[中报]通易航天(871642):2022年半年度报告
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时间：2022年08月29日 05:36:21 中财网 |
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原标题:通易航天:2022年半年度报告
南通通易航天科技股份有限公司
Nantong Tongyi Aerospace Science and Technology Co., Ltd
半年度报告2022
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 3
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................... 9
第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 22
第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 30
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 34
第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 36
第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 133
第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人张欣戎、主管会计工作负责人黄旭东及会计机构负责人（会计主管人员）黄丽娜保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本半年度报告未经会计师事务所审计。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | √是 □否 | | 是否审计 | □是 √否 |
1、 未按要求披露的事项及原因
通易航天为涉军企业，根据《中华人民共和国保密法》 《军工企业对外融资特殊财务信息披露管
理暂行办法》等的相关规定，在本报告中，公司对涉密信息采用代称、打包、汇总等方式进行脱密处理
后披露或豁免披露。
【重大风险提示表】
| 重大风险事项名称 | 重大风险事项简要描述 | | 重大客户依赖风险 | 报告期内，公司前五大客户销售收入为 5,339.21万元，占公司总销售
收入的65.79%，存在客户集中度较高和一定的重大客户依赖情况，未来公司
若不能及时满足客户的需求，或军方的需求出现较大不利变化，可能会对公
司的业绩产生不利影响。 | | 军品军审定价风险 | 根据规定，国内军品的销售价格由军方审价确定，由于军方对新产品的
价格批复周期较长和时间的不确定性，针对尚未审价确定的产品，交易双方
按照合同暂定价格入账。截至报告期末，公司尚有多款产品未完成军审定价。
未来上述产品完成军审定价后，公司将根据军品价格管理规定调整相关产品
收入，目前尚未完成审价的产品存在未来某期间集中根据军审定价的结果调
整当期的营业收入的情况，可能造成当期业绩出现较大波动。如未来审定价
格与暂定价格的差异较大，则可能对公司当期经营业绩产生较大的不利影
响。 | | 保密信息外泄风险 | 军品供应商掌握了我国军事装备型号、数量、技术水平等机密信息，军
方对军品供应商的保密工作要求极高，以避免保密信息外泄，保障国家和人
民利益安全。公司在生产经营中不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密
泄露，或者出现技术泄密或被动失密的情形。如发生严重泄密事件，可能会 | | | 导致公司丧失相关资质，则会对公司的生产经营产生严重不利影响。 | | 信息豁免披露风险 | 公司按照国防科工局的批复文件及其他相关规定的要求，对相关的涉密
信息进行了脱密处理或豁免披露，上述经脱密及豁免披露的信息可能存在影
响投资者对公司价值的判断，造成投资决策失误的风险。 | | 军工资质延续风险 | 军品业务是公司收入和利润的重要来源，从事军品生产和销售需要取得
相关军工资质，该等资质均需在一定期限后进行重新认证或许可。若未来公
司所拥有的军工资质因故未能通过重新认证或许可，则公司的生产经营将面
临重大风险。 | | 军品业务向民营企业开
放相关政策变化的风险 | 自国防科学技术工业委员会于 2007年 2月下发《关于非公有制经济参
与国防科技工业建设的指导意见》(科工法【2017】179号)以来，军品业务
逐步向民营企业开放；2015年9月，国务院下发《关于国有企业发展混合所
有制经济的意见》（国发【2015】54号），分类逐步放宽市场准入，建立竞争
性采购体制机制，支持非国有企业参与武器装备科研生产、维修服务和竞争
性采购；作为民营企业，公司的军用特种航空制品业务迎来了重要的发展良
机，若国家对军工业务向民营资本开放的相关政策发生变化，将可能对公司
军品业务造成不利影响。 | | 军品收入下滑风险 | 航空供氧面罩是公司销售收入的重要来源，当年销量受军方采购计划及
飞行员具体数量等因素影响，同时若未来产品被竞品所取代，我国军事计划
出现重大变化，公司迭代研制的产品出现质量未达标或者不受军方客户认
可，将导致公司无法正常交付产品、受到处罚或者客户流失,存在未来某期间
航空氧气面罩的销售出现波动的可能,甚至收入也将存在下滑的风险。
此外未来存在军方客户进行价格审定及批复时调降公司过往交付产品
的价格的可能，以及军方客户要求当期交付较多的价格较低的产品从而拉低
航空供氧面罩整体销售单价的可能，进而因产品价格的变动导致公司存在业
绩大幅下降的风险。 | | 新品开发预期风险 | 报告期内，公司大力推进新型军用航空供氧面罩、聚氨酯及碳纤维等新
材料制品的研制与开发。其中军品需要经过立项、设计、初样、正样等多个
研发阶段，产品研发周期较长，同时聚氨酯保护膜和碳纤维制品等新产品工
艺复杂，且下游市场跟国内外经济环境关系密切，新产品的研发对于公司的
研发、生产和推广均提出了较高要求。如果新产品研发失败或者研发成果无
法顺利实现产业化并成功推广，将会对公司的经营业绩产生不利影响。 | | 核心技术人员流失风险 | 公司历来重视技术人才队伍的建设和培养，核心技术由公司的核心技术
团队在长期的科研生产实践和产品交付过程中形成，核心技术人员对公司技
术和产品研发起着关键作用。随着行业的快速发展，行业内公司对于人才的
竞争日趋激烈，公司目前通过建立公平的奖励及晋升机制保证人才的稳定
性。如若现有核心技术人员流失，则将对公司的盈利能力产生不利影响。 | | 产品质量安全风险 | 公司客户主要为军方，军工产品直接用于实战或军事训练，军方对于产
品质量、安全性能、通讯性能等方面要求极高，产品一旦发生质量问题或者
在产品研制生产过程中出现质量未达标准的情况，将直接威胁到作战人员生
命安全和军事成败，军方对于军品供应商的产品质量要求非常严格。若发生
产品重大质量问题，将对公司的品牌形象造成不利影响，导致无法正常交付
产品、受到处罚或客户流失，公司将面临丢失市场份额的风险。 | | 毛利率下滑风险 | 公司自设立以来一直致力于军用航空供氧面罩等核心产品的研发和生
产工作，并形成了具有自主核心技术的高附加值产品，因此产品的毛利率水 | | | 平较高。随着公司产品的更新换代、新产品的不断研发迭代、人工及原材料
成本的上涨以及募集资金投资项目的实施，公司毛利率可能存在波动，未来
期间存在毛利率下降的风险。另外，在军方审价之前公司收入确认按暂定价
进行确认，截至目前，公司尚有多款产品未完成军审定价，由于暂定价格与
最终定价的差额计入最终定价的当期收入，存在因审价完成导致毛利率出现
波动甚至下滑的风险。 | | 应收账款集中的风险 | 截至 2022年 6月 30日，公司所形成的来自 B4单位的应收账款余额
7,586.44万元，占当期应收账款余额的比例为 66.72%，公司应收账款集中
度较高。如果公司不能按期收回应收账款，将对公司的现金流和生产经营造
成影响，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 | | 税收优惠政策风险 | 公司于2020年12月取得高企认定，有效期三年。公司子公司上海自图
于2019年12月6日取得高新技术企业证书，有效期三年。公司与上海自图
均按照 15%的优惠税率计缴企业所得税。若未来国家调整高新技术企业的认
定标准，或相关政策的可延续性及优惠幅度发生变化，可能为企业纳税税率
带来不确定性，让企业承受额外的税收负担。 | | 募投项目产能消化风险 | 报告期内，公司发行的募集资金投资于聚氨酯保护膜生产项目。项目建
成后，公司的聚氨酯保护膜产能增加较大，需要投入较大资源进行市场开发，
如市场拓展进度不及预期，可能导致产能出现闲置。另外，市场的拓展需要
一定的时间，可能导致产能消化需要一定过程，短期内可能存在产能过剩风
险。 | | 产品客户拓展风险 | 公司在军用飞机聚氨酯保护膜的研发基础上根据民用车辆漆面保护膜
的特点进行技术民用化，自主研发出聚氨酯汽车漆面保护膜，成为国内少数
能生产车辆漆面保护膜原膜厂商之一。公司目标客户为下游涂膜厂、汽车生
产厂商、汽车 4S店等企业，下游客户规模体量较大，进入其供应链需要较
长时间的认证和市场口碑的积累，如公司的供应链管理、产能、品控等方面
无法达到客户需求，则存在无法实现大规模销售的风险。 | | 本期重大风险是否发生
重大变化： | 本期重大风险未发生重大变化 |
是否存在退市风险
□是 √否
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 公司、股份公司、通易航天 | 指 | 南通通易航天科技股份有限公司 | | 上海自图 | 指 | 上海自图新材料科技有限公司 | | 江苏图研 | 指 | 江苏图研新材料科技有限公司 | | 上海创垂 | 指 | 上海创垂工贸有限公司 | | 尼伦化学 | 指 | 尼伦化学（上海）有限公司 | | 上海商寰 | 指 | 上海商寰航空科技有限公司 | | 江苏商寰 | 指 | 江苏商寰航空科技有限公司 | | 江苏易米 | 指 | 江苏易米新材料科技有限公司 | | 尼伦科技 | 指 | 尼伦科技（上海）有限公司 | | 控股股东、上海易行健 | 指 | 上海易行健信息科技有限公司 | | 保荐机构、中信证券 | 指 | 中信证券股份有限公司 | | 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 全国股转公司 | 指 | 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 | | 北交所 | 指 | 北京证券交易所 | | 中国结算 | 指 | 中国证券登记结算有限责任公司 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《公司章程》 | 指 | 《南通通易航天科技股份有限公司章程》 | | 报告期 | 指 | 2022年1月1日 至2022年6月30日 | | 报告期初 | 指 | 2022年1月1日 | | 报告期末 | 指 | 2022年6月30日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 公司中文全称 | 南通通易航天科技股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Nantong Tongyi Aerospace Science and Technology Co., Ltd | | 证券简称 | 通易航天 | | 证券代码 | 871642 | | 法定代表人 | 张欣戎 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司披露中期报告的证券交
易所网站 | www.bse.cn | | 公司披露中期报告的媒体名
称及网址 | 《上海证券报》（中国证券网 www.cnstock.com） | | 公司中期报告备置地 | 董事会办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 成立时间 | 2008年3月20日 | | 上市时间 | 2021年11月15日 | | 行业分类 | 制造业（C）-橡胶和塑料制品业（C29） | | 主要产品与服务项目 | 公司主要从事军用特种航空制品以及聚氨酯、碳纤维等材料制品的研
发、生产和销售，主要产品包括航空供氧面罩、聚氨酯保护膜、飞机橡
胶软油箱、变压器储油柜胶囊（隔膜）、碳纤维窗框等。 | | 普通股股票交易方式 | 连续竞价交易 | | 普通股总股本（股） | 103,670,278 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 控股股东为上海易行健信息科技有限公司 | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为张欣戎，一致行动人为上海易行健 |
控股股东深圳易行健创业投资有限公司因近期注册地从深圳迁往上海，现更名为“上海易行健信息科技有限公司”，已办理完成工商登记手续。
五、 注册情况
| 项目 | 内容 | 报告期内是否变更 | | 统一社会信用代码 | 91320600673032592M | 否 | | 注册地址 | 江苏省启东市启东高新技术产业开发区
东方路88号 | 否 | | 注册资本（元） | 103,670,278 | 是 | | | | |
六、 中介机构
| 报告期内履行持续督
导职责的保荐机构 | 名称 | 中信证券 | | | 办公地址 | 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）
北座 | | | 保荐代表人姓名 | 李嵩、安楠 | | | 持续督导的期间 | 2021年8月16日 - 2023年12月31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用
1、控股股东深圳易行健创业投资有限公司因近期注册地从深圳迁往上海，现更名为“上海易行健
信息科技有限公司”，已办理完成工商登记手续。
2、2022年6月16日，公司进行权益分派，以公司现有总股数74,050,199股为基数，向全体股东
每10股转增4股，每10股派1.5元人民币现金。分红前公司总股本为74,050,199股，分红后总股本
增至103,670,278股。现公司注册资本为103,670,278元，于2022年7月完成工商变更。
第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 营业收入 | 81,151,096.42 | 53,961,741.84 | 50.39% | | 毛利率% | 35.09% | 69.08% | - | | 归属于上市公司股东的净利润 | 2,813,488.66 | 15,953,690.93 | -82.36% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润 | 1,680,206.87 | 15,074,538.83 | -88.85% | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的净利润计算） | 1.15% | 9.43% | - | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润计算） | 0.68% | 8.91% | - | | 基本每股收益 | 0.03 | 0.24 | -87.50% |
（二） 偿债能力
单位：元
| | 本期期末 | 上年期末 | 增减比例% | | 资产总计 | 388,824,872.05 | 343,887,567.58 | 13.07% | | 负债总计 | 142,689,802.71 | 91,430,096.53 | 56.06% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 235,706,538.29 | 243,891,879.90 | -3.36% | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 2.27 | 3.29 | -31.00% | | 资产负债率%（母公司） | 32.37% | 23.65% | - | | 资产负债率%（合并） | 36.70% | 26.59% | - | | 流动比率 | 1.54 | 2.28 | - | | 利息保障倍数 | 3.81 | 13.11 | - |
（三） 营运情况
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -18,803,454.53 | -36,244,608.74 | 48.12% | | 应收账款周转率 | 0.84 | 0.55 | - | | 存货周转率 | 1.28 | 0.79 | - |
（四） 成长情况
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 总资产增长率% | 13.07% | 13.34% | - | | 营业收入增长率% | 50.39% | 17.85% | - | | 净利润增长率% | -69.66% | 11.68% | - |
二、 非经常性损益项目及金额
| 项目 | 金额 | | 非流动资产处置损益 | -334,648.93 | | 计入当期损益的政府补助 | 1,919,286.98 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 44,561.34 | | 非经常性损益合计 | 1,629,199.39 | | 减：所得税影响数 | 301,201.73 | | 少数股东权益影响额（税后） | 194,715.87 | | 非经常性损益净额 | 1,133,281.79 |
三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
| 1、主营业务
公司的主营业务为军用特种航空制品和聚氨酯、碳纤维等新材料制品的研发、生产和销售。报告期
内，公司主要产品包括航空供氧面罩、聚氨酯保护膜、飞机橡胶软油箱、变压器储油柜胶囊（隔膜）等
在内的军用及民用橡胶类制品。目前公司生产的军用航空供氧面罩和飞机软油箱等产品长期稳定配套供
应国内的诸多在研和在役军机。
公司在持续巩固、拓展现有军用特种航空制品的竞争优势和市场优势基础上，积极进行横向延伸，
不断开拓聚氨酯保护膜等新材料制品的民用领域，实现创新驱动下的快速成长。
2、研发模式
公司研发以自主开发为基础，并将自主开发、引进消化吸收与产学研相结合，原创性创新和改进创
新相结合，注重企业间技术合作，努力缩短产品的开发周期，加快知识和经验积累，提高了研发人员自
主创新和自主开发的能力。同时公司和高校、科研院所建立了良好的合作关系，通过资源共享，在一定
程度上强化了公司的技术开发力量，促进了项目的开发，形成了产学研一体化。
3、采购模式
公司所需的物资统一由采购部集中采购。根据供应商的供货能力、产品质量和供货及时性等情况，
采购部每年会组织公司相关部门对供应商进行综合评价，并根据评价结果形成考核依据，不断的动态调
整《合格供应商名录》。但若涉及军品的需驻厂军代表同意方可进行采购。公司制定了《采购管理制度》
《采购程序文件》和《合格供方目录》等规章制度，用以规范采购行为，保证产品品质和供应及时性，
降低采购成本和采购风险。
4、生产模式
公司产品均由客户提出需求、研发部门按照客户的需求设计生产，产品由技术部负责研制，由生产
部负责生产实施，采购部、质检部、销售部为配套部门。
公司生产流程分为下达生产任务、制定排产计划、产品生产组装和产品验收等环节。销售部门签订
合同后会向生产部门下达生产任务，生产部门制定排产计划组织生产。生产部下设的军品生产线和民品
生产线根据要求安排生产工作。产品生产完成后，公司根据合同要求组织出厂前检测验收。客户在使用
过程中如遇到使用和技术难点，会提交给公司售后，由公司专家团队会同研究，提出解决方案。 | | 5、销售模式
公司销售模式为直接销售模式。
军用领域方面，公司生产的军用产品主要通过销售人员参加年度军品订货会等方式，签订武器装备
配套产品订货合同及航空零备件订货合同。
民用领域方面，公司获取订单的方式更加多样化，主要有参加行业展会、收集下游行业公开资料等
途径获取潜在客户信息。后续再通过上门拜访、电子邮件、电话传真等形式与潜在客户建立联系。经送
样测试、完成工厂评审之后，与客户签订销售合同和订单。民用领域的销售依照双方约定备料、生产、
发货和结算。
公司设有销售部，负责产品销售、客户商的开发和维护。
6、核心竞争力
（1）内控治理：公司加强内部控制，完善治理结构，能够对公司各项业务的健康运行及经营风险
的控制提供合理保证。
（2）人员管理：加强人力资源管理，通过引进专业技术型人才，员工技能培训、岗位绩效考核等
方面不断提升公司的核心竞争力。稳定的核心管理团队和优秀技术团队，对公司经营业绩和盈利情况产
生积极的影响。
（3）专利、技术：作为高新技术企业，截至报告期末公司共获得9项发明专利和68项实用新型专
利，这些专利技术部分已转入生产，经济效益、社会效益显著。公司主持或参与修订包括航空供氧面罩、
聚氨酯保护膜等产品规范的国军标标准。
（4）特许经营权：公司作为涉军企业，拥有生产销售军工产品的相关资质。
报告期内，公司主要产品、商业模式及核心竞争力没有变化。 |
专精特新等认定情况
√适用 □不适用
| “高新技术企业”认定 | √是 | | 其他相关的认定情况 | 市专精特新科技小巨人企业 |
子公司上海自图也为高新技术企业，2022年 8月被认定为上海市“专精特新”企业。
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
| 1、经营成果
（1）报告期内公司实现销售收入8,115.11万元，较上年同期增长50.39%，营业收入增长的主要原
因为：本期聚氨酯膜产品的销售较上年同期有较大幅度增长。
（2）本期公司毛利率35.09%，较上年同期减少33.99个百分点，毛利率降低的主要原因为：①本
期聚氨酯膜产品的销售占比进一步增大，而聚氨酯产品销售毛利相对较低；②受疫情影响，毛利较高的
军品业务收入较去年同期有较大幅度下降。
（3）报告期内研发费用为880.65万元，较上年同期增长55.79%，研发费用增加的主要原因为：受
去年下半年薪资调整及本期社保基数调整影响，本期研发部门的职工薪酬较上期有较大幅度增加；本期
新增多个研发项目立项及原有聚氨酯膜项目加快研发进度，使本期研发耗用材料较上期有较大幅度增
长。
（4）报告期内公司实现净利润492.41万元，较上年同期减少69.66%，净利润降低的主要原因为：
受疫情影响，毛利较高的军品业务较上年同期有较大幅度下降，使公司总体毛利润下降；本期研发费用
较上期增加，导致利润减少。
2、财务状况
（1）截至报告期末，公司资产总额为38,882.49万元，较上年末资产总额增长13.07%，其中应收
账款期末10,525.00万元，较上年末增加42.15%，应收账款较期初增加的主要原因为：军品业务货款回
笼主要集中在下半年，使本期末军品应收账款较上年末增加；聚氨酯产品销售增加，使应收账款也出现
一定幅度的增加。
（2）期末存货为4,656.89万元，较上年末增加31.39%，存货余额变动主要原因为：为了满足聚氨
酯膜产品生产和销售而增加备货。 | | （3）期末在建工程为1,455.25万元，较上年末增加100%，新增的在建工程主要是新购置的涂布生
产线及配套洁净室工程建设。
（4）公司负债总额14,268.98万元，较上年末负债总额增加56.06%，主要原因为：公司因生产经营
需求增加了部分短期借款所致；公司净资产为24,613.51万元，较期初减少2.50%，主要原因为本期进行
了权益分派，未分配利润减少。
3、现金流情况
（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额为-1,880.35万元，上年同期为-3,624.46万元，本期
较上期净额增加的主要原因为：本期聚氨酯膜产品业务增长较快，且资金周转情况良好，使本期现金流
量净额较上年同期增加；本期支付的各项税费较上年同期减少。
（2）报告期内投资活动产生的现金流量净额为-3,330.75万元，上年同期为-2,642.29万元，本期
较上期净额减少的主要原因为：本期购入设备支付的现金较上年同期增加，以及本期按合同约定支付了
对参股公司的投资款。
（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 2,250.02万元，上年同期为 1,819.51万元，本期
较上期净额增加的主要原因系增加了部分短期借款所致。
4、运营情况
公司始终坚持以科技创新为发展的战略计划，追求公司科研技术和生产的有机结合，在保持军品稳
步增长的同时，逐步扩大聚氨酯民品业务的发展。新厂房安装的多条聚氨酯保护膜原膜生产线，已经陆
续批量生产。此外，公司正在安装调试的聚氨酯保护膜涂布生产线预计将在9月底前开始试生产，将完
善公司聚氨酯保护膜产品的产业链，提高公司产品的附加值。公司比较完善的治理结构，健全的内部控
制制度，以及良好的人力资源管理体系，在公司经营管理各个关键环节发挥了良好的作用，为公司发展
提供了有力保障。 |
（二） 行业情况
1、军品业务
公司军品主要为以军用航空供氧面罩为主的军用特种航空制品，其行业规模与军工行业尤其是军用
航空业直接相关。
国防军费支出是整个军工行业向前发展的基础，我国2020年国防支出预算总额为12,680亿元人民
币，较2019年同比增长6.6%，继续保持了较高增速。根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第
十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议》所述，十四五规划将聚焦于建军百年奋斗目标，着重强
调了创新战争和新技术的应用、要从各个维度实现军队现代化，同时要促进国防实力和经济实力同步提
升。国防建设的发展目标已经从2020年实现机械化转向2035基本实现国防和军队现代化、2050年全面
建成世界一流军队。根据《中国的军事战略》白皮书，空军的发展目标为实现国土防空型向攻防兼备型
转变。可以预期我国国防和军队现代化建设将进一步加强，军用飞机将在未来很长一段时间内不断升级
换代，航空国防装备需求在当前和未来一定时期内将保持稳定增长，行业高景气度持续性强，公司航空
国防配套装备迎来了非常良好的发展机遇。
整体来看，我国当前军工行业在国家政策的鼓励支持下预期长期向好趋势会持续保持，细分行业内
竞争格局收到军工资质的影响整体会保持稳定。公司在工艺技术、客户资源、经营机制、生产效率等方
面具有一定的竞争优势，预计在未来一段时间内，公司将保持有力的行业竞争地位。
2、聚氨酯保护膜业务
聚氨酯保护膜是一种热塑性聚氨酯弹性体（TPU）材料膜制品，是聚氨酯材料的一个重要应用，处
于整个化工产业链的下游，接近终端消费市场。该类产品具有高强度、高韧性、耐磨、耐油、耐寒、耐
老化、环保无毒、可降解、防水透湿、防风、防寒、抗菌、抗紫外线等优异性能，被广泛运用在国防、
医疗、汽车等国民经济众多领域。根据Transparency Market Research（透明度市场研究）的统计数据，
全球TPU薄膜市场规模将从2015年的286.8亿元增到2024的516.9亿元，保持快速增长。
聚氨酯保护膜产品在军用及民用领域均应用广泛，军用领域可用于直升机桨叶、固定翼飞机迎风面、
雷达罩、电子干扰器等关键装备的防护，民用方面可用于汽车漆面及内饰、风电叶片等众多领域的防护。
国内汽车配套产业规模巨大，根据国家统计局发布的 2021年国民经济和社会发展统计公报显示，2021
年末全国民用汽车保有量 3.01亿辆，且每年有 2,000万辆以上的增量。公司生产的聚氨酯保护膜可以
广泛运用在漆面保护、天窗高隔热及保护、汽车内饰膜等众多领域。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产的
比重% | 金额 | 占总资产的
比重% | | | 货币资金 | 38,132,131.29 | 9.81% | 60,062,835.82 | 17.47% | -36.51% | | 应收票据 | 2,386,000.00 | 0.61% | 2,055,484.11 | 0.60% | 16.08% | | 应收账款 | 105,249,963.19 | 27.07% | 74,041,993.01 | 21.53% | 42.15% | | 应收款项融资 | 100,000.00 | 0.03% | 585,108.00 | 0.17% | -82.91% | | 预付款项 | 1,798,742.72 | 0.46% | 5,296,576.10 | 1.54% | -66.04% | | 其他应收款 | 270,358.35 | 0.07% | 193,729.65 | 0.06% | 39.55% | | 存货 | 46,568,907.48 | 11.98% | 35,444,375.67 | 10.31% | 31.39% | | 其他流动资产 | 15,103,397.56 | 3.88% | 14,090,404.24 | 4.10% | 7.19% | | 投资性房地产 | - | - | - | - | - | | 长期股权投资 | 15,287,884.99 | 3.93% | 9,168,025.35 | 2.67% | 66.75% | | 固定资产 | 114,545,884.90 | 29.46% | 117,734,811.48 | 34.24% | -2.71% | | 在建工程 | 14,552,495.25 | 3.74% | - | - | - | | 使用权资产 | 4,937,168.04 | 1.27% | 5,427,171.61 | 1.58% | -9.03% | | 无形资产 | 5,961,937.44 | 1.53% | 5,692,207.82 | 1.66% | 4.74% | | 长期待摊费用 | 2,015,226.07 | 0.52% | 2,379,064.54 | 0.69% | -15.29% | | 递延所得税资产 | 3,505,916.40 | 0.90% | 2,662,577.30 | 0.77% | 31.67% | | 其他非流动资产 | 18,342,893.48 | 4.72% | 8,994,577.00 | 2.62% | 103.93% | | 商誉 | - | - | - | - | - | | 短期借款 | 108,104,236.13 | 27.80% | 65,084,916.67 | 18.93% | 66.10% | | 应付票据 | 7,680,000.00 | 1.98% | - | - | - | | 应付账款 | 14,410,838.84 | 3.71% | 15,644,630.24 | 4.55% | -7.89% | | 应付职工薪酬 | 1,739,189.98 | 0.45% | 1,548,718.37 | 0.45% | 12.30% | | 应交税费 | 1,237,991.09 | 0.32% | 329,029.09 | 0.10% | 276.26% | | 其他应付款 | 344,261.86 | 0.09% | 311,663.95 | 0.09% | 10.46% | | 一年内到期的非
流动负债 | 820,618.91 | 0.21% | 780,293.66 | 0.23% | 5.17% | | 其他流动负债 | 2,041,947.35 | 0.53% | 424,302.21 | 0.12% | 381.25% | | 长期借款 | - | - | - | - | - | | 租赁负债 | 4,417,181.47 | 1.14% | 4,841,822.17 | 1.41% | -8.77% | | 递延收益 | 1,801,634.23 | 0.46% | 2,277,780.18 | 0.66% | -20.90% | | 未分配利润 | 18,781,925.26 | 4.83% | 27,075,966.45 | 7.87% | -30.63% | | 少数股东权益 | 10,428,531.05 | 2.68% | 8,565,591.15 | 2.49% | 21.75% |
资产负债项目重大变动原因：
| 货币资金：本期末较上年末减少的主要原因为，本期公司因生产经营需要，支付了较多原辅材料采购款
及设备采购款，且军方货款回笼主要集中在下半年，所以本期末货币资金较期初减少。
应收账款：本期末较上年末增加的主要原因为，军品业务货款回笼主要集中在下半年，使军品应收账款
较上年末增加；聚氨酯产品销售增加，使应收账款本期末也出现一定幅度的增加。
应收款项融资：本期末较上年末减少的主要原因为，本期收到客户银行承兑汇票较上期减少所致。
预付款项：本期末较上年末减少的主要原因为，上年末预付材料款部分已在本期收货，使预付账款较期
初减少。
其他应收款：本期末较上年末增加的主要原因为本期末增加投标保证金所致。 | | 存货：本期末较上年末增加主要原因为，本期末公司为了满足聚氨酯膜产品生产和销售而增加备货所致。
长期股权投资：本期向联营公司增资，所以长期股权投资较期初有较大幅度增加。
递延所得税资产：本期末较上年末增加的主要原因为，公司应收账款较期初有较大幅度增加，相应的坏
账准备增加导致递延所得税资产增加。
其他非流动资产：本期末较上年末增加的主要原因为，本期新增聚氨酯膜设备及其他设备预付款。
短期借款：本期末较上年末增加的主要原因为，生产经营需要取得新的借款所致。
应交税费：本期末较上年末增加的主要原因为，本期末应缴纳的企业所得税较上年末增加。
其他流动负债：本期末较上年末增加的主要原因为，本期末已背书未到期应收票据较上年末增加。
未分配利润：本期末较上年末减少的主要原因系本期进行了权益分派，导致未分配利润减少。 |
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年同期
金额变动比例% | | | 金额 | 占营业收入
的比重% | 金额 | 占营业收入
的比重% | | | 营业收入 | 81,151,096.42 | - | 53,961,741.84 | - | 50.39% | | 营业成本 | 52,673,722.49 | 64.91% | 16,685,417.29 | 30.92% | 215.69% | | 毛利率 | 35.09% | - | 69.08% | - | - | | 销售费用 | 1,026,571.35 | 1.27% | 840,917.68 | 1.56% | 22.08% | | 管理费用 | 9,089,152.07 | 11.20% | 8,703,641.31 | 16.13% | 4.43% | | 研发费用 | 8,806,518.54 | 10.85% | 5,652,968.43 | 10.48% | 55.79% | | 财务费用 | 1,596,476.88 | 1.97% | 1,404,357.75 | 2.60% | 13.68% | | 信用减值损失 | -4,008,885.55 | -4.94% | -3,161,954.17 | -5.86% | -26.79% | | 资产减值损失 | -85,442.70 | -0.11% | -175,642.21 | -0.33% | 51.35% | | 其他收益 | 1,919,286.98 | 2.37% | 875,347.13 | 1.62% | 119.26% | | 投资收益 | -60,140.36 | -0.07% | -3,165.45 | -0.01% | -1,799.90% | | 公允价值变动
收益 | - | - | - | - | - | | 资产处置收益 | -334,648.93 | -0.41% | 209,335.73 | 0.39% | -259.86% | | 汇兑收益 | - | - | - | - | - | | 营业利润 | 4,486,535.78 | 5.53% | 17,606,050.14 | 32.63% | -74.52% | | 营业外收入 | 69,193.00 | 0.09% | 2,544.56 | 0.00% | 2,619.25% | | 营业外支出 | 24,631.66 | 0.03% | 34,989.25 | 0.06% | -29.60% | | 净利润 | 4,924,128.14 | - | 16,231,931.95 | - | -69.66% |
项目重大变动原因：
| 营业收入：本期较上年同期增加的主要原因为，本期聚氨酯膜产品的销售收入较上年同期有较大涨幅增
长。
营业成本：本期营业成本较上年同期大幅增加的主要原因为，本期聚氨酯膜产品的销售较上年同期有较
大幅度的增长，而聚氨酯产品销售毛利相对较低，所以使公司总的营业成本较上年同期增加。
毛利率：本期毛利率较上年同期降低的主要原因为，本期聚氨酯膜产品的销售占比进一步增大，而聚氨
酯产品销售毛利相对较低，使公司总的毛利率较上期降低；受疫情影响，军品订单出现延迟，使毛利较
高的军品业务较上年同期有较大幅度下降，使公司总的毛利率下降。
研发费用：本期较上年同期增加的主要原因为，本期研发人员职工薪酬较上年同期有较大幅度增加；本
期新增多个研发项目立项及原有聚氨酯膜项目加快研发进度，使本期研发耗用材料较上年同期有较大增
长。
资产减值损失：本期较上年同期变动的主要原因为，本期公司加强存货管理，使存货跌价损失较上期减
少。
其他收益：本期较上年同期增加的主要原因为，本期公司收到政府补贴款较上年同期增加。 | | 投资收益：本期较上年同期减少的主要原因为，本期联营公司尼伦科技的净利润变动所致。
资产处置收益：本期较上年同期减少主要原因为，本期对部分设备进行处置形成的损失所致。
营业外收入：本期较上年同期增加的主要原因为，本期处置废品取得的收入增加所致。
净利润：本期较上年同期减少的主要原因为，受疫情影响，毛利较高的军品业务较上年同期有较大幅度
下降，使公司总体毛利润下降；本期研发费用较上年同期增加。 |
（2） 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 81,151,096.42 | 53,871,710.86 | 50.64% | | 其他业务收入 | - | 90,030.98 | -100.00% | | 主营业务成本 | 52,673,722.49 | 16,685,417.29 | 215.69% | | 其他业务成本 | - | - | - |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本
比上年同
期增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 橡胶制品 | 16,960,971.23 | 6,738,552.26 | 60.27% | -60.25% | -18.16% | 减少20.43个
百分点 | | 橡胶零件 | 1,011,865.70 | 860,360.16 | 14.97% | -56.89% | -59.50% | 增加5.48个
百分点 | | 聚氨酯膜 | 63,178,259.49 | 45,074,810.07 | 28.65% | 613.53% | 612.44% | 增加0.11个
百分点 |
收入构成变动的原因：
橡胶制品：本期营业收入较上年同期减少60.25%，毛利率同比减少20.43个百分点，主要原因为受疫情影响，毛利较高的军品业务收入较去年同期出现较大幅度下降。
橡胶零件：本期营业收入及营业成本较上年同期减少的主要原因为，此类产品销售毛利较低且种类较多，公司优化产品结构，整合公司资源，主动放弃此类产品的排产所致。
聚氨酯膜产品：本期聚氨酯膜产品销售收入及成本较上年同期涨幅较大，主要原因为去年同期公司的聚氨酯膜产品处于生产初期阶段，产量较小且波动性较大。本期聚氨酯膜产品产量进一步扩大且趋于稳定，因此收入较上年同期有较大增长。
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本
比上年同
期
增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 华北地区 | 18,391,947.17 | 7,605,100.47 | 58.65% | -54.64% | 16.41% | 减少25.24个
百分点 | | 华东地区 | 55,404,759.62 | 40,100,505.42 | 27.62% | 603.09% | 500.00% | 增加12.44个
百分点 | | 华南地区 | 5,536,035.62 | 4,068,987.09 | 26.50% | 42.97% | 46.87% | 减少1.95个
百分点 | | 其他地区 | 1,818,354.01 | 899,129.52 | 50.55% | 9.51% | 28.71% | 减少7.38个
百分点 |
收入构成变动的原因：
华北地区：变动的主要原因为本期因疫情影响，导致 B4单位销售减少，所以营业收入及毛利率较上年
同期减少。
华东地区：变动的主要原因为本期聚氨酯膜业务较上年同期有较大增长所致。
华南地区：变动的主要原因为本期聚氨酯膜业务较上年同期有较大增长所致。
3、 现金流量状况
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -18,803,454.53 | -36,244,608.74 | 48.12% | | 投资活动产生的现金流量净额 | -33,307,475.66 | -26,422,855.94 | -26.06% | | 筹资活动产生的现金流量净额 | 22,500,225.66 | 18,195,135.85 | 23.66% |
现金流量分析：
经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加，主要原因为本期聚氨酯膜产品业务增长较快，且资
金周转情况良好，使本期现金流量净额较上年同期增加；本期支付的各项税费较上年同期减少。
投资活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少，本期购入设备支付的现金较上年同期增加，以及本
期按合同约定支付了对参股公司的投资款。
筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少，主要原因为增加了部分短期借款所致。
4、 理财产品投资情况
□适用 √不适用
八、 主要控股参股公司分析
（一） 主要控股子公司、参股公司经营情况
√适用 □不适用
单位：元
| 公
司
名
称 | 公
司
类
型 | 主要业
务 | 与公司
从事业
务的关
联性 | 持
有
目
的 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 | | 上
海
自
图 | 控
股
子
公
司 | 聚氨酯
保护膜
和高分
子复合
材料制
品的研
发 | 公司重
要研发
中心 | 提
升
公
司
研
发
能
力 | 60,000,000 | 96,032,754.40 | 67,948,973.89 | 72,110,967.07 | 4,908,193.89 | | 江
苏
图
研 | 控
股
子
公
司 | 聚氨酯
保护膜
和高分
子复合
材料制
品的研
发及生
产 | 聚氨酯
保护膜
生产工
艺开发
及连续
工程化
放大生
产 | 拓
展
业
务
范
围 | 15,000,000 | 98,172,338.34 | 21,343,594.84 | 56,117,374.10 | 5,674,667.45 | | 上
海 | 控
股 | 民用产
品的销 | 民用产
品的销 | 拓
展 | 10,000,000 | 67,603,404.27 | 10,480,094.79 | 57,688,815.82 | 709,287.62 | | 创
垂 | 子
公
司 | 售及部
分设
备、零
部件的
采购 | 售及部
分设
备、零
部件的
采购 | 民
用
市
场 | | | | | | | 上
海
商
寰 | 控
股
子
公
司 | 民航救
生系
统、保
护膜开
发 | 民航救
生系
统、保
护膜开
发 | 拓
展
业
务
范
围 | 10,000,000 | 13,643,695.61 | 148,632.81 | 218,701.72 | -1,247,986.43 | | 江
苏
易
米 | 控
股
子
公
司 | 保护膜
生产、
销售 | 保护膜
生产、
销售 | 拓
展
民
用
市
场 | 20,000,000 | 3,766,122.07 | -979,537.93 | 1,814,640.71 | -979,537.93 | | 尼
伦
化
学 | 参
股
公
司 | 高性能
聚氨酯
功能材
料研发
及生产 | 与公司
现有业
务为上
下游关
系 | 拓
展
业
务
范
围 | 100,000,000 | 52,972,034.78 | 49,469,173.09 | 2,278,451.33 | -200,811.87 | | 尼
伦
科
技 | 参
股
公
司 | 高端
TPU粒
子的研
发及生
产 | 与公司
现有业
务为上
下游关
系 | 拓
展
业
务
范
围 | 100,000,000 | 52,693,634.76 | 50,006,004.57 | 0 | 5,040.54 |
（二） 报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
合并财务报表的合并范围是否发生变化
□是 √否
（三） 合并财务报表的合并范围内是否包含私募基金管理人
□是 √否
九、 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
十、 对非标准审计意见及关键审计事项的说明
（一） 非标准审计意见说明
□适用 √不适用
（二） 关键审计事项说明
□适用 √不适用
十一、 企业社会责任
（一） 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
□适用 √不适用
（二） 其他社会责任履行情况
√适用 □不适用
公司在经营活动中遵守法律和商业道德，正确树立企业社会责任观，在追求经济效益、保护股东利
益的同时，维护债权人的合法权益，诚信对待供应商和客户，保障劳动者的健康和安全，并积极承担保
护环境和节约资源的责任。公司的社会责任体现在以下几个方面：
1、公司严格按照《劳动法》等有关劳动用工和职工权益保护的法律法规，合法合规开展劳动关系
管理，公司遵循按劳分配、同工同酬的原则，出台相应激励机制，坚持维护劳动关系和谐稳定。按照国
家规定执行各项社会保险制度，保障员工依法享有相关带薪假期和免费体检等福利，同时定期组织安全
检查和培训，切实保障员工合法权益。
2、公司积极维护债权人权益，诚信对待供应商、客户。公司不断深化与供应商的合作关系，致力
于实现与供应商建立和维持长久、紧密的战略伙伴关系，实现双赢。公司秉承着到以客户需求为导向的
解决方案，以优质服务为导向的客户方针，以一流品质为导向的生产准则，以创新价值为导向的研发战
略。
3、公司始终坚持“安全第一，预防为主”，建立安全生产管理长效机制，不断提高安全生产管理水平，
强化安全生产宣传教育，提高员工安全生产技能以及自我保护能力、群体防护意识。
4、公司坚持遵循国家法律法规和政策，加强宣传和教育，不断提高能源利用效率，树立节能环保
意识，将“节能降耗、挖潜增效”作为一项长期的系统工程来推进，降低成本，增加企业竞争力，从而促
进企业健康稳步发展和社会的协调和谐发展。
（三） 环境保护相关的情况
□适用 √不适用
十二、 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
□适用 √不适用
十三、 对 2022 年 1-9 月经营业绩的预计
□适用 √不适用
十四、 公司面临的风险和应对措施
| 1、客户重大依赖风险
报告期内，公司前五大客户销售收入为5,339.21万元，占公司总销售收入的65.79%，存在客户集
中度较高和一定的重大客户依赖情况，未来公司若不能及时满足客户的需求，或军方的需求出现较大不
利变化，可能会对公司的业绩产生不利影响。
应对措施：公司将积极拓展销售渠道，开发新客户，从而减少对前五大客户的依赖性。
2、军品军审定价风险
根据规定，国内军品的销售价格由军方审价确定，由于军方对新产品的价格批复周期较长和时间的
不确定性，针对尚未审价确定的产品，交易双方按照合同暂定价格入账。截至报告期末，公司尚有多款
产品未完成军审定价。未来上述产品完成军审定价后，公司将根据军品价格管理规定调整相关产品收入，
目前尚未完成审价的产品存在未来某期间集中根据军审定价的结果调整当期的营业收入的情况，可能造
成当期业绩出现较大波动。如未来审定价格与暂定价格的差异较大，则可能对公司当期经营业绩产生较
大的不利影响。
应对措施：公司严格按照合同要求生产新的产品，并且将严格按照军品价格管理规定以及公司实际 | | 产品情况与军方确定合同暂定价格，进一步缩小军品定价后的价格与入账合同价格的差额，降低对当期
业绩构成的影响。
3、保密信息外泄风险
军品供应商掌握了我国军事装备型号、数量、技术水平等机密信息，军方对军品供应商的保密工作
要求极高，以避免保密信息外泄，保障国家和人民利益安全。公司在生产经营中不排除一些意外情况发
生导致有关国家秘密泄露，或者出现技术泄密或被动失密的情形。如发生严重泄密事件，可能会导致公
司丧失相关资质，则会对公司的生产经营产生严重不利影响。
应对措施：公司已成立保密办，配备专门人员严格执行军方的保密要求。在实际操作中，一方面对
员工进行定期培训，增强保密意识，强调对客户资料、交易信息和生产产品的保密工作，另一方面将履
行保密义务作为考核工作质量的重要内容，将履行保密义务贯穿在经营的全过程。
4、信息豁免披露风险
公司按照国防科工局的批复文件及其他相关规定的要求，对相关的涉密信息进行了脱密处理或豁免
披露，上述经脱密及豁免披露的信息可能存在影响投资者对公司价值的判断，造成投资决策失误的风险。
应对措施：公司在不违反原则要求的基础上，通过多种方式加强与投资者的双向沟通和交流，增进
投资者对公司的了解和认同，并且提醒投资者注意投资风险，维护投资者的合法权益。
5、军工资质延续风险
军品业务是公司收入和利润的重要来源，从事军品生产和销售需要取得相关军工资质，该等资质均
需在一定期限后进行重新认证或许可。若未来公司所拥有的军工资质因故未能通过重新认证或许可，则
公司的生产经营将面临重大风险。
应对措施：（1）公司与主要客户形成了密切的合作关系，按照军品供应体系，通常定型且批产的
产品供应商更换流程复杂且可能性较低。且公司一直严格按照相关要求经营生产，未出现重大问题和处
罚。（2）公司会严格遵守法律法规及军工资质相关要求，符合未来重新认证和许可过程中的要求。
6、军品业务向民营企业开放相关政策变化的风险
自国防科学技术工业委员会于 2007年 2月下发《关于非公有制经济参与国防科技工业建设的指导
意见》(科工法【2017】179号)以来，军品业务逐步向民营企业开放；2015年9月，国务院下发《关于
国有企业发展混合所有制经济的意见》（国发【2015】54号），分类逐步放宽市场准入，建立竞争性采
购体制机制，支持非国有企业参与武器装备科研生产、维修服务和竞争性采购；作为民营企业，公司的
军用特种航空制品业务迎来了重要的发展良机，若国家对军工业务向民营资本开放的相关政策发生变
化，将可能对公司军品业务造成不利影响。
应对措施：公司时刻关注国家政策的出台和变化，及时制定应对和调整策略，尽量将外部环境风险
降到最低。
7、军品收入下滑风险
航空供氧面罩是公司销售收入的重要来源，当年销量受军方采购计划及飞行员具体数量等因素影
响，同时若未来产品被竞品所取代，我国军事计划出现重大变化，公司迭代研制的产品出现质量未达标
或者不受军方客户认可，将导致公司无法正常交付产品、受到处罚或者客户流失,存在未来某期间航空
氧气面罩的销售出现波动的可能,甚至收入也将存在下滑的风险。
此外未来存在军方客户进行价格审定及批复时调降公司过往交付产品的价格的可能，以及军方客户
要求当期交付较多的价格较低的产品从而拉低航空供氧面罩整体销售单价的可能，进而因产品价格的变
动导致公司存在业绩大幅下降的风险。
应对措施：（1）公司密切关注国家政策，及时制定应对策略；同时坚持加大研发投入力度，不断
提升和创新。公司实施全面质量管理，成立了专门的质量检测部门，建立了覆盖公司全体员工、全部业
务领域、并向供应商及客户端延伸的质量管理体系。（2）公司严格按照合同要求生产新的产品，并且
将严格按照军品价格管理规定以及公司实际产品情况与军方确定合同暂定价格，进一步缩小军品定价后 | | 的价格与入账合同价格的差额，降低对当期业绩构成的影响。
8、新品开发预期风险
报告期内，公司大力推进新型军用航空供氧面罩、聚氨酯及碳纤维等新材料制品的研制与开发。其
中军品需要经过立项、设计、初样、正样等多个研发阶段，产品研发周期较长，同时聚氨酯保护膜和碳
纤维制品等新产品工艺复杂，且下游市场跟国内外经济环境关系密切，新产品的研发对于公司的研发、
生产和推广均提出了较高要求。如果新产品研发失败或者研发成果无法顺利实现产业化并成功推广，将
会对公司的经营业绩产生不利影响。
应对措施：公司将进一步加大研发投入力度，提高技术水平，积极引进创新性技术人才，始终保持
公司处于高新技术水平的领先地位，并不断突破和创新。
9、核心技术人员流失风险
公司历来重视技术人才队伍的建设和培养，核心技术由公司的核心技术团队在长期的科研生产实践
和产品交付过程中形成，核心技术人员对公司技术和产品研发起着关键作用。随着行业的快速发展，行
业内公司对于人才的竞争日趋激烈，公司目前通过建立公平的奖励及晋升机制保证人才的稳定性。如若
现有核心技术人员流失，则将对公司的盈利能力产生不利影响。
应对措施：公司目前建立公平的奖励及晋升机制保证人才的稳定性。同时建立合理的激励竞争机制，
以吸引、保留和激励优秀员工，报告期内公司启动了员工持股计划。公司注重企业文化发展，关注员工
的职业发展，通过完整的培训计划提高员工的工作热情、职业素养和专业能力，提高企业的凝聚力、整
体水平和核心竞争力。同时公司也重视对优秀技术人才的引进，以提高整体技术团队的创新能力。
10、产品质量安全风险
公司客户主要为军方，军工产品直接用于实战或军事训练，军方对于产品质量、安全性能、通讯性
能等方面要求极高，产品一旦发生质量问题或者在产品研制生产过程中出现质量未达标准的情况，将直
接威胁到作战人员生命安全和军事成败，军方对于军品供应商的产品质量要求非常严格。若发生产品重
大质量问题，将对公司的品牌形象造成不利影响，导致无法正常交付产品、受到处罚或客户流失，公司
将面临丢失市场份额的风险。
应对措施：公司实施全面质量管理，成立了专门的质量检测部门，建立了覆盖公司全体员工、全部
业务领域、并向供应商及客户端延伸的质量管理体系。公司依据 GB/T19001-2016和 GJB9001C-2017标
准编制了《质量手册》，并编制了《程序文件》对公司业务流程进行质量控制。报告期内，公司未发生
质量纠纷。
11、毛利率下滑风险
公司自设立以来一直致力于军用航空供氧面罩等核心产品的研发和生产工作，并形成了具有自主核
心技术的高附加值产品，因此产品的毛利率水平较高。随着公司产品的更新换代、新产品的不断研发迭
代、人工及原材料成本的上涨以及募集资金投资项目的实施，公司毛利率可能存在波动，未来期间存在
毛利率下降的风险。另外，在军方审价之前公司收入确认按暂定价进行确认，截至目前，公司尚有多款
产品未完成军审定价，由于暂定价格与最终定价的差额计入最终定价的当期收入，存在因审价完成导致
毛利率出现波动甚至下滑的风险。
应对措施：（1）公司合理支出，控制成本，不断优化供应商管理体系，力求采购价格的平稳，同
时严控生产管理流程。（2）公司严格按照合同要求生产新的产品，并且将严格按照军品价格管理规定
以及公司实际产品情况与军方确定合同暂定价格，进一步缩小军品定价后的价格与入账合同价格的差
额，降低对当期业绩构成的影响。
12、应收账款集中的风险
截至2022年6月30日，公司所形成的来自B4单位的应收账款余额7,586.44万元，占当期应收账
款余额的比例为66.72%，公司应收账款集中度较高。如果公司不能按期收回应收账款，将对公司的现金
流和生产经营造成影响，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 | | 应对措施：（1）国家大力支持国防和军队现代化、信息化建设，国防支出保持着较高速增长，国
防军费支出是整个军工行业向前发展的基础。应收账款集中主要是针对军方客户，国家作为军方的有力
保障，应收账款的回收风险较小。（2）公司将积极拓展销售渠道，开发新客户，从而降低客户集中度，
应收账款的集中度也会随之下降。
13、税收优惠政策风险
公司于2020年12月取得高企认定，有效期三年。公司子公司上海自图于2019年12月6日取得高
新技术企业证书，有效期三年。公司与上海自图均按照 15%的优惠税率计缴企业所得税。若未来国家调
整高新技术企业的认定标准，或相关政策的可延续性及优惠幅度发生变化，可能为企业纳税税率带来不
确定性，让企业承受额外的税收负担。
应对措施：公司时刻关注国家政策的出台和变化，及时制定应对和调整策略，尽量将外部环境风险
降到最低。同时在高新技术企业证书失效前，提前组织申报，努力做到证书有效期的无缝连接。
14、募投项目产能消化风险
报告期内，公司发行的募集资金投资于聚氨酯保护膜生产项目。项目建成后，公司的聚氨酯保护膜
产能增加较大，需要投入较大资源进行市场开发，如市场拓展进度不及预期，可能导致产能出现闲置。
另外，市场的拓展需要一定的时间，可能导致产能消化需要一定过程，短期内可能存在产能过剩风险。
应对措施:公司严格控制成本和生产管理流程，依据公司现状和市场情况合理制定生产计划，积极
拓展市场，让资源得到充分和合理的配置。
15、产品客户拓展风险
公司在军用飞机聚氨酯保护膜的研发基础上根据民用车辆漆面保护膜的特点进行技术民用化，自主
研发出聚氨酯汽车漆面保护膜，成为国内少数能生产车辆漆面保护膜原膜厂商之一。公司目标客户为下
游涂膜厂、汽车生产厂商、汽车 4S店等企业，下游客户规模体量较大，进入其供应链需要较长时间的
认证和市场口碑的积累，如公司的供应链管理、产能、品控等方面无法达到客户需求，则存在无法实现
大规模销售的风险。
应对措施：公司实施全面质量管理，成立了专门的质量检测部门，建立了覆盖公司全体员工、全部
业务领域、并向供应商及客户端延伸的质量管理体系，确保产品的质量符合标准。与此同时，公司坚持
加强内控管理，提高公司管理，提升生产效率，提高产能和资源配置。 |
（未完）
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