[中报]凯撒文化(002425):2022年半年度报告
原标题:凯撒文化:2022年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人郑雅珊、主管会计工作负责人刘军及会计机构负责人(会计主管人员)刘丽娟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有2022年下半年经营计划和未来展望等前瞻性陈述，属于计划性事项，存在一定的不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中关于“公司面临的风险和应对措施”中可能面对的风险因素。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 23 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 24 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 25 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 33 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 37 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 38 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 39 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的 2022年半年度报告文本； 二、载有法定代表人、主管会计负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正文及公告的原稿； 四、其他有关资料； 五、以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 公司致力于构建以精品 IP为核心的互联网娱乐生态体系，通过小说、动漫、游戏等多种娱乐内容不断凝聚与放大 IP价值，全面布局泛娱乐产业链。报告期内，公司的游戏布局涉及多个品类，包括商业化模式成熟的经典类型策略游戏、二次元类创新品类、头部 IP和自研的游戏。目前公司主营业务主要为文化娱乐业务，文化娱乐业务具体包含版权运营、网络游戏研发与运营等业务。公司目前主要利润来自于网络游戏业务和 IP运营，游戏类型主要为移动端网络游戏。 （二）公司主要经营模式 1、网络游戏的研发与运营模式 公司目前网络游戏业务收入主要来源于子公司酷牛互动和天上友嘉，游戏类型主要为移动端网络游戏。 在运营模式方面，公司采取联合运营的模式，与游戏发行商（以下简称:"联合运营方"）共同联合运营移动端网络游戏，游戏玩家通过联合运营方平台进行游戏产品的下载，并通过联合运营方提供的渠道进行充值并消费。公司已树立了大型独立开发商的市场地位，得到了市场认可，形成了核心竞争力，具备了一定的市场议价能力，能够承担外部单位游戏委托开发任务，取得技术服务收入。 游戏业务盈利模式方面，在联合运营模式下，联合运营方通过游戏推广获取游戏玩家，游戏玩家在联合运营方处下载游戏软件；联合运营方负责充值服务以及计费系统的管理，公司负责游戏版本的更新及技术支持和维护；游戏玩家在联合运营方提供的充值系统中进行充值；联合运营方将游戏玩家实际充值的金额扣除相关渠道费用后按协议约定的比例计算分成，在双方核对数据确认无误后，公司确认营业收入。 由于公司具有较强的研发能力，不但能够获得游戏上线运营的游戏分成收入，还能够获得与游戏研发相关的技术服务收入。技术服务收入主要包括技术开发收入、美术制作收入。 2、IP储备及版权运营模式 公司目前版权运营收入主要来源于母公司等主体。 在运营模式方面，公司通过获取畅销文学作品版权、影视版权或动漫版权等 IP版权，授权合作方研发游戏、动漫、影视等产品，或将已经研发的游戏授权合作方运营，并获得相应的版权收益。 版权运营业务盈利模式方面，作者或者机构授权作品版权给公司，公司支付相应版权费用，然后公司转授权作品版权给同行或者产业链下游公司使用，获取相应的版权收益；或者公司将完成研发的游戏授权给外部单位运营，获取相应的版权收益。 （三）报告期内主要的业绩驱动因素 2022年上半年，国内疫情防控依然形势严峻，对公司一些在研项目造成负面影响，公司通过精细化管理，围绕现有精品IP游戏进行深度开发、运营，挖掘优势IP资源变现能力，加速拓展海外市场。但受困于上半年游戏产品授权收入较上期减少；同时持续加大在线游戏在渠道方面的投入以及处置部分项目，公司收入较去年同期下降。报告期内，公司实现营业收入36,645.07万元，同比下降22.03%，归属上市公司股东净利润-4,860.32万元，同比下降122.91%。公司总资产 582,042.07万元，比上年末下降0.02%，归属于上市公司股东净资产 497,398.04万元，比上年末下降1.12%。具体来看： 1、游戏业务情况 报告期内，公司自研游戏《三国志2017》《荣耀新三国》《圣斗士星矢：重生》和《龙珠觉醒》均保持着不错的盈利能力。三国历史战争策略手游《荣耀新三国》在报告期内启动出海，积极拓展海外市场，游戏于今年6月29日登陆韩国、东南亚和港澳台地区，由DeNA（中国）代理，目前正在调整优化发行策略阶段。市场上三国策略SLG类型手游出海反响普遍较好，《荣耀新三国》的海外市场在下半年有望贡献业绩。 产品储备方面，报告期内，公司研发中项目有《遮天世界》《镇魂街：破晓》《幽游白书》《SNK全明星（暂定名）》《圣斗士星矢2（暂定名）》等多款游戏都有新进展。其中，国漫二次元人气IP《镇魂街》正版授权的《镇魂街：破晓》《幽游白书》、古风仙侠 IP手游《遮天世界》都在版号审核阶段；《SNK全明星（暂定名）》预计年内提交版号申请。《圣斗士星矢2（暂定名）》处于量产阶段，作为公司未来的储备项目。 在游戏联合运营游戏方面，报告期内，子公司酷牛互动的游戏运营业务在前两年持续积累的基础上开始取得重要突破，格斗手游大作《神陵武装》SLG手游《七雄纷争》等老游戏的运营持续稳定增长，还有一批新手游戏陆续投入运营，并逐步开始取得良好成绩。此外，酷牛互动也开始尝试海外手机游戏的运营，先后定制研发了数款面向海外的手机游戏，其中《代号：HBDS》预计下半年上线运营。 2、IP业务情况 丰富的顶级IP储备为公司未来发展提供更多的新增长点。经过多年的积累，公司多个日本头部IP改编的手游签约字节跳动和腾讯等大发行平台，已上线的精品IP手游都取得首月流水过亿的成绩，头部IP改编手游能力获流量平台认可。 《SNK全明星（暂定名）》是2021年公司新获得游戏改编权，其中日本SNK公司旗下著名作品《拳皇》《饿狼传说》《龙虎之拳》《真侍魂》《合金弹头》等都被改编为热门级手游产品，目前项目研发进展顺利。公司拥有《火影忍者》全球区域（不含日本）游戏改编权以及部分区域运营权，根据在世界范围内有巨大影响力的日本著名漫画家岸本齐史创作的长篇忍者题材少年漫画《火影忍者》而改编的手游作品，该手游目前正在进行上线前的数据调优阶段。日本漫画家尾田荣一郎的知名作品《航海王》是目前国际市场上的顶级热门IP，公司从日本东映株式会社获取的知名IP《航海王》，在报告期内改编研发监修进展顺利，现由字节跳动旗下全资子公司朝夕光年代理。《圣斗士星矢》是日本漫画家车田正美在《周刊少年JUMP》1986年1?2合并号上开始连载的漫画，作品诞生之后不久便风靡世界，被日本集英社评为“20世纪日本国内不容错过的15部经典名作”之一。2016年公司获得东映动画和车田正美授权，打造出首月流水破亿元的正版手游《圣斗士星矢：重生》，至今仍保持不错的盈利水平。目前公司正在投入研发《圣斗士2（暂定名）》。《盾之勇者成名录》是由Aneko Yusagi原作、弥南星罗插画的同名轻小说作品，此IP改编的动画在AT-X公开的2019年动画排行榜中排名第二。2020年凯撒文化获得其授权进行改编手游，目前研发监修进展顺利。 除了日本头部IP资源，公司在国漫、小说等拥有多款人气IP的游戏改编权，如《镇魂街》《遮天》等。《镇魂街》是许辰在有妖气原创漫画梦工厂独家签约连载的网络漫画。该作品连载至今总点击量已达41亿之多，总热度位于有妖气全站第一名，已成为国内屈指可数的超人气漫画作品之一。报告期内公司与上海幻电（Blibli）共同注资设立成都双碧堂网络科技有限公司，其正在研发《我开动物园那些年》动画IP授权手游产品，预计2022年底安排测试上线。《我开动物园那些年》自2020年在B站上线以来，共累计播放5348万次，是B站高人气动画作品之一，深受二次元用户喜爱。国漫IP是中国文化产业崛起的重要组成部分，借着文化出海的东风，坚定文化自信，夯实国漫IP的布局和推广，为公司IP战略发展做好长足准备。 报告期内，子公司天上友嘉与四川音乐学院成都美院合作，共同启动“友嘉动漫创作计划2022”活动。IP的本质是内容，借四川音乐学院成都美院实力院校平台，吸纳优秀的游戏研发和创意人才，发掘独树一帜且有爆款潜力和商业价值的原创IP（例如，今年7月最新一批获得版号的游戏中，西山居研发游戏《双相》即为学生团队主导创作的游戏产品。TapTap预约超5万，评分9.9），为公司自有IP孵化和探索创造新的可能。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 1、公司所处行业状况 根据中国音数协游戏工委(GPC)与中国游戏产业研究院发布的《2022年1-6月中国游戏产业报告》显示：2022 年1-6 月，中国游戏市场实际销售收入为1477.89 亿元，同比减少1.8%。中国游戏用户规模稳中略降，1-6 月，中国游戏用户规模约6.66 亿人，同比下降0.13%。游戏行业用户增长红利近乎消退，进入存量竞争时代。从游戏细分市场来看，1-6 月，中国移动游戏实际销售收入占市场总收入的74.75%，客户端游戏占20.80%，网页游戏占1.83%。移动游戏仍是中国游戏市场收入的主力军，但占比较去年同期略有减少。具体来看，中国移动游戏市场实际销售收入1104.75 亿元，与去年同期相比有所回落，同比减少3.74%，中国移动游戏用户规模约6.55亿人，同比减少0.22%。中国网页游戏市场实际销售收入为27.06 亿元，同比下降10.4%。网页游戏市场整体持续呈下降态势，市场进一步萎缩。 中国主机游戏市场实际销售收入为8.81 亿元，同比降低1.02%。整体来看，1-6 月，由于游戏新品上线数量有限、现有产品流水难以保持高速增长，电子竞技游戏与二次元移动游戏市场实际销售收入同比降幅较大，休闲移动游戏市场规模增长停滞。 2、行业政策对所处行业的影响 近年来，游戏产业在主管部门高度重视下规范健康发展，出台了一系列未成年人保护和防沉迷相关政策，未成年人保护工作成效凸显，并持续深化落实。2022 年1 月19 日，中宣部副部长张建春在2022年全国出版（版权）工作会议上强调，要坚决防止未成年人沉迷网络游戏，切实加强网络游戏内容审核，不断完善网络游戏长管长严机制，着力提升网络游戏内容质量和文化内涵，严肃处罚违法违规行为，为青少年身心健康成长营造良好网络文化环境。2022年4月，时隔263天版号恢复发放，重振了游戏市场的信心。自2021 年8 月《关于进一步严格管理 切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》印发后，2022 年上半年，各部门持续出台法规政策，进一步加大未成年人保护工作力度。3 月14 日国家互联网信息办公室起草了《未成年人网络保护条例（征求意见稿）》并公开征求意见。4 月15 日国家广播电视总局网络视听节目管理司、中宣部出版局发布《关于加强网络视听节目平台游戏直播管理的通知》，要求严禁网络视听平台传播违规游戏、加强游戏直播内容播出管理、加强游戏主播行为规范引导。公司积极响应、认真落实了相关工作要求。 3、公司所处行业地位 目前凯撒文化已发展成为能够同时上线运营多款游戏、具备 IP资源商业化能力、拥有规模化研发团队、能够同时研发多款精品游戏并拥有充足新游戏产品储备、具有丰富游戏发行运营渠道的移动游戏行业内企业。公司将密切关注游戏市场和技术变化和发展，将新兴技术的落地应用融入到业务发展战略中，戏在海外市场的占有率逐渐提升，公司将探索国际业务机遇，积极开拓海外市场，持续提升综合盈利能力，承担起传播中国文化的责任。 二、核心竞争力分析 1、领先的产业链布局 构建成熟业务模式 公司经过十余年在研发方面的探索与积累，已拥有非常成熟的研发体系和研发能力。基于精品 IP泛娱乐战略，以精品 IP为核心，聚焦研发和联合运营游戏业务，公司通过投资运营实现领先的产业链布局。公司通过持续投资孵化并购项目、母公司与并购子公司之间及子公司、参投公司之间协同研发、运营，形成产业协同效应。IP运营方面，公司建立了一套健全的IP接触、筛选、评估、合同签署引入机制，IP自主改编、IP原创孵化、IP对外授权等方面具备扎实的商业化能力。游戏研发运营方面，酷牛互动拥有突出的联合游戏运营能力、天上友嘉能够同时研发多款精品游戏（3D卡牌、SLG品类）且具有很强的IP资源转化能力。 2、多元化IP矩阵布局 丰富的优质IP储备 储备资源包括：《航海王》，日本漫画家尾田荣一郎作画的少年漫画作品，在《周刊少年 Jump》1997年开始连载。截至2015年6月15日，《航海王》以日本本土累计发行了3亿2086万6000本，被吉尼斯世界纪录官方认证为“世界上发行量最高的单一作者创作的系列漫画”。《幽游白书》，日本漫画家富坚义博于 1990~1994年连载于《周刊少年 Jump》的漫画作品，《幽游白书》曾获得日本第 39回的小学馆漫画赏少年向部门奖，在连载期间与《七龙珠》《灌篮高手》一同并列为 1990年代中《周刊少年Jump》的三大代表漫画。《盾之勇者成名录》是Aneko Yusagi原作、弥南星罗插画的同名轻小说作品，此IP改编的动画在AT-X公开2019年动画排行榜排名第二名。《镇魂街》是由许辰在有妖气原创漫画梦工厂独家签约连载的网络漫画。该作品连载至今总点击量已达 41亿之多，总热度位于有妖气全站第一名，已成为国内屈指可数的超人气漫画作品之一；《遮天》，古典仙侠类型的网络小说家辰东的力作，总点击9441.61万，总推荐 571.93万。 3、集团一体化规范管理，总部与子公司高效协作 总部与子公司集团一体化协作办公，统一的管理工具，高效的决策制度，完善的绩效机制，有效保障组织稳定发展和行业竞争力的提升。以何啸威总经理为首的经营管理团队在互联网游戏领域有着极其丰富的行业经验和管理经验，公司通过多年的培育与人才引进，已形成了拥有丰富行业资源和管理经验的管理团队，优秀人才激励和末位淘汰相结合确保组织活力，游戏研发工作室制度化、游戏运营项目化,团队绩效与项目收益紧密挂钩，基础支撑团队和泛娱乐业务团队围绕“以精品 IP为核心”的泛娱乐战略扎实推进游戏等业务。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 单位：元
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业情况 ?适用 □不适用 单位：元
主营业务成本构成 单位：元
?适用 □不适用 （1）本期版权授权收入较上期减少，相关的版权摊销成本相应减少。 （2）本期处置部分项目，结转前期相应的制作成本，制作费摊销增加。 （3）为延长产品生命周期，为公司带来持续收益，公司持续加大对存量游戏的的优化及渠道方面的投入，人员、渠道成 本相应增加。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
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