[中报]招商证券(600999):2022年半年度报告摘要

 时间：2022年08月27日 01:18:07 中财网

原标题:招商证券:2022年半年度报告摘要

公司代码：600999 公司简称：招商证券






招商证券股份有限公司
2022年半年度报告摘要








公司股票简况　　　　
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所招商证券600999--
H股香港联合交易所招商證券6099--


联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表
姓名吴慧峰罗莉
电话0755－829436660755－82960432
办公地址深圳市福田区福田街道福华一 路111号深圳市福田区福田街道福华一 路111号
电子信箱[email protected][email protected]




　联席公司秘书　
姓名吴慧峰邝燕萍
联系地址深圳市福田区福田街道福华一路111号香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼

2.2 主要财务数据
单位：元 币种：人民币

　本报告期末上年度末本报告期末比上 年度末增减(%)
总资产601,076,312,472.72597,221,126,798.860.65
归属于上市公司股东的净资产111,382,483,528.87112,503,029,631.97-1.00
　本报告期上年同期本报告期比上年 同期增减(%)
营业收入10,620,582,866.8114,341,507,654.22-25.95
归属于上市公司股东的净利润4,288,121,463.885,745,385,064.39-25.36
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润4,239,135,928.775,656,281,873.88-25.05
经营活动产生的现金流量净额58,315,539,342.56-29,861,910,947.04-
加权平均净资产收益率（%）3.985.73减少1.75个百分点
基本每股收益（元／股）0.460.61-24.59
稀释每股收益（元／股）0.460.61-24.59

2.3 前10名股东持股情况表
单位: 股
截至报告期末股东总数（户）191,518　　　　　
前10名股东持股情况　　　　　　
股东名称股东性质持股比 例(%)持股 数量持有有限售条 件的股份数量质押、标记或冻 结的股份数量　
深圳市招融投资控股有限公司国有法人23.552,047,900,517--无--
深圳市集盛投资发展有限公司国有法人19.591,703,934,870　无--
香港中央结算(代理人)有限公司境外法人14.651,274,222,267--无--
中国远洋运输有限公司国有法人6.26544,632,418--无--
河北港口集团有限公司国有法人3.95343,282,732--无--
中交资本控股有限公司国有法人3.13271,802,361--无--
中国证券金融股份有限公司未知1.96170,789,261--无--
香港中央结算有限公司境外法人1.28111,312,598--无--
中远海运（广州）有限公司国有法人1.26109,199,899--无--
中国建设银行股份有限公司－国 泰中证全指证券公司交易型开放 式指数证券投资基金其他0.8876,346,925--无--
上述股东关联关系或一致行动的说明上述前10名股东中，深圳市招融投资控股有限公 司、深圳市集盛投资发展有限公司均为本公司实际控制 人招商局集团有限公司控制的子公司；中国远洋运输有 限公司、中远海运（广州）有限公司均为中国远洋海运 集团有限公司控制的子公司。　　　　　
注：1、香港中央结算（代理人）有限公司为公司H股非登记股东所持股份的名义持有人； 2、香港中央结算有限公司为公司沪股通股票名义持有人；
3、因公司股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持有的股票及权益数量合并计算。


2.4 截至报告期末的优先股股东总数、前10名优先股股东情况表
□适用 √不适用

2.5 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用

2.6 在半年度报告批准报出日存续的债券情况
√适用 □不适用

截至本报告批准报出日，尚未到期的公司债券情况：

单位：亿元 币种：人民币

债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
招商证券股份有限公 司 2012年公司债券（10 年期）12招商 03122234.SH2013年 3 月 5日2013年3 月 5日2023年3 月 5日55.005.15每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司公开发行 2014年公 司债券14招商债122374.SH2015年 5 月 25日2015年5 月 26日2025年5 月 26日55.005.08每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2020年公司债 券（第一期）20招商 G1163757.SH2020年 7 月 21日2020年7 月 22日2023年7 月 22日30.003.55每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2020年公司债 券（第二期）（品种二20招证 G3163925.SH2020年 8 月 12日2020年8 月 13日2023年8 月 13日30.003.50每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2020年公司债 券（第三期）（品种一20招证 G4175174.SH2020年 9 月 18日2020年9 月 21日2022年9 月 21日29.003.55每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2020年公司债 券（第三期）（品种二20招证 G5175175.SH2020年 9 月 18日2020年9 月 21日2023年9 月 21日29.003.78每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2020年公司债 券（第四期）（品种一20招证 G6175292.SH2020年 10 月 23日2020 年 10月 26 日2022 年 10月 26 日30.003.43每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2020年公司债 券（第四期）（品种二20招证 G7175293.SH2020年 10 月 23日2020 年 10月 26 日2023 年 10月 26 日10.003.63每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2020年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第一期）（品种一20招证C1175515.SH2020年 12 月 2日2020 年 12月 3 日2023年6 月 3日44.304.38每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2020年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第一期）（品种二20招证C2175516.SH2020年 12 月 2日2020 年 12月 3 日2023 年 12月 3 日10.704.43每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第一期）（品种一21招证 G1175637.SH2021年 1 月 15日2021年1 月 18日2023年1 月 18日15.003.24每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第一期）（品种二21招证 G2175638.SH2021年 1 月 15日2021年1 月 18日2024年1 月 18日45.003.53每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第一期）21招证C1175705.SH2021年 1 月 26日2021年1 月 27日2024年1 月 27日48.003.95每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第二期）21招证 G3175715.SH2021年 1 月 27日2021年1 月 28日2024年1 月 28日14.003.58每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2021年非公开发行 公司债券（第一期）（品 种二）21招证 F2177973.SH2021年 2 月 25日2021年2 月 26日2023年8 月 26日75.003.85每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者点击成交、询 价成交、竞买 成交和协商成 交否
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第二期）21招证C2175813.SH2021年 3 月 8日2021年3 月 9日2024年3 月 9日60.003.95每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第三期）21招证C3188003.SH2021年 4 月 14日2021年4 月 15日2024年4 月 15日60.003.80每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第四期）21招证C4188122.SH2021年 5 月 17日2021年5 月 18日2023 年 11月 18 日30.003.55每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第五期）（品种一21招证C5188306.SH2021年 6 月 23日2021年6 月 24日2023年6 月 24日27.003.48每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第五期）（品种二21招证C6188307.SH2021年 6 月 23日2021年6 月 24日2023 年 12月 23 日20.003.60每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第三期）（品种一21招证 G4188386.SH2021年 7 月 9日2021年7 月 12日2023年7 月 12日20.003.00每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第三期）（品种二21招证 G5188387.SH2021年 7 月 9日2021年7 月 12日2024年7 月 12日40.003.22每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第四期）（品种一21招证 G6188481.SH2021年 7 月 28日2021年7 月 29日2023 年 10月 12 日20.002.95每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第四期）（品种二21招证 G7188482.SH2021年 7 月 28日2021年7 月 29日2024年6 月 13日43.003.12每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第五期）（品种二21招证 G9188567.SH2021年 8 月 11日2021年8 月 12日2024年8 月 12日50.003.08每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2021年公司债 券（第五期）（品种三21招证 10188568.SH2021年 8 月 11日2021年8 月 12日2026年8 月 12日20.003.41每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第六期）（品种一21招证C7188997.SH2021年 11 月 10日2021 年 11月 11 日2024 年 11月 11 日40.003.40每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2021年面向专业投 资者公开发行次级债 券（第六期）（品种二21招证C8188998.SH2021年 11 月 10日2021 年 11月 11 日2026 年 11月 11 日10.003.70每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2022年公司债 券（第一期）22招证 G1185286.SH2022年 1 月 14日2022年1 月 17日2025年1 月 17日50.002.89每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行永续次 注 级债券（第一期）22招证 Y1185584.SH2022年 3 月 23日2022年3 月 24日-43.003.95若未行使递 延支付利息 选择权，每年 付息一次上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行永续次 注 级债券（第二期）22招证 Y2185697.SH2022年 4 月 18日2022年4 月 19日-47.003.77若未行使递 延支付利息 选择权，每年 付息一次上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行永续次 注 级债券（第三期）22招证 Y3185739.SH2022年 4 月 25日2022年4 月 26日-40.003.77若未行使递 延支付利息 选择权，每年 付息一次上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行短期公 司债券（第一期）（品 种一）22招证 S1185861.SH2022年 6 月 5日2022年6 月 6日2022年9 月 9日10.001.88到期一次还 本付息上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行短期公 司债券（第一期）（品 种二）22招证 S2185862.SH2022年 6 月 5日2022年6 月 6日2022 年 12月 8 日20.002.03到期一次还 本付息上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行永续次 注 级债券（第四期）22招证 Y4185831.SH2022年 6 月 7日2022年6 月 8日-20.003.72若未行使递 延支付利息 选择权，每年 付息一次上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投22招证 S3137522.SH2022年 7 月 11日2022年7 月 12日2022 年 10月 2026.001.94到期一次还 本付息上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价否
债券名称简称代码发行 起始日起息日到期日债券 余额利率 （%）还本付息 方式交易场所投资者适当性 安排交易机制是否存在终 止上市交易 的风险
资者公开发行短期公 司债券（第二期）（品 种一）　　　　日　　　　　成交、竞买成 交和协商成交　
招商证券股份有限公 司 2022年面向专业投 资者公开发行短期公 司债券（第二期）（品 种二）22招证 S4137519.SH2022年 7 月 11日2022年7 月 12日2022 年 11月 24 日10.001.96到期一次还 本付息上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2022年公司债 券（第二期）22招证 G2185393.SH2022年 7 月 25日2022年7 月 26日2025年7 月 26日40.002.70每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2022年公司债 券（第三期）（品种一22招证 G3137653.SH2022年 8 月 10日2022年8 月 11日2025年2 月 12日30.002.54每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
招商证券股份有限公 司面向专业投资者公 开发行 2022年公司债 券（第三期）（品种二22招证 G4137654.SH2022年 8 月 10日2022年8 月 11日2025年8 月 11日50.002.59每年付息一 次，到期一次 还本上海证券 交易所面向专业机构 投资者匹配成交、点 击成交、询价 成交、竞买成 交和协商成交否
注：
1.永续次级债券设发行人赎回权、满足特定条件时发行人赎回选择权、发行人递延支付利息选择权。

2.永续次级债券存续的前5个计息年度的票面利率通过簿记建档方式确定，在前5个计息年度内固定不变。自第6个计息年度起，每5年重置一次票面
利率。此后每5年重置票面利率为当期基准利率加上初始利差再加300个基点。初始利差为前5个计息年度的票面利率与初始基准利率之间的差值。

3.根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2022年修订）》，自2022年5月23日起，公司原面向专业投资者公开发行公司债券的投资
者适当性范围调整为仅面向专业机构投资者，专业个人投资者不得再行买入，但可以选择卖出或者继续持有按照原规则买入的债券。



主要指标报告期末上年末
资产负债率（%）77.2777.37
　本报告期上年同期
EBITDA利息保障倍数2.092.65

第三节 重要事项
3.1经营情况的讨论与分析
2022年上半年，公司沉着应对不利的经营挑战，整体保持平稳发展。公司实现营业总收入106.21亿元，同比下降25.95%，实现归属于母公司股东的净利润42.88亿元，同比下降25.36%。

公司总体经营情况主要呈现三大成效：一是业务发展显韧性。在股债双跌的不利市场情况下，公司核心业务优势继续保持，展现出良好的发展韧性。二是转型变革破难题。科学处理长远发展与当期经营之间的关系，深入推动业务变革与数字化转型，持续推进“六能”机制落地，转型变革进展平稳顺利，部分业务转型成效明显。三是防疫经营两不误。统筹推进疫情防控与经营发展，全力用最小的代价取得最大的防控成果。公司继续保持稳健经营的良好态势，保持入列证券公司“白名单”。

（一）报告期各业务情况分析
公司业务主要分为四个板块：财富管理和机构业务、投资银行、投资管理、投资及交易。

1、 财富管理和机构业务
公司财富管理和机构业务主要包含经纪与财富管理、资本中介和机构客户综合服务等。2022年上半年，公司财富管理和机构业务竞争地位稳固，代理买卖证券业务净收入（含席位租赁，母公司口径）排名行业第3。

（1）经纪与财富管理
2022年上半年，A股市场股票基金单边交易量为124.56万亿元，同比增长7.63%；行业平均佣金净费率为0.241‰，同比下降 7.01%，延续了逐年下降的态势。香港市场股票单边交易量为16.59万亿港元，同比下降27.19%。受市场波动影响，居民金融资产配置意愿和产品结构短期均受到影响，根据 Wind统计，上半年境内新发公募基金份额同比下降 58.42%，其中股票加混合类公募基金发行份额同比下降84.75%。同时，基金投顾试点业务继续扩容，证券公司财富管理业务大力推进以客户为中心的买方投顾业务。


经营指标2022年上半年2021年上半年同比变动
A股股基交易量（万亿元）12.8010.2325.12%
A股股基交易量市场份额5.14%4.42%上升 0.72个百分点
代理买卖证券业务净收入市场份额4.68%4.75%下降 0.07个百分点
财富顾问人数1,2361,10611.75%
代销金融产品净收入（亿元）3.694.61-19.96%
财富管理客户数目（万户）53.9350.945.87%
财富管理客户资产（亿元）15,25416,295-6.39%
高净值客户数目（万户）2.962.709.63%
资料来源：沪深交易所、证券业协会、公司内部
注：1、公司股票基金交易量为双边交易量；
2、代销金融产品净收入为证券业协会统计数据；
3、财富管理客户指在公司托管资产达30万元及以上的个人客户；
4、高净值客户指在公司托管资产达800万元以上的客户。
期货经纪业务方面，2022年上半年，大宗商品市场剧烈震荡。根据中国期货业协会统计，全国期货市场累计成交量30.46亿手，累计成交额257.48万亿元，期货行业手续费净收入128.19亿元，同比分别下降18.04%、10.08%、8.83%。截至2022年6月末，全市场客户权益1.37万亿元，较2021年末增长15.41%。报告期内，招商期货持续推进转型变革，聚焦金融机构客户服务，做大客户权益规模，打造“招商大宗商品”研究品牌。截至 2022年 6月末，招商期货客户权益251.32亿元，较2021年末增长25.15%，报告期内手续费净收入同比增长13.58%。


经营指标2022年6月末2021年末变动幅度
融资融券余额（亿元）828.37964.68-14.13%
融资融券市场份额5.16%5.26%下降0.1个百分点
其中：融券余额（亿元）21.7029.71-26.96%
融券余额市场份额2.32%2.47%下降0.15个百分点
股票质押式回购业务期末待购回金额 （含资管计划出资业务，亿元）214.58223.10-3.82%
股票质押式回购业务期末待购回金额 （自有资金，亿元）131.14142.22-7.79%
股票质押式回购市场份额（自有资金）6.14%6.26%下降 0.12个百分点
境外孖展业务规模（亿港元）38.0149.71-23.54%
资料来源：公司内部

（3）机构客户综合服务
公司致力于为公募基金、保险资管、私募基金等专业金融机构投资者提供研究、交易服务、产品代销、托管外包、场外衍生品、被动投资、做市、转融通、大宗交易、投行产品销售等全方位的一揽子综合金融服务。
①机构综合服务
2022年上半年，公司继续保持机构综合服务水平的领先优势。公司大力推进机构客户业务转型变革，落地并实施机构客户经理制，通过搭建协同一体的机构业务服务体系，着力提升公司机构业务综合化服务能力。公司深度挖掘、精准匹配机构客户需求，提供一站式综合金融服务。
主券商业务方面，公司持续保持服务水平的领先优势，不断推进主券商业务体系建设，强化科技赋能，加快机构业务数字化建设，迭代完善机构营销服务平台，优化基金数据服务中台，打造并推广“招商证券机构+”系列服务工具。截至2022年6月末，公司私募证券交易资产规模达3,206亿元，报告期内私募客户股票基金交易量同比增长88.30%。

②研究
公司股票研究涉及证监会行业中的17个门类、70个大类共1,581家上市公司，覆盖沪深300指数成份股总市值的87%、创业板成分股总市值的87%、科创板成分股总市值的51%。公司在量化与基金评价、电子、传媒、策略、电力设备与新能源、固定收益、食品饮料、宏观经济、金融、通信、房地产、汽车等领域的研究处于业内领先水平。

2022年上半年，公司持续聚焦对公募、保险资管、私募等核心机构客户的服务，不断提升服务水平，巩固提升研究品牌，报告期内共发布研究报告3,232篇，组织研究路演服务15,797场，联合调研177次，举办线上会议1,623场。同时，加快研究业务国际化步伐，2022年上半年发布A股英文报告184篇。

2022年上半年，公司研究业务深化转型，在做好客户服务的同时，积极发挥其研究驱动作用，持续增强产业研究、智库专业优势，聚焦光伏、光伏建筑一体化、铝塑膜、分子筛、光模块、化学发光和合成生物等重点产业领域，为公司业务发展赋能，为招商局集团内产融协作、融融协作提供战略决策支持。

③托管外包
2022年上半年，资产托管和外包业务经营环境面临挑战,根据中国证券投资基金业协会数据，私募证券投资基金新发产品只数11,619只，同比下降17.13%，截至2022年6月末，私募证券投资基金规模5.79万亿元，较2021年末下降5.54%。托管外包行业竞争加剧，费率承压，证券公司加大内部协同营销力度，进一步拓展机构服务的全生命周期，托管外包行业集中度进一步降低，报告期末，证券行业托管外包CR3市场占有率由2014年末的81.93%下降到52.17%。

报告期内，公司托管外包业务继续巩固行业领先地位。公司主动加强内部营销协同，多部门联合成功举办第二届“招财杯”私募大赛，全面打造公司私募基金综合服务品牌；以提升客户体验为核心，加强金融科技在托管业务营销、服务、运营中的赋能作用。深化AI、RPA和大数据画像赋能，首家搭建海内外基金管理平台；坚持创新驱动，持续拓宽业务边界，成功落地首单跨境基金行政管理人业务。

截至2022年6月末，公司托管外包产品数量3.8万只，较2021年末增长7.52%，托管外包规模3.37万亿元，较2021年末下降6.35%。根据中国证券投资基金业协会统计，本公司私募基金托管产品数量市场份额达22.83%，私募基金托管产品数量连续八年保持证券行业第一。


2、 投资银行业务
公司投资银行业务包括股票承销及保荐、债券承销、财务顾问等业务。

2022年上半年，公司继续推进现代化投行建设，加快投资银行转型变革。公司积极服务国家战略，抢抓北交所等业务机遇，不断推动投行数字化转型，持续打造专业化和区域化等核心竞争1
力。通过公司各部门协同联动，以“羚跃计划” 为抓手，深入落地实施企业客户经理制，不断增强科创型中小企业服务能力，积极开拓绿色金融项目，抢抓“双碳”目标下的业务发展机遇。

（1）股票承销
2022年上半年，受国内疫情反复、资本市场低迷等因素影响，A股股权融资市场发行节奏回落。根据Wind统计（发行日口径，下同），A 股市场股权融资总规模（不含发行股份购买资产类增发，下同）为6,449.19亿元，同比下降4.32%。其中，IPO发行数量为176家，同比下降33.83%，募集资金金额为2,600.64亿元，同比增长18.96%；科创板、创业板和北交所IPO发行数量和募集资金金额分别占A股IPO整体发行数量和募集资金金额的84.09%和79.05%。再融资募集资金金额（不含发行股票购买资产类增发，下同）为 3,848.55元，同比下降 15.49%，其中，增发募集资金金额为2,206.85亿元，同比下降25.89%，可转债募集资金金额为1,175.36亿元，同比下降22.17%。

2022年上半年，香港新股市场跟随全球新股市场的走势，融资总额及数量均大幅下降。根据彭博统计，香港市场 IPO募集资金金额约 26.99亿美元，同比下降 91.29%，IPO发行数量为 27家，同比下降46%。受益于中概股回港上市门槛放宽、SPAC（Special purpose acquisition company 1

A股项目2022年上半年　2021年上半年　规模同比 变动（%）
　主承销金额 （亿元）发行数量 （个）主承销金额 （亿元）发行数量 （个）　
首次公开发行68.43489.6210-23.65%
再融资发行159.017118.231234.49%
合计227.4411207.85229.42%
数据来源： Wind统计，发行日口径
注：首次公开发行项目包含北交所挂牌上市项目；再融资发行不含发行股份购买资产类增发。


（2）债券承销
2022年上半年，境内债券市场收益率呈现区间震荡态势，债券融资规模平稳增长。根据Wind统计（发行日口径），境内债券（不含央行票据、同业存单）发行总规模达20.53万亿元，同比增长 11.09%。其中，信用债券发行总规模 8.98万亿元（不含国债、地方政府债、央行票据、同业
境内债券项目2022年上半年　2021年上半年　规模同比 变动（%）
　主承销金额 （亿元）发行数量 （支）主承销金额 （亿元）发行数量 （支）　
企业债5.0010.000-
公司债286.8886237.057121.02%
金融债393.8838772.2661-49.00%
短期融资券58.191546.401425.41%
中期票据68.051571.1923-4.41%
定向工具50.551955.3215-8.62%
可交换债0.0000.000-
资产支持证券510.83231665.54173-23.25%
其他0.0002.503-100.00%
总计1,373.384051,850.26360-25.77%
注：债券承销统计含证券公司自主自办发行；其他包含地方政府债、国际机构债、政府支持机构债、标准化票据和项目收益票据。


（3）财务顾问
2022年上半年，市场对经济衰退担忧加剧，全球并购交易大幅放缓。根据彭博统计，全球并购市场共发生33,582笔交易，交易总金额为2.15万亿美元，同比下降15.60%。国内并购交易也呈现整体下降态势。根据 Wind统计，2022年上半年中国并购市场（不含境外并购）公告的交易数量为4,522个，交易金额为9,921.98亿元，同比下降25.32%，完成的交易数量为2,266个，交易金额为5,148.28亿元，同比下降5.61%。

报告期内，公司紧抓国有企业改革机遇，积极助推经济结构转型和产业升级，持续深化与大型央企、国企战略客户的紧密合作。根据Wind统计，2022年上半年，本公司完成4单A股市场并购重组项目，交易金额为42亿元，交易数量排名行业第6；完成1单港股上市公司并购项目，交易金额约为13.4亿元。


3、 投资管理
公司通过旗下招商证券资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司分别开展证券资产管理业务和私募股权基金管理业务；通过联营公司博时基金和招商基金从事公募基金管理业务。

（1）证券公司资产管理业务
2022年上半年，随着资管新规过渡期结束，证券公司资产管理业务规模整体逐步趋于平稳。

根据中国证券业协会数据，截至2022年 6月末，证券公司资产管理总规模为 10.49万亿元，较2021年末下降2.98%。2022年5月20日，证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则，新规优化公募牌照准入制度，证券公司公募牌照有望进一步扩容。

报告期内，招商资管聚焦客户需求，不断夯实主动管理能力，大力强化投研能力建设和产品管理工作，共发行资管产品 95只；有序推进大集合转公募工作，持续做大公募业务规模，2022年上半年完成2只大集合产品公募化改造，累计已有5只大集合产品完成公募化改造，规模较2021年末增长18.70%；以客户需求为导向，提供定制化资产管理服务，推进机构业务发展；围绕产品和业务布局，强化金融科技建设，提升数字化管理。报告期末，招商资管资产管理总规模为4,178.61亿元，较2021年末下降13.51%。根据中国证券业协会数据，2022年上半年招商资管资产管理业务净收入排名证券行业第7，报告期末合规受托资金规模排名证券行业第6。



项目资产管理规模（亿元）　资管业务净收入（亿元）　
　2022年6月末2021年年末2022年上半年2021年上半年
集合资管计划1,811.172,028.093.263.57
单一资管计划1,726.532,151.941.461.86
专项资管计划640.91651.500.130.20
总计4,178.614,831.534.855.63
资料来源：公司内部统计

（2）私募股权基金管理
2022年上半年，国家及各地方相继出台促进工业经济平稳增长的政策，涉及降本减负、要素供给、能源资源、经济转型和投资支持等多个方面，并部署实施多项项目工程。国内私募股权募资市场表现基本稳定，但投资市场节奏明显放缓。根据清科研究中心统计，2022年上半年，国内股权投资市场新募基金总金额为7,724.55亿元，同比下降10.3%；投资总金额为3,149.29亿元，同比下降54.9%。

报告期内，招商致远资本依托招商局集团和招商证券特色资源平台，持续构建特色业务体系，打造专业化投资能力。募资方面，积极拓展上市公司、地方政府和国企客户资源，新设基金规模为27.48亿元；投资方面，持续聚焦“双碳”、医疗健康、先进制造、数字经济等重点行业以及招商局集团交通物流、金融科技等优势产业，投资7家企业，投资金额为3.26亿元；投后管理方面，新增上市项目1个，已过会、待上市项目2个，项目退出金额为9.69亿元。根据中国基金业协会统计，2022年第二季度招商致远资本私募基金月均管理规模为181.95亿元，排名证券行业第9。


（3）基金管理
2022年上半年，资本市场大幅波动，公募基金发行总只数和募集规模均同比下降，但公募基金行业整体发展保持稳健，截至6月末，基金产品数量超万只，总规模达26.79万亿元。同时，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》和《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》等，从发展理念、资金来源、产品服务、投研能力、薪酬激励等方面加快推进公募基金行业发展模式转型，为公募基金行业做大做强做优提供了重大发展机遇。

①博时基金
本公司持有博时基金49%的股权。2022年上半年，博时基金夯实高质量发展基础，紧抓货币、短债等基金的市场需求，加强资产配置和回撤管理，着力提升投资、研究核心能力，扎实推进数构”的战略目标稳步前进。

截至报告期末，博时基金资产管理规模16,375亿元（不含子公司管理规模），较2021年末减少1.07%；其中公募基金管理规模10,560亿元（剔除联接基金），较2021年末增长6.75%。根据Wind 统计，博时基金非货币市场公募基金规模排名行业第7，其中债券型基金规模排名行业第2。

②招商基金
本公司持有招商基金45%的股权。2022年上半年，招商基金持续推进市场化、专业化建设，进一步提升投研能力、深化客户经营、丰富产品布局、强化风险合规保障，总体保持质效提升、稳中向好的发展势头。（未完）
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