[中报]章源钨业(002378):2022年半年度报告
原标题:章源钨业:2022年半年度报告 二〇二二年半年度报告 股票代码：002378 股票简称：章源钨业 披露日期：2022年 8月 30日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄世春、主管会计工作负责人范迪曜及会计机构负责人(会计主管人员)黄如红声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告中详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”中的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................... 25 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................ 26 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................... 32 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 42 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................ 46 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................ 47 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................... 48 备查文件目录 一、载有公司法定代表人黄世春先生、主管会计工作负责人范迪曜先生及会计机构负责人（会计主管人员）黄如红女士签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、以上备查文件备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1. 报告期内所属行业发展情况 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“制造业—有色金属冶炼和压延加工业”。 公司主要从事钨精矿的采选及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。 钨属于稀缺难熔金属，其合金和化合物具有一系列优异的物理、化学和机械加工性能，广泛应用于机械加工、矿业、航空航天、国防军工、电子工业、交通运输等领域，是不可或缺的重要材料和功能性材料，也是重要战略材料。 钨是我国优势矿产、战略性矿产。国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，不断规范钨矿勘查开采审批管理，允许在矿权范围内进行资源整合，不再新增钨采矿权。 2022年上半年，受地缘政治紧张局势及疫情影响，钨行业市场整体呈先扬后抑的震荡态势。根据亚洲金属网数据，2022年上半年钨行业主要原料钨精矿 （WO3≥65%）平均价格 11.47万元/吨，较上年同期平均价格上涨 21.25%。 （注：数据来源于亚洲金属网） 2. 报告期内公司的主要业务 公司以钨资源的利用和开发，研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系，是国内钨行业产业链完整的厂商之一。 公司是国家级创新型企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权优势企业、国家高新技术企业，公司技术中心是国家认定企业技术中心。 公司拥有东峰、西坑口、碧坑、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上、大桥 8个探矿权矿区，淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿、黄竹垅钨矿 6座采矿权矿山，其中淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿是国家级“绿色矿山”，天井窝钨矿、长流坑铜矿、黄竹垅钨矿已编制“绿色矿山建设方案”。 公司是国家级“绿色工厂”。冶炼环节推行安全环保的技术工艺，实现绿色生产流程化管理。利用现代化管理，打造智能、高效、优质、安全、低能耗的智能制造工厂，实现工艺流程智能化、数字化、高效化。 公司全资子公司赣州澳克泰是国家级专精特新‘小巨人’企业。赣州澳克泰定位于“做难加工材料切削专家”，致力于向客户提供金属加工定制服务，产品主要用于数控机床、石油、电力、钢铁、航空航天等领域。 公司全资子公司章源喷涂是山东省“专精特新”中小企业。章源喷涂对国内外油服企业、国内新能源电池生产厂商的工件表面提供喷涂服务。在新能源领域，公司自主研发的碳化钨轧辊专用喷涂材料，喷涂于新能源电池生产加工中的电池极片辊压机轧辊，提高轧辊表面硬度，延缓降低表面光洁度。 3. 报告期内公司生产经营情况 2022年上半年，公司积极拓展市场，夯实产品品质，稳健经营，充分发挥全产业链优势，实现营业收入 167,559.18万元，较上年同期增长 33.55%，营业利润 16,788.24万元，较上年同期增长 373.36%，归属于上市公司股东的净利润 14,167.80万元，较上年同期增长 280.48%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 12,500.77万元，较上年同期增长 448.77%。 矿山板块： （1）矿山生产安全有序 报告期内，公司矿山生产、安全、环保平稳有序，较好地完成主要生产任务指标，其中钨、锡、铜精矿总产量 2,489.81 吨。 （2）找矿勘查成果良好 公司对探矿权矿区进一步开展勘探工作，重点进行了碧坑、泥坑、石咀脑探矿权矿区的地质勘探工作，对采矿权矿山进行深部找矿，重点进行了新安子、石雷采矿权矿区的深部找矿，探得石英矿脉 39条，整体勘探情况良好。其中，从大余石雷钨矿中带钻孔情况看，探得的石英脉带往深部有合并、变大、变富趋势，公司将继续推进大余石雷钨矿深部资源开发方案的实施，进一步夯实资源储量，同时，加快开展碧坑、泥坑、石咀脑探矿权矿区的详查工作。 根据公司矿权在江西省自然资源厅最新的储量评审备案情况，公司所辖矿权保有钨资源储量 9.01万吨，锡资源储量 1.48万吨，铜资源储量 1.12万吨。 （3）矿权资源整合稳步推进 公司持续推进现有矿权范围内的资源整合。新安子钨锡矿采矿权矿山与龙潭面探矿权矿区的资源整合工作，已获得自然资源部划定矿区范围的批复。淘锡坑钨矿采矿权矿山与东峰探矿权矿区的资源整合工作目前处于申请论证阶段。 深加工板块： （1）努力开拓市场，产品销量稳步增加 2022年上半年，国内疫情多点散发，第二季度，钨下游终端市场需求减弱，公司积极开拓市场，努力克服疫情带来的不利影响，顺利完成上半年销售任务。其中，碳化钨粉销量 2,561.90 吨，较上年同期增长 17.24%；硬质合金销量 1,000.38吨，较上年同期增长 13.93%；热喷涂粉销量 173.94吨，较上年同期增长 34.09%。 （2）加快研发创新，优化产品工艺，夯实产品质量 报告期内，公司通过对碳化钨粉工艺技术的优化，陆续开发了高性能高风压球齿、超粗旋挖用掘进齿，产品性能提升 30%，新开发 29个刀片型号，207个非标异型及冷镦模型号。公司定期召开产品质量研讨会，讨论分析生产过程中发现的产品质量问题，制定《产品质量提升计划》，通过对各个环节管控，公司各产品一次校验合格率及最终合格率均超过公司质量目标，产品质量得到进一步提升。 （3）完成新项目研发，加快推进新项目落地 报告期内，公司完成“白钨矿绿色冶炼新工艺”项目设备安装和基建工程，可使废水排放量减少80%，钨回收率提高到 98.5%以上，废渣量减少 80%。完成“难选细粒级钨中矿冶炼技术”项目研发，可使钨和锡的金属回收率达到90%以上，回收率提高10%。完成“超高性能钨粉体智能制造项目”生产设备和辅助设备的招标采购，正在实施基建工程。 赣州澳克泰板块： （1）调整销售策略，产品销量实现增长 根据中国机床工具工业协会统计数据，2022年上半年，金属切削机床产量同比下降14.7%，产值同比下降 1%。面对下游市场需求下降的情况，赣州澳克泰不断推动技术升级，调整销售策略，推进高附加值产品销售，产品销量较上年同期实现增长。其中涂层刀片销售收入 9,933.13万元，较上年同期增长 8.81%；（2）加快新产品研发，全面升级产品牌号，进一步提高产品性能 报告期内，赣州澳克泰完成新产品开发设计 373款，新增刀片型号 1233款，刀盘 18款。同时对产品牌号进行全面升级，铸铁、钢件、不锈钢及高温合金的部分新产品性能优于国际知名品牌的同类产品。 赣州澳克泰“新型高效高性能切槽、切断加工刀具”获江西省优秀新产品一等奖，“抗高温、高耐磨 PVD TiAlSiN 纳米复合涂层刀具” 获江西省优秀新产品二等奖。 4. 公司主要产品及其用途
（1）采购模式 公司上游原料自给率约占五分之一，不足部分需要对外采购。公司制定了《采购业务管理制度》《供应商管理规定》，对供应商进行严格挑选和考核，并与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料及辅料的稳定供应。公司采购定价委员会定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，公司定期在公众号发布产品价格信息。 （2）生产模式 1）一体化的生产加工体系之上游——“采矿、选矿” 公司拥有 6座采矿权矿山、8个探矿权矿区。近年来，公司通过现有采矿权，对周边探矿权矿区进行整合，整合需进行探矿权矿区地质普查、详查、矿权保留、划定矿权范围、开采设计、储量核实等一系列过程和审批程序，整合时间依据地质勘察、储量核实工作及审批进度而定。 2）一体化的生产加工体系之中游——“冶炼、制粉” 公司为发挥钨原料自身生产优势，投资建设“超高性能钨粉体智能制造项目”，将工厂的装备、监测仪表、智能中控室、ERP 和 MES 系统的信息进行深度融合，提高产品工艺技术，稳定产品质量，着力发展超细、超粗、超纯粉末产品，生产特色粉末产品来满足不同客户需求。 3）一体化的生产加工体系之下游——“精深加工” 精深加工是钨加工企业竞争的核心环节，公司精深加工厂及赣州澳克泰，主要生产硬质合金系列产品。 赣州澳克泰的产品主要对标日韩品牌，销售价格与日韩品牌相当，在国内市场上以替代进口为主，辅以出口国外市场，产品主要出口亚洲、欧洲、南美洲。公司根据市场需求，持续加大硬质合金研发投入，开发更多高附加值的特色产品、拳头产品，同时扩充有竞争力、高附加值硬质合金产品产能。 （3）销售模式 公司对大客户采用直销模式，通过稳定的产品质量和快速供货能力与大客户建立长期合作关系；公司下游精深加工产品采取直销和经销相结合的方式，部分行业采用定制服务，为客户提供系统解决方案。 6. 公司主要的业绩驱动因素 （1）公司一体化的生产加工体系之上游业绩主要受钨精矿及伴生矿产品的产量、价格及开采成本及其他管理成本的影响。近年来，公司不断加大勘探投入，持续推进矿山智能化建设，采选效率不断提高。 报告期内，钨、锡、铜金属价格较上年同期有一定上涨，上游业绩稳步增长。 （2）公司一体化的生产加工体系之中游生产特色的粉末产品来满足不同客户的需求。报告期内，公司积极开拓市场，优化工艺，提升产品质量，推动业绩持续提升。 （3）公司一体化的生产加工体系之下游经营业绩主要受钨产品市场需求影响。报告期内，公司调整销售策略，推进高附加值产品销售，产品销量较上年同期实现增长，经营业绩稳步提升。 二、核心竞争力分析 1. 核心管理团队和关键技术人员 报告期内，公司研发技术人员 400余人，主要由具有丰富研究、开发和生产经验的资深研发人员构成。 公司核心管理团队和关键技术人员拥有资深钨行业资历，在钨采选、冶炼、精深加工领域有丰富的从业经验，曾多次荣获国家、省级科学技术奖项。 2. 专有设备、专利和非专利技术 报告期内，公司新增授权专利 39件，其中发明专利 5件，实用新型专利 33件，外观设计专利 1件。 公司“章源”牌钨粉、碳化钨粉、硬质合金系列产品系江西省名牌产品，“章源”商标系中国驰名商标，“章源”品牌获市场广泛认可。 3. 特许经营权、采矿权和探矿权 公司是国家工信部公告的首批 16家符合《钨锡锑行业准入条件》的企业之一，是商务部批准的 16家钨出口贸易企业之一。报告期内，公司拥有 6座采矿权矿山和 8个探矿权矿区，近年来，公司通过现有的采矿权，对周边探矿权矿区进行整合。 4. 独特经营方式和盈利模式 公司是国内钨行业少数产业链完整的厂商之一，建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系。完整的产业链为公司持续经营和拓展未来发展空间创造了良好条件，完备的钨产品组合系列可以使公司更好地满足不同客户需求，增加公司抗风险的能力。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容 报告期主要财务数据同比变动情况 单位：元
单位：元
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 1）营业收入变化分析 报告期内，营业总收入同比增长 33.55%，其中，受钨产品市场需求增加的影响，钨产品市场价格逐步回升，钨深加工产品销售收入同比增长 28.90%，其他业务受副产品销售单价大幅增长的影响，销售收入同比增长 110.00%。 2）毛利率变化分析 报告期内，随着钨产品市场价格延续了上年度的上涨趋势，销售单价增长大于产品成本的增长，公司钨产品销售综合毛利率同比增加了 2.88个百分点。 报告期内，钨产品市场销售单价的同比上涨较大，但由于钨原料价格经过持续上涨后处于高位，带动产品成本同步上涨，公司钨产品销售毛利率同比有所增加，其中，仲钨酸铵和氧化钨产品属于原料级产品，仲钨酸铵系对特殊客户销售少量的特殊用途产品， 毛利水平较高，报告期该产品销售单价虽然保持了较大的涨幅，但由于处于产品生产的前端，成本受钨原料价格上涨影响较大，毛利有所下降；氧化钨产品有极少量销售；钨粉和碳化钨粉类产品生产成本中钨原料成本占比较大且与原料价格变化正相关性较强，报告期内，销售毛利同比有所增长；终端产品硬质合金毛利率同比增幅较大但仍然处于偏低的水平，主要原因是合金产品价格变化相对滞后原料价格的变化，报告期涂层刀片类产品销售单价有较大幅度的增长，但由于其数量占比相对较小，对提高合金产品整体毛利水平作用有限；其他产品主要包括热喷涂粉和喷涂加工件等，产品市场小，占公司销售收入比重也小，毛利率保持了较高水平，但同比略有下降。其他业务主要是矿山副产品销售，一直保持较高的毛利率水平，报告期同比下降 2.31个百分点，属于正常波动。 3）营业收入按地区分析 报告期内，国内地区销售额和国外地区销售额同比均保持了较大幅度的增长，国外销售额占总销售额比重同比下降了 0.96个百分点且毛利率增加了 9.56个百分点，国内销售额占总销售额的比重虽然有所增长，但销售毛利率的增长水平低于国外销售。 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
报告期公司境外资产总额 1,156.94万元，占公司资产总额比重 0.24%，占比较小。 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
应收款项融资采用账面金额确定其公允价值，其他变动-10,183.03万元，系报告期应收款项融资账面净值变动金额。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
（1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元
?适用 □不适用
（1）赣州澳克泰工具技术有限公司 公司全资子公司赣州澳克泰工具技术有限公司，主营业务为高档硬质合金及其工具的研发、生产及销售，赣州澳克泰坚持自主创新和推动技术升级，加速打造“难加工材料切削专家”的高端刀具品牌，销售量呈增长态势。报告期，赣州澳克泰总资产 115,866.77万元，净资产 57,865.46万元，营业收入 23,610.09万元，净利润-752.99万元。 （2）西安华山钨制品有限公司 公司参股公司西安华山钨制品有限公司，成立于 2007年 9月 24日，注册资本为 14,886万元，其中：西安北方华山机电有限公司出资 7,592.21万元，西安华山精密机械有限公司出资 148.87万元，本公司出资 7,145.61万元，持有 48%股权。西安华山成立后至今，股权结构未发生变化。主营业务为钨制品、钼制品及其他稀有金属合金制品的制造、销售、技术研究、技术开发。报告期，西安华山总资产 21,015.90万元，净资产 19,211.24万元，营业收入 9,185.40万元，净利润 1,551.58万元；对归属于母公司所有者净利润影响 744.76万元，确认西安华山其他资本公积及专项储备的变动减少资本公积 10.29万元，导致归属于母公司所有者权益增加 734.47万元。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1. 宏观经济或市场需求风险 风险分析：钨产品广泛应用于国民经济各个领域，宏观经济的波动将对钨行业的市场需求产生影响。 国际环境严峻复杂，地缘政治紧张局势仍在持续，国内疫情反复，宏观经济的不确定因素，将对钨产品市场需求产生影响。 应对措施：公司将密切关注宏观经济与市场变化，努力开拓市场，开发技术领先、质量稳定的优势产品，加快高附加值产品的研发、生产与销售，降低宏观经济下行或市场需求减少对公司业绩的影响。 2. 原材料价格波动风险 风险分析：公司生产所需主要原料为钨精矿，由于国家对钨矿开采实行总量控制，配额生产，公司自产钨精矿并不能完全满足自身生产需求，对外采购占比较高。若未来原料价格发生剧烈变化，将会影响公司产业链各环节产品的生产成本，可能对公司经营业绩造成影响。 应对措施：公司定期对钨产品市场价格、成本构成、材料市场变动趋势进行研究分析，紧密关注原材料价格波动，利用行业经验，积极调整原材料库存，保证正常生产需要，降低价格波动对公司经营业绩的影响。 3. 汇率波动风险 风险分析：2022年上半年公司出口收入占总收入的 18.77%，出口收入主要以美元结算。若未来美元兑人民币汇率发生较大波动，将对公司经营业绩产生一定的影响。 应对措施：密切关注国际市场汇率变化，最大程度降低汇率波动风险；加强与金融机构的合作，通过锁定汇率等方式，减少汇率波动的影响。 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用 □不适用 |
