[中报]周大生(002867):2022年半年度报告
原标题:周大生:2022年半年度报告 周大生珠宝股份有限公司 2022年半年度报告 2022年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周宗文、主管会计工作负责人周华珍及会计机构负责人(会计主管人员)许金卓声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“珠宝相关业务”的披露要求 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告 第三节“管理层讨论与分析”中 “公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险， 敬请广大投资者注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 32 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 36 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 38 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 47 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 54 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 55 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 56 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、2022年半年度报告原件。 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2021年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2021年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 为了进一步做好投资者关系管理工作，更好地服务广大投资者，公司自 2022年4月30日起启用新的投资者专线电话，变更后的投资者专线为：0755-82288871；原联系电话 0755-61866669-8818同时废止，敬请广大投资者留意。具体 内容详见公司于巨潮资讯网披露的《关于变更投资者联系电话的公告》（2022-032）。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业发展情况 1、公司所处行业 公司所处行业为珠宝首饰零售业，自九十年代以来，在中国经济持续快速增长和人均收入水平不断提高的背景下， 珠宝首饰消费在满足保值需求外，亦是人们追求时尚、彰显个性和身份地位的需要。目前，中国已经成为世界第二大钻 石加工基地、世界上最大的珠宝首饰消费市场和世界第一大黄金消费国，是重要的珠宝首饰生产和消费国家。根据中国 珠宝玉石首饰行业协会 2022年 4月发布的《2021中国珠宝行业发展报告》，黄金产品消费在全国珠宝玉石首饰行业市 场中占比 58.3%，钻石产品消费占比为 13.9%，可见黄金产品消费在中国珠宝市场仍占据主导地位。 报告期内，本土疫情多点散发，波及全国大多数省份，消费市场运行承压，3、4、5月份市场销售连续下降。根据 国家统计局公布的社零数据，2022年 1-6月份，社会消费品零售总额 210,432亿元，同比下降0.7%，其中金银珠宝类同 比下降 1.3%，在可选消费品类中表现出较强韧性。随着全国疫情防控形势好转，6月份金银珠宝类零售增速开始转正。 2、行业基本竞争格局 目前我国内地黄金珠宝首饰行业集中仍比较低，这与中国香港市场、欧美及日本等海外国际市场相比，还有较大提 升空间。近两年，头部品牌加快跑马圈地，逆势扩张，同时疫情反复加速了尾部出清，珠宝行业呈现强者恒强的局面。 国内大众珠宝品牌目前的竞争阶段仍是以渠道扩张为核心战略，周大生依托三四线城市的渠道先发优势，率先抢占了下 沉市场红利，处于渠道规模第一梯队。从中长期来看，品牌势能的驱动依靠渠道规模和品牌精细化运营能力，且品牌的 精细化管理反哺渠道规模的增长。因此，公司近两年除了在渠道端发力以外，同时在高效运营、深度营销、配货模型和 数字赋能等方面贯彻落实，持续助力品牌发展。 “周大生”品牌经过多年的深耕营运，积极拥抱变革与创新，锐意进取，市场竞争力突出，已成为中国境内珠宝首 饰市场最具竞争力的品牌之一。自 2011年起，公司连续十二年获得世界品牌实验室（World Brand Lab）“中国 500最具 价值品牌”，品牌价值从 2018年的 376.85亿元上升到 2022年的 758.85亿元，位居中国轻工业第二。 （二）公司从事的主要业务 1、公司主要业务 公司从事“周大生”品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营，是国内最具规模的珠宝品牌运营商之一，主要产品包 括钻石镶嵌首饰、素金首饰（以黄金首饰为主）。 2、公司主要产品 根据市场消费习惯的结构性变化，公司快速调整了产品定位，报告期内确立“以黄金为主力产品，钻石为核心产品”，K金、铂金、翡翠、珍珠、彩宝为配套销售产品的产品战略。 （1）钻石镶嵌产品 公司是全国中高端主流市场钻石珠宝领先品牌。通过洞察市场需求，探寻时尚潮流，融合风格美学，业界独家研创 “情景风格珠宝”，精准定位活力女孩、怡然佳人、知性丽人、魅力精英、星光女神五大消费人群，深度解析情感共鸣 与场景需求，聚焦“幸福婚恋+时尚魅力”两大产品研发方向，专业呈现优雅、浪漫、迷人、摩登、自然五大产品风格， 倾心研发多个系列化组合，向追求美丽人生的消费者奉献独特的珠宝首饰精品。 报告期内，公司继续深化钻石产品研发，产品系列迭代出新，向情景化、年轻化方向发展，通过消费者情景需求洞 察和概念挖掘，不断丰富和深化产品的内涵，使产品更具有打动人心的生命力，同时通过系列周边的开发、多样化的系 列营销推广，强化与消费者的情感链接与互动，让系列产品概念与价值更深入人心。在时尚魅力系列中，《都市独白》、 《Shining girl》系列结合潮流趋势开发热点新品和时尚周边，进一步深化系列理念态度，系列特色更加鲜明，深受年 轻一代消费者的喜爱；《周大生X梵高博物馆联名系列》则结合IP特色，推出艺术审美价值和时尚佩戴功能兼具的新品， 通过公司代言人任嘉伦在时尚杂志的倾心演绎，带动消费者对系列持续关注与传播。 幸福婚恋系列中，公司与戴比尔斯集团开展“源钻之码”钻石项目合作，推出周大生《纯粹爱》《环绕爱》X源钻之码 钻戒产品，主打“可溯源”“天然纯净”，为追求纯粹真爱的消费者提供美好情感的见证。除此之外，公司还推出 《甜蜜星人》新品，进一步拓展年轻客群热恋表达送礼市场。 （2）黄金产品 公司基于“情景风格珠宝”的研发理念，根据人群定位、用户画像、消费者一生中对黄金产品特有的购买动机及应 用场景构建了黄金产品矩阵，从“情感表达、时尚装扮、文创 IP”三大产品研发方向，打造了“欢乐童年、浪漫花期、 幸福花嫁、吉祥人生、美丽人生、璀璨人生”六大黄金产品线，并在每条黄金产品线下，打造了不同产品系列。 报告期内，公司进一步加强时尚、文创类黄金的研发推广力度，在产品和文化层面充分打造差异化竞争优势。继去 年下半年推出“非凡古法金”系列之后，报告期内正式发布了周大生“非凡国潮”黄金文创IP新品，推出兼顾文化审美 和实用搭配美学价值的“吉祥?布达拉”、“如意?普陀”、“遇见?国潮”三大系列产品；同期，周大生携手《国家宝藏》 重磅推出集“国韵”、“家庆”以及“藏器”三大主题的“中国国宝艺术典藏金品”，深度演绎东方文化艺术之美。 3、公司商业模式 （1）采购模式 公司采购的原材料主要为成品钻石、黄金和铂金金料等。公司设立供应链管理中心，负责钻石成品和金料的采购事 宜，具体采购模式因采购品种而异。 （2）生产模式 公司将产品的生产外包予专业的珠宝首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的 现状和特点，建立了一套有效的供应商管理机制，实现了委外生产厂商的生产体系与公司业务发展的良性互动。 （3）指定供应商模式 公司加盟渠道的素金首饰产品供货一般通过指定供应商完成，产品仅限于公司指定品类和指定标准。指定供应商和 加盟商自行结算货款，所选购产品均需经过公司内检和国家/地方检测机构检测合格后使用“周大生”品牌销售，公司根 据黄金/铂金、黄金摆件、绒沙金摆件、K金、钯金、黄金镶嵌、银饰、翡翠、和田玉、珍珠等产品种类的重量、成本或 标签价的一定比例收取产品品牌使用费。 （4）销售模式 报告期内，公司采取加盟、自营和电商相结合的销售模式。自营店的经营区域主要为直辖市、部分省会城市等中大 型城市的主城区，其他区域主要由加盟商经营。 自营主要是指公司商场联营/专卖店/电商平台向顾客销售产品。公司对产品和经营拥有控制权和所有权，享有店面 产生的利润，同时承担店面发生的所有费用和开支。 加盟是指公司与加盟商签订《品牌特许经营合同》，授权加盟商在规定的区域，按照统一的业务和管理制度开设加 盟店，加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏。 在公司加盟业务模式下，公司钻石镶嵌产品主要通过总部展厅向加盟商供货，随着公司黄金产品体系日益完善，自 2021年下半年开始逐步对指定供应商供货的品类进行了适度调整布局，原则上公司品牌标志款、品牌特色款等由公司总 部统一研发设计、调研需求、安排委外生产并直接向加盟客户供货，对于经市场沉淀已形成明显具备周大生品牌特色的 经典畅销产品系列不再通过指定供应商供货模式供货，调整为由公司直接供货，为保证供货效率，快速响应市场需求， 充分利用本地供货优势，采用公司在各省区组织展销的方式向加盟客户供货，对于其他类别的常规类、地域特色类等市 场集成优化产品仍保存原有的指定供应商供货模式。 （三）报告期主要财务及经营情况 报告期，面对新冠疫情反复和外部经济环境变化给经营业务所带来的严峻挑战，公司进一步明晰战略规划，坚定品 牌发展战略，聚焦经营计划目标，加速组织变革，强化激励机制，专业赋能层层贯彻到店，积极整合行业资源，推动融 合发展新模式，激发渠道发展活力，着力强化品牌势能，省级服务中心业务深入稳步开展。截至2022年半年度末，公司 门店数量达到4525家，报告期净增门店数量23家。 2022年上半年，公司进一步调整产品战略，确立以黄金作为主力产品、镶嵌作为核心产品的战略方向，加强时尚、 文创类黄金的研发推广力度，在产品和文化层面充分打造差异化竞争优势。继去年下半年推出“非凡古法金”系列之后， 报告期内正式发布了周大生“非凡国潮”黄金文创 IP新品，推出兼顾文化审美和实用搭配美学价值的“吉祥?布达拉”、 “如意?普陀”、“遇见?国潮”三大系列产品，携手《国家宝藏》重磅推出集“国韵”、“家庆”以及“藏器”三大主 题的“中国国宝艺术典藏金品”，深度演绎东方文化艺术之美。公司研创力度不断加强，黄金产品体系日益完善。在疫 情防控逐步常态化的背景下，公司更加重视新零售渠道发展，线上业务继续保持较好的发展态势，公司整体经营业绩保 持稳定。 1、财务状况 截至报告期末，公司资产总额为 69.62亿元，较报告期初下降 0.77%，流动资产总额为 54.71亿元，占资产总额的 78.59%，其中货币资金余额13.85亿元，应收账款6.02亿元，存货29.06亿元，报告期末非流动资产总额14.91亿元， 占资产总额的21.41%，其中长期股权投资1.21亿元，其他权益工具投资3.1亿元，固定资产及在建工程4.35亿元，无 形资产4.15亿元。 报告期末公司负债总额11.87亿元，较期初下降2.59%，其中黄金租赁业务形成的交易性金融负债2.78亿元，应付账款2.09亿元，其他应付款3.49亿元，报告期末资产负债率17.05%。 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为 57.66亿元，较报告期初下降 0.36%，其中股本 10.96亿元，资本公 积13.27亿元，盈余公积4.81亿元，未分配利润31.18亿元，母公司可供分配的未分配利润为27.5亿元。报告期末归 属于上市公司股东的每股净资产为5.26元。 报告期经营资金充足，持续保持较好的流动性，公司资产周转效率进一步提升，盈利能力持续稳定，财务状况整体 良好。 2、现金流 报告期末公司货币资金余额13.85亿元，报告期现金净流入为 9,549.49万元，其中经营活动现金净流入 7.35亿元， 投资活动现金净流人145.26万元，筹资活动现金净流出6.41亿元。 单位：万元
款项、发放贷款到期收回所致。 （2）报告期投资活动有关的现金流量净额 145.26万元，同比增加 101.18%，主要由于报告期收回远致富海三号基金投 资款项以及投资委托理财与同比变化所致。 （3）报告期筹资活动产生的现金流量净额-6.41亿元，同比下降 40.74%，主要由于报告期分配股利以及回购社会流通股 份支付款项所致。 3、经营业绩情况 本报告期，公司实现营业收入 50.97亿元，同比增长 82.79%，随着公司在黄金产品上的持续发力，在展销业务模式 下，报告期黄金产品销售收入同比增幅显著，同时，报告期线上业务继续保持稳定增长。受华东等地新冠疫情防控因素 影响，部分区域的线下门店经营业务在二季度一度停滞，疫情的持续也一定程度上抑制了加盟商的补货需求，镶嵌产品 同比下降较为明显，报告期整体收入结构在渠道、品类分布上有所变化。 以渠道划分，2022年 1-6月份，自营线下业务收入 5.67亿元，同比下降 12.29%，主要由于自营线下门店二季度受 疫情影响较为明显所致，其中镶嵌产品销售收入 6,245.72万元，黄金产品销售收入 4.87亿元，分别较上年同期下降 37.01%、5.92%，镶嵌产品销售数量为 1.6万件，黄金产品销售件数为 19.31万件，分别较去年同期下降 39.67%、9.02%。 自营线上（电商）业务收入 6.04亿元，同比增长 38.93%，其中镶嵌产品销售收入 5,162.33万元，黄金产品销售 3.46亿 元，分别较上年同期增长 20.52%、47.19%，镶嵌产品销售数量为 6.48万件，黄金产品销售件数为 36.41万件，分别较去 年同期增长 23.95%、1.01%。加盟业务收入 38.03亿元，同比增长 140.4%，主要由于随着黄金产品体系日益完善，通过 展销业务模式在黄金产品上持续发力所致，在其中镶嵌产品销售收入为 3.99亿，同比下降 47.94%，黄金产品销售收入 为 29.9亿，同比增长 693.44%，品牌使用费收入为 3.14亿元，同比下降 8.32%。 报告期分业务模式的主营业务收入情况 单位：万元
下降，主要由于黄金销售收入占比提高所带来的收入结构变化所致。 报告期期间费用总额 3.58亿元，较上年同期增长 8.41%，其中管理、研发及销售费用总额 3.67亿元，较上年同期增 加 2,302.92万元，同比增长 6.69%，主要由于销售费用中广告宣传费用及电商业务线上渠道费用同比增长所致。 报告期实现营业利润 7.54亿元，较上年同期下降 4.25%，实现归属上市公司股东的净利润 5.85亿元，较上年同期下 降 4.07%，实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.61亿元，较上年同期下降 3.44%。 4、报告期门店情况 （1）门店变动情况 报告期公司直面激烈的市场竞争环境，持续优化市场布局，提升拓店质量，着力激发渠道发展活力，推动融合发展 模式，截至报告期末，周大生品牌终端门店数量 4525家，其中加盟门店 4290家，自营门店 235家，2022年上半年度累 计新增门店 224家，累计撤减门店 201家，净增加门店 23家，报告期末专卖店数量为 2005家，占门店总数的 44.31%， 商场店数量 2520家，占门店总数的 55.69%。按门店所在城市线级划分，分布在一二线的终端门店 1362家，占比 30.1%； 分布在三四线及以下城市的终端门店 3163家，占比 69.9%。 单位：家
自治区首府城市和其他副省级城市共计 31个城市，三四线城市为除一、二线城市之外的其他城市。 （2）新增及关闭门店情况 报告期公司新开自营门店 10家，新开自营终端门店营业面积 814.49㎡，新开门店报告期实现营业收入 1,092.42万 元，销售毛利 288.26万元。 报告期新增自营门店情况 单位：万元
报告期公司新开加盟门店 214家，新开加盟门店营业面积 2.32万㎡，新开加盟门店在报告期内形成的公司营业收入 2.49亿元，毛利 5,676.91万元。 报告期新增加盟门店情况 单位：万元
（3）关闭门店对报告期的影响 2022年上半年度公司关闭门店 201家，占报告期末门店总数的 4.44%，其中自营门店撤减 13家、加盟门店撤减 188 家，加盟撤店中因加盟客户选址重开或变更经营主体的撤店为 85家，剔除该因素影响报告期加盟撤店数量为 103家，加 盟门店撤店率为 2.4%，保持在合理良性范围。报告期关闭门店在本报告期营业收入 3,071.27万元，关闭门店在上年同期 对应的营业收入 5,470.29万元，以此计算关闭门店对报告期营业收入相对影响额为 2,399.02万元，占报告期营业收入的 0.47%，其中关闭自营门店对报告期收入影响额 1,103.27万元，占报告期营业收入的 0.22%，关闭加盟门店对报告期收入 影响额为 1,295.75万元，占报告期营业收入的 0.25%，关闭门店对报告期的营业收入及业绩的影响相对较小。 关闭门店对报告期营业收入的影响分析 单位：万元
二季度新冠疫情局部频发，自营门店镶嵌销售所受影响较为明显，报告期公司自营平均单店营业收入 241.31万元， 万元，同比下降 34.86%，平均单店镶嵌销售毛利 16.62万元，同比下降 33.87%，单店平均黄金产品销售收入 207.25万 元，同比下降 2.72%，单店平均黄金产品销售毛利 49.95万元，同比增长 4.39%。 报告期公司加盟业务单店平均公司对其形成的主营业务收入 89.39万元，较上年同期增长 124.29%，平均单店毛利 15.35万元，较上年同期下降 6.68%%，受疫情影响，部分区域终端门店销售业务一度停滞，加盟客户补货需求下降，镶 嵌产品销售收入下降较为明显，报告期单店平均镶嵌首饰批发收入 9.37万元，较上年同期下降 51.43%，单店镶嵌产品 批发毛利 2.57万元，较上年同期下降 48.28%，报告期黄金产品体系更加完善，推出国家宝藏等系列产品，通过区域展 销模式提升供货效率，加盟单店平均黄金产品批发销售收入 70.29万元，同比增长 640.28%，黄金产品批发销售单店毛 利平均 3.23万元，同比增长 427.94%。报告期平均加盟单店品牌使用费收入 7.39万元，较上年同期下降 14.47%，主要 由于指定供应渠道供货产品品类结构优化，部分黄金类品牌特色产品由公司直接供货销售所致。 单店收入及毛利概况 单位：万元
单位：万元
5、报告期线上销售情况 报告期公司自营线上（电商销售）营业收入 6.04亿元，较上年同期增长 38.93%，线上收入占报告期营业收入的11.84%，2022年上半年度累计线上销售数量为 181.64万件，其中镶嵌类首饰销量 6.48万件，同比增长 23.95%，镶嵌产 品销售收入 5,162.33亿元，同比增长 20.52%；报告期线上素金类（黄金、K金、PT类非镶钻产品）首饰销售 55.39万件， 同比增长 12.33%，素金产品销售收入 4.26亿元，同比增长 43.46%；报告期线上银饰品等其他类产品销售 119.78万件， 较上年同期增长 2.67%，银饰等其他类线上销售收入 1.26亿元，较上年同期增长 33.03%。 以线上销售渠道划分，线上销售主要集中在天猫、京东、抖音、中闽在线及唯品会等第三方平台，其中报告期天猫 渠道营业收入 3.25亿元、京东渠道营业收入 9,952.49万元、抖音渠道营业收入 1.26亿元。 6、报告期采购情况 （1）报告期主要采购构成 报告期内，黄金和钻石为主要采购的原材料，黄金采购金额 37.95亿元，同比增长 151.54%，钻石采购金额 2.49亿 元，同比下降 41.56%，主要由于黄金类、镶钻类产品销售结构变化所致，黄金、钻石采购分别占报告期采购总额的 89.50%、5.88%；公司产品主要通过委外加工方式进行生产，报告期委外工费总额为 9,126.15万元，占报告期采购总额 的 2.15%。 单位：万元
 |