[中报]科恒股份(300340):2022年半年度报告
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时间：2022年08月29日 23:27:47 中财网 |
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原标题:科恒股份:2022年半年度报告
江门市科恒实业股份有限公司
2021年半年度报告
2021年 08月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人万国江、主管会计工作负责人李树生及会计机构负责人(会计主管人员)马丽琴声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
√ 是 □ 否
锂离子电池产业链相关业务
本报告中如有涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者注意并仔细阅读。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7
第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10
第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 28
第五节 环境与社会责任 .................................................................................................................. 30
第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 31
第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 39
第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 43
第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 44
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 45
备查文件目录
一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
三、其他相关文件。
以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司/科恒股份/本公司 | 指 | 江门市科恒实业股份有限公司 | | 董事会 | 指 | 江门市科恒实业股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 江门市科恒实业股份有限公司监事会 | | 公司法 | 指 | 中华人民共和国公司法 | | 证券法 | 指 | 中华人民共和国证券法 | | 公司章程 | 指 | 江门市科恒实业股份有限公司章程 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 保荐人/保荐机构 | 指 | 国信证券股份有限公司 | | 元/万元 | 指 | 人民币元/人民币万元 | | 报告期 | 指 | 2021年 1月 1日至 6月 30日 | | 浩能科技 | 指 | 深圳市浩能科技有限公司，公司全资子公司 | | 深汕浩能 | 指 | 深汕特别合作区浩能科技有限公司，浩能科技之全资子公司 | | 英德子公司/英德能源 | 指 | 英德市科恒新能源科技有限公司，公司全资子公司 | | 江苏科恒 | 指 | 江苏科恒新能源科技有限公司，公司全资子公司 | | 瑞孚信药业 | 指 | 瑞孚信江苏药业股份有限公司 | | 粤科泓润 | 指 | 广东粤科泓润创业投资有限公司 | | 科明睿 | 指 | 广东科明睿新材料有限公司，公司控股子公司 | | 惠州益嘉 | 指 | 惠州市益嘉科技有限公司，浩能科技全资子公司 | | 荆门浩德 | 指 | 荆门市浩德新能源设备有限公司，浩能科技全资子公司 | | 城市绿苑 | 指 | 江门市城市绿苑科技有限公司，公司参股子公司 | | CIS | 指 | Creative&Innovative System Co., Ltd | | 科明诺 | 指 | 广东科明诺科技有限公司，公司全资子公司 | | 杭州萤科 | 指 | 杭州萤科新材料有限公司，公司控股子公司 | | 浩能时代 | 指 | 深圳市浩能时代科技有限公司，浩能科技之全资子公司 | | 九州浩德 | 指 | 东莞市九州浩德新能源设备有限公司，浩能科技之全资子公司 | | 江苏科恒 | 指 | 江苏科恒新能源科技有限公司 | | 惠州德隆 | 指 | 惠州市德隆机械设备有限公司，浩能科技之全资子公司 | | 南通领鑫创恒 | 指 | 南通领鑫创恒投资合伙企业（有限合伙），公司重组资金配套方 | | 合纵科技 | 指 | 北京合纵科技股份有限公司 | | 锂电/锂电池 | 指 | 一类由锂金属或锂合金为正极材料、使用非水电解质溶液的电池，
锂电池可分为锂金属电池和锂离子电池，如无特殊说明文中"锂电池"
均指"锂离子电池" | | 锂离子电池 | 指 | 一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间移动
来工作。在充放电过程中，Li+ 在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：
充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状
态；放电时则相反 | | 正极材料 | 指 | 锂电池的主要组成部分之一，正极材料的性能直接影响锂电池的各
项性能指标 | | 三元正极材料/三元材料 | 指 | 在锂电池正极材料中，主要指以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴盐、
铝盐为原料制成的三元复合正极材料 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 科恒股份 | 股票代码 | 300340 | | 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 公司的中文名称 | 江门市科恒实业股份有限公司 | | | | 公司的中文简称（如有） | 科恒股份 | | | | 公司的外文名称（如有） | Jiangmen Kanhoo Industry Co., Ltd | | | | 公司的外文名称缩写（如有） | Kanhoo | | | | 公司的法定代表人 | 万国江 | | |
二、联系人和联系方式
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，
具体可参见 2020年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□ 适用 √ 不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2020年年报。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | 营业收入（元） | 1,434,373,354.91 | 660,368,711.76 | 117.21% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 8,083,362.12 | -34,904,544.48 | 123.16% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益后的净利润（元） | -4,519,208.63 | -54,033,664.28 | 91.64% | | 经营活动产生的现金流量净额（元） | 8,889,671.45 | -61,746,229.35 | 114.40% | | 基本每股收益（元/股） | 0.0381 | -0.1645 | 123.16% | | 稀释每股收益（元/股） | 0.0381 | -0.1645 | 123.16% | | 加权平均净资产收益率 | 1.16% | -2.44% | 3.60% | | | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增
减 | | 总资产（元） | 3,469,652,819.24 | 2,544,495,783.26 | 36.36% | | 归属于上市公司股东的净资产（元） | 701,977,663.33 | 693,607,813.56 | 1.21% |
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 | | 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部
分） | -55,728.47 | | | 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 11,936,908.37 | | | 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 | 3,546,333.39 | | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -450,742.89 | | | 减：所得税影响额 | 2,374,199.65 | | | 合计 | 12,602,570.75 | -- |
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把
《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损
益项目界定为经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务
公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、催化材料、转光材料等。报告期实现营业收入1,434,373,354.91元，同比增长117.21%%。实现归属于上市公司股东的净利润为8,083,362.12元，同比增长123.16%。其中正极材料和锂电设备收入分别为954,585,433.67元、383,929,102.51元，合计收入占报告期总收入的93.32%。
报告期内，锂电正极材料实现营业收入954,585,433.67元，同比增长144.13%，销售正极材料0.78万吨，同比增长89.62%。锂电设备实现营业收入383,929,102.51元，同比增长81.82%；锂电设备新接订单量大幅增长，截至2021年7月末锂电设备在手订单含税总额30.39亿元。
（二）经营模式
1、采购模式
公司生产所需原材料通过主要通过外购的方式取得。具体实施由各事业部或子公司采购部门根据自身业务需求分别执行。
对于原材料和零配件，由各事业部或子公司采购部门根据在手订单和销售预测从合格供应商处采购。
对于设备类重要的标准件，各子公司采购部门根据销售计划制定采购计划，按计划向合格供应商下达采购订单；对于设备业务定制的非标准件零部件,由采购部根据采购计划和技术部设计图纸向合格供应商询价采购。
2、生产模式
锂电正极材料采取“根据订单组织生产、兼顾市场预测适度库存”的生产模式；锂电设备为非标产品，在与客户签订订单前双方通过技术部门协商论证后确定设备整体方案，在与客户签订订单后，按照PMC部门分解出的采购计划、生产计划进行零配件的采购和设备的机械整合，并与自主开发的软件系统进行集成后整机交付给客户。
3、销售模式
公司产品广泛应用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节，通过战略合作、联合研发等方式，公司与下游客户建立了长期稳定的业务合作关系，主要客户包括宁德时代、比亚迪、松下、中航锂电、欣旺达、天津力神、鹏辉能源、风帆等国内外高端知名锂电制造商。
4、研发模式
多年来公司不断强化研发体系，针对不同领域设立多个研发项目组。产品研发主要分为三类：一类是开发当前市场及客户急需的产品，通过独立自主开发或与上下游企业合作开展研发工作，力争快速将成熟产品推向市场满足客户的需求；二是促进公司各领域内产品性能、指标、质量、性价比等提高的研发工作，主要为提升公司现有产品的竞争力；三是负责跟踪和研究各领域前沿技术、材料、产品的前瞻性、储备性研发工作，保证公司技术及产品引领或紧跟行业潮头。另外，在具体研发工作开展上，积极与相关领域较强实力的高校合作研发，公司设有“广东省企业技术中心”、“广东省工程技术研究中心”、“广东省博士后创新实践基地”，研发项目流程包括立项、小试、送样、中试、大试、输出等在内的多个环节。
（三）锂电池行业情况
1、锂离子电池概述
锂离子电池是一类依靠锂离子在正极与负极之间移
动来达到充放电目的的一种可充电电池。1992年日本索尼
公司实现了锂离子电池产业化。自此以后，锂离子电池在
手机、笔记本电脑等行业得到了大规模的应用，并且随着
技术的进步和性能的提升，锂离子电池的应用逐步拓展到
智能手机、移动电源、电动汽车、电动工具、电子烟、ETC、
无人机、VR、可穿戴设备、储能站、5G电信类储能机房等
不同领域。
锂离子电池主要由正极（含锂化合物），负极（碳素材料），电解液，隔膜四个部分组成。电池充电
时，正极上锂原子电离成锂离子和电子（脱嵌），锂离子经过电解液运动到负极，得到电子，被还原成锂
原子嵌入到碳层的微孔中（插入）；电池放电时，嵌在负极碳层中的锂原子，失去电子（脱插）成为锂离
子，通过电解液，又运动回正极（嵌入）；锂电池的充放电过程，也就是锂离子在正负极间不断嵌入和脱
嵌的过程，同时伴随着等当量电子的嵌入和脱嵌。锂离子数量越多，充放电容量就越高。锂离子电池工作
原理示意图： 根据形状，锂离子电池可以分为方形电池、圆柱电池及软包电池等；根据使用的正极材料体系不同，锂电池又可以划分为磷酸铁锂电池、三元电池、钴酸锂电池、锰酸锂电池和钛酸锂电池等；根据使用领域分类，锂离子电池可以分为消费类电池、动力电池和储能型电池：
（1）消费类电池
消费类电池主要应用于笔记本电脑、智能手机、移动电源、电动工具等传统领域和电子烟、ETC、无人机、VR、可穿戴设备等新兴领域。近年来，全球智能手机、笔记本电脑等传统领域出货量趋于稳定。但在其他消费类的新兴锂电领域受益国内政策因素影响ETC用锂电池市场迅猛发展，电子烟作为一种新兴的销售品其市场需求和流行趋势逐渐显露，与此同时，随着智能仓储在快递、酒店、电商、医疗等领域的应用持续加快，国内移动机器人（AGV）锂电池需求持续释放。整体而言，消费类电池的传统业务相对稳定，新兴市场持续活跃，锂电池应用场景的不断丰富，新兴消费类电池市场将呈现蓬勃发展的态势。
（2）动力类电池
动力类电池主要应用于新能源汽车领域。据工信部数据统计，2020年，我国新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长7.5%和10.9%。纯电动汽车产销分别完成110.5万辆和111.5万辆，同比分别增长5.4%和11.6%；另一方面，欧洲主要国家针对新能源汽车的补贴政策的加码，促使欧洲新能源汽车产销量快速增长，2020年欧洲新能源汽车年销量增长超过100%。据中汽协会数据报道，以公安部统计数据示意，截至2021年6月底，全国新能源汽车保有量达603万辆，占汽车总量的2.1%。其中，纯电动汽车保有量493万辆，占新能源汽车总量的81.7%。上半年新注册登记新能源汽车110.3万辆，与去年同期相比增加77.4万辆，增长234.9%；与2019年上半年相比增加47.3万辆，增长74.9%，创历史新高。新能源汽车新注册登记量占汽车新注册登记量的7.8%。在全球汽车电动化、智能化的发展趋势下，随着宝马、大众、戴姆勒、通用等传统车企全面开启电动化发展战略，特斯拉等优质新能源车企持续推动新能源汽车的成本下行，全球电动化渗透率将快速提升，全球新能源汽车产业仍将延续良好的发展态势。
（3）储能电池
储能主要是指电能的储存，能够有效降低新能源发电的随机、波动性程度，从而使风电、光伏等新能源发电平滑接入常规电网。随着电化学储能系统成本的逐年下降，储能电源的应用将成为电力调节的有效工具，储能市场即将进入规模化发展阶段。据伍德麦肯兹预计，全球累计储能部署容量于2030年将达到741GWh1。
2、正极材料行业状况
锂电正极材料随着多年来的发展，目前主要包括三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂等，钴酸锂主要用于消费类锂电领域，磷酸铁锂主要用于动力和储能锂电领域、三元材料则广泛用于各个领域。近年来随着三元材料技术的快速发展，其高密度、高循环寿命优势逐渐凸显，在正极材料出货量占比逐年提升。
根据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2020年中国正极材料出货量51万吨，同比增长27%。
3、锂电设备行业状况
锂电池的生产工艺比较复杂，主要生产工艺流程主要涵盖电极制作的搅拌涂布阶段（前段）、电芯合成的卷绕/叠片注液阶段（中段），以及化成封装的包装检测阶段（后段）。此外不同种类的锂电池工艺会有所不同，其生产设备也会有对应的区别。
锂电生产前段工序对应的锂电设备主要包括真空搅拌机、涂布机、辊压机等；中段工序主要包括模切机、卷绕机、叠片机、注液机等；后段工序则包括化成机、分容检测设备、过程仓储物流自动化等。除此之外，电池组的生产还需要Pack自动化设备。
经过过去几年的快速发展，中国锂电设备企业在技术、效率、稳定性等多个方面都已经逐步赶超了日韩设备企业，并拥有性价比、售后维护等方面的优势。目前国内锂电设备企业集群已经形成，中国高端锂电装备已开始进入国际市场，国内锂电龙头纵向结盟与出海扩产也加速了这一趋势，国内锂电设备行业迎来新的机遇。
（四）公司锂电正极材料及锂电设备产品情况
1、锂电正极材料
公司2013年开始进入锂电正极材料领域，目前已形成了包括三元材料、钴酸锂、锰酸锂等系列产品，产品终端领域涵盖范围包括电动汽车、手机替换电、高端无人机以及电子烟、移动电源、电动工具、电动自行车、玩具等领域。各系列产品具体情况如下：
| 产品系列名称 | 产品特点、性能、技术指标等 | 应用领域 | | 功率型钴酸锂 | 高功率性能：可满足3C-100C以上持续或脉冲式放电，压实密度
介于 3.5~4.0g/cm3，高克容量发挥：克比发挥介于
145~184mAh/g，充放电截止电压：介于4.2V~4.45V;应用领域
广：适用于快充及高功率应用场景，可满足特定客户特种需求 | 快充手机电、高端无
人机以及一次电子
烟及可重复使用电
子烟 | | 高电压钴酸锂 | 高压实性能：压实密度介于4.0~4.3g/cm3，高克容量发挥：克比
发挥介于165~192mAh/g，充放电截止电压：介于4.35V~4.48V;
应用领域广：性能范围广，可满足特定客户特种需求 | 手机替换电，TWS，
可穿戴设备等 | | 数码类NCM523 | 高克容量发挥：155~184 mAh/g；高压实性能：压实密度介于
3.3~3.6g/cm3；种类齐全：二次球系列和单晶系列；充放电截止 | 移动电源、电动工
具、电动自行车、玩 | | | 电压：介于4.2V~4.4V，适用范围广 | 具类 | | 动力类NCM523 | 高克容量发挥：155~170 mAh/g；高压实性能：压实密度介于
3.3~3.5g/cm3；种类齐全：二次球系列和单晶系列，高镍低钴系
列主打性价比；充放电截止电压：介于4.2V~4.3V，长循环寿命
安全性能优秀 | 电动汽车市场 | | 动力类NCM622 | 高克容量发挥：165~184 mAh/g；加工性能稳定：压实密度介于
3.3~3.5g/cm3；主打单晶系列，高镍低钴系列布局完整；充放电
截止电压：介于4.2V~4.3V，长循环寿命，安全性能优秀 | 电动汽车市场 | | 高镍NCM | 高克容量发挥：188~196mAh/g；加工性能稳定：压实密度介于
3.4~3.5g/cm3；主打二次球系列，单晶系列储备完成；充放电截
止电压：4.2V，长循环寿命，安全性能优秀 | 电动自行车及电动
汽车市场 | | 锰酸锂 | 高克容量发挥：95~112mAh/g；高压实性能：压实密度介于
2.8~3.1g/cm3； 动力类产品循环寿命长达千周以上； | 消费类市场、电动自
行车 |
2、锂电设备
全资子公司浩能科技致力于锂离子电池生产前工序自动化装备研发、生产及销售的企业。主要产品包括：涂布装备、辊压装备、分切装备三大类。
（1）高精度双层挤压涂布机，其主要应用于锂离子电池正、负极片的涂布作业。浩能科技从2005年即开始了国产挤压式涂布机的研发工作，并于2009年将国内首台间歇式挤压涂布机成功推向终端市场，通过多年发展，已拥有双腔式挤压模头、气动及电动高速间歇控制阀、高速挤压涂布系统等一系列国家专利，成为国内唯一拥有多种锂离子电池高精度挤压涂布机核心自主知识产权的企业。
截止目前，浩能科技已形成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种标准规格高精度双层挤压涂布装备，稳定涂布速度可达120m/min，涂布面密度精度误差小于±1%，面密度COV值控制在0.35%以内；进行间歇涂布时，设备涂布速度在35m/min时，可实现最小间歇涂布尺寸8mm的涂布，并将间歇尺寸误差、长度尺寸误差、正反面尺寸对齐度均控制在±0.4mm内。
在设备智能化方面，具有以下技术：AGV自动上卸料技术及转塔式不停机自动换卷技术，包括自动贴胶带，物料运转、装卸、更换的无人化作业；产品精度的闭环控制、调节技术，包括涂布面密度的闭环检测控制技术、涂布宽度尺寸及长度尺寸的闭环检测控制技术；烘箱温度、风量的闭环检测控制技术，实现干燥特性的自我适应调节。
（2）高精度超薄微凹版涂布机及凹版涂布机，其主要应用于隔膜陶瓷涂布、极片基材导电剂涂层涂布、极片表面的陶瓷材料涂布等超薄涂布工艺。
截止目前，浩能科技已形成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种标准规格高精度超薄单面及双面涂布装备，稳定涂布速度可达140m/min，涂布厚度可控制在0.25~5微米内。
（3）辊压机分切一体机，
浩能科技从2010年开始研发、生产高精度连续辊压设备，通过引进吸收日本先进技术，2012将全新结构的高精度辊压机推向国内市场，2016年将国内首台辊压分切一体机推向市场。
截止目前，浩能科技已形成辊压宽度300mm～1300mm、轧辊直径φ300～φ900mm的多规格全系列辊压机品种，可根据工艺要求定制冷轧、热轧类型，以及辊压后烘干提前释放辊压应力功能。在辊压厚度精度控制技术上，采用了预弯辊装置来提高轧机的横向厚度一致性，并采用自动测厚系统配合闭环伺服系统时时辊缝调整机构，提高轧机的纵向厚度的一致性，使辊压厚度精度控制在±1.5μm内。
（4）分切机
浩能科技从2006年开始研发、生产高精度连续分切设备，于2007年成功将全新立式结构的高精度连续
分切机推向国内市场。
截止目前，浩能科技已形成基材宽度300mm～1300mm的多规格全系列连续分切装备。分切宽度适应性：
有6～10mm/11～25mm的超窄蓝牙极片分切机、25mm以上的常规宽度分切机。分切速度已从常规的50m/min突
破至150m/min；分切毛刺可控制在5μm以内；极片刷粉除尘采用主动旋转辊刷方式，达到高效的除尘效果。
2020年，公司成功推出激光分切技术，取代常规的圆刀式机械分切。激光分切精度更高，切割质量稳
定，在激光寿命周期内无衰减变化；后期维护成本低，一套激光系统可使用寿命长达10年，解决了刀片须
频繁修磨（10~80万米/次）、更换的弊端。通过对切割区域的流场分析、粉尘运动轨迹模拟，开发出强针
对性的粉尘控制及处理结构。
为适应动力电池极片的高精度要求，浩能科技的新型连续分切设备配置了CCD影像系统来进行极片的
缺陷检测及数据分析处理，并对缺陷极片进行时时自动标记。在100m/min的运行速度下，最小检测直径达
0.15mm。
除上述主要产品外，浩能科技在燃料电池、光电和水处理等领域可以提供燃料电池膜电极涂布机、水处理
RO膜涂膜线、铸膜线等装备。
二、核心竞争力分析
1、技术研发优势
公司一直将研发作为保持企业核心竞争力关键，专注于锂电正极材料、锂电设备、稀土功能材料等
领域的研发工作。持续的研发投入保证公司持续有效的研发能力。公司拥有专业的研发团队、先进的研
发设备和研发战略，公司设有“广东省企业技术中心”、“广东省工程技术研究中心”、“广东省博士后创新
实践基地”。通过以自主研发为基础，不断引进高端技术人才及技术，积极与高校、境内外企业合作研发
等综合性措施提升公司各领域产品质量、技术、性能，并战略性关注和研发公司产品相关各领域前沿技
术，促使或推动公司的可持续发展并提升综合竞争力。
持续的研发投入及优秀的研发创新能力为公司产品上拥有技术优势和竞争实力，将持续为公司带来
稳定的经济效益。
2、双轮驱动的业务协同优势
随着公司近年来的内外延结合的发展战略，公司已经形成的以锂电正极材料和设备为核心双主营业务
的“双轮驱动”式发展。锂电正极材料和锂电自动化设备均为锂离子电池行业的上游，下游客户均为锂电池
制造类企业，在产品战略、技术研发、市场推广、产品销售、售后服务等方面具有全面的协同效应。在公
司经营方面有利于公司资源整合及发挥集团作战的优势。
3、品牌优势
公司开展稀土发光材料、锂电正极材料、锂电设备业务多年，依托高效的研发能力、优秀的产品和服为知名品牌，特别是浩能科技的锂电设备业务，在高端锂电设备需求领域更加具有竞争力。未来随着公司产品美誉度不断提高，品牌优势将促进公司业务的发展。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 | | 营业收入 | 1,434,373,354.91 | 660,368,711.76 | 117.21% | 主要系新能源行业需求
旺盛，使得本期销售规
模大幅增加所致 | | 营业成本 | 1,306,050,087.47 | 592,545,493.26 | 120.41% | 主要系本期销售规模大
幅增加所致 | | 销售费用 | 21,451,239.51 | 12,002,943.60 | 78.72% | 主要系本期销售规模增
长使得运费和工资同步
增长所致 | | 管理费用 | 44,304,737.61 | 40,348,042.33 | 9.81% | 主要系本期工资福利费
增加所致 | | 财务费用 | 20,206,637.00 | 18,472,363.55 | 9.39% | 主要系本期贷款利息增
加所致 | | 所得税费用 | 1,587,449.31 | -15,466,681.47 | 110.26% | 主要系本期盈利所致 | | 研发投入 | 69,955,038.85 | 52,228,655.92 | 33.94% | 主要系本期收入大幅增
加，公司加大研发投入
所致 | | 经营活动产生的现金流
量净额 | 8,889,671.45 | -61,746,229.35 | 114.40% | 主要系本期公司子公司
浩能科技新接订单较
多，使得收到的订单预
收款大幅增加所致 | | 投资活动产生的现金流
量净额 | -83,708,849.75 | 70,751,540.45 | -218.31% | 主要系本期公司子公司
湖南科恒投资约 5600
万购入土地及英德子公
司新购入生产设备所致 | | 筹资活动产生的现金流
量净额 | 130,979,372.02 | 19,001,713.62 | 589.30% | 主要系本期销售规模大
幅增加，使得公司资金
需求大幅增加，从而导
致借款大幅增加所致 | | 现金及现金等价物净增
加额 | 56,160,193.72 | 28,007,024.73 | 100.52% | 主要系本期公司子公司
浩能科技新接订单较
多，使得收到的订单预
收款大幅增加，及公司
借款增加所致 | | 投资收益 | -1,962,454.10 | 10,595,967.39 | -118.52% | 主要系与上年同期相
比，上年同期处置子公
司深汕浩能确认投资收
益所致 | | 信用减值损失（损失以
“-”号填列） | -23,646,846.54 | -9,572,969.16 | 147.02% | 主要系本期应收账款坏
账准备计提较上年同期
增多所致 | | 资产减值损失（损失以
“-”号填列） | 52,604,069.68 | -10,048,186.24 | -623.52% | 主要系 2020年期末已
计提跌价的存货在报告
期内完成收入确认并结
转成本，冲回已计提的
存货跌价所致 |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年
同期增减 | 营业成本比上年
同期增减 | 毛利率比上年同
期增减 | | 分产品或服务 | | | | | | | | 锂离子电池正极
材料 | 954,585,433.67 | 879,418,371.95 | 7.87% | 144.13% | 128.71% | 6.21% | | 锂离子电池自动
化生产设备 | 383,929,102.51 | 366,519,599.40 | 4.53% | 81.82% | 123.71% | -17.88% |
公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 13号——上市公司从事锂离子电池产业链相关业务》的披露要求
报告期内上市公司从事锂离子电池产业链相关业务的海外销售收入占同期营业收入 30%以上 □ 适用 √ 不适用
占公司营业收入 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年
同期增减 | 营业成本比上年
同期增减 | 毛利率比上年同
期增减 | | 分业务 | | | | | | | | 材料 | 1,038,796,191.96 | 931,700,835.68 | 10.31% | 139.69% | 124.18% | 6.20% | | 设备 | 395,577,162.95 | 374,349,251.79 | 5.37% | 74.28% | 111.56% | -16.67% | | 分产品 | | | | | | | | 锂离子电池正极
材料 | 954,585,433.67 | 879,418,371.95 | 7.87% | 144.13% | 128.71% | 6.21% | | 锂离子电池自动
化生产设备 | 383,929,102.51 | 366,519,599.40 | 4.53% | 81.82% | 123.71% | -17.88% | | 分地区 | | | | | | | | 广东省 | 652,102,942.00 | 579,344,710.66 | 11.16% | 104.62% | 96.88% | 3.50% | | 国内其他地区 | 201,289,596.93 | 180,926,585.16 | 10.12% | 41.47% | 55.93% | -8.33% | | 其他华东地区 | 227,078,578.04 | 221,084,542.99 | 2.64% | 119.23% | 137.18% | -7.37% |
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用
占公司最近一个会计年度销售收入 30%以上产品的销售均价较期初变动幅度超过 30%的 □ 适用 √ 不适用
不同产品或业务的产销情况
| | 产能 | 在建产能 | 产能利用率 | 产量 | | 分业务 | | | | | | 分产品 | | | | | | 锂离子电池正极材料 | 2021年半年度产能 1万
吨 | | 78.00% | 0.78万吨 | | 锂离子电池自动化生产
设备 | 2021年半年度产能 200
台 | | 51.50% | 103台 |
四、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 | | 投资收益 | -1,962,454.10 | -19.34% | 主要系报告期内参股公司
瑞孚信药业经营亏损所致 | 否 | | 资产减值 | 28,957,223.14 | 285.32% | 主要系 2020年期末已计提
跌价的存货在报告期内完
成收入确认并结转成本，
冲回已计提的存货跌价所
致 | 否 | | 营业外收入 | 908,389.56 | 8.95% | | 否 | | 营业外支出 | 1,276,669.38 | 12.58% | 主要系报告期内公益性捐
赠支出所致 | 否 |
五、资产、负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动说明 | | | 金额 | 占总资产比
例 | 金额 | 占总资产比
例 | | | | 货币资金 | 154,380,222.13 | 4.45% | 64,395,548.18 | 2.53% | 1.92% | 主要系本期销售规模较上年同期大
幅增长，报告期末销售回款大幅增
加及本期票据保证金大幅增加所致 | | 应收账款 | 997,984,134.17 | 28.76% | 641,855,023.98 | 25.23% | 3.53% | 主要系本期销售规模大幅增长使得
应收账款同步增长所致 | | 存货 | 840,055,299.58 | 24.21% | 675,221,177.15 | 26.54% | -2.33% | 主要系本期销售规模大幅增长使得
公司备货增加所致 | | 投资性房地产 | 220,664.48 | 0.01% | 227,230.82 | 0.01% | | 主要系计提折旧所致 | | 长期股权投资 | 204,656,682.01 | 5.90% | 206,619,136.11 | 8.12% | -2.22% | 主要系参股公司瑞孚信药业亏损所
致 | | 固定资产 | 432,548,906.29 | 12.47% | 417,124,545.81 | 16.39% | -3.92% | 主要系固定资产达到可使用状态转
固所致 | | 在建工程 | 21,265,692.53 | 0.61% | 3,590,627.85 | 0.14% | 0.47% | 主要系英德子公司 K2厂房在建工程
增加及浩能在建生产线增加所致 | | 使用权资产 | 70,534,709.85 | 2.03% | | 0.00% | 2.03% | 主要系本期公司执行新租赁准则所
致 | | 短期借款 | 670,480,000.00 | 19.32% | 449,050,000.00 | 17.65% | 1.67% | 主要系本期销售规模大幅增加，使
得公司资金需求大幅增加，从而导
致借款大幅增加所致 | | 合同负债 | 679,451,757.66 | 19.58% | 353,078,851.25 | 13.88% | 5.70% | 主要系本期公司子公司浩能科技新
接订单较多，使得收到的订单预收
款大幅增加所致 | | 租赁负债 | 55,919,781.83 | 1.61% | | | 1.61% | 主要系本期公司执行新租赁准则所
致 |
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
√ 适用 □ 不适用
| 项目 | 期初数 | 本期公允价
值变动损益 | 计入权益的
累计公允价
值变动 | 本期计提的
减值 | 本期购买金
额 | 本期出售金
额 | 其他变动 | 期末数 | | 金融资产 | | | | | | | | | | 4．其他权
益工具投
资 | 65,890,514.00 | 337,044.30 | -565,463.19 | | | | | 66,227,558.30 | | 上述合计 | 65,890,514.00 | 337,044.30 | -565,463.19 | | | | | 66,227,558.30 | | 金融负债 | 0.00 | | | | | | | 0.00 |
其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□ 是 √ 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
| 项目 | 期末账面价值 | 受限原因 | | 货币资金 | 62,546,954.14 | 开票保证金 | | 应收票据 | 31,335,355.50 | 质押 | | 固定资产 | 44,653,286.51 | 抵押借款 | | 合计 | 138,535,596.15 | -- |
六、投资状况分析
1、总体情况
√ 适用 □ 不适用
| 报告期投资额（元） | 上年同期投资额（元） | 变动幅度 | | 83,708,849.75 | 12,676,749.74 | 560.33% |
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 资产类别 | 初始投资
成本 | 本期公允价
值变动损益 | 计入权益的累计
公允价值变动 | 报告期内
购入金额 | 报告期内售
出金额 | 累计投资
收益 | 期末金额 | 资金来源 | | 股票 | 3,931,021.
49 | 337,044.30 | -565,463.19 | | | | 3,365,558.3
0 | 公司转让持有的
湖南雅城股权，
交易对价
101,379,643.00
元，交易取得北
京合纵科技股份
有限公司股份为
70,965,750.00
元，收到现金
30,413,893.00
元。 | | 合计 | 3,931,021.
49 | 337,044.30 | -565,463.19 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 3,365,558.3
0 | -- |
5、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 79,554.17 | | 报告期投入募集资金总额 | 0 | | 已累计投入募集资金总额 | 82,996.6 | | 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0 | | 累计变更用途的募集资金总额 | 3,778.9 | | 累计变更用途的募集资金总额比例 | 4.75% | | 募集资金总体使用情况说明 | | | 经中国证监会《关于核准江门市科恒实业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》（证监许可[2012]869
号）文核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A股）1,250万股，发行价格每股人民币 48.00元，募集资金总额
60,000.00万元，扣除发行费用 4,639.55万元后，实际募集资金净额为 55,360.45万元。立信会计师事务所（特殊普通合
伙）已于 2012年 7月 19日对发行人首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具信会师报字[2012]第 310315
号《验资报告》。
经中国证券监督管理委员会以证监许可[2016]2473号文《关于核准江门市科恒实业股份有限公司向陈荣等发行股份购买 | |
资产并募集配套资金的批复》核准，本公司非公开发行普通股 6,451,691股，发行价为每股人民币 22.00 元。本次非公开
发行股票，共募集资金总额为人民币 141,937,225.00元，扣除承销费用人民币 10,000,000.00元，实际募集资金到账金额
人民币 131,937,225.00 元。上述募集资金业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 11 月 17日进行审验，并
出具的信会师报字[2016]第 310913号《验资报告》。
经深圳证券交易所《关于江门市科恒实业股份有限公司 2017 年非公开发行公司债券符合深交所转让条件的无异议函》
（深证函[2017]575 号）核准，公司 2017年非公开发行 1,000,000张（100元/张）债券（第一期）（证券简称“17 科恒
01”，证券代码“114283”，以下简称“本期债券”），募集资金 1 亿元，票面利率为 6.20%，
扣除承销费用人民币 1,500,000.00元，实际募集资金到账金额人民币 98,500,000.00 元。（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
| 承诺投资项目和超
募资金投向 | 是否已
变更项
目(含部
分变更) | 募集资
金承诺
投资总
额 | 调整后
投资总
额(1) | 本报告
期投入
金额 | 截至期
末累计
投入金
额(2) | 截至期
末投资
进度(3)
＝(2)/(1) | 项目达
到预定
可使用
状态日
期 | 本报告
期实现
的效益 | 截止报
告期末
累计实
现的效
益 | 是否达
到预计
效益 | 项目可
行性是
否发生
重大变
化 | | 承诺投资项目 | | | | | | | | | | | | | 1.研发中心扩建项目 | 否 | 3,086 | 3,086 | | 3,162.29 | 102.47% | 2014年
12月 31
日 | | | 不适用 | 否 | | 2.年产 800吨稀土发
光材料扩建项目 | 是 | 8,931 | 6,416.58 | | 6,394.18 | 99.65% | 2015年
12月 31
日 | | | 不适用 | 是 | | 3.新型稀土发光材料
产业化项目--符合一
级能效、EUP指令
等标准要求的稀土
发光材料产业化项
目 | 否 | 5,335.7 | 4,998.22 | | 4,997.61 | 99.99% | 2015年
12月 31
日 | | | 不适用 | 否 | | 4. 支付收购浩能中
介费用 | 否 | 1,303 | 1,303 | | 1,303 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 | | 5. 支付收购浩能交
易现金对价 | 否 | 12,890.7
2 | 12,890.7
2 | | 12,890.7
2 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 | | 6. 支付非公开发行
公司债中介费用 | 否 | 150 | 150 | | 150 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 | | 7. 非公开发行公司
债券募集资金补充
流动资金 | 否 | 9,850 | 9,850 | | 9,849.5 | 99.99% | | | | 不适用 | 否 | | 承诺投资项目小计 | -- | 41,546.4 | 38,694.5 | | 38,747.3 | -- | -- | | | -- | -- | | | | 2 | 2 | | | | | | | | | | 超募资金投向 | | | | | | | | | | | | | 1、永久性补充流动
资金 | | 25,500 | 25,500 | | 25,500 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 | | 2、投资湖南雅城新
材料发展有限公司 | | 2,700 | 2,700 | | 2,700 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 | | 3、认缴浩能科技新
增 10%注册资本 | | 5,000 | 5,000 | | 5,000 | 100.00% | | | | 不适用 | 否 | | 4、年产 2500吨锂
离子电池正极材料
技术改造项目 | | 10,911.4
1 | 10,911.4
1 | | 11,049.3 | 101.26% | 2017年
12月 31
日 | | | 不适用 | 否 | | 超募资金投向小计 | -- | 44,111.4
1 | 44,111.4
1 | | 44,249.3 | -- | -- | | | -- | -- | | 合计 | -- | 85,657.8
3 | 82,805.9
3 | 0 | 82,996.6 | -- | -- | 0 | 0 | -- | -- | | 未达到计划进度或
预计收益的情况和
原因（分具体项
目） | 年产 800 吨稀土发光材料扩建项目没能达到预期收益，主要原因是近年来由于受稀土原材料价格下
滑、产品价格下调、LED替代节能灯等因素影响，稀土发光材料市场需求下滑，且无明显改善迹
象，行业需求与原先的市场发展预期相差较大，造成募投项目产能未能完全释放和销售收入低于预
期，从而未能实现预期收益。 | | | | | | | | | | | | 项目可行性发生重
大变化的情况说明 | 公司 2012年启动年产 1200吨稀土发光材料扩建项目的建设。截止 2015年末，项目的厂房和基础设
施基本完成，部分产线已经建成投产，产能达到年产 800吨，基本满足公司稀土发光材料产能需
求。由于受稀土原材料价格下滑、产品价格下调、LED替代节能灯等因素影响，稀土发光材料市场
需求下滑，且无明显改善迹象，行业需求与原先的市场发展预期相差较大。根据行业及市场需求变
化情况，结合公司的具体情况，公司认为原募投项目“年产 1200吨稀土发光材料扩建项目”的可行性
已发生变化，并于 2016年 5月 6日，将《关于调整部分募投项目及募投项目结项的议案》提交公司
2015年度股东大会审议，经 2015年度股东大会审议，同意公司将募投项目“年产 1200吨稀土发光材
料扩建项目”的投资规模由年产 1200吨调整为年产 800吨，并进行项目结项。随着“年产 800 吨稀土
发光材料扩建项目”的建设完成，公司稀土发光材料的生产能力和制造工艺得到有效提升，进一步提
高了公司稀土发光材料产品的市场竞争力和行业地位。
根据目前稀土发光材料行业情况并结合公司的最新经营情况来看，“年产 800 吨稀土发光材料扩建项
目” 的经营环境发生了较大程度的变化，鉴于该募投项目已经建设完毕，相关厂房和设备已投入使
用，公司正在积极采取相应的措施降低其影响。 | | | | | | | | | | | | 超募资金的金额、
用途及使用进展情
况 | 适用 | | | | | | | | | | | | | 公司 2012年度公开发行股票超募资金总额为 38,007.75万元，2016年 5月 6日，公司 2015年度股东
大会审议通过《关于调整部分募投项目及募投项目结项的议案》，同意将募投项目结余资金和相关利
息收入转入超募资金账户管理，截止 2018年 12月 31日，公司累计超募资金及相关利息收入总额为
44,111.41万元，其中用途如下：
1、2013 年 3 月 17 日，公司第二届董事会第十一次会议审议通过了《关于使用部分超募资金归还
银行贷款的议案》，同意公司使用超募资金 7,000 万元归还银行贷款；
2、2013 年 8 月 23 日，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于使用部分超募资金暂时
补充流动资金的议案》，使用超募资金 5,500 万元暂时补充公司流动资金，公司已将上述用于暂时补 | | | | | | | | | | |
|
