[中报]曲美家居(603818):2022年半年度报告
原标题:曲美家居:2022年半年度报告 二〇二二年八月三十日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人赵瑞海、主管会计工作负责人孙海凤及会计机构负责人（会计主管人员）张砾元声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，详细内容请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中可能面对的风险相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 21 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 24 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 27 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 39 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 40
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 营业收入：较上年同期基本持平。 归属于上市公司股东的净利润：较上年同期下降 2.18%，主要系本期原材料及运输成本增加所致。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：较上年同期下降 24.93%，主要系本期原材料、运输成本增加及扣非资产处置收益金额增加所致。 经营活动产生的现金流量净额：较上年同期增长 33.74%，主要系本期采购原材料及外购商品支出减少所致。 总资产：较上年期末基本持平。 基本每股收益（元/股）：较上年同期基本持平。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、公司所从事的主要业务 公司主要从事中高档民用家具及配套家居产品的研发、设计、生产和销售业务，为消费者提供全屋家具和家居用品解决方案。公司秉承“设计创造生活”的理念，让家居产品成为传达“简约、时尚、现代”的文化载体。曲美是行业内少数具备全品类家具产品研发、设计和生产能力的品牌家居企业。公司的家具产品以生活美学、健康环保、品质出众为核心竞争优势，产品线涵盖成品家具、定制家具、软装饰品等各类家居产品。独创的生活馆模式融合了曲美对生活美学和生活方式的理解，将曲美全线产品、全屋设计服务和新零售模式进行有机结合，为客户量身定制全屋家居空间和生活方式，满足消费者一站式的家具和家居用品购物需求。 公司是国内家具企业中最早引入设计美学的品牌，强大的产品设计和研发能力是曲美的核心竞争力之一。曲美家居以北欧家具设计风格为主，多年来逐步发展了中式复古、新中式、轻奢、简意、简美等多种风格的家具系列产品。公司注重家居产品的研发和创新，专注为 80后、90后提供品质环保、外观时尚、性价比高的家居产品，以设计能力为核心驱动力，推进品牌转型升级，重塑品牌价值，实现品牌减龄和产品创新。 2018年 8月，公司完成对挪威上市公司 Ekornes ASA的要约收购，通过子公司持有 Ekornes 90.5%的股份，成为 Ekornes控股股东，2021年 7月，公司进一步收购 Ekornes AS 9.5%股权，从而成为 Ekornes AS的完全控股股东。Ekornes AS是一家全球化的家具制造销售企业，创立于 1934年，总部位于挪威 Ikornnes，主要开发、制造舒适椅、沙发和床垫产品，并通过全球的家具商店、进口商和零售商销售旗下产品。Ekornes AS公司在全球拥有超过 7000家门店，9家工厂，旗下品牌包括 Stressless、IMG、Svane和 Ekornes Contract等。 Stressless、IMG、Svane和 Ekornes Contract构成了不同地域、不同价位的品牌矩阵。Stressless是全球知名的舒适椅品牌，被誉为“全世界最舒服的椅子”，销售规模在全球高端舒适椅品牌中处于领先位置，Stressless品牌依靠舒适椅和沙发产品享誉全球 40余年，具有丰富的历史文化底蕴；IMG定位为“引领市场潮流、高性价比”的舒适椅产品，作为 Stressless的兄弟品牌，IMG能够为消费者提供高质量、高舒适度、高性价比的舒适椅和配套家具产品，是 Stressless品牌在中高端市场的有效补充；此外，Ekornes旗下还拥有床垫品牌 Svane以及针对酒店等渠道的 Ekornes Contract品牌。差异化的品牌产品矩阵帮助公司覆盖更多的消费群体，占领更广阔的市场空间。 2、公司的主要经营模式 公司主要从事现代风格中高档家居产品的研发、设计、生产和销售业务，为消费者提供全屋家具和家居用品解决方案。 （1）生产模式 曲美家居采用订单式生产与批量式生产相结合的生产模式。曲美在北京市顺义区、河南省兰考县拥有三大生产基地，八个生产工厂，按照产品类别划分为定制一工厂、定制二工厂、定制三工厂、沙发工厂、曲木工厂、板木工厂、万物工厂、古诺凡希工厂、兰考工厂。 公司主要采用订单式生产模式进行成品家具和定制家具的生产，报告期内，公司各类材质的产品生产周期如下表所示：
Ekornes采用订单式生产和批量式生产相结合的生产模式，生产自动化水平极高，主要生产环节依靠数控机器人实现了自动化生产。此外，在国内主要依靠手工操作的装订、喷漆、打磨等环 节，Ekornes均已实现了生产自动化。 Ekornes在全球拥有9家工厂，包括5家位于挪威的工厂，2家位于泰国和越南的工厂，1家位于 立陶宛的工厂和1家位于美国的工厂。其中，挪威工厂实现了数字化、信息化、自动化生产，生产 效率在业内具有明显的领先优势；立陶宛工厂、泰国工厂和越南工厂具备天然的人工、土地和配 套供应链的成本优势，使得公司在产品成本方面具备更强的竞争力；北美工厂以半成品组装为主， 能够帮助公司大幅缩短北美市场的交货周期，整体提升公司在北美地区的市场竞争力。 （Ekornes 自动化生产） （2）采购模式 曲美统一采购所有生产原材料，与主要供应商建立了ERP信息平台，实现采购数据化管理、标准化程序，确保各项制度高效执行。同时，通过制定一系列严谨的采购制度，对采购产品质量、入库检验程序、价格优化和招标制度等进行管理和监督。软装系列配套产品采用OEM与成品外购结合的模式，打造兼顾规模化与独特性的产品组合。 Ekornes统一采购所有生产原材料，与供应商建立了长期稳定的合作关系。Ekornes的主要原材料包括皮革、布料、木材、钢铁部件等，在全球拥有成熟的供应链体系，核心供应商主要分布在巴西、阿根廷、印度、德国、东南亚、意大利等地。 （3）销售模式 曲美采取经销渠道为主、直营和线上渠道为辅，工程、出口等多渠道并存的商业模式。公司积极拥抱新零售，加强消费业态创新，优化营销渠道，通过新零售模式将线上平台与线下体验店互相融合，形成线上引流服务，线下深入互动的购物体验。公司与各大地产商建立了战略合作关系，以强大的制造能力和丰富的产品结构为地产客户提供与精装房配套的家具产品和服务。 Ekornes以批销模式进行产品销售，销售区域覆盖欧洲、北美、亚太等主要大洲，超过7000家门店形成了发达的全球零售网络。经过多年的品牌经营与渠道发展，Ekornes与欧洲、北美、日韩等多个地区和国家的代理商建立了稳定的销售关系，部分终端的合作时间超过30年。 （4）设计模式 公司产品设计遵循“三定五审”原则，产品设计工作以内部设计师为主导，并与众多国内和国际知名设计师建立了稳定的长期合作关系。“三定”即定价格、定款式、定材料，“五审”即审方案、审样品、审工艺、审图纸、审价格。依靠“三定五审”原则，公司将产品市场调研、外观设计、工艺研发、样品试制与新产品定价环节进行有机结合，使新产品的研发方案能够兼顾设计美感、工艺品质与市场定价要求。“三定五审”原则保证了公司新产品在外观设计竞争力、工艺品质竞争力和产品价格竞争力方面的有效统一，帮助公司打造深受终端消费者喜爱的家具产品。 公司的店面形象设计由外聘著名设计师完成，由集团商业形象部落地执行，多年来形成了独具一格的店面形象风格。曲美拥有20多年的大店经营历史，在全国拥有超过200家大型独立门店，著名设计师的加盟与丰富的店面设计经验使得曲美具有行业领先的店面形象设计能力，在门店外立面设计、店面动线规划、空间设计、摆场设计和产品方案设计等方面均建立了成熟的标准化解决方案，保证公司店面形象设计理念和设计风格的持续领先。公司每年根据家具市场流行元素，（5）公司所处产业链位置和盈利模式分析 公司集家具产品研发、生产、品牌营销与产品销售于一体，占据了产品研发和品牌营销两个产业链高附加值环节。强大的全品类成品家具订单式生产能力和定制家具柔性化生产能力是公司商业模式的有力保障，使公司具备稳定的交付周期、齐全的产品线和行业领先的产品品质。 公司上游是原材料供应商，家具行业的原材料以实木、板材、皮革、玻璃、胶等大宗材料为主，产品同质化，市场价格透明，供应商议价能力较弱。凭着业内领先的采购规模，公司在与供应商的谈判上占据主动地位，在采购成本和付款周期方面均享有不同程度的政策支持。 公司下游是家具经销商、大宗交易客户和零售消费者。家具行业的经销商规模相对较小，对家具品牌的议价能力弱，曲美以排他性方式授予经销商区域品牌经营权，向曲美经销商提供家具产品批销、门店形象设计、门店运营管理等服务内容。曲美对下游经销商制定年度销售任务，并帮助经销商实现收入目标，对未能实现经营目标的经销商，曲美有权收回品牌授权并停止经销业务。因此，曲美对下游经销商的掌控能力较强。曲美的大宗交易客户以房地产企业、政府部门、大型国企为主。由于大宗客户的采购批量较大，采购需求集中，因此大宗交易客户对品牌家具企业往往具有较强的议价能力，体现在大宗交易客户的账期和毛利水平等方面。零售消费者关注家具产品的品牌知名度、产品质量、设计美感、环保性、销售服务和性价比。曲美家居是中国知名家具品牌，良好的品牌形象，过硬的产品质量，富有生活美学的全屋设计服务，曲美严格的环保标准和贴心的售后服务给予消费者卓越的消费体验。 Ekornes的渠道销售采用经销模式，下游客户包括全球市场的家具连锁商、大型零售商和小型零售店等销售终端。 （二）报告期内公司所处行业情况及发展趋势 1、公司所处的行业发展阶段和发展趋势 （1）公司所处的行业 根据国家统计局2011年公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所处行业为家具制造业中的木质家具制造子行业（C2110）；依据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于家具制造业（C21）。 来自中国家具业协会、国家统计局及中国海关总署的数据统计显示，受到疫情影响，2022年上半年，中国家具行业规模以上企业累计完成营业收入3604.00亿元，同比下降0.99%，累计完成利润总额174.80亿元，同比增长2.58%；家具全行业累计出口金额352.49亿美元，同比增长1.04%。 （2）行业发展趋势 A、疫情影响居民消费，需求疲软，房地产行业承压，成本仍处高位 2022年上半年，新冠肺炎奥密克戎疫情卷土重来，对国内经济造成了严重的影响；房地产销量同比大幅下滑，对产业链下游造成压力；另一方面，大宗商品价格仍处于较高水平，对家具企业利润水平造成影响。展望下半年，随着原材料成本的回落及海运费的下降，预计家具行业盈利能力将迎来全面复苏。 B、抢占二手房市场是未来一二线城市的重要增长点 近年来，全国的二手房交易占比持续提升，部分一线城市二手房占比甚至超过70%，二手房订单多以局部改造、翻新为主，并结合少量家装改造，特点鲜明。二手房客户并不适合传统的建材城与家具卖场渠道，且需求往往融合了家具更新、水电微改造、墙面屋顶翻新等多种“跨领域”服务。在这一背景下，如何以低成本获得二手房客户，并通过供应链整合，为之提供全屋家具、家装服务，成为家具公司的必要课题。 C、家装渠道成为家具品牌的竞争要点 家装公司近年来成为家具品牌开拓市场、拓展新型零售渠道的重点布局对象。家装公司拥有丰富的客户资源，在整装业务渗透率逐年抬升的背景下，家装公司对家具产品的供应链配套能力拥有强烈的需求。成熟的家装公司在引流、交付、服务方面，较之家具品牌经销商有着先天的优势，是家具品牌抢占市场占有率的重点渠道。 D、精装房趋势加速品牌企业集中 地产行业集中度提升和精装房占比提高将加速品牌家居企业集中。一方面，精装房趋势会加大经销商层面竞争，有助于品牌家居企业现有渠道的深耕及新渠道的下沉。另一方面，精装房的大宗交付模式能够快速提高家具企业的销售额，促进龙头企业快速发展，进一步抢占中小品牌的E、海外高端家具品牌越来越受到行业青睐 近年来，海外高端家具品牌越来越受到国内大型家具企业的青睐。一方面，随着国内消费升级，消费者对海外高端品牌家具的需求不断增长；另一方面，高端家具品牌，尤其是海外品牌，能够显著增强国内家具经销商的品牌吸引力，对国内主品牌的销售起到良好的带动作用；最后，高端品牌在国内具备较强的独立招商能力，能够成为主品牌渠道的良好补充，有效解决问题市场招商难的问题。但高端品牌需要同时具备精湛的生产工艺、悠久的品牌历史和较高的品牌美誉度，稀缺性极强，因此，海外高端家具品牌成为国内大型家具企业追捧的对象。 F、商业品牌是家具行业长期发展方向 通过整合供应链，发挥品牌营销优势，输出大店管理能力，从家具生产品牌转型为家具商业品牌，打破产品边界，专注进行店面运营管理和营销工作，提高产品竞争力、店面竞争力、营销竞争力，是家具企业的长期发展方向。目前，国内家具行业正处于整合初期，通过打造商业品牌，建立家具企业的综合运营壁垒，将有助于企业突出重围。 2、行业周期性特点 家居产品的销售受国民经济景气程度、房地产行业发展情况及居民人均可支配收入等因素的影响。总体来说，家居行业的周期性与宏观经济的周期性和房地产销售的周期性相关。从国内市场来看，家居行业的季节性受中国传统风俗、消费习惯影响，家具行业在每年的一季度受春节因素的影响，相对清淡。二季度开始逐步增长，下半年受国庆长假促销及房地 产销售、婚庆消费等因素的影响，进入销售旺季。 3、公司的行业地位 我国家具行业竞争格局分散，市场集中度低，具备极大的行业整合潜力。根据国家统计局数据显示，2022年上半年，我国规模以上家具制造企业营业收入3,604.00亿元，市场空间广阔。曲美家居一直秉承“设计创造生活”的理念和中高端的品牌市场定位，报告期内，公司营业收入25.37亿元，在国内家具品牌中名列前茅。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌优势 曲美家居有接近 30年的品牌历史，是国内知名的中高端家具品牌，秉承“设计创造生活”的品牌理念，深受消费者信赖。近年来，公司先后被中国质量检验协会授予“全国家居行业质量领先品牌”、“全国产品和服务质量诚信示范企业”、“全国家居行业质量领军企业”称号，被中华人民共和国工业和信息化部评为“智能制造试点示范”企业称号，被中国建筑装饰协会评选为“中国建筑装饰协会住宅装饰装修和部品产业分会会长单位”。 曲美家居具有良好的消费者口碑和品牌美誉度，品牌形象深受消费者喜爱，拥有一批忠实的消费者粉丝，是公司的核心竞争力之一。 Ekornes拥有 80多年的发展历史，Stressless品牌被誉为“全世界最舒服的椅子”，是全球舒适椅品类的销售冠军，IMG品牌是 Stressless的有效补充，品牌定位中高端，更加符合中国市场的消费需求。 并购 Ekornes后，公司形成了曲美时尚家居、万物、耀星家和 Ekornes子公司的 Stressless、IMG、Svane品牌的多元化矩阵。Stressless、IMG和 Svane作为全球知名的家具品牌，完美契合国内中产阶级消费升级趋势，与曲美品牌形成了良好的相互背书、相互支持的效应，助力公司在国内及全球市场的快速发展。 2、产品优势 （1）过硬的产品质量和行业领先的环保标准 公司逾二十年多品类产品的制造经验，沉淀了独具匠心的生产工艺体系及严格的环保和质量管理经验。公司是全国首家全线产品使用水性漆的家具品牌，在供应链源头管理、原材料检测管理、生产过程管理等环节均严格执行公司自行制定的、高于国家标准水平的质量和环境标准，保证产品的环保安全和质量可靠。 （2）丰富的多品类产品线 曲美家具有强大的全品类家具产品生产能力，公司产品线包括定制家具、成品家具及家居饰品等全屋家居用品。在产品方面，公司具备以下突出的竞争优势：其一，通过定制家具+成品家具+软装饰品，满足消费者全屋家具的消费需求；其二，公司通过定制家具与成品家具自产，能够将定制产品与成品家具的色系、造型、工艺打通，使全屋家具方案具备整体性，真正做到整体家居生活方案的设计。此外，公司具备板式、板木、实木等各类材质系列的产品生产能力，能够满足消费者的多元化家具需求；其三，不同于 OEM的批量式备货采购，公司成品家具强大的订单式生产模式，给予消费者最大限度的可选择性，帮助销售终端灵活搭配产品方案，在尺寸、颜色上具备极强的可延展性和可变性，结合定制家具，真正做到全屋定制和全屋设计；与此同时，公司多年以来持续优化的订单池系统，能够保证以最优的批量进行产品生产，降低生产成本。 （3）丰富的家居饰品和软装配套 报告期内，公司继续丰富家居用品和家用软装产品线。一方面，在北五环曲美旗舰店的基础上不断优化家居用品业务的供应链和零售店面管理体系，持续提高家居用品的性价比，推动自营家居用品业务的发展。另一方面，公司持续对窗帘、壁纸等家用软装产品进行升级，通过供应链优化，提高产品的性价比。 （4）更加国际化的原创设计 公司自 1997年以来，先后与近百名国内外不同领域设计师合作，创新产品和工艺，打造了“曲美原创设计”的品牌美誉度。报告期内，公司继续整合优秀的设计师资源，为客户提供美好生活方式所需的产品和空间内容，实现“设计创造生活”的品牌承诺。 3、制造优势 曲美是家具行业内少数同时具备成品家具订单式生产能力和定制家具柔性生产能力的品牌家具公司。公司的制造体系实现了八大工厂专业分工、全品类成品家具打通改型定制、订单全部智能生产交付，打造专业化、柔性化、智能化和信息化的制造体系。公司实木弯曲和高频弯曲技术设计和生产能力均处于世界领先地位。环保方面，公司始终重视产品环保性能，不断提升产品环保标准。曲美对水性漆的使用在家具行业内首屈一指，是最早实现全线产品以水性漆工艺生产的家具公司；另一方面，通过 VOC环保设备打造绿色生产闭环，维护生态环境，为消费者提供更加健康、安全、环保的产品。 4、供应链优势 经过多年的稳定发展，曲美家居形成了成熟的供应链体系。2018年，通过对 Ekornes的并购，曲美获得了 Ekonres在全球的优质供应链资源。报告期内，公司持续推动与 Ekornes的业务融合，通过与 Ekornes在供应链方面的深入探讨，曲美将借助 Ekornes的全球供应商体系，推动公司原材料采购全球化，对木材、皮革等重要生产原材料进行全球供应链布局，降低采购成本，形成了较强的原材料全球采购能力，与国内大多数家具公司相比，形成原材料采购成本方面的相对优势。 5、设计优势 公司一直重视原创设计，在产品设计方面处于同行业的领先水平。二十多年的发展过程中，始终创新设计师合作模式，引进国内外优秀设计团队，与建筑师、艺术家、明星跨界合作，不断推陈出新，打造符合当代审美的家居设计，推动“曲美设计”在消费者心目中的知名度和美誉度。 6、渠道优势 场景化销售、全屋设计、全品类家居产品一站式配齐，是家具行业近年来体现出的明显趋势。 公司独创的“你+生活馆”渠道模式为消费者提供“定制+成品+软装”的全品类家居产品矩阵和个性化的全屋空间生活美学设计服务。公司在全国范围内拥有200多家大型家居门店，20多年来积累了丰富的大店运营管理经验、场景化营销经验和多品类家具销售经验，使公司在大家居时代的渠道竞争中保持领先地位。 三、 经营情况的讨论与分析 2022年上半年，新冠肺炎奥密克戎毒株疫情卷土重来，给国内经济造成了较为严重的影响；海外市场在美元加息、全球流动性收紧的背景下，消费需求受到一定程度的影响，北美及欧洲市场在高基数背景下面临较大的增长压力。在严峻的外部环境下，公司主动求变，一方面对原有产品进行合理提价，有效对冲了原材料及运费成本上涨的不利影响，另一方面持续加快创新业务发展，对整体业务收入产生了积极的贡献。报告期内，公司实现收入 25.37亿元，同比基本持平，归 母净利润 1.26亿元，同比下降 2.18%；其中二季度实现归母净利润 0.67亿元，同比基本持平。 （一）国内曲美家居本部业务 报告期内，奥密克戎疫情对国内经济造成较为严重的影响，公司物流运输、直营市场、经销 业务及 B2B工程业务在不同程度上受到疫情影响，对整体业绩形成拖累。面对外部市场及政策形 势的压力，公司积极进行业务调整，其中： 1.多渠道优化，对冲疫情影响 经销商渠道在持续推进“三新营销”体系的基础上进行业务优化，根据经销商团队能力、业务 规模、运营水平进行分级，对于新加盟经销商和业务能力不强的小商，鼓励经销商主动进行业务 模式简化，从单一品类入手，降低经营难度和投资强度，提高新商和小商的存活率与盈利水平； 大商、强商继续发挥大店+“全品类一站式”的经营模式优势，提高客单值和连带率，提升“全品类 一站式”订单占比。 直营业务在 4、5月份北京市场线下疫情严管控的情况下积极进行业务创新，其一，大力推广 直营整装业务，上半年整装业务在北京接近 1/4时间封城的情况下逆势增长 10%，展现出强劲的 发展势头；其二，积极进行多渠道引流和线上引流工作，流量结构进一步优化，私域流量和线上 流量占比持续提高；其三，在疫情期间积极寻找优质开店位置，逆势进行渠道扩展，为疫情后的 业务发展提前布局。 创新业务上半年新签业务订单增长迅速，但受到疫情的影响，部分地产项目交付延期，造成 大宗业务订单交付拖后，影响了收入确认，但大宗业务上半年订单总额较去年同期增长接近 100%， 预计下半年将迎来集中交付，全年仍能保持较快的增长速度。 2.新产品研发加速，产品力提升 报告期内，公司积极进行新产品研发，先后推出了主打弯曲木产品的“河湾”系列软体及成品 家具、新工艺高性价比“集木”系列软体及实木家具，主打新锐设计和设计师款的“如觅”系列高端 软床及床垫。新产品的推出为经销商提供了有力的支持，在疫情管控、线下流量下滑的时期有效 提振经销商信心，并为疫情后公司销售的全面回暖提供了有力支持。 （河湾、如觅系列产品展示） 3.结构性提价结合成本优化，对冲原材料价格上涨影响 二季度，公司对产品结构进行优化，一方面结合成本上涨情况和市场反馈，对现有产品的材料进行优化，提升产品质量，同时部分对冲原材料价格上涨的影响；另一方面，对原材料价格上涨过快，成本影响较大的产品，利用新产品替代、精准提价的方式进行对冲；第三，SKU精简与优化工作常态化，报告期内，继续对低效、无效 SKU进行淘汰和改良，持续优化产品结构，提升生产效率。 （二）Ekornes全球市场业务 报告期内，海外市场在美元加息、俄乌冲突的背景下消费需求略显疲态，Ekornes顶住压力，在董事会和管理层的努力下保持了良好的增长势头。舒适椅产品不断推陈出新，销售集中度进一步提升，同店销售稳步增长；软体沙发、电动椅、软包餐椅等产品快速放量，继续保持高速增长，渠道渗透率持续提升；中国市场一季度实现三位数增长，二季度在疫情的影响下，上半年仍然保持了较快的增长速度；床垫产品自 2022年 Q2开始，以欧洲为起点，向全球进行扩张；二季度在原材料成本和海运价格均保持高位的情况下，公司产品普遍提价 6~8%，有效对冲了原材料成本上涨的风险。 1.非舒适椅类产品订单保持快速增长 2022年上半年，软体沙发、电动椅、软包餐椅等产品继续保持快速增长，订单增速接近 50%，渠道渗透率持续提高。以产品优势为核心，非舒适椅品类以“少量 SKU、主打产品力及性价比”的产品策略在 Stressless品牌渠道内进行推广，沙发类产品、电动椅产品一方面结合了 Stressless品牌一贯的“舒适度领先”策略，另一方面则迎合了软体产品电动化趋势，在欧洲及北美市场均取得了良好的效果，有效提升了 Stressless品牌渠道有效销售面积。餐椅类产品及办公椅类产品则结合了 Stressless品牌一贯的产品特点，以纯机械结构和自动调节为产品特点，提升了舒适度体验。 2.舒适椅产品力全面提升 报告期内，Stressless品牌在现有基础上深化产品优势，通过对产品背部核心部件的优化，对产品舒适度进行持续改良，进一步提高产品差异化与核心竞争力。借助产品力的升级，公司在今年二季度顺利提价，有效对冲了原材料成本上涨的风险，并且在消费疲软的背景下，提升经销商备货与上新积极性。 3.中国市场保持快速发展 报告期内，国内市场，尤其是上海市场，受到较为严重的疫情影响。Stressless品牌中国销售总部位于上海，上海地区是 Stressless国内第一大市场，江浙沪地区占国内市场销售比重超过 35%，因此，Stressless品牌中国销售在今年上半年受到较大的影响。一季度，Stressless中国市场订单实现三位数增长，二季度在上海及江浙沪地区疫情的严重影响下，收入增长受到影响，但上半年中国市场订单增长仍然接近 40%。 渠道方面，疫情影响下，经销商开店趋于谨慎，Stressless品牌门店数量增长受到影响。与此同时，疫情也导致市场空出了部分优质门店及优质地段，Stressless上海、北京等市场抓住机会，在优质渠道进行门店布局。下半年，随着疫情管控政策的逐渐放开，市场回暖及公司国内市场投入的持续提升，Stressless品牌将加速在国内进行渠道布局，为 2023年的增长奠定基础。 产能方面，公司正在积极研究中国市场产能布局计划，未来国内工厂的建设将大幅缩短Stressless产品供货周期，降低运输和生产成本，加快新品研发节奏，提升产品本土化能力，公司将积极推动中国工厂的建设计划，加速产能本土化落地。 4.原材料及海运费价格进入下行周期，经营成本有望快速改善 2022年上半年，原材料及海运费价格仍然处于较高水平，对 Ekornes的盈利能力产生负面影响。2021-2022年上半年，受到上述因素的影响，Ekornes毛利率下降超过 3%，海运费占销售收入比重快速提升至 8%以上，对公司净利润水平产生较大影响。从全球宏观环境来看，美元加息及俄乌冲突对需求的影响在中长期内对大宗商品价格及海运费产生负面作用。未来，随着原材料价格及海运费的回落，Ekornes经营成本有望快速改善。 （三）重要子公司引入战略投资人，年内有望推进降杠杆、降财务成本工作顺利落地 报告期内，公司重要子公司 Qumei Runto S.àr.l.与珠海高瓴德祐投资管理有限公司签署了《曲美家居战略合作之投资协议书》，正式引入高瓴资本成为子公司股东，增资款项将主要用于子公司进行有息债务置换，预计在年内完成。完成本轮债务置换后，公司将进一步降低有息负债总额。 同时，随着公司经营情况的持续向好，剩余债务利率水平也将大幅降低，预计届时公司财务费用将明显下降，提升整体利润水平。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：较上年同期增长 4.13%，主要系本期原材料及运输成本增加所致。 销售费用变动原因说明：较上年同期下降 3.64%，主要系本期业务宣传费及资产折旧摊销金额减少所致。 管理费用变动原因说明：较上年同期增长 15.45%，主要系本期人工成本、咨询服务费及中介机构费增加所致。 财务费用变动原因说明：较上年同期下降 10.48%，主要系本期外币汇率变动导致汇兑收益增加所致。 研发费用变动原因说明：较上年同期增长 2.33%，主要系本期研发人工成本增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期增长 33.74%，主要系本期采购原材料、外购商品支出减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期下降 21.74%，主要系本期购建长期资产增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：较上年同期下降 148.08%，主要系本期取得借款金额减少所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 3,478,802,729.38（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 45.73%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：万元/人民币
(1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见第十节财务报告中（十一）公允价值的披露第 1项。 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 公司于 2022年 6月 2日与高瓴投资签署了《曲美家居战略合作之投资协议书》，约定珠海德祐诺晖股权投资合伙企业（有限合伙）以向 Ekornes AS的股东 Qumei Runto增资的方式投资 2亿元人民币。本次交易对价对应 Ekornes AS的估值为 60.45亿元。截至目前，该笔交易正在办理后续相关手续。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 截至 2022年 6月 30日，公司下设曲美馨家、曲美兴业、古诺凡希、兴泰明远、曲美瑞德、笔八家居、智美创舍、河南曲美公司、耀星家、云长科技、 江苏曲美、张家港曲美、徐州依妥 13家境内全资子公司和维鲸科技、顺康美科技和美懿家居 3家控股子公司以及公司海外 SPV Qumei Runto S.àr.l.、 Ekornes QM Holding AS和海外全资子公司 Ekornes AS、中欧控股公司。公司主要子公司情况如下： 单位：元/人民币
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、原材料成本上涨的风险 公司生产家居产品的主要原材料包括板材、木材、五金件、油漆等，由于直接材料占公司生产成本比重较高，原材料价格变动会对公司生产成本造 成直接影响。如果未来国内原材料价格大幅上涨，将增加公司产品的成本，对公司盈利水平产生不利影响。公司多年来与主要供应商建立了长期稳定的 合作关系，通过签订长期供货协议，公司能够在一定范围内降低定产品原材料供应价格波动带来的风险。 2、劳动力成本上升的风险 随着人力资源的不断紧张，人力成本亦不断增加。未来如果人力成本持续上升或剧烈波动，可能会影响公司的经营业绩和盈利能力。 3、房地产市场调控带来的风险 消费者的家居产品购买行为往往与房地产购置行为密切相关，因此，家居消费受到房地产销售波动的影响，需求呈现周期性。受到政府房地产宏观 调整政策的影响，2016年以来，国家和地方政府为建立房地产市场长效机制，先后因地制宜地出台了一系列房地产限购限贷政策。2020年，为了促进房 地产行业的良性发展，监管部门提出了“三道红线”的管理理念，预防房地产行业系统性风险，在坚持“房住不炒”政策基调的同时，调控方向和市场承受 能力还难以确定，行业政策仍充满不确定性。如果宏观调控导致房地产市场持续低迷，将会影响家居消费需求，对公司的经营业绩产生不利影响。 4、行业竞争加剧的风险 2017年以来，多家大中型家具公司集中上市，加快了产能投资和开店速度，家具行业的产能快速增长，行业整体开店速度明显加快。在行业需求增 长乏力的背景下，家具行业的竞争压力逐渐增大，以套餐、爆款产品等方式进行降价引流的现象越来越普遍，家具经销商盈利能力有下降的趋势，行业 呈现出价格战迹象。如果大型家具企业未来持续以降价的方式抢占市场，将对公司的收入和利润产生不利影响。 5、新冠疫情相关风险 2022年上半年，新冠肺炎疫情对国内经济发展造成较大的负面影响，家具行业也难免殃及。如果新冠疫情难以有效控制，可能会对公司业务造成持 续的负面影响。 6、产品质量风险 产品质量是曲美的发展之本，公司一直将质量问题视为曲美生产制造的红线。先进的生产设备、行业领先的生产技术沉淀和严格的生产质量控制体 系，使得公司产品质量一直处于行业先进水平。产品质量关乎企业的品牌形象、产品购物体验、消费者口碑的好坏，如果发生质量问题，即使为物流破 损、经销商量房或安装失误等非公司因素造成，消费者也可能与公司产生纠纷，这将对公司美誉度及产品销售产生影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 公司及各子公司严格按照国家相关法律法规、行业政策及环保标准的要求，主动、自觉、认真做好环境保护工作，不断加强环保管理，完善环保设施建设，重视污染物排放检测、危险物存放处置等工作。在报告期内未发生环境问题，未因环境问题受到行政处罚。 报告期，公司及公司北京第一分公司在北京市顺义区生态环境局公布的《北京市环境信息依法披露企业名单》中被列入大气环境重点污染单位。 一直以来，公司高度重视产品及生产过程中的环保要求，不断优化生产工艺、改造升级环保设备。2008年 4月，公司通过了 ISO9001质量管理体系和 ISO14001环境管理体系，2015年 9月获得职业健康安全管理体系证书；并获得了绿色工厂企业认证、北京市清洁生产认证，建立了从产品研发到生产的全过程质量控制体系；2009年 11月，由公司投资设立、由北京质检权威单位“国家家具与室内环境质量监督检验中心”提供技术支持，双方联手创建了曲美“企业自检环保实验中心”，该中心打造了国内首家企业自检环保检测实验室，对家具原辅材料、制造过程、成品质量等进行严格自检。并由中国消费者协会、中国商标协会、国家质检站等国家权威专家指导，企业综合制定最高标准自检。 公司于 2014年便已推出水性漆生产工艺，水性漆的非甲烷总烃排放几乎为 0，大大降低了喷涂环节的大气排放。公司是家具行业内首家全线使用水性漆的企业，并作为北京市环保百项技改之水性漆推广项目试点示范单位参与水性漆使用的标准和技术改革研究。在使用水性漆代替传统油漆后，公司进一步完成水性胶使用设备的改造，并在生产过程中不断完善、升级除尘设备；2018年，公司组织专家对公司粉尘防爆系统进行改造升级，成为全国第一批完成粉尘防爆改造升级的木制加工企业，公司多次接待国务院环境安全督查组检查并获得高度评价。公司在生产排放及监测上，一直按照北京市关于大气污染物排放 II时段标准要求布置相关工作；2019年公司按照要求安装、使用大气污染物排放自动监测设备，是家具行业唯一一家安装在线监测设备、与环保部门保持实时在线监测的公司。 上述环保设备改造、生产工艺升级等各项投入合计约 4,050万元，其中水性漆投入 3,000万元左右，防爆改造投入 750万元左右，在线监测投入 300万元左右。 2020年公司推出 0醛添加原木结构板，该板材 0甲醛添加，使用不含甲醛的 PMDI生态胶制作而成，更环保、健康，在用胶量、握钉力、吸水膨胀率等多方面具有明显优势，进一步提升了公司产品的环保竞争力；2021年公司联合多家公司、多家院所共同成立了业内首个“可持续环保新型材料研究中心”，该中心主要针对家居领域新材料和环境保护的科研需求，针对性开展低碳环保新材料、与工业化应用研究工作。 一直以来，公司十分重视产品及生产过程中的环境保护，在公司环境保护工作开展过程中，对生产过程中的排污情况的管理、防治污染设施的建设和运行情况管理、建设项目的环保验收、突发环境事件应急预案的建立以及环境自行监测方案等各项环境保护及监督工作，制定了以工厂一把手责任制的管理制度和完善的环境保护监管体系。 1. 排污信息 √适用 □不适用 虽然公司全线使用水性漆，但在工厂打磨车间和喷涂车间因生产操作会产生部分工业废气，其通过有组织等离子过滤处理的装置经过排放管道从 1个排放口统一排放。公司生产设备和车间排气筒排放的大气污染物浓度执行的标准为北京地方标准《DB11/1202-2015木质家具制造业大气污染物排放标准》II时段标准值（以下简称“排放标准”）。 根据北京交运通达环境科技有限公司于 2022年 4月、2022年 6月分别向公司和公司北京第一分公司出具《检测报告》：公司喷涂车间废气排气筒有组织废气排放浓度为：颗粒物 3.8 mg/m3、-3 -3 非甲烷总烃 0.92 mg/m3、苯＜1.5*10 mg/m3、甲苯 0.0086 mg/m3、二甲苯＜1.5*10 mg/m3、苯系物 0.0086 mg/m3；公司北京第一分公司喷涂车间废气排气筒 FQ0001有组织废气排放浓度为：颗粒物 2.3mg/m3、非甲烷总烃 0.91mg/m3、苯 0.0023mg/m3、甲苯 0.0302mg/m3、二甲苯 0.0110 mg/m3、苯系物 0.0469 mg/m3；公司北京第一分公司喷涂车间废气排气筒 DA001有组织废气排放浓度为：-3 颗粒物 4.3 mg/m3、非甲烷总烃 0.67 mg/m3、苯＜1.5*10 mg/m3、甲苯 0.0148 mg/m3、二甲苯 0.0399 mg/m3、苯系物 0.0683 mg/m3。相关排放远低于排放标准的要求（颗粒物 5 mg/m3、非甲烷总烃 10 mg/m3、苯 0.5 mg/m3、苯系物 2 mg/m3）。 2. 防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用 公司建立了环保设施台账，并对环保设施进行专人管理和维护。报告期内，公司环保设施维护和运行状况良好，各类污染物均达标排放。 3. 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 √适用 □不适用 公司及下属子公司严格按照环保法律法规开展环境评价和环境保护验收工作，建设项目均按国家有关法律法规要求，坚决落实环保“三同时”工作。经过环境影响评价，并取得了环保验收批复。 4. 突发环境事件应急预案 √适用 □不适用 公司各生产基地均制定了《环保应急预案》，根据突发环境污染事故严重程度和紧急程度进行预警分级，对工厂粉尘扩散、废气排放和检测、生活污水、固废、噪音以及雾霾天气生产管理等突发环境污染事故建立突发应急系统和响应程序，并设置了日常环保检查预案：公司生产基地设立专项指挥部，由公司主管生产副总裁担任总指挥，各生产基地负责人担任副指挥，负责各生产基地环保预案指挥工作；设立日常应急救援办公室，由工厂环保部门负责人担任组长，设立专人负责日常应急救援工作。公司定期开展应急监测演练，强化预防、预警工作，高度重视突发事件防范、处置和处理能力，并积极进行回顾和总结，对预警预案进行不断完善。报告期内未发生环境事故。 5. 环境自行监测方案 √适用 □不适用 2019年公司按照要求安装、使用大气污染物排放自动监测设备，与环境保护主管部门的监控设备联网，保证监测设备正常运行并依法公开排放信息。公司根据《固定污染源废气非甲烷总烃连续监测系统技术要求及监测方法》制定了环境自行监测方案，并定期委托有资质的第三方检测公司对公司废水（生活污水）、废气、噪声进行检测，出具检测报告。报告期，公司升级在线检测室，增加湿度检测仪等检测设备。 6. 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况 □适用 √不适用 7. 其他应当公开的环境信息 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 □适用 √不适用 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 √适用 □不适用 报告期，公司进行多项节能改造举措，降低生产过程碳排放。上半年，公司完成气站热风回流车间改造，实现冬季能源再利用；定制工厂持续优化升级余料利用项目，运用系统管控、优化余料的使用，进一步提高材料利用率、降低成本；制造部门积极研究喷胶环节的收集方案，从生产环节每一个细微之处探讨进一步减少环境污染、节能减排的相关措施。 与此同时，公司继续优化生产排产、优化劳动组织方案，提升主要生产环节效率，生产组织更加紧凑；加大设备节能增效管理，深度挖掘能源相关数据价值；将节能减排落到生产办公的细处，推出科室车间合并办公、公车管理合并出行，厂区更换 LED节能灯，绿色照明升级改造等各项减少碳排放的举措。 二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 √适用 □不适用 公司第十届“以旧换新”活动中，邀请了比利时设计师翠翠共同发起了保护非遗工艺活动，活动中研发、设计苗绣产品，并将这些产品推向了市场，助力乡村振兴，让“美”的内涵更加丰富，也更具社会意义。 第六节 重要事项 一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
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