[中报]四川路桥(600039):四川路桥2022年半年度报告
原标题:四川路桥:四川路桥2022年半年度报告 四川路桥建设集团股份有限公司 2022年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人熊国斌、主管会计工作负责人李继东及会计机构负责人（会计主管人员）冯静声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中含有公司预计或期待未来可能发生的业务活动、事件或发展动态的前瞻性陈述，包括预测、目标、估计及经营计划、发展战略等，受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。该前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大的投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司不存在重大风险事项。公司已在本报告中详细描述了可能面对的风险，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析 五、其他披露事项 （一）可能面对的风险”中的相关陈述。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 19 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 22 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 68 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 69 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 74
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 以上财务数据及指标重述原因为2021年度公司完成了同一控制下四川航焱建筑工程有限责任公司51%股权、四川臻景建设工程有限公司51%股权、四川省铁路建设有限公司51%股权的收购，根据《企业会计准则》中同一控制下企业合并的会计处理要求对2021年半年度财务数据进行重述。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 2022年上半年，面对国际环境更趋复杂严峻和国内疫情冲击，经济运行持续承压，但对公司所处的行业而言，依然充满着众多的发展机遇。 一是国家重大战略叠加推进。报告期内，成渝地区双城经济圈建设、交通强国建设等国家战略和省委“一干多支”发展战略的持续仍在深入实施，基础设施建设市场依旧广阔，同时，国家提出适当超前加快基础设施建设，为公司承揽基础设施建设项目，持续扩大营收、做大规模、提升发展能级创造了有利条件。 二是稳增长政策陆续出台。报告期内，国务院出台了6个方面33条稳经济一揽子政策措施，旨在加大宏观政策应对力度，推动经济平稳增长。四川省政府出台6个方面稳增长30条政策措施，提出要加强基础设施建设、优化投资项目审批、强化重大项目金融服务。四川省交通运输厅与财政厅联合印发《2022年交通建设抓项目促投资稳增长若干激励政策》，明确对项目前期、开工、投资等方面推进较好单位给予资金补助及信用激励。 三是产业布局迎来新机遇。5月，四川省第十二次党代会报告绘就了全省绿色低碳发展新蓝图，报告指出加强先进绿色低碳技术研发应用，培育壮大清洁能源及其支撑、应用产业，建立健全绿色低碳循环发展经济体系。这对公司优化产业布局、加快转型发展提供了宝贵的机遇。 报告期内，公司主要从事“大土木”基础设施、矿产及新材料、清洁能源等产业的投资、开的品牌、影响力和市场地位处在行业前列。目前，公司“大土木”基础设施业务的经营模式主要包括：单一施工合同模式、BOT模式、PPP模式、EPC模式和EPC+BOT模式等。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、 技术能力方面 公司依托在建大型重点项目持续开展行业关键技术攻关，进一步巩固了以深水大跨径桥梁、高山峡谷桥梁、高速公路路面、复杂地质特长隧道等为代表的核心技术，在高速公路、特大型桥梁、特长隧道等领域具有明显的竞争优势。积极推进低碳智能建造、新材料、清洁能源等方向，实现一批引领性原创技术成果相关标准化建设和输出，促进技术成果的分享交流、转化应用，实现成果横向拓展和纵向延伸，拓宽公司自有核心技术成果的市场化应用场景，加快科技成果向现实生产力的转变，引领产业向高质量方向发展。 2、 创新能力方面 依托公司工程建设应用场景，在智能建造方面，公司桥梁预制构件生产突破半自动并部分实现智能化；隧道施工机械化程度稳步提升；路面智能建造在高性能改性沥青、智能压实技术等方面取得了初步成果。深入实施“双碳”战略，公司施工机械装备电动化、智能化已完成第一阶段试用试点，目前已开始第二阶段研发工作；发布《交通基础设施施工设备充换电技术标准》制度规范并依据该标准正在进行相关研发。同时，完成120项专利、5项省部级及以上质量奖、3项省部级及以上科研项目申报，共建1家省部级及以上科技创新平台。 3、 市场能力方面 随着成渝地区双城经济圈建设、交通强国建设等国家战略和省委“一干多支”发展战略的深入实施，公司加快在全国范围及省内市场布局，目前国内市场中华北（河北、山东）、华东（浙江、江苏）、华中（湖北等）、华南（广东）区域机构，省内市场中攀西（西昌）、川南（泸州、宜宾）、川东北（巴中）、川北（绵阳）区域机构已经落实并进入了实质运行阶段，取得了良好的经营效果。同时，正积极布局安徽、重庆等地区域机构落地。公司目前拥有两个公路工程施工总承包特级资质和公路行业甲级设计资质以及10余个公路、铁路、市政、房建、港航等总承包一级资质，资质实力雄厚。目前公司及下属子公司在全国公路的综合信用评价为6个AA和1个A级，信用优势持续保持。 4、 项目管理方面 公司着力加强全寿命周期管理理念，一方面持续加强投建一体项目管理，力求设计与施工的深度融合，用结合实际的最优方案指导现场施工作业，结合公司的施工能力和资源配置，在确保安全、环保、品质的前提下，既能够保证施工便捷，又可最大限度的降低成本。另一方面，规范有序的现场管理和队伍培育工作使成本管控水平更上一个台阶，公司有着深厚的现场管理经验积累，着重加强了对协作队伍的大力培养和培训，通过校企合作培训，重点和薄弱环节现场交流学习等方式，大大提高队伍的协同性和能动性；同时，公司有着一套成熟的企业施工定额，各项目团队均按照施工定额的限价原则和管理办法进行管理，即能抓住重点，突出难点，又解决施工的痛点，从而达到解决问题的同时确保了成本的优化和可控。 三、 经营情况的讨论与分析 2022年上半年，公司围绕高质量发展的主线，深化改革创新，强化产业协同，狠抓生产经营等工作，持续提升经济效益和发展质量，全力加快转型发展、创新发展和高质量发展步伐。报告期内，公司实现营业收入443.47亿元，同比增长30.60%，归属于母公司的净利润36.59亿元，同比增长42.02%，每股收益0.77元，同比增长42.59%，继续保持稳步增长的发展势头。同时，公司积极践行国家“双碳”战略，全面布局资源能源板块，加快构建以工程建设、矿业及新材料、清洁能源为主业的“1+2”产业格局，为绿色、低碳、智能化转型和可持续发展奠定坚实基础。报告期内，公司连续十一年荣登《财富》中国500强榜单，位列第161名，同比上升25位，再创历史新高，充分展示了四川路桥持续稳健的发展势头与强劲的品牌影响力。 交通工程建设板块，公司大力抢抓成渝双城经济圈建设、交通强国建设以及国家适度超前加快基础设施建设等战略机遇，创新经营理念，大力开拓市场，推动构建“区域化布局、属地化发元，同比增长15%。华北、华东、华中和重庆等区域机构已进入实质运行阶段。华中、华东区域合计中标项目5个，金额约37.04亿，其中张靖皋长江大桥的中标，标志着公司首次进入长江下游特大桥建设市场。工程建设方面，报告期内公司完成工程施工营业收入379.48亿元，同比增长46.46%，营业收入稳步提升。重点项目进展顺利，峨汉、沿江、乐西高速等存量项目进展顺利；镇广高速二期已完成总体规划评审，施工项目分部已全部进场组建完成；西香、西宁、乐资铜高速总体规划初稿已编制完成；绵阳科技新区项目因控制性详细规划调整，各项进度整体可控。海外项目，坚持“大海外”战略，持续深耕海外市场，全面扎根“一带一路”建设。报告期内，“世界第一跨径悬索桥”——土耳其1915恰纳卡莱大桥建成通车；科威特RA259项目全线顺利建成通车；埃及苏伊士运河铁路桥项目主体结构顺利完工。智能建造方面，公司依托先进的施工工法技术和丰富的应用场景，以“山区交通基础设施自动化建造技术行业研发中心”为基础、与掌握自动驾驶技术和人工智能技术的中科院、三一重工、川大智胜合作，主导智能建造的核心模块——智能控制模块的研发；同时，联合动力电池、电机及电控系统头部厂商比亚迪，工程设备头部厂家三一重工、徐工集团、广西柳工、山推股份、厦门金龙、宇通集团等，大力开展智能建造研发工作，形成了具有推广价值的智能建造技术成果。报告期内，桥梁预制构件生产突破半自动并部分实现智能化，隧道施工机械化、数字化程度稳步提升，高速路面自动化摊压、后场原料集控式加工技术取得了新成果。在“双碳”战略背景下，公司积极探索施工装备电动化、智能化，实施节能增效举措，已在沿江高速、泸永高速、汉巴南铁路等工程施工项目进行了试点应用，在低碳环保、使用便捷性、智能化操作等方面，均已初步取得实效。另外，在蜀道集团牵头下，四川路桥与比亚迪、三一重工、徐工集团等于2022年初共同成立了“蜀道集团低碳智能建造联合创新实验室”，共同推进施工重型商用车、施工机械车辆充换电电池接口标准化，电池模块化，充换电设施解决方案等工作，率先发布《交通基础设施施工设备充换电技术标准》并依据该标准正在进行相关研发。科技创新方面，公司持续开展关键核心技术攻关，加快科研成果的转化，组织申报完成120项专利、5项省部级及以上质量奖、3项省部级及以上科研项目，共建1家省部级及以上科技创新平台。 清洁能源板块，为向基础设施和工程建设智能化、电动化提供绿色电力，公司围绕风、光、水等绿色能源，整合下属公司，设立子公司四川蜀道清洁能源集团有限公司，开展运营相关业务。截至目前，攀大高速分布式光储项目已全线建成投运，该项目装机容量2.68MW，沿江、久马等高速项目正准备实施；盐边县整县分布式光伏项目已完成政府优选流程，下一步将按规定推进与县政府签订投资协议，并成立项目公司；凉山州会东县200MW光伏项目已完成项目法人优选投标工作，正在同步积极推进外送线路接入方案设计、初步设计工作。 矿业及新材料板块，为向绿色低碳转型升级提供发展保障，公司积极打造绿色矿山和锂电循环经济产业链，整合相关下属公司，设立四川蜀道新材料科技集团股份有限公司，开展运营相关业务。截至目前，下属新锂想公司正极材料项目一期1万吨/年产产线运行稳定，项目二期4万吨/年产产线建设顺利推进中，计划年底完成建设，明年投产；三晟公司在完成收购兼并后正开展生产线技改扩能工作；鑫展望公司南江霞石新材料建设项目正在进行选厂施工建设和设备安装等前期工作；公司与川能动力、比亚迪及马边彝族自治县禾丰国有资产有限公司成立蜀能矿产公司，综合开发马边县老河坝矿区三号矿块磷矿资源及磷酸铁锂项目。蜀能矿产公司正积极推进马边县老河坝矿区三号矿块磷矿的探转采工作和磷酸铁锂项目的建设，磷酸铁锂项目已完成项目备案立项，正在开展设计工作。公司作为重组投资人收购的金川公司已完成工商变更登记，其黄磷厂正进行安全环保设备更新，计划于年底前复工复产；大黑山矿山目前正在开展矿山建设的前期工作。厄立特里亚阿斯马拉铜金多金属矿项目已签订EPC合同，矿山建设正式开工。 公路投资建设运营板块，报告期内，成德绵、成自泸、内威荣、自隆、江习古5条高速公路受疫情影响，实现营业收入6.12亿元，同比下降13.44%。 贸易板块，主要围绕公司各在建施工项目钢材、水泥、沥青等大宗材料供应，同时积极开拓与外部大型国有企业的大宗商品贸易业务，实现业务互补、资源共享，并纵向延伸开辟焦炭、燃料油等衍生产业链商品贸易，积极拓展外部市场。报告期内，受疫情影响，实现营业收入37.52亿元，同比下降23.11%。 资本运作方面，公司充分发挥上市企业融资平台作用，依托AAA高评级优势，多渠道筹措资金，持续优化资本结构，为生产经营提供了资金保障。报告期内，公司以低利率水平成功发行债券34亿元；取得各家金融机构授信约1300亿元。公司发行股份收购资产并配套募集资金项目，正在进一步完善相关材料，目前中国证监会已同意公司的中止审查申请，待完善材料后公司将及时申请恢复审查。 风险提示：公司在智能建造领域的探索目前处于前期试点应用阶段，能否大规模商业化应用存在不确定性；清洁能源及矿业新材料板块业务处于投入初期，拟计划开展业务领域的收入占公司主营业务收入比重较小，后续能否按计划发展存在不确定性。敬请广大投资者注意投资风险。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系本期生产经营、成本管控情况较好所致。 销售费用变动原因说明：主要系鑫展望公司本期销售费用减少所致。 管理费用变动原因说明：主要系本期中介机构费用及股权激励费用增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系金融机构借款利息增加所致。 研发费用变动原因说明：主要系公司创新技术升级及加大智能化所产生的研发费用增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期生产经营回款较好所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系蜀能矿产公司购买探矿权、新锂想公司锂电正极项目投资增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期分红所致。 净利润变动原因说明：主要系营业收入增加、智能建造、精细化管理、设计优化、加强成本管控及加快项目变更、调差等所致。 归属于母公司股东的净利润变动原因说明：主要系营业收入增加、智能建造、精细化管理、设计优化、加强成本管控及加快项目变更、调差等所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产1,023,101,969.73（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.67%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2022年上半年，公司对外投资股权项目3个。 1.公司与比亚迪汽车工业有限公司合资成立四川路迪矿业有限责任公司，注册资本2000万元，本公司持股70%，比亚迪汽车工业有限公司持股30%。 2.公司以14,879.76万元的价格受让川能动力公司所持能投锂业公司5%的股权，已与川能动力签订协议，该项目正在办理工商变更手续。 3.公司以1,130.04万元的价格收购四川省滨水城乡发展有限责任公司持有的四川路航建设工程有限责任公司股权，该项目正在办理工商变更手续。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1．宏观经济风险：公司主要从事基础设施建设、投资运营业务，国家宏观经济状况和对未来经济发展的预期、现有基础设施的使用状况和对未来扩张需求的预期、国家对各地区经济发展的政策和规划以及各级政府的财政能力等因素,都会对基础设施的投资建设产生影响。目前基础设施的投资规模维持较高水平,如果未来宏观经济波动加剧、宏观经济增速下降,基础设施行业投资规模有可能受经济增速回落的影响,则可能对公司的经营和发展造成一定影响。 2.行业竞争风险：公司所属行业竞争激烈,竞争对手包括央企、地方国企以及民营企业。未来,随着宏观经济与行业情况的变化,公司面临的市场竞争可能进一步加剧,如果公司无法及时根据行业情况的变化及时转变发展策略,快速适应行业发展趋势和瞬息万变的市场环境,巩固公司在行业中的优势竞争地位,则公司的经营业绩和市场份额可能会受到一定影响。 3.财务风险：公司所从事的基础设施建设业务通常合同金额较大,周转资金需求大,因此公司业务的扩张能力在一定程度上依赖公司的资金周转情况。若客户不能及时支付工程预付款、进度款、结算款,或客户对工程款的调度设置各类限制,则公司财务状况和经营状况可能会受到一定影响。公司业务升级步伐加快,投资规模增加,资金需求量也相对加大,以致于资产负债率和总资本化比率相对偏高,较高的财务杠杆比率一定程度上增加了公司的财务风险。同时未来随着投资项目建设进度的持续推进,仍面临一定的投资压力。 4.海外市场风险：公司积极响应国家“一带一路”倡议，积极开拓海外市场，近年海外项目有所增加。由于全球疫情蔓延和地缘政治冲突等因素叠加，海外市场的政治、经济环境相较国内存在更大不确定性，可能会对公司在海外的业务拓展和项目运行带来不稳定因素。同时，因海外工程项目合同通常采用外币结算，海外投资项目收益也为外币，汇率波动也将对公司利润产生一定影响。 5.管理风险及人才储备风险：公司营运规模庞大,各级子公司众多,业务经营地域十分广阔且正处于转型升级的关键时期；业务内容涵盖了公路桥梁工程施工及投资运营、水力发电、新能源、矿产资源等业务板块,且公司主营业务施工中标项目持续增多,故管理难度持续加大；同时公司业务经营的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人才及大量专业技术人才。若核心人才流失可能对公司业务经营产生一定影响。 6.成本控制风险：公司基础设施建设业务成本主要由劳务、材料、设备费用构成，其中材料部份主要包括钢筋、水泥、沥青、燃料、沙石料等，材料价格波动会对公司的生产经营成本产生较大的影响。同时,公司所处基础设施建设行业属于人员密集型行业,人工成本也是公司营业成本的重要部分。近年来,受我国劳动力市场供需现状以及国家推出的多项提高城乡居民收入水平政策及新冠疫情的影响,人工成本一直处于上涨的趋势。上述成本的潜在变化可能导致项目利润波动的风险。 7.工程安全风险：不可抗力方面,基础设施建设及投资运营均易受重大自然灾害影响,如遇洪涝、塌方、地震等不可预见的自然灾害或恶劣气候变化,项目极有可能遭到严重破坏并导致一定时期内无法正常施工或运营；责任安全事故方面,劳务工作者安全意识参差不齐,工程安全管理面临一定的风险。 为防范化解各类生产经营风险，公司将不断建立健全内部风险控制体系，一方面完善公司相关管理、审批程序，同时公司也将全面引入综合信息化的管理系统，做到优秀经验制度化、制度流程化、流程表单化、表单数据化；形成内部控制由建设、执行、监督到评价及持续改进的正循环，加强公司内部控制、完善生产经营及管理体系。财务方面，公司将加强项目管理及合同履约，并不断加大应收账款的催收力度，进一步完善的应收账款催收和管理制度，以实现应收账款的及时回收，提高应收账款周转率。同时还将加强公司成本控制能力、财务现金流管理能力，多渠道融资能力，优化资本结构。项目投资方面，公司将更加注重投资风险，加强投资项目尤其是海外项目的前期研究及评估、审批、决策等重要环节，系统性开展已完工项目的投资后评价工作，为新项目的投资论证提供借鉴和启示。人才及技术方面，公司将继续坚持依托重大项目开展技术攻关、技术创新，并持续培养、引进高素质的技术和专业人才，还将深入与高校及科研院进行产学研合作，聚集和利用好高端创新资源的共建共享，为实现公司高质量发展提供技术保障。 安全生产方面，公司在完善安全保障体系基础上，通过强化全员安全生产责任制、风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，通过提升信息化、数字化、科技兴安水平，通过加强个体防护、管理人员及产业工人教育培训等方面工作，不断提升公司安全生产管理水平。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 上述股东大会具体内容详见公司于上海证券交易所网站披露的相关公告。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 上述董事、监事、高级管理人员变动的情况详见公司于上海证券交易所网站披露的相关公告。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
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