[中报]第一创业(002797):2022年半年度报告
原标题:第一创业:2022年半年度报告 证券简称：第一创业 证券代码：002797 第一创业证券股份有限公司 2022年半年度报告 2022年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘学民先生、主管会计工作负责人王芳女士及会计机构负责人马东军先生声明：保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。 本报告已经公司第四届董事会第八次会议审议通过，公司全体董事均出席了本次董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意下列风险因素：公司所处的证券行业具有较强的周期性，公司的经营业绩受证券市场行情走势影响较大，而我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、行业发展状况以及国际证券市场行情等诸多因素影响，未来存在公司的经营业绩随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。此外，公司在经营活动中还面临市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险以及环境气候风险等。有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告“第三节 管理层讨论与分析”中的相关内容。 公司高度重视并不断建立和完善风险管理和内部控制体系，确保了公司各项业务在合法、合规、风险可测、可控、可承受的前提下稳健、持续发展。 公司 2022年半年度计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标............................................................................ 6 第三节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 10 第四节 公司治理 ..................................................................................................... 38 第五节 环境和社会责任 ......................................................................................... 39 第六节 重要事项 ..................................................................................................... 42 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................. 56 第八节 优先股相关情况 ......................................................................................... 60 第九节 债券相关情况 ............................................................................................. 61 第十节 财务报告 ..................................................................................................... 64 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的 2022年半年度报告文本。 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
公司注册地址及其邮政编码、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱在报告期无变化。 2、信息披露及备置地点
3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 不适用 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 单位：元
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司作为证券经营机构，持有金融投资工具、衍生工具以及处置金融投资工具、衍生工具等业务均属于公司日常经营业务，由此产生的公允价值变动收益、处置取得的投资收益，均不作为非经常性损益项目披露。 七、母公司净资本及有关风险控制指标
一、报告期内公司从事的主要业务 1、所处行业发展情况 资本市场深化改革持续推进，证券行业贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，迈向高质量发展新阶段。头部证券公司进一步聚集优势资源，不断扩大市场份额，谋求各项业务全面、综合发展。与此同时，部分证券公司则不断巩固和完善其在某项业务或某个区域的竞争优势，通过产业链的深挖和特色化经营，在细分领域为实体经济提供金融服务，致力于成为在细分市场具有核心竞争力的证券公司。 由于证券行业的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到宏观经济与政策、市场发展程度、国际政治经济形势和境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，导致证券行业经营业绩存在较为明显的周期性、波动性和不确定性。2022 年上半年，受地缘政治危机、美联储加息、新冠疫情多点散发等多种因素影响，资本市场出现较大波动。证券行业创新开放，科创板股票做市交易业务试点，基础设施公募 REITs 扩募指引出台，内地和香港 ETF互联互通启航；从严监管态势延续，各类处罚频出。行业竞争胶着，马太效应凸显，证券公司纷纷扩充资本实力。聚焦客户全生命周期全品类产品服务，经纪业务加速财富管理转型，全面提升以资产配置为核心的专业能力，提升客户服务体验；紧跟全面注册制推进，投行业务积极提升定价、承销等核心能力，布局北交所业务；抢抓主动管理转型及公募化转型契机，资管业务优化产品布局，夯实投研及风控能力应对市场震荡。 2、公司所从事的主要业务及经营模式 本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。公司及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主要业务如下： （1）资产管理业务 母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。 （2）固定收益业务 公司固定收益业务主要分为承销销售业务和投资交易业务。承销销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等；投资交易业务是指通过固定收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相应交易策略的开发，获取投资交易收益的业务。 （3）投资银行业务 公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权及结构化融资、新三板推荐挂牌以及相关财务顾问业务。 （4）证券经纪及信用业务 公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票质押式回购等多样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。 （5）私募股权基金管理及另类投资业务 公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权投资。 （6）自营投资及交易业务 公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新三板做市业务。 3、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化 公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基础。报告期内，公司经营稳健，资产管理业务、固定收益业务、证券经纪及信用业务、投资银行业务等各项业务稳步发展。 2022年上半年，公司品牌知名度持续提升，荣获深交所“2021年度优秀利率债承销机构”、“2021年度优秀跨市场债券交易机构”、中央国债登记结算有限责任公司“优秀债券承销机构”、中国进出口银行“2021年度境内人民币金融债券承销做市团·优秀承销商”、中国农业发展银行“2021年金融债券优秀承销做市机构·共同富裕先行者”、上交所“2021 年 ETF百强营业部”、《证券时报》“天马奖·中国上市公司最佳投资者关系案例奖”、新浪财经“最佳精细化运营团队奖”、深圳市福田区统计局“福田区 2021 年度金融业统计先进企业”等 23个奖项。 二、核心竞争力分析 1、保持战略定力，坚持经营理念 公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”为愿景，践行“诚信、进取、创新”价值观和“开放、创新、包容、协作”的海洋文化；坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标，积极把握资本市场全面深化改革的历史机遇，锐意进取、踔厉奋发，在特色化和差异化发展上重点部署，持续提升核心竞争力。 公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，不断探求深度理解客户，精准服务客户，以成就客户为使命，砥砺前行。公司以客户为中心调整组织架构和业务流程，深入打造投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力，完善协同和交叉销售机制，建设协同文化，提升组织效率和协同效力，开展综合金融新业务模式探索；持续聚焦京津冀、粤港澳大湾区及长三角区域，积极拥抱新兴产业，深耕优势业务，助力实体经济高质量发展；布局金融科技，实现经营管理全面数字化转型；优化人才结构，持续加大人才梯队建设和专业能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。 2、多元的股权结构和有效的公司治理机制 公司股权结构较为多元。报告期末，公司持股比例排名前五的股东为首创集团、华熙昕宇、北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司和浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、民营和集体所有制。多元的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，为公司形成有效制衡的法人治理结构和灵活的市场化经营机制提供了坚实保障，有利于公司持续健康发展。 3、优秀的企业文化 公司始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化。公司注重企业文化建设，把企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，把企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理过程中的各个方面。公司继续夯实文化建设，开展“创行天下”、“好书共读”活动，启动文化建设三年规划制定工作。 公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推行“为贡献/业绩付薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，通过包括领导力、核心能力、专业能力素质模型建设，培养有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习能力的合格的第一创业人。公司独特的企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀人才加入，有效提高员工的积极性、忠诚度与专业服务能力，已成为公司在激烈的市场竞争中持续发展的重要因素。公司设立文化建设与员工培训中心，持续加强文化建设与员工培训，促进公司文化建设与员工能力的提升。 4、全面落实 ESG理念，积极履行社会责任 公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。公司积极践行 ESG理念，成为国内第一家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UN PRI”）的ESG 研究院，行业首家支持并落实 TCFD（气候相关财务信息披露工作组）信息披露建议，致力于成为ESG 实践的行业先行者和倡导者。公司成立 ESG委员会、颁布《ESG 委员会议事规则》，定期召开 ESG委员会会议，全面落实 ESG理念，并将 ESG实质性议题落实情况纳入公司绩效考核体系。公司构建 ESG投研体系，践行 ESG投资理念，推进 ESG风险管理，推出 ESG产品和服务。根据深交所发布的国证 ESG指数信息，公司国证 ESG评级为 AA，在深市同业中排名第 3名，全市场同业排名第 8名。 公司积极履行社会责任，助力乡村振兴。作为首批证券行业促进乡村振兴公益行动发起人之一，公司在 5个结对帮扶县持续开展公益帮扶、教育帮扶、消费帮扶、文化帮扶、生态帮扶等一系列帮扶行动，并与农业农村部农村经济研究中心签订合作框架协议，携手对 5个结对帮扶县提供乡村振兴专业帮扶。公司聚焦教育公益，连续多年捐资建设“第一创业梦想中心”。公司发起设立深圳市第一创业公益基金会，正积极助力中华慈善总会推进先天性心脏病儿童救助。 三、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，继续大力推进“以客户为中心”的综合金融服务模式，发挥各业务板块的协同效应，设立“业务示范分支机构”，探索建立战略客户服务体系；制定《2022-2024 年信息技术发展规划》，继续加大科技投入，进一步夯实金融科技基础，积极推动数字化转型；公司严控风险，健全风险管理机制，将一线风控职能前移，优化风险限额体系，推进内部信用评级体系建设，为业务开展保驾护航；进一步加强风险管理的前瞻性、及时性和有效性，强化公司合规内控体系建设。 围绕战略目标，固定收益业务向交易驱动业务模式转型稳步推进，交易活跃度提升；资产管理业务持续打造“固收+”产品体系，进一步提升投研能力和风控能力；投行业务加强对京津冀、珠三角、长三角的人才布局、客户及项目储备；经纪业务加快向财富管理转型，完善机制和产品配套，强化属地资源和特色营业部建设；私募股权基金管理业务深化产业视角，挖掘产业链上下游的优质投资标的项目，进一步扩充各阶段基金形成体系化基金矩阵。 本报告期内，公司固定收益业务、资产管理业务、投资银行业务收入同比上升。公司实现营业总收入 13.28亿元，同比下降 9.08%；实现归母净利润 2.87亿元，同比下降 18.34%。截至报告期末，公司总资产 463.18亿元，较去年末增长 7.35%；归属于母公司净资产 145.32亿元，较去年末增长 0.78%。 （1）资产管理业务 ① 券商资产管理业务 市场环境 2022 年上半年，在新的政策框架下，净值型资管产品更及时、充分展现产品投资业绩与风险，对资管机构主动管理能力提出了更高要求。在资管行业专业化和精细化趋势下，各类资管机构纷纷加强投研建设、丰富产品类型，FOF模式成为创新谋变的突破口，行业竞争再升级。 2022年上半年，受内外部多重因素影响，A股市场大幅波动，万得全 A指数上半年下跌 9.53%；债券市场方面，利率债区间震荡，信用债分化明显，中债新综合财富（总值）指数上涨 1.83%。市场波动加剧，给资管产品净值化管理带来考验。根据中国证券投资基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资管产品备案月报》，截至 2022年 6月末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为 71,180.50亿元，较 2021年末下降 7.38%。 报告期内，国内资产证券化产品发行单数与金额均较去年同期大幅下降。据中国资产证券化分析网发布的《2022年上半年国内 ABS市场回顾》，2022年上半年全国共发行 790单资产证券化产品，同比下降 23.15%，发行规模约 9,522.51亿元，同比下降 32.93%。随着首批保障性租赁住房 REITs项目进入审核阶段，政策支持加码公募 REITs多元化扩容提速。据 Wind数据统计，截至 2022年 6月 30日，13只公募REITs 合计募资 506.05 亿元。以央企和地方国企为引领，包含民企和外资在内的不同类型发起人成功发行，涉及污水和垃圾处理等环境基础设施、高速公路、产业园、仓储物流等众多行业领域，公募 REITs盘活存量资产、激发市场活力、扩大有效投资成效显著。 经营举措及业务发展 2022 年上半年，按照“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，公司持续提升主动管理能力和产品创设能力，以客户为中心丰富投资品种和产品线，打造 ESG、FOF 投资先发优势和 ABS业务特色，布局公募 REITs业务，夯实投研和风险管理能力。截至 2022年6月 30日，公司资产管理业务受托管理资金总额为 566.21亿元，较 2021年末减少 18.32亿元，降幅为 3.13%。 作为国内首家加入 UN PRI的证券公司，公司继续建设 ESG投研体系，探索“ESG整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中的应用。公司深入构建 ESG整合信用研究能力：进一步完善城投债 ESG整合评估数据库，扩大数据覆盖面，持续优化指标及权重；实施 ESG风险负面清单管理，建立 ESG风险监测分析和决策审批流程；将 ESG 投研能力建设制度化、流程化，为风险管理和价值创造提供体系化支撑。 报告期内，公司继续运作行业首个 ESG整合策略债券型券商资管产品——“第一创业 ESG整合债券”系列，积极布局“聚善”系列公益资管产品。 公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，积极布局多元产品类型与投资策略，推进固收、“固收+”产品发行，重点突破权益类、混合类、衍生品类产品创设，丰富和完善产品线，以满足不同类型客户的需求。作为同业中最早成立 FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品 FOF机构，在继续做好多策略配置的基础上，重点聚焦量化类策略，构建了保守、稳健、平衡、进取、“e 创 30”五条产品线。 报告期内，公司加大 FOF业务布局，从私募 FOF向公募 FOF拓展，FOF资管规模实现较快增长。 2022年上半年，公司 ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等基础资产类型发展批量业务，同时以类 REITs、CMBS、功能性 ABS等领先集成性产品，围绕客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径，打造公司 ABS业务特色。由公司担任计划管理人及独家主承销商的“一创天恒-国家新媒体产业园区世界集住房租赁资产支持专项计划”（以下简称“天恒住房租赁类 REITs”）成功发行并在上交所挂牌上市。天恒住房租赁类 REITs是国内首单科创文创园区租赁住房类 REITs项目，也是上交所首单采用单 SPV架构的类 REITs 项目，其成功发行对于公司依托战略布局、聚焦服务北京国企具有标杆意义，也为推进保障性租赁住房公募 REITs业务打下基础。 公司以全牌照积极布局公募 REITs业务，着力聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，积极推动主要优质公募 REITs项目申报发行。在京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募 REITs项目的同时，公司探索公募 REITs业务链条延伸，在投资端尝试布局。报告期内，公司设立了以公募 REITs为主要投资标的的集合资管产品第一创业基础设施 1号集合资产管理计划和第一创业基础设施 2号集合资产管理计划。 市场展望与发展规划 2022 年是大资管时代的新起点，各类资管机构同台竞技，资管行业机遇与挑战并存。资产证券化市场经过近十年发展，从高速增长转为稳健发展，竞争加剧，集中度提高，头部效应显现。公募 REITs政策支持加码，扩容提速。 2022 年下半年，公司将继续以客户为中心，坚持以固收为特色，以 FOF为权益及量化投资突破口，做强投研，优化产品创新、完善产品线布局，提升定制化能力，形成差异化发展，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。公司将巩固人才储备、加强机制建设、提升专业能力、提高服务质量，致力于为客户提供全产品类型、全业务链条的资产证券化解决方案，通过产品集成创新，高质量满足客户需求；紧抓公募 REITs扩容机遇，打造专业 REITs团队，做精前端服务能力，做强专业投研能力，加大重点区域REITs 项目储备和保障性租赁住房、生态环保、清洁能源、产业园等行业领域布局，加强业务全链条纵向耦合和横向协同，积极推动优质公募 REITs项目申报发行。 ② 公募基金管理业务 市场环境 2022 年上半年，国际形势复杂多变、国内疫情局部反复、经济高质量发展承压，A 股市场剧烈波动；中央 33项稳经济措施出台后，二季度后期 A股市场有所反弹。截至 6月 30日，上证指数下跌 6.63%，深证成指下跌 13.20%，创业板指下跌 15.41%，科创 50指数下跌 20.92%。债券市场在“资产荒”和宽货币背景下，利率债收益率窄幅波动，信用债融资规模有所回暖，但房企信用债展期规模扩大。截至 6月 30日，中债总财富（总值）指数上涨 1.54%。 报告期内，资管行业全面净值化大幕开启，公募基金行业加速向高质量发展。随着公募牌照限制放宽，境外优质金融机构加速入场，行业竞争加剧。根据中国证券投资基金业协会数据，截至 2022年 6月底，国内公募基金管理公司数量达到 138家，其中外商投资基金管理公司 45家。 经营举措及业务发展 公司控股子公司创金合信坚持公募基金与私募资产管理业务双核驱动的发展战略，继续快速发展。 截至 2022年 6月 30日，创金合信设立并在存续期的产品 364只，其中私募资产管理计划 280只，证券投资基金 84 只。公募业务上，创金合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、QDII 等多类型的产品线，并在周期、新能源、医药、消费、科技、资源主题等行业赛道进行了产品布局，为客户提供定义清晰、风格多样的产品选择；私募资产管理业务上，创金合信为客户提供个性化的产品解决方案，加强系统建设，持续提升客户体验，增强客户粘性。 报告期内，创金合信继续围绕行业赛道、风格策略及社会经济大趋势的投资方向，完善多样化产品线，为机构客户的资产配置和零售客户的财富管理提供精品公募产品；完善投研体系，实施精细化分工；充实专家团队，加强研究能力建设；落实全面风险管理，在管产品无重大信用风险、公司无重大风险事件。创金合信投资业绩排名居行业前列。根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至 2022年 6月 30日，创金合信权益类基金近三年、近两年收益率分别为 180.94%和 86.22%，行业排名第 4名和第 6 名。创金合信旗下多只权益基金、短债基金业绩表现优异 ，收益率在同类产品中排名靠前。根据晨星中国 2022年上半年基金业绩排行榜，创金合信 4只产品入选一年期收益前十榜单，7只产品入选三年期收益前十榜单，1只产品进入五年期收益前十榜单。 截至 2022年 6月 30日，创金合信受托管理资金总额 7,741.16亿元，较 2021年末下降 365.99亿元，降幅为 4.51%。其中，公募基金管理规模 888.41亿元，较 2021年末增长 196.80亿元，增幅为 28.46%。 报告期创金合信资产管理业务情况
2022 年，宏观政策坚持“动态清零”总方针并加大稳增长政策力度，实现动态清零与稳增长之间的平衡；权益市场以震荡为主，国内经济转型仍为权益市场带来长期的结构性机会；债券市场利率持续窄幅震荡；汇率市场人民币短期波动到位，战略上人民币长期升值趋势不变。创金合信将持续提升投研能力，完善产品布局；抓住业务机遇，夯实金融科技支撑，为金融机构和个人客户提供综合资管服务，为精品公募产品开展渠道建设。 （2）固定收益业务 2022 年上半年，内外部环境复杂严峻，中国经济克服超预期因素不利影响，顶住压力展现强劲韧性，GDP同比增长 2.5%，二季度同比增长 0.4%。货币政策坚持“以我为主”，稳字当头、稳中求进，根据宏观形势变化靠前发力，利率债总体窄幅波动，信用债整体违约率下降。 债券市场发行规模小幅增长，根据中国人民银行 2022 年 1-6月份金融市场运行情况，上半年共发行各类债券 31.45万亿元，同比增长 8.44%；各主要券种发行增速分化，地方政府债券、国债、公司信用类债券发行规模分别同比增长 57.13%、23.50%和 3.27%；金融债券、信贷资产支持证券、同业存单发行规模分别同比下降 65.82%、2.44%和 0.31%。 ① 固定收益产品销售业务 公司积极参与包括国债、地方政府债、政策性金融债、非金融企业债务融资工具（含中期票据、短销售团队，公司深度覆盖银行（含国有大行、股份制银行、外资银行、城商行、农商行等）、基金、保险、信托、私募、财务公司等投资机构。 2022 年上半年，公司持续加强团队建设，提高销售服务能力和专业定价能力；同时联动资金团队、投研团队和金融科技团队，为客户提供全方位、定制化服务，增强客户粘性。公司全国省市地方政府债承销商资格新增 3个至 31个，在多个省市地方债承销排名中名列前茅。在销售传统品种的同时，公司还积极拓展销售新品种如资产支持票据（ABN），新品种承销量持续增长。报告期内，由于各品种债券承销商持续扩容，行业竞争白热化，公司固定收益产品销售数量 3,182只，同比上升 22.06%；固定收益产品销售金额 912.68亿元，同比下降 32.13%。 ② 固定收益产品投资交易业务 2022 年上半年，公司在银行间市场参与包括现券、回购等多种固定收益产品的交易；履行银行间市场做市商义务，提供市场流动性；参与国债期货、利率互换等衍生品交易。同时，公司在交易所市场参与企业债、公司债等固定收益产品的交易。公司坚持交易驱动战略，提升投研能力、定价能力和交易能力，为债券市场注入活力和能量；以客户为中心，深度挖掘客户需求，做大客户基数，增加资产规模，打造差异化服务；进一步夯实金融科技基础，利用数字化驱动业务转型，打造线上线下一体化立体服务体系，加大内部协同与资源整合。 报告期内，公司采用利差交易、趋势交易、结构交易和做市交易相结合的灵活策略，根据市场变化调整仓位。公司交易活跃度进一步提升，银行间和交易所市场的债券交易量为 26,117.46 亿元，同比增长42.04%。公司积极参与做市交易，为市场提供流动性，银行间市场做市交易量为 8,619.46亿元，同比增长67.18%。公司债券通交易量持续增长，为服务境外机构打下良好基础。根据财政部国库司《关于公布2022 年上半年记账式国债现货交易量排名的通知》，公司 2022 年上半年记账式国债承销团成员国债现货交易量排名第 32名，2022年上半年记账式国债承销团非银行类成员国债现货交易量排名第 8名。 公司固定收益产品销售和投资交易业务继续得到客户及市场认可。报告期内，公司荣获深交所“2021年度优秀利率债承销机构”、“2021年度优秀跨市场债券交易机构”；中国进出口银行“2021年度境内人民币金融债券承销做市团·优秀承销商”；中国农业发展银行“2021 年金融债券优秀承销做市机构·共同富裕先行者”等奖项。 市场展望与发展规划 2022 年，在稳字当头、稳中求进的宏观背景下，债券发行整体规模有望稳中有升。利率债收益水平维持低位，地方政府债发行日趋市场化，银行间市场信用债承分销竞争加剧，创新型债券品种问世为债券销售业务带来机遇。展望下半年，央行总量和结构性货币政策仍然可期；但经济基本面有企稳预期，通胀也有抬头趋势。总体而言，债市维持震荡偏多格局。 公司固定收益业务条线继续向交易驱动转型，坚持“以交易为核心，投资与销售为两翼”的战略定位。在巩固原有承分销优势业务的基础上，通过以客户为中心的一级销售、二级交易联动模式，增强客户粘性，进一步提升活跃度和影响力。销售业务方面，公司将打造精品债券销售团队，进一步挖掘客户多样化需求，提升对各类机构的服务深度，探索以银行间品种分销为主，回转售项目及其他衍生品种销售多线并举，以多元化的固定收益产品持续满足不同客户的需求。投资交易业务方面，公司将加大投资交易人才培养力度，持续加强投研能力建设，全面提升市场研判能力、信用评估能力和交易定价能力，构建灵活的交易策略和投资组合，直面收益中枢下降、波动收敛、信用重估和分层博弈等挑战。 （3）投资银行业务 市场环境 2022 年上半年，以全面实行股票发行注册制为主线的资本市场改革持续深化，在内外部多重因素冲击下 A 股市场大幅波动，股权融资业务受到一定程度的影响，融资规模下降；在稳字当头、稳中求进的宏观环境下，债权融资规模小幅增长。据 Wind数据统计，2022年 1-6月，企业股权融资 7,377.60亿元，同比下降 6.68%；企业首发上市融资 3,119.20亿元，同比增长 45.78%；上市公司再融资 4,258.40亿元，同比下降 26.15%；证券公司承销债券 5.63万亿元，同比增长 10.19%。 经营举措及业务发展 公司投资银行业务包括股权融资、债权及结构化融资、新三板推荐挂牌以及相关财务顾问业务。公司积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场发展壮大。公司在IPO、企业兼并收购、新三板、资产重组以及资产证券化等领域积累了丰富经验，拥有较强的市场竞争力。 2022 年上半年，一创投行继续夯实股权融资、债权融资和并购重组等传统投行业务基础，同时积极拓展绿色债、乡村振兴债等创新业务，为客户提供综合金融服务。报告期内，股权融资业务方面，一创投行完成 IPO项目 1单、定向增发项目 1单，可转债 1单，总承销金额 47.11亿元。据 Wind数据统计，2022年上半年，一创投行股票主承销金额行业排名第 21名。债权融资业务方面，一创投行完成公司债项目 15单，总承销金额 59.64亿元。其中，一创投行联合主承销的“国网租赁 2022低碳转型债券”为国内租赁行业首单低碳转型挂钩公司债券。 在全面推进股票发行注册制、再融资常态化的背景下，2022 年股权融资市场值得期待。随着“双碳”战略的逐步推进，国家及地方绿色金融政策也将持续发力，绿色债券市场扩容空间可期。 2022 年下半年，一创投行将继续抓住市场机遇，在聚焦区域、聚焦产业的大原则下做大客户基础，从以产品为中心转变为以客户为中心，加强内部协同，强化项目全流程质量管理和风险控制，为客户提供全方位综合金融服务，不断提升公司综合竞争力及市场影响力。 （4）证券经纪及信用业务 市场环境 2022 年上半年，国内外形势复杂多变，金融市场波动加剧，A 股震荡调整，市场活跃度较去年同期有所提升。据 Wind数据统计，2022年上半年，A股总成交金额 114.11万亿元，同比上升 6.39%；融资融券余额明显回落，截至 2022年 6月末为 16,033.31亿元，较上年末下降 12.49%。大幅波动的市场环境下，投资者对优质财富管理的需求凸显。 经营举措及业务发展 2022 年上半年，公司秉承“客户资产稳健增值”的目标，继续夯实财富管理基础，加强财富管理专业化建设，以提供优质的买方服务为核心，围绕零售客户和机构客户的财富管理需求进行产品引入和设计，以便捷的交易服务为驱动，积极推动财富管理转型。公司通过加强协同和交叉销售机制建设，打造标准化的服务体系，丰富产品体系，强化投资顾问服务，通过客户分类分级，深入挖掘投资者的需求，提供有温度、个性化和专业化的财富管理服务。 在证券经纪业务领域，公司持续推动向财富管理转型，完成经纪业务总部组织架构调整，开展对分支机构的高效管理与业务赋能。为强化区域经营，加大机构业务拓展力度及高端人才吸引，公司完成 9家绩优营业部升级分公司；推进分支机构“特色化、专业化”发展，授予 9 家分支机构“业务示范机构”，加大经纪业务与投行业务、资管业务的协同力度；紧抓量化交易快速发展的市场机遇，完善“第一创业FIRST 量化服务体系”，为机构客户和高净值个人客户提供专业量化交易服务；积极应用金融科技于客户服务的各个环节，提升客户体验；强化渠道建设，加强客户资产引进。 在信用业务领域，公司实行较为灵活的定价策略，积极推动融资融券业务发展。截至 2022年 6月末，公司融资融券本金余额 63.54亿元，较上年末下降 12.83%；公司融资融券客户平均维持担保比例 290.61%，风险控制良好，2022 年上半年未出现坏账。公司股票质押业务进一步提升风险控制能力，满足优质客户的融资需求。 在金融产品销售业务领域，公司围绕“固收打底、ETF轮动”的产品策略，稳中求进，坚持逆势布局、丰富产品供给、完善产品体系，提供多元化的金融产品与服务，满足客户资产配置需求。2022 年上半年，公司金融产品销售规模 46.05 亿元，同比增长 3.62%，其中固定收益类产品销售规模 37.58亿元，同比增长 79.89%。根据中国证券投资基金业协会公布的 2022 年第二季度《基金销售机构公募基金销售保有规模》，公司股票与混合公募基金保有规模 48亿元，证券行业排名第 38名。公司积极推进 ESG产品销售工作，截至 2022年 6月末，引入 ESG主题基金 196只。 在期货业务领域，一创期货积极落实发展规划，零售业务方面重点强化 IB 业务合作，通过新媒体平台提供线上服务拓展客户开发渠道，逐步实现对线下业务的补充；机构业务方面以黑色系期货为突破口，加强与行业渠道合作开发产业客户，服务实体经济。 市场展望与发展规划 在居民财富管理需求持续高涨、数字化浪潮强势来袭、证券行业转型加速的背景下，财富管理行业预计将继续维持稳定增长态势。2022 年下半年，公司将继续秉承“客户资产稳健增值”目标，以提供优质买方投顾服务为核心，以便捷的交易服务为驱动，积极推动财富管理转型。公司将探索数字时代的客群经营新模式，针对客户的资产配置需求，推进以“投顾为支点的财富管理服务”模式，提升客户体验，推动从产品销售模式向资产配置服务模式转型。 （5）私募股权基金管理与另类投资业务 市场环境 报告期内，受国际环境复杂严峻和国内疫情多点散发等因素影响，私募股权投资市场募资、投资和退出均呈下滑态势。据清科数据，2022年上半年，中国股权投资基金新募集数量和金额分别为 2,701支，7,724.55亿元，同比下滑 7.2%、10.3%；投资总量及金额分别为 4,167起、3,149.29亿元，同比下滑 31.9%、54.9%；退出案例总量 1,295笔，同比下滑 50.0%。 经营举措及业务发展 2022 年上半年，一创投资继续深化“产业视角，平台战略，机制驱动”的发展战略，重点在新一代信息技术、生命健康、先进制造、能源环保、新材料等领域深耕布局；紧扣国资国企改革发展脉博，提供综合金融服务，助力国资国企深化改革；持续加强以博士后创新实践基地为依托的投研能力建设，致力于推动生命健康、新材料等领域的科技成果转化，进一步加大在硬科技领域的前瞻性研究；继续加大“硬科技投资、投早投小、专精特新”等前瞻性布局，用长期资本和深度赋能助力产业升级；积极践行ESG投资理念，项目尽调中引入负面筛选清单及 SASB（可持续发展会计准则委员会）行业实质性议题指标，报告期内投资项目 81.80%具有绿色产业属性。截至 2022年 6月末，一创投资及下属子公司在管基金22只，实缴规模 81.25亿元。报告期内，一创投资旗下鲲鹏一创基金所投企业东营昆宇电源科技有限公司荣膺“投中榜”中国碳中和产业最佳投资案例。 2022 年上半年，创新资本持续挖掘新能源产业等科技创新领域中“专精特新”企业的投资机会，同时发挥业务协同效应，积极为公司综合金融服务提供支持。截至 2022年 6月末，创新资本在投金额 10.06亿元。 市场展望与发展规划 随着“双碳”战略的持续推进和ESG理念的逐步深入，绿色经济将迎来新一轮发展机遇。国有资本将引领硬科技投资，重点扶持解决“卡脖子”技术环节的新兴公司，“专精特新”以及“小巨人”企业将受到更多关注。未来，一创投资将继续以国家政策为导向，服务实体经济，加大与北京、深圳国资的合作，在战略新兴产业配置优质资产，同时努力践行“投早投小投科技”理念，围绕“双碳”战略和ESG理念前瞻性布局。 （6）自营投资及交易业务 市场环境 2022年上半年，权益市场整体呈现震荡调整格局。据 Wind数据统计，2022年上半年，上证指数下跌6.63%，深证成指下跌 13.20%，创业板指下跌 15.41%。 经营举措及业务发展 公司自营投资及交易业务以绝对收益为目标，采用多策略组合方式，主要交易股票、基金、可转换债券及可交换债券、股指期货等品种。2022 年上半年，公司在严格控制风险的前提下，对高景气度、盈利加速向好的行业及板块进行动态配置，运用各类衍生工具优化持仓结构，加强风险管理。报告期内，在大幅波动的市场环境下，自营投资及交易业务有效控制了风险。 新三板做市业务方面，公司紧扣政策机遇，持续优化新三板做市业务策略，以行业、企业适度分散为原则，向构建特色投资指数方向发展。2022年上半年，公司为 23家企业提供专业做市报价服务。根据北交所、全国股转公司发布的《2022年第二季度证券公司执业质量评价结果》，公司排名第 35名。 市场展望与发展规划 2022 年下半年，稳增长政策持续发力，国内经济有望逐步回暖，但外部因素依然有较大不确定性。 预计国内权益市场以震荡为主，板块轮动加快，维持结构性行情。公司将加强宏观研判，合理调整仓位，积极筛选有确定性竞争优势和长期增长逻辑的细分行业和公司，发掘市场结构性投资机会。 2、主要财务数据同比变动情况 单位：元
√ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 3、营业总收入构成 单位：元
（2）投资收益同比减少 34.29%，主要系交易性金融资产投资收益变动的影响； （3）其他收益同比增加 1,314.12%，主要系与企业日常活动相关的政府补助同比增加； （4）公允价值变动收益本期为-9,720.61 万元，上年同期为 1,253.03 万元，主要系本期交易性金融资产公允价值变动收益减少； （5）汇兑收益本期为 108.63万元，上年同期为-25.49万元，主要受汇率变动影响； （6）资产处置收益同比增加 365.46%，主要系本期资产处置收益增加。 4、主营业务分业务情况 单位：元
（1）固定收益业务收入同比上升 32.24%，主要系债券交易投资业务净收入同比上升；固定收益业务支出同比下降 32.79%，主要系本期金融资产计提的减值准备减少； （2）投资银行业务收入同比上升 89.45%，主要系承销及保荐业务净收入同比上升； （3）私募股权基金管理与另类投资业务收入同比下降 41.24%，主要系本期股权投资公允价值下降的影响。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 √ 不适用 5、主营业务分地区情况 （1）营业总收入地区分部情况 单位：元
单位：元
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