[中报]安道麦A(000553):2022年半年度报告
原标题:安道麦A:2022年半年度报告 安道麦股份有限公司 2022年半年度报告 作为全球植保行业的领军企业，安道麦股份有限公司为世界各地的农民提供除草、杀虫及杀菌解决方案。安道麦是全球拥有最广泛且多元化原药产品的企业之一，研发实力雄厚，生产设施与制剂工艺走在世界前列；在企业文化上倡导赋权增能，鼓励活跃在各个市场前沿的安道麦人倾心听取农民意见，在田间激发创想。安道麦凭借于此奠定了独特的市场定位，以丰富、独特的复配品种和制剂技术、以及高质量的差异化产品为基础，将解决方案交付给全球 100多个国家的农民和客户，满足他们的多样需求。 更多重点信息及详细内容请参见报告附件。 2022年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 ? 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 ? 公司负责人（总裁兼首席执行官、法定代表人）Ignacio Dominguez、主管会计工作负责人（首席财务官）及会计机构负责人 Shahar Florentz声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 ? 公司所有董事均出席了审议本半报告的董事会会议。 ? 本报告中涉及的前瞻性陈述，譬如未来计划、发展战略、市场趋势及其影响因素等，不以任何形式构成公司对投资者的实质承诺，投资者及其他相关人士均应当对此保持足够的投资风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 ? 公司在第三节“十、公司面临的风险和应对措施”中描述了公司未来可能面临的风险，主要包括：各国货币兑美元的汇率波动；利率变化、以色列消费者价格指数（CPI）以及以色列谢克尔汇率的波动；原材料成本、销售价格及销售额的波动等。敬请投资者及相关人士充分注意投资风险。有关风险详情敬请查阅本报告相关章节“十、公司面临的风险和应对措施”。 ? 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 ? 本半报告及其摘要均分别以中、英文编制，如果对两个版本的理解存在任何差异，以中文版本为准。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................... 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 24 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 25 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 30 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 43 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 46 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 47 第十节 财务报告 ........................................................................................................ 48 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定信息披露媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1. 公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱报告期内无变化，具体可参见 2021年年报。 2. 信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 3. 其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因：会计政策变更
追溯调整的原因：根据《企业会计准则第 22号—— 金融工具确认和计量》有关规定，本集团自 2022年 1月 1日起将处置衍生金融资产/负债的利得或损失在利润表“公允价值变动损益”中列报。在 2022年 1月1千，本集团上述处置利得或损失原在利润表“投资收益”中列报。本集团相应对上期“公允价值变动损益”和“投资收益”进行了重分类，该项重分类对合并及公司净利润和股东权益无影响。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1. 同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2. 同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3. 境内外会计准则下会计数据差异原因情况说明 □ 适用 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： √ 适用 □ 不适用 主要是针对以色列生产基地员工提前退休拨备。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 本公司在中华人民共和国注册成立。 集团主要从事非专利作物保护产品的开发、生产及销售，是全球领先的作物保护公司之一。集团通过其遍布全球各地的约60家子公司向大约100个国家的农民提供除草、杀虫及杀菌的解决方案。 集团的业务模式整合了终端客户覆盖、登记法规经验以及全球研发和生产实力，从而为集团提供了显著的竞争优势，使得集团可以在全球各地的重点市场针对农民的需求引入新型差异化产品。 集团的主要经营区域覆盖全球，分为欧洲区、北美区、拉美区、亚太区（包括中国），以及印度、中东与非洲地区。 同时，集团利用自身专业优势对前述产品进行调整，针对非农业用途（消费者及专业解决方案）开发、生产和销售类似产品。 此外，集团充分利用自身在农业及化工领域的核心实力开展其他若干非农领域业务（单独任一领域于集团整体而言规模均不重大）。此类业务统称为“精细化工产品”，主要包括：（1）生产和销售膳食补充剂、食用色素、口感及口味增强剂、及营养强化剂原料；（2）用于香水、化妆品、护肤品及清洁剂的香精产品；（3）工业类产品生产；以及（4）其他非重大业务。 安道麦是先正达集团旗下的独特成员。作为世界农资行业的翘楚，先正达集团的业务囊括了植保、种子、化肥及其他农业与数字技术领域，同时在中国拥有先进的分销网络惠及广大农民。 全球植保市场概况 农产品价格在 2022年一季度登顶新高，随后在二季度出现些许回落，但总体仍然高于历史平均水平。 然而，农产品价格预计在 2022年下半年及以后仍将维持高位，支撑价格继续走高的关键要素包括：粮食库存处于低位，美洲与欧洲部分地区天气条件不利，以及在俄乌冲突影响下供应与物流干扰进一步加剧。 农产品价格高涨刺激全球种植面积继续扩大。面对作物价格走高的市场环境，农民竭尽所能地提高作物收成，推动全球市场对植保产品的需求保持坚挺。农民也仍然背负着高昂生产成本的负担，其中化肥价格的上涨尤为突出，这主要是因为俄乌冲突干扰供应，导致价格因货源紧张而攀升，但多数地区的农业种植仍可实现丰厚盈利。 全球能源价格仍处于高位，成本的挑战预计延伸至 2022年全年。不过，出于对经济衰退的担忧，全球能源价格近期出现松动，但预计 2022年下半年仍将居于高位，主要原因包括：供应紧张，市场普遍担忧对俄罗斯能源出口制裁会导致供应中断，以及疫情后经济复苏带动部分市场需求回暖。 虽然受国内管控措施及全球通胀率高涨的影响，全球需求缩水，使得全球货运和物流成本正在下降；但总体而言，货运与物流成本在 2022年 2月刷新历史纪录之后仍然居于高位，预计 2022年下半年将继续保持在高位，原因是燃料能源价格高昂，供应链长时间难以恢复平稳运行，以及可用的航运资源仍然紧俏。此外，自上海港解除封控状态、生产恢复之后，全球货运量预计将会增加。 第二季度原材料、中间体及原药的全球采购价格有所下降，但大多数产品的价格预计将在 2022年下半年继续高位波动。这一整体趋势主要受到两方面的影响：一是中国市场的采购价格普遍走低，二是其它地区同类产品价格上涨。在中国，产能增加与物流的改善促成了价格下行；但是在其它地区，成本上涨、能源价格飙升、供应紧张及物流失序正在助长价格上行，加剧货源短缺。此外，考虑到全球市场对植保产品的需求旺盛，俄乌持续冲突导致运输中断进而供应不足，以及新冠疫情影响，预计原材料、中间体及原药价格将继续保持在较高水平。 如公司《2021年年度报告》所述，集团的业务重点是开发、生产与营销非专利作物保护产品，产品种类大致分为除草剂、杀虫剂及杀菌剂，主要用于除草、杀虫及防病。自披露《2021年年度报告》以来，公司的业务重点未发生重大变化。详情请参见《2021年年度报告》。 更多重要信息及详情请参见附件。 二、核心竞争力分析 报告期内公司的核心竞争力未发生重大变化。 三、主营业务分析 概述 是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同 √ 是 □ 否 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况
□ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 财务数据分析 （1）营业收入 二季度销售额达14.79亿美元，以美元计算同比增长21%，以人民币计算同比增长24%，以固定汇率计算同比增长25%；主要驱动力源于自2021年三季度开始出现的涨价趋势，二季度销售价格实现了22%的大幅提涨。在价格显著提升的同时，销量增长了3%，其中包括新收购公司做出的贡献。面对市场存在的供应挑战以及汇率波动的不利影响，二季度实现了显著增长。 第二季度增长的提速使上半年销售额达到了 28.99亿美元的历史新高，以美元计算销售额同比增长24%，以人民币计算同比增长 25%，以固定汇率计算同比增长 28%；主要驱动力源于价格增长 20%，销量增长 8%。 营业收入构成 单位：千元
区域销售额(以美元计算)
欧洲：欧洲业务尽管遭受了汇率走势不利、俄乌冲突损失销售以及供应挑战的负面影响，但销售额仍然表现强劲。公司在法国、意大利等重点市场国家继续扩大市场份额；区域内的大多数国家都达成了强有力的销售业绩，法国、德国、匈牙利、斯堪的纳维亚半岛国家、比荷卢经济联盟国家、波罗的海周边国家以及巴尔干半岛国家的表现尤为突出，但天气条件不佳拖累了西班牙和意大利的销售。 1 特别是灭菌丹于 2022年在德国取得了用于大麦的应急登记，令公司抓住了市场机遇。 北美：美国农化市场方面，尽管得克萨斯州西部和加利福尼亚州的旱情打击了需求，因公司注重业务质量，销售额实现增长。 公司在加拿大抓住市场机遇，在供应普遍短缺的情况下满足了农民对谷物除草剂日益增长的需求，销售额实现了强劲增长，市场份额扩大。公司开始以自产二甲四氯满足谷物除草剂的市场需求。 虽然随着通胀走高以及后疫情时期娱乐活动减少，消费者与家庭用药需求疲软，但通过抓住其它市场机遇以及商用业务（酒店、餐馆等）在封控解除后全面复苏，消费者与专业解决方案业务达成了强劲的销售业绩。新产品 Suprado的成功上市，加强了安道麦作为该业务领域创新者的优势地位。 拉美：安道麦不断加强自身在巴西的市场地位，此外得益于需求在农产品价格上涨的支撑下保持坚挺，因此在巴西的销售实现显著增长。 ? ? ? ? 公司的创新除草剂 Araddo、Cheval以及 Arremate与杀菌剂 Armero?和 Across继续大受当地市场欢迎。 其它拉美区国家（特别是哥伦比亚、阿根廷及墨西哥等重点市场国家）也都克服了供应挑战，实现了销售额的增长。 1 ? 尽管灭菌丹在德国尚未取得完整登记，但 FOLPAN 500悬浮剂这一特定规格产品在德国全境获得了针对大麦柱隔孢叶斑病（Ramularia 亚太：公司在亚太地区的强劲增长源于中国区与农药生产相关的精细化工品的销售表现异常突出，这主要得益于全球市场对植保产品需求旺盛，促成了量价齐升，也顶住了疫情防控对物流的负面影响。 安道麦品牌制剂产品的销售也随着公司市场份额的扩大显著增长，克服了部分季节因素和激烈竞争的不利影响。 在其它亚太地区，太平洋周边国家得益于拉尼娜现象带来的有利天气条件达成了强有力的销售业绩。 拉尼娜现象已连续出现两年，目前可能已经进入尾声。 印度、中东及非洲：得益于有利的天气条件，土耳其与以色列带动了整个区域的销售增长，但土耳其里拉贬值以及印度销售下滑则产生了负面影响。 （2）营业成本 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 单位：千元
□ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 自2021年第四季度起，基于企业会计准则的相关澄清，公司向第三方及销售子公司运输产品的运输成本和停工损失从营业费用重新分类为营业成本（不影响经营业绩）；而在2021年第二季度及上半年，此类费用不是以营业成本、而是以营业费用计入报表。 此外，随着中国区荆州基地完成了生产设施的搬迁与升级，当前产能处于高水平运行状态，与部分产品生产暂停有关的非常规性费用自2022年第一季度以来大幅下降。 剔除上述非常规性费用的影响，二季度与半年度销售成本增加，反映了公司业务强劲增长，物流、采购及生产成本上涨，以及汇率走势不利产生了负面影响。 尽管如此，公司在二季度及上半年实现了毛利的大幅提升和调整后毛利率的改善，主要原因是价格的显著提升以及销量的持续增长。 （3）营业费用 营业费用包含销售费用、管理费用以及研发投入。 请参考上文中关于运输费用和停工费用从营业费用重新分类为营业成本的说明。 此外，公司的列报营业费用计入了部分非经营性事项，第二季度约为1.46亿元（2200万美元），2021年同期6500万元（1000万美元）；上半年为1.82亿元（2800万美元），2021年同期为1.69亿元（2600万美元）。上述费用主要包括： 剥离数款作物保护产品（此项剥离与此前欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达事宜相关）而获得的实收款项扣除税款及交易相关费用后的净额支付给先正达，以换取先正达在欧洲具有近似特质及经济价值的一系列产品。由于从先正达收购的产品与剥离产品具有近似的特质和经济价值净额，本次产品剥离与转移从经营层面而言不会对公司构成影响。上述摊销费用将持续到 2032年，并随时间推移逐步减少，但在 2028年之前实际金额仍然较大；（2）收购交易的收购价格分摊产生的无形资产摊销（非现金性，不影响被收购公司的经营业绩）；以及（3）与股价挂钩的激励计划相关影响。详细信息请参阅本报告附件。 剔除上述非经营性费用的影响，第二季度与上半年营业费用同比有所增加，主要反映了：业务实现强劲增长；与公司成绩挂钩的员工薪酬相关费用增加；以及计入新收购公司的相关费用；而汇率产生的积极影响抵消了一部分费用增长。 此外，在第一季度，公司为乌克兰回款风险拨备了坏账计提。 （4）财务费用 财务费用主要包含公司债券与贷款利息、以及公司未开展套期时债券及其它货币性资产与负债受汇率影响产生的汇兑损益。2022年上半年套保前财务费用的影响体现为 4.38亿元（6800万美元）收益，2021年同期为 4.49亿元（6900万美元）费用。 鉴于集团的经营活动及资产/负债构成分布全球，集团在日常经营中长期利用外币衍生工具（一般为远期合同和期权）针对现有货币性资产和负债可能受汇率波动影响而产生的现金流量风险开展套期。针对上述资产负债表敞口进行套期产生的损益净额记入公允价值变动损益，2022年上半年为 13.41亿元（2.07亿美元）净损失，去年同期为 1.4亿元人民币净损失（2200万美元）。 因此，财务费用和公允价值变动损益加总（以下简称“总财务费用净额”），可更为全面地反映公司支持主营业务和保护货币性资产/负债所承担的财务成本。2022年上半年总财务费用净额总计 9.03亿元人民币（1.39亿美元），2021年同期总计为 5.89亿元（9100万美元）。 总财务费用净额同比增加的主要原因包括：以色列消费者价格指数（CPI）走高，导致公司以谢克尔计价、与以色列CPI挂钩的债券净成本增加；为汇率波动所做的套保成本增加；以及向少数股东授予的卖权选择权价值重评估。 （5）现金流 经营活动产生（消耗）的净现金流：二季度公司创造经营活动现金流 7100万美元（4.68亿元人民币），上半年消耗 2.15亿美元（13.46亿元人民币）；2021年同期分别创造了 3.61亿美元（23.29亿元人民币）和2.31亿美元（14.91亿元人民币）。第二季度生成的经营活动现金流减少，主要原因是公司支付了前几个季度为提高存货水平而采购的货款。 二季度用于投资活动的净现金流为 1.07亿美元（7.05亿元人民币），上半年为 1.97亿美元（12.79亿元人民币）；2021年同期分别为 1.84亿美元（11.88亿元人民币）和 2.92亿美元（18.92亿元人民币）。当期用于投资活动的现金流增加，主要与以色列和巴西的核心跃升战略原药产能建设以及安道麦为全球产品登记所做的无形资产投入有关。在 2021年同期，公司使用现金完成了与收购辉丰国内植保商务业务有关的款项支付；在二季度末完成收购了辉丰大丰生产基地；此外还用于荆州基地的搬迁与升级，该项目已于 2021年第二季度末完工。 二季度公司消耗自由现金流 8300万美元（5.51亿元人民币），上半年消耗自由现金流 4.69亿美元（29.99亿元人民币）；去年第二季度创造自由现金流 1.32亿美元（8.54亿元人民币），上半年消耗 1.16亿美元（7.52亿元人民币），体现了前述经营活动现金流及投资活动现金流的动态变化影响。 二季度筹资活动消耗的现金流为 6400万美元（4.21亿元人民币），上半年消耗 1200万美元（9400万 流 1.86亿美元（12.09亿元人民币）；同比差异的主要原因是套保交易兑现。 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
五、资产及负债状况 1. 资产构成重大变动情况 单位：千元
2. 主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用
3. 以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4. 截至报告期末的资产权利受限情况 报告期末本公司所有权受限制的资产包括：货币资金105,794,000元，主要是银行票据保证金存款；其他非流动资产142,349,000元，主要为资产证券化保证金及诉讼保证金。 六、投资状况分析 1. 总体情况 √ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 3. 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4. 金融资产投资 (1) 证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 (2) 衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
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