以直观生动传达出设计人员的设计理念和美学构想。 3、工艺设计优势 公司在精美设计的基础上积极探索加工工艺改进创新，通过自主知识产权的公司自动化超宽淋膜复合工艺、分段式热压复合工艺与定制化加工设备，对墙布进行复合加工，可以应对各类大规模、连续性宽幅墙布底布和复杂刺绣结构的底布复合，避免宽幅墙布在加工过程中易产生的凹凸不平及空包问题，有效提高复合的平整度和均匀度，保证墙布成品的质量与美观。 （二）品牌优势 公司深耕墙布行业多年，依靠稳定的产品质量、出色的产品设计、良好的销售服务，在墙面装饰行业积累了较好产品口碑与企业形象，“领绣（LEADSHOW）”和“领绣墙布|菁华”墙布已经成为墙布领域的知名品牌，在过去的数年中荣获了诸多各类荣誉和奖项。 （三）营销网络优势 销售网络建设是墙布企业发展的重要环节，是企业产品扩大销售的重要基础。公司经过多年发展，已经建立了覆盖境内除港澳台以外的31个省、自治区和直辖市的巨大销售网络。 公司已建立较为完善的经销商开发与管理制度，能够多渠道收集经销商客户资源，对渠道建设目标区域内经销商客户进行整理与筛选，与有实力的优质经销商建立合作关系。另一方面，优质经销商拥有一定规模的终端销售渠道及客户资源，他们在选择合作的产品和企业时，也会综合考察企业规模、技术实力、产品设计、质量保障、品牌形象等多种因素。公司是墙布行业领导企业之一，更容易与优质经销商巩固合作关系，从而构建起优质稳定的产品营销网络。 （四）生产管理优势 公司投资建设的智能立体仓储系统（WMS）实现了墙布、窗帘原材料及半成品储存立体化、使用调度自动化和操作便捷化管理，大幅提高了公司产品生产调度效率、生产管理精确性和厂房空间利用率，强化了公司的生产管理优势，为公司扩大产品种类，细化生产流程提供了技术支持。 同时，公司建立了制造企业生产过程执行管理系统（MES）系统，将智能立体仓储系统、生产管理系统及订单管理系统进行深度融合，采用先进的 RFID、条码与移动计算技术，对墙布、窗帘产品全流程进行实时跟踪管控。公司“浙江联翔智能家居无缝墙布数字化车间”入选浙江省经济和信息化厅认定的2021年浙江省智能工厂（数字化车间）名单。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内，受持续爆发的新冠肺炎疫情、全国房地产政策调控影响，在全体员工的共同努力下，公司实现营业收入 9,931.12万元，归属于上市公司股东的净利润 1,772.78万元，报告期内主要经营工作如下： (一)营销方面 (1)全渠道引流： ① 直播：报告期内公司不定期展开多种形式的线上直播和招商会，拉近与终端消费者、经销商的距离。 ②建立领绣新零售全域营销平台，搭建1家天猫线上旗舰店加上N家线下品牌的“天猫轻店”运营矩阵。2022年3月底上线天猫旗舰店：领绣家居旗舰店，同时至今已完成140余家样板门店的打造计划。线上线下协同配合实现一体化营销体系。 （2）渠道帮扶： ①开展“攀登者”计划，攀登结合销量；铸就“勇者不惧，力攀高峰”的强者信念，实现公司与经销商之间精神“链接”。 ②开展领绣“百万大商”扶植计划，在此计划中优先帮助优质经销商从墙布销售思维转变成为“软装生态平台”品类转型，让门店顺势而为，让公司在经营过程中，抓住核心优质经销商渠道。 ③组织全渠道线上线下展开“得产品得天下”培训；帮助所有门店提升专业知识，提升产品“专业化”优势；拉近门店与公司黏性。 （二）研发方面 当热衷个性化的主流消费群体遭遇整装交付，软装成为破解矛盾的密码。公司在墙布、窗帘的基础上多品类拓展，新增“墙板”业务：通过“刺绣+墙布+墙板”相结合的方式，注入环保理念，实现业务模式新增。 （三）内部管理方面 公司于 2021 年导入能源管理体系，通过例行节能监测、能效对标、内部审核、组织能耗计量与测试、管理评审、节能技改、节能考核等措施，不断提高能源管理体系持续改进的有效性，实现能源管理方针和承诺并达到预期的能源消耗和使用目标，公司于 2022年 3月通过能源管理体系认证。 （四）投资并购方面 新增“裱糊匠”模块，完成墙布服务标准最后一公里，完成墙布从设计、生产、销售、售后全链条打通；提升消费者服务满意度，实现墙布全流程闭环。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：系随营业收入下降所致。 销售费用变动原因说明：系随营业收入下降，展会等市场推广费因疫情影响而取消所致。 财务费用变动原因说明：系闲置资金进行现金管理取得收益所致。 研发费用变动原因说明：系随营业收入下降、研发投入相对减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降较大，系销售额下降，支付上年末货款较多所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：募投项目开工正常投入。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：净资产和总资产较上年同期涨幅较大，系公司于2022年5月20日在上海证券交易所主板成功上市，公开发行股票收到的募集资金所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，2022年1月17日，公司与浙江美壁科技有限公司共同设立浙江联美智能家居有限公司，公司持有51%股权，即注册资本510万元；2022年5月31日，公司收购嘉兴裱糊匠生物科技有限公司58%股权，即注册资本580万元；2022年6月1日，公司与王进共同设立嘉兴裱糊匠智慧服务有限公司，公司持有58%股权，即注册资本290万元。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动风险 公司产品及服务主要应用于室内墙面装饰领域，客户主要为家装消费者。下游墙面装饰行业的发展、消费者的消费意愿与消费水平与国民经济发展具有高度正相关关系。如果未来国家宏观经济增长放缓甚至停滞、市场物价上涨、消费者收入下降等经济形势变化，将对消费者就公司产品的消费意愿和消费能力带来不利影响，进而影响公司及所处行业的经营情况和未来发展。 2、房地产市场波动风险 公司所处行业发展与房地产市场的发展存在很高的关联性。近年来，为抑制我国部分地区过热的房地产经济，保障我国房地产市场平稳健康发展，国家出台了一系列房地产调控政策，对新建住宅和二手房屋销售带来一定波动影响。 由于房屋室内墙面装饰需求主要来自新建住宅装修、存量房和二手房的二次装修，因此新建住宅、二手房住宅成交量下降将直接影响以墙布为代表的室内墙面装饰材料消费，也将对公司的业务发展及经营情况带来不利影响。 3、行业竞争风险 由于墙布初期小规模加工制造的投资规模要求相对较低，我国从事墙布制造的企业数量众多。 当前墙布行业为依然处于分散竞争阶段，企业整体规模较小，行业集中度不高，产品同质化较为严重，不同企业、不同品牌墙布之间竞争激烈。部分小微企业忽视产品设计、质量控制等方面，主要聚焦于产品的低价推广，通过降价等方式增加销售收入，对公司盈利造成压力。 另外，鉴于墙布产品相较于墙纸等其他产品所具有的的防水抑菌、施工便捷、触感出色等优势，部分传统墙纸企业开始谋求产品转型，涉足墙布产品，墙纸和墙布行业逐步渗透融合，进一步加大了墙布的行业竞争。 公司未来如不能通过提高行业集中度、增加产品壁垒、提升设计研发能力等方式提升竞争力，将对公司业务发展及盈利能力带来一定的不利影响。 4、“新冠疫情”带来的经营风险 2020 年初以来，我国及世界各国陆续发生了新型冠状病毒肺炎疫情。包括公司上下游产业在内的全国各行业均遭受了不同程度的影响。公司的采购、生产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。 目前，国内新冠疫情外防输入、内防反弹的形势依然严峻，若未来再次在国内大规模爆发，则可能对公司产品生产、销售渠道和消费者消费选择带来不利影响，从而对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 公司 2021 年年度股东大会召开时间在首次公开发行股票之前，所以相关信息未在指定媒体披露。 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 公司浙江联翔智能家居股份有限公司2021年12月22日领取排污许可证，2022年3月30日被列为嘉兴市排污许可证重点管理单位，报告期内，公司按照相关污染物的排放标准要求合规排放，无环境污染事故发生，未受到环境保护主管部门处罚。
2. 防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用 (1) 废气污染防治措施：定型设备均为密封装置，仅在进出口留有空隙，定型机布匹进出口均设有废气收集设施，密封段设置抽风装置，废气收集后经过降温器（水间接冷凝降温）+高压静电处理后达到《纺织染整工业大气污染物排放标准》（DB33/962-2015)最终通过15m排气筒高空排放；印花废气生产车间密闭，在打印机、转印机、UV 机等设备上方设置集气罩，废气收集经过二级活性碳处理装置处理达到《纺织染整工业大气污染物排放标准》（DB33/962-2015）中特别排放标准后高空排放，排放筒高度15米。 (2) 废水污染防治措施：公司已铺设市政污水管网，设置一个废水总排放口，厂区内生产废水和生活污水均通过同一个排放口排放，生产废水经厂区废水处理设施（絮凝沉淀、防霉剂失活处理、超滤+RO 膜）处理达标后汇同生活污水一并纳管排放，最终纳管废水经海盐县城乡污水处理厂处理后排杭州湾，排放废水标准执行《纺织染整工业水污染物排放标准》（GB4287-2012）。 (3) 固废污染防治措施：满足《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》和《浙江省固体废物污染环境防治条例》等国家和地方关于固体废物污染环境防治的法律法规要求。危险废物贮（2021 年版）》中的有关规定；一般工业固废采用库房、包装工具（罐、桶、包装袋等）贮存，满足相应防渗漏、防淋雨、防扬尘等环境保护要求，并委托有资质的单位集中规范处置。 3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 √适用 □不适用 公司所有建设项目均按国家环境保护法律法规的要求履行了环境影响评价及其他环境保护行政许可手续。 4. 突发环境事件应急预案 √适用 □不适用 为及时有效处置公司区域内发生的突发性环境事件，规范各类突发环境事件的应急处置工作，确定潜在事故风险或紧急情况突发时的应急措施，以便及时响应，预防或减少可能伴随的环境影响、伤害或损失，公司根据相关规定，编制了《突发环境事件应急预案》，提升公司应对突发环境事件的处置能力。 5. 环境自行监测方案 √适用 □不适用 在生产过程中始终重视环境保护工作，严格执行环境保护法律法规、完善环境保护设施、规范环境保护管理制度，按相关要求委托第三方检测机构定期检测，同时及时、完整、准确地按相关部门规定发布检测数据及相关信息。 6. 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况 □适用 √不适用 7. 其他应当公开的环境信息 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 □适用 √不适用 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 √适用 □不适用 公司根据相关法律法规及政策，积极采取措施，对废水、废气、噪声、危废、固废等方面加强管控，积极推动清洁生产和履行环境环保责任，加强生态保护。 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 √适用 □不适用 为切实履行环境责任，节约能耗、减少碳排放，公司建设的分布式光伏发电项目2020 年 12月8日正式并网投入使用，报告期内，累计发电64.03万kWh，节约标准煤 258.78吨，减排CO? 695.37吨，减排SO? 19.21吨，减排NOx9.61吨，约等于植树1749棵。 二、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 □适用 √不适用 第六节 重要事项 一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
承诺内容一：控股股东、实际控制人卜晓华股份锁定承诺 1、自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的，以及卜嘉翔、卜嘉城名下本人作为监护人全权代为行 使全部股权权利的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 2、本人所持公司股票在锁定期满后二年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发 行价，或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行上市前直接或间接持有公司股票 的锁定期限自动延长六个月；在延长锁定期内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行前已发行的股份，也不由公司回购 该部分股份。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述减持价格及锁定期延长 的承诺。 3、上述锁定期届满后，在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，本人每年转让的公司股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的 25%； 在离职后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。如本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，本人仍继 续遵守上述承诺。 4、上述发行价指本次发行上市的发行价格，如果公司在本次发行上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的， 则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理。 5、若上市公司存在法律法规规定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上 市并摘牌前，本人不会减持公司股份。 本人将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持。若中国证监会或其他监管机构对本人所持公司股份的锁 定期另有要求，本人同意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本人违反本承诺或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公司股份，违规减 持所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容二：宁波联翔股份锁定承诺 1、自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回 购该部分股份。 2、本企业所持公司股票在锁定期满后二年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于 发行价，或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日） 收盘价低于发行价，则本企业于本次发行上市前直接或间接持有公 司股票的锁定期限自动延长六个月；在延长锁定期内，本企业不转让或者委托他人管理本 企业直接或间接持有的公司在本次发行前已发行的股份，也 不由公司回购该部分股份。 3、上述发行价指本次发行上市的发行价格，如果公司在本次发行上市后因 派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的， 则发行 价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理。 4、若上市公司存在法律法规规定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上 市并摘牌前，本企业不会减持公司股份。 本企业将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持。若中国证监会或其他监管机构对本企业所持公司股 份的锁定期另有要求，本企业同意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本企业违反本承诺或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公司股 份，违规减持所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容三：卜嘉翔、卜嘉城股份锁定承诺 1、自公司股票上市之日起三十六个月内，如本人已具备完全民事行为能力，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行 上市前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 2、本人所持公司股票在锁定期满后二年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发 行价，或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行上市前直接或间接持有公司股票 的锁定期限自动延长六个月；在延长锁定期内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行前已发行的股份，也不由公司回购 该部分股份。 3、上述发行价指本次发行上市的发行价格，如果公司在本次发行上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的， 则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理。 4、若上市公司存在法律法规规定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上 市并摘牌前，本人不会减持公司股份。 本人将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持。若中国证监会或其他监管机构对本人所持公司股份的锁 定期另有要求，本人同意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本人违反本承诺或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公司股份，违规减 持所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容四：陈燕凤股份锁定承诺 自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购该部 分股份。 本人将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持。若中国证监会或其他监管机构对本人所持公司股份的锁 定期另有要求，本人同意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本人违反本承诺函或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公司股份，违规 减持所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容五：担任公司董事、监事、高级管理人员的股东股份锁定承诺 公司董事/高级管理人员彭小红、王娟、陈启林、陈叶凤、唐庆芬承诺： 1、自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购该 部分股份。 2、本人所持公司股票在锁定期满后二年内减持的，减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发 行价，或者上市后六个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，则本人于本次发行上市前直接或间接持有公司股票 的锁定期限自动延长六个月；在延长锁定期内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行前已发行的股份，也不由公司回购 该部分股份。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述减持价格及锁定期延长的承诺。 3、上述锁定期届满后，在担任公司董事/高级管理人员期间，本人每年转让的公司股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的 25%；在离职 后半年内，不转让本人直接或间接持有的公司股份。如本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，本人仍继续遵守 上述承诺。 4、上述发行价指本次发行上市的发行价格，如果公司在本次发行上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的， 则发行价格按照证券交易所的有关规定作除权除息处理。 5、若上市公司存在法律法规规定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上 市并摘牌前，本人不会减持公司股份。 本人将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持。若中国证监会或其他监管机构对本人所持公司股份的锁 定期另有要求，本人同意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本人违反本承诺函或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公司股份，违规 减持所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 公司监事蒋文斌、翁群英、张战峰承诺： 1、自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购该 部分股份。 2、上述锁定期届满后，在担任公司监事期间，本人每年转让的公司股份不超过本人直接或间接持有的公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不 转让本人直接或间接持有的公司股份。如本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，本人仍继续遵守上述承诺。 3、 若上市公司存在法律法规规定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌 前，本人不会减持公司股份。 本人将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持。若中国证监会或其他监管机构对本人所持公司股份的锁 定期另有要求，本人同意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本人违反本承诺函或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公司股份，违规 减持所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容六：德华兔宝宝股份锁定承诺 1、自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购 该部分股份。 2、对于本企业于公司提交上市申请前十二个月内新取得的公司股份，自本企业取得该新增股份之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理新 增股份，也不由公司回购新增股份。 本企业将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持操作。若中国证监会或其他监管机构对本企业所持公司 股份的锁定期另有要求，本企业愿意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本企业违反本承诺函或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公 司股份，本企业承诺违规减持公司股份所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容七：公司股东上海森隆、海通齐东、杭州领游、中咨华放承诺 自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购该部 分股份。 本企业将严格按照上述股份锁定承诺以及相关法律、法规、规范性文件的规定进行相应减持操作。若中国证监会或其他监管机构对本企业所持公司 股份的锁定期另有要求，本企业愿意自动适用监管机构调整后的监管规定或要求。如本企业违反本承诺函或相关法律、法规、规范性文件的规定减持公 司股份，本企业承诺违规减持公司股份所得收益归公司所有，并赔偿由此对公司造成的损失。 承诺内容八：控股股东、实际控制人卜晓华以及股东卜嘉翔、卜嘉城 关于持股意向及减持意向的承诺 1、持股意向：本人持续看好公司业务前景，拟长期持有公司股票。（未完）  |