[中报]星华反光(301077):2022年半年度报告
原标题:星华反光:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022-053 2022年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王世杰、主管会计工作负责人夏丽君及会计机构负责人(会计主管人员)夏丽君声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标............................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析........................................................................................................................................9 第四节公司治理......................................................................................................................................................27 第五节环境和社会责任..........................................................................................................................................29 第六节重要事项......................................................................................................................................................33 第七节股份变动及股东情况..................................................................................................................................41 第八节优先股相关情况..........................................................................................................................................46 第九节债券相关情况..............................................................................................................................................47 第十节财务报告......................................................................................................................................................48 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告及摘要原件； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（主管会计人员）签名并盖章的财务报表；三、报告期内公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化□适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2021年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用□不适用 公司报告期内，因执行2021年度权益分派方案，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，合计转增60,000,000.00股，导致公司注册资本由60,000,000.00元变更为120,000,000.00元,公司已于2022年7月18日完成了工商变更登记手续，并取得了浙江省市场监督管理局换发的《营业执照》。具体内容详见公司2022年7月18日刊登 在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告》（公告编号：2022-042）。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 本报告期系个税手续费返还及代扣代缴增值税返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1、行业发展情况 公司所处行业为反光材料行业，反光材料按照反光技术路线可分为玻璃微珠型和微棱镜型，按基材、技术工艺和应 用领域一般可分为反光布与反光膜两个大类，玻璃微珠型主要应用于反光布和反光膜，公司核心产品为反光布。 目前，玻璃微珠型反光材料的生产技术和工艺已被国内企业完全掌握，技术水平和产品质量在国际市场上也具有良 好的竞争力。高端的微棱镜型反光膜产品主要被美国3M、德国ORAFOL等大型跨国企业所垄断，国内完全掌握该技术 工艺并进行规模化生产的企业还很少。我国反光布一般通过两种方式销往国外市场，一是随着配有反光条的职业警示服 饰出口到欧洲、美国、加拿大、澳大利亚等发达国家和地区；二是反光布作为原材料直接出口到其他发展中国家。国内 生产企业集中于江浙地区，尤以星华反光、道明光学、常州华日升、夜视丽为代表，在行业内处于领先地位。 随着企业、国民安全意识逐渐提升，为了保护中小学生的交通安全，国家标准化管理委员会早在2012年6月就制订了《中小学生交通安全反光校服》（GBT28468-2012），明确规定反光校服上衣的正面和背面、双袖的侧面和后面，裤 子的两侧，应缝（贴）反光布，保证从任意角度均可观察到反光校服上的反光。公安部道路交通管理标准化技术委员会 于2017年9月颁布的《机动车运行安全技术条件》（GB7258-2017），要求从2018年起新出厂机动车必须配备一件反 光背心。国家对于职业防护的要求日趋严格，职业与个人防护市场的持续快速发展潜能巨大。 随着反光布技术的日益成熟，新的涂胶、复合技术的开发和应用，实现了新型反光布产品的产业化，通过将这种功 能性新材料应用于下游服装、箱包、鞋帽、户外运动用品等行业，打开了下游消费市场的需求空间，极大地拓展了反光 材料的应用领域，催生了新的产业发展方向。材料舒适度、美观度的不断提升，反光元素在时尚领域的应用愈加广泛， 消费型市场的空间巨大。 根据前瞻产业研究院出具的《2020-2025年中国反光材料行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，2020年至2025年我国反光材料市场规模预计年增长率在8%左右，未来公司的市场份额预计会进一步得到提升。从行业未来发展趋势 看，一方面，通过技术和工艺的改进和创新，开发新的具有特殊功能的反光材料产品，不断提升产品的性能，扩大产品 的应用场景和适用群体；另一方面，新的产业发展方向将加快，新型花式反光布产品在下游消费市场的应用不断拓展， 个性化、定制化的需求将日益增长。消费型产品对反光面料的成本敏感性不高，随着反光布在消费型领域的渗透率快速 提升，反光布市场将迎来广阔的市场空间。 2、主要业务 公司是主营反光材料及其制品的研发、设计、生产及销售的国家级高新技术企业，是目前在经营规模、研发力量、 技术水平等方面的国内反光布细分领域中的龙头企业。 反光材料的生产工艺流程长、涉及技术领域多，涵盖了光学、色彩学、材料学（包括有机材料、无机材料）、化工、 机械、自动控制等多个专业领域，需要各个技术领域和工艺环节关联紧密并且充分融合、协调。公司以“引导所有户外服 装使用反光材料，为每个人的户外安全多加一份保障，为每个人的户外生活多添一份时尚”为使命，在传统职业安全防护 领域，公司不断对反光布产品进行特殊性能的研发和创新，以适应不同用户群体的需求；在新型消费领域，公司进行新 型花式反光布产品的创新，开拓了反光材料的新应用领域，在不断拼搏奋进中致力成为全球反光材料行业细分领域的领 跑者。 3、主要产品及用途 公司的产品包括反光材料以及利用反光材料进一步加工制造的反光制品。主要产品有以下几类：（1）反光材料 公司的反光材料产品主要是各种类型的反光布、反光热贴，它是利用涂层、覆膜、复合等技术工艺将高折射率的玻 璃微珠植入在基材表面而形成的一种功能性复合材料，它通过球体回归反射原理，将光线反射回光源处，从而产生极佳 的反光效果和高可视的警示效果。公司的反光材料根据基材和功能可分为化纤反光布、涤棉反光布、反光热贴、阻燃反 光布、弹力反光布等；根据反光强度及效果，可以分为普亮、高亮、亮银、花式和炫彩等。 其中，化纤、涤棉、弹力反光布拥有不同的特性，或结实耐用、易打理，或弹性恢复性好、可用于含弹性面料的各 种服饰表面；反光热贴可进行热合加工，裁切为各种独特的样式和图案后烫于服饰、箱包、鞋材、包装等表面，用途广 泛；阻燃反光布具有防火、耐高温的效果，在交通、消防、石油石化、电器设备领域有广泛的运用；花式和炫彩反光布， 是对传统反光布的延伸和创新，色彩绚丽，兼具功能性和时尚感。 近年反光时尚风席卷全球，各大户外运动品牌、潮牌、时装纷纷推出时尚反光系列产品。公司新型反光面料系列不 仅拥有出色的反光性能，更在面料的质感、舒适性、个性化等方面取得新的突破，兼具耐磨耐刮、耐寒、耐撕裂、轻薄 柔软等诸多优点，广泛应用于潮流时装、舞台服装、运动休闲服饰、饰品、童装、校服及鞋帽箱包等领域。 （2）反光服饰 公司反光服饰包括反光背心、反光棉衣、反光T恤、反光雨披等。反光服饰产品广泛运用于各个生活场景，如反光背心运用于警察、环卫、采矿、航空地勤等行业；反光棉服具有可拆卸的棉内胆，兼具保暖和安全功能；反光T恤选用 具有速干特性的科技面料和反光材料相结合，贴身舒适又具警示安全作用；反光雨披基材选用牛津布，可视距离远，能 够为使用者在雨夜出行保驾护航。 （3）其他反光制品 公司的其他反光制品是根据客户需求，将反光材料进一步应用和加工所得到的产品，主要包括：各种反光服饰、反 光织带、包边条、反光晶格带等。其他反光制品能够进一步用于成衣、箱包或鞋帽上，起到警示及时尚装饰的作用，例 如反光晶格带适用于反光背心、休闲运动服装、个人防护等方面。 4、主要产品工艺流程 公司生产过程中技术工艺的不同使最终产品产生不同的反光效果，根据反光强度及效果，公司反光材料可以分为普 亮、高亮、亮银、花式和炫彩等。 为了达到不同的产品效果，产品的工艺流程各不相同，首先体现在原材料的选用及配方技术上，反光布的主要原材 料包括玻璃微珠、胶粘剂、基材、PET膜、PE复合膜等，任何一种原材料对反光布产品最终的性能表现都至关重要。对 于直接决定反光产品性能的玻璃微珠，要求必须具有高折射率，高透明性，低失透率，良好的圆度，良好的粒径一致性 和流动性；对于胶粘剂而言，植株胶需要具有初黏性和流动性，复合胶必须具有极佳的粘接能力，还要具备耐水解性、 适度的弹性。针对不同运用场合或特定需求，反光材料的材质特性、产品功能的侧重点有所不同，如反光材料的耐磨性、 反光亮度、反光涂层的均一性、阻燃功能等，这些特性与功能对产品的配方技术提出了较高的要求。 反光材料的生产涉及多个工艺环节，其中部分核心环节有着较高的技术门槛，如植株方式、涂布技术等；而整体生 产工艺和各环节的流程设计、控制设计，设备的调试、改装等都需要技术和经验的积累；上述生产工艺的综合水平最终 决定了产品的生产效率、质量控制和成本控制。 5、主要产品的上下游产业链 反光布产品全产业链流程的上游包括各类基布的生产行业、玻璃微珠的生产行业、胶粘剂原材料及各类膜材料的生 产行业、设备制造、能源供应等，公司上游行业竞争充分，供应充足；公司下游市场主要为职业防护市场、个人防护市 场和消费型市场，对应的下游客户主要为服饰加工企业、鞋帽箱包加工企业、户外用品加工企业及各类品牌商等。 6、主要经营模式 （1）采购模式 公司主要原材料包括玻璃微珠、基布、胶粘剂原料（乙酸乙酯、丙烯酸丁酯、丙烯酸异辛酯等）、PET膜等。公司设置了供应链管理部并制定了严格的采购制度，实施“按需采购，集中管理，合理分配”的采购模式，供应链管理部根据 各个生产基地的生产计划结合原材料库存制订采购计划，统一进行原材料的采购。 公司建立了完善的供应商管理制度和评价体系，每年公司根据供应商的交货周期、产品品质、信用资质和服务表现 对供应商进行评价，并根据评价结果及时更新合格供应商名录，在满足生产需要和质量标准的同时，加强对供应商的管 理并合理控制整体采购成本。 （2）生产模式 1）反光材料 反光材料的生产模式主要是以销定产，同时针对部分常规、标准化产品结合需求预测进行适当的备货。针对部分个 性化产品需求提前进行设计制备。 反光材料的生产由公司径山基地与长兴基地负责，计划部根据销售部门提供的订单和销售计划，结合产品库存情况、 产能情况制定具体生产计划，生产部根据生产计划与生产指令组织生产。 对于反光材料，公司还存在少量的委托加工和受托加工情况。 反光材料的委托加工，主要是公司提供基布、植株膜等主要原材料，委托加工商进行基布后处理、植株膜镀层等相 对简易工序加工，并提供加工过程中所需的辅料,公司根据合同约定，按照交付产品数量与委托加工商结算加工费。 反光材料的受托加工，主要是公司接受客户委托，为其提供反光布的加工服务，由客户提供主要原材料基布，公司 提供玻璃微珠、胶粘剂等原材料及辅料，并将基布加工成反光布，公司根据合同约定，按照交付产品数量与客户结算加 工费。 2）反光服饰及其他反光制品 公司的反光服饰及其他反光制品采用以销定产，主要按照客户订单要求对反光材料作进一步加工，所使用的反光材 料主要来自公司自产的反光材料。 反光服饰及其他反光制品的生产由径山基地负责，公司除自己生产外，也存在部分反光服饰及其他反光制品自主设 计定制外购；另外，对于自产部分，在生产紧张时，也存在将反光材料冲孔、反光服饰缝纫等部分简易工序委托加工的 情形。 （3）销售模式 报告期内，公司产品的销售模式为直销，按照渠道可以分为线下直销和线上直销，以线下直销为主。 线下直销模式下，公司直接与客户接洽并签署合同、订单，根据合同、订单直接向客户发货并收取货款。 线上直销模式下，公司主要通过在第三方B2C平台（天猫商城、淘宝、1688、京东等）开设自营店铺进行直接销售。 公司以“店铺入驻”的形式与上述平台开展合作。公司直接面向客户，客户通过B2C平台下单，公司将根据订单委托第三 方物流向其提供送货服务，客户一般付款至公司在B2C平台开立的资金账户。 公司的客户包括直接客户和贸易商客户，以直接客户为主；直接客户和贸易商与公司的合作地位是平等的，与公司 均没有隶属关系，公司与各方的交易均属于正常购销行为，公司在日常客户管理中对直接客户和贸易商客户采用相同的 管理方式，对两种客户的定价方法和原则、结算模式、退换货政策、风险转移时点、权利义务的承担均无实质性区别。 公司销售区域包括内销和外销，内销基本覆盖了全国各省、自治区、直辖市；外销地区主要是欧洲、美国、墨西哥、 南非、东南亚、澳大利亚、印度等国家和地区。 二、核心竞争力分析 星华反光坚持“引导所有户外服装使用反光材料，为每个人的户外安全多加一份保障”的企业使命，通过不断完善和 优化自身的技术研发体系与创新机制，创新产品，创造市场，使自身优势得到不断巩固和加强。公司核心竞争力主要体 现在以下几个方面： 1、前瞻性战略定位和先发优势 公司成立以来持续深耕反光材料领域，积累了丰富的行业经验，制定了清晰的战略发展思路，并从产品构建、市场 拓展、核心技术能力建设、组织建设、人才队伍以及企业文化和风险管理体系等多个层面制定了发展规划。公司充分发 挥企业发展战略的指引作用，通过反光传统安全防护领域延伸至个人安全时尚消费型领域，将花式反光、炫彩反光、渐 变反光功能面料作为公司重要战略方向进行产品开发，致力于为所有出行的人们提供一份时尚和安全。公司个人安全时 尚领域产品的开发自2014年开始布局，作为行业内往个人时尚消费领域迈进的先行者，在新兴的蓝海市场获得了先发优 势，公司面料摘得2021年ISPO功能性纺织品流行趋势大奖TOPTen（十佳产品）。 2、自主创新和核心技术优势 作为国内反光材料行业的龙头企业，公司始终把自主创新和技术研发放在首位，公司目前拥有国内领先的反光材料 行业技术创新开发基地，系“国家高新技术企业”、“浙江省专利示范企业”、“专精特新小巨人企业”，与浙江大学合作共 建“星华反光企业研究院”，被评为“浙江省企业研究院”，整合内外研发力量，建立联合攻关机制，专注行业技术与产品 的研发，根据市场需求，不断创新和打造符合客户需求的具有市场竞争力的产品。 公司拥有一支专业扎实、团结进取、朝气蓬勃的研发团队，在新材料、新产品的研发与应用，以及工艺、装备、技 术方面都取得了较大成果，截至2022年6月30日，公司自主开发的专利共计190项，其中发明专利26项（国内发明专 利25项，美国发明专利1项）、实用新型专利71项、外观专利93项，技术储备丰富，研发实力雄厚。 3、产品质量和市场竞争优势 公司坚持“质量第一、用户满意、实际使用”的质量理念，从原材料开始，至产品生产前、中、后各环节的精准把控， 只为提供让用户满意的产品。公司长期的坚持获得了客户的高度认可，让星华的产品在市场中拥有良好的口碑，相当部 分的客户与公司合作时间已长达10余年。并取得出口欧洲、美国、加拿大、澳大利亚等国家和地区的关于质量、环保、 盟国家有毒或有害物质检测认证，进一步提高了公司产品的国际竞争力，助力公司成功开拓美国、加拿大、墨西哥、巴 西、德国、意大利、南非、印度、越南、孟加拉等全球多个国家和地区的客户，极大地提升了品牌的影响力。 4、产品配套供应保障能力优势 公司经过多年的发展已成为国内反光布领域生产规模最大的企业之一，随着长兴基地二期技改项目的实施，公司进 一步提高了产品供给能力，形成更大的规模优势；同时，公司凭借领先的技术和工艺，并通过精细化管理，使得公司产 品成本具有很强的市场竞争力。公司在规模和成本方面的优势，保证了公司全品类战略的实施，能承接各种类型的订单， 自由转化生产不同类型的产品，最大程度地满足不同客户的不同需求，实现资源的优化配置和效益最大化。 5、共同价值观打造的核心团队优势 公司重视经营队伍、技术研发队伍、生产管理队伍的建设和培养，核心团队稳定。在日常工作中积极关注员工需求， 给予员工发展通道，努力促进员工专业能力和解决问题能力的提高，同时注重员工心理素质、思维模式的培养。 公司将企业文化根植于企业日常的经营活动中，经营管理团队，积极承担强对下属的管理，帮助下属答疑解惑，培 训下属的业务能力，提高下属的执行能力等相应职责，落实到细节，通过管理把工作转化成企业效益，达成公司战略目 标。技术团队除了对于反光材料的研发和生产理论有着深刻的理解，积累了丰富的行业研发与生产经验外，在公司共同 价值观、思维培养下，持续推进公司技术研究及转化应用，不断适应公司的研发需要。在公司的发展过程中，积淀了一 批认可公司文化，具有相同价值理念同时具备专业技能、实力的骨干员工，分散在公司各个部门岗位中，长期持续地为 公司创造新的价值，助力公司实现战略目标。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用□不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
1、总体情况 ?适用□不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用□不适用 单位：元
4、以公允价值计量的金融资产 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 ?适用□不适用 单位：万元
?适用□不适用 单位：万元
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