[中报]仙乐健康(300791):2022年半年度报告
原标题:仙乐健康:2022年半年度报告 披露日期：2022年 8月 26日 第一节 重要提示、目录和释义 1. 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2. 公司负责人林培青、主管会计工作负责人郑丽群及会计机构负责人(会计主管人员)肖婷声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 3. 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 4. 本半年度报告中涉及的发展战略及未来前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 5. 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：新冠肺炎疫情风险、产品质量管理风险、行业政策风险、市场竞争加剧风险、汇率波动风险、商誉减值风险。有关风险因素详细内容与对策措施已在本报告中“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请广大投资者注意投资风险。 6. 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求。 7. 公司本半年度计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................ 9 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 33 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 36 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 41 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 53 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 57 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 58 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 61 备查文件目录 1、载有公司法定代表人签名、公司盖章的 2022年半年度报告文本； 2、载有单位负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报告文本； 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、行业概况：成长中的营养健康行业 营养健康食品主要包括保健食品、营养功能食品、特殊膳食食品和营养强化食品。一般而言，营养 健康食品是指通过补充人体必需的营养素和生物活性物质，对特定的人群具有平衡营养摄取作用，达到 提高机体健康水平和降低疾病风险的目的，但不以治疗疾病为目的，也不能代替正常饮食的食品。营养 健康食品对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害。 1980年代，美国、欧洲、日本、加拿大陆续将膳食营养补充剂纳入政府行政或法制管理规范。1996 年 3月，国家卫生部根据新修订的《食品卫生法》制定和颁布了《保健食品管理办法》，开启了对营养健 康食品进行依法行政管理的新阶段。从全球范围来说，营养健康食品行业发展都不算长，行业还处在成 长期，根据欧睿数据，2021年美国市场是膳食营养补充剂全球第一大市场，中国成为第二大市场也是增 速最快的市场，欧洲紧随其后。 新冠疫情让消费者对于健康更加关注，客观上促进了行业的发展，预计未来 5年，行业仍然将保持良 好增长态势。 2、公司业务概况：以市场洞察为基础，建立产品创新平台和跨国供应平台，服务全球品牌客户 公司是国内大型营养健康食品合同生产商之一，以合同研发生产模式（CDMO）为客户提供有科学 依据的营养健康食品与服务。公司作为全球化企业，在中国、德国、美国建立了生产基地和营销中心， 凭借海内外市场最前沿的消费者洞察能力、业务信息整合机制和上游供应商支持，形成跨国的市场洞察 优势，并在市场洞察的基础上，通过资源的积累和投入以及革新和健全管理机制，建立产品创新平台和 全球供应链，以“强大制造平台 + 领先新产品布局 + 高效服务”的业务模式，通过与客户的合作提供消费者 喜欢且需要的产品，服务于全球品牌客户，实现了广泛的客户覆盖，与全球众多优秀企业建立了深度产 品合作，同时，积极支持一些成长迅速的新锐品牌发展壮大。 3、主营产品：丰富的多剂型形式的功能产品线 从产品形态分类，公司产品主要有软胶囊、片剂、粉剂、软糖、饮品、硬胶囊等。 丰富的包装形式和规格，让产品有良好的外观呈现，满足客户的多样化需求。公司配置专门的市场团队和技术研发团队，持续进行剂型技术的调研与创新，让消费者有更好更方便的食用体验。 按照功能分类，公司建立了健康功能提升、女性美丽健康、代餐、孕婴童健康、维矿类基础营养、运动营养、益生菌、功能性零食等多个产品功能平台，由博士团队带领，进行科学的配方研究，并相应开发了多人群、全覆盖的功能产品线，可满足从婴童、青少年、成年人到中老年人等不同人群的不同健康需求。 4、公司所处的行业地位 公司专注营养健康食品 B端业务，为客户提供从产品线规划、产品配方开发及升级、产品注册支持、 产品生产与包装、产品交付及营销支持的一站式服务，在保持保健食品已有优势的同时，积极拓展功能食品和健康零食领域，是国内第一家以营养健康食品 B端业务为主营业务的上市公司，在 B端市场具有较强影响力和知名度。 公司专注营养健康食品领域超过 20年，坚持深入挖掘全球市场需求和创新业务模式，持续提升应用创新能力和原料研究能力，一贯优选原料，始终恪守国际高质量标准，不断加快对全球客户响应速度，积极探索为客户提供增值服务内容。公司客户主要分布于中国、欧洲和美洲，涵盖医药企业、直销企业、非直销品牌公司、连锁药店、现代商超以及在营养健康领域拓展新业务的社交电商、食品以及化妆品企业等各种不同类型和经营模式的头部企业，这些企业共同构成公司稳定且具有高粘度的客户群。公司通过对各类剂型的深入研究，以期获得更稳定、更高效、更便捷、更舒适的产品体验。公司具备快速、高效地将研发成果转化为产品并推向市场的能力，现有超过 4000个成熟营养健康食品产品配方，可满足从婴童、青少年、成年人到中老年人全生命周期的不同人群的多样化健康需求，也可满足孕妇等特殊人群的健康需求。公司每年不断推出创新品种，满足客户需求，填补市场空白。 5、报告期内主要业绩驱动因素 公司 2022 年围绕着“成为营养健康领域的创新领导者和客户的第一选择”这一愿景，深耕营养健康食品的 CDMO领域（B 端市场）。 公司按照 2022年的经营计划积极推进各项工作，报告期内，公司实现营业收入 11.11亿元，同比下降4.60%；归属于上市公司股东的净利润 1.10亿元，同比下降 24.60 %。主营业务中，境内业务实现销售收入 6.73亿元，同比下降 8.44%；境外业务实现销售收入 4.35亿元，同比增长 1.89%。 公司第一季度因国内消费需求疲软以及疫情反复的综合影响，营业收入和净利润下滑，但第二季度已有改善。公司第二季度营业收入同比增长 4.97%，净利润同比增长 7.76%。 2022年上半年，公司重点工作如下： （1）持续技术创新和研发投入，面向未来储备技术 公司 2022年上半年继续着力于制剂技术研究、功效物料研究、核心配方研发和功效验证等领域的研究和开发。报告期内，公司研发投入 3,962.10万元，同比减少 1.91%。上半年公司研发投入有所减少系公司上海研发中心因疫情原因导致工期延后，预计下半年将正常投入使用。受益于前期储备和持续性研发，2022年上半年，公司提交专利申请 46项；完成多个新产品研究开发和上市，其中包括备案制凝胶糖果、精华管饮品、爆珠等新品。同时，公司继续与广东以色列理工学院、华南理工大学等高校围绕营养健康食品原料和功效开展探索性合作研发项目，面向未来储备技术。 （2）积极推进新产能项目的建设，扩大产能规模，增强产业链布局 报告期内，马鞍山生产基地第三条营养软糖生产线已于 2022年 7月份正式投产，年产能 18亿粒，该产线将与原有两条软糖产线形成规模生产，服务客户对软糖产品的需求。其他建设项目正按计划推进中。 （3）通过智能制造、精益运营，供应链优化逐步实现降本增效 以公司剂型战略，整合资源，实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态，通过数字化、卓越的运营策略和新型合作模式，以客户需求为导向，以提高效率为目标，为合作伙伴实现最佳综合运营成本和可信赖的供应保障。灵活配置各种资源，快速、准确响应消费者的需求，进一步实现降本增效。 （4）打造以客户为导向的自驱动组织，建设高绩效团队 建立以客户为导向的自驱型组织，明确和细化组织和岗位职责职权；加强营销团队建设，强化中国和美洲营销力量，搭建欧洲大客户团队，组建新域市场开拓团队；通过人才发展计划，实现高潜人才的识别、培养和激励，加强关键岗位专业人才引进，打造持续稳健的人才梯队；不断优化组织体系，建设高绩效团队。 （5）加快国际化战略布局，构建全球协同的产品开发和生产的服务体系 “国际化”是公司的发展战略，公司长期致力于通过内生式增长和外延式并购成为全球营养健康食品CDMO领域的头部企业。作为全球最大、增速第二快的营养补充剂市场，美国是公司“国际化”发展战略不可缺少的一环。报告期内，公司参与了北美领先的营养补充产品合同研发制造商 Best Formulation Inc.的出售竞标。基于对标的公司进行的法律、财务、运营、商业等方面的全面尽调，公司认为标的公司现有的业务基础能够与公司形成优势互补，良好的增长前景可以契合公司的长远发展目标。经过三轮投标，公司最终于 2022年 7月 6日与标的公司原股东就公司收购标的公司 80%股权的交易条件达成一致，并签订了《股权购买协议》。 通过本次并购，公司将得以利用标的公司的生产能力和行业资源，加快国际化战略布局，构建全球协同的产品开发和生产的服务体系，完善中美欧三大生产基地的布局，全方位满足国际品牌、本土品牌生产需求。 截止 2022年 8月 18日，公司通过其境内全资子公司嘉美（广东）管理有限公司完成了广东省商务厅的境外投资备案手续，取得了广东省商务厅颁发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N4400202200444号）；完成了广东省发展和改革委员会的境外投资项目备案手续，取得了广东省发展和改革委员会印发的《境外投资项目备案通知书》（粤发改开放函〔2022〕1249号）；完成了境外直接投资外汇登记，取得了中信银行股份有限公司汕头分行出具的《业务登记凭证》（业务编号：35440500202208177502）；并且通过了美国反垄断审查。 本次交易尚需提交公司股东大会审议且经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，能否获得股东大会通过存在不确定性。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要 求 公司的销售模式分为合同生产与品牌产品销售，以合同生产方式为主，品牌产品销售额占总收入比例约 0.11%。公司为其他品牌公司提供合同生产服务，完整的产销链条为“公司——品牌客户——渠道商—— 消费者”。按照产品开发的来源，合同生产模式又可以分为以下几种： 1、自主开发产品 公司每年进行市场研究和客户需求调研，制定产品策略，开展新产品规划，对新技术、新原料、新包装形式以及新配方组合，进行集成化的产品开发规划。自主开发的产品规划涵盖功能性食品、保健食品以及特殊膳食食品。 产品团队根据公司新产品规划进行产品开发，产品开发的完整过程包括产品定位、概念设计、配方研究与试验、中试生产、检测方法及标准研究、稳定性试验、功能验证等等。如属于保健食品，还需要向相关主管部门申请产品备案或者注册。 2、自主开发产品+客户定制修饰 客户在公司自主产品开发的基础上，进行一些调整，以实现一定的差异化，例如产品风味、颜色、形状的改变，或者功能性成分数量或含量的细微调整。 3、客户定制开发产品 公司依据客户需求进行定制化的产品开发，并提供定制化产品注册或备案支持（专指保健食品），产品开发完成后，依据客户订单需求进行生产。 4、客户产品委托生产模式 公司按照客户提供的完整产品配方，组织产品生产和交付。 因产品品类多，一般与客户合作会多种模式并存，前 3种是公司主要的产品合作模式。公司业务人员的角色定位是作为客户的生意伙伴，他们会定期拜访客户，依托公司的自主产品目录及创新平台，组织双方市场研发人员共同参加产品交流会，进行产品推荐与探讨，并根据客户需要，组织公司资源，提供产品终端推广的建议和产品培训等增值服务，实现公司与客户的双赢。 经销模式 □适用 ?不适用 门店销售终端占比超过 10% □适用 ?不适用 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额 10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过 30% □适用 ?不适用 主要生产模式 公司生产模式主要是自主生产模式，公司在汕头、马鞍山和德国法尔肯哈根拥有生产基地，建有软胶囊、营养软糖、片 剂、功能饮品、粉剂等剂型生产车间，所有车间均已获得生产资质。 委托加工生产 □适用 ?不适用 营业成本的主要构成项目 单位：元
产量与库存量 按照主要产品分类，分别披露生产量、销售量、库存量、同比变动情况
√ 适用 □ 不适用 软胶囊库存量同比下降原因：报告期发货增加。 粉剂销售量、生产量及库存量同比下降原因：报告期内订单减少，库存减少。 软糖库存量同比增长原因： 报告期内生产量增加 功能饮品库存量同比增长原因： 报告期内订单减少 二、核心竞争力分析 1、公司核心竞争力 公司在发展过程中已形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断强化，使得公司能够在行业中处于领先地位。公司核心竞争力主要体现在： （1）良好的行业影响力和全球市场洞察能力 ① 良好的影响力和知名度 公司每年主办“仙乐荟”行业研讨会，邀请合作伙伴和行业内专家共同探讨产品发展趋势和行业发展新思路、新机遇，在营养健康食品行业内拥有广泛知名度。公司的产品专家在行业论坛上积极分享新产品与新技术，并邀请客户参加新产品上市活动进行产品推广。同时，客户对公司的市场洞察和产品创新能力高度认可，定期邀请公司的产品专家参与产品讨论，帮助客户的产品规划更快更精准的落地。 ② 前瞻性的全球主流市场布局 公司持续关注市场需求变化，通过加入行业主流协会，积极参与国内外专业展会，与知名调研机构合作，在不同区域开展营养健康食品专项市场调研等方式，及时了解并深入挖掘中国、美国、欧盟等主要国家营养健康食品的市场趋势及客户需求，开展配方储备和产品注册。公司在美国、欧洲设有营销中心，在德国拥有生产基地，通过本地化经营策略，能够更好的融入全球高端产品市场，了解当地市场需求，为客户提供快速、精准的本地化服务。 （2）业内卓越的应用创新能力 ① 优秀的产品研发能力 公司拥有具备行业竞争优势的产品研发能力。经过 20多年的投入和积累，公司已造就一支具备市场洞察、产品设计、合规论证、研究试验、功效验证、产品升级能力的复合型研发团队，能够快速把握市场发展趋势，将市场需求及时转化成合规安全的新产品。公司已建成配备有从产品概念设计、小试试验、中试量产到产品升级功能的综合研发中心，研发中心被认定为“广东省营养健康食品国际化工程技术研究中心”和“广东省企业技术中心”。公司始终将引进高端研发创新人才和研发投入视为提升公司产品研发能力的基础和推动力。 ② 良好的技术应用能力 公司具备快速、有效将研发成果转化为产品推向市场的能力。公司现有超过 4,000个成熟营养健康食品产品配方，可满足从婴童、青少年、成年人到中老年人全生命周期的不同人群的多样化健康需求，也可满足孕妇等特殊人群的健康需求，为客户和消费提供了多样化的不同选择。所有配方均在不同程度上转化为具体产品先后在国内外市场进行销售。公司每年不断推出创新品种，满足客户需求，填补市场空白。 （3）卓有成效的运营和供应链管理能力 ① 严格的产品质量控制 产品的安全性和有效性对营养健康食品品牌至关重要。过硬的产品质量为公司赢得行业口碑，增强了客户粘性，缩短了新客户开发周期。公司检验中心经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）评审，获得 CNAS认可证书；公司质量控制体系获得了包括澳大利亚 TGA-GMP 认证、美国 NPA-ULGMP认证、英国 BRC认证、国际标准化组织 ISO9001认证、中国质量认证中心 HACCP认证、中国和欧盟有机产品双认证、Halal 认证。 ② 多剂型规模化供应能力 公司产品剂型丰富，拥有软胶囊、片剂、粉剂、软糖、硬胶囊、功能饮品等剂型规模化生产能力，可满足客户的多样化需求。公司具备敏捷供应能力，可以实现快速调整产能以及时适应市场需求。公司目前是国内第一家规模化生产植物胶软胶囊的营养健康食品企业，是行业内少有的可供应包括软糖、片剂、粉剂和硬胶囊在内的多种剂型益生菌产品的企业。 ③ 全球供应链 通过跨国协同能力，最大化利用全球产能及中国工程师红利优势，打造精益、敏捷的供应链体系，抓住业务增量契机。 2、土地使用权 截至 2022 年 6 月 30 日，公司及子公司在境内拥有 8项国有土地使用权、Ayanda 在德国拥有 2项土地所有权（即第 9、10项），具体情况如下：
截至 2022年 6月 30日，公司及子公司拥有 59项专利，其中 23项是发明专利权。2022年 1月 1日至2022年 6月 30日新增 2项发明专利，新增发明专利如下：
（1）境内注册商标 截至 2022年 6月 30日，公司及子公司在境内获得 1119项注册商标，其中 2022年 1月 1日至 2022年6月 30日新增 51项。 （2） 境外注册商标 截至 2022年 6月 30日，公司及子公司在境外获得 160项境外注册商标，其中 2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日新增 4项。 注：新增数据较 2021年年报数据有所差异系统计口径变化所致
1、概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容 2、主要财务数据同比变动情况 单位：元
3、占比 10%以上的产品或服务情况 单位：元
片剂营业成本同比上涨主要原因：硫酸软骨素、维生素等原料价格上涨 服务收入营业收入、营业成本同比下降主要原因：服务收入减少 美洲营业成本同比上涨主要原因：产品结构变化以及鱼油、明胶等原材料价格上涨，物流成本上涨 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
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