[中报]三友联众(300932):2022年半年度报告

 时间：2022年08月28日 18:01:28 中财网

原标题:三友联众:2022年半年度报告

三友联众集团股份有限公司
2022年半年度报告
2022-062
2022年08月
第一节重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人宋朝阳、主管会计工作负责人高晓莉及会计机构负责人(会计主管人员)高晓莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请投资者注意并仔细阅读该章节全部内容。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录
第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2
第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................8
第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................11
第四节公司治理....................................................................................................................................................32
第五节环境和社会责任......................................................................................................................................33
第六节重要事项....................................................................................................................................................35
第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................42
第八节优先股相关情况......................................................................................................................................48
第九节债券相关情况..........................................................................................................................................49
第十节财务报告....................................................................................................................................................50
备查文件目录
1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

2、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

3、载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告及摘要文本原件。

4、其他有关资料。

以上备查文件的备置地点：公司证券投资部。

释义

释义项指释义内容
三友联众、公司、本公司指三友联众集团股份有限公司
股东大会指三友联众集团股份有限公司股东大会
董事会指三友联众集团股份有限公司董事会
监事会指三友联众集团股份有限公司监事会
明光三友指明光市三友电子有限公司，公司全资子公司
宁波甬友指宁波甬友电子有限公司，公司全资子公司
三友电力科技指明光三友电力科技有限公司，公司全资子公司，2021年5月20日更名 前为明光万佳联众电子有限公司
景德镇三友指景德镇市三友新能源电控有限公司，公司全资子公司
三友装备指东莞三友智能装备科技有限公司，公司全资子公司
三友汽车指东莞三友汽车电器有限公司，公司全资子公司
三友精密指东莞三友精密制品有限公司，公司全资子公司
杭州祺友指杭州祺友金属材料有限公司，公司全资子公司
砀山三友指砀山三友电力电器有限公司，三友电力科技全资子公司
明光电力指明光市三友电力电器有限公司，三友电力科技全资子公司
青县择明指青县择明朗熙电子器件有限公司，公司控股子公司，持股55%
凯瑞思指河北凯瑞思电子科技有限公司，青县择明全资子公司
北美三友指三友电器（北美）有限公司（SanyouElectricalAppliances（North America）2011Inc），公司境外全资子公司，注册于加拿大里士满市 （Richmond）
韩国三友指韩国三友株式会社（?????????），公司境外控股子公司，注 册于韩国首尔市（Seoul），持股51%
德国三友指三友电器有限公司（SanyouElectricalAppliancesGmbH），公司境外全 资子公司，注册于德国克里夫特尔市（Krifftel）
东莞昊与轩指东莞市昊与轩投资合伙企业（有限合伙）
东莞艾力美指东莞市艾力美投资合伙企业（有限合伙）
万向创投指万向创业投资股份有限公司
深圳惠友指深圳市惠友创嘉创业投资合伙企业（有限合伙）
宁波京雅轩指宁波梅山保税港区京雅轩创业投资合伙企业（有限合伙）
南京凯腾指南京凯腾股权投资合伙企业（有限合伙）
乾乾模具指东莞市乾乾模具有限公司
信达证券指信达证券股份有限公司
天健所指天健会计师事务所（特殊普通合伙）
中伦所指北京市中伦律师事务所
国众联指国众联资产评估土地房地产估价有限公司
继电器指继电器（英文名称：Relay）是一种电控制器件，是当输入量（激励量） 的变化达到规定要求时，在电气输出电路中使被控量发生预定的阶跃变 化的一种电器。它具有控制系统（又称输入回路）和被控制系统（又称 输出回路）之间的互动关系。通常应用于自动化的控制电路中，它实际 上是用小电流去控制大电流运作的一种“自动开关”。故在电路中起着 自动调节、安全保护、转换电路等作用。
电子元器件指电子元器件是电子元件和电小型的机器、仪器的组成部分，其本身常由 若干零件构成，可以在同类产品中通用；常指电器、无线电、仪表等工 业的某些零件。电子元器件包括：电阻、电容器、电位器、电子管、散
　　热器、机电元件、连接器、半导体分立器件、电声器件、激光器件、电 子显示器件、光电器件、传感器、电源、开关、微特电机、电子变压 器、继电器、印制电路板、集成电路、各类电路等。
ISO9001:2015指ISO9000族标准是国际标准化组织（ISO）于1987年颁布在全世界范围 内通用的关于质量管理和质量保证方面的系列标准。 ISO9001:2015是对ISO9001:2008版本的的修订。
ISO14001:2015指ISO14001是环境管理体系认证的代号。ISO14000系列标准是由国际标 准化组织制订的环境管理体系标准。是针对全球性的环境污染和生态破 坏越来越严重，臭氧层破坏、全球气候变暖、生物多样性的消失等重大 环境问题威胁着人类未来生存和发展，顺应国际环境保护的需求，依据 国际经济贸易发展的需要而制定的。
IATF16949:2016指IATF(InternationalAutomotiveTaskForce)国际汽车工作组是由世界上主 要的汽车制造商及协会于1996年成立的一个专门机构。在和ISO9001： 2000版标准结合的基础上，在ISO/TC176的认可下，制定出了 ISO/TS16949:2002规范。2009年更新为：ISO/TS16949:2009。目前执行 的最新标准为：IATF16949:2016
UL指美国保险商实验室公司（Underwriter'sLaboratoriesInc）的缩写，获得该 机构认证的电子产品可在美国市场自由销售，而没有该认证的电子产品 在美国大部分州里销售时会受到限制。由于UL的权威性，获得UL认 证的产品被很多国家认可。
CNAS指中国合格评定国家认可委员会（ChinaNationalAccreditationServicefor ConformityAssessment）的英文缩写，是根据《中华人民共和国认证认 可条例》的规定，由国家认证认可监督管理委员会批准设立并授权的国 家认可机构，统一负责对认证机构、实验室和检查机构等相关机构的认 可工作。
VDE指德国电气技术协会（VerbandDeutscherElektrotechniker）的德文缩写， 是德国在电气设备及其零部件方面的权威机构之一，获得该机构认证的 电气产品将得到德国法律上的承认。
TüV指德国技术监督协会（TechnischerüberwachüngsVerein）的德文缩写。 TüV标志是德国TüV专为元器件产品定制的一个安全认证标志，在德 国及欧洲其他国家得到广泛的接受。
RoHS指《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》（Restriction ofHazardousSubstances）的英文缩写。系由欧盟立法制定的一项强制性 标准，该标准于2006年7月1日开始正式实施，主要用于规范电子电 气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境保护。
3C认证、CCC指我国强制性产品认证制度（ChinaCompulsoryCertification）的英文缩 写，是我国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管 理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。
CQC指我国强制性产品认证制度（ChinaCompulsoryCertification）的英文缩 写，是我国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管 理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。
REACH指《化学品注册、评估、许可和限制》（ Registration, Evaluation,AuthorizationandRestrictionofChemicals）的英文缩写，是欧 盟对进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规。
CE指欧盟统一认证（ConformiteEuropeenne）的缩写，进入欧盟市场的产品 须标示CE标志，以表明该产品符合欧盟制定的相关指令，并已通过了 相应的合格评定程序。
FMEA指失效模式与影响分析（FailureModeandEffectsAnalysis）的缩写，是指 在产品设计阶段对构成产品的子系统、零件、工序逐一进行分析，找出 所有潜在的失效模式，从而采取必要的措施，以提高产品的质量和可靠 性的一种系统化的活动。
PAHs指多环芳烃（PAHs）是指具有两个或两个以上苯的一类有机化合物。欧 盟2005年发布的《关于多环芳香烃指令》，限制包含苯并芘（Bap）在 内的16种PAHs的使用；德国安全技术认证中心经验交流办公室 （ZLS-ATAV）规定从2008年4月1日起，所有GS标志认证机构将加 测PAHs项目，不能通过PAHs测试的产品将无法获得GS认证而顺利 进入德国。
EICC指《电子行业行为准则》（ElectronicIndustryCodeofConduct）的英文缩 写，该准则列出了各种标准，以确保电子行业供应链的工作环境安全， 工人受到尊重并富有尊严，以及生产流程对环境负责。
QCC指质量控制圈（QualityControlCircles）的英文缩写，又名品管圈、质量 小组、QC小组等，其特点是由基层员工组成的小组，通过适当的训练 及引导，使小组能通过定期的会议，去发掘、分析及解决日常工作有关 的问题。
纵向一体化指企业在现有业务的基础上，向现有业务的上游或下游发展，形成供产、 产销或供产销一体化，以扩大现有业务范围的经营行为。
稼动率指设备在所能提供的时间内为了创造价值而占用的时间所占的比重。是指 一台机器设备实际的生产数量与可能的生产数量的比值。
3定5S指企业生产现场管理的要求，即3定（定位置、定品、定量）5S（整理、 整顿、清扫、清洁、素养）。
TQM指全面质量管理（TotalQualityManagement）的英文缩写，指一个组织以 质量为中心，以全员参与为基础，目的在于通过顾客满意和本组织所有 成员及社会受益而达到长期成功的管理途径。
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指《三友联众集团股份有限公司章程》
中国证监会指中国证券监督管理委员会
深交所指深圳证券交易所
报告期、报告期内指2022年1月1日至2022年6月30日
报告期期末指2022年6月30日
元、万元指人民币元、万元
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司简介

股票简称三友联众股票代码300932
股票上市证券交易所深圳证券交易所　　
公司的中文名称三友联众集团股份有限公司　　
公司的中文简称（如有）三友联众　　
公司的外文名称（如有）SanyouCorporationLimited　　
公司的外文名称缩写（如 有）SANYOUCORP.　　
公司的法定代表人宋朝阳　　
二、联系人和联系方式

　董事会秘书证券事务代表
姓名王孟君邝美艳
联系地址东莞市塘厦镇莆心湖中心二路27号东莞市塘厦镇莆心湖中心二路27号
电话0769-82618888-81210769-82618888-8123
传真0769-82618888-80720769-82618888-8072
电子信箱[email protected][email protected]
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化□适用?不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。

2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用?不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，
具体可参见2021年年报。

3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
?适用□不适用

　注册登记 日期注册登记地点企业法人营业执照注册 号税务登记号码组织机构代码
报告期初注册2021年 03月23 日东莞市塘厦镇 莆心湖中心二 路27号914419006751774969914419006751774969914419006751774969
报告期末注册2022年 06 20 月 日东莞市塘厦镇 莆心湖中心二 27 路 号914419006751774969914419006751774969914419006751774969
临时公告披露 的指定网站查 询日期（如 有）2022年04月06日　　　　
临时公告披露 的指定网站查 询日期（如 有）2022年06月24日　　　　
临时公告披露 的指定网站查 询索引（如 有）具体内容详见公司于2022年4月6日及2022年6月24日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的 《关于完成工商变更登记的公告》（公告编号2022-024及2022-053）。　　　　
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是?否

　本报告期上年同期本报告期比上年同期增减
营业收入（元）958,208,049.05766,745,553.3624.97%
归属于上市公司股东的净利 润（元）40,017,573.8670,318,150.32-43.09%
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 （元）31,804,743.5458,967,290.31-46.06%
经营活动产生的现金流量净 额（元）5,212,377.19-6,789,320.55176.77%
基本每股收益（元/股）0.230.41-43.90%
稀释每股收益（元/股）0.230.41-43.90%
加权平均净资产收益率2.40%4.75%-2.35%
　本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减
总资产（元）2,704,108,924.522,546,297,220.356.20%
归属于上市公司股东的净资 产（元）1,653,886,949.691,651,203,209.340.16%
经本报告期股份变动后，根据企业会计准则，公司2021年上半年重溯基本每股收益为0.41元/股，重溯稀释每股收益为
0.41元/股。

截止披露前一交易日的公司总股本：

截止披露前一交易日的公司总股本（股）175,881,318
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有
者权益金额
□是√否

支付的优先股股0.00
支付的永续债利息（元）0.00
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.2275
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额
?适用□不适用

项目金额说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲 销部分）-513,838.08　
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量 持续享受的政府补助除外）6,360,727.59　
债务重组损益977,543.91　
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益1,881,295.69　
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回296,642.25　
除上述各项之外的其他营业外收入和支出297,312.92　
其他符合非经常性损益定义的损益项目380,424.49　
小计9,680,108.77　
减：所得税影响额1,500,406.12　
少数股东权益影响额（税后）-33,127.67　
合计8,212,830.32　
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用□不适用
单位：元

项目金额
个税手续费返还212,724.49
减免税款167,700.00
合计380,424.49
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。

第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务、主要产品及其用途
报告期内，公司的主营业务为继电器及互感器的研发、生产和销售。主营业务及主要产品未发生重大变化。

公司是国内专业的继电器产品生产制造商，于2021年1月在深圳证券交易所创业板上市。历经多年发展，公司已形成集
技术研发、模具开发制造、设备开发制造、生产制造、售后服务为一体的全流程服务体系。公司继电器产品涵盖通用功率
继电器、磁保持继电器、汽车继电器和新能源继电器四大类，产品广泛应用于家用电器、智能电表、工业控制、智能家居、
汽车制造和新能源应用等领域。2022年3月新设立了东莞三友汽车电器有限公司、东莞三友智能装备科技有限公司、东莞三
友精密制品有限公司三家全资子公司，据中国电子元件行业协会调研数据显示，公司连续八年入选中国电子元件百强企业，
并在继电器领域的销售额连续八年排名第二。

报告期内，公司专注于继电器的研发生产，继电器产品既包括标准化的通用功率继电器，也为特定客户定制化开发生
产非标准产品，公司主要产品包括以下四大类：

产品种类产品示例产品简介主要用途
通用功率继电器　利用电磁铁控制工作电路通断的开关， 具有控制系统和被控制系统，在电路中 起着自动调节、安全保护、转换电路等 作用。广泛应用于家用电器、智能家居、温度 控制及工业控制、电力电源、安防、办 公自动化等领域。
磁保持继电器　常闭或常开状态依靠永久磁钢的作用的 一种继电器，对电路起着自动接通和切 断作用的自动开关元件。广泛应用于智能电表、智能家居、建筑 配电、继电保护等领域。
汽车继电器　在汽车中使用的继电器，该类继电器触 点切换负载功率大，抗冲击、抗振性 高。广泛应用于汽车起动、预热、空调、灯 光、雨刮、油泵、音箱、电动风扇、电 动门窗、汽车电子仪表、故障诊断、底 盘、安全防盗、驾驶信息及车身电子系 统等领域。
新能源继电器　用于高电压环境下控制电流为直流电的 电磁继电器。具有多品种、小批量的特 点，往往采用柔性制造技术。广泛应用于新能源汽车及充电配套设 施、电池充放系统、风力/光伏发电等行 业的不同领域。
公司控股子公司青县择明主要从事互感器及磁性材的研发、生产及销售，互感器的核心产品为微型电流互感器、微型
电压互感器、电机保护互感器、开合式互感器、国网表互感器等，产品广泛应用于电力、机电保护、漏电保护、配变监控、
电度表、智能仪表、家电、航天等领域。


产品种类产品示例产品简介主要用途
互感器　将一次高压或大电流转化成二次标准的 低压或小电流，电路中起到隔离作用， 互感器使用时二次接地，保证人员设备 的安全，结构轻巧，便于安装。广泛应用于电力、机电漏电保护、配变 监控、电度表、智能仪表、航天等领 域。
（二）主要经营模式
1、采购模式
公司采购业务流程包括采购计划的制定、采购实施和管控。供应链管理部根据销售订单，制定中央生产计划及采购预
测计划，结合主要原材料库存量、采购周期、在途时间等因素设计安全存量。各事业部及子公司采购人员依据需求实施采
购，并跟踪采购物料的交收，品质部对送抵物料进行检验，验收合格办理入库。公司的结构件及重大项目采用定价权与采
购权分离的管理方法实现了集中统一管理。

2、生产模式
为应对客户采购订单数量较多、交期较短的特点，公司实行以市场为导向，质量优先的多种产销模式并存的生产管理
模式：①对于通用功率继电器，由于产品一致化程度较高，主要采用全自动化生产设备进行生产，由于普遍存在客户要求
交货周期较短、订单数量较多的特点，公司采用“按单生产-适当库存”的生产模式；②对于磁保持继电器、汽车继电器和
新能源继电器，由于这些产品的市场需求多样化，定制化生产的方式较为普遍，公司采用根据客户订单，多批量、多批次
的柔性方式组织生产。

3、销售模式
公司的销售大多数以直销模式进行，仅少量以非直销模式销售给最终用户。在坚持直销与非直销模式并存的前提下，
采用事业部营销制：分为通用功率继电器营销中心、磁保持继电器营销中心、汽车及新能源继电器营销中心、互感器营销
中心。既稳固了公司在通用功率继电器和磁保持继电器的市场地位，也为公司后期在汽车及新能源继电器市场的开发及推
广打下坚实的基础。

4、研发模式
公司的研发工作覆盖新产品开发、已有产品的持续改进、继电器生产技术研究及生产设备开发。

公司新产品的开发分为四个阶段，①立项阶段，由营销部发起，进行市场调研，编写新产品开发建议书；②技术方案
阶段，由研发部组织进行新产品的3D方案设计并组织评审，技术方案须得到生产部门小组评审的通过；③开发试制阶段，
根据技术方案，研发部进行2D图纸的设计及样品的制作，待新产品性能通过实验验证，与新产品相关的生产方案得到确认
后，进入小批量试制；④标准化阶段，经与生产密切相关的各部门确认，制定新产品生产的标准化制程。

报告期内，公司的主要经营模式未发生重大变化。

（三）主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业总收入为958,208,049.05元，较上年同期增长24.97%；归属于上市公司股东的净利润为40,017,573.86元，较上年同期下降43.09%。报告期内公司营业收入比上年同期增长，归属于上市公司股东的净利润较上年
同期呈现一定程度的下降，其主要原因为：
报告期内，得益于客户需求的增长，磁保持继电器较上年同期销售增长幅度较大；此外，相比去年同期，因收购青县
择明也为合并报表收入带来较大金额的增加。上述两项是导致公司销售收入呈增长的主要因素。

产品毛利率较同期下降主要影响原因为以下方面：1、通用功率继电器，①与去年同期相比市场需求回调，使得该板块
的销售有所下降；②募投项目相关的固定资产投资陆续转固，通用继电器产线处于产能爬坡阶段，固定成本增加较快；2、
磁保持继电器，该板块采用项目制，与去年同期相比，报告期内的订单毛利率较低；3、大宗商品价格持续处于高位，增加
了材料成本。

期间费用（管理费用、销售费用、研发费用）较同期增长2,525万，主要原因为合并报表中增加新收购企业需列支的管
理费用增加，以及公司处于持续发展阶段，新项目研发投入增加，使得研发支出增加。

综上原因导致营业收入增加的情况下，利润下滑。

（四）行业发展阶段、周期性特点
继电器行业正处于一个技术、产业全方位变革的时代，涉及产品制造、管理、服务、产业形态等多维度的深刻变革。

在产品方面，既要小型化又要功耗低切换负载大，还要具备网络接口的功能和一定的智能化功能；在开发方面，协同设计、
跨界融合是继电器行业发展的必经之路；在管理方面，企业管理向数字化、网络化、智能化企业管理模式发展，实现产品
全生命周期各环节、各业务、各要素的协同规划和决策优化管理；在产业模式方面，将出现：①生产制造向自动化和智能
化转变；②产业形态从生产型制造向技术服务型制造转变；③从大规模流水线生产转向定制化规模生产；④“互联网+先
进制造+现代服务业”将成为新的产业模式，不断推动新技术、新产品、新生态和新价值链体系形成。

继电器是重要的基础电子元件，其发展情况很大程度上取决于下游行业的市场需求。随着全球经济进一步复苏，居民
收入持续增长，汽车、家用电器、工业控制等传统下游市场稳定增长。同时，新能源、人工智能（AI）、智能制造、5G等
新兴产业的快速发展，为继电器开辟了新的下游市场。根据智多星顾问的数据，预计到2025年继电器市场将达到502.7亿元
规模，2020-2025年五年平均增长率约为5.2%。

互感器市场发展趋势将往高性能、智能化、集成化方向发展，互感器应以加快现代智能化配电网建设、实现配电网装
备水平升级为目标，在产品数字化、信息化、智能化、集成化等方面进行突破升级，从模块化设计、批量化生产、全方位
工艺质量管控等多个环节着手，在保证计量准确、可靠的同时，实现互感器数字化监测和控制，提升一次配电网设备的数
字化和智能化水平。

根据研究机构MarketsandMarkets统计数据显示，全球智能电网市场规模在2018年约为238亿美元，而这一数字在2023
年将达到613亿美元，预计未来5年间全球智能电网的投资热潮将不会退却，2025年全球智能电网市场规模约为895亿美元。

持4.35%的年复合增长率稳步发展，到2026年，全球互感器市场规模将达到107亿美元。互感器生产还涉及一核心材料即磁
性材料，磁性材料是指由过渡元素铁、钴、镍及其合金等组成的能够直接或间接产生磁性的物质，具备更高稳定性、抗退
磁性和抗温性的性能。据信达证券的软磁行业专题报告《软磁：新能源加速扩大软磁市场规模》的预测，2020-2025年，软
磁材料需求量将由24万吨增长至49万吨，年均复合增长率15.4%；市场规模将由58亿元增长至151亿元，年均复合增长率为
21.1%。

（五）公司所处的行业地位
公司自成立以来，始终专注于继电器研发、生产和销售，凭借强大的研发实力、稳定的产品质量和完善的服务体系，
积累了众多行业的龙头优质客户，目前已成为国内生产及销售规模居前的继电器制造企业，在行业中具备较强的竞争优势
及地位。据中国电子元件行业协会调研数据显示，公司连续八年入选中国电子元件百强企业，并在继电器领域的销售额连
续八年排名第二。

青县择明是专注于互感器及其核心材料磁性材料的研发、生产和销售为一体的高新技术企业，青县择明具备材料生产、
磁芯生产、器件生产的完整产业链，并掌握磁性材料的核心生产技术，是国内互感器生产及销售规模居前的企业，曾多次
参与国网标准制定。

二、核心竞争力分析
公司自成立以来，始终专注于继电器研发、生产和销售，在这个细分行业逐步形成了研发与技术创新、生产制造、团
队管理运营以及企业文化等方面的竞争优势。

（一）研发与技术创新优势
经过十几年的积累和发展，公司已拥有一支实力雄厚的研发团队，建立了先进的技术创新和产品研发体系，具备了较
强的产品研发、可靠性实验、专有设备研发等方面的能力。截至2022年6月30日，公司已获得授权且在有效期专利556项，
其中发明专利74项，实用新型专利465项，外观设计专利17项。在产品研发方面，公司拥有经验丰富的核心技术人员，形成
了成熟的产品研发体系，使得公司在获悉市场趋势或客户需求后，即可依靠多年积累的继电器研发经验，在确保产品质量
的前提下，快速研发新产品、新工艺，缩短产品上市时间。

在产品检测中心方面，公司在东莞总部建有先进的产品可靠性实验室和材料实验室。公司检测中心获得了中国CNAS
国家认可实验室、德国VDE数据实验室和美国UL目击实验室的认证。公司检测中心配备先进的产品和材料试验检测设备，
可执行多种不同类型的可靠性试验。

在产品生产设备研发方面，公司自成立之初就组建了设备研发部门，专门研发继电器自动化生产设备，2022年3月，公
司成立了全资子公司东莞三友智能装备科技有限公司。目前公司已经拥有大量继电器、互感器制造和自动化设备开发的复
合型人才，具备自动化设备的设计和开发能力。公司建立了成熟的FMEA分析体系，保证设计出来的自动化生产设备与产
品有更好的兼容性。同时，公司还掌握了冷镦机远程控制系统、高精密五金模具制作技术、精密塑胶热流道模具制作技术、
互感器核心材料磁性材料研发制作技术等，为公司设备开发和产品生产奠定了技术基础。

公司较强的研发与技术创新优势，有利于公司迅速开发满足市场需求的新产品，并通过相关产品可靠性实验，及时获
得产品认证，运用公司先进的全自动化生产设备快速生产，满足客户对产品质量和交货及时性的要求，进一步强化了公司
的竞争优势。

（二）产品性价比与质量优势
1、产品性价比优势
公司不断加强管理，提升效率，建立了高效的运营管理体系，使公司产品相对于国内外同行而言具有较高的性价比优
势。与国内同行相比，公司具备了自主开发全自动化生产线的能力，在行业内大规模运用全自动化生产线，大幅降低了人
工成本；与国外同行相比，得益于我国丰富的人力资源和上游制造业提供的高性价比原材料和零部件，公司生产的产品较
美国、日本等发达国家企业具有显著的成本优势。这两点为公司产品在国内和国际市场上的竞争提供了有力支撑，性价比
优势显著。

2、产品质量优势
继电器应用领域极广，是众多产品的基础电子元件，公司建立了应用环境测试实验室，能够根据客户的使用条件建立
实验测试环境，从而能够确保继电器工作性能的稳定性和耐久性。公司致力于为客户提供高质量的产品和服务，经过多年
的质量和环境管理体系建设，现已通过ISO9001:2015、ISO14001:2015、IATF16949:2016三大体系认证。

公司在加强质量管理体系建设的同时，严格按照相关的国家或行业标准进行产品实验测试，使公司产品能够顺利获得
相关机构的认证，确保产品及时上市销售。截至报告期末，公司通用功率继电器产品全部通过了UL及CQC认证，大部分产
品还获得了德国VDE、TüV认证，并满足欧盟RoHS、REACH指令要求；部分新能源继电器产品通过了CCC认证，部分产
品还通过了欧盟CE认证。

公司质量管理体系日臻完善，产品质量得到不断提升。公司产品具有较强的质量优势，陆续获得了相关国家和地区的
认证，为公司在继电器下游行业内树立了良好的口碑和形象，为公司开拓相关市场打下了坚实的基础。

（三）生产制造优势
公司主要管理层在继电器生产制造领域有接近二十年的从业经验，凭借其丰富的继电器生产制造经验，设计和开发了
成熟稳定的全自动化生产线，生产效率不断提高，良品率逐年上升。

“好的继电器需要好的零件”，为提高生产响应速度，提高零部件质量，降低制造成本，公司推行纵向一体化战略，
一方面不断增强自身的零部件模具开发制造能力；另一方面，公司逐步加大核心零部件的自产比例，已经具备了触点、五
金零件和塑料零件的批量生产能力。

在自动化生产线方面，公司依靠自身的专有设备研发优势，陆续研发了针对不同类型继电器的全自动化生产线，并可
根据市场变化或客户特定需求，快速调整相关工艺。公司的全自动化生产线对公司的毛利率、产能和产品质量都有很大的
提升效果。

综上，公司的生产制造优势，一方面使公司具备了大规模生产能力，满足客户对供货数量、供货及时性和产品质量的
要求；另一方面，全自动化生产线和纵向一体化，提高了公司的产品竞争力与性价比。有助于公司从激烈的市场竞争中脱
颖而出。

（四）丰富的客户资源
公司始终秉持“质量第一，顾客至上”的客户服务理念，努力为客户创造价值，依靠自身努力和多年稳健经营，凭借
优质的产品和服务，赢得了客户信赖，并且与主要客户均保持了多年不间断的合作。

公司主要客户在其所在行业具有较高的市场地位，对继电器需求量大，随着公司与其合作的不断加深，上述客户采购
的产品种类及数量逐步加大，为公司业绩持续较快增长做出了重要贡献。公司在技术、产品质量、响应速度等方面能够满
足客户需求，多次被客户授予各类荣誉。

公司近年来在加拿大、韩国、德国陆续建立了子公司，专门负责所在区域的销售工作。公司丰富的客户资源，形成了
较强的竞争壁垒，为公司销售额的增长打下了坚实的基础。

（五）管理团队优势
公司自成立以来一直专注于继电器的研发、生产和销售，拥有一支跟随公司发展多年的管理团队，管理经验丰富，高
层核心团队相对年轻化，凝聚力强。公司从中层到高层管理层团队均在本行业工作多年，具有丰富的管理经验和较强的团
队协作能力。同时管理团队在本行业的多年积累，也使得整个公司对于行业的理解和认识更加深刻，从而促使公司的日常
决策和长期规划均更加科学合理，对于促进公司发展起到了积极的作用。近年来，公司加强境外市场的拓展，除了在国内
培养专业人才外，在境外设立子公司，组建了多国人才汇聚的销售团队，保障了公司能够有足够的人力资源参与国际化竞
争。

公司为保证管理团队和核心人才队伍的稳定性，除了完善薪酬制度、做好人才规划并建立良好的企业文化以外，还对
中高层及关键岗位专业人才给予业绩奖励，并实施员工持股。核心团队的稳定也确保了公司的快速发展壮大，并能够持续
提升管理水平和研发技术水平。

（六）品牌优势
继电器行业是充分竞争的行业，国内继电器行业众多厂商中，除了宏发股份和本公司外，大多数厂家经营规模较小。

经过多年的市场竞争，公司的继电器产品已在行业领域中形成一定知名度。品牌知名度的提升有利于公司参与重大项目的
招标，从而在市场竞争中占有一定的优势。

（七）企业文化优势
经过多年发展，公司凝练了独具特色的企业使命、企业愿景、企业核心价值观等。公司以“为客户创造最大价值，为
员工创造机会，为社会创造效益，为股东增创价值”为企业使命；以“质量第一，顾客至上；少说多做，结果导向；诚信
经营，多方共赢；爱岗敬业，开拓创新；忠诚和谐，廉洁奉公”为核心价值观；致力于将公司打造成为全球最知名、最优
秀的继电器制造销售企业。

三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

　本报告期上年同期同比增减变动原因
营业收入958,208,049.05766,745,553.3624.97%　
营业成本802,431,715.48606,508,342.4632.30%主要系本期营业收入增长且原材料价格上涨所致
销售费用25,527,334.7423,659,319.507.90%　
管理费用42,990,625.3431,624,628.5235.94%主要系本期增加青县择明管理费用所致
财务费用-6,299,787.79-1,833,711.75-243.55%主要系美元汇率波动引起汇兑收益所致
所得税费用10,064,806.1311,896,562.67-15.40%　
研发投入41,980,788.1329,968,128.3840.08%主要系公司重视技术创新增加产品研发的各项投 入所致
经营活动产生的现金 流量净额5,212,377.19-6,789,320.55176.77%主要系本期销售收入及票据兑现增加所致
投资活动产生的现金 流量净额-89,400,240.45-437,246,934.5879.55%主要系本期使用闲置募集资金购买理财产品到期 收回增加所致
筹资活动产生的现金 流量净额87,489,188.15634,562,275.81-86.21%主要系上期公司收到公开发行股票的募集资金所 致
现金及现金等价物净 增加额5,295,830.15190,773,327.58-97.22%主要系上期公司收到公开发行股票的募集资金所 致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比10%以上的产品或服务情况
?适用□不适用
单位：元

　营业收入营业成本毛利率营业收入比上 年同期增减营业成本比上 年同期增减毛利率比上年 同期增减
分产品或服务　　　　　　
继电器804,788,253.97672,183,312.1116.48%13.42%20.92%-5.18%
互感器96,358,351.9879,480,047.7517.52%　　　
分行业　　　　　　
工业958,208,049.05802,431,715.4816.26%24.97%32.30%-4.64%
分地区　　　　　　
境内726,744,532.04621,412,421.1714.49%16.14%23.44%-5.06%
境外231,463,517.01181,019,294.3121.79%64.13%75.57%-5.10%
四、非主营业务分析
?适用□不适用
单位：元

　金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性
投资收益2,758,996.775.46%主要系购买结构性存款收益否
公允价值变动损益-999,348.24-1.98%主要系交易性金融资产公允价值变动否
资产减值-2,329,767.95-4.61%主要系存货跌价否
营业外收入819,904.241.62%主要系供应商考核罚款否
营业外支出975,923.831.93%主要系非流动资产报废损失及客户考核罚款否
其他收益6,712,782.0813.29%主要系政府补助否
信用减值-333,515.52-0.66%主要系应收账款减值否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元

　本报告期末　上年末　比重增减重大变动说明
　金额占总资 产比例金额占总资产 比例　　
货币资金215,858,647.447.98%201,627,242.847.92%0.06%　
应收账款632,046,959.8423.37%581,031,478.5822.82%0.55%　
存货359,046,276.6013.28%315,127,192.0112.38%0.90%　
固定资产573,979,920.7021.23%510,547,121.6320.05%1.18%　
在建工程366,427,335.0513.55%289,872,333.2211.38%2.17%　
使用权资产8,688,415.740.32%8,845,836.030.35%-0.03%　
短期借款139,716,965.795.17%49,130,787.181.93%3.24%主要系本期向银行借款增加所 致
合同负债13,031,210.850.48%11,625,261.400.46%0.02%　
长期借款108,309,053.924.01%73,027,944.172.87%1.14%主要系本期购置土地及建设新 厂房所用专项贷款增加所致
租赁负债2,339,665.190.09%2,155,294.590.08%0.01%　
交易性金融资 产138,344,797.785.12%235,982,482.419.27%-4.15%主要系本期使用闲置募集资金 购买理财产品较上期减少所致
应收款项融资198,843,065.657.35%238,681,698.069.37%-2.02%　
其他流动资产40,670,925.451.50%27,503,743.361.08%0.42%主要系本期待抵扣及待认证进 项税增加所致
无形资产114,081,663.384.22%86,660,628.943.40%0.82%主要系本期青县择明购买土地 使用权所致
应付票据246,294,042.389.11%274,381,081.4810.78%-1.67%　
应付账款402,505,681.4114.88%344,336,318.6913.52%1.36%　
一年内到期的 非流动负债13,481,678.470.50%7,830,776.250.31%0.19%主要系本期一年内到期的长期 借款增加所致
实收资本(或股 本)175,881,318.006.50%125,629,513.004.93%1.57%主要系本期资本公积转增股本 所致
2、主要境外资产情况
□适用?不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
?适用□不适用

项目期初数本期公允价 值变动损益计入 权益 的累 计公 允价 值变 动本 期 计 提 的 减 值本期购买金额本期出售金额其他变动期末数
金融资产　　　　　　　　
1.交易性 金融资产 （不含衍 生金融资 产）235,982,482.41-615,228.54　　467,000,000.00565,000,000.00977,543.91138,344,797.78
上述合计235,982,482.41-615,228.54　　467,000,000.00565,000,000.00977,543.91138,344,797.78
金融负债12,150.00-384,119.70　　　　　396,269.70
其他变动的内容
其他变动系客户以股抵债用于清偿债务，公司将所受让的股票作为金融资产核算。

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
单位：元

项目期末账面价值受限原因
货币资金69,106,281.50承兑汇票保证金、期货保证金、信用证保证金
固定资产37,822,814.44贷款抵押
无形资产64,977,627.47贷款抵押
应收款项融资77,851,351.44开具承兑汇票质押
合计249,758,074.85　
六、投资状况分析
1、总体情况
?适用□不适用

报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度
197,615,530.34198,292,262.53-0.34%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
?适用□不适用
单位：元

被 投 资 公 司 名 称主要业务投 资 方 式投资金额持 股 比 例资 金 来 源合 作 方投 资 期 限产 品 类 型截至 资产 负债 表日 的进 展情 况预 计 收 益本期投资盈 亏是 否 涉 诉披露 日期 （如 有）披露索引（如 有）
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