[中报]恒生电子(600570):恒生电子股份有限公司2022年半年度报告
原标题:恒生电子:恒生电子股份有限公司2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘曙峰、主管会计工作负责人姚曼英及会计机构负责人（会计主管人员）姚曼英声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司对未来的战略和计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无。其他一般性风险，公司已在本报告中详细描述，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析” 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析................................................................................................ 7 第四节 公司治理............................................................................................................ 20 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................. 22 第六节 重要事项............................................................................................................ 24 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................... 29 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................. 31 第九节 债券相关情况..................................................................................................... 32 第十节 财务报告............................................................................................................ 33
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （1）公司主营业务模式与情况说明 公司是国内领先的金融科技产品与服务提供商，聚焦金融行业，主要面向证券、基金、银行、 保险、信托、期货、私募、金融基础等行业客户提供一站式金融科技解决方案。在金融数字化转 型升级大背景下，公司从流程数字化逐步深入到业务数字化，并不断进行金融科技智能化应用的 探索，运用云原生、高性能、大数据、人工智能、区块链等先进技术赋能金融机构更好地管理资 产、服务客户，帮助客户实现金融数字化转型升级。 根据产品或服务的类型，公司将经营活动划分为如下几类业务板块：大零售IT业务、大资管 IT业务、企业、保险核心与基础设施IT业务、数据风险与平台技术IT业务、互联网创新业务和 非金融业务共六大类： 大零售IT业务主要包含证券经纪IT、财富管理IT业务。其中证券经纪IT业务主要服务的客户对象为券商经纪业务部门，核心产品为集中交易系统，主要功能为提供账户管理、资金清算结算、委托订单管理、接入服务（与交易所、中登等交互）等。财富管理IT业务主要服务的客户对象为银行、券商、三方等各类财富管理机构，基金、信托、保险资管等资产管理机构的营销、销售、客服部门，以及银行、券商托管外包部门，核心产品为资产配置、产品管理、理财销售、营销服务等系统，主要功能为财富规划建议、金融产品管理、理财销售交易、投顾业务运营、客户营销/服务、投资人服务等。 大资管IT业务主要包括资产管理IT、机构服务IT业务以及运营管理IT业务。其中，资产管理IT业务主要服务的客户对象为证券、基金、保险、银行、信托等资产管理机构的投资研究、投资交易、风险管理等相关部门，核心产品为投资决策系统、投资交易管理系统等，主要功能为协助机构建设完整的投研流程，辅助基金经理进行投资决策，为交易员提供交易平台。机构服务IT业务主要服务客户对象为券商的机构业务部门，核心产品为机构服务相关业务系统，主要功能为支持券商向境内外机构客户提供投资交易、合规风控、低延时交易、代理交易、策略算法等相关服务。运营管理IT业务主要服务的对象为基金、券商资管、银行、信托、保险资管等资产管理机构的运营部门，核心产品为过户登记系统、估值核算与资金清算系统等，主要功能系为金融机构中后台部门提供运营保障。 企金、保险核心与基础设施IT业务主要包括银行IT业务以及产业和供应链金融IT业务、保险核心IT业务以及金融基础设施IT业务。主要服务的客户对象为商业银行公司业务部、科技部，财务公司以及各类产业客户（中大型生产企业、贸易流通企业、电商平台等）、保险公司以及场 外交易场所等，核心产品有现金管理平台和票据业务产品、财险核心系统、非车核心系统等，主 要功能为现金管理、企业财资管理、票据交易管理、保险业务和管理流程自动化、智能化等。 数据风险与平台技术IT业务的主要客户服务对象为各类金融机构的IT部门、风险管理部门、 合规管理部门等，核心产品为数据中台产品、全面风险管理产品、合规管理产品等，主要功能为 数据治理、风险监控、合规报告、流程管理、信息报送管理、反洗钱服务等。 互联网创新业务主要服务客户对象为基金、证券、信托、期货、保险、新兴、境外等各类金 融机构，核心产品为一站式云服务解决方案， IaaS+PaaS+SaaS层云计算服务，主要功能为基于 云的投资交易、估值、托管清算、投资监督、信息披露、绩效评估及风险管理、算法交易等。 （2）2022年上半年公司所处行业情况说明 1. 金融行业情况。因公司服务的对象客户主要为金融行业的各类金融机构，客户所处的行业 情况将间接影响公司的业务经营活动。以公司主要客户证券与基金行业为例，根据行业协会数据， 2022年上半年证券公司共计实现营业收入2059.19亿元，同比下降11.40%；实现811.95亿元， 同比下降10.06%： （数据来源：证券业协会） 根据行业协会数据截至 2022年 6月底基金管理公司管理的公募基金规模约 26.79万亿元，同比上升约16.33%；私募基金管理规模约19.97万亿元，同比上升约11.63%： (数据来源：中国证券投资基金业协会) 近年来，随着资产管理规模增长，金融机构业务创新加快，对IT系统从性能到功能都提出了 新的需求。为了加强竞争力，金融机构对数字化转型升级的需求不断加大，如以券商为代表的金 融机构不断加大信息技术投入，信息技术投入增长速度甚至显著高于自身营收增长速度。根据中 国证券业协会数据及上市券商年报分析，证券公司2021年信息技术总投入为338.2亿，同比增长 28.66%，而同期券商整体的营收增长率为12.03%。其中头部券商更是起到了引领和模范作用，2021 年前10券商平均IT投入11.27亿，同比增长29.02%；非头部券商的科技投入占营收比更高，该 部分券商希望借助行业变革和数字化转型趋势，加大IT投入，实现换道超车。 (数据来源：中国证券业协会) 2. 行业政策及监管情况。金融宏观政策层面。为加快推动金融业高质量发展，陆续出台了产业政策支持行业发展。2021年 12月国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划的通知》中提到，加快金融领域数字化转型，合理推动大数据、人工智能、区块链等技术在银行、证券、保险等领域的深化应用，发展智能支付、智慧网点、智能投顾、数字化融资等新模式。2022年1月四部门印发《金融标准化“十四五”发展规划》中提到，到2025年，与现代金融体系建设相适应的标准体系基本建成，标准与金融监管、金融市场、金融服务深度融合。4月26日证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，从培育专业资产管理机构、强化专业能力建设、打造行业良好发展生态、提升监管转型效能四方面提出16条举措支持公募基金发展。 金融基础设施方面。为进一步深化债券交易制度改革，提升二级市场流动性，规范债券交易行为，促进交易所债券市场持续健康发展，上交所、深交所分别制定发布《债券交易规则》及3个配套适用指引，并于4月25日正式施行。随着上交所新债平台一期上线、二期建设进行中，深交所新债平台也已多次发文，各金融机构需对相关接口进行调整。另一方面，2022年5月12日证监会正式发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》，上交所发布并实施配套实施细则，对科创板做市交易业务作出具体交易和监管安排。作为一项新业务，科创板做市交易对券商的内控、合规和风控等都要求较高。 金融创新产品方面。国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，对个人养老金的参加范围、制度模式、缴费水平、税收政策等均进行具体规定，随后中国结算就相关技术要求及数据接口规范做进一步明确。对于已公布的个人养老金制度相关政策和监管要求，恒生进行了全面的研读，并和金融机构进行深度交流，针对不同行业、不同业务需求准备好相应的解决方案。 2022年5月深交所与中国结算发布《关于做好跨市场股票ETF（含北交所股票）技术准备的通知》，为实现跨沪深京ETF，调整相关接口，将北交所股票纳入ETF成份券范围。公募 REITs 试点步伐持续加速，在前期REITs试点工作基础上，交易所制定发布了相应规则，支持上市REITs通过扩募等方式收购资产，加大REITs市场建设力度，着力推动多层次资本市场高质量发展。 金融监管层面。财政部正式发布了《资产管理产品相关会计处理规定》，资管产品也需严格遵循企业会计准则的要求，对其持有的各类金融工具进行分类和计量，并按相关准则要求进行列报和信息披露。沪深交易所发布《可转换公司债券交易实施细则》，进一步防范可转债交易风险，规范可转债交易与转让业务 外资开放准入继续扩大，外资独资券商及公募基金陆续获批进入中国市场，另有众多国际投 行及资管巨头也在申请相关牌照过程中。 另外，为促进内地与香港资本市场共同发展，中国证监会、香港证监会于6月28日发布联合公告，决定批准两地交易所正式将符合条件的交易型开放式基金（交易所买卖基金）（下称“ETF”），纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制（下称“互联互通”）。 金融安全方面。2019 年发改委启动实施“关键信息基础设施安全可控应用示范工程”核心是积极稳妥推进关键信息基础设施创新在金融领域的专项行动。2020年至 2022年是国家信息技术应用创新体系推广建设重要的3年，中国IT产业从基础硬件到基础软件，再到行业应用软件迎来信创建设大潮。信创产业是国家信息安全的科技保障，恒生积极响应信创发展趋势，形成了集“咨询规划-架构设计-实施交付-售后运维”为一体的金融信创整体解决方案，为证券、基金、期货等金融机构的信创建设提供全栈式服务。目前，恒生70多款产品已全部完成信创适配，已为数十家家金融机构提供信创建设服务。 从以上金融市场改革与监管措施来看，金融科技为支撑业务的高效有序发展提供支撑力，也对公司日常经营起到了积极作用。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 产品技术领先。公司的目标是成为领先的一站式解决方案供应商，建立和运营行业技术标准、质量标准。目前，公司的产品在业内处于技术领先地位，公司在证券行业的核心交易系统、基金等买方行业的投资交易管理系统以及相关领域TA系统等都受到客户青睐。同时，公司通过国际化战略，不断引进国际先进金融科技产品，学习掌握相关产品设计的业务逻辑及金融工程模型，并运用领先的技术架构对引进产品进行本土化改造，从而创造出在技术层面和业务层面同时领先对手的金融科技产品，继续巩固公司的产品技术领先地位。 品牌影响力强。金融科技行业本身对技术要求较高，相对于行业内新进入的竞争者，公司拥有20多年的持续经营经验，获得了对客户业务的认知以及积累了能提供全面、复杂的客户服务能力，使得客户对于公司产品的用户黏度较高，而金融机构的需求属性（稳定、安全、长期优质的服务）又使客户更倾向于选择行业领先公司的产品与服务。2022年公司提出“让改变发生”的年度主题，通过内部组织结构调整和管理优化措施，着力提升客户满意度及产品质量满意度，继续增强公司的品牌影响力。 创新能力出众。公司不断充实行业尖端人才，构建了较为完善的研发、产品体系和团队，截至2022年6月30日，公司拥有硕士以上（含博士）学历的员工有1486人。公司2022年上半年的研发费用投入总计10.41亿元人民币，占营业收入的43.64%。研发人员数量为6554人，占公司总人数比为50.98%。公司无论是研发人员数量还是研发费用投入均在业内处于领先水平，保证了恒生源源不断的创新能力。 三、经营情况的讨论与分析 1. 总体经营情况。2022年上半年，公司总体经营受上海封控及深圳、北京等地新冠疫情影响，在产品推广、现场实施交付等方面遭遇诸多挑战，业绩实现增长但增速不及去年同期。 面对外部压力，公司在新一届经营管理层的领导下，坚定落实“客户第一”的战略方针以及 “让改变发生”的年度主题，立足于年度战略规划，大力推进产品侧IPD和市场侧LTC组织架构变革，冲刺业务成长，取得有效成绩。 报告期内，公司营收同比增长16.25%，归属于上市公司股东的净利润同比下降113.40%。营收增长的主要原因为得益于金融行业数字化转型升级等影响，净利润下降主要原因系非经常损益同比大幅下降。 新一代核心产品方面，UF3.0、O45以及 TA6、估值 6、理财销售等系统不断完善并均有新签客户，但总体进度较原定里程碑略有落后。 2022年公司确立了“让改变发生”的年度主题，完成了组织架构升级，形成了分布式的“高铁模式”新组织架构。在人力资源建设方面，建设管理岗位和专家岗位，不断引进了金融行业专家和技术专家，并继续落地长期激励计划。产品组合优化方面，精简产品线以聚焦和整合资源。 2. 研发与技术。完成了技术平台总部的整合，以及相关流程性组织的设立和运行。前端优化取得较好进展，分布式微服务架构（JRES）、低延时技术平台（LDP）、分布式数据库（LightDB）及AI研发进度符合预期，进一步加强了Light技术平台的能力，成为金融行业数字化建设的基础设施。成立信创工作小组，梳理信创产品的适配计划，持续推进LightDB结合信创解决方案的落地工作。 3. 投资与并购。报告期内，公司的投资策略主要集中在已并购项目的管理和整合上，通过控股子公司的业务整合强化产品布局，并继续优化部分控股子公司的股权结构，同时探索通过产业基金的方式进行产业链生态布局。 4. 运营与管理体系。随着金融深化改革，金融客户的规模和经营水平发生分化，客户需求呈现差异化诉求，这对公司在业务与需求理解、研发与交付能力、产品质量上提出了较高的要求。 2022年公司继续巩固 DSTE战略规划和预算流程，完成公司版规划及各级组织新一轮规划制定，深化产品研发流程体系IPD变革，优化迭代产品竞争力模型，行业经营流程体系LTC变革继续推进，整体进展符合预期计划。 主营业务分业务线、分产品、分地区情况 单位：元 币种：人民币
成本分析表 单位：元 币种：人民币
公司主营业务分业务线介绍 一、 大零售 IT业务 在经纪业务领域，上半年交易所和监管陆续推出互联互通、债券新规、深沪京港ETF等创新业务，与此同时新一代证券综合金融服务平台UF3.0中标东方证券，基于此平台研发的交易中台、资产核算、机构服务线上化等业务子系统也得到市场认可，陆续和光大证券、广发证券、山西证券签约合作。但总体进度较去年同期有所放缓。 在财富管理领域，证券行业APP终端中标4家，与申万宏源、信达证券等取得战略合作；资产配置方面和宁波银行共同打造财富管理全生命周期的新一代KYP平台；理财销售交易方面和多家银行/基金/券商资管合作；客户营销方面，通过CRM和慧营系统和多家新客户取得全面合作。 二、 大资管 IT业务 资管业务方面，助力金融机构数字化建设，推动信息技术应用创新。其中，恒生新一代投资管理系统O45新签、上线客户持续增加，行业影响力不断扩大。此外，在沪深交易所新债平台、上交所竞价交易网关优化、北交所、科创板做市等一系列监管政策改造方面，恒生积极协助各行业客户进行系统改造和建设。公司在整合投资组合管理系统 Fusion invest产品后，今年持续加大系统功能研发投入，为客户提供更优质的解决方案和服务。在银行资金管理服务领域，推进Finastra产品整合，并推出恒生资金一体化方案，持续增加客户案例。运营管理方面，新一代核心系统上线进度符合预期，产品数智化研发顺利。 机构服务方面，新产品推广顺利，PB2.0、IS2.0、收益互换、LDP极速交易、LDP极速风控、算法总线落地多家新客户；新业务培育方面，收益互换系统在光大证券、国信证券上线，成功树立行业标杆；算法服务中T0策略和主动算法完成初步发布。 三、 企金、保险核心与基础设施IT业务 2022年上半年收入下降，主要是银行新一代票据业务系统工程投产上线计划延迟，导致公司银行票据IT业务未能竣工验收而收入同比下降。但现金管理和企业财资扩大新客户合作，对公营销和江苏银行开展合作，票据业务结合ECDS融合新增了十多家银行。产业金融一体化方案扩充了国资监管方案，合作了四川、贵州等省的国资委业务监管系统，同时和银行协同落地市级国资委监管平台的合作。保险核心业务方面，君龙寿险核心项目阶段上线，核保需求规格书已验收；中标富邦财险核心系统升级项目；保险计划书短视频系统一期在太保寿险公司成功上线。基础设施方面，整体进展符合预期，新增广州期货交易所等客户。双碳领域的碳资产管理与投资系统初步完成原型研发。 四、 数据风险与平台技术IT业务。 数据风险业务整体发展势头良好。基础数据方面，补充完善经济数据库EDB中的行业和国际宏观数据；自动化率得到提升；数据风险方面，推进产品信息中心与财富域股权激励管理系统协同建设，反洗钱系统新增多家客户替换案例。数据中台业务初步形成信托行业数据一体化，监管报送、综合报表、领导驾驶仓完成一体化发布。 技术平台方面，Light技术服务得到快速发展；云集成服务、数据库服务、运维服务、天鉴产品等的保持稳定；抓住三批信创试点机会，为10家客户提供了整体信创咨询服务。 五、 互联网创新业务 聚源数据。恒生聚源2022年上半年继续发力智能投研产品，其中投资研究场景：洞见产品成功签约招商证券、申万宏源证券等头部客户，并形成良好的市场互动；资管风控场景：智眸产品成功签约红塔证券、宝盈基金等典型客户，稳步打开市场；财富管理场景：智能小梵持续创新，迭代升级数智化组件，服务招商银行、中金证券、国泰君安等头部机构，合同保持快速增长。 恒云控股。2022年恒云继续在香港市场保持领先地位，受到香港地区中小券商萎缩，牌照发放收紧和中资券商业绩不佳等因素，营业收入基本保持稳定。上半年签约两个新客户，ESOP落地海通国际，随着部分头部中资机构业务部署发展，非股票业务例如衍生品合约 （Fusion Invest系统), 股票期权等业务的需求增长。 云毅网络。随着机构理财的热点延伸，该业务行业及占比继续扩大，云毅在机构理财及财富终端等领域打造核心产品及服务，同时加强产品服务质量和内训，提升核心竞争力。经营上，财富资管SAAS服务收入和资产管理规模保持稳健增长，市场覆盖率继续扩大，行业经营能力显著提升；解决方案上在信息技术服务基础上探索整体服务能力，目前推进顺利。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系公司业务增长及人工成本增长所致。 销售费用变动原因说明：主要系本期人员及薪酬增长所致。 管理费用变动原因说明：主要系本期人员及薪酬增长，恒生金融云产品生产基地一期投入使用固定资产折旧增加，员工持股计划股份支付费用增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系公司本期利息支出较上年同期增长所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期人员及薪酬增长所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期支付的职工薪酬较上年同期增长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期投资支付的现金较上年同期减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司本期股份回购支付的现金较上年同期减少所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产868,985,266.80（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为7.68%。 单位：元 币种：人民币
(2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司的投资策略主要集中在已并购项目的管理和整合上，通过控股子公司的业务整合强化产品布局，并继续优化部分控股子公司的股权结构，同时探索通过产业基金的方式进行产业链生态布局。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币
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