[中报]探路者(300005):2022年半年度报告
原标题:探路者:2022年半年度报告 2022 年半年度报告 临 2022-045 2022年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人何华杰、主管会计工作负责人薛梁峰及会计机构负责人(会计主管人员)李雪姣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等前瞻性陈述的内容，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求： 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 35 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 36 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 38 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 45 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 49 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 50 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 51 备查文件目录 1、载有公司负责人何华杰先生、主管会计工作负责人薛梁峰先生、会计机构负责人（会计主管人员）李雪姣女士签名并 盖章的财务报表； 2、报告期内在中国证监会指定的创业板信息披露网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 3、其他相关材料。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 目前公司主营业务涵盖户外用品业务和芯片业务两块业务，分别属于户外用品行业和半导体行业。 （一）户外用品业务 1.宏观及行业情况说明 根据国家统计局的统计数据，2022年上半年，全国居民人均可支配收入 18,463元，同比名义增长 4.7%，扣除价格 因素同比实际增长 3.0%；受疫情多发散发冲击影响，市场销售出现下滑，2022年上半年社会消费品零售总额 210,432亿 元，同比下降 0.7%，其中服装、鞋帽、针纺织品类下降 6.50%。今年 4、5月份由于全国疫情严控，服装行业受影响较 大。随着疫情影响减弱，各地防疫政策逐步宽松，服装消费情况转暖，叠加 618期间活动释放居民消费热情，6月服装、 鞋帽、针纺织品类零售同比增长 1.2%，同比与环比有所恢复。 根据中国纺织品商业协会户外用品分会（COCA）发布的《中国户外用品市场调研报告》，公司所处的户外用品行业自 20世纪末兴起，在经历过 10余年的井喷式成长后，2013年开始行业增速逐渐放缓，2015年后增速显著减缓进入夯 实调整期，2020年至今，在疫情催化下露营、滑雪、飞盘等户外运动成为运动新趋势，小众运动逐渐进入大众视野，成 为社交新方式，户外行业出现新增长点。虽然产业规模不断增长，但与欧美相比仍有较大差距。随着近几年中国户外品 牌优化、市场格局进一步调整，技术实力雄厚、底蕴悠久的品牌持续夯实其内在竞争力，赢得消费者的信赖。另一方面， 一部分体育品牌、时尚潮牌也加强了对户外类产品的跨界营销，使得市场认同度低的低端户外品牌数量再一次被压缩， 市场竞争和行业内的洗牌进一步加剧，市场份额将向具有强新材料研发、自动化制造和渠道能力的头部企业集中。户外 用品行业品牌之间的竞争目前不仅是依赖某一方面的优势，而是全产业链效率的综合比拼，公司作为国内户外用品行业 中的领军企业，已在品牌建设、营销管理、产品研发、供应链管理、职业团队建设等方面建立了领先的综合核心竞争力， 作为上市公司拥有良好的资本运营平台。报告期内公司积极进取，开拓创新，进一步强化竞争优势，巩固核心竞争力。 探路者自 1999年 1月创立以来一直深耕户外用品市场，专业从事户外用品的研发设计、运营和销售。公司 2009年 上市后至 2015年户外主业收入一直保持持续增长，2015年后随着国内户外用品行业整体增速放缓、市场竞争激烈及新 型冠状病毒蔓延等因素，公司户外用品主业的销售业绩有所下降。公司紧抓疫情后市场复苏机遇，将销售终端需求与研 发、供应资源有效衔接，实施数字化 2.0进一步提升了业务运营效率，加大品牌宣传力度，通过提升品牌力、产品力、 渠道力，扩大了销售额。报告期公司户外用品业务实现营业收入 45,847.25万元，较去年同期增长 12.08%。 报告期内对行业有重大影响的国家及地方税收等国内政策环境未发生重大变化。同时公司日常经营产品出口销售占 比较小，进出口政策及境外市场环境的变化对公司目前经营影响较小。 2.公司主要产品和经营模式 公司专业从事探路者（TOREAD）、TOREADKIDS、TOREAD.X等多品牌户外用品的研发设计、运营管理及销售，通过品牌建设推广、“专业、科技、时尚”的产品研发设计、持续优化的线上线下营销网络、高效的供应链整合与管理， 为广大消费者提供性能可靠、外观时尚的各品类户外用品，产品已覆盖目前国内户外生活的主要领域，包括户外服装、 鞋、背包、帐篷、睡袋、登山装备等上百个品种。根据公司发展战略，为了顺应行业新趋势，报告期内公司聚焦资源发 展和培育自有品牌。2022年 5月公司全资子公司非凡探索（天津）户外用品有限公司与 DX品牌授权方签署了相关终止 协议，为保障 DX品牌顺利交接和长远发展设置了品牌授权过渡期至 2022年 12月 25日终止，同时根据协议约定，如满 足相关条件则过渡期可展期至 2023年 3月 31日；本次品牌授权变化不会影响公司长期发展。报告期公司主营业务未发 生重大变化。 （1）研发设计 产品研发是公司业务流程的主要起点，主要包括市场调研、消费者需求分析、流行趋势跟踪、产品设计规划、研发 科技创新等工作。为了满足户外消费人群的差异化细分需求，建立和达成用户对产品系列所适用的场景、其代表的精神 产品线分为户外探险家（探路者品牌户外专业产品系列）、户外旅行家（探路者品牌旅行产品系列）、小探（Toreadkids， 探路者品牌童装）、TOREAD.X（探路者子品牌，都市机能运动）等主要产品系列，有效实现不同产品系列在目标客户 群体、品牌定位及产品设计等方面的互补。以上述主要产品系列为基础，公司研发设计部门聚焦核心运动类目用户的差 异化需求，以“专业、科技、时尚”三元素为核心，强化公司在版型结构、材料科技、加工工艺等方面核心能力，并结合 自主研发与国际化、产学研的外部研发平台的优势，加强对流行趋势、色彩搭配、产品设计等方面的趋势把握及资源整 合提升，不断提升公司产品的核心竞争力，持续推出符合品牌定位、满足场景功能需求、蕴含户外文化的高性价比户外 产品。2022年上半年度探路者经编抓绒复合织物摘得慕尼黑国际体育用品博览会功能性纺织品流行趋势大奖全球最佳产 品奖，TC提花网眼空气层、SORONA咖啡碳抗菌面料和沁爽胶原蛋白防晒保湿面料分别荣获慕尼黑国际体育用品博览 会功能性纺织品流行趋势大奖十佳产品奖，男士防水透湿单板滑雪服和雪域 70升登山背包获得中国纺织工业联合会纺织 十大创新产品奖，探路者多项最新产品持续获得专业机构认可并获得了外界的诸多好评。 （2）供应链管理 公司已建立了完善的产品采购和生产供应体系，公司产品主要通过外包方式组织生产。为公司相关品牌提供生产加 工服务的供应商，是与公司合作多年的优质伙伴，拥有良好的质量管理与先进的工艺技术。另外，部分核心品类通过自 有产线保障产品品质。在供应链管理方面，公司持续完善形成以数据驱动智能补货和产品分层分级的定价机制，努力提 升整个供应链系统的柔性供应和快速反应机制。公司根据市场需求和店铺销售的信息系统反馈，完善当季货品的快速补 货机制，密切关注货品库销比、售罄率等关键指标的变动，为产品的适销性、产品数量品类准确性及供应链响应速度的 持续提升夯实基础，以“产品全生命周期管理”为目标，全年产品以“两季期货+柔性快反”双轨制的研发模式，以小批量多 批次的方式落单生产；同时提高供应商准入机制，加强与核心品类战略供应商的深度合作，并严格评估、逐步引进更多 外部供应商，不断提高和优化供应链的运行质量；公司以科技引擎带动产品的迭代升级，聚焦主推科技与产品品类的结 合，有效增强最新材料科技的应用及对核心材料的规划使用，对于加工产品所需的原材料，公司制定了质量和技术标准， 由供应商负责采购，并通过多种综合方式监督和控制关键生产环节，保证产品的质量。 （3）销售渠道 公司的营销网络主要由线上线下两部分组成：线上销售主要通过在天猫、淘宝、京东、唯品会、抖音等第三方平台 开设的旗舰店等线上店铺，通过持续加强内容营销、商品企划和活动推广，从营销、商品、视觉、服务等方面开展细致 工作，强化会员活动，通过粉丝运营，增加会员粘性，提高会员购买力及传播力，2022年上半年公司通过深度挖掘商品 卖点、持续强化科技性能、优化商品供应，提升客服接待综合服务水平等，从营销、商品、视觉、服务等方面开展细致 工作，抓住了精致露营的风口，实现了露营装备类目的快速增长；线下营销网络采用连锁经营的模式在全国建立连锁经 营网点，由直营店、加盟店、联营店三部分组成。所有店铺都需遵照公司相关标准进行店铺形象和产品陈列设计，以彰 显公司的品牌形象和品牌内涵。公司持续探索和尝试新零售渠道模式，致力于为消费者提供线上线下全渠道服务和数字 化消费体验，实现公司线上线下的立体化发展。“探路者会员俱乐部”通过微信等平台上线，通过新兴的互动交流聚拢目 标消费人群，形成用户粘性，同时积极在各大电商、社区平台与明星、微博大 V、微信 KOL、抖音和小红书红人及专业 MCN机构等开展业务合作，获取大量年轻新用户及提升了用户购买的转化率。 （4）品牌建设推广 品牌是公司最重要的资产和核心竞争力。公司在报告期持续加大品牌宣传投入力度，聚焦宣传推广资源，强化探路 者“勇敢去探索”的品牌精神，并以此为情感纽带，加强对年轻消费者的精确触达和传播沟通，通过一体化方案同步实现 品牌宣传、推广和建设的“广度”和“深度”，促进品牌的年轻活力和价值升级。根据旗下品牌的不同定位特点，公司综合 运用多种营销方式促进品牌文化和户外精神的传播及销售转化，通过产品组合升级和全方位赋能终端，扎实推进渠道建 设，持续发力品牌建设，实现市场和品牌的双赢。报告期公司进一步完善品牌管理制度、规范业务流程，打造品牌价值 体系，不断提升品牌的知名度和美誉度。持续探索微信小程序、抖音、快手等社交新零售渠道，通过“直播营销”“网红营 销”“知识营销”等新型营销模式加强对社群粉丝的推广和互动交流，积极在各大电商、社区平台与明星、微博大 V、微信 KOL、知乎和 B站的 UP主、抖音和小红书达人及专业 MCN机构等开展业务合作，获取大量新用户并提升用户购买转 化率。 （二）芯片业务 在半导体市场需求旺盛的引领下，2022年全球半导体市场较比 2021年全球半导体市场高速增长。6月 7日，世界半导体贸易统计组织 （WSTS）发布了关于半导体市场的最新预测数据：2022年，全球半导体市场预计将增长 16.3%， 到 2023年继续增长 5.1%。2023年，逻辑芯片市场预计达到 2000亿美元，约占市场总规模的 30%。继 2021年实现 26.2% 的强劲增长之后，WSTS预计 2022年全球半导体市场将再次实现两位数的增长，预计将达到 6460亿美元，增长 16.3%。 WSTS预计 2022年主流芯片产品增长情况中，逻辑芯片预计同比增长 20.8%，模拟芯片同比增长 19.2%，存储芯片同比 增长 18.7%。光电子预计同比将大致持平。分区域来看，预计全球各地区都将出现不同程度的增长。亚太地区预计将增 长 13.9%。美洲预计增长 22.6%，欧洲增长 20.8%，日本增长 12.6%。观察往年的芯片出货量，IC Insights指出，1985、 2001、2009、2012及 2019年共五次芯片出货量下滑，但从未出现过连续两年出货量下降。出货产品类别方面，IC Insights表示，世界半导体贸易统计组织（WSTS）定义的 33个主要 IC类别中，今年有 30类出货量将呈正成长，有 12 项产品出货量年增幅度将超过今年芯片总出货量 9.2%预期增长率，但静态随机存取记忆体（SRAM）、数位讯号处理器 （DSP）及闸阵列（GateArray）等三种类别出货量会减少。 2022年上半年，国内市场针对 Mini/Micro LED等领域的投资接近 600亿元规模。与 2021年略有不同的是，上半年 Mini/Micro LED投资中占据主导的地位的是面板及终端领域，这说明了越来越多的面板企业、TV厂商等跨界进入 LED 显示市场，并进一步加大了投资布局力度。截至 2022年 6月底，投向 Mini/Micro LED等领域新增投资超过了 560亿元 人民币。而在这其中非 LED产业链企业占据了投资的超过四成。设备、材料等配套产业链也成为今年投资的重点之一。 Mini背光市场是今年市场亮点。伴随着 Mini LED技术工艺的进一步发展，在终端 TV、笔电、平板、显示器等厂商的推 动下，Mini LED背光应用由点到面地快速推进。今年上半年搭载 Mini LED背光的终端新品达 40余款，超过了去年全年 的数量。这些都将对于 Mini LED背光需求带来明显增长。 在经历了 Mini LED背光发展元年之后，Mini LED背光已有了新的起量。2021年，Mini LED背光产品年整体出货量约有 1000万台，相比 2020年 10万台的整体出货量，有两个数量级的增长。作为 Mini LED背光稳定发展的市场，消 费电子市场 2022年上半年在电视及显示器领域发展较快。据不完全统计，2022年上半年已有 30+Mini LED背光 TV及 MNT产品落地，对比去年，今年上新速度明显增快。三星、TCL等公司在今年依然在加大力度推广 Mini LED产品，三 星不仅更新了此前的 Mini LED系列，还在中国推出了 8K新品 8K Neo QLED QN700B 系列电视；TCL表示今年将发布 18款 Mini LED电视，并在 618战报中显示，TCL Mini LED电视的销量同比增长 35倍。也有新玩家索尼等的入局，进 一步拓宽了产品的市场份额。值得注意的是，2022年品牌厂在高端方向及高性价比方向的两条道路逐渐明晰。如三星、 索尼等企业具有较高的品牌影响力，主打高端市场，产品价格基本过万。主打高性价比的企业会选择低分区、低价格的 方式优先打入市场。这种区隔也为供应链带来了规格的差异化。而对这两种路线而言，当前共同的难点是来自市场的推 广，落到技术面则是成本的降低。除了消费电子市场外，今年上半年已有多款搭载 Mini LED屏幕的汽车发布，包括凯 迪拉克 LYRIQ、理想 L9、荣威 RX5、飞凡 R7等。从已发布的多款车载屏来看，车内应用位置，以及产品规格差距较大。 因智能汽车的发展，车载显示在车内的面积及应用功能逐步拓宽。在这样的市场背景下，Mini LED产品因更高亮度、高 可靠性、高寿命，和低功耗受到了车厂的青睐。相较消费电子来说，车载显示需配合汽车的标准规划，需拥有车规认证， 且 Mini LED导入车载仍需要一定的时间，目前绝大部分 Mini LED厂商正处于产品推广/验证阶段。VR消费级设备也陆 续推出应用 mini LED的 VR头显。MiniLED直显在高端应用场景已经开始逐步落地，随着性价比的进一步提升，Mini LED直显在满足用户对于更高品质显示效果的追求后还存在着巨大的市场空间。MicroLED显示作为未来终极显示技术 受到了 LED产业链和电视、面板等厂商的一致关注。目前包括三星、LG、雷曼、利亚德等国内厂商已经在专业显示和 家用显示市场有了产品和项目落地。 2.公司主要产品和经营模式 报告期内，北京芯能为专注显示领域的芯片设计公司，以 Mini/Micro LED显示驱动为核心的 IC及模组供应商，将 拓展多种模拟芯片及相关模组产品。公司紧密结合国内外市场发展的需求开展产品和技术的研发，不断进行新产品研发 和对现有产品进行升级，来满足下游市场多样化的细分需求，并且集中研发力量做好细分行业的典型应用，明确公司未 来的产品研发规划及战略布局，同时公司对现有产品线进行细分为 Mini LED背光驱动类、Mini LED直显驱动类、Micro LED背板芯片及压力触控芯片等。 Mini LED背光驱动类：包括背光调光驱动芯片和背光驱动芯片。公司的背光驱动芯片主要应用于 Mini LED全阵列局部调光背光产品中，来实现主动式光源控制、消除漏光现象并能实现高质量的显示设计。通过主动式驱动方式，改善 被动式驱动方式布线局复杂的限性，在提高分辨率情况下，同时降低功耗、降低面板厚度。特有的模拟调光+PWM驱动 方式，在表现中低亮度时可以有效降低功耗来提高电源效力。Mini LED直显驱动类：包括直显像素驱动芯片和直显驱动 芯片。公司的直显驱动芯片主要应用于室内和户外大型显示屏产品和透明显示屏，包括商显、电子白板、电子广告屏、 专属场景大屏幕、透明橱窗、车载透明广告牌等。公司的 Mini LED直显驱动方案同样采用主动式驱动技术。这与目前 行业里普遍应用的被动式驱动方式相比，具有高分辨率、低功耗、布线简单等优点，特别是在 P0.6以下应用场景以及透 明显示领域优势明显。在 Mini LED直显驱动产品上，公司在原有的芯片设计、制造业务的基础上，研发出像素驱动芯 片和 RGB灯整体封装的灯驱合一产品，在普通大型显示屏和透明显示领域应用前景广阔。Micro LED背板芯片：包括应 用于 Micro Display的 Micro LED背板芯片和应用与智能车灯的 Micro LED背板芯片。 Micro Display应用终端主要为 AR、 VR、智能眼镜、头戴式显示设备等。智能车灯应用主要是适用于高端汽车前灯，通过单独去控制车灯上的每一颗 LED 灯，来识别物体和其他潜在危险并照亮特定区域或者调整相应区域的亮度。Force Sensor：压力感应式触控芯片，通过感 应金属靶和电感线圈之间的距离来感应压力有无和大小。主要应用于手机、笔记本电脑、无线耳机、智能手环、电子烟、 家电、医疗器械等的触控区域。 报告期公司经营模式如下： （1）盈利模式 销售 Mini LED驱动 IC、压力触控 IC、MiniLED直显显示模组以产生收入及利润，同时提供相关产品解决方案及技 术服务。 （2）研发模式 研发设计主要在 SI公司进行，团队拥有多年基于 SI公司的 IC设计及开发经验。拥有模块、封装业务工艺、检测相 关专家，并自己持有各个产品的核心技术及专利，为后续的研究及相关产品的开发打下基础。 （3）采购与生产模式 主要采用“以产定购”的采购模式。公司的所有产品都基于原材料晶圆，由于每种产品所需的晶圆都具有特殊性，在 客户确认订单后设计方案，然后再交由晶圆制造商按照设计方案生产相应的晶圆。 芯片业务目前以设计为核心，将晶圆制造和部分封测环节委外生产，公司将自主研发的 DB交由晶圆厂，由晶圆制造厂加工制造含有 DB的晶圆片，加工后的晶圆片再通过封装工厂进行封装，封装完成后经过一系列的检测便形成了芯 片成品。同时，Mini LED直显产品方面，LoS封装产品通过公司自有产线自行完成封装，即将制造出来的直显像素驱动 芯片和 RGB灯封装到一起，完成独特的 LoS封装产品；另外，W/B封装产品通过国内的封装外协厂商来完成。 （4）销售模式 公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。直销模式下，客户直接向公司下订单，公司根据客户需求安排生产和 销售。经销模式下，经销商根据其客户需求和自身销售备货等因素向公司下订单，公司与经销商之间进行买断式销售， 公司向经销商销售产品后的风险由经销商自行承担。 （三）行业地位 公司自 1999年 1月创立以来一直深耕户外用品市场，专业从事户外用品的研发设计、运营和销售，2009年作为首批企业之一，成功登陆中国创业板上市（股票代码：300005），目前已发展成为国内户外用品行业中的领军企业。探路 者于 2016年-2022年已连续七年获得由中国领先的品牌评级权威机构 Chnbrand 颁发的 C-BPI?中国户外装备行业品牌力 第一名。为打造公司第二增长曲线，奠定未来双主业发展高增长的基石，2021年公司通过并购方式切入芯片领域，抢占 下一代显示驱动芯片技术高地。公司芯片业务以 Mini Led/Micro Led 显示驱动芯片设计为主；公司下属芯片公司是目前 全球能提供 Mini LED 主动式显示驱动芯片产品的少数几家公司之一，也是国内首家同时拥有直显+背光 Mini LED 主动 式显示驱动芯片产品的公司，目前北京芯能已布局 Micro LED 产品。 （四）报告期业绩驱动因素 报告期内，公司户外业务在产品设计方面，坚持以专业、科技、时尚为产品牵引，加大研发创新力度；聚焦供应链 管理，提升产品准交率和供应链议价管理能力；结合内外部资源优化设计能力、产品结构、产品终端呈现，提升产品竞 争力；在渠道建设方面，加大渠道建设的投入力度，升级新开门店标准和模式，加速开发新的优质客户，强化门店精细 化管理，提升新开门店成功率，同时有序收缩授权品牌门店，关闭低效店铺。在品牌建设方面，根据旗下品牌的不同定 位特点，综合运用多种营销方式促进品牌文化和户外精神的传播及销售转化，持续发力品牌形象建设，深化品牌营销布 局，有效触达消费者。面对新冠肺炎疫情等不利因素，公司采取加大了产品推广力度和结构化去库存力度。户外用品业 务方面，探路者（TOREAD）品牌实现营业务收入 37,463.49万元，较去年同期增加 18.55%，Discovery Expedition品牌 实现主营业务收入 4,334.74万元，较去年同期减少 13.23%，TOREADKIDS品牌实现主营业务收入 2,210.68万元，较去 年同期减少 21.02%，TOREAD.X品牌实现主营业务收入 632.83万元，较去年同期增加 25.42%。报告期内，公司芯片业 务在产品研发方面，紧密结合国内外市场发展需求，不断细化扩充产品线，完成了部分直显及背光驱动芯片新产品的研 发及流片工作，形成产品矩阵；在供应链方面，与以色列晶圆供应商 TowerJazz达成合作，已完成相关产品流片及交付； 自有封装工厂方面，截止本报告披露之日已完成厂房建设及相关设备安装工作，基于前期设备工艺及客户方面积累，预 计今年第 3季度将为客户进行供货；在市场销售方面，Mini LED驱动芯片产品新拓展包括国内康佳、惠科及海外 Ledaz、 Tovis等十余家客户，业务涵盖透明显示屏幕、笔记本电脑屏幕、电脑显示器屏幕等多个领域，同时压力触控芯片已与海 外 Partron公司合作，在电子烟项目上实现量产落地，目前供货中；实现营业收入 623.74万元。报告期，公司实现营业 收入 46,471.00万元，较上年同期增长 13.56%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,096.93万元，同比增长 47.24%；实 现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-990.00万元，上年同期为 266.53万元。 二、核心竞争力分析 公司业务领域涵盖户外用品业务与芯片业务两大板块。公司的核心竞争力主要体现在： （一）户外用品业务核心竞争力 户外用品行业品牌之间的竞争目前不仅是依赖某一方面的优势，而已是全产业链效率的综合比拼，公司作为国内户 外用品行业中的领军企业，已在品牌建设、营销管理、产品研发、供应链管理、职业团队建设等方面建立了领先的综合 核心竞争力，竞争优势如下： 1. 研发优势 探路者自成立以来，高度重视研发创新，二十余年持续加强产品科技研发投入，不断提升研发设计创新能力与产品 科技性能，建立起国内领先、完全自主知识产权探路者 TiEF科技平台，持续打造符合品牌定位、满足场景功能需求、 蕴含品牌精神及户外文化的极致匠品。同时公司组建了高质量的研发团队，拥有较高的研发水平和丰富的行业经验，先 后为科技冬奥、中国南（北）极考察队、珠峰高程测量队、中国首次火星探测任务、神舟十二号、神州十三号及神舟十 四号载人航天任务等项目提供助力。 2. 品牌优势 公司自 1999年创立以来一直深耕户外用品市场，专业从事户外用品的研发设计、运营和销售。公司目前共拥有户外 探险家（探路者品牌户外专业产品系列）、户外旅行家（探路者品牌旅行产品系列）、小探（Toreadkids，探路者品牌童 装）、TOREAD.X（探路者子品牌，都市机能运动）等自有品牌产品系列，根据消费者的年龄段及产品应用场景的差异， 满足消费者不同的穿着需求。凭借二十余年的积累发展，公司已发展成为国内户外用品行业中的龙头企业，于 2016年- 2022年连续七年获得由中国领先的品牌评级权威机构 Chnbrand 颁发的 C-BPI?中国户外装备行业品牌力第一名。 3. 营销管理优势 公司目前的线下营销网点遍布全国，已初步形成了一张覆盖全国的营销网络。公司在北京、天津、广州、成都、郑 州、哈尔滨等重点区域建立子公司或发展直营门店，充分发挥直营店在营销网络中的战略作用，在重点区域扩大品牌影 响力和知名度，从而对周边的其他一线城市和二、三线城市产生辐射作用。公司品牌和产品形象的提升吸引了优质加盟 商的加入，使得公司可以借助加盟商的人力、物力和财力进迅速地市场拓展与渗透。同时通过对直营店、加盟店、联营 店的数量和销售面积上的合理配比，达到了提升销售业绩与拓展销售渠道的有效平衡；通过直营、加盟、联营等方式在 时间和空间上的战略性布局，覆盖全国重点省市，并在部分地区占据了市场主导地位，为公司销售业绩可持续增长打下 坚实的基础。同时公司也积极地布局线上渠道，公司的线上销售主要通过在天猫、淘宝、京东、唯品会、抖音等第三方 平台开设的旗舰店等线上店铺进行，公司持续加强线上营销，深耕线上内容营销，通过价格管控和渠道赋能，加强线上 会员体系建设，与经销商、线下门店渠道协同电商爆品，同时线上销售策略和品牌营销活动紧密配合，有效加强公司在 直播、短视频及内容营销方面的布局及业务推进，搭建并运行公司各品牌的直播间业务，并结合直播营销、网红营销、 知识营销等新型营销模式进行优化落地；此外，产品方面公司线上更加注重产品科技属性的展现，直观准确对外输出了 品牌的科技力与产品力，打造多款爆款产品。同时公司线上线下渠道借助公司搭建的数字化 2.0系统，构建从用户触达 到工厂生产的全链条智能决策的交易系统，实现产品精细化管理，打通线上、线下销售渠道库存壁垒，有效降解旧货库 存。 4. 供应链整合管理能力优势 公司持续提升整个产品供应体系的柔性和快速反应机制，充分利用整合零售、批发、供应链、财务为一体的智能化 信息平台，及遍布全国的店铺信息系统终端，结合信息系统的实时数据快速进行分析决策，为产品研发、销售决策、货 品调拨管理、柔性供应等提供良好支持，从而提升公司的运营管理效率。同时公司持续强化“四季上新，月度主推产品组 合搭配”，通过“产品期货+快速滚动开发”相结合的供货节奏，打造适合市场需要的“爆款海量”及“多款少量”，并有效促 进了相关产品售罄率的提升。 5. 丰富的店铺管理和团队建设经验 经过二十余年的发展，公司积累了丰厚的店铺管理经验，形成较为完善的店铺管理制度，包括《VM商品陈列手册》 《产品 FAB培训手册》《零售运营管理手册》《SI手册》等，内容涵盖了店铺管理的各个方面，确保了店铺操作和管理 的规范化。同时，公司设立了零售管理部门对区域经理、零售主管、店长、店员进行培训，未来将配合集团各品牌直营、 分销区域打造专业终端培训平台，为销售一线不同职级量身定制专业化培训体系，以提升其业务水平和管理水平。 （二）芯片业务的竞争优势 北京芯能为国内同时在直显及背光产品拥有 Mini LED主动式驱动芯片的公司，且两类产品均已完成流片。主动式驱动方式具有布线简单、亮度对比度更高、能耗更低等特点，在透明显示应用方面其优势更加明显。主动式显示驱动技 术将逐步拓展至 Micro LED微显示和智能车灯等领域。公司注重产品技术创新和工艺改进，以自有产线进行封装， WLCSP工艺，减少封装造成的间距浪费，已可实现 1.0mm间距像素颗粒稳定产出。其注重技术积累和知识产品保护， 已取得多项国内外技术专利，截止报告期末，申请/注册专利数为 26项。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 单位：元
公司是否有实体门店销售终端 ?是 □否 实体门店分布情况
1 直营/加盟（含联营）报告期初的门店数量与报告期净开店数量之和与报告期末门店数量差异主要系报告期加盟（联营）
直营门店总面积为 17,542平方米，按照销售流水计算开业 12个月以上的成熟门店 2022年上半年平均店效约为 9.46万元 /月。直营开业 12个月以上的成熟门店的平均店效同比减少 18.97%。 营业收入排名前五的门店
?是 □否 报告期内，公司新增门店情况如前表“实体门店分布情况”所示，新增门店中单个店铺的经营业绩对公司整体经营业绩均 无重大影响。 公司是否披露前五大加盟店铺情况 □是 ?否 四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息 1、产能情况 公司自有产能状况 不适用。 产能利用率同比变动超过 10% □是 ?否 是否存在海外产能 □是 ?否 2、销售模式及渠道情况 产品的销售渠道及实际运营方式 公司的销售渠道及实际运营方式请参考“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司从事的主要业务”。 单位：元
3、销售费用及构成 详见“第十节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“63、销售费用”。 4、加盟、分销 加盟商、分销商实现销售收入占比超过 30% ?是 □否 加盟模式是一种以特许经营权为核心的经营模式。公司通过与具备一定资质的企业或个人签订特许经营合同，授予 其成为本公司的加盟商，在一定时间或者市场区域内应以“探路者”加盟店的形式经营探路者系列产品业务。实际经营中， 加盟商直接运营加盟店，向本公司直接采购商品并以零售价向消费者销售以及发展二级分销客户开设零售店铺进行产品 零售。报告期末公司加盟商数量为 26家。 公司目前对加盟商的销售通过期货订货和补现货两种模式实现，订货指加盟商参加订货会并下期货订单，补现货一 般是在产品上市后加盟商根据市场销售情况进行补充下单。 加盟模式下，公司以批发的形式向加盟商销售商品，根据加盟商全年业务销售回款任务、期货订单（包含线下现货 货品订单及销售电商款订单）及现货订单签订金额等综合指标，评定加盟商年度级别，按照评定级别确定期货折扣。 前五大加盟商
不适用。 5、线上销售 线上销售实现销售收入占比超过 30% □是 ?否 是否自建销售平台 □是 ?否 是否与第三方销售平台合作 ?是 □否 单位：元
□适用 ?不适用 说明对公司当期及未来发展的影响 不适用。 6、代运营模式 是否涉及代运营模式
存货情况
资产负债表日，存货按照存货成本与可变现净值孰低的原则计量。存货成本低于可变现净值时，存货按照成本计量； 当存货成本高于可变现净值时，存货按可变现净值计量，同时按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入 当期损益。存货可变现净值，是指在日常活动中存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额。据此，公 司对截止报告期末存货进行了存货跌价准备的计提。 加盟或分销商等终端渠道的存货信息 8、品牌建设情况 公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品 ?是 □否 自有品牌
不适用。 被授权品牌
随着疫情防控措施成为人们在日常生活的新常态，消费者更注重健康生活方式，并愿意参与到和户外相关的活动， 这为户外用品行业带来了新的机遇。公司一直致力于提升产品的专业形象，通过持续夯实品牌力、产品力、渠道力等核 心竞争力，稳步扩大行业领先优势，强化多品类产品的领导地位。同时公司致力于打造国内领先的户外用品行业创新平 台，力争在材料、设计、人才及行业研究四个方面实现引领行业未来发展的重大突破，并通过探索与不同行业参与者的 合作，助力品牌实现多方位提升。公司通过不断提升研发设计创新能力与产品科技性能，建立起国内领先且具有完全自 主知识产权的“极地仿生科技平台”，持续打造符合品牌定位、满足场景功能需求、蕴含品牌精神及户外文化的极致匠品。 报告期公司各品牌开展的具体营销活动如下： 1、探路者（TOREAD） 报告期公司在研发设计、品牌营销、零售管理、运营管理以及芯片业务等方面进行全方位布局。在产品研发方面和 国际一线品牌接轨，在全套系、全产品矩阵基础上，进一步体系化提升产品设计和功能。还通过提升供应链效率和整合 产能，对核心业务和国家级重大项目给予有利支撑。在南北极科学考察、珠峰科考以及“神十三”“神十四”载人航天等国 家级项目上做出贡献。2022年第一季度公司围绕“如此野行”主题，邀请跨界 KOL代言“泛户外”潮流，向消费者传达户外 不只是专业和小众的，而是属于每一个热爱这项运动群体的概念。第二季度围绕“一起趣露营”展开推广营销：线下门店 营造露营氛围，线上请头部主播进行专场直播，在北京华熙五棵松、金源购物中心和首钢园等多个商圈搭建露营体验展， 配合社交平台推广“种草”，让更多消费者了解露营装备，感受露营生活。此外，作为“野营帐篷”国家标准起草人之一， 探路者在 2022年 5月率先发出文明露营和无痕露营的倡议。 2、TOREADKIDS TOREADKIDS品牌致力于为儿童提供更安全、更放心的适合日常穿着和户外运动的产品，该市场领域为有高增长潜力的儿童用品市场。随着国家三孩政策配套措施的陆续出台，儿童户外运动鞋服领域具有极大的市场增长空间。 TOREADKIDS凭借探路者主品牌在户外运动领域深入研究的科技转化，推出科技含量领先的儿童专属户外运动科技产 品，满足儿童不同场景的独有需要。报告期公司进一步提升品牌形象展示效果，迎合用户偏好，满足不同的消费需求。 和哆啦 A梦 IP展开合作，品牌借势动漫 IP进行营销优势突出，联名合作为品牌带来流量，拓宽销售渠道，实现年轻化 营销。 3、TOREAD.X TOREAD.X品牌继续保持稳步发展的经营理念，持续加强与各类综艺、明星艺人、网红 KOL等合作，强化品牌潮流时尚的属性，积累了众多年轻粉丝。2022年上半年累计有 40余位明星艺人穿着出镜，曝光量覆盖明星粉丝数超亿人 次。品牌被“北京 GOGO”时尚指南评为 2021年度潮酷运动品牌。随着产品力不断提升，TOREAD.X品牌的都市机能、 时尚运动、潮流户外的产品风格广受认可，打造出适合四季销售的核心品类。 4、Discovery Expedition 报告期公司对 Discovery Expedition进行了品牌梳理。启动以“溯源、定位、表达”为关键词，以“承接 DC品牌文化及 用户沉淀、夯实国际品牌形象背书、品牌与产品深度赋能”为思路的全新营销方案。同时也拥有了全新的品牌理念 “Discover Everything New ＆ Interesting（探索新趣向），结合全新的品牌理念和当下主流消费群体对于“内容”的喜好， 在官方媒体矩阵号产出更多具有趣味、年轻、新奇、态度性的传播内容。 涉及商标权属纠纷等情况 □适用 ?不适用 9、其他 公司是否从事服装设计相关业务 ?是 □否
?是 □否 五、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
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