[中报]飞荣达(300602):2022年半年度报告
原标题:飞荣达:2022年半年度报告 2022年半年度报告 2022年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马飞、主管会计工作负责人王林娜及会计机构负责人(会计主管人员)沈玉英声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者注意并仔细阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 34 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 36 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 40 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 47 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 53 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 54 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 55 备查文件目录 一、载有公司盖章、法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有董事长签名的 2022年半年度报告文本原件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2021年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件、防护功能器件、轻量化材料及器件、 功能组件等的研发、设计、生产与销售，并能够为客户提供相关领域的整体解决方案，致力成为 ICT领域新材料及智能 制造领先企业。公司自1993年成立以来，通过自身不懈的技术研发、严格的品质把控和良好的客户服务，逐步获得了市 场的广泛认可，不断发展壮大，业务由电子辅料产品生产逐步过渡到电磁屏蔽材料、导热散热材料、防护功能材料和基 站天线及相关器件的研发、生产与销售，目前已成为电磁屏蔽、导热应用等解决方案领域的领先企业。 （二）公司主要产品 产品核心 产品应用领域： 电磁屏蔽材料及器件包括导电布衬垫、导电硅胶、导电塑料器件、金属屏蔽器件、吸波器件及软连接等； 热管理材料及器件包括导热界面器件、石墨片、导热石墨膜、散热模组/风扇/VC均温板/热管及压铸件及液冷板等； 基站天线及相关器件包括：基站天线、一体化天线振子、天线罩、精密注塑等； 功能组件包括：无线充电模组、充电器等； 防护功能器件包括单双面胶、保护膜、绝缘片、防尘网等。 （三）公司所处行业的发展趋势、行业地位及周期性特点 1、公司所处行业的发展趋势 电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件和防护功能器件属于高新材料与光通信技术交叉的 高新技术领域，其产业链上游是基础原材料的供应商，中游是电磁屏蔽及导热材料及器件的生产商，下游是通信设备、 计算机、手机终端、新能源汽车、家用电器、光伏及储能等应用领域。 在国家政策鼓励和支持实体经济发展的背景下，公司拥有优质的客户资源和强大的营销团队，围绕“电磁”和“热” 两大产业核心不断丰富产品生态链，增强产业链的整合能力，并可以提供系统的解决方案，这些都是有效支撑公司发展 的强大优势。 （1）消费电子行业 消费电子领域对电磁屏蔽及导热材料的需求主要是手机、计算机、可穿戴设备及其他电子产品等。随着技术的不 断进步，互联网迅速进入人们的生活，并且已经与人们的日常生活结合的越来越紧密。随着大数据、云计算、物联网以 及人工智能等应用市场的快速发展，电子产品不断推陈出新，对其性能要求更高、速度要求更快、结构要求更紧凑，整 个电磁屏蔽及导热行业朝着种类越来越丰富、性能越来越好方向发展，智能手机、高性能电脑等速度加快，智能化程度 提高，功能升级，性能更稳定，产品朝轻量化发展，元器件增多集成度提升而内部空间越来越狭小，5G产品功耗大约是 4G产品的 2.5-3倍左右，元器件产生的电磁干扰相对增长，对于电磁屏蔽、导热及防护功能器件的需求也将越大，从而 带动电磁屏蔽与散热方案升级。 智能手机自2007年起步以来发展迅猛，在2010年末首次超过PC同期出货量，其后进入高规模高增长阶段，以年 出货 10亿部以上的市场体量成为当今市场容量最大的电子产品分支。2015年后，全球智能手机行业进入了相对稳定期。 受全球新冠疫情影响，2019年底至 2020年全年，智能手机出货量有明显下滑。2021年后，海外疫情、芯片产业链及零 组件等供货紧张问题仍有部分影响。根据市场研究机构 Canalys发布的报告数据显示，2022年第二季度，全球智能手机 市场出货量同比下降9%至2.87亿台，是2020年第二季度后的季度最低点。受疫情、经济疲软、通胀等因素影响，2022 年上半年中国智能手机市场创下2015年以来最差的上半年销量成绩。 受新冠病毒疫情影响，居家办公和远程教育应用日益普及，全球居家学习办公、远程教育的生活方式仍将维持常态，刺激了智能终端如平板电脑、笔记本电脑出货量增长，但是智能终端本身需求也具有周期性特征，短时间内在井喷 式爆发之后必然会出现一定的需求消退的现象，目前市场对消费电子的需求有所下降。并且2022年疫情反复对全球正常 的经济、生活也造成较大影响，影响了消费者的消费倾向，导致对智能终端的需求下降，全球平板电脑、笔记本等出货 量呈现小幅下滑，进入存量换机时代。Canalys 最新数据显示，在供需两方面不利的因素下，2022年第二季度台式机和 笔记本电脑的总出货量为 7020 万台，年均下降 15.0%，这也是自 2020 年第一季度首次疫情封控以来的最低销量。 但随着疫情稳定好转、经济环境的改善、新兴市场的增长，新技术的发展，将带来对存量智能手机、笔记本电脑等消费类电子产品的替换，为电磁屏蔽及热管理提供广阔的市场空间。 （2）通信行业 通讯行业是电磁屏蔽及导热器件最重要的使用领域，通讯领域由于其工作原理的特殊性，对电磁屏蔽及导热器件的 需求非常旺盛。通讯行业对电磁屏蔽及导热器件的需求主要是程控交换机和移动通讯基站设备，通信设备的需求规模很 大程度上决定了电磁屏蔽及导热器件的市场需求。 从 5G通信的建设需求来看，5G将会采取“宏站加小站”组网覆盖的模式，历次基站的升级，都会带来一轮原有基站改造和新基站建设潮。2020-2023年是 5G网络的主要投资期，其中由于美国制裁影响结合上游涨价导致成本压力较大, 据工信部披露，截止2021年末，中国建有5G基站142.5万个，2020-2021两年仅130万个。目前困境有所翻转，据中国移动公开招标信息，2021年招标48万700M 5G基站主设备，174万面700M 5G基站天线，并在 2022年补招 50万面（2022-2023年中国移动700M基站天线集采），随着5G配套需求向上，上游涨价压力缓解，将直接拉动基站天线、电磁 屏蔽、导热及防护功能器件的市场需求。根据工信部公布的数据显示：2022年我国 5G基站建设速度正在加快推进中。 截至2022年6月末，全国移动通信基站总数达到1035万个，与2021年年底相比增加38.7万个。 五矿证券研报预测至2030年中国累计建有5G基站708万个，全球将建有5G基站1353万个。 资料来源：五矿证券《电信运营商，5G数字经济平台化引领者》 另一方面，随着5G时代逐步临近，高频率的引入、硬件零部件的升级以及联网设备及天线数量的成倍增长，设备与 设备之间及设备本身内部的电磁干扰无处不在，电磁干扰和电磁辐射对电子设备的危害也日益严重。同时伴随着电子产 品的更新升级，设备的功耗不断增大，发热量也随之快速上升。未来高频率高功率电子产品的瓶颈是其产生的电磁辐射 和热，为了解决此问题，电子产品在设计时将会加入越来越多的电磁屏蔽、导热散热和防护功能器件。 此外，根据功率不同，5G基站主要分为宏基站、微基站、皮基站和飞基站四种。其中宏基站通常布设在室外，覆盖 范围最广，但功率大，耗电成本高，在用电高峰时期供电电网负荷压力较大。基站储能设施可通过在用电低谷时段储存 能源，在高峰时段使用储存的能源为5G基站供电，从而平衡电网用电高峰和低谷时段的整体负荷，保证基站运行的安全 和稳定，具有巨大的经济效益和社会效益。随着5G网络基站等新型基础设施建设加快，通信储能系统市场需求广阔。 因此，5G通信技术的商用将从产业投资增加和技术标准提升两方面，同时拉动电磁屏蔽、导热散热、基站天线、防 护功能器件、通信储能系统零组件等产品的市场需求。 （3）新能源行业 在碳达峰及碳中和背景下，全世界主要国家纷纷出台与光伏相关的财政激励政策，大力推动光伏发电的发展。根据 《光伏杂志》报道，芬兰拉普兰塔理工大学发布的一项研究显示，到本世纪中叶，光伏发电占全球电力供应的比例将达 到 76%，光伏产业将带来巨大商机。为了实现碳中和及碳达峰，我国在光伏和风电发电机装机规模和全国光伏、风电发 电发电量占全社会用电量的比重方面提出了发展目标：到 2030年，光伏及风电发电量比 2020年至少要翻一倍以上，年 复合增长率达 9%。据行业研究报告测算内容，2020-2025年全球光伏逆变器市场规模将从 458亿元人民币增长至 1,096 亿元,年复合增长率为7%。其中国内新增市场从72亿元增长至164亿元，海外新增市场从368亿元增长至915亿元。并 且逆变器的更换周期为 10年左右,全球光伏新增装机在 2011年首次突破 31GW，预期未来五年全球每年光伏逆变器更换 需求稳定在 30GW左右，按照各地工商业分布式的单价测算每年更换需求产值接近 10亿元人民币。光伏逆变器属于太阳 能光伏发电系统中不可或缺的核心设备，是电力电子技术在可再生能源发电领域的应用，属于国家加快培育和发展的七 大战略性新兴产业中的新能源产业。受全球能源体系加快向低碳化转型的影响，可再生能源规模化运用与常规能源的清 洁低碳化将成为能源发展的大趋势。根据中国光伏行业协会预测，“十四五”期间，全球每年新增光伏装机约 210- 260GW。 2020年9月份，我国领导人在第七十五届联合国大会一般性辩论会上表示我国将采取更加有力的政策和措施，承诺并力争在 2030年前碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和的宏伟目标。我国作为世界上碳排放最多的国家，碳排放量 占全球总排放量的 27.92%，改进能源生产及控制能源的排放迫在眉睫。大力发展新能源汽车及大力发展新能源替代如光 伏发电、水电、风电、核电等成为新能源行业发展的主要方向。在国家“双碳”目标的引领下，国家各部委不断出台政 策，将碳达峰、碳中和纳入经济社会发展全局，积极推进能源低碳转型。可再生能源接入引发了系统平衡灵活性增加的 需求，这也决定了光伏储能联合的市场潜力巨大。为配合能源低碳化转型，全球各国陆续出台政策支持新能源行业的发 展，光伏及储能行业均迎来较大的发展机遇，光伏和储能电站的市场空间不断提升。 2021年 7月 15日，国家发改委、国家能源局正式印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确到 2025年 新型储能装机规模达 30GW以上，未来五年将实现新型储能从商业化初期向规模化转变，到 2030年实现新型储能全面市 场化发展。根据CNESA数据，截至 2020年末，中国电化学储能累计装机规模达 3.3GW，预计未来五年复合增速超56%； 根据彭博新能源财经（BloombergNEF，BNEF）预测，至 2025年，我国电化学储能新增投运规模将达 8,241MW。2021年 10月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，其中指出：积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支 持分布式新能源合理配置储能系统，到 2025年，新型储能装机容量达到 3000万千瓦以上，按此数据计算未来五年装机 量的年均复合增速将达到56%。同时，储能逆变器存储与释放电量的功能也充分迎合了错峰用电的指导要求。 近年来，为实现向清洁能源加速转型，中国、欧盟、美国等主要国家均设定了未来新能源车市场占有率的目标。中 国计划到2030年当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右；欧盟委员会提出“Fit for 55”气 候方案，拟从 2035年起逐步淘汰内燃机汽车；美国新一届政府设定了 2030年零排放车销量占新车总销量 50%的目标。 从 2021年实际情况看，各国新能源车的市场渗透率不断增长。根据中国汽车工业协会数据，2021年我国新能源汽车销 量为352.1万辆，同比增长1.6倍，电动化率为13.4%，同比增长8个百分点；根据欧洲汽车制造商协会数据，2021年 欧洲30国实现新能源乘用车注册量226.3万辆，同比增长65.7%，电动化率从2020年的11.5%提至19.2%；根据美国汽 车创新联盟数据，2021年美国新能源轻型车实现销量 71.6万辆，同比增长 124.6%，电动化率从 2020年的 2.2%提至 4.8%。相应地，据SNE Research统计，2021全球新能源车动力电池使用量达296.8GWh，同比增长102.3%，呈现快速 增长态势。2021年中国新能源车渗透率达 13.40%，欧洲汽车电动化进程不断提速，欧洲主要国家 2021年新能源车渗透 率约 20%；美国新能源车渗透率也在快速提升。在新能源市场超预期发展的背景下，有关研究机构纷纷上调相关行业预 测数据。根据公开信息，乘用车市场信息联席会（简称“乘联会”）于2022年1月表示，将 2022年新能源乘用车销量 目标由480万辆调整到550万辆以上，新能源汽车总体销量有望突破600万辆，新能源汽车渗透率在22%左右；GGII于 2021年8月预测2025年全球动力电池出货量将达到1,100GWh，储能电池出货量将达到416GWh，合计为1,516GWh；2022 年1月，GGII发布最新预测，2025年全球动力电池出货量将达到1,550GWh，由此2025年全球动力电池及储能电池出货 量合计将达1,966GWh。 新能源汽车电池组作为新能源汽车核心能量源，为整车提供驱动电能，新能源电池结构件主要围绕增加续航能力、 保护电池组安全而设计开发，而散热和轻量化是实现增加续航的重要手段。因此动力电池系统在使用连接片、液冷板等 导电、热管理系统零部件的同时，需要使用电池复合材料上盖等轻量化零部件，以减轻电池包的重量，提升整体续航能 力。伴随电动汽车加速普及，上述动力电池导电、热管理、轻量化零部件市场需求也将不断增加。全球各主要国家正在 不断加大对新能源汽车产业的研发投入和市场培育，未来新能源汽车将成为全球汽车工业绿色环保化发展的重要引擎。 新能源行业的快速发展，将打开电磁屏蔽和导热领域成长的新空间，新领域带来对材料和器件的需求有望在未来成 为新的增长点，新能源行业迎来较大的发展机遇，未来前景十分广阔。 （4）其它领域 电磁屏蔽和导热器件等产品还可广泛应用于家用电器、医疗等领域。 在家用电器领域，随着环保概念的深入，绿色家电也越来越备受人们所推崇，未来的家电领域必将催生大量的绿色 家电。所谓绿色家电，就是利用电磁屏蔽及导热材料尽可能的处理掉智能家电产生的热和对人体有害的电磁波。因此， 电子消费领域的需求规模将极大提高电磁屏蔽及导热材料的市场需求。在家用电器领域，随着科技技术、微电子控制技 术的发展，家用电器正迅速向节能化、自动化、智能化、方便化、舒适化的趋势发展，对电磁干扰及热管理的需求也日 益增长。随着万物互联等概念的兴起，传统家电、家具类产品有向智能化发展的趋势。公司产品目前已应用于包括空调、 电视等家电产品，帮助解决EMI电磁屏蔽、导热散热及其它结构材料的需求。 在医疗领域，当今许多医疗设备都采用了先进的电子和信息技术。这些设备的抗干扰度如何，直接关系到人们的生 命安危。如心脏起搏器，往往就会受到来自计算机、手机等的电磁干扰，使其功能发生变化。 随着电磁屏蔽及导热功能材料及产品在下游行业的重要性日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在产品设计 的同时就需要考虑电磁屏蔽及导热的功能设计，成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求， 对其所应用的产品进行全方位的分析，从系统的角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的 电磁屏蔽及导热应用解决方案，以优化的设计、适宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。 2、公司发展阶段、地位及周期性特点 公司属于电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件细分行业，主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件、基 站天线及相关器件、充电产品、防护功能器件及其它材料和器件的研发、设计、生产与销售。公司拥有电磁屏蔽材料及 器件、导热材料及器件生产的先进技术，产品线齐全、质量稳定、可靠性高、能够为客户提供电磁屏蔽、导热应用及相 关通信业务的解决方案，拥有多年的精密模切、精密冲压和精密注塑经验，及全球供货和本地化服务能力。公司作为国 内电磁屏蔽、热管理领域的领先企业，一直坚持品牌战略，通过多年来的积累和努力，公司产品得到业内广泛的认可。 在国家政策鼓励和支持实体经济发展的背景下，公司拥有优质的客户资源和强大的营销团队，围绕“电磁”和“热” 两大产业核心不断丰富产品生态链，增强产业链的整合能力，并可以提供系统的解决方案，这些都是有效支撑公司发展 的强大优势。 （1）产品种类丰富化，满足下游市场需求 在信息化社会的当今，随着客户对信息产品性能要求的不断提高，高频率、高功率的设备的使用将更加的广泛。高 性能的通信设备、计算机、手机、新能源汽车等的广泛使用将带动电磁屏蔽、导热器件、功能防护相关产业应用的迅速 扩大，产品应用也不断的加深。下游行业的发展也在促进电磁屏蔽及导热行业的发展，随着电磁屏蔽及导热功能在下游 行业的影响力日益增强，越来越多的信息电子设备生产企业在设计之初就需要引入电磁屏蔽及导热等功能设计，成为电 子产品研发阶段的重要组成部分。未来，高频率高功率电子产品的瓶颈是其产生的电磁辐射和热，为了解决此问题，相 关产品在设计时将会加入越来越多的电磁屏蔽及导热器件。电磁屏蔽及热管理生产企业还必须根据用户的不同要求，不 断研发新产品，随时跟进下游客户的最新需求。 公司通过长期的经营实践，形成了丰富的产品体系，公司电磁屏蔽、热管理、防护功能、轻量化器件等器件产品的 应用范围非常广泛，在不同行业、不同场合的要求也不同，因此相关产品的种类比较丰富。凭借自身优良的产品技术、 专业的服务优势及多年的行业深耕细作，FRD品牌得到越来越多客户认可，品牌形象及客户信赖程度不断提升，与众多 国内外知名企业建立了紧密的合作关系，市场占有率稳步发展，经过长期的努力公司积累了丰富的优质客户群体。 （2）积极布局新领域、不断增强风险抵御能力 受全球新冠疫情蔓延影响，全球消费电子等产业链受到较为严重的冲击，产品市场需求及产业运行出现较大程度的 波动，从而对公司营收及利润规模的持续增长形成挑战。但是，在全球新能源革命的快速发展背景下，不断增加的可再 生能源消纳压力带动储能行业快速发展，未来具有广阔的市场前景及盈利空间。在此背景下，公司近年来瞄准新能源汽 车及储能系统领域巨大的发展机遇，将利用自身优势不断完善和丰富公司产品结构，加强研发和技术开发，在满足现有 客户的服务需要的同时，不断开拓新客户深挖合作机会，不断增加各项投入，抢抓发展战略机遇期，加快推动公司相关 产品在上述新能源汽车及储能市场中的推广应用。为应对下游市场对公司经营造成的影响，在新能源汽车领域、光伏及 储能领域公司积极布局，公司计划继续提升连接片、液冷板、电池复合材料上盖等新能源汽车动力电池导电、热管理、 轻量化零部件产品，储能系统组件、散热组件、结构件等零组件产品产能，进一步完善公司在新能源汽车、光伏逆变器 及储能领域的产品布局，丰富公司整体产品体系，从而增强公司对未来市场变化及不确定性带来的风险的抵御能力，以 优异的产品性能和服务质量，及时响应客户需求。目前，公司在新能源汽车、储能领域中已经成功开发了一系列导电、 热管理、轻量化零组件产品，同时已积累和储备了宁德时代、广汽集团、北汽集团、阳光电源等行业内优质客户和订单， 液冷板、复合材料盖板、连接片等产品已量产交付。 （3）周期性特点 伴随着下游消费电子等市场的持续发展以及新能源汽车、5G通讯、光伏及储能等新兴产业市场需求快速爆发，电磁 屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件、轻量化材料及器件和防护功能器件等产品需求将日益增大， 从而将直接带动相关产业的迅速发展。越来越多的信息电子设备生产企业在设计之初就需要引入电磁屏蔽及导热的功能 设计，成为电子产品研发阶段的重要组成部分。企业必须根据下游用户的需求，对其所应用的产品进行全方位的分析， 从系统的角度提供完全个性化的电磁屏蔽及导热功能服务，为客户提供定制化的电磁屏蔽及导热应用解决方案，以优化 的设计、适宜的材料选型和性价比来满足客户的全方位需求。公司所处行业主要面向通信设备、智能手机、可穿戴、数 据中心、平板电脑、新能源汽车、家用电器、电源、游戏机、光伏逆变器等领域，全年销售基本保持稳定，受季节性影 响较小。总体来看，公司所处行业不具有明显的周期性特点。 报告期内，公司主营业务和主要产品没有发生重大变化。 （四）报告期内主要业绩驱动因素 报告期内，公司营业收入 172,271.37万元，较上年同期上涨 42.69%，从产品应用领域的收入构成情况来看，2022 年半年度消费类电子占比32%，通信领域占比30%，新能源（新能源汽车、光伏及储能等）占比 22%，家用电器及其他占 比16%；归属于上市公司股东的净利润-3,682.51万元，较上年同期下降151.43%，具体变动原因如下： （1）营业收入构成如下：
伏领域增长明显，同比增长 229.06%，目前公司已积累和储备了宁德时代、广汽集团、北汽集团、阳光电源等行业内优 质客户和订单，液冷板、复合材料盖板、连接片等产品已量产交付，上半年新能源（新能源汽车、光伏及储能等）领域 营收占比为 22%。随着全球新能源革命正推动可再生能源加速普及，我国新能源汽车、清洁能源存储等领域具有良好的 发展前景，市场需求持续增长，未来随着公司业务的进一步拓展和与新能源汽车、储能等领域优质客户合作的进一步深 化，公司新能源业务将持续增长。 受疫情、经济疲软、通胀等因素对全球正常的经济、生活、以及消费者的消费倾向都产生一定影响，导致对手机、 笔记本电脑等智能终端的需求下降，进入存量换机时代。全球消费类电子出货量呈现小幅下滑，但公司手机终端领域的 收入同比也有所增长，主要源于原有客户份额的提升、新客户的引进及新项目产品量产。目前，华为、荣耀、三星、摩 托等国内外知名品牌相继发布折叠屏等新款手机，公司电磁屏蔽材料、热管及超薄VC等相关产品也已应用于客户的新产 品。公司超薄风扇、特种散热器的研发、设计及生产技术获得多家主流通讯设备厂商的认可，超薄风扇也已全面应用于 各大品牌电脑。 随着国内 700MHz 5G项目的逐步落地，公司上半年通信领域收入同比增长 31.36%，主要源于 2021年上半年公司中 标客户 700MHz项目，自 2021年底开始批量供货，但受原材料价格波动、疫情反复及人工成本的影响，导致该项目的毛 利率较低。但随着5G业务发展，公司盈利能力有望提升。 报告期内，公司江苏园区相关人工及折旧等成本同期增加 9,200万，部分新项目尚处于研发、试制、打样阶段，产 能未全部释放，现阶段尚处于爬坡阶段，全面转化为公司业绩仍需要一定的时间，对当期毛利率及利润产生一定影响。 但新项目陆续开始投产，第二季度毛利率环比有所上升，随着下半年订单及产能的稳定及释放，毛利率会进一步得到改 善。 （3）2022年上半年因受全国疫情等的影响，尤其公司华东地区工厂配合政府防疫政策，停工停产，对公司部分客户的订单交付产生较大影响，对公司消费类终端收入和利润产生一定影响。 （4）为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，公司于 2021年 11月26日实行股权激励计划，以及2022年2月11日对激励对象授予预留部分，根据股权激励相关会计处理要求，公司2022年上半年新增相关费 用2,659万。 公司2021年向特定对象发行股票申请已获得中国证券监督管理委员会注册批复，公司也将进一步加快募投项目的建 设，推动在储能和新能源汽车领域的市场布局，加大对新能源汽车、储能系统等市场的投入，提高公司整体业务规模及 盈利水平，促进公司主营业务的持续健康发展。2022年下半年，公司将加强客户战略合作，同时通过加强内部管理，优 化资源，降本增效，克服疫情等诸多不确定的内外部因素，保证公司全年业绩目标的实现。 二、核心竞争力分析 1、研发与创新优势 公司自设立以来注重研发与创新，经多年研发生产积累，公司掌握了丰富的电磁屏蔽及导热技术，如导电布的制备 和电镀后处理方法、阻燃全方位导电海绵其制备方法、相变储能技术、液冷板的吹胀和钎焊技术、具有导电和氧化稳定 性涂层的石墨片研发技术、高效导热的石墨片的研发技术、多层超高导石墨烯产品加工及应用、超薄热管研发生产技术、 超薄 VC研发生产技术、几字型吹胀板技术、具有导电和氧化稳定性涂层的石墨片的研发技术、用于 5G手机的新型散热 模组的研发技术、用于通信基站的液冷板研发技术、宽频段多频段天线生产技术、矩形赋形波束成形技术、宽频段移相 器以及传动系统生产技术、氮化镓充电器生产技术等核心工艺技术。此外，在自主研发的基础上，公司还聚焦客户需求， 积极开展产学研合作，与天津大学、电子科技大学、华南理工大学、中科院、上海交通大学、北京航空航天大学和香港 城市大学等国内多所知名院校建立了技术研发合作关系，进一步增强了公司的技术研发及产品开发能力。 公司密切追踪行业最新技术应用及市场、技术发展趋势，持续开展对新技术的研究，凭借技术创新和研发能力，成 为电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件行业的优秀企业。公司的技术研发及产品开发能力得到了市场的充分肯定， 先后获得 “2020粤港澳大湾区企业创新力榜单——创新成就奖”、“战略性新兴产业‘领航企业50强’”等行业荣誉。 目前公司建设的研发实验室，具备 EMC测试、环境可靠性测试、热性能分析、电性能分析、元素分析、金相显微分析等 测试能力等。 截至2022年6月30日，公司已获得专利共计712项，其中发明193项，实用新型506项，外观设计13项。 2、客户资源优势 凭借优良的产品技术、专业的服务优势及多年的行业深耕细作，FRD品牌得到越来越多客户认可，品牌形象及客户信赖程度不断提升，与众多国内外知名企业建立了紧密的合作关系，市场占有率稳步发展。经过长期的努力公司积累了 丰富的优质客户群体。 终端类客户包括华为、微软、联想、三星、荣耀、小米及MOTO、Dell等。 通信类客户包括华为、中兴、诺基亚、爱立信、思科、中信科移动、超聚变等。 网络通信类客户包括：微软、思科、浪潮、亚旭、同方、宝德及Facebook、google、Juniper.ATOS等。 新能源汽车类客户包括广汽、北汽、中车、中兴新能源汽车、一汽奔腾、一汽红旗、东风日产、宁德时代、深圳威 迈斯、速腾聚创、国轩及孚能等。 光伏及储能等新能源领域类客户包含华为、阳光电源、古瑞瓦特、固德威、富兰瓦时及宁德时代等。 其它类客户包括格力电器、迈瑞、万孚、歌尔声学、创世纪、新产业、普渡、松下、大疆、Legrand及Ulike等。 3、产品线优势 公司具有业界比较齐全的产品线及相关技术，在电磁屏蔽材料及器件方面包含导电布衬垫、金属屏蔽器件、导电硅 胶、导电胶、吸波片及金属器件等满足电磁屏蔽需要的产品；在热管理材料及器件方面包含散热模组、VC、热管、风扇、 液冷板、导热界面材料及石墨片等满足热管理需要的产品等。公司产品种类非常广泛，能够满足不同客户的不同产品、 不同使用环境场合及不同使用等级等方面的需求，为客户节约大量的采购资源及成本。公司通过多年的积累，拥有各产 品相关的技术人才，在为客户提供不同产品的同时，能够为客户提供所需产品的原理分析，产品设计、制造及测试等方 面的高度定制化解决方案服务，引导客户实现价值采购，增强客户粘性。 4、运营管理优势 经过近30年的生产管理及运营实践积累，公司在工程建设、生产运营、安全生产、质量控制、环境保护等方面具有 丰富的经验，从而为本项目的顺利建设及后期运营提供了重要的保障。在生产基地建设方面，公司在深圳、常州、越南 成功建设了大规模产业化生产制造基地。 在制造体系方面，公司拥有先进的生产制造优势。一方面，公司坚持柔性化和批量化生产模式共存。柔性化生产模 式能实现小批量和多品种产品生产的灵活切换，批量化生产能够及时为客户提供大批量的产品，并确保产品的均一性、 可靠性；另一方面，公司积极引进先进的生产设备，保证产品品质，提高生产效率，同时还设立专门的设备开发部门， 可在原有的设备基础上进行再次开发及改造，打造效率更高、更精良的非标设备。 在产品质量方面，公司通过了 ISO9001、IATF16949-2016质量管理体系，并依据体系实施完善的质量控制。公司制 定了企业内部标准《电磁屏蔽及导热系统检验规范》，同时参与国家相关标准的制订，荣获全国电磁屏蔽材料标准化技 术委员会“第二届标准化工作先进集体”、深圳市标准奖（电磁屏蔽塑料通用要求）等荣誉。 此外，在产品测试方面，公司拥有 ilac-MRA和 CNAS认证的产品实验室，具备相关产品可靠性试验和环境测试条件， 主要测试项目包括：物质构成成分测试、动态电阻测试、屏蔽效能测试、导热系数测试、阻燃测试、盐雾测试、XRF测 试、镀层结合力、表面及垂直电导率测试、胶带附着力、耐磨测试、高温高湿循环测试、耐压测试、高低温冲击测试和 力学性能测试等，能够有效助力产品的生产测试及质量把控。 5、服务优势 公司充分利用在深圳、常州、东莞、佛山、昆山、珠海、广州、越南等地的制造基地，及在北京、上海、西安和武 汉等经济发达地区设立的销售网点，为客户提供本地化的贴身服务，继续发挥较强的服务优势。公司根据业务发展的需 要，在美国圣何塞、芝加哥、西雅图和芬兰赫尔辛基、印度班加罗尔等设立多个海外销售网点，以更好的就近服务该区 域的客户，提升反应速度和服务质量，致力于为客户提供有竞争力的电磁屏蔽及导热应用解决方案，为客户创造价值。 公司在华东地区进行生产基地建设，帮助公司更好地利用长三角优秀的行业研发、技术资源和优越的地理位置，进一步 提高公司生产、研发效率。 公司销售并非传统的单一销售产品的模式，还要为客户提供电磁屏蔽、导热、防护功能、基站天线应用解决方案， 因此需要销售人员在方案应用期间就使用效果和问题不断与客户进行沟通，将相关信息反馈给公司技术人员，以便对技 术解决方案进行完善。为了更好地适应市场变化，公司将加强营销团队和技术应用部门的合作，成立项目组，提升行业 统筹能力以及营销方案、思路的引导。加强研发部门、市场部门、采购部门的内部沟通与合作，使得研发人员深入了解 客户的当前需求和最新动态；通过与上下游企业的业务人员和研发人员的接触互动，分析整个产业链的变动情况和发展 趋势及时调整产品和技术的研发方向，占领市场先机。公司将深入研究客户应用，优化布局适销的产品线，完善电磁屏 蔽及导热的整体解决方案，实施大客户策略，为客户提供“随需而动”的个性应用服务。 6、经营团队优势 公司秉承竞争性、公平性和激励性的原则，不断规范公司员工薪酬管理工作，为保证优秀人才及核心员工的稳定性， 不断吸引更多优秀人才，公司完善了组织绩效考核体系，推行以结果为导向的经理人机制，确保公司战略目标、经营管 理目标的层层分解和实现，不断增强企业凝聚力。公司建立了职业化经营管理团队，由行业内的技术人才、营销人才和 各类管理人才组成。公司拥有强大的技术研发团队，主要的研发技术人员具有丰富的行业经验，能及时把握行业技术发 展方向和产品市场需求的变化，为公司研发能力的持续提升奠定了基础。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
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