[中报]国投资本(600061):国投资本股份有限公司2022年半年度报告
原标题:国投资本:国投资本股份有限公司2022年半年度报告 国投资本股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人叶柏寿、主管会计工作负责人曲刚及会计机构负责人（会计主管人员）徐蓓蓓声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本半年度报告中详细描述公司面临的风险，请投资者予以关注，详见本报告“管理层讨论与分析”等有关章节中关于可能面对风险的描述。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析................................................................................................ 8 第四节 公司治理............................................................................................................ 24 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................. 25 第六节 重要事项............................................................................................................ 28 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................... 37 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................. 41 第九节 债券相关情况..................................................................................................... 41 第十节 财务报告............................................................................................................ 51
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货、保险等多个金融领域的上市金融控 股公司，报告期内公司的主要经营范围无重大变化。报告期内，公司荣获上交所2021-2022年度 信息披露工作评价A级。公司全资或控股安信证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基 金、国投安信期货、安信投资、安信国际、安信乾宏、安信资管、安信服务等公司，参股锦泰保 险、国投财务、国彤创丰、安信基金，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁（组织架构图 如下）。报告期末，安信证券总资产行业排名第14位，净资产行业排名第15位，营业收入行业 排名第18位，净利润行业排名第16位。根据中国货币网披露的信托公司未经审计财务报表，国 投泰康信托净资产行业排名第25位，营业收入行业排名第19位，净利润行业排名第15位，报告 期内国投泰康信托再次获评中国信托业协会行业评级最高级别A级。国投瑞银基金管理各类资产 规模约2963亿（含公募、专户、专户子公司），共管理82只公募基金，规模约1953亿元，较年 初增长19%，非货币基金规模约为1165亿元，较年初增长12%，业内排名35/149，较上年末提升 3名。国投安信期货2010-2015年在证监会公布的期货公司分类评价结果中均为A级，2016-2022 年均为A类AA级。报告期内，国投安信期货客户权益行业排名第8位、营业收入行业排名第12 位，主要指标保持行业前列。 注：图中对托管公司持股比例为委托方委托公司管理的股权比例 （一）证券业务 公司全资子公司安信证券及其子公司向各类客户提供证券经纪、自营业务、资产管理、投资银行、财务顾问、融资融券、基金托管、期货经纪、私募投资基金等全方位、多元化的金融产品和服务。 （二）信托业务 公司通过国投泰康信托向个人高净值客户、机构客户、同业客户等提供资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和其他财产或财产权信托等信托业务。 （三）公募基金业务 公司通过国投瑞银基金向客户提供公募基金产品、专户产品等资产管理服务，国投瑞银基金已获得QDII、QDIE等业务资格，提供不同收益特征的资产配置工具和资产管理服务，积极开拓特定客户、非二级市场及跨境资产管理业务，满足个人和机构客户的多元化资产管理需求。 （四）期货业务 公司通过国投安信期货向客户提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务和资产管理服务，并设有一家全资风险管理子公司，主营经中国期货业协会备案通过的仓单服务、合作套保、基差贸易、场外衍生品和做市业务。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）背靠大股东多元化产业布局，产融协同潜力大 公司的控股股东国投公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，是首批国有资本投资公司改革试点单位。国投公司注册资本338亿元，截至2021年末，国投公司资产总额7664亿元，实现营业总收入1945亿元，利润总额461亿元。截至报告期末，国投公司连续18年在国务院国资委经营业绩考核中荣获A级，连续六个任期获得业绩优秀企业。国投公司始终坚持服务国家战略，在重要行业和关键领域发挥国有资本的引领和带动作用，在国内、国外两个市场形成了基础产业、战略性新兴产业、金融及服务业三大战略业务单元，拥有三级以上全资和控股投资企业198家，其中包括10家控股上市公司，在资本市场上形成了有一定影响力的“国投”品牌。 国投公司拥有以电力、矿产及交通为主的基础产业和以先进制造业、新材料、生物能源、健康养老、医药医疗等为代表的战略性新兴产业，广泛的业务布局和投资发展潜力为公司开展产融协同提供了肥沃的土壤。在倡导金融服务实体经济的大背景下，国投资本及下属各金融企业不断提升服务实体经济的能力，深挖与国投公司多元化投资业务产融协同业务机会和资源价值，整合相关产业客户多元化需求，优化激励机制，共同探索可持续的盈利协同模式，通过产融协同助推实体产业转型升级、整合资源、创新模式，实现多业务共同发展和多方共赢。 （二）公司治理机制规范高效，金控平台专业化管理模式不断完善 公司治理方面，公司内控体系健全，整体运作规范高效，信息披露及时合规，投资者关系管理工作积极主动、形式多样。报告期内，公司荣获上交所2021-2022年度信息披露工作评价A级。 风险管控方面，公司持续提升风险合规能力，扎实推进法律合规管理体系建设，对标行业一流风控实践，优化风险治理架构，完善各类核心风险管理制度，建立了较为成熟的金控公司风险管控体系，按期跟踪风险事件，形成通畅的重大风险事件跟踪汇报机制。公司及投资企业未因违法、违规行为而受到国家行政机关及行业主管部门的重大处罚、未有内控失效事件发生、未有重大诉讼。战略引领方面，公司上下贯通做实规划，在凝聚发展共识的基础上，聚焦重点任务，狠抓规划落实，对规划任务落实情况进行定期分析、跟踪、督导。公司结合战略目标和子公司年度目标，定期对子公司业绩完成情况开展跟踪分析和行业对标分析；根据年度经营成果和发展规划对子公司及其高管开展年度绩效评估和任期考核。激励约束方面，公司对投资企业建立了市场化激励约束机制，实施薪酬和业绩双对标，激发内部活力。党建方面，公司切实重视、推动党建与业务相融合，创新党建方式，助力公司在正确的发展道路上行稳致远。 （三）各子公司核心竞争力分析 1.安信证券 （1）依托强大的营业网点，构建综合金融服务体系 截至报告期末，安信证券拥有50家分公司、319家营业部，分布在全国29个省、自治区、直辖市，网点数量位居行业前列。安信证券依托自身强大的网点，持续为客户提供“专业化、个性化、品质化”的综合金融服务。机构业务方面，安信证券已经建立起一套完善、高效、集中的“机构客户一站式服务体系”，为机构客户提供全周期、全流程的综合服务；为各类专业投资机构在大类资产配置中提供股票指数为主的衍生品交易工具及结构性产品，帮助客户在二级市场中取得预期收益，规避特定风险。安信证券的研究实力始终保持行业前列，全面覆盖行业各个研究领域，在宏观、新三板、家电、环保、机械、汽车等领域建立了较强的竞争优势。投行业务继续保持领先，安信证券先后为境内外数百家企业客户提供了IPO、再融资、并购重组、债券承销、财务顾问等专业服务，具备了深厚的业务积淀，IPO 业务稳居行业第一梯队。受益于投行业务对注册制、“硬科技”的布局，2022 年上半年安信证券投行股权主承销金额 193.76 亿元，行业排名第7位。同时，安信证券以投行为纽带，以客户需求为驱动，联动投资、研究业务，增强资源整合协同，构建全业务链投行的核心竞争力。安信证券在行业内较早成立投资和资管专业子公司，进一步强化了直投和资管业务能力。积极投入资源搭建国际业务战略平台，安信国际综合竞争能力在香港地区的中资券商中排名前列。 （2）信息平台持续优化，数字化赋能财富管理转型 2022年上半年，安信证券持续推进数字化转型，通过科技赋能业务发展。安信证券坚持科技赋能财富管理，通过大数据、人工智能、虚拟现实、人脸识别等新技术、新应用，不断构建新的业务场景。安信证券秉承数字赋能思路推进财富管理转型，不断完善客户端和员工端平台建设。 客户端通过深度结合金融科技手段，打造线上增值服务体系扩大创收规模，通过场景化服务提升平台粘性，利用线上自流量转化能力提高理财型/配置型客户渗透率，PC 端以专业服务为本，借力量化工具持续引入专业型交易客户，进一步扩大客户影响力及认可度。截至报告期末，安信证券手机APP用户数高达814.47万，人均在线时长位于行业第二名，人均单日启动次数位于行业第一名，用户活跃度及粘性达行业领先水平。员工端深耕业务机会和产品断点模块，精准定位目标人群助力营销，月活提高到 92%。企业级客户信息管理系统持续优化，通过数据平台驱动内部管理效率提升。 （3）优秀的风控能力，全面的风险管理机制 安信证券始终高度重视风险管理工作，致力于建设具有前瞻性和科学性的风险管理体系。安信证券持续优化全面风险管理机制，建成与业务发展相匹配的、面向境内外业务的全覆盖、无死角的风险管控流程，将风险管理能力打造成核心竞争力之一。安信证券注重金融科技在风险管理领域的运用，不断完善计量方法和计量工具，提升精细化风险管理水平；运用金融科技手段推进风险管理系统的建设与优化，建设了智慧一体化风险管理平台，实现了母子公司跨境、多币种的风险垂直管理，大幅提升了风险管理工作效率，为业务开展和创新夯实基础。 2.国投泰康信托 （1）稳健的高管团队与专业的人才梯队 国投泰康信托于2015年进行了混合所有制改革，通过市场化方式引进专业、高素质的管理团队及业务骨干，为业务转型发展打下了良好基础。国投泰康信托管理层信托从业平均年限超20年，具有丰富的金融企业运营管理经验，奠定了科学高效决策的基础；中层核心团队已全面建立，在证券投资、股权投资、家族信托、不动产、政信、消费金融、供应链金融等业务领域具备丰富的操作经验和专业能力，推动了业务水平的不断提升；员工素质进一步优化，硕士及以上学历员工占比超七成。 （2）持续的战略引领与坚定的转型方向 国投泰康信托以“成为卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人”为愿景，以“成为行业领先信托公司”为发展目标，以“稳中求进”为核心发展理念，强化战略引领，不断推动高质量转型发展。国投泰康信托持续精进专业化水平，深入推动“大中台”建设，目前形成了包含财富管理、资产管理、实业投行、服务信托四大业务领域、十余条业务线相互支撑、共同发展的完整业务体系，行业排名稳步提升。 （3）可靠的股东背景与良好的品牌美誉度 国投泰康信托得到了股东国投资本、泰康保险集团和悦达资本的大力支持，在品牌影响力、客户渠道资源、产业区域优势上持续赋能，在交易对手与投资者中声誉较好。近年来，国投泰康信托品牌美誉度与市场影响力持续提升，2019年以来连续三年获得中国信托业协会A类评级，连续获得金誉奖、金貔貅奖等多项行业荣誉，品牌与业务融促发展效果明显。 （4）完善的风控体系与稳中求进的经营理念 国投泰康信托坚持“依法合规，稳健经营”的核心理念，始终将合规经营作为开展各类业务的基本底线，不断完善风险管理制度体系，提升风险管理信息化水平。扎实有效的风控管理体系推动了各项业务稳健发展，从风险管理水平看，国投泰康信托位居行业前列。 3.国投安信期货 （1）专业化的综合服务能力 国投安信期货多年坚持“为产业服务，为实体经济服务”的经营理念，拥有二十余年实体、机构客户服务能力，提供专业的期现货全面解决方案，在业内塑造了“一站式交割服务”模式，近年来在金融期货领域发展迅速，为金融机构客户提供专业的金融衍生品服务。国投安信期货积累了一大批优质的客户资源，客户结构以农产品行业、煤焦钢产业、金融机构的龙头企业为主。 国投安信期货结合多年的产业服务经验以及风险管理业务经验，坚持以客户需求为核心，不断提升专业化服务质量，为产业客户、金融客户提供多元化、多层次的风险管理综合服务。 （2）以客户为中心的投研优势 国投安信期货研究基本实现上市品种和研究领域的全面覆盖，设有研究院与投资咨询部，其中研究院进一步细分为能源、化工、有色金属、黑色金属、农产品、软商品六个团队与金融衍生品研究中心，形成富有特色的经济周期和商品周期研究，以及富有科学性、系统性的大类资产价格运行研判。国投安信期货注重“研营一体化”发展，以客户和市场为中心，以投研服务为纽带，对内服务各业务条线，对外提供更有深度更贴近需求的投研服务。国投安信期货定制化开发了期货业内领先的数据投研平台，利用大数据优化研发框架和策略开发，引导投研成果逐渐向卖方和买方研究结合的方向转化。 （3）可靠的信息技术能力与一体化运营优势 国投安信期货拥有各交易所齐全的交易数据中心，为客户提供全面的交易系统和业内一流的技术定制服务。CTP 主席交易系统提供交易行情通道、银期转账、持仓管理、统一风险监控及处置、结算等业务，可进行五大期货交易所各品种期货、期权交易，主席交易系统采用实时热备冗余模式保障交易安全、稳定、可靠，次席交易系统可以满足不同用户的个性需求。国投安信期货建立数字化、智能化的运营管理系统，打造中台一体化服务平台，采用集中化运营机制，使运营资源整合的同时兼具系统性、全面性、规范性，以发展战略为先导，以客户关系管理系统为中心，以手机APP、微信小程序、呼叫中心、短信平台为渠道，打造一站式集中账户作业中心，从运营管理、交易交割、风险控制、结算数据等各个方面，为客户提供高效、专业的中台运营绿色服务通道。同时，国投安信期货交易服务团队具有丰富的产业客户服务经验，能够主动管理客户交易风险，可为外资客户提供全英文的交易报单服务，为不同投资者的个性化交易需求提供24小时全方位交易支持。 （4）量化、严谨的风险管控能力 国投安信期货实行全面风险管理，目前已将所有业务纳入风险管理范围。通过事前识别风险，事中评估监测风险，事后及时报告的风险管控模式，对风险进行全流程管理，从源头防范风险，用系统量化风险；通过设立风险管理三道防线，对风险实行有效的过程管理。国投安信期货秉承“制度先行”的原则，建立有健全的风险管理制度体系，涵盖全部业务风险。实行授权机制，科学设置风险防控职责与权限，避免出现管控权限的交叉或空白。同时根据业务开展情况，设置了各项业务的风险限额，在风险限额范围内开展经营活动。建立有相对完善的报告体系，设立了定期和即时报告机制。国投安信期货以投资者教育为先导，夯实客户风险管理基础；以客户风险分类评级为基准，创新客户风险管理体制；以数量分析工具为手段，科学厘定保证金标准；以五级风控体系为保障，提高风险管理水平；以提供风控方案为契机，帮助客户提升风控能力。 4.国投瑞银基金 （1）投资业绩实力强劲，为投资人创造可观回报 国投瑞银基金秉承外方股东瑞银集团的投资理念，成功吸收其全球市场行之有效的投资方法，并结合本土实际情况，不断加以完善，专注于持续提升主动管理能力，坚持基于基本面的价值投资，形成了自身独特的稳中求进的投资风格，并呼应市场需求，打造多个风格特点鲜明的优秀基金经理团队，通过责任投资，不断洞察绿色经济发展趋势下的新动能与新机遇，捕捉科技变革、消费升级及产业变迁中的投资机会，致力于为广大投资者创造长期稳健的投资回报。截至报告期末国投瑞银基金在1年期、2年期、3年期、5年期以及10年期等多时间维度均有多只产品领跑1 同类，排名前 10 名，上榜产品涵盖灵活配置型基金、普通债券型基金、标准主题指数股票型基金、港股通偏股型基金等17种类型基金，股债多方位均衡发展，为投资者创造高质量业绩回报，助力实现共同富裕的目标。 （2）全价值链条的客户陪伴，提升客户满意度与持有体验 国投瑞银基金倾力打造客户咨询服务，在动态跟踪行情和市场研判的基础上，发布多种及时丰富、优质专业的资讯产品及服务，推送热门事件实时点评、策略报告月度更新等资讯内容，为广大投资者提供及时有效的投资资讯。财富学院、睿说投资和共读经典等形式多样的投教内容，致力于为广大投资者提供更加专业的投资咨询服务。国投瑞银基金王牌节目“基金会客室”曾邀请来自瑞银集团等多家知名业内机构的专业人士共同探讨市场热点话题，透过全球化专业视角，提供洞察建议。国投瑞银基金顺应新媒体发展趋势，开通官方微信服务号、订阅号、微博、今日头条及APP，在投资者教育、客户服务方面打造了一个多层次、多方位的服务平台，始终贯穿提供投资者教育、为投资者提供专业投资服务的宗旨，努力提升客户的满意度和持有体验。截至报告 期末，国投瑞银基金为超过 2700 万名持有人提供投资管理服务，累计为持有人带来分红 369 亿元，推动自身发展和客户价值增长的共进步。 （3）依托股东资源，以国际化视角、创新思维，赋能丰富潜力 作为一家合资基金公司，“国际视野”一直是国投瑞银基金的优势。因应金融市场对外开放趋势，国投瑞银基金建立差异化的跨境业务发展策略，海外投资业绩频获认可，多次荣获业内权威奖项，并曾参与债券“南向通”首日投资，成为首批参与南向通投资的7家基金管理公司之一；同时，也参与了首批粤港澳大湾区“跨境理财通”业务，进一步抓住金融对外开放的时代机遇，提升海外投资与服务管理能力。在创新业务，尤其在基础设施公募REITs业务方面上加大开拓力度，充分发挥股东方国投集团的实业资源优势，争取以实业资产发行公募REITs,并积极参与行业内REITs相关议题的研究探讨，赢得差异化竞争优势。 三、经营情况的讨论与分析 （一）市场回顾 2022年上半年，国际局势复杂多变，俄乌冲突推高全球能源、粮食等大宗商品价格，给全球物流、供应链等造成冲击，世界经济滞胀风险上升，经济发展分化和不均衡态势更加显著。国内国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力犹存，上半年疫情多发散发，经济下行压力明显加大，一季度资本市场出现较大幅度波动下跌。 2022年上半年国内经济总体呈现承压企稳态势，随着疫情防控高效统筹和经济社会发展成效逐渐显现，疫情反弹得到有效控制，二季度后期经济企稳回升态势明显，上半年我国GDP同比增长2.5%。从对我国经济增长的贡献上来看，今年上半年出口和固定资产投资是拉动经济的主要力量，房地产开发投资和居民消费持续转负。上半年，A 股市场先抑后扬，在经历了 4 个月的持续下跌后，三大指数在4月27日同日探底，走出触底反弹的“V”型行情。上证指数、深证成指、创业板指上半年分别累计下跌6.63%、13.20%、15.41%。 （二）公司主要经营情况分析 1.积极部署，抢抓机遇，经营业绩实现明显回升 报告期内，资本市场大幅震荡，公司自营投资业务业绩承压，一季度公司归母净利润同比出现较大回落。二季度，公司加强外部形势研判，积极部署，在夯实原有业务优势的基础上，抓住市场反弹机会，同时持续完善风险管理体系，强化风险监控、预警及处置能力，公司经营业绩较一季度实现环比大幅提升，扭转一季度不利情况。上半年公司营业收入实现增长，利润总额、净利润等主要财务指标同比下降幅度较一季度明显收窄，主要子公司安信证券业绩下降幅度收窄，国投泰康信托、国投安信期货、国投瑞银基金业绩均实现同比增长。截至报告期末，公司（合并）总资产2,848.53亿元，归母净资产502.96亿元，2022年1-6月营业总收入84.34亿元，同比增长7.78%；归属于母公司股东的净利润18.64亿元，同比下降30.71%。公司下属各子公司营业收入、归母净利润、资产结构如下图。 2.多措并举，积极作为，金控平台专业化管理能力持续提升 报告期内，公司大力推进金控平台专业化建设，助力管理能力持续提升。2022年上半年，公司举行风险管理体系建设项目结项汇报会，在项目成果的基础上，进一步推动风险管理体系落地和优化工作，持续强化风险防控能力建设，努力提升风险管理前瞻性。在企业文化与品牌建设方面，公司对品牌建设、文化宣传、ESG体系建设、舆情管理等职责进行了梳理、调整和优化，以更好地推动品牌宣传有关职能管理工作的落地。在人力资源体系方面，公司正式启动工资总额管控和金融企业高管激励约束机制优化项目，进一步激发企业微观活力，有效支撑企业持续发展；与投资企业建立人才双向交流工作机制，加强优秀年轻干部培养锻炼，丰富完善人才培养机制，为公司业务发展提供坚强的组织人才保障。 3.深耕细作，聚集合力，协同业务增强发展韧性 报告期内，公司持续发挥金控平台多牌照优势，全面落实协同发展战略。2022年上半年协同业务规模1028.75亿元，同比增长6.35%，实现协同收入2.47亿元，同比增长28.39%；产融协同规模689.62亿元，同比增长41.79%，占协同业务规模的比重为67.03%；融融协同规模339.13亿元，占比32.97%。 2022年上半年，公司充分发挥产融资源禀赋，以金融服务实体经济。报告期内安信证券成功助力控股股东国投公司发行22国投K1、22国投K2两期债券，助力国投公司旗下雅砻江流域水电开发有限公司发行G22雅砻1债券，合计承销金额约27亿元；转融通证券出借业务合作规模稳步提升，国投公司旗下企业通过安信证券累计出借股票市值共计58.52亿元。融融协同不断深化，2022年上半年，安信证券助力中投保成功发行5亿元公司债；国投泰康信托与安信证券持续推进合作代销各类信托产品，截至报告期末合作产品存续规模38.40亿元。 4.把握机遇，顺势而为，财富管理转型稳步推进 2022上半年，公司财富管理转型稳步推进，公司财富管理收入17.26亿（不含参股安信基金相关收入），含财率（财富管理收入/公司营业收入）20.46%，较上年末提升2.46个百分点。 单位：百万元
科技赋能是提高公司竞争力的有力手段，也是行业趋势。公司致力于提升整体信息化水平，充分利用信息技术手段提升经营管理效率，同时密切关注新技术带来的业务模式和竞争力重塑机会。2022年上半年，公司持续推进信息技术与数字化建设，助力公司管理质效提升。一方面，顺应金融行业发展大势，持续推进数字化转型赋能业务发展，通过大数据、人工智能等新技术、新应用，不断完善各类业务平台建设；另一方面，不断优化企业内部信息管理系统，推动整体管理效率稳步提升。 （三）各子公司主要经营情况分析 1.安信证券 （1）证券市场回顾 资本市场方面， 2022年1-6月份，沪深两市股基交易额1,245,608.20亿元，同比上升7.63%，日均成交10,646.22亿元，日均同比上升8.55%。A股股权融资规模合计7,377.69亿元，同比下降6.31%。全市场债券发行融资合计314,821.47亿元，同比上升7.02%。截至报告期末，沪深两2 市融资融券余额16,033.31亿元，同比下降10.14%。 报告期末，证券行业140家证券公司总资产11.20万亿元，同比增加15.23%；净资产2.68万亿元，同比增加12.13%。2022年上半年证券行业实现营业收入2,059.19亿元，同比下降11.40%；3 实现净利润811.95亿元，同比下降10.06%。 （2）安信证券主要经营情况 截至报告期末，安信证券（合并）总资产2,620.38亿元，较上年末增加16.91%；净资产472.51亿元，较上年末增加2.17%。报告期内，安信证券（合并）实现营业总收入70.04亿元，同比增长2.01%；利润总额19.45亿元，同比下降36.79%；归属于母公司所有者的净利润16.46亿元，同比下降31.70%，主要是受市场行情影响，上半年投资收益同比大幅下降所致。 4 ①经纪业务：报告期内安信证券经纪业务净收入 21.97亿元，经纪业务净收入市场份额2.03%，市场排名18名。安信证券多措并举持续推进财富管理转型，重点提高中高端客户数量，上半年新开户26万户，同比增长20.16%。截至报告期末，安信证券中端富裕客户数共29.59万户，同比增长7%；安信证券手机APP用户数突破814万，月活客户数超过322万，人均在线时长位于行业第二名；人均单日启动次数位于行业第一名，用户活跃度及粘性达行业领先水平。 金融产品销售方面，产品体系不断完善，销售结构更加均衡，2022上半年实现代理销售金融产品净收入1.80亿元，行业排名第11位。销售金融产品总规模526亿元，金融产品保有规模663亿元，同比提升19.46%。基金投顾业务于2022年5月9日上线，截止6月底，签约客户数快速增长至2.5万，管理资产规模5.86亿元，签约户数完成率62.5%，组合策略收益率、日波动率、5 最大回撤等高阶指标均优于基金中位数表现。安信证券积极拓展私募机构客户，推进交易机构化，报告期内新增私募产品486户，同比增长10.71%，新增私募资产净流入248.38亿元，同比增长225.23%。 2022年上半年，安信证券重新梳理财富与机构客户需求、建立面向未来的业务逻辑、整合产品与服务资源、设计有竞争力的业务流程，并在此基础上调整了财富管理业务架构，将原零售业务委员会与机构业务委员会合并为财富与机构业务委员会。部门定位调整及分工协作优化后，形成面向不同客群的分类分层、开发管理、服务标准，有利于精准挖掘及快速响应客户需求，提升客户体验，提升开发服务高净值客户与机构客户的市场竞争力。 2 数据来源：Wind资讯 3 数据来源：中国证券业协会 4 安信证券经纪业务净收入为合并口径，安信证券其他业务所列净收入口径同上。 ②机构业务：报告期内，安信证券席位佣金净收入 1.36 亿元，席位租赁业务实现股票交易3794.53亿元，市场份额2.17%。上半年市场行情波动较大，机构经纪业务受到一定程度的影响，安信证券通过加强研销联动与协同服务，分仓份额逐季提升；以研究驱动机构经纪业务发展，依托自身强大的衍生品、种子基金业务及专业资源，为客户提供综合金融服务；以多样化的产品为抓手，打通与机构客户连接的桥梁，完成股债类产品销售、基金券商交易、ETF做市承揽等多项业务覆盖。2022年上半年种子基金业务自有资金占用18.85亿元，累计投资私募基金106只、孵化私募管理人102家，累计新增私募基金资产规模104.41亿元。继国投泰康信托之后，安信证券与昆仑信托合作顺利落地，成功发行了“昆仑信托?宝石花安信一号集合资金信托计划”，标志着种子基金业务在输出投资顾问服务的探索再次取得突破。 2022年上半年，安信证券新增托管产品181只，规模58.88亿元；存量托管产品1091只，存量规模452.52亿元，同比增幅31.8%，存量产品在券商托管中排名第15名。交易服务系统账户数较年初增长了19.56%，上半年股基交易量达到了去年总量的80.37%，安信证券专业交易服务能力和快速响应能力获得机构客户的认可。安信证券利用场外衍生品工具及自身产品创设、风险管理能力，服务银行及子公司、公募基金子公司、券商资管、券商同业、私募和一般企业法人等机构客户，累计与673个专业机构交易对手方签署SAC协议，其中今年以来新增401个。报告期内累计新增场外衍生品交易名义本金规模 399.83 亿元，其中场外期权 285.32 亿元，收益互换114.51亿元，相关服务能力得到了市场与客户的一致认可。 ③投行业务：报告期内，安信证券投行业务净收入6.81亿元，同比增加2.63%，行业排名第12名。2022年上半年安信证券投行股权主承销金额193.76亿元，行业排名第7位；债券主承销金额255亿元，行业排名第27位；完成北交所公开发行并上市3家，行业排名第1位。在优势IPO业务方面，安信证券投行继续表现亮眼，上半年IPO主承销7家，行业排名第8位，IPO 承销金额行业排名第11位。此外，安信证券圆满完成上海医药非公开项目，该项目是上半年市场上最6 大规模的增发项目。安信证券投行项目储备较为丰富，截至2022年6月末主板IPO在审11家，行业排名第10位，科创板IPO在审7家，行业排名第8位；创业板IPO在审14家，行业排名第11位；北交所在审1家，项目储备7家。 安信证券投资积极与投行开展业务联动，持续向投行业务输送优质客户名单，并为投行开发服务客户赋能。2022年上半年安信投资共向投行推荐项目264个，投行对接项目34个，立项项目3个。报告期内，安信投资已通过投决会的股权投资项目5个，已完成出资项目3个，出资总额1.3亿元。 ④投资业务：报告期内受权益市场大幅波动下跌影响，安信证券投资业务净收入-3.29 亿元。 固收投资方面，相对精准地把握住了整体和结构性行情，年初抓住时机大幅加仓获取稳健息差收益，并在上半年震荡行情中灵活调整对冲敞口、优化组合持仓结构，获取了较为丰厚的资本利得收益。权益投资方面，上半年权益市场大幅波动下跌，安信证券在权益投资方面虽然始终坚持谨慎稳健策略，但在系统性风险作用下投资也遭受了一定程度的损失。在二季度的市场反弹趋势中，有效抓住投资机会，整体上降低了投资损失。量化投资方面，量化多策略投资体系持续优化，产品投资带动内外部协同效应进一步放大。新三板投资方面，自营业务动态调整持仓结构，紧密跟踪市场波动与政策变化，及时调整投资策略，同时积极开展项目储备，把握确定性投资机会，持续提升投资组合的抗风险能力，一季度做市业务荣登新三板做市商排名第一名。 ⑤资管业务：报告期内，安信资管实现资产管理业务净收入2.09亿元。截至报告期末，安信资管管理受托产品217只，总规模1065.65亿元，其中主动管理市值规模768亿，同比上升13%。 报告期内，安信资管结合市场情况，加强与银行理财子的合作，落地多只机构定制委外产品，加强与渠道合作，提升产品创新与定制服务水平，发行多只定开债、“固收+”、打新等策略产品，促进了资管业务主动管理规模逆势增长。完成全部大集合公募化整改工作，建立了较为完善的固收型公募大集合产品线，进一步提升了全方位提供产品满足客户投资需求的能力。 ⑥信用业务：报告期内安信证券融资类业务保持稳定发展，信用业务营业净收入7.48 亿元。 融资融券方面，两融利息收入排名第12位，两融业务规模415.33亿元，融资融券业务市场份额提升至2.59%。融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为268%，业务风险可控。股押方面，股票质押利息净收入排名第7位，较上年末持平。表内股票质押式回购业务规模为86.17亿元，较去年末下降22.07亿元，其中自有资金出资的股票质押式回购业务规模75.4亿元，项目平均履 约保障为 296%。报告期内融资融券业务客户结构持续优化，机构客户占比进一步提高，占比为0.69%。以客户需求为中心，增强业务协同机制，继续拓宽券源渠道，为客户提供专业化的融资及融券业务方案。通过信用业务平台数字化建设，缩短业务办理旅程，提升客户服务体验。 2.国投泰康信托 （1）信托市场回顾 报告期内，受宏观经济下行、监管政策趋严、资本市场冲击等多重因素影响，上半年信托行业存续规模稳中承压，成立规模出现明显下滑。据用益信托不完全数据统计，2022年上半年信托行业累计成立信托规模5083亿元，同比下降39.82%,环比下降23.07%。上半年成立的集合信托产品的平均预期收益率为6.98%，同比增加12bp，环比增长2bp，1-6月集合信托产品成立收益率呈先升后降趋势。不过，从信托资产功能、资金信托投向、资金运用方式等方面来看，信托资产的结构处在持续优化调整的过程中，有望持续为高质量发展奠定基础。 （2）国投泰康信托主要经营情况 报告期内，国投泰康信托扎实推进业务转型，关键指标同比微增。净资产107.60亿元，同比增长6.55%，行业排名第25位；营业收入10.12亿元，同比增长4.58%，行业排名第19位；利润总额8.74亿元，同比增长3.13%，行业排名第14位；净利润6.62亿元，同比增长3.55%，行业排名第15位。报告期内国投泰康信托连续第三年获评中国信托业协会A类最高评级，并荣获“卓越综合竞争力信托公司”、“卓越资产管理能力信托公司”等奖项。 ①信托业务：截至报告期末，国投泰康信托管理的信托资产规模 2552 亿元，较上年末增加74.32%，主动管理规模 1207 亿元，占比达 47.30%。报告期内，国投泰康信托继续推动资管产品线的丰富化，进一步压降通道业务规模，提升行业竞争力。重点加大标准化业务拓展力度，产品线包括FOF、固收+、混合净值型等，资产管理规模突破600亿元，较去年底增长42.60%。2022年1-6月，国投泰康信托实现信托业务收入8.42亿元，同比增加53%，信托业务收入占比83%，其中信政业务、证券业务、小微业务实现业务收入合计占比超七成。 ②财富管理：报告期内，国投泰康信托财富营销规模总计 824.96 亿元，同比增长 56.68%。 国投泰康信托积极进行财富经营模式探索，推动营销由“债权向股权，非标向标品，短期向长期、固收向净值化”的转变。直销规模稳步提升，合作渠道进一步丰富，高净值客户服务能力稳步提升；各类直销团队建设不断完善，财富直销规模350亿元，其中标品固收直销规模占营销总规模的67%，同比增长95%；自然人客户数和机构客户数上半年同比分别增长21%和22%，高净值客户 同比增长超过21%，增幅显著；家族信托相关业务存续规模超百亿元，报告期内新增规模近84亿元，其中，家族信托新增规模56亿元，保险金信托新增规模28亿元，增速在业内位居前列，相关收入较去年年末翻一番。国投泰康信托持续围绕财富管理数字化营销平台建设、家族信托业务系统移动应用建设、资产配置系统建设、自动化估值体系和系统建设等领域发力，报告期内国投泰康信托APP自然人用户数量同比增长30%，自然人营销规模同比增长70%。 ③固有业务：受年内二级市场大幅波动等多重影响，国投泰康信托报告期内实现固有业务收入1.70亿元。报告期内，国投泰康信托科学配置固有资产，持续优化固有财产配置结构，提升自有资金配置效率，积极打造专业化标品投资能力；持续推动股权投资生态圈建设，打造国投泰康信托股权品牌，初步形成“战略性投资、财务性投资及基金业务”的战略布局，旨在发挥支持实体经济、强化战略新兴产业布局、产融协同等优势。报告期内，国投泰康信托固有投资总规模为102.36亿元，其中固定收益类、股权投资类、证券投资类、现金管理类、信保基金占比分别为37%、22%、19%、19%、3%。 ④风控情况：国投泰康信托坚持“稳中有进”的发展理念，构建并夯实全面风险管理体系，优化全面风险管理组织架构；通过搭建核心风险管理工具，落实风险管理抓手；基于自身转型战略，提升专项风险管控能力。国投泰康信托固有业务、信托业务保持了稳健发展态势，风险管理能力持续提升，风险管控情况整体较好，有效支持了业务转型和战略落地。 3.国投安信期货 （1）期货市场回顾 2022 年上半年，期货市场多项业务指标较去年同期出现下滑，营业收入202.03 亿元，同比减少9.53%，净利润58.12亿元，同比减少4.59%，累计成交额256.97万亿，同比减少9.93%，累计成交量30.43亿手，同比减少15.69%，全市场的活跃程度、盈利水平均出现了不同程度的下滑。与此同时，期货公司整体资本实力上升势头不减，其中，各期货公司注册资本总计 1081.27亿元，同比增加16.45%，净资本总计1078.22亿元，同比增加30.72%，资产总额总计15765.10亿元，同比增加30.17%，净资产1753.00亿元，同比增加19.42%，客户权益13672.95亿元，同7 比增加32.08%。 同时，随着作为行业基本法的《中华人民共和国期货和衍生品法》正式出台，期货市场法律基础制度的短板得以弥补，这对于促进期货行业长远稳定健康发展起到基础性作用，也将成为推动期货和衍生品市场高质量发展的重要拐点。 （2）国投安信期货主要经营情况 截至报告期末，国投安信期货总资产536.42亿元，同比增长67.89%；净资产37.50 亿元，同比增长 13.66%；实现营业收入 13.24 亿元，同比增长 19.42%；净利润 2.23 亿元，同比增长9.75%。 国投安信期货（单体口径）多项经营指标在行业内名列前茅，注册资本、净资本、净资产均位列行业前10名，客户权益位列行业第8名，累计营业收入位列行业第12名、累计净利润位列行业前8名。与此同时，国投安信期货在各个领域稳步推进各项重点工作，提升综合实力。 ①完善经纪业务条线激励机制与人才队伍建设：持续完善经纪业务条线激励机制，推动业绩提升，积极招募、甄选人才，壮大重点地区人才队伍。2022年，国投安信期货客户权益提升显著，上半年末客户权益规模约491亿元，同比上升75%，且上半年客户权益规模峰值突破570亿元，均创历史新高。 ②提升资管业务主动管理能力：国投安信期货组建并逐步完善主动管理团队，丰富产品线，孵化、完善各类策略并启动市场推广，相关产品预计将于下半年正式开始交易。 ③深化与风险管理子公司业务协同：风险管理子公司在持续完善业务模式及品种，引进、优化业务团队的同时，进一步深化母子公司业务协同，提升场外衍生品业务能力和综合服务能力。 报告期内，风险管理子公司实现净利润3,412万元，开展6个“保险+期货”项目，总保额1.73亿元。 ④进一步加强投研能力：国投安信期货研究院新增设立大宗商品研究中心、金融衍生品研究中心，基本实现上市品种和研究领域的全面覆盖。通过“研营一体化”发展，以客户和市场为中心，以投研服务为纽带，对内服务各业务条线，对外提供更有深度更贴近需求的投研服务。国投安信期货定制化开发了期货业内领先的数据投研平台，利用大数据优化研发框架和策略开发，引导投研成果逐渐向卖方和买方研究结合的方向转化。 ⑤持续推动数字化建设：国投安信期货紧跟金融行业技术变革趋势，推动数字化转型工作。 成立数字化转型工作机构，发布数字化转型制度、办法，开展数字化转型专题培训与学习，分析需求、研讨解决方案、形成相关数字化转型项目并推进实施。 4.国投瑞银基金 （1）公募基金市场回顾 截至报告期末，我国公募基金行业基金管理总规模约27万亿，公募基金产品数量突破了一万8 只大关，再次创下公募基金历史上的里程碑。资管新规落地后，银行理财向净值化转型，个人养老金发展意见逐步落实，公募基金在资管行业中的地位持续提升。随着公募基金产品数量的增加，基金投资者“投资难、选基难”的问题日益凸显。根据银河证券显示，从收益上看，由于上半年主要指数较年初仍处于下跌的状态，偏股型基金的收益也大多为负。截止报告期末，近4000只偏股基金指数成分基金中，仅有227只收益为正，占比不到6%，且大多数收益在10%以下。在热点板块轮动速度不断加快的市场行情下，“基金赚钱，基民不赚钱”的现象明显，成为影响基金行业发展的重要因素，基金管理公司普遍开始思考如何服务好数量庞大的客户群体，实现行业发展和客户价值增长的同频共振。 在行业高速发展的背景下，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，从积极培育专业资产管理机构、全面强化专业能力建设、着力打造行业良好发展生态、不断提升监管转型效能四个方面，提出16项具体意见，大力推进行业高质量发展，与投资者利益同提升、共进步。 （2）国投瑞银基金主要经营情况 7 数据来源：中国期货业协会 截至报告期末，国投瑞银基金管理各类资产规模合计约2963亿元（含公募、专户、专户子公司），较年初增长18%，共计管理82只公募基金，公募基金资产管理规模1953亿元，较年初增长318亿元，增幅19%，其中非货币基金资产管理规模约为1165亿元，较年初增长121亿元，增幅12%，业内排名35/149，较上年末提升3名。报告期内，国投瑞银基金实现合并净利润1.90亿元，同比增长71%，其中，公募基金管理费收入实现4.92亿元，同比增长51%。国投瑞银基金延续增长态势，以“飞轮转动”作为核心管理理论支撑，非货币基金管理规模站稳千亿阵营，权益投资业绩持续优异，推动国投瑞银基金整体资产管理规模不断创造历史新高。 ①进一步优化升级投研体系，深耕主动权益投资领域 权益投资方面，国投瑞银基金重新建构了基金经理投资风格及行为分析体系，基金经理依据各自优势及自身性格，形成多元分化的投资风格。国投瑞银基金组建权益“新兴产业先锋队”、“新形态消费组”和“策略周期组”等，自上而下与自下而上相结合，评估各大类资产估值情况，崇尚平衡配置与灵活操作，兼顾价值股与成长股均衡。同时，国投瑞银基金持续将环境保护、社会责任与公司治理这三项因素纳入投资考量，从投资策略的制订，投资组合ESG风险追踪及所有权管理对上市公司ESG管理的参与，建立一套完整流程，从风险管理及投资收益两个层面，为投9 资者创造更高的附加价值。截至报告期末，国投瑞银基金权益类基金近一年平均收益类达到15.4%，在155家基金管理人中位列第三名；拉长周期看，国投瑞银基金中长期权益投资业绩持续优异，过去2、3、5年旗下权益基金平均收益率分别达到63.8%、126.7%、89.7%，同类排名分别为11/140，18/131，44/107。同时，新能源与军工领域更是国投瑞银基金的核心能力圈，布局在新能源、军工、先进制造等成长赛道主题产品规模超过270亿元，积极引导社会资源向符合国家战略、产业发展趋势的方向聚集，为科技创新和经济转型升级提供更高效的发展支持。 ②完善产品布局，深化销售体系建设，助攻规模增长 国投瑞银基金致力于提升客户满意度及基金长期持有体验，报告期内发行了6只带持有期的基金产品，并持续发展养老FOF等资产配置产品，布局积极型5年持有期养老FOF基金。投资目标立足中长期，透过新产品发行，形成投资风险分散、投资收益较好的符合投资者需求的产品，建立更完善的资产配置方案和产品线。在独立第三方基金代销机构强势崛起的背景下，国投瑞银基金高度重视线上零售业务，致力于打造以金融科技账户场景能力+互联网营销服务运营能力为双核的新零售能力，进行电商团队组织调整，整合三方业务并制定了差异化的策略，通过输出金融产品+非销售的理财服务+科技方案，融入互联网金融生态圈。截至报告期末，三方非货基金保有量达到202亿元，较年初增长8%，超越同期行业独立第三方代销机构非货基金保有量5%的增速。 稳健发展的线下渠道、机构业务，联动蓬勃创新的线上销售业务，合力助攻国投瑞银基金报告期内公募基金规模新增318亿元，增幅达到19%，高于同期行业3%的增幅水平。 ③深化品牌建设、优化品牌宣传内容整合与品牌推广 基于国投瑞银基金品牌定位，加强在主流商业媒体的品牌露出，增强投研团队意见领袖在媒体端的露出；借鉴股东双方及企业的品牌赋能效应，加强国投瑞银基金品牌在市场上的美誉度和影响力。挖掘特定主题进行营销，利用行业发展趋势与热点，例如 ESG 与责任投资、双碳战略和高技术产业升级、以及第三支柱养老金的政策推动，在舆论方面提高议题设定能力，强化投研团队IP。策划并参与行业的重大活动，例如北外滩资产管理峰会、与CCEF中国首席经济学家论坛，利用北外滩国际金融学会副会长单位的角色，探索品牌合作外延，强化国投瑞银基金在投资相关专业领域意见领袖的品牌形象。 ④加强数字化建设，深入打造数字化线上金融科技服务平台 国投瑞银基金高度重视金融科技领域的能力建设，致力于打造以金融科技账户场景能力+互联网营销服务运营能力为双核的新零售能力，更好地赋能对接外部银行，券商，互联网三方等零售平台。2022年国投瑞银基金制定了以打造直销系统为内核，未来输出渠道行业科技场景解决方案的新APP直销系统自研重构升级战略项目，组建具备自主研发系统、具备互联网敏捷开发和快速响应市场变化自研能力的技术团队，年内预计完成国投瑞银基金 App、网上交易等新直销系统的优化与升级，使得系统更流畅和对外赋能更直接、交易更方便、直销更省钱以及服务更丰富。用金融科技连接产品和服务，对内通过纯线上服务，真正实现7*24小时全天候服务客户；对外研究规划建立渠道营销服务号，结合市场资讯、产品信息与客户数据，更好的赋能渠道销售人员，提升客户粘性，从而实现流量曝光和管理规模的攀升。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
管理费用变动原因说明：主要是母公司营运成本的增加； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是子公司代理买卖证券款、回购业务的增加及融出资金的减少引起的现金流入增加； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是子公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是子公司借入的短期借款减少及发行的收益凭证减少。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产5,411,748,171.14（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为1.90%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 所有权或使用权受到限制的资产情况，详见本报告“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注释97、所有权或使用权受到限制的资产”的相关内容。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
(3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见第十节、财务报告 附注十一、公允价值的披露。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 报告期内，公司全资持有安信证券股份有限公司，安信证券主要从事证券类业务。截至报告期末，安信证券注册资本100.00亿元，合并总资产2,620.38亿元，合并净资产472.51亿元，归属于母公司股东的净资产472.16亿元。报告期内，安信证券合并营业总收入70.04亿元，合并利润总额19.45亿元，合并净利润16.45亿元，归属于母公司所有者的净利润16.46亿元。 报告期内，公司全资持有国投资本控股有限公司，国投资本控股主要从事对外投资、资产管理、接受委托对企业进行管理等业务，国投资本控股公司控股国投泰康信托、国投瑞银基金，参股锦泰保险、国投财务等。截至报告期末，国投资本控股合并资产总额184.95亿元，归属于母公司所有者权益96.35亿元，报告期内实现营业总收入14.32亿元，实现归属于母公司所有者的净利润4.15亿元。 (七) 公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用 截至2022年6月30日，本公司及子公司纳入合并范围的结构化主体共60个，详情见本报告“第十节 财务报告”的相关内容。 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.政策风险 政策风险是指国家宏观政策、监管政策的变化影响公司业务开展的风险。 公司及各下属控股投资企业不断加强宏观分析和政策研究，密切关注监管动态，积极组织学习和应对；提前对政策变化的可能性作出分析，把握政策窗口时间，做好应对方案；根据最新监管规定要求，具体分析监控指标并予以落实。 安信证券密切关注监管政策变化，加深对国家宏观政策的理解和把握，认真研究对策，及时调整业务模式和投资策略，合理确定发展战略和目标；保持与监管部门的良好沟通，积极配合监管部门检查工作，实时关注最新监管政策，降低政策变动带来的不利影响。 国投泰康信托贯彻“法律合规风险全覆盖”理念，严格遵守各项政策法规，不断健全合规经营体制、机制和制度，持续加强法律与业务合规风险管理。健全法律合规风险管理框架，结合最新监管要求和转型发展的需要，完善法律合规管理制度和业务流程，制定和修订业务合规标准、合规要点等；对规章制度、经济合同和重大决策进行有效的法律审核，保障各类事项依法决策、依法经营，各项业务合法、稳健开展。持续优化各项法律合规管理机制，密切跟踪和解读监管政策，有效识别经营中面临的合规风险并采取针对性举措；持续优化各类文件范本，积极落实内控合规管理建设年各项要求；通过开展合规培训、进行法治宣传教育和监管文件解读等，全面强化对法规政策的传导，提升全员合规意识，营造良好的合规文化。 国投安信期货坚持追踪监管政策最新动向，并组织相关部门对行业动态进行学习研讨，确保及时应对政策调整带来的不确定性，调整战略以适应新的监管形势。 国投瑞银基金重视对宏观政策、行业监管政策的研究和应对，及时跟踪政策变化；学习并加深对相关政策的理解和把握，及时调整业务模式和投资策略。2022年上半年国投瑞银基金针对声誉风险的相关法规变化积极学习和应对，建立了声誉风险的规章制度和内控体系。 2.信用风险 信用风险是指融资人或交易对手不能按时履行约定义务而对公司造成损失的风险。 2022年上半年，安信证券信用业务决策和信用风险管理更加审慎，采取一系列手段防范和控制风险，包括客户和交易对手尽职调查管理机制、客户准入和授信机制、自有资金融资类业务分类审批机制、投融资项目的持续跟踪管理机制、融资类业务限额管理机制、债券池管理机制以及压力测试机制等；同时，安信证券继续完善各信用风险管理系统，加强对各类业务的风险管控时效性，设计不同监控指标，从不同维度对业务数据进行监控，实现更全面更有效的信用风险管理。 国投泰康信托持续推动制度建设，优化项目准入标准，严格执行业务流程，持续加大信用风险监控力度，通过跟踪项目运行情况、密切关注交易对手经营状况和资金状况、开展现场或非现场检查、监控还款资金安排及到期兑付情况等措施，提前预判并及时预警相关风险，迅速采取有效的应对措施。在建立项目全过程风险监控体系的基础上，不断完善重点项目监测机制，每周召开项目情况汇报会，讨论汇报重点项目管理情况、三个月内到期项目的兑付资金安排、异常项目跟踪进展以及风险项目处置进度等。通过全覆盖、全流程的信用风险管控，确保项目风控措施、过程管理措施有效落实。 国投安信期货针对信用类业务建立了相应的制度，明确了决策、执行、监督等方面的职责权限，形成了科学有效的职责分工制衡机制，对信用风险进行有效管理。 国投瑞银基金强化对债券发行人和交易对手内部信用评级的要求，更细化债券投资标准；通过严格的信用风险监控体，对可能出现的信用风险事件，及时发现、汇报和处理。 3.市场风险 市场风险是指因价格、利率、汇率等市场因素的变化导致公司发生损失或收入减少的风险，安信证券积极跟踪证券市场变化趋势，对市场风险进行有效监控、计量、分析评估，适时调整大类资产配置，通过降低仓位、个券调整、衍生品对冲、止损管理等手段有效应对市场风险，并建立督导机制保障各项风险应对措施的有效落实。 国投泰康信托坚持稳健审慎的投资理念，遵循组合投资、分散风险的原则，加强对宏观经济的研究，跟踪政策、市场和资产价格变动等，及时对投资组合进行动态调整。充分发挥信息技术手段对市场风险的监控作用，按照既定投资范围和投资比例，采用逐日盯市方法，对业务数据进行及时跟踪、监测和预警，实时掌握风险状况；选用经验丰富、业绩优秀的投资顾问，密切同业交流，动态识别市场中潜在的风险；设置科学、操作性强的警戒与止损机制，并对其严格执行，确保风险始终处于可控状态。（未完）  |