[中报]洲明科技(300232):2022年半年度报告
原标题:洲明科技:2022年半年度报告 深圳市洲明科技股份有限公司 2022年半年度报告 2022年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林洺锋、主管会计工作负责人刘欣雨及会计机构负责人(会计主管人员)曹梦玲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求： 公司面临的风险与应对措施详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之十“公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者关注，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 11 第四节 公司治理................................................................................................................................ 46 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 48 第六节 重要事项................................................................................................................................ 50 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 67 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 73 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 74 第十节 财务报告................................................................................................................................ 75 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券投资部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业发展现状及特点 1. 行业市场空间 数据来源：Allied Market Research 根据 Allied Market Research研究显示，全球 LED显示屏市场产值 2022年可达 82.9亿美金，2025 年将成长至 103.3亿美金。 数据来源：TrendForce研究 根据 TrendForce研究显示，全球 LED小间距显示屏市场产值 2022年可达 44.69亿美金，同比增长58.0%，占 2022年全球 LED显示屏市场规模超 50%；预计 2025年，全球 LED小间距显示屏市场规模将成长至 90.25亿美金，占全球 LED显示屏市场规模超 85%。 作为新一代的显示技术，Mini LED具备显示效果优良、低功耗、高技术寿命等优良特性，在未来数年内均有望保持高速成长。据 Million Insights预计，2025年全球 Mini LED市场规模将达 59亿美元，2019-2025年均复合增长率将达到 86.6%。 2. 市场竞争格局 全球主要 LED显示厂商以中国厂商为主，整体而言，中国占全球 LED产能 90%以上。LED显示领域竞争格局相对分散，在小间距产业化后行业竞争格局有所改善，但与上游领域相比行业集中度仍然有提升空间。随着 LED技术与制造工艺的成熟，行业应用边界扩张吸引跨界厂商进入 LED显示行业，无论在数量还是行业深度方面，都有进一步增加的趋势。跨界厂商的加入从侧面反映出 LED显示行业的市场容量、盈利能力等方面的吸引力，其鲶鱼效应在改变行业竞争格局的同时，也会加速行业发展。 LED显示龙头厂商将凭借长年深耕 LED大屏积累的应用技术积淀、全球化的销服体系、在 XR等新兴细分领域前瞻性布局等优势，在 LED大尺寸直显领域仍具备明显先发优势，逐步发展成“隐形冠军”。 （二）行业未来发展趋势 产业微缩进程推动 LED显示行业进入 P1.0以下的微间距阶段。LED芯片尺寸微缩化与像素点间距缩小化是目前产业寻求高附加值的主要方向。按照行业规律，随着上游原材料规模生产、设备国产化替代、生产效率良率提升，LED行业规模经济不断提升， LED产品整体成本呈逐年下降趋势。行业的市场规模在价格吸引力不断提升的情况下，随着传统行业渗透率的提高及新型应用场景的不断涌现，将出现快速增长。 LED显示产业在 2020年、2021年经历新冠疫情、供应链涨价缺货影响后，头部厂商相比中小厂商的比较优势更为凸显，产业集中度进一步加速提升。此外，经过多年的发展，LED显示行业已由最初的粗放型价格竞争转向以资本、技术、制造能力、整体解决方案提供能力为代表的企业综合实力竞争。 （三）公司所处的行业地位 公司拥有全球规模最大的 LED显示屏智能生产制造基地，已形成了专业显示、商业显示、租赁显示、体育显示、创意显示等多领域、全方位、多元化的业务布局。近年来公司业务迅速崛起，市场地位稳居行业前列。LED显示屏市场份额连续多年全球前三，其中租赁类显示屏市场份额全球第一，经销网络布局全球第一，体育及创意类显示屏全球领先，连续六年 LED显示屏出口量独占鳌头；旗下全资子公司雷迪奥，以 LED巨幕+XR虚拟技术，稳居 XR虚拟拍摄领域市占率全球第一。公司于 2020年荣获国家科学技术进步一等奖，蝉联国家工信部制造业单项冠军，出口排名行业第一。综合来看，公司在（四）公司业务介绍 1. 公司业务概要 公司作为光显行业引领者，以 LED半导体产品为基础，融合软件定义、智能控制、远程集群、物 联互通、5G传输、超高清视频、XR制作、裸眼 3D、AI机械等前沿技术手段，搭载艺术设计、内容创 意，满足商业、体育、文旅、娱乐等行业的视觉感官体验需求，为用户提供城市光显场景解决方案的科 技生态新产业。 洲明科技打造包括 5G+8K显示、XR（扩展现实）虚拟场景、裸眼 3D创意光显、智慧照明、5G智 慧杆等在内的产品矩阵。洲明科技光显产品及解决方案主要应用于文旅综合体、商业综合体、体育综合 体、科技与艺术空间、影视综合体、城市光显、行业指控中心等方向。 公司客户遍及海内外，包括众多世界 500强企业、政府部门、国际性专业组织等，如华为、微软、苹果、谷歌、迪士尼、Facebook、沙特文旅局、国际篮联、中国国家体育总局、中央电视广播总台、深圳广电等。从产品属性分类，公司产品主要分为智慧显示、智能照明和文创灯光三大类。 1.1. 智慧显示 公司根据对行业特征及客户需求的深入理解，针对不同的应用场景，为国内外客户提供高质量的专业显示、商业显示、租赁显示、体育显示、创意显示等多种类型的直显产品，并为客户提供集控制系统、可视化软件、内容制作及交互开发于一体的综合解决方案。 报告期内，公司及控股公司主要从事的智慧显示产品（按应用领域分类）如下表所示：
在可视化软件方面，公司高清可视化系统平台采用成熟的微服务框架，具备通过“可视化平台+行业模板+行业组件”快速搭建满足不同行业用户需求的可视化应用的能力，改变了传统数据可视化的流程，帮助用户快速通过可视化图表直接展示数据。同时，公司利用精心预设的多种行业模板，低门槛、高效率打造出专业数据展示大屏，系统支持画面布局。除上述功能外，该系统还具有自由拖拽、低代码、图形化编辑、快速制作、所见即所得、支持多种数据源配置和数据实时同步更新的特点。 在数字光显内容领域，公司深耕聚力，力求将多样化数字媒体技术与内容创意制作转化为惟妙惟肖的视觉冲击，通过提供从内容策划/设计，到项目制作/落地的一站式服务，提供身临其境的极致沉浸体验。公司打造了由策划/导演、视觉/影像/空间设计师、交互系统工程师、软件开发者、运营构成的核心内容团队，覆盖了商业综合体、体育综合体、行业光显、文娱艺术空间、光显城市、文旅综合体、影视综合体的全方位光显应用领域。公司持续深化优质版权布局，整合内外部资源，依靠平台优势搭建共赢生态圈，实现技术服务能力的优化升级，以增强光显内容版权优势，提升用户粘性及规模，为未来长线发展奠定了坚实基础。 在交互开发（动态捕捉技术）方面，洲明自研非穿戴式人体姿态动作捕捉系统（简称 UAction），是一款面向人体动作实时捕捉的系统软件。该系统基于深度学习的实时多人三维姿态估计应用，不需要穿戴设备，便可对人体动作进行 3D捕获，实时对多人进行人体姿态识别与分析。随着 Mini/Micro LED、5G、物联网、人工智能、边缘计算、XR虚拟现实等新技术的融合交互，LED显示应用打破单一的显示功能边界，创造了更多的新兴应用场景。如今，LED显示屏的功能不再局限于“单向传播”，而是转向“智能交互”阶段，“显示屏”变成了人与数据间智慧交互的核心，其应用场景在专业市场稳步提升的基础上逐渐走向商用、民用，如展览展馆、能源、商业会议、智慧教育、电子竞技、影剧院、虚拟拍摄、或往要求更高的民用消费市场渗透。 1.2. 智能照明 在户外照明领域，公司于 2015年在行业内率先开启多功能智慧杆的研发与应用，现已成为 5G建设浪潮下的关键应用，有望成为公司业务增长新亮点。在硬件方面，公司已推出多系列集智能照明、视频监控、交通管理、环境监测、无线通信、信息交互、应急求助、体温检测、口罩识别等诸多功能于一体的智慧灯杆；在软件方面，公司成功开发出基于互联网光环境管理平台，以及基于云、管、端三级架构的智能化网关产品，以“电”为基础、以“网”为纽带，实现了传感器与平台的数据互联互通。基于洲明云平台大数据中心采集的数据，运管中心可实现对设备、数据、城市应用的统一运维。在户内照明领域，公司深度布局高端建筑照明及灯光设计领域，通过研发、生产、销售照明方案及灯具产品，为星级酒店、高端写字楼、美术馆、博物馆等室内高端顶级品牌的商业空间提供专业户内照明解决方案与技术支持。 1.3. 文创灯光 公司文创灯光业务通过打造集艺术、技术与文化合一的设计方案，将照明与声、光、电及 AR/VR显示技术相融合，满足灯光、显示与文化相融合的发展需求，为客户提供城市照明建设咨询、规划、设计、融投、建设、运营等全方位一站式解决方案和文旅照明规划设计、文旅照明工程实施与运营服务和照明系统解决方案。 2. 报告期内公司的主要业务模式 2.1. 采购模式 材料采购质量的稳定性、供货及时性。通过集团层面的战略采购中心实现了主要材料集中采购、个性化材料各业务板块自主采购的模式，对供应商形成较强的议价能力，通过规模效应有效地降低了采购成本。 另外，公司通过电子采购平台进行询价、报价及招标，提升采购效率，确保采购稳定性。 2.2. 生产模式 公司产品生产以市场需求为导向，实行“以销定产”及“以产定销”相结合的生产模式。通过CRM及 B2B系统实现对客户及市场需求的精准把握，打通了与客户的最后一公里。CRM与 B2B需求传递到 SAP及 APS系统实现物料需求、采购需求、排产快速匹配，从而实现订单的快速交付。MES系统将工厂内部的生产过程数据进行实时采集，动态监控订单生产进度及品质情况，及时落实并处理生产现场的异常情况，实现生产订单过程全面可视化，从而保证产品质量的稳定性。 2.3. 销售模式 在智慧显示板块，公司目前采用经销为主、直销为辅的销售模式。在 P1.0及更微间距显示屏领域，由于技术门槛高，一般以直销模式进行销售，直接对接终端客户。随着产品标准化水平提升，经销模式在提高渗透率上优势凸显，直销模式服务于定制化需求高的客户。 公司经销模式包含传统经销模式（只向经销商提供标准化产品）和“准直销”模式（向总包方或集成商提供产品及解决方案和工程交付）；公司直销模式是向终端用户提供产品及解决方案和工程交付，主要做“标杆”项目，有利于提升公司的品牌影响力。 在照明板块，文创灯光业务主要采用 EPC、政府购买服务等模式开展，智能照明业务主要采用现金工程渠道、EMC等模式进行，项目中所需的 LED照明产品来源包括自产自销、OEM及外采等。 2.4. 研发模式 公司坚持创新驱动战略，以新技术和新产品的研发支撑公司长期可持续发展。目前已逐步形成以中央研究院、产品线、业务单元三层架构为核心的研发体系，覆盖了行业前沿技术开发、种子业务的技术培育、通用技术平台开发和基础材料研究等前瞻性研究、从市场趋势研判结合新产业技术产品化的应用性研究、以及以客户需求为导向的产品技术与解决方案设计、客户技术支持的商业化研究的全方位研发技术体系。同时，公司建立“以客户服务为中心，以客户需求为导向”、端到端的 IPD产品开发经营体系，通过 IPD实现流程运作的组织和决策机制的顶层设计，运作组织和决策机制为全流程的共享设计，支撑前后端流程 SP/BP/IPD的运作优势。 3. 公司参与的行业标准制定 公司始终保持对科技创新和前沿技术的关注，在智慧城市、多媒体系统、高清视频内容制作、扩展现实、数字孪生、健康照明和节能减排等领域持续投入资源。报告期内，公司新参编国际、国家、行业与运行管理规范》。公司作为深圳标准创新示范企业，后续将继续深化与高校、科研院所及各领域顶尖机构的研究与合作，全力助推产业合作，为我国 LED产业发展贡献洲明经验。 （五）报告期内经营情况 1. 报告期内业绩回顾 2022年上半年，国际地缘政治形势不确定性陡增，国内新冠疫情反复，企业经营面临的宏观经济环境错综复杂。公司聚焦自身能力成长，将经营策略调整为追求“有利润的收入、有现金流的利润”，报告期内经营策略的调整初见成效，整体经营质量得到提升。 报告期内，公司实现营业总收入 31.65亿元，较去年同期增长 7.97%。公司整体收入的稳健增长，主要得益于海外业务亮眼表现。报告期内海外营业收入 17.59亿元，较去年同期增长 51.87%，主要原因是当期海外新冠疫情扰动较小，海外对 LED显示业务快速增长的市场需求得到释放，外加新兴应用场景 XR虚拟拍摄业务持续发力、裸眼 3D内容牵引、智慧城市应用拓展等积极因素的共同驱动。报告期内国内业务在新冠疫情反复、国内经济形势整体承压的背景下，实现营业收入 14.06亿元，在公司强劲的内生力与供应链调控能力下，仍然展现出强劲韧性。 报告期内，公司实现归母净利润 1.22亿元，较去年同期增长 34.22%；实现扣非归母净利润 1.19亿元，较去年同期增长 143.02%；实现毛利率 26.54%，较去年同期提高 2.25个百分点；实现归母净利率3.85%，较去年同期提高 0.75个百分点。公司报告期内业绩质量显著提升，一方面得益于公司 2022年度经营策略转变为追求“有利润的收入、有现金流的利润”并得到有效落实，另一方面得益于国内外营业收入结构性调整，报告期内毛利较高的国外业务占比从 2021年度 39.3%提高至 2022年上半年的55.6%，此外，报告期内美元汇率的增长亦带动国外业务毛利的正向提升。 报告期内，公司经营性现金流量净额为净流入 316.87万元，扭转了去年同期经营性现金流净额为净流出的局面。报告期内，公司坚持追求“有利润的收入、有现金流的利润”，严控接单质量，加大回款管理力度，改善现金流的相关举措获得明显成效。 2. 报告期内重点项目成果介绍 2.1. 海外业务营收利润双增长，光显概念或将引领新生态 公司经销网络遍布全球 160多个国家，拥有 4500多家销售渠道和服务网点渠道，10余家海外分子公司及办事处，在西班牙、中东、东南亚等地已经打造一大批出圈地标。随着海外疫情的常态化，前期被压抑的海外市场消费需求逐步释放，公司紧抓海外市场风口，趁海外市场东风，推动中国智造高质量出海。报告期内，公司以海外市场为中心，在海外重点服务网点发起品牌链接计划，直面客户，精准获取客户需求，加强与客户的链接与客户感知，扩大国际品牌影响力，增加产品溢价。 界知名的视听和系统集成展览会——Integrated Systems Europe (ISE)展会，通过 ISE的聚集力及影响力， 把洲明品牌实力、光显概念传达给客户，加强与客户的链接，增强客户的购买信心，提升品牌形象，以 光显概念抢占客户心智。在 2022年 6月 8日的北美洲顶级视听技术及系统集成展览会(InfoComm)上， 洲明与旗下专注分销渠道的蓝普双品牌独立展出，开启了一场 LED显示行业的前沿技术分享、高精尖 产品及最新解决方案的视觉盛宴。公司国际线下共进会以“Hello, Metasight World”为主题，在欧洲西 班牙、中东非迪拜、南亚泰国盛大召开，以逐梦全球为主线，在继 ISE展会之后再次将“光显”大范围 传播到国际市场，与合作伙伴共同携手描绘全球市场未来发展蓝图，实现“一心支撑、八区共进”区域 发展布局，聚力打造光显生态圈。 图：ISE展会 洲明展位 图：InfoComm展会 洲明展位 2.2. XR虚拟业务表现持续亮眼，国外成功经验向国内市场衍生 近年来虚拟拍摄技术飞跃发展，在虚拟拍摄领域，洲明“LED大屏+XR技术”正掀起一场影视革 命，公司全资子公司雷迪奥以多年深耕国际高端显示领域的品牌影响力，在全球范围内先后打造了大批 国际顶流 XR虚拟摄影棚，其足迹遍布全球大大小小的虚拟拍摄棚，占据了虚拟拍摄的“半壁江山”。 其中包括创下吉尼斯世界纪录的 PXO＆WFW的温哥华摄影棚，拍摄了大热剧集《曼达洛人》的 ILM 的 StageCraft摄影棚等，不胜枚举。在这些影棚中不断涌现和孕育出优秀的电影作品，如 2021年有多 项奥斯卡提名的《Mank》，获得奥斯卡最佳视效奖的《永夜漂流》，以及 2022年收获广泛好评的《Kimi》 等。作为影视虚拟拍摄技术发展的见证者和参与者，雷迪奥为影视虚拟拍摄的发展贡献自己的一份力量。 报告期内，雷迪奥总营业收入 8.18亿元，较去年同期增长 51.52%，随着合作伙伴、核心客户数量大幅 增加，雷迪奥在 XR虚拟制作全球领先地位得到进一步夯实。 报告期内，雷迪奥首个国内 XR虚拟拍摄 BLUEBOX XR Studios项目落地，利用丰富的国际经验打开国内海量市场。该项目由蓝色光标投资，BLUEBOX XR Studios虚拟拍摄影棚举办《元力·无界》发布会宣布正式开棚，携手全球领先的 LED显示屏产品及解决方案提供商雷迪奥，共同见证国内基于XR扩展虚拟现实技术拍摄的元宇宙时代的开启。虚拟拍摄影棚内使用了雷迪奥明星产品 BP2V2及BM4面板进行搭建，满足其对于广色域、色温控制的挑剔要求，同时减少摩尔纹现象，保证相机内拍摄亦能呈现最完美的图像质感。该影棚具备豪华的硬件系统配置，在动作捕捉、背景渲染、影像即时合成等方面具有极大的创作优势，与内容创意服务、数字资产制作能力结合，将为国内影视业制片、广告制作水平的提升提供服务跃升式保障平台。 图：BLUEBOX XR Studios虚拟拍摄影棚 2.3. 裸眼 3D内容创意与 LED显示销售联动效应增强 随着社会进入数字化时代，在文旅融合热潮下，各领域沉浸式体验、智慧化建设如火如荼，通过对裸眼 3D等尖端技术的综合运用，光显科技已经成为不二之选，应用场景全面拓展。作为“百城千屏”国家首批 LED超高清大屏提供商之一，公司坚持以创新、内容驱动，形成了集“LED显示硬件+显控运维软件+创意视频内容+交互内容”为一体的洲明裸眼 3D创意视显解决方案。报告期内，公司及时抓住市场风口，以城市中心的超高清户外大屏为显示媒介，以裸眼 3D创意视频内容为核心，成功打造城市新地标，形成新型消费业态，树立了一批经典标杆案例，在裸眼 3D创意显示领域取得了耀眼的成绩。 在舞台应用场景方面，公司与央视合作，完成了 2022年虎年春晚《星星梦》等节目的光显内容，打造了裸眼 3D+AR的全新舞美效果。在 2022年央视元宵晚会上，设计团队再接再厉，联合虚拟 IP洛天依与摩登兄弟刘宇宁，共同演绎由洛天依原唱的冬奥优秀音乐作品《Time to shine》，展现了国际尖端的舞美视觉效果。公司为春晚、元宵晚会打造的数字内容，获得中国国家版权局（NCAC）正式授予的5本“舞美视效数字内容”作品登记证书，洲明内容创新实力再度得到权威认证。 图：2022年央视春晚星星梦节目效果图 继“建党百年 庆香港回归 24周年”国家庆典上，洲明首次将裸眼 3D光影秀引入国家庆典后，报 告期内，公司再次携洲明科技（香港）公司，以时光艺术长廊、巨型旗帜等多项创意灯光交互装置、原 创水幕特效，通过裸眼 3D、灯光、显示、控制、多媒体艺术装置等技术手段融合的光显一体化解决方 案，打造维多利亚公园（维园）光影氛围，璀璨灯光，闪耀维港，洲明与全国同胞共享香港回归祖国 25周年喜悦。 图：香港维园庆回归 25周年灯光秀 报告期内，广东省篮协正式与公司签署战略合作协议。在 2022年度广东省男子篮球联赛的开幕式中，由公司打造的裸眼 3D灯光秀技惊四座，赏心悦目的视效让现场观众记忆深刻，这也是裸眼 3D技术首次应用于国内大型篮球联赛开场。整场裸眼 3D灯光秀首次应用 LED显示屏与激光投影技术联动的数字光显解决方案，整段故事遵循再现河源历史风貌、重构恐龙之乡盛景、穿越河源古今、篮球赛场争雄的故事脉络，以裸眼 3D “河源龙”、“龙蛋化篮球”等多个意象，完美展示了河源中华恐龙之乡的 风土人情，高度契合本次联赛的主题，为本次联赛创造了巨大的商业价值与社会价值。 图：2022年度广东省男子篮球联赛开幕式 2.4. 智慧体育点燃户外新活力 新时代下，体育信息化和数字化转型已是时代的必经之路。沉浸式的赛场环境、高品质的赛事制播以及多元化的观赛体验，成为了大众对体育产业的品质化要求。公司坚持对体育产业新形势、新机遇的持续探索，致力于为全球顶级体育赛事提供集声、光、电一体化的解决方案。在体育场馆及赛事上，公司为 FIBA男篮世界杯、俄罗斯世界杯，及即将到来的卡塔尔世界杯等体育盛事提供服务。同时，与国家体育总局、国际篮联、成都大运会等体育组织达成战略合作，完备的洲明方案受到海内外广泛好评。 报告期内，公司携手京东方为冬奥会开幕式提供了数千平米 LED地砖屏及一体化解决方案，配合三维舞美视效，营造出沉浸式表演空间，令观众与赛场的距离无限拉近；同时，为五棵松冰上运动中心提供了近 300㎡洲明高清大屏，配合中央 LED多媒体直转播系统、冬奥高清 LED计时计分显示系统设备，持续为场内外观众呈现赛场精彩。 图：北京冬奥会 五棵松冰上场馆 经过多年耕耘，“洲明体育”已为国内外多个智慧场馆建设制定贴合体育场馆应用场景的专业体育应用声光电一体化解决方案。报告期内，公司为上海徐家汇体育公园提供 LED显示屏及控制系统设备，上海徐家汇体育公园占地面积 35.96公顷，建筑面积 25万平方米，是上海目前设施设备最齐全的体育文化聚集区之一，承接多届市运会。厦门新体育中心，总建筑面积为 53.3万平方米，包括一场两馆（体育场、体育馆、游泳馆），是集体育竞赛、专业会展、文艺汇演、休闲于一体的大型体育综合体，公司为其提供体育光显解决方案。公司为岳阳市体育中心场馆提供 LED显示产品，该场馆作为 2022年湖南省第十四届运动会的主要场馆，是市委市政府高度重视的重点工程，对于丰富人民群众文化体育生活，优化城市功能，提升城市品位具有重要意义。波鸿足球俱乐部（VfL Bochum）成立于 1848年，角逐于德国足球甲级联赛，Vonovia Ruhrstadion是波鸿足球俱乐部（VfL Bochum）的主球场，洲明为其主球场 Vonovia Ruhrstadion打造多场景体育解决方案，提供足球围栏屏、计时记分牌等显示产品。 当前，全民健身跻身国家战略。洲明以光显科技赋能体育产业，积极响应全民健身号召，以“体育+”带动一座城，共同成就城市之美、生活之美！未来，洲明将持续深耕体育行业，以更优质的解决方案与服务，持续为我国体育产业的智慧化转型贡献应有的力量。 2.5. 5G智慧灯杆引领智慧新潮流 2022年 3月 1日，智慧灯杆首个国家标准《智慧城市智慧多功能杆服务功能与运行管理规范》正式实施，该国家标准的发布不仅满足了产业发展需求，统一了智慧灯杆的应用和运行规范，也为后期管理整合、多杆合一等提供了有效依据，填补了多功能杆在国家标准方面的空白。作为智慧杆领域先行企业，公司受邀与北京市标准化研究院、华为技术有限公司等众多行业专业机构及知名企业一起参与本次标准的联合立项与起草。此次参编国家标准，是公司继作为参编组长单位参与制定全国首个多功能智能杆地方标准——《多功能智能杆系统设计与工程建设规范》后，在智慧杆标准建设领域取得的又一项重 要成就。自 2015年率先布局智慧杆领域以来，公司迄今参与起草制定智慧杆国际标准、国家标准、地 方标准和团体及企业标准共 24项，累计获得智慧杆相关专利包含发明、实用新型、外观专利共计 91项。 政府标准化多功能杆管理规范，配套公司 UniEdge边缘计算机网关与公司 UniSmart管理平台的推 出，让智慧杆产业的发展前进了一大步，有利于公司抓住光显融合机遇，推动行业迈入发展新阶段。经 过多年探索与实践，公司凭借标准领先、自研智慧杆生态体系等核心优势引领行业发展，现已成为以智 慧杆为载体的智慧城市“云+端”综合解决方案提供商，并以“智慧照明产品”、“网关产品”、“杆体产 品”三项第一的成绩强势入选深圳市多功能智能杆配套产品第一批入库单位名单。“构筑感知网络”是 洲明智慧安防解决方案的一大重点。“多功能智慧杆”作为众多物联网传感设备的重要基础设施，在高 品质满足照明需求之上，也是构建新型智慧城市全面感知网络的重要载体。洲明智慧灯杆集成人脸识别、 行为分析、安防监控等多项功能，通过与光显运维管理平台的互联互通，实现杆（前端数据采集）屏 （一屏总览）物联，目前已经形成了完善的智慧交通生态系统。在软件定义的概念下，通过一台平板， 即可完成对现场所有大屏的统一管控、状态感知呈现和场景定义，智能高效的交互方式实现市政服务能 力大升级！ 图：深圳前海自贸区智慧杆+智慧前海云视频中心 2.6. 智慧城市开启城市大脑 随着物联网、无线通信、大数据、云计算、人工智能等新技术的应用为代表的智慧革命开启，人们工作、生活、认知的方式被逐步改造甚至重塑，并且波及影响到制造行业。智慧城市的浪潮正在席卷全球，各种智慧城市终端的应用越来越普遍，LED产业与智慧城市生态相结合而形成的 LED智慧城市终端也被逐渐广泛应用。2022年上半年，公司在智慧调度建设、智慧消防建设等城市治理末梢成绩斐然，在服务城市治理和提供智慧化方案的同时，也开发出了新的市场发展空间。 报告期内，山西智慧晋城调度指挥中心正式启用，公司为其打造的 155㎡指挥中心大屏作为智慧城市建设的顶层应用和中枢系统，可有效解决城市信息化建设分散的问题，推动数据融合，为指挥决策提供全景数据支撑，构建起统一指挥、高效协同、智慧运行的城市大脑，全面提升城市管理效能。 图：山西智慧晋城调度指挥中心 在常德智慧城市项目中，公司为其打造新型智慧城市——城市大脑运行管理中心，该城市运行管理 中心能够全面覆盖市、县、乡三级，是推进一体化城市运行平台建设的重要支撑，能够实现“一屏观天 下、一网管全城”的重要城市大脑运行。同时，在城市治理方面，可实现可视化管理、远端协作、信息 共享等重要功能，有效提高城市治理运行效率。 图：常德智慧城市——城市大脑运行管理中心 为推动武汉市消防救援支队“智慧消防”工程建设，提升全市消防救援指挥调度工作信息化水平，公司携手武汉市消防救援中心，进行武汉“智慧消防”二期项目的指挥中心升级改造工作，应用公司小间距光显产品，为武汉市消防救援支队打造全新的、高度集成的可视化指控中心平台，全面提升应急救援的协同性、整体性及专业性，提高预测预警能力，有效提升城市治理能力和治理体系现代化水平。 图：武汉市消防救援支队“智慧消防”项目 （六）未来业绩驱动因素 近两年在新冠疫情反复及供应链紧张等负面影响的环境下，LED显示与照明行业集中度进一步提升，头部公司的竞争优势凸显，公司在市场份额提升的同时，充分利用自身的综合优势切入并引领新兴市场应用，带动经营业绩质量的提升。公司持续深耕行业多年，秉持“正念利他、创新进取”的企业价值观，不断完善“硬件+系统+软件+内容+交互”光显整体解决方案，展望未来，公司将保持良好的增长态势，提升传统领域的渗透率，快速切入新兴市场。公司未来业绩驱动因素具体有以下几个方面： 1. UMicro发布面世，UMini产品持续升级 2021年，Mini/Micro LED技术迈入产业化元年。自 2021年 7月起，全国多地省市政府在出台的制造业专项“十四五”规划策略中，特别提出支持 Mini/Micro LED新型显示技术发展。新技术推动行业进入新的“黄金十年”，行业从小间距 LED过渡到 Mini LED，再到 Micro LED的路径明确，随着点间距的逐步缩小，P1.0以下微间距时代的到来，Mini/Micro LED将解锁更多新的应用场景，这将为 LED显示屏带来新的增长空间。据 Million Insights预计，2025年全球 Mini LED市场规模将达 59亿美元，2019-2025年均复合增长率将达到 86.6%。Mini LED的发展路径可以参考小间距 LED，从量产商业化到当前占显示屏行业规模近六成，并保持近 30%的增长。同时，随着时间的推移，Micro LED的技术障碍将被一一克服，Micro LED大尺寸显示的发展趋势将集中在家庭影院、企业总部、零售等场景，逐步走向高端商用显示市场，Micro LED大尺寸显示市场将在 2026-2030年达到顶峰。 公司领先行业布局 Mini LED直显产品，保持每年实现 Mini LED迭代升级的节奏引领行业技术进步，现已形成 P0.3-P1.2完整产品线，UMini II P0.7、P0.9、P1.2已实现规模量产，并且形成批量销售。 公司坚持 Mini COB、IMD封装技术并行推进，同步开展 COG和硅基 Micro LED技术研发工作，时刻把握前沿技术的发展机遇。 2022年 8月 11日，洲明 UMicro 0.4产品向全球发布。洲明 UMicro LED运用 COB全倒装技术，采用 EBL+（Enhance Black Level+）多层光学处理技术，可防触痕、防眩光、防低摩尔纹，柔和度、对比度大幅提高，画质提升，视觉体验全面升级，实现纯粹的哑光黑，让屏体无论是在录制环境、半户外环境、展览展示的环境都能实现优秀显示效果。洲明 UMicro LED整体驱动采用 EDL（Enhance Drive Level）驱动技术，全面解决 LED行业难题，保证屏体低灰高均匀性、高刷新的同时，实现低功耗、低温升，整机温度接近人体正常温度。在画质引擎方面，洲明 UMicro LED搭载公司自研 UOS控制系统，增强图像画质与色彩表达。除上述功能外，洲明 UMicro LED还具备超强防护、高精度、自由拼接的特点，实现客户多样性的需求。在产能方面，公司扩建大亚湾二期 Mini/Micro产线基地，产能 3000KK/月， 作为公司 Mini/Micro LED销售扩张的强有力支撑。 2. XR虚拟制作应用掀起全球热潮 当下“LED显示+XR技术”为电影电视、演唱会等各类场景的创意拍摄带来了无限可能。LED大屏取代传统绿幕，3D虚拟内容呈现其上，LED大屏呈现的“虚实融合”场景、沉浸式视听盛宴，满足了电影制作人的效果预期。未来更多影视作品或创意拍摄将在 XR虚拟影棚中完成，LED屏幕作为 XR虚拟影棚整体解决方案的重要组成部分，需求量也会随之增长。根据 Mordor Intelligence数据显示，2021年全球 XR Video Entertainment细分市场规模可达到 32亿美元。2021至 2026年期间，XR产业市场规模将以 62.67%的复合增速增长。 公司作为 XR虚拟拍摄领域先行者，融合数字引擎、LED电影级显示、实时摄像机跟踪、动作捕捉、云数据存储及传输等技术，形成了洲明 XR解决方案，以“LED巨幕+XR虚拟拍摄”代替绿幕，基本实现“所见即所得”。近年来，洲明集团及旗下子品牌雷迪奥在虚拟制作领域持续发力，形成了强大的先发优势，XR解决方案与服务能力得到好莱坞、迪士尼、微软等知名客户认可，全球虚拟场景制作市场占有率稳居第一，成功打造了一大批电影及演播室虚拟生产经典案例，如《登月先锋》、《暗夜飞行者》、《曼达洛人》等。海外市场方兴未艾，而我国正处于该市场的探索期，未来前景可期。公司携旗下高端子品牌雷迪奥将国外成功经验复制到国内，打造国内市场 XR虚拟拍摄标杆。2022年 4月 26日，蓝色光标携手雷迪奥打造的 BLUEBOX XR Studios虚拟拍摄影棚正式开棚，BLUEBOX XR Studios虚拟拍摄影棚是国内唯一一家大面积采用雷迪奥最新系列产品的影棚，同时见证了国内基于 XR扩展虚拟现实技术拍摄的元宇宙时代的开启。雷迪奥除蓝色光标国内 XR虚拟拍摄案例外，还为著名电影拍摄基地横店影视城、青岛东方影都搭建 XR虚拟拍摄基地，在上海等其他影视基地陆续推广，树立了中国 XR技术的全球新高度，并以此契机全面进入国内市场。未来，公司将继续聚焦 LED显示与 XR技术创新，拍摄中打造标杆案例，为更美好的视听生活贡献洲明力量。 3. LED影院屏开启国产化新篇章 根据 TrendForce调查，2021年 LED显示屏市场规模应用于娱乐及影剧院成长至 2.79亿美金，同比增长 30.8%。据国家电影局调查，2021年全国新增银幕 6667块，银幕总数达到 82248块，连续 6年保持世界第一。2021年 11月 9日，国家电影局发布的《“十四五”中国电影发展规划》（以下简称《规划》）明确提出，到 2025年我国银幕数量将由现在的 8万块增加至 10万块。除了屏幕数量的提升，《规划》还将“新一代数字影院装备系统”列入电影科技发展的重点工程，影院 LED屏等技术与设备成为重点研究对象，这让 LED屏幕屏企业有了新的增长空间。 作为 LED行业龙头，公司精准预判 LED影院屏技术与市场发展趋势，在影院屏领域深耕已久。技术方面，洲明 UC-A41 LED影院屏、UC-A21电影屏已率先成功通过好莱坞 DCI认证，同时贯彻创新发展理念，始终聚焦 LED显示技术与产品突破，并注重 5G、4K/8K、3D等高格式电影技术的深度融合。 市场方面，公司在国际市场上与国际影院设备领域头部企业强强联手，开展影院 LED显示屏与解决方案的联合开发及推广；在国内市场上联合头部影视公司共同推进我国院线显示产品的技术更新，目前已获取多个在手订单。预计在后疫情时代，随着电影市场的逐步回暖及消费升级，LED影院屏市场需求将逐步释放，公司也将迎来新的增长点。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披 露要求 二、核心竞争力分析 （一）“硬件+系统+软件+内容+交互”多维集成的一站式光显解决方案引领行业 公司深耕 LED光显领域，建立了多场景光显解决方案，可以提供包含咨询、规划、设计、融投、建设、运营专业团队和甲级工程实力在内的一站式光显定制化整体解决方案。随着 LED显示和照明业务应用场景的不断丰富，客户需求逐步呈现个性化、多元化、一站式的特点，公司是行业内少数能够同时提供各细分应用领域全套优质光显硬件产品、控制系统、可视化呈现、创意内容服务、艺术方案设计的一站式光显解决方案的供应商。围绕光显科技生态产业链，公司参控股多个子公司，基本覆盖光显应用场景的软硬件提供、内容服务与设计需求。自公司 2021年推出光显场景解决方案以来，不断受到市场认可及肯定，其中包含享誉全球的 2022年冬奥会开幕式、美轮美奂的央视春晚、沙特“Riyadh Season”狂欢盛宴及京东超级体验店等焕新商业活力的综合体。 近年来，LED硬件技术遇到创新瓶颈、产品同质化严重、智能化欠缺等问题，制约着光显行业的进一步壮大，打造物联网大屏成为光显行业的必然选择。基于公司在光显科技生态的多年深度布局，2021年 7月，公司在业内首家重磅推出“SDLD软件定义大屏” (Software Defined LED Display)，采用新兴物联网技术，参考分布式、微服务架构设计思想的技术创新成果。软件定义大屏的实现，为光显行业进入 2.0时代奠定了基础，借助软件定义大屏技术架构，LED显示终端作为光显业务系统核心终端，将全面突破配套设备软硬件升级、维护局限，实现整个业务系统的智能感知、全息感知、自动控制、应用可视、自我进化与生态链条，可为客户提供全场景、多样化的数字光显服务。公司深刻把握光显科技与数字化、物联化应用需求的结合点，将光显产业的“版图”不断推向更前沿。目前，依托软件定义大屏架构，公司已全面布局应用于各类光显场景的融合管控的软件平台研发，可为消费者提供互联互通、柔性定义、资产多用、价值提升、易扩展、易维护、易升级、易运营的全场景、智能化光显科技服务。 以此为基础，公司不断拓展光显应用的价值深度、与客户业务同步共生，全面提升场景价值挖掘的新能力。 （二）全球化布局的销服网络价值凸显 公司甫一成立即开创 LED显示行业的渠道销售模式先河，现已形成以经销为主、直销为辅的销售模式。公司坚持以客户为中心、互利共赢的发展理念，搭建 GTM+GTS+AR的铁三角营销服务模式，售后人员 365天全天候服务，打造三小时快速响应服务圈，保障售后服务的及时性，为客户提供一站式光显整体解决方案与服务。经过多年的行业深耕，公司与下游客户形成了长期、稳固的合作伙伴关系。 2021年公司携手渠道商开展了“星火-共进-燎原-焱计划”，进一步为渠道赋能，推进渠道下沉至市县级，打造全国渠道经销网络，加强海外数十个重点国家和地区的营销布局及本地化团队与标准化展厅的建设。 公司始终坚持市场营销体系的全球化布局，目前营销网络已覆盖 160多个国家，与 4500多家经销商达成合作，成立 10余家海外分子公司及办事处；公司拥有由 UCE认证、UPE认证、洲明学堂等培养机制构成的人才队伍建设机制，培养 1300余名专业技能人员。通过多年的渠道深耕及现阶段的“星火”赋能再加持，公司销服网络的广度布局、下沉深度、赋能水平进一步提升，市场优势得到进一步凸显。 （三）光显行业龙头品牌享誉全球 公司深耕 LED下游应用产品及光显解决方案，坚持走自主品牌建设道路，持续在 LED光显产业突破行业上升的新极限，荣获国家科学技术进步一等奖，与海尔智家、美的集团等行业龙头一起成功入选2021年度中国轻工业科技百强企业，洲明实力再一次得到认证。公司作为第三批制造业单项冠军产品，凭借在技术实力、创新能力、市场份额等领域的全方位引领优势，再度成功通过国家工信部制造业单项冠军产品复核，蝉联行业冠军，刷新历史。同时，公司在 Mini LED、LED数字电影放映、XR数字虚拟制作、裸眼 3D创意视显、5G+8K创新应用等新兴领域取得重大突破，在传统监控室、会议交互设备、室外广告大屏、小间距 LED下沉市场继续保持行业领先。公司紧密关注拓展海外市场，在海外标杆项术、卓越的生产品质、专业的技术服务，在国内外市场均拥有较高的知名度和美誉度。 图：洲明科技蝉联工信部颁发的制造业单项冠军（2019年-2024年） （四）LED显示生产智能制造基地保障产能充裕与质量可靠 公司惠州大亚湾智能制造基地，建筑面积达 40万平方米，是目前全球规模最大的 LED智能制造基地，未来将跻身 LED光显行业智能化水平前列的工厂，实现全自动化生产系统，采用人工智能和先进分析技术，降低生产成本，降低产线能耗，提升整体产量，巩固成本领先优势进而提升公司整体经济效益。 惠州大亚湾智能制造基地二期主要布局智慧显示领域，目前惠州大亚湾智能制造基地总体产能合计达 20000KK/月。随着大亚湾产能的释放，公司自有产能能够逐步消化全部订单；后续产能将根据市场需求情况逐步爬坡增加。公司看好疫情后光显领域的机会，并积极在产能方面进行布局，推动光显解决方案的市场应用。大亚湾二期生产基地以及 Mini LED项目的投产，使公司整体产能实现大幅跃升，实现规模效应，迅速响应客户需求，及时足量供货，全面提升公司市场占有率，进一步夯实公司在全球市场的领先地位。未来，公司将以大亚湾智造基地为牵引，继续在成本上和效率上保持行业领先，秉持成为 LED光显行业引领者的愿景，推动 LED行业高质量发展，为世界带来无限光彩！ （五）持续前瞻的研发投入构建技术实力护城河 技术研发是公司生存与发展的根本。2022年上半年公司研发人员 986人、占公司总人数比重为18.31%，研发投入 1.51亿元，占收入的比重为 4.76%。 公司持续推动技术研发，激发研发人员技术创新意识，建立博士后创新实践基地，瞄准前沿技术领域展开探索与研究。公司设有中央研究院作为战略研发平台，追踪行业技术发展动向，在原有的产品开发经验和行业技术积累的基础上，不断探索新技术、新领域，满足客户多样化、个性化需求，保证公司走在 LED行业发展的前端，为公司中长期发展提供源源不断的动力。目前，公司已经拥有 CNAS国家认可实验室、广东省 LED光电技术与应用工程中心、深圳市博士后创新实践基地、深圳市 LED高清显示工程实验室等科研创新平台。同时，公司与外部加强技术合作，与中科院苏州纳米研究所、国家半导协同的技术创新体系。报告期内，公司新增 214件专利授权，其中新增发明专利授权 29件，公司技术创新实力再获权威认可。 截至报告期末，公司累计获得授权专利 2339项、版权登记 154项，商标布局 120多个国家和地区，参编国际标准、国家标准、行业标准等 90余项。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
露要求： 对主要收入来源地的销售情况
?适用 □不适用
□是 ?否 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
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